2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案（研優(yōu)卷）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫第一部分單選題(300題)1、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B2、目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D3、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.股東大會

B.理事會

C.會員大會

D.董事會

【答案】：A4、隨機漫步理論認為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數(shù)投資者相反

B.在完全信息的情況下，價格受多種因素影響，將偏離其內(nèi)在價格

C.市場價格的變動是隨機的，無法預(yù)測的

D.價格變動有短期性波動的規(guī)律，應(yīng)順勢而為

【答案】：C5、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125

【答案】：A6、（）是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：B7、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定

【答案】：B8、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。（1手=10噸）

A.300

B.500

C.800

D.1600

【答案】：D9、正向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：B10、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B11、期貨公司變更住所，應(yīng)當(dāng)向（）提交變更住所申請書等申請材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構(gòu)

C.擬遷人地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

【答案】：D12、下列選項中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是（）。

A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權(quán)可以實現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險的目的

【答案】：A13、期現(xiàn)套利的收益來源于（）。

A.不同合約之間的價差

B.期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

C.合約價格的上升

D.合約價格的下降

【答案】：B14、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指

【答案】：D15、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買人即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A16、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C17、（2022年7月真題）通常，三角形價格形態(tài)在完結(jié)、形成向上有效突破時，成交量（）

A.減少

B.變化不確定

C.放大

D.不變

【答案】：C18、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交

【答案】：D19、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價為9900元／噸，收盤價為9910元／噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負3%，最小變動價位為2元／噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）元／噸。

A.9614～10206

B.9613～10207

C.9604～10196

D.9603～10197

【答案】：C20、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz

【答案】：A21、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B22、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權(quán)1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元

【答案】：B23、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對

【答案】：A24、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行價格為1800元/噸的玉米看跌期權(quán)，當(dāng)對應(yīng)的玉米期貨價格為1850元/噸時，該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.-50

B.-5

C.55

D.0

【答案】：D25、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A26、期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務(wù)

B.金融期貨業(yè)務(wù)

C.期貨咨詢業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】：D27、當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.市場期權(quán)

【答案】：B28、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險管理業(yè)務(wù)

【答案】：C29、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標(biāo)準化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨

【答案】：D30、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費都以（）股股票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100

【答案】：A31、某投機者以7800美元／噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元／噸

B.7800美元／噸

C.7870美元／噸

D.7950美元／噸

【答案】：C32、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點

D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A33、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同

【答案】：A34、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸

【答案】：C35、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9，該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨進行套期保值，此時滬深300指數(shù)為2700點。12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825點，該基金需要賣出（）手12月到期滬深300指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股票組合得到有效保護。

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】：C36、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME

【答案】：A37、我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月

【答案】：C38、期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比率繳納保證金作為履約保證，保證金比例一般為（）。

A.5%?10%

B.5%?15%

C.10%?15%

D.10%-20%

【答案】：B39、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢的方向

B.趨勢的時間跨度

C.趨勢的波動幅度

D.以上全部

【答案】：A40、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C41、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C42、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A43、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D44、首席風(fēng)險官是負責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會

【答案】：C45、非結(jié)算會員下達的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)（）審查或者驗證后進入期貨交易所。

A.全面結(jié)算會員期貨公司

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

D.工商行政管理機構(gòu)

【答案】：A46、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B47、（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。

A.風(fēng)險控制體系

B.風(fēng)險防范

C.創(chuàng)新能力

D.市場影響

【答案】：A48、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：A49、以下關(guān)于利率期貨的說法中，正確的是（）。

A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種

B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

C.中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要是中長期國債，期限在5年以上

D.短期利率期貨一般采用實物交割

【答案】：B50、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C51、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.計算機撮合成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.交易者協(xié)商成交

【答案】：B52、中國金融期貨交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：D53、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值×國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值／國債期貨合約面值

【答案】：D54、我國大連商品交易所期貨合約交易時間是（）。

A.交易日的930～1130，1330～1500

B.交易日的900～1130，1330～1500

C.交易日的9O0～1130，1300～1500

D.交易日的930～1130，1300～1500

【答案】：B55、假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元

【答案】：C56、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D57、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000

【答案】：C58、下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是（）。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越小

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)降低

D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例

【答案】：D59、下列選項中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是（）。

A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權(quán)可以實現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險的目的

【答案】：A60、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930

【答案】：C61、假設(shè)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點，套利總交易成本為30點，則當(dāng)日的無套利區(qū)間在（）點之間。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]

【答案】：A62、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180

【答案】：C63、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000

【答案】：C64、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨

【答案】：A65、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式

【答案】：A66、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前6個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準，其中對外擔(dān)保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％

【答案】：B67、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風(fēng)險。

A.套期保值

B.投機交易

C.跨市套利

D.跨期套利

【答案】：A68、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：C69、看跌期權(quán)的買方擁有向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入和賣出

【答案】：A70、在直接標(biāo)價法下，外國貨幣的數(shù)額()，本國貨幣的數(shù)額隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。

A.固定不變

B.隨機變動

C.有條件地浮動

D.按某種規(guī)律變化

【答案】：A71、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A72、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈

D.互換

【答案】：A73、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

B.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術(shù)分析方法的特點是比較直觀

【答案】：C74、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：B75、在我國期貨公司運行中，使用期貨居間人進行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。

A.期貨公司

B.客戶

C.期貨交易所

D.客戶保證金提取

【答案】：A76、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于

【答案】：B77、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B78、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會

【答案】：C79、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

【答案】：B80、當(dāng)股指期貨的價格下跌，交易量減少，持倉量下降時，市場趨勢是（）。

A.新開倉增加.多頭占優(yōu)

B.新開倉增加，空頭占優(yōu)

C.平倉增加，空頭占優(yōu)

D.平倉增加，多頭占優(yōu)

【答案】：D81、當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。

A.新開倉增加.多頭占優(yōu)

B.新開倉增加，空頭占優(yōu)

C.多頭可能被逼平倉

D.空頭可能被逼平倉

【答案】：A82、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強化制衡、加強風(fēng)險管理的原則，建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財務(wù)制度

D.人事制度

【答案】：B83、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸

【答案】：B84、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測性

D.權(quán)威性

【答案】：B85、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換

【答案】：C86、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列不屬于期貨交易所會員大會行使的職權(quán)的是（）。

A.審議批準期貨交易所的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告

B.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本

C.決定期貨交易所理事會提交的其他重大事項

D.決定專門委員會的設(shè)置

【答案】：D87、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C88、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ),研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的（）趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期

【答案】：D89、1月15日，廣西白糖現(xiàn)貨價格為3450元／噸，3月份白糖期貨價格為3370元／噸，此時白糖的基差為（）元／噸。

A.80

B.-80

C.40

D.-40

【答案】：A90、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】：C91、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20

【答案】：D92、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A93、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】：A94、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25

【答案】：D95、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元／噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B96、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個月的遠期差價是25／34，則一個月期的遠期匯率是（）。

A.USD／DEM=1.6851／47

B.USD／DEM=1.6883／97

C.USD／DEM=1.6942／56

D.USD／DEM=1.6897／83

【答案】：C97、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可以在CME（）。

A.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

B.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

C.買入英鎊期貨合約

D.賣出英鎊期貨合約

【答案】：C98、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C99、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/手計，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C100、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C101、運用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當(dāng)價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入

【答案】：D102、當(dāng)人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B103、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A104、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定的內(nèi)容是（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

【答案】：C105、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當(dāng)天結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

【答案】：A106、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價

B.當(dāng)日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當(dāng)日收量價

【答案】：C107、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

【答案】：A108、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權(quán)合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權(quán)合約

D.怕?lián)L(fēng)險

【答案】：A109、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A110、技術(shù)分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預(yù)測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費

C.供給和需求

D.進口和出口

【答案】：A111、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

【答案】：D112、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金

D.買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：B113、在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是（）。

A.每日價格最大波動限制

B.期貨價格

C.最小變動價位

D.報價單位

【答案】：B114、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D115、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會

【答案】：A116、市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格是（）。

A.市場價格

B.供給價格

C.需求價格

D.均衡價格

【答案】：D117、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

【答案】：C118、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A119、（）的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權(quán)按照一定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯互換

C.外匯掉期

D.外匯期權(quán)

【答案】：D120、某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

【答案】：B121、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯

【答案】：C122、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

【答案】：D123、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與某食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格會上漲。為了避免兩個月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。該食糖購銷企業(yè)套期保值結(jié)束后，共實現(xiàn)（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元

【答案】：B124、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】：B125、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點，則標(biāo)的資產(chǎn)幾個為（）點。不考慮交易費用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D126、中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準下調(diào)至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：B127、若國債期貨到期交割結(jié)算價為100元，某可交割國債的轉(zhuǎn)換因子為0．9980，應(yīng)計利息為1元，其發(fā)票價格為（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80

【答案】：D128、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

【答案】：A129、按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】：D130、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

C.投機收益

D.價格轉(zhuǎn)移

【答案】：B131、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B132、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔(dān)心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風(fēng)險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會

【答案】：B133、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ?。

A.風(fēng)險利潤

B.無風(fēng)險利潤

C.套期保值

D.投機收益

【答案】：B134、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當(dāng)前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元

【答案】：D135、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000

【答案】：B136、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是（）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：C137、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.下跌15

B.擴大10

C.下跌25

D.縮小10

【答案】：B138、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

【答案】：B139、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D140、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現(xiàn)金交割

【答案】：D141、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】：A142、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D143、股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。

A.股票

B.股權(quán)

C.股息

D.固定股息

【答案】：A144、當(dāng)不存在品質(zhì)價差和地區(qū)價差的情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負值

【答案】：D145、下面對套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對價格預(yù)測準確

B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險

C.頻繁交易，博取利潤

D.與投機者的交易方向相反

【答案】：B146、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C.賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)

【答案】：B147、期權(quán)按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

【答案】：D148、4月1日，人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2093元人民幣，人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為3.3590%，美元一個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1776%，則一個月(實際天數(shù)為31天)遠期美元兌換人民幣匯率應(yīng)為（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263

【答案】：D149、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】：D150、從事期貨交易活動，應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則。

A.公開、公平、公正、公信

B.公開、公平、公正、誠實信用

C.公開、公平、公正、自愿

D.公開、公平、公正、公序良俗

【答案】：B151、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（）。

A.止損單中的價格不能太接近于當(dāng)時的市場價格

B.止損單中的價格應(yīng)該接近于當(dāng)時的市場價格，以便價格有波動時盡快平倉

C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定

D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大

【答案】：A152、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

【答案】：A153、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

【答案】：D154、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.短期利率期貨一般采用實物交割

【答案】：C155、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B156、需求水平的變動表現(xiàn)為()。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產(chǎn)品價格的變動

D.需求價格彈性的大小

【答案】：A157、股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對

【答案】：A158、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME

【答案】：C159、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102

【答案】：A160、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

【答案】：C161、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】：A162、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場牛市套利

D.正向市場熊市套利

【答案】：C163、計劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用利率期貨進行（）來規(guī)避風(fēng)險。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.投機

D.以上都不對

【答案】：B164、10月2日，某投資者持有股票組合的現(xiàn)值為275萬美元，其股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為1．25。為了規(guī)避股市下跌的風(fēng)險，該投資者準備進行股指期貨套期保值，10月2日的現(xiàn)貨指數(shù)為1250點，12月到期的期貨合約為1375點。則該投資者應(yīng)該（）12月份到期的S&P500股指期貨合約。(S&P500期貨合約乘數(shù)為250美元)

A.買入10手

B.賣出11手

C.賣出10手

D.買入11手

【答案】：C165、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會

【答案】：C166、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元／蒲式耳的價格賣出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元／蒲式耳，該投資者再賣出2手5月玉米合約。當(dāng)（）該投資者可以繼續(xù)賣出1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元／蒲式耳

C.價格為2.98美元／蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元／蒲式耳

【答案】：A167、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風(fēng)險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：B168、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當(dāng)日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30

【答案】：C169、期貨合約標(biāo)的價格波動幅度應(yīng)該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁

【答案】：A170、日經(jīng)225股價指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。

A.《東京經(jīng)濟新聞》

B.《日本經(jīng)濟新聞》

C.《大和經(jīng)濟新聞》

D.《富士經(jīng)濟新聞》

【答案】：B171、若K線呈陽線，說明（）。

A.收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C.收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價

【答案】：A172、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：D173、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會

【答案】：D174、某交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應(yīng)該（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：D175、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：D176、建倉時．當(dāng)遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機者應(yīng)買入近期月份合約。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于

【答案】：D177、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D178、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】：C179、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D180、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％，該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B181、風(fēng)險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益×100％

B.保證金占用/客戶權(quán)益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權(quán)益/可用資金×100％

【答案】：B182、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A183、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令

【答案】：D184、當(dāng)基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

【答案】：C185、下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D186、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D187、當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約

【答案】：D188、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102

【答案】：A189、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B190、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】：D191、我國期貨交易所的會員資格審查機構(gòu)是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A192、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

【答案】：C193、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000

【答案】：A194、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)

【答案】：D195、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在l375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B196、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進相應(yīng)的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約

【答案】：C197、某交易者在4月份以4.97元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為'80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.50元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為100股，不考慮交易費用），如果標(biāo)的股票價格為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80

【答案】：C198、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B199、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日開倉價格-開場交易價格)持倉量

B.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價格-上一日結(jié)算價格)持倉量

C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價格-上一日結(jié)算價格)持倉量

D.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價-開倉交易價格)持倉量

【答案】：C200、下列關(guān)于期貨交易的說法中，錯誤的是()。

A.期貨交易的目的在于規(guī)避風(fēng)險或追求風(fēng)險收益

B.期貨交易的對象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品

C.期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠期交易為基礎(chǔ)

D.期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動

【答案】：B201、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡到只剩（）家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A202、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1

【答案】：C203、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C204、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價格走勢的分析方法為（）。

A.江恩理論

B.道氏理論

C.技術(shù)分析法

D.基本面分析法

【答案】：D205、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應(yīng)計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應(yīng)計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%

【答案】：C206、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C207、在期權(quán)交易中，（）是權(quán)利的持有方，通過支付一定的權(quán)利金，獲得權(quán)力。

A.購買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

C.短倉方

D.期權(quán)發(fā)行者

【答案】：A208、技術(shù)分析三項市場假設(shè)的核心是（）。

A.市場行為反映一切信息

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.收盤價是最重要的價格

【答案】：B209、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】：D210、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）居中月份合約，并（）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。

A.賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）

B.賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）

C.買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）

D.買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）

【答案】：D211、日K線是用當(dāng)日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、最高價和最低價

B.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最高價

C.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價

D.開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價

【答案】：A212、“風(fēng)險對沖過的基金”是指（）。

A.風(fēng)險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金

【答案】：B213、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸

【答案】：A214、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C215、會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機構(gòu)有權(quán)對其持倉進行強行平倉。

A.當(dāng)日交易結(jié)束前

B.下一交易日規(guī)定時間

C.三日內(nèi)

D.七日內(nèi)

【答案】：B216、在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損20000

B.盈利40000

C.虧損40000

D.盈利20000

【答案】：B217、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】：A218、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變

【答案】：B219、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進行的套期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B220、影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素不包括（）。

A.經(jīng)濟周期

B.全球主要經(jīng)濟體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟狀況

【答案】：B221、國債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。

A.主權(quán)國家發(fā)行的國債

B.NGO發(fā)行的國債

C.非主權(quán)國家發(fā)行的國債

D.主權(quán)國家發(fā)行的貨幣

【答案】：A222、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（）與B銀行（）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標(biāo)準利率互換，固定利率為2．84%，名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2．80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2．9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】：A223、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為550美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損40000

B.盈利40000

C.虧損50000?

D.盈利50000

【答案】：B224、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到了（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】：B225、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

【答案】：B226、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

B.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值

C.國際貿(mào)易中的進口商擔(dān)心付外匯時外匯匯率上升造成損失

D.不能消除匯率上下波動的影響

【答案】：A227、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場利率越高，外匯期權(quán)價格越高

B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時間價值越高

D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小

【答案】：B228、當(dāng)遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.牛市

D.熊市

【答案】：B229、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.雙重頂（底）

C.圓弧形態(tài)

D.喇叭形

【答案】：A230、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國

【答案】：C231、某交易者以2