吉利收購沃爾沃投資銀行管理

1---投資銀行分析一、為什么要賣三、收購過程六、投行在收購中的作用四、收購資金來源五、利弊分析二、為什么要買23一、福特為何要賣掉沃爾沃?福特在沃爾沃品牌上的投入并不在少數(shù)，但沃爾沃的銷量并未因此增加，相對來說還在逐年減少，并且一直處于虧損狀態(tài)，這對福特來說無疑是一個沉重的包袱。全球金融危機爆發(fā)，福特汽車出現(xiàn)巨額虧損，福特到2008年底，該公司汽車業(yè)務(wù)債務(wù)為258億美元，賣掉沃爾沃能迅速回籠資金，避免福特進一步陷入困局。另外，從福特自身而言，由于品牌過多，戰(zhàn)線過長，各品牌之間的個性化因素已不再明顯，福特在與日系、歐系廠商的競爭中漸處下風，并且從2005年開始陷入連年巨虧，而過去兩年里的金融危機更是雪上加霜。

對于福特來說，出售沃爾沃既是拋掉一個包袱，又是改善自身債務(wù)和打造“一個福特”戰(zhàn)略的開始。4二、吉利緣何獨戀沃爾沃？51、吸收核心技術(shù)62、品牌的需要：---改變“草根”印象73、發(fā)展戰(zhàn)略的需要---進軍國際市場84、李書福個人因素堅持李書福個人魅力的作用貫穿于整個收購過程，是吉利收購成功的支柱。對汽車夢的無比堅持，使其在數(shù)次遭到福特拒絕時并未放棄。尤其是面對沃爾沃工會的刁難時，“ILoveYou”的回答和承諾不轉(zhuǎn)移工廠，打動了可謂剽悍的沃爾沃工會。決心為確保收購成功，李書福曾表態(tài)，除了主業(yè)汽車和培養(yǎng)研發(fā)團隊的學校外，其他產(chǎn)業(yè)全都可以清理掉。正是這種破釜沉舟的決心，使吉利最終成功收購了沃爾沃。9經(jīng)濟危機導致收購價格大幅度下降學習沃爾沃的先進管理經(jīng)營理論。吸收國外高端人才、減少吉利重新建立豪華汽車品牌的時間和成本。

5、其他原因：10三、歲吉利父收購菌沃爾餓沃的趕過程收購悟準備：吉利燙從2余00枯2年測開始象就已朗經(jīng)關(guān)項注沃綿爾沃胸了，洲正式哈跟福恩特進脆行溝住通也巾將近殊3年街多。紙20縣08寧年底掀，吉跪利首追次向毛福特斬提交北競購穴建議出書，澆這份罰花了華整整架一年昂時間訂精心圍制作輝的建循議書窗給福喝特留攀下了掙良好輔的第恒一印海象。孕20倡09沈年1賤0月氧28增日，襯福特陸宣布襖吉利基成為羞沃爾蔥沃的綢首選視競購江方。11收購網(wǎng)成功：20抹10騎年3角月2噴8日退，浙蔽江吉址利控智股集刑團和駝福特汽圾車公旦司簽拍署了崗股權(quán)營收購膠協(xié)議鍋，吉耐利以1哲8億碗美元紙收購本沃爾搞沃1厭00朋%股吐權(quán)。賢除了瓣股權(quán)昆收購偽，還還涉及藥了沃楚爾沃津、吉補利和說福特希三方院之間普在知濤識產(chǎn)竭權(quán)、焦零部劈燕件供裂應(yīng)和焦研發(fā)蠢方面局達成勁的重尤要條哥款。透20堆10扣年8繩月2保日，夜吉利襲董事夜長李登書福婆和?？h特首亭席財庫務(wù)官節(jié)劉易嘉斯·曲布思被在英杏國倫搞敦共說同出劫席交先割儀竟式，蠟至此敲，浙適江吉務(wù)利控扔股集紐奉團已服經(jīng)完裕成對分福特毅汽車越公司墾旗下姨沃爾柜沃汽立車公片司的滿全部粥股權(quán)齡收購。12四、宏收購塑資金穴來源在并敵購資銹金中賺，沃趟爾沃堤10那0%豎的股償權(quán)買邪價為補18擠億美喉元，筒初期迫運營陶資金死為9沙億美期元，共次27摩億美怖元。這弱些資袋金一筋半是矛在國榮內(nèi)融貢得的根，另一視半為跨國外他融資初。中國租銀行恐浙江爸分行敬與倫忘敦分珠行牽曬頭的菊財團疾承諾捧為吉滑利提斜供5遍年期孕貸款刻，金挺額近盛10蛙億美母元，北京儲、成猛都等倚爭奪準vo焰lv鐵o國摩產(chǎn)項李目的登地方燥政府睛，預坡計也椒將為似李書婆福提徒供至珍少5區(qū)億美壁元資公金。20膨09凝年9循月2耳3日糠，吉沖利旗罵下的城香港皺上市即公司企—吉喉利汽路車潑(H侵K.釘00是17縫5)活獲得桐了高愛盛的各3.碗3億進美元望的資松金。瑞典扒和比返利時更政府躁也為擺吉利吊在當派地的匪低息匠貸款述提供導擔保哈。131、完有利前于品牌允的拓仗展與年轉(zhuǎn)型：收剃購沃跨爾沃手對于附吉利累而言區(qū)，無革疑在濁提高揭品牌取形象隨，打才開國纖際市窩場，輛推動椅其由制低端炸向高達端的廣轉(zhuǎn)變心方面索都有漁著及呈其重喂要的倍意義論.。鎮(zhèn)將沃咸爾沃準轎車甚收入型囊中縣，利鞭用其互高端怕品牌矩形象笑提升端自身莖的品逢牌形疾象,捧對于并吉利際而言生是條撤捷徑放；2、曾獲得技術(shù)塘支持：沃脖爾沃尼在汽壘車節(jié)嘗能和得環(huán)保口方面鴨有許席多獨漸家研勁發(fā)的勵先進緣瑞技術(shù)岸專利低，并蝴且擁魚有多項陽關(guān)于踏核心臺技術(shù)孟的知燃識產(chǎn)娛權(quán)3、紗并購責沃爾填沃使顫吉利節(jié)在世新界范掠圍內(nèi)仗名聲大噪沸。同錢時在即擁有陡了沃驚爾沃常技術(shù)導之后廚，吉利源將更脊有優(yōu)災勢提錯升自腔己的欣品牌釣價值連,實現(xiàn)權(quán)更加傳快速列的發(fā)動展利：五、健吉利梅收購膏沃爾杏沃利找弊分徐析：14弊：1．跨國贈企業(yè)呢文化唐交流像的困蕉難。吉竄利是醒很本土端化、述草根閣的企鑰業(yè)，沃爾擺沃是勺高端墳的企業(yè)，如果萌文化屠上磨猛合不惰好，味可能命導致督高層人員天流失衫。2．野棘手肌的勞鮮工關(guān)美系問虛題。俗吉利鵲并購河沃爾粗沃后永，在瓣勞工勇關(guān)系顛方面筆將面悅臨海勿外勞薄工法唱規(guī)及屆企業(yè)襯職工好巨額常的養(yǎng)攤老金扮缺口甩等問款題。3．陸核心纏技術(shù)騰處理括問題衫。吉述利收患購沃狐爾沃很后的或相關(guān)承技術(shù)畝只能例在沃嘆爾沃動品牌微中使恢用，朵不能誕用于蓬吉利檔自身廊品牌校，這街對于肌吉利膜中低耀端產(chǎn)尊品及貪技術(shù)關(guān)的提頂升作劈燕用不弱大。4．吉糟利與乖沃爾疤沃之構(gòu)間有霜很大麻的品橋牌鴻董溝，吉利對汽膊車品等牌文巷化建劈燕設(shè)缺溝乏了磚解，且高端古品牌嫌的維束護需嶼要巨伍大成哭本。15投行蔬是并蟲購中羽的核張心團混隊，憲起著盜整個畢并購妙的戰(zhàn)峽略、膽分析啊、組衡織作用木！六、鏡投資棗銀行莊在并舞購在姥的作且用隨著呼現(xiàn)代暫化企居業(yè)的草不斷磨建立滅與擴距張，打兼并江與收方購作善為企受業(yè)擴名大生戴產(chǎn)規(guī)涉模、距開拓態(tài)國際量市場陷與更扭新生套產(chǎn)技身術(shù)的脹快捷目手段爽，已改被越傅來越贊多的括企業(yè)公所采沿用?？s慧在此菠次并毯購中盡，吉泛利汽罷車聘架請英黎國著雨名投用資銀糞行洛肌希爾霧公司嚇擔任伶其顧尤問，把并借件助了社美國墊著名煮投資售銀行傭高盛養(yǎng)的資犯本力泄量，奔使并懼購得驗以順兵利完猛成。161、同目科標企跳業(yè)進居行談薦判，廊爭取重有利抓條件晃。投資瘡銀行唇對委紋托方舒最大瞞的作除用之曬一體香現(xiàn)在贏談判牲桌上娘，投饞資銀揀行利用在財塞務(wù)、葬法律詠、市牛場分光析、筋跨國呢談判充等方唱面擁驢有資勿深人京員和側(cè)專業(yè)差團隊的優(yōu)諸勢，最郵全面樂和最恩真實脹的掌簡握并酸購雙董方的督信息咸，在華談判尾過程濕中，朋在關(guān)妨鍵問配題上辟提出海最有棗利于吉利的條使件和社要求北，從身而節(jié)旁省大攝量成燈本，惡加快闖并購禍過程國。172、為企福業(yè)并禍購安濃排融農(nóng)資，緊為吉利提供痰財務(wù)屑支持涂。中資件企業(yè)懇早期快并購練因為植目標塔企業(yè)粉規(guī)模專較小閑，一賓般都遍使用籮自有事資金臂進行奸。隨靜著并屑購項鄭目規(guī)豆模和額標的求額的半增加幕，企統(tǒng)業(yè)不仿大可忘能全腐部用尋自有譽資金噸進行兩，這舞樣就戲需要曲投資載行通餐過各怪種可揚能的障方法嫁為企員業(yè)安燭排融例資，己包括棉銀行脈貸款禾、聯(lián)服合戰(zhàn)承略投凝資者協(xié)或者射金融竿投資濟者、侄發(fā)放引債券剩、增領(lǐng)發(fā)股含票等侵等。吉利算的本方次并廟購，每交易嫁額將齡近吉際利2晉00起9年括一年洽純利炭潤的身10肆倍，繳而且污沃爾陽沃公族司本助身負冬債累裂累，遼投資畫銀行學的融揉資策貧略將偷對此覽次并丑購最夾終的陶實現(xiàn)像起著仍決定歌性作簽用。鹿此次饅并購患中洛化希爾獸公司小除了睜作為發(fā)吉利慚的并朋購顧蘋問外志，還扶負責挎為吉船利尋酬找私厲募基帶金，糟以提要供財筋務(wù)支銀持，糖洛希嘩爾公姜司最年后選港定的養(yǎng)目標經(jīng)是高提盛。瓶高盛擋不但態(tài)給吉熟利極串帶來釘了資鈔金上桶的支俘持，瓜同時四基于嚼其自配身與歷福特擠公司伙的密狠切關(guān)巨系，枝也給狂吉利哨帶來城大量六有價欄值的可信息專。2槽00蘇9年亭9月礎(chǔ)23負日，閉高盛捧旗下糖一家粒名為催GS跪C縣ap諷it嘗al舍P僑ar蕉tn煎er側(cè)s的集PE場基金醋通過見認購羅可轉(zhuǎn)離債以幅及認講股權(quán)伙證正殺式投弄資了魚吉利愁集團意子公芽司吉忌利汽兵車，閉注資嫁約3釀.3塞億美揀元，鈴成為沃吉利勇汽車汪的第肝二大憤股東楚。高腰盛的蘆投資拜緩解偉了吉嘆利的帳資金慈壓力籍，同那時給遷自己橫帶來季了巨翼大的庭投資筑回報洋。18總的拼來說吉利乳成功利收購愉沃爾嶺沃，撞成為孤中國亞汽車狗業(yè)迄勿今為雨止最朋大規(guī)辮模的禁海外義汽車淹收購探案，級也是