定量策略周報(bào)：節(jié)前快速調(diào)整兌現(xiàn)年中最佳買(mǎi)入機(jī)會(huì)正在臨近

節(jié)前快速調(diào)整兌現(xiàn)，年中最佳買(mǎi)入機(jī)會(huì)正在臨近投資要點(diǎn)一周鑫思路節(jié)前我們?cè)谥軋?bào)《增量角度布局央國(guó)企“再出發(fā)”》中提到：“適度參與超跌輪動(dòng)，但不建議追高……密切觀(guān)察擴(kuò)散結(jié)構(gòu)壓力位的調(diào)整跡象，維持40%倉(cāng)位”，上周上證在阻力位疊加匯率承壓、外部事件作用下展開(kāi)快速調(diào)整。分析師：呂思江S1050522030001分析師：馬晨S1050522050001流動(dòng)性方面，北向上周行業(yè)層面共計(jì)流入14.80億，長(zhǎng)線(xiàn)資金流入36.76億，主要買(mǎi)入電新、機(jī)械、家電等底部開(kāi)始上行板塊，流出食品飲料；交易盤(pán)上周凈流出-21.96億，主要買(mǎi)入食品飲料、傳媒、機(jī)械、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，北向長(zhǎng)短線(xiàn)資金在食品飲料上出現(xiàn)明顯分歧，外資共識(shí)集中在電新、機(jī)械、家電等行業(yè)。技術(shù)面因子隨著TMT整體回調(diào)，上周開(kāi)始偏向反轉(zhuǎn)。金融工程研究證券研究報(bào)告主力資金則凈流出-1013.5726億，惜售軍工、汽車(chē)。兩融資金交易額占比由7.89%小幅回升至8.39%，兩融余額占流通市值百分比由上周的2.21%提升至2.24%。內(nèi)外盤(pán)層面風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普跌，美股仍強(qiáng)，金油均回落；上證50和科創(chuàng)50領(lǐng)跌，近期偏股基金指數(shù)回暖。行業(yè)層面，當(dāng)前我們認(rèn)為應(yīng)該適當(dāng)增加成長(zhǎng)內(nèi)部輪動(dòng)和底部賠率板塊配置?？春肁I安全、AI金融科技、具身智能等補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。推薦星鏈通信、中藥、醫(yī)藥商業(yè)、汽車(chē)電子等主題機(jī)會(huì)。相關(guān)研究相關(guān)研究23-06-18板塊》2023-06-12股基組合超額整體看來(lái)中長(zhǎng)期我們認(rèn)為隨加息停止、經(jīng)濟(jì)重升、機(jī)構(gòu)倉(cāng)位回補(bǔ)，年中最佳買(mǎi)入機(jī)會(huì)即將臨近。本周我們推薦繼續(xù)整體看來(lái)中長(zhǎng)期我們認(rèn)為隨加息停止、經(jīng)濟(jì)重升、機(jī)構(gòu)倉(cāng)位回補(bǔ)，年中最佳買(mǎi)入機(jī)會(huì)即將臨近。本周我們推薦繼續(xù)維持40%的倉(cāng)位，但時(shí)刻關(guān)注周內(nèi)或下半周是否迎來(lái)情緒低點(diǎn)。格觀(guān)點(diǎn)▌寬基觀(guān)點(diǎn)證券研究報(bào)告3要免責(zé)聲明3專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效1、每周鑫思路 51.1、綜合觀(guān)點(diǎn) 51.2、風(fēng)格 81.3、寬基 81.4、行業(yè) 81.5、每周首推ETF 92、輪動(dòng)框架介紹與組合績(jī)效回顧 113、外圍市場(chǎng)跟蹤 124、因子監(jiān)控 135、主流資金跟蹤 145.1、資金流向跟蹤 145.2、北向細(xì)分席位資金跟蹤 156、全景圖一覽 177、風(fēng)險(xiǎn)提示 20圖表1：一周觀(guān)點(diǎn)一頁(yè)通 5圖表2：定量策略周報(bào)倉(cāng)位與板塊推薦情況與準(zhǔn)確性 7圖表3：近期周首推表現(xiàn) 9圖表4：周首推：金融科技ETF(159851) 9圖表5：周首推：軍工ETF(512680) 9圖表6：行業(yè)比較框架梳理 11圖表7：近一周行業(yè)收益率一覽 11圖表8：美債長(zhǎng)短差價(jià) 12圖表9：聯(lián)邦基金期貨隱含加息預(yù)期 12圖表10：北向流入合并指標(biāo)vs20日滾動(dòng)凈流入 12圖表11：因子超額收益 13圖表12：因子RANKIC變動(dòng) 13圖表13：因子多空走勢(shì) 13圖表14：因子純多頭走勢(shì) 13圖表15：行業(yè)排名視角 13圖表16：主力資金金額劃分凈流入跟蹤 14圖表17：北向資金席位劃分凈流入跟蹤 14圖表18：兩融規(guī)模跟蹤 144要免責(zé)聲明4專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表19：配置盤(pán)往年同期累計(jì)凈流入對(duì)比 15圖表20：交易盤(pán)往年同期累計(jì)凈流入對(duì)比 15圖表21：配置盤(pán)年初至今風(fēng)格累計(jì)凈流入 15圖表22：交易盤(pán)年初至今風(fēng)格累計(jì)凈流入 15圖表23：配置盤(pán)近一周行業(yè)凈流入 15圖表24：交易盤(pán)近一周行業(yè)凈流入 15圖表25：配置盤(pán)當(dāng)前行業(yè)持股市值占比情況 15圖表26：交易盤(pán)當(dāng)前行業(yè)持股市值占比情況 15圖表27：北向重倉(cāng)、凈買(mǎi)入超額收益 16圖表28：北向重倉(cāng)、凈買(mǎi)入RANKIC 16圖表29：北向細(xì)分席位自身收益率測(cè)算 16圖表30：一級(jí)行業(yè)資金流排名趨勢(shì)全景圖 17圖表31：一二級(jí)行業(yè)景氣度指標(biāo)趨勢(shì)全景圖 18圖表32：重要指數(shù)情緒指標(biāo)趨勢(shì)全景圖 19圖表33：一級(jí)行業(yè)四維全景圖 20證券研究報(bào)告5要免責(zé)聲明5專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表1：一周觀(guān)點(diǎn)一頁(yè)通<一周觀(guān)點(diǎn)一頁(yè)通><一周觀(guān)點(diǎn)一頁(yè)通>各風(fēng)格普跌，小盤(pán)成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)；消費(fèi)和周期領(lǐng)跌風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普跌，美股仍強(qiáng)，金油均回落；上證50和科創(chuàng)50領(lǐng)跌，近期偏股基金指數(shù)回暖A股行業(yè)軍工、汽車(chē)、通信、公用事業(yè)、機(jī)械等靠前私募倉(cāng)位4月數(shù)據(jù)延續(xù)回落(69.23%→67.32%)公募倉(cāng)位76.6%小幅回升，仍處歷史低位；私募倉(cāng)位5月回落至低位ETF連續(xù)兩周凈流出-53億(雙創(chuàng)累計(jì)離場(chǎng)-68.6億/醫(yī)藥和金融增持靠前/港股-18.07億)公募發(fā)行權(quán)益類(lèi)上周+53億,繼續(xù)低迷美聯(lián)儲(chǔ)真實(shí)流動(dòng)性小幅回落。其中本周縮表-262.6美元，TGA賬戶(hù)回升+1572.5億北向上周-3.46億，流入意愿指標(biāo)來(lái)看上周開(kāi)始有擾動(dòng)本月得分由5/10上升至6/10，轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)技術(shù)面指標(biāo)向反轉(zhuǎn)偏移，北向資金交易盤(pán)仍有相對(duì)收益，分析師環(huán)比調(diào)升目標(biāo)價(jià)空間因子年初強(qiáng)勢(shì)北向交易盤(pán)左側(cè)買(mǎi)入食品飲料、傳媒，加倉(cāng)機(jī)械；配置盤(pán)青睞電新機(jī)械電子計(jì)算機(jī)TMT仍強(qiáng)勢(shì)，傳媒有下降，中游制造情緒上行，周期繼續(xù)處于較低位置鋼鐵、地產(chǎn)、汽車(chē)、交運(yùn)、化工、社服等行業(yè)分析師預(yù)期向好維持40% 行業(yè)選擇汽車(chē)、軍工、石油石化、電子、(通信、計(jì)算機(jī))、(機(jī)械、電新)一周大類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)格選擇資金流向市場(chǎng)交易情緒跟蹤分析師預(yù)期倉(cāng)位擇時(shí)行業(yè)輪動(dòng)因子IC整跡象，維持40%倉(cāng)位”，上周上證在阻力位疊加匯率承壓、外部事件作用下展開(kāi)快速調(diào)整。入電新、機(jī)械、家電等底部開(kāi)始上行板塊，流出食品飲料；交易盤(pán)上周凈流出-21.96億，主要買(mǎi)入食品飲料、傳媒、機(jī)械、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，北向長(zhǎng)短線(xiàn)資金在食品飲料上出現(xiàn)明顯TMT回調(diào)，上周開(kāi)轉(zhuǎn)。易額占比由7.89%小基金指數(shù)回暖。1華鑫證券＊金融工程報(bào)告＊金融工程周報(bào)：增量角度布局央國(guó)企“再出發(fā)”＊20230618＊呂思江,馬晨證券研究報(bào)告6要免責(zé)聲明6專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效AI藥商業(yè)、汽車(chē)電子等主機(jī)會(huì)。整體看來(lái)中長(zhǎng)期我們認(rèn)為隨加息停止、經(jīng)濟(jì)重升、機(jī)構(gòu)倉(cāng)位回補(bǔ)，年中最佳買(mǎi)入機(jī)會(huì)證券研究報(bào)告7要免責(zé)聲明7專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效點(diǎn)：圖表2：定量策略周報(bào)倉(cāng)位與板塊推薦情況與準(zhǔn)確性<<定量策略前期觀(guān)點(diǎn)>推薦倉(cāng)位推薦板塊后一周市場(chǎng)漲幅后三周市場(chǎng)漲幅擇時(shí)準(zhǔn)確2023/2/6《資金流向分歧加大，電子汽車(chē)仍存共識(shí)》50%TMT0.052023/2/13《緊縮交易調(diào)整延續(xù)》50%信創(chuàng)、建筑0.592023/2/19《倒春寒調(diào)整延續(xù)，內(nèi)資偏防御科技有止盈》降至20%周期、建筑0.66√2023/2/26《靜待新主線(xiàn)出現(xiàn)》20%建筑、地產(chǎn)后周期2023/3/5《兩會(huì)期間多看少動(dòng)，關(guān)注新板塊新共識(shí)》20%央國(guó)企軍工、電力、交運(yùn)-3.96-2.862023/3/12《對(duì)未來(lái)調(diào)整空間不悲觀(guān)》20%強(qiáng)推央國(guó)企、電子0.382.112023/3/21《流動(dòng)性放松帶動(dòng)反彈，相對(duì)收益仍在中特估和信創(chuàng)》升至40%繼續(xù)強(qiáng)推央國(guó)企、信創(chuàng)4.21√2023/3/27《成長(zhǎng)反彈概率逐漸加大》40%信創(chuàng)、消費(fèi)0.593.042023/3/31《加倉(cāng)謀反彈逐步兌現(xiàn)，突破再上行仍需觀(guān)察》升至60%√2023/4/10《逼近壓力位，布局?jǐn)U散機(jī)會(huì)》60%0.63-2.262023/4/17《賽道板塊短期勝率賠率進(jìn)入合意區(qū)域》60%電力、建筑、電新-2.67-2.282023/4/24《中特估和賽道股或反彈接棒》60%中藥、電新-0.062023/5/4《布局“強(qiáng)預(yù)期強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”和外盤(pán)流動(dòng)性受益板塊》60%中藥、電新、傳媒-0.75-4.842023/5/15《主線(xiàn)回調(diào)后仍有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，關(guān)注擴(kuò)散機(jī)會(huì)》降至40%中藥、電力、電新0.80-2.37√2023/5/22《賺錢(qián)效應(yīng)有回暖，等待新主線(xiàn)出現(xiàn)》40%中藥、電力、食品飲料-2.80-2.042023/5/29《快速輪動(dòng)減量博弈下題材投資維持活躍》40%中藥、機(jī)械、電子、計(jì)算機(jī)0.342023/6/5《權(quán)重搭臺(tái)題材唱戲，繼續(xù)關(guān)注央國(guó)企中能源科技板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)》40%基礎(chǔ)化工、電子、計(jì)算機(jī)0.060.062023/6/12《弱反彈仍在路上，看好強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)板塊》40%基建、汽車(chē)、中藥0.710.712023/6/18《增量角度布局央國(guó)企“再出發(fā)”》40%子、金融科技、一帶一-2.51-2.512023/6/26《節(jié)前快速調(diào)整兌現(xiàn)，年中最佳買(mǎi)入機(jī)會(huì)正在臨近》40%星鏈通信、中藥、醫(yī)藥商業(yè)、汽車(chē)電子周幅度-262.63億美元(上周-10.02億)；債務(wù)上限達(dá)成后TGA賬戶(hù)余額繼續(xù)大幅反彈+1572.49億美元(上周+573.57億)。放鷹派信號(hào)；此外，英國(guó)、瑞士、挪威、土耳其央行均宣布加息，其中英國(guó)央行意外大幅證券研究報(bào)告8要免責(zé)聲明8專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效C聯(lián)邦目標(biāo)基金利率維持5.00%-5.25%。但點(diǎn)陣圖指向年末政策利率預(yù)期位于5.5%-5.75%區(qū)BP期，呈現(xiàn)明顯鷹派。市場(chǎng)暫不相信美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)大幅加息，利率期貨顯示7月加息一次后維持暫停。在美聯(lián)儲(chǔ)明確將再加息選擇擺在桌面上以預(yù)防通脹二次反彈的情況下，一旦重新開(kāi)始加息就不會(huì)止于市場(chǎng)目前預(yù)期的25BP，也。較高，納指為代表的美股持續(xù)反彈，但短端利率持續(xù)高位，市場(chǎng)對(duì)于現(xiàn)金的偏好仍使得美的配置建議如下：軍工、機(jī)械：本期持倉(cāng)：汽車(chē)、軍工、石油石化、電子、(通信、計(jì)算機(jī))、(機(jī)械、電新)證券研究報(bào)告9要免責(zé)聲明9專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效本周首推金融科技ETF(159851)和軍工ETF(512680)。圖表3：近期周首推表現(xiàn)圖表4：周首推：金融科技ETF(159851)圖表5：周首推：軍工ETF(512680)證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效我們認(rèn)為行業(yè)內(nèi)基本面邏輯發(fā)生改變時(shí)，首先體現(xiàn)在高頻行業(yè)數(shù)據(jù)或草根調(diào)研的結(jié)果中。當(dāng)市場(chǎng)上有影響力的投資者捕獲到上述信息變動(dòng)時(shí)，會(huì)對(duì)這種信息做出響應(yīng)。當(dāng)市場(chǎng)“財(cái)報(bào)預(yù)期”因子2.代表聰明錢(qián)交易行為的“與鯨同游復(fù)合資金流因子”圖表6：行業(yè)比較框架梳理圖表7：近一周行業(yè)收益率一覽0.03 0.02 0.01 0-0.01-0.02-0.03-0.04-0.05-0.06-0.07近一周收益率基準(zhǔn)近一周收益率基準(zhǔn)信)售(中信)料(中信)屬(中信)銀行金融(中信)造(中信)輸(中信)裝(中信)工(中信)化(中信)漁(中信)中信)電力及公用事業(yè)(中信)信)工(中信)證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表8：美債長(zhǎng)短差價(jià)6.005.004.003.002.000.002.000.500.00-0.50-1.00-1.50美國(guó):國(guó)債收益率:10年-美國(guó):國(guó)債收益率:2年美國(guó):國(guó)債收益率:2年美國(guó):國(guó)債收益率:10年圖表9：聯(lián)邦基金期貨隱含加息預(yù)期圖表10：北向流入合并指標(biāo)vs20日滾動(dòng)凈流入證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效10.950.90.850.810.980.960.940.92123456復(fù)合資金流因子景氣預(yù)期因子123456圖表15：行業(yè)排名視角行業(yè)名稱(chēng)上周收益率配置盤(pán)資金流入-周交易盤(pán)資金流入-周本期權(quán)重上期權(quán)重情緒指標(biāo)北向配置盤(pán)市值變動(dòng)交易盤(pán)動(dòng)量等權(quán)主力資金diff信號(hào)北向大類(lèi)因子信號(hào)資金流信號(hào)景氣預(yù)期指標(biāo)石油石化-2.48%1.14億0.85億16.67%16.67%9.002517155262815102241669124273251715526281510224166912427375822620211027241217251924232419221613131410181712152326274111197631812132188222871420201619212814295182316251311201728132315491625232719121418201051162421228726192625192220211681813241210171128235432711427156電子-2.05%5.33億-6.70億16.67%8.33%62.0315國(guó)防軍工2.00%-0.07億3.49億16.67%0.00%51.7811汽車(chē)0.97%3.43億1.47億16.67%16.67%58.993電力設(shè)備及新能源-1.74%19.67億-7.03億8.33%8.33%38.188計(jì)算機(jī)0.12%5.71億7.73億8.33%16.67%82.492機(jī)械0.58%11.39億11.68億8.33%0.00%67.424通信-0.25%-1.05億0.46億8.33%8.33%100.005建筑-4.11%3.70億-8.65億0.00%16.67%26.8322醫(yī)藥-3.13E-02-0.49億-2.98億0.00%0.00%11.8726電力及公用事業(yè)0.03%1.05億-0.67億0.00%8.33%38.0123鋼鐵-2.92%1.35億-5.51億0.00%0.00%4.9124房地產(chǎn)-4.58%0.35億-7.26億0.00%0.00%14.1221交通運(yùn)輸-3.09%2.90億-6.18億0.00%0.00%5.8913建材-4.97%0.57億0.30億0.00%0.00%22.4516紡織服裝-2.91%0.97億0.10億0.00%0.00%31.5114基礎(chǔ)化工-2.59%0.03億-10.43億0.00%0.00%19.4727農(nóng)林牧漁-1.91%0.80億-3.05億0.00%0.00%15.8810食品飲料-3.98%-26.00億27.55億0.00%0.00%33.406煤炭-2.09%0.61億-3.25億0.00%0.00%1.0012銀行-1.62%6.23億-4.93億0.00%0.00%13.799有色金屬-3.88%1.43億-16.31億0.00%0.00%15.5528消費(fèi)者服務(wù)-5.02%0.10億-3.46億0.00%0.00%47.2319商貿(mào)零售-4.41%0.25億-2.48億0.00%0.00%30.3718非銀行金融-3.62%-5.95億0.71億0.00%0.00%22.7825傳媒-5.78%-1.13億11.47億0.00%0.00%71.337輕工制造-3.33%-4.56億-0.17億0.00%0.00%45.5317家電-0.52%9.03億1.31億0.00%0.00%64.621證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表16：主力資金金額劃分凈流入跟蹤主力凈流入額(萬(wàn)元)超大單凈流入額(萬(wàn)元)大單凈流入額(萬(wàn)元)中單凈流入額(萬(wàn)元)Wind全A(右軸)圖表17：北向資金席位劃分凈流入跟蹤 圖表18：兩融規(guī)模跟蹤證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表19：配置盤(pán)往年同期累計(jì)凈流入對(duì)比圖表20：交易盤(pán)往年同期累計(jì)凈流入對(duì)比4000.00億3500.00億3000.00億2500.00億2000.00億1500.00億1000.00億 500.00億 0.00億-500.00億600.00億 400.00億 200.00億 0.00億-200.00億-400.00億-600.00億-800.00億 配置盤(pán)累計(jì)凈流入2020配置盤(pán)累計(jì)凈流入2021 配置盤(pán)累計(jì)凈流入2022配置盤(pán)累計(jì)凈流入2023 交易盤(pán)累計(jì)凈流入2020交易盤(pán)累計(jì)凈流入2021 交易盤(pán)累計(jì)凈流入2022交易盤(pán)累計(jì)凈流入2023圖表21：配置盤(pán)年初至今風(fēng)格累計(jì)凈流入圖表22：交易盤(pán)年初至今風(fēng)格累計(jì)凈流入1000.00億 800.00億 600.00億 400.00億 200.00億 0.00億-200.00億-400.00億-600.00億300.00億 200.00億 100.00億 0.00億-100.00億-200.00億-300.00億-400.00億-500.00億金融周期消費(fèi)成長(zhǎng)穩(wěn)定金融周期消費(fèi)成長(zhǎng)穩(wěn)定圖表23：配置盤(pán)近一周行業(yè)凈流入圖表24：交易盤(pán)近一周行業(yè)凈流入20.00億 -5.00億電力設(shè)備及新能源基礎(chǔ)化工銀行鋼鐵石油石化輕工制造交通運(yùn)輸房地產(chǎn)通信建筑煤炭商貿(mào)零售消費(fèi)者服務(wù)農(nóng)林牧漁紡織服裝傳媒建材汽車(chē)有色金屬家電非銀行金融計(jì)算機(jī)機(jī)械食品飲料醫(yī)藥電子50.00億 40.00億 30.00億 20.00億 0.00億 0.00億-10.00億-20.00億-30.00億非銀行金融有色金屬電力及公用事業(yè)消費(fèi)者服務(wù)建材商貿(mào)零售房地產(chǎn)銀行紡織服裝輕工制造煤炭交通運(yùn)輸農(nóng)林牧漁基礎(chǔ)化工計(jì)算機(jī)鋼鐵傳媒建筑醫(yī)藥石油石化食品飲料機(jī)械通信電子家電汽車(chē)電力設(shè)備及新能源圖表25：配置盤(pán)當(dāng)前行業(yè)持股市值占比情況圖表26：交易盤(pán)當(dāng)前行業(yè)持股市值占比情況證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效2019/12/62019/12/272020/1/172020/2/142020/3/62020/3/272020/4/172020/5/82020/5/292020/6/192020/7/102020/7/312020/8/212020/9/112020/9/302020/10/232020/11/132020/12/42020/12/252021/1/152021/2/52021/2/262021/3/192021/4/92021/4/302021/5/212021/6/112021/7/22021/7/232021/8/132021/9/32021/9/242021/10/222021/11/122021/12/32021/12/242022/1/142022/2/112022/3/42022/3/252022/4/152022/5/62022/5/272022/6/172022/7/82022/7/292022/8/192022/9/92022/9/302019/12/62019/12/272020/1/172020/2/142020/3/62020/3/272020/4/172020/5/82020/5/292020/6/192020/7/102020/7/312020/8/212020/9/112020/9/302020/10/232020/11/132020/12/42020/12/252021/1/152021/2/52021/2/262021/3/192021/4/92021/4/302021/5/212021/6/112021/7/22021/7/232021/8/132021/9/32021/9/242021/10/222021/11/122021/12/32021/12/242022/1/142022/2/112022/3/42022/3/252022/4/152022/5/62022/5/272022/6/172022/7/82022/7/292022/8/192022/9/92022/9/302022/10/282022/11/182022/12/92022/12/302023/1/202023/2/172023/3/102023/3/312023/4/212023/5/122023/6/2ind圖表27：北向重倉(cāng)、凈買(mǎi)入超額收益圖表28：北向重倉(cāng)、凈買(mǎi)入RANKIC20%15%10%5%0%-5%-10%因子周超額收益因子月累計(jì)超額收益因子年初至今累計(jì)超額收益120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%因子周IC變動(dòng)因子長(zhǎng)期RANK_IC圖表29：北向細(xì)分席位自身收益率測(cè)算證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表30：一級(jí)行業(yè)資金流排名趨勢(shì)全景圖行業(yè)名稱(chēng)回看期收益率—周北向長(zhǎng)線(xiàn)資金流入-周北向短線(xiàn)資金流入-周主力資金動(dòng)向復(fù)合資金流t復(fù)合資金流t-1復(fù)合資金流t-2復(fù)合資金流t-3復(fù)合資金流t-4復(fù)合資金流t-5復(fù)合資金流t-6復(fù)合資金流t-7復(fù)合資金流t-8復(fù)合資金流t-9復(fù)合資金流t-10復(fù)合資金流t-11復(fù)合資金流t-12復(fù)合資金流t-13復(fù)合資金流t-14復(fù)合資金流t-15近期資金流排名變動(dòng)-0.52%9.03億1.31億135201327261971019126202323汽車(chē)0.97%3.43億1.47億626101452191423434242726電力設(shè)備及新能源-1.74%19.67億7.03億13928234724262418522526284機(jī)械0.58%11.39億11.68億54122377925222221881419228食品飲料-3.98%26.00億27.55億3552727272414426262751232627銀行-1.62%6.23億4.93億8610162624313154162622271825非銀行金融-3.62%5.95億0.71億2711262828522316161013251513傳媒-5.78%1.13億11.47億81142628521199922222農(nóng)林牧漁-1.91%0.80億3.05億991815221621917172213119101214通信-0.25%1.05億0.46億264332122120198251927753煤炭-2.09%0.61億3.25億242225191161091317171917199交通運(yùn)輸-3.09%2.90億6.18億151119212318138910131212712國(guó)防軍工2.00%0.07億3.49億2226218101071112722212828207建材-4.97%0.57億0.30億13816182215182120212023181720建筑-4.11%3.70億8.65億74112525237231128261331石油石化-2.48%1.14億0.85億1712915201212353152015911紡織服裝-2.91%0.97億0.10億2322131711836111520241681115基礎(chǔ)化工-2.59%0.03億10.43億42320691317232024141415212421房地產(chǎn)-4.58%0.35億7.26億147212216414181218162191319計(jì)算機(jī)0.12%5.71億7.73億2720222614162727272867316消費(fèi)者服務(wù)-5.02%0.10億3.46億2021201924232620212525242311141624商貿(mào)零售-4.41%0.25億2.48億212216613171810810161518106818有色金屬-3.88%1.43億16.31億7238175201927256227852117電力及公用事業(yè)0.03%1.05億0.67億2428915342546727181165-3.13%0.49億2.98億252724108619242314145162528輕工制造-3.33%4.56億0.17億25262114121217815151723221741016鋼鐵-2.92%1.35億5.51億2427251818141511161311122524221410-2.05%5.33億6.70億28281925111282828282613142證券研究報(bào)告要免責(zé)聲明專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、高效圖表31：一二級(jí)行業(yè)景氣度指標(biāo)趨勢(shì)全景圖一級(jí)行業(yè)二級(jí)行業(yè)tt-1t-2t-3t-4t-5t-6t-7t-8t-9t-10t-11t-12t-13t-14t-15近期景消費(fèi)者服務(wù)旅游及休閑85868576877581897066626558413342消費(fèi)者服務(wù)教育65656880797383765956505553524035消費(fèi)者服務(wù)酒店及餐飲63615964645970715151507162554942消費(fèi)者服務(wù)綜合服務(wù)54545442573439383159505857515343非銀行金融證券Ⅱ86848283665865625142427147503633非銀行金融保險(xiǎn)Ⅱ74696354413232282931354656534042非銀行金融多元金融61595061544956534342364346444036煤炭煤炭開(kāi)采洗選39353131252429283331344345564437煤炭煤炭化工445314325282821493837石油石化油服工程00000000008596937474696967695148石油石化石油開(kāi)采Ⅱ60535355534961604341303135433637石油石化石油化工38363625282832423833313230312223黑色家電Ⅱ71716677795779614347363627212022白色家電Ⅱ68645957645966715048464846423534照明電工及其他60605657666073756267646358525148小家電Ⅱ56555054494756504948426291514236廚房電器Ⅱ46454440383739394241475565743123銀行全國(guó)性股份制銀行Ⅱ72687067706467664844465084423632銀行區(qū)域性銀行58565349554956605456565750433942銀行國(guó)有大型銀行Ⅱ57565456383539343528274337342628食品飲料酒類(lèi)69696054645969766260555052527255食品飲料食品62625765746979776461625868735953食品飲料飲料55523540615565605953435148573642傳媒媒體70676467645660605049455153443535傳媒文化娛樂(lè)65625956524854464445455549484233傳媒互聯(lián)網(wǎng)媒體58575468555055494746424543443534傳媒廣告營(yíng)銷(xiāo)48464546525055785449484440372928建筑建筑裝修Ⅱ66636265646066655148484447484742建筑建筑設(shè)計(jì)及服務(wù)Ⅱ60585353635762554244465246413333建筑建筑施工55535049504957644644496249454539交通運(yùn)輸航空機(jī)場(chǎng)93939592948597000000000000000000交通運(yùn)輸公路鐵路90907276786980735653505753514638交通運(yùn)輸物流60586061604753503844434949443735交通運(yùn)輸航運(yùn)港口42433535444150423333272037252023電力及公用事業(yè)發(fā)電及電網(wǎng)76757770706370696359555553514240電力及公用事業(yè)環(huán)保及公用事業(yè)53545248595659554646505257564037紡織服裝品牌服飾69686254606367706253555355494134紡織服裝紡織制造44433435444352564444444843423936房地產(chǎn)房地產(chǎn)服務(wù)53524956293033314439384749393434房地產(chǎn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)46444644424147456137364245332628商貿(mào)零售一般零售71686766656068685656423743604333商貿(mào)零售專(zhuān)營(yíng)連鎖65636263615562794737354234352828商貿(mào)零售貿(mào)易Ⅱ51525358494352484643394238403432商貿(mào)零售電商及服務(wù)Ⅱ504845494141525154545148402420商貿(mào)零售專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)Ⅱ39363430302728333433343738332626通信電信運(yùn)營(yíng)Ⅱ74727072645565615550382530292745通信通訊工程服務(wù)51495457393946444141373934322631通信通信設(shè)備制造50514954595461595048455052504438通信增值服務(wù)Ⅱ363630222627303042414552463836輕工制造文娛輕工Ⅱ69665965717278695348484746392931輕工制造造紙Ⅱ62605859797575725756535856473533輕工制造59585758575558604440424749514533輕工制造包裝印刷51474550655661593636384242383030輕工制造其他輕工Ⅱ49465155715260504153515249615449建材結(jié)構(gòu)材料797674806650585634232423217建材裝飾材料75737280807075845145444839282020建材專(zhuān)用材料Ⅱ40393535343538473831334542474238計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)58576063595559555744484237332629計(jì)算機(jī)計(jì)算機(jī)設(shè)備50505564575662524342394247535739計(jì)算機(jī)計(jì)算機(jī)軟件47455146645559594843464761484637計(jì)算機(jī)云服務(wù)41413531454759645147444541413031化學(xué)制藥59585765635968625151485448463731中藥生產(chǎn)55555454625460524134314552423429其他醫(yī)藥醫(yī)療38373740413844413632293033403329生物醫(yī)藥Ⅱ33283837252220232120352023汽車(chē)商用車(chē)69666878716469625968657872544536汽車(chē)摩托車(chē)及其他Ⅱ64646571696269635559546465615144汽車(chē)汽車(chē)零部件Ⅱ63626062736676685557666961555550汽車(chē)汽車(chē)銷(xiāo)售及服務(wù)Ⅱ34333142343437404544444746444039汽車(chē)乘用車(chē)Ⅱ29302357212037393637機(jī)械工程機(jī)械Ⅱ64667052656067694643405041433025機(jī)械運(yùn)輸設(shè)備58565158605462595252475449513933機(jī)械金屬制品Ⅱ55535359585260594956495654514745機(jī)械儀器儀表Ⅱ5352545767636763524747