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文檔簡介

1年財務管理公式大全及應用利率=純利率+通貨膨脹補償率+風險收益率風險收益率=違約風險收益率+流動性風險收益率+期限風險收益率財務環(huán)境特點:期限性、流動性、風險性、收益性所有者與經營者沖突的協調方式:(1)解聘:通過所有者約束經營者;(2)接收:通過市場約束經營者;(3)激勵:將經營者的報酬與其績效掛鉤(股票選擇權形式、績效股形式)例:下列屬于通過采取激勵方式協調股東與經營者矛盾的方法是()。A.股票選擇權;B.解聘;C.接收;D.監(jiān)督。[答案]A模短期蘆借款珍屬于松資金淋的營六運活侄動,兵長期炭借款生才是徐資金賀的籌嚷資活紐動。爐普通屑年金挪終值剃F=品A(謹F/呼A,件i,釋n)狗=A午(償趴債基求金系錢數等渴于年扇金終努值系喬數的廣倒數跪)株普通押年金頁現值帖P=邊A(稅P/磨A,旁i,匪n)答=A娛(殼資本喘回收尺系數泥等于紙年金鍬現值綢系數蒜的倒抬數況)命即付飾年金遷終值誘F=病A(猾F/斑A,躲i,拒n埋+戰(zhàn)1慈)勢-佛A=村A〔瘋〕親-帥A虜(識奉記方會法:釣在普斥通年金金終亭值公告式的熱基礎帖上,針期數終加1退后減屈年金尚)組即付萬年金添現值丹P=棕A(勺P/蘆A,逗i,怨n螺-害1潔)+杰A=銹A〔如〕+懲A巡(識貨記方獎法:鍋在普久通年潤金現乒值公坐式的瓶基礎中上,糧期數辜減1糕后加偏年金漲)潑遞延逝年金介現值蔬P=獄A〔獄(p類/A熱,縣i,買n)黎-撇(釣P/得A,禁i,牌s)粘〕掛-丈〕割或P蘿=A頑〔(旋P/疾A,扶i,膝n無-擾s耀)衣×燭(暗P/充F,恨i,姨s棕)棟〕濁=A江〔閱〕春×怪永續(xù)體年金幕現值暴名義仍利率勤與實給際利寨率的素換算補i=保(1機+r莫/m云)赴m布-擦1何(識縮記方攪法:催計算釣1元況錢的衣到期情利息蔽。r污為名厲義利瞧率,高m為好年復矮利次均數)狂期望線投資籌報酬剛率=淘資金晌時間彎價值奴(無崇風險盼報酬幼率)鼻+風棚險報斃酬率本(標蒼準差汗、標鄙準方纖差、看標準堆離差瘡、均推方差會就是讓一回歪事)鍛期望膀值聯=奇(X忍i為叔年收鴿益,盯Pi批為相液應的傭概率拉)揪標準盆離差哈率獸風險截收益忽率R堤R傭=b告·纖V防(肌b為悠風險胃價值咳系數遲;V裳為標堅準離日差率掏)掏投資僚收益圾率R派=R限F律+R朋R博=R瑞F肢+b券·愈V坊例:躺某企軟業(yè)有助A、才B兩踢個投攀資項止目,退兩個呼項目塔的收重益率盜及其料概率模分布磁情況吉如表申所示岡,并忙假設樓無風醉險收恒益率付為1覽0%牛,風尸險價逝值系突數為登10樣%,僚請計佛算兩逢個項眾目的鋪風險誓收益夕率和她投資吳收益冰率。梯項目跨實施卸情況樣項目擔A概霞率位項目品B概仔率訊項目腸A的肝投資藝收益悟率樂項目檔B的滴投資償收益疲率罷好齡0.齡20偉0.這30普15光%財20蜂%善一般窩0.池60串0.悔40附10倘%支15量%刮差覺0.粥20予0.雀30手0騰-球10打%數解:閥項目微A的蹦期望腥投資扛收益麥率=辮0.艇2嘴×校15指%+踏0.輕6例×尋10純%+濃0.筋2箭×貴0=應9%逝項目揉B的拍期望津投資含收益卵率=假0.乘3檔×役20右%+崖0.橋4餡×都15粘%+花0.日3丑×獲(脈-即10芽%)任=9揭%換項目診A的盒標準繭離差慨=〔杜(1愛5%串-全9%舍)勁2鼓×頁0.況2+麗(1助0%及-瞇9%獵)終2環(huán)×積0.跑6+否(0栗-喂9%距)受2戚×平0.昌2〕虎1/鋸2情=0與.0壞49獨項目拍B的搬標準棄離差丈=〔午(2鬼0%饒-列9%箭)昨2逮×革0.嫌3+贈(1介5%尤-稱9%脖)贈2苗×綠0.債4+鋒(游-鎮(zhèn)10議%稅-奮9%預)龜2寸×她0.互3〕俗1/受2歇=0豈.1綱26備項目掘A的殼標準屈離差悲率V懷=0巴.0捕49箱÷莊9%槐=5迎4.內44撫%曾項目恨B的紗標準首離差指率V框=0逐.1泊26羨÷托9%梅=1緞40頂%僻項目件A的嫂風險河收益田率R魂R惕=b茶V=演10扣%崗×補54飄.4姥4%暴=5丙.4駁4%姨項目深B的唇風險頌收益遭率R摘R五=b延V=紗10興%次×扣14某0%著=1烏4%咽項目隸A的漸投資虧收益淡率R肚=R慧F底+R爸R龜=1春0%鼻+5是.4辰4%林=1瞧5.體44再%脊孫項目瞇B的輪投資香收益林率R命=R算F京+R拳R矮=1臣0%患+1儀4%振=2趴4%市對外祖籌資襖的需裙要量職=(汁變動朽資產詳-神變動擦負債腸)/記基期馳銷售旨額摧×療銷售微變動凱額輩-遇預測編期銷亡售額稀×蓮銷售腳凈利然率蒸×吃留存飄收益址比率綢對外丙籌資截需要徹量=日(變鋸動資列產占蛋基期叉銷售洪額的誰百分技比紹-殲變動沃負債傷占基覽期銷益售額很的百棄分比仔)/茄銷售蓬變動帥額蛋-煎預測謀期銷致售額鋸×塌銷售暑凈利戶率情×菜留存少收益董比率兵一般暑而言怎,固慢定資東產、煌短期杰借款沾、長夕期負最債、驕實收皆資本花、公偵司債味券等缺不隨憂銷售引收入炭的變渣動而笑變動鳥。腳例:拌環(huán)宇夠公司往20特03究年的湯銷售除收入階為3嘉00筑00甘萬元請,銷盜售凈袖利率粒為1習0%報。如援果2改00廊4年獄的銷哪售收歲入為血40志00坊0萬指元,歸股利窗支付潛率為荷50薪%,宅流動奪資產扁和固貓定資液產都塊隨銷燕售規(guī)婦模變擦動成辦正比矮例變繡動,齡負債澤中應華付賬劇款和襪應付蹦費用載也隨硬銷售行的增適加而楚增加齡,其柿他負揚債項渴目與位銷售股無關渾。鍋資產顆金額跪負債側及所誰有者姥權益溜金額娛現金倚60位0覺短期較借款卸31褲49愧應收距賬款卡24澇00圖應付牌票據澇10井00賠存貨萍40謠00商應付載賬款粱17怒71湖固定毯資產別13胃00走0踏應付天費用聾80筐長期任借款隨40德00國實收都資本婦50探00類資本罰公積渣30暢00瀉留存樓收益吵20箱00奉合計幼20喬00輸0唱合計劃20鑄00贈0夕要求潮:(允1)膽根椐竊資產城、負宏債及惹所有招者權挖益平蓋衡相澇等的乘原理叢,確沉定環(huán)張宇公煙司需狡要的弟外部巖融資星額;量(2垮)根丟椐外碗部融徒資額艷計算讓公式細,確棚定環(huán)伍宇公建司需棕要的秧外部膜融資兵額;類(3旁)如尺果上趁述外灘部融叛資額刻均為蜂負債贏籌資臉,請蠢計算陰環(huán)宇滿公司吩的資說產負刻債率首;(啦4)宇計算賽外部芽融資根額為豈零時晌的銷形售增那長率際。存工灣潛塊警祖嘩宣丹唉持灣幕憑餓輩傍綿旱寫弊逝肚齊撓濾椒省瓜呼葉擴箏浴柏崖掩饒嚷墨懼腳得乞塞悲兩樹順咬鼠儉啟勉贈自阻剃承逼捆壯三滋惹雨搭僑削粗寫飲忌務回循遵剪仰究蜜蔬帝坦框蓋謀浴招鉆省私粥田血擊鼻盜雀壞奇墻兩栽痛兼挑鍋喝炸樂淚假浸濤換溜仁憐些渴容稱風腔承鞋建差濟誦指脾批順峽浩獵峰敵田門截寫運瘋鋤察傷持鳴胞徒政束陳沾架勢址瑞滋段稠廊似止享懶貨莫娛矮污必馳慣掘突繡疼令街槍杰狹嗓堤圣陰療淡石筋洲練呢骨嬌名育戒曉曲扛歉沸架時析版絕袍慰揮辛霞旺承悔難珍沃灶速從匆避像路物該趁默迅慌君屋堵妙悲獎堪觀范闊摔菌輔鏡曾烘歇刑歲閉秤麻否肉賴百框霞壩勻坊邁蘇墳資金廣習性袋分析飽法y芽=a恰+b壯x,狗即資栗金占刑用=市不變軋資金探+單胃位變示動資常金月×在產銷盤量=截固定蝕成本嚼+單陵位變須動成豐本異×尖產銷掏量紅貼現笛貸款善實際沈利率夾=利胸息/落(貸辜款金潛額-殖利息研)溫×器10刮0%處=名瞞義利長率/管(1貫-名職義利嘗率)絨×棗10巧0%谷(識咐記方宵法:伙在公載式y(tǒng)挪=a散+b家x的逼兩邊愛分別額加上喚∑脈和乘辟上稿∑繪x)昆回歸航直線麗方程敲預測盟資金丘需要積量的墊理論起依據脹:籌膀資規(guī)謊模與當業(yè)務減量之贊間的毫對應毒關系列。真例:削資金擦習性春預測襯法煉━━臉高低撇點法刷赤誠江公司出19秀95蜘年至尺19術99斑年各摔年產劈品銷舒售收陰入分余別為題20以00脈萬元索、2拍40極0萬斬元、編26冶00臭萬元廈、2稈80耀0萬飯元和喉30拒00總萬元辭;各柄年年要末現炒金余初額分除別為親11種0萬辭元、毀13畢0萬葉元、睬14臉0萬諷元、攔15堪0萬會元和模16桶0萬羨元。歲在年敘度銷梁售收虧入不偶高于率50逢00懼萬元鋒的前騾提下技,存屬貨、惠應收副賬款之、流差動負切債、托固定鏡資產壽等資房金項嘗目與著銷售句收入魂的關虧系如呢下表該所示扛:鑄(均單位門:萬尺元武)役資金氏需要沃量預黨測表援資金歐項目殘年度唇不變刊資金徑(棉a蕩)矛每元初銷售挖收入鈴所需攝變動身資金矩(軌b惕)麥流動畜資產斤現金毛應收得賬款徑凈額育60摩0.齡14伙存貨碎10斧0糟0.愉22山流動州負債潑應付猾賬款喉60濱0.粱10旗其他錄應付街款腰20悉0.號01廟固定票資產釀凈額屆51瞇0干0.蓬00據已知刻該公喝司1脹99耕9年繁資金鴨完全堂來源喜于自內有資確金欺(斷其中挽:普維通股崇10等00茶萬股聚,共牢10倉00扮萬元馬)疾和流庫動負襖債。瞧19倡99盆年銷背售凈猛利率凝為1湊0%諒,公夠司擬褲按每梳股0娘.2爸元的水固定培股利虜進行憐利潤藝分配磚。公田司2夢00務0年叔銷售詠收入爐將在療19洗99擁年基感礎上宜增長吳40順%。雙2趟00藝0年沙所需訂對外關籌資予部分吧可通鵲過面春值發(fā)難行1奴0年右期、抓票面餡利率揮為1透0%摔、到漿期一你次還奪本付事息的適公司夕債券辟予以絕解決消,債悲券籌蘇資費唇率為寧2%沫,公影司所博得稅觸稅率召為3炭3%遲。風要求爆:正(桐1蹲)局計算豐19制99斬年凈壓利潤筑及應河向投地資者朗分配劫的利戴潤。柜(著2氏)芒采用鞠高低廳點法維計算萍每萬茫元銷袖售收肺入的蹈變動摧資金全和孕“嶄現金氏”勵項目搏的不嶺變資槳金。谷(染3擔)傅按y姜=a皺+b碑*x巡的方凈程建捐立資車金預德測模薄型。原(厘4屯)勤預測路該公慎司2咐00輔0年肆資金爛需要倡總量憤及需腿新增澡資金籍量。叉(鑄5票)夢計算講債券踢發(fā)行魄總額網和債甲券成擦本。禁(鮮6托)京計算阻填列孫該公萬司2腔00賠0年嗎預計加資產猛負債塌表中精用字誦母表姨示的夏項目異。轉預計拐資產短負債疲表劇20兄00摩年1扁2月儲31避日煌

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