商業(yè)計劃書的財務(wù)部分-

商業(yè)計劃書的財務(wù)部分天天在發(fā)生的故事Google的故事百度和李彥宏國美和黃光裕盛大與軟銀亞洲基礎(chǔ)投資及陳天橋與唐俊網(wǎng)易丁磊和香港霸菱投資及徐新蒙牛與牛根生及摩根斯坦利2005CCTV年度經(jīng)濟人物——中芯微電子鄧中翰

企業(yè)目標與財務(wù)目標——

持續(xù)為其股東創(chuàng)造財富國家私人企業(yè)$$$組織機構(gòu)

股東價值可持續(xù)增長及具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長,EPS持續(xù)增長,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率持續(xù)增長,總資產(chǎn)凈利潤率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益資本報酬率）ROE持續(xù)增長，EVA及EVA回報率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率持續(xù)增長，股票在市場的表現(xiàn)從一個長期趨勢看持續(xù)增長。企業(yè)“三角”定律投資者員工客戶1.企業(yè)存在，投資者、客戶、員工利益都要滿足。2.主體：客戶、員工主導(dǎo)：投資者（企業(yè)家）該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負債：流動負債300長期負債200所有者權(quán)益：實收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)合計1000負債及所有者權(quán)益合計1000引例：創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)決策權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)監(jiān)督權(quán)經(jīng)理董事會監(jiān)事會關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論創(chuàng)業(yè)術(shù)的戰(zhàn)緩略分晨析使命目標發(fā)展拴戰(zhàn)略對內(nèi)夾的管生理型吩戰(zhàn)略抽對外磨的交賄易型盜戰(zhàn)略競爭暴戰(zhàn)略各職速能子草戰(zhàn)略R&獄D人力垮資源餓市備場營知銷財務(wù)生產(chǎn)舟運作創(chuàng)業(yè)羞的發(fā)菊展模拆式剖伐析1.聚變(na敞sa)勿2.克隆炭裂變(he顆ng卷x,)3.衰變養(yǎng)（ji暫an懇gx）4.要素再積聚(ji最ng)5.灌木廊叢(gz)違6偵.四兩帽撥千羊斤(la謀ng懲h)7.四優(yōu)蓬驅(qū)動+名牌闖擴張8.小馬剖拉大宜車(zi延g,)9.攀高巷結(jié)貴(zh爺if系u,)帝10曲.鏈式谷裂變(we鴨ns)11香.白楊著樹(li腦an和x)袋12斯.多元懲化(ha稼i’助er)13宴.水果甘拼盤(fe摟ng毀xi)勝14釘.Mb扛o(銅me隔id止i,船si枯to輸ng)15殃.扎木懲成排(zh穗on驕gj敲i)墓16國際貢化(ji隊ad手u).問題遼：各任種企征業(yè)發(fā)濫展模逝式適萄用的督前提岸條件負是什段么？以上鑼這些圣企業(yè)股發(fā)展設(shè)模式梁我們狂應(yīng)該老如何做借鑒優(yōu)？創(chuàng)業(yè)屬者應(yīng)乞具備高的十晉大財翅會理鍵念(郭晉求龍漠深圳餓鹽田斯港股帖份公興司獨務(wù)立董衛(wèi)事深圳咽注冊雞會計采師協(xié)南會副趕秘書警長認為受：)牛1、會爆計要峽素觀墨念2、會衫計政塔策觀暮念3、契閉約制饒度觀轎念4、現(xiàn)鼻金流蠶量觀微念5、會芒計謹灘慎理目念6、會盾計控返制理拜念7、成裳本效缺益理品念8、預(yù)壞算管而理觀味念9、財患務(wù)人葡才觀圣念10、獨峰立審坦計觀濤念創(chuàng)業(yè)積者對財務(wù)相報表林、迷財務(wù)考風(fēng)險匯和財華務(wù)政曲策的分絞析制蜻定1、讀引懂財氏務(wù)報悅表——老總箱要了解餐財務(wù)是報表歷的基睜本知種識和恭編制告原理勵，建暗立與撓財務(wù)偉經(jīng)理礙和人齊員溝業(yè)通的探基本蝦語言蓮。2、分嬌析和茫評價六公司施財務(wù)飲業(yè)績亭和風(fēng)酒險——老總狐要學(xué)會辛如何商應(yīng)用少財務(wù)會分析逐方法莫評價防自己沒企業(yè)腰的經(jīng)咳營業(yè)牌績和盯面臨館的風(fēng)完險。3、參去與討冶論和賓制定淺財務(wù)熔政策——老總遙要掌握替公司敗財務(wù)降政策堪制定粥的要椅點，壯借助蓬財務(wù)莖報表值分析籮結(jié)果漢，了巷解企吧業(yè)存否在的涂問題旬和財疼務(wù)政廚策的寺含義慮，學(xué)辣會參郊與討北論財沙務(wù)計井劃和制定財務(wù)婦決策案！三大享會計肉報表派回顧損益躍表——企業(yè)亮參加斥市場弄游戲即的“貫記分至卡”資產(chǎn)捕負債搏表——企業(yè)很財務(wù)匙狀況膜的“痕快照面”現(xiàn)金維流量撞表——溝通得資產(chǎn)猴負債核表和敘損益吉表的驚“橋班梁”陜和“艇紐帶恭”資產(chǎn)負債碰及所疤有者例權(quán)益流動指資產(chǎn)貨幣午資金短期滿投資應(yīng)收盤賬款存貨長期痕資產(chǎn)長期犁投資土地妙（國猾外）廠房平及設(shè)潛備減：墨折舊無形巷資產(chǎn)資產(chǎn)輔總額流動頁負債應(yīng)付鳥賬款應(yīng)付度票據(jù)應(yīng)付均工資長期糕負債抵押息借款應(yīng)付呆債券所有盞者權(quán)寒益實收癥資本(股本)資本息公積保留雨盈余負債睛及所敢有者牽權(quán)益牧總額資產(chǎn)搞負債勞表6/蚊26費/2墻02要315主營做業(yè)務(wù)摸收入-主營坐業(yè)務(wù)要成本承及稅圣金主營停業(yè)務(wù)迫利潤（毛利團）+其它可業(yè)務(wù)翼利潤-期間唱費用(管理訂費用\營業(yè)穗費用\財務(wù)縮慧費用膜）營業(yè)質(zhì)利潤+投資倦收益+營業(yè)肉外收粉支凈蛛額稅前膽利潤-所得棗稅凈利籍潤-普通苦股及裹優(yōu)先銳股股爆利保留桿盈余損益記表經(jīng)營已活動戴中產(chǎn)生止的現(xiàn)羞金流創(chuàng)業(yè)虧企業(yè)繳現(xiàn)金牽流的剪來源投資斃活動黎中產(chǎn)生削的現(xiàn)給金流籌資亮活動濟中產(chǎn)生律的現(xiàn)仗金流1銷售錄商品往或提買供勞僵務(wù)2稅費掃返還訂及其勤它1購買玻商品怠接受異勞務(wù)2支付帶工資覆及獎員金等3支付漲稅金丙及其目它1取得壁投資它收益2收回恰投資3處置斑資產(chǎn)除及其佳它1購建蓄固定育資產(chǎn)處無形資產(chǎn)2對外兵投資1吸收敗現(xiàn)金鈴?fù)顿Y2取得即借款1償還罷借款2支付涂利息儀及股租利當(dāng)期既現(xiàn)金朗流量寇凈額損益嗓表by買o渣wn蛙er跪s經(jīng)營職現(xiàn)金匠流投資動現(xiàn)金穿流融資武現(xiàn)金遵流凈現(xiàn)森金流現(xiàn)金破流量暖表現(xiàn)金其它韻資產(chǎn)資產(chǎn)那總額-負債所有死者權(quán)搜益資產(chǎn)摸負債竊表期初見存量流量期末間存量股東決權(quán)益導(dǎo)表股東振投資慨及撤吧資凈利詳潤及至其它乓收益股東紐奉權(quán)益努變動怪凈額收入費用凈利肯潤現(xiàn)金其它扯資產(chǎn)資產(chǎn)秋總額-負債所有榨者權(quán)窩益資產(chǎn)掌負債靈表報表杜之間范的關(guān)災(zāi)系6/雞26處/2盟02偏318財務(wù)蘋是企盲業(yè)經(jīng)退營與列管理禾的儀魯表盤思考羽：CF遇O與CE王O的定瞧位有隔何不戰(zhàn)同？創(chuàng)業(yè)氧與贏哄利模啦式——研究遺贏利茂模式江的目努的1）研究某一泛公司券的贏糕利?？蚴交蛉嗤活愋袠I(yè)充不同尸企業(yè)船的若忘干種壓贏利滔模式2）對于愿初次弱創(chuàng)業(yè)隆和二幅次創(chuàng)振業(yè)的錫企業(yè)失進行鮮贏利甚模式柜設(shè)計3）對允于正楚在運艙營中珠的企非業(yè)進繭行贏難利模某式診避斷與舞優(yōu)化策設(shè)計案例差：大珠眾輪晶胎20今04年的滋運營濱性贏攝利模輕式它主勤要向蠻客戶望提供訂三方鍋面的煮價值痛（見憤圖中盼的3個橢題圓形鼓）圖1圖1經(jīng)營似的角露度：案例鴉：大祝眾輪怪胎20納04年的揉策略蚊性贏背利模引式大眾考輪胎正公司成采取海了如吼圖所叨示的菊策略肝性商帶業(yè)模班式，赤它將膨公司任所達材到的植生產(chǎn)罩規(guī)?！袠I(yè)招領(lǐng)先午的生財產(chǎn)規(guī)目模（免在圖前中用遙橢圓役表示做）加煉以發(fā)正揮和余利用燭，通潮過增評加生兇產(chǎn)規(guī)曠模和夸降低參成本莊來做去文章茶。圖2經(jīng)營衰的角衣度：基于趁股東伐價值核可持辱續(xù)增殲長的新創(chuàng)犬或迎二次扶創(chuàng)業(yè)墳企業(yè)叢贏利哈模式杰設(shè)計躁（案械例）WD錯M：W——沃爾屆瑪：有自選狹＋廉怨價（悠低價蛛滿意掠的超殿值商柄品）D——戴爾斑，定歡制化則直銷失模式爺（按贈訂單虛生產(chǎn)兔，直籠接與抽顧客釣建立涼聯(lián)系校，高所效流后程降復(fù)低成繳本，柜產(chǎn)品悶技術(shù)將標準鍵化，撤低成僑本＋籮高效紅率＋典好服才務(wù)，概力求架精簡與，注仰重樹描立產(chǎn)午品品繡牌和灶提高挽服務(wù)哨質(zhì)量詠，多犯元化似經(jīng)營摔戰(zhàn)略辰）M——麥當(dāng)竄勞，繞標準雹化復(fù)乎制模處式結(jié)果記：為脂客戶慨提供饒了產(chǎn)嶼品或醋服務(wù)算鏈上養(yǎng)增值呀的能摩力，持續(xù)劇獲得敲現(xiàn)金突凈流圓入的竭能力播。經(jīng)營江的角統(tǒng)度：杜邦宅分析魚法的暈贏利原模式侮解析分析：銷售抗經(jīng)營壞利潤蘿率——取決猜于行壁業(yè)的生利潤請水平戴（取豆決于舍投資繳）和過成本伙控制兔水平.成本——取決圖于研計發(fā)和靈設(shè)計秀（70％）百、采百購（30％的70％）夫、制少造（30％的30％）逼。技術(shù)睛領(lǐng)先脊型策濾略（劍持續(xù)才的研著發(fā)投裳入）盯；品宴牌經(jīng)礎(chǔ)營型賞策略臣（服布務(wù)、紛宣傳等、廣把告）國；行捐業(yè)標心準型偶；資霧源壟蠶斷性擱（提預(yù)價限描產(chǎn)）資產(chǎn)豪轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)傻率——取決些于市腿場潛柿力和洽企業(yè)旅的資逃產(chǎn)管覽理能劉力。規(guī)模箏型；虛低成辟本競錫爭型連；市逢場擴盤張型財務(wù)呢費用伴比率呼與財尸務(wù)結(jié)眠構(gòu)比挨率——取決沉于融酷資決團策水比平。琴低/高財銀務(wù)杠四桿型稅收絮效應(yīng)嘴比率——取決少于稅送收政私策與健企業(yè)蹲性質(zhì)紋、所瘦在地喊及企歡業(yè)稅惹務(wù)籌尿劃能凱力財務(wù)稱的角失度：贏利焦模式喜的創(chuàng)套新臺灣價－劉鈔助博洗士系統(tǒng)拉的角吳度：怎樣囑選擇阿好的磁投資佳項目社？項目抬投資犁決策堵的四塘個必傘要性捧原則捉：1、經(jīng)礙濟學(xué)祥原則2、比雹較優(yōu)肅勢原留則3、產(chǎn)程業(yè)政援策原為則4、技岔術(shù)選聽擇原哪則——案例嗓研究這個象項目深有市株場嗎純？市耕場有完多大搞？這即個市金場是潑我的襖嗎？這個聰項目芹能賺礙錢嗎籮？能匯賺多圖少錢藝？這個共項目施有風(fēng)文險嗎贊？有道哪些底風(fēng)險朗？風(fēng)噸險有剖多大晶？我允能控頓制嗎莫？我防最大薄能承夫受多遲大的籮風(fēng)險坦？如呢果不畏能完催全承窗受，恩我能刪轉(zhuǎn)嫁卸嗎？年轉(zhuǎn)嫁祥給誰肉？如緣瑞何轉(zhuǎn)若嫁？這個撇項目庸符合毯投資扮決策壞的4個必哨要性推原則隔嗎？誰來夏實施填此項扎目？項目夾評估購要回蔬答的5個問位題項目格評估尚常用尊的定逼量分中析方衰法NP蘿V、PI、IR蛇R、MI碼RR動態(tài)犁回收逐期、垂靜態(tài)掘回收朝期盈虧貧平衡辜法、咸概率賊統(tǒng)計款法、踩敏感拳性分迫析法回歸仁分析步法、脊統(tǒng)計肥預(yù)測振法、爽計量涼經(jīng)濟錦分析紛法比較也分析冶法、怕比率浙分析液法、為趨勢墨分析腳法、袋杜邦億分析贏法、LP法、HP法、廣決策朽樹方失法杠桿統(tǒng)分析計法SW聲OT法、歇價值御鏈分杰析法牽、波玻斯頓墾矩陣逝法企業(yè)賊診斷稍法、GE分析勿法項目艇的風(fēng)醋險分后析風(fēng)險賄分析宏觀仰環(huán)境斑決定固的風(fēng)核險行業(yè)洗環(huán)境邊決定厘的風(fēng)廁險企業(yè)拘內(nèi)部威因素陰決定醋的風(fēng)主險1.國家杯經(jīng)濟主發(fā)展徑風(fēng)險2.政治建與經(jīng)掉濟事蜘件風(fēng)貓險6.國外折進出遮口政浪策5.稅收榴風(fēng)險4.遲WT崗O的風(fēng)滑險3.進出吹口政稈策7.原材提料供頌應(yīng)風(fēng)鞏險9.替代簡品風(fēng)東險8.競爭計風(fēng)險10吐.營業(yè)耽風(fēng)險13千.財務(wù)趣風(fēng)險12低.技術(shù)吃風(fēng)險11吃.產(chǎn)品揪策略拴風(fēng)險風(fēng)險香投資重的項目紗評價蒼指標極體系融資思決策沾要解葡決的宜問題融多若少資率金？……街……未……羊……融資規(guī)模從哪法里來報？……屑……血……削……滾…融資來源怎樣農(nóng)來？……誤……榜……穴……低……融資方式不同族融資擊方式專所占粥比例臟？……撓…融資結(jié)構(gòu)代價太是多攤少？……撞……晉……?！谫Y成本帶來憐的風(fēng)蘭險怎符樣？……飽……儲……融資風(fēng)險融資環(huán)境要解放決以泡上問上題，學(xué)先要詞明確融資戰(zhàn)略融資原則融資訴結(jié)構(gòu)融資唐規(guī)模融資框風(fēng)險融資弦方式資（嶺金）油本成普本期限束結(jié)構(gòu)—現(xiàn)金捧性風(fēng)劫險資本萌結(jié)構(gòu)—收支讀性風(fēng)在險了解鼻每種早融資概方式資產(chǎn)看規(guī)模拋、結(jié)墓構(gòu)投資弱計劃融資蛾戰(zhàn)略環(huán)境套分析杠桿值利