個人理財規(guī)劃曹文芳課后參考答案

個人理財規(guī)劃參考答案第一模塊理財規(guī)劃通識基礎(chǔ)一、單項選擇題1-5CADBD6-10CDABB11-15BBADC16-20DDCBD21-25CBADA26-30DBDBB二、多項選擇題1.ABCD2.ABE3.BDE4.ABDE5.BCD6.ABCD7.CD8.ACE9.ABCDE10.ABCDE三、判斷題1.√2.×3.×4.×5.√6.√（一）（1）財務(wù)比率計算表結(jié)余比例65%清償比率78%負債比率22%財務(wù)負擔(dān)比率20%（2）財務(wù)比率分析a.結(jié)余比率是為了測算客戶的收入在抵消開支后的剩余程度，左女士家庭的結(jié)余比率為65%，說明左女士家庭的財富積累速度較快，在資金安排方面也有很大的余地。b.清償比率是反映客戶綜合償債能力的指標(biāo)，清償比率越高，償債能力越強。左女士家庭的清償比率為78%，說明左女士家庭的資產(chǎn)情況較安全。c.負債比率也是反映客戶綜合償債能力的指標(biāo)，負債比率越低，財務(wù)越安全。左女士家庭的這一指標(biāo)為22%，同樣說明左女士家庭的資產(chǎn)情況較安全。d.財務(wù)負擔(dān)比率是短期償債能力的指標(biāo)。左女士家庭的財務(wù)負擔(dān)比率是20%，說明家庭的短期償債能力也很強。（二）（1）甲項目收益率的期望值＝0.3×20％＋0.5×10％＋0.2×5％＝12％

乙項目收益率的期望值＝0.3×30％＋0.5×10％＋0.2×（－5％）＝13％

（2）甲項目收益率的標(biāo)準差＝[（20％－12％）^2×0.3＋（10％－12％）^2×0.5＋（5％－12％）^2×0.2]^1/2＝5.57%

乙項目收益率的標(biāo)準差＝[（30％－13％）^2×0.3＋（10％－13％）^2×0.5＋（－5％－13％）^2×0.2]^1/2＝12.49%

（3）甲乙兩個項目的期望值不同，應(yīng)當(dāng)比較二者的變異系數(shù)進而比較風(fēng)險的大小

甲項目的變異系數(shù)＝5.57％/12％＝0.46乙項目的變異系數(shù)＝12.49％/13％＝0.96乙項目的變異系數(shù)大于甲項目的變異系數(shù)，所以乙項目的風(fēng)險大于甲項目。第二模塊現(xiàn)金規(guī)劃單項選擇題1、C2、B3、C4、D5、A二、多項選擇題1、ABC2、ACD3、AC4、BCD三、判斷題1、√2、×3、×4、×5、√一、正常情況下，家庭資產(chǎn)的流動性通過保留相當(dāng)于3-6個月家庭支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物方式即可獲得保證。陳女士家庭工作收入相對穩(wěn)定，基本社保齊全，但為了防范風(fēng)險，目前的現(xiàn)金要保留3個月的生活開支，大概2萬元。其中，建議13000元左右用于銀行定期類存款或購買貨幣基金，其余為現(xiàn)金及活期。當(dāng)家庭發(fā)生緊急事件時，可通過信用卡融資、壽險保單質(zhì)押貸款等方式快速獲取資金。第三模塊住房規(guī)劃一、單項選擇題1-5ABAAB6-10BDBCD11-15BDBDC16-20ＤＢＣＡＣ二、多項選擇題1.ABCDＥ2.ＡＣＤＥ3.ＢＤＥ一、1.答案：C解析：目前凈資產(chǎn)在未來購房時的終值：N=5，I/YR=15，PV=-20000，F(xiàn)V=40227.14目前到未來這段時間內(nèi)年收入在未來購房時的終值×年收入中可負擔(dān)首付比例的上限：N=5，I/YR=15，PMT=-45000，F(xiàn)V=303407.16可負擔(dān)的首付款=40227.14+303407.16=343634.302.答案：B解析：PMT=-45000，I/YR=6，N=20，PV=516146.453.答案：A解析：343634.30+516146.45=859780.75二、1.等額本息：月供=5731.45利息總額＝5731.45×240－800,000＝575,5482.等額本金：每月本金還款額＝800,000÷240＝3,333.33第一月利息額＝800,000×0.06/12=4,000第一月總還款額＝3,333.33＋4,000＝7,333.33利息總額=3,333.33×0.005×(240+239+…+1)=3,333.33×0.005×（240*241/2）或=240*（4000+3333.33*0.005）÷2＝482,000三、1—7ＡＤＣＣＡＢＢ四1.可負擔(dān)首付款=金融資產(chǎn)1２萬元在5年后的終值+每年用于購房的4萬元結(jié)余在5年后的終值=FV（PV=1２0000，i=５%，n=5）+FV(PMT=40000，i=５%，n=5)=１５３１５４+２２１０２５=３７４１７９（元）2.可負擔(dān)房貸=未來２０年每年用于購房的4萬元結(jié)余的現(xiàn)值=PV（PMT=40000，i=6%，n=２０）=４５８７９７（元）3.可負擔(dān)房屋總價=可負擔(dān)首付款+可負擔(dān)房貸=３７４１７９＋４５８７９７=８３２９７６（元）第四模塊保險規(guī)劃單項選擇題1—5CBDAD6—10DCAAC11—14BCAB二、多項選擇題1—5ABC;ABCD；ABCD；AD；ABC6—9ABCD；ABCD；ABCD;ABCD三、判斷題1、√2、×3、×4、√5、×6、×7、×8、×一、需求分析：王先生夫婦二人現(xiàn)在的收入狀況是屬于中上水平，因此考慮的重點應(yīng)是如何讓晚年生活品質(zhì)得以維持。夫婦二人均有基本社保，但考慮到養(yǎng)老金替代率較低（目前僅約為40%，且越是高收入人群該指標(biāo)越低），即退休后社保收入僅為原在職收入的40%左右。同時考慮到罹患疾病的風(fēng)險大幅上升，社保中的醫(yī)保無法全部滿足高額醫(yī)療費用的需求，會影響到生活品質(zhì)，建議夫婦二人可以購買同時涵蓋健康保障及養(yǎng)老金補充責(zé)任的儲蓄型定期壽險。兒子的商業(yè)保險應(yīng)以教育金和健康保障為主，建議購買能提供固定年金的分紅險組合附加健康險。具體建議：購買重疾險以避開風(fēng)險。案例中的王太太沒有購買任何商業(yè)保險，在保障方面比較蒼白，可以考慮購買重疾險以保證避開意外帶來的資金風(fēng)險?，F(xiàn)在有不少險企都有推出各種類型的重疾險，提供較大的額保額，未出險亦可返還定額作為養(yǎng)老金補充。以中英人壽“吉祥安康”輕癥重疾保障計劃為例，年交保費僅7776元，繳20年就可保障到70歲，屆時若平安無事還能領(lǐng)回20萬元。為孩子的教育、創(chuàng)業(yè)提早考慮。雖然王先生夫婦二人收入水平屬于中上水平，但是孩子才剛剛踏入小學(xué)，預(yù)計在其成長過程中，教育、生活方面都將會有比較大的支出。條件允許可以通過購買保險為孩子求學(xué)、創(chuàng)業(yè)，為父母養(yǎng)老和其自身養(yǎng)老階段進行補充。這樣的規(guī)劃可以保證兒子在求學(xué)、父母養(yǎng)老及自身養(yǎng)老的各階段都會有一筆穩(wěn)定安全的現(xiàn)金流以滿足需要。為了抵御通貨膨脹，這類型產(chǎn)品通常還附有分紅功能，假定按照中等分紅水平累積到88周歲可額外領(lǐng)取大幾十萬元，實現(xiàn)資金的保值增值。同時，這類險種也可附加重大疾病保險，保證孩子的健康成長。兩全保險分紅型就可滿足王先生夫婦的需求。二、需求分析：從整體上來看，王醫(yī)生的家庭理財是非常保守的，投資形式只限于銀行存款。作為家庭經(jīng)濟支柱來講，王醫(yī)生的保障更顯得重要。鑒于王醫(yī)生已50歲，建立基礎(chǔ)保障及養(yǎng)老基金均已錯過了最佳年齡。好在本人已經(jīng)具備了基本的社保保障，所以在健康方面可根據(jù)自已的經(jīng)濟情況適當(dāng)加以補充，以減輕日后可能產(chǎn)生的家庭經(jīng)濟危機。對王太太而言，既無職業(yè)也無社保，因此健康、醫(yī)療和養(yǎng)老險都應(yīng)馬上著手準備。20萬元的銀行存款，要解決夫妻的養(yǎng)老、健康以及女兒的婚嫁金是遠遠不夠的。兩個女兒會有一個過渡期，待參加工作后，家中的經(jīng)濟情況會有所好轉(zhuǎn)。女兒剛剛步入社會，夫妻倆把她們撫育成人也非常不容易，所以建議給姐妹倆做一些保費低廉的定期壽險，這樣也是對父母的一種保障。作為家庭成員，每一個人都不是一個獨立的個體，所以在健康方面也要按實際保費承受能力儲備相應(yīng)的健康醫(yī)療賬戶基金。具體建議：（1）健康險：重疾險+醫(yī)療險，家庭成員幾乎無任何社保或醫(yī)療的保障，所以健康險應(yīng)著重考慮。（2）養(yǎng)老險：可選擇萬能型產(chǎn)品補充養(yǎng)老金。萬能型產(chǎn)品雖收益不固定，但下有保底利率，上不封頂，且按月結(jié)算，復(fù)利增長，可以有效地抵御銀行利率的波動；同時資金的存入和支取比較靈活，還可以隨時追加投資，實時應(yīng)對理財目標(biāo)的變化。（3）意外險：兩個女兒畢業(yè)開始步入社會，作為保障補充的意外險可以用性價比較優(yōu)的卡單類產(chǎn)品來實現(xiàn)；王醫(yī)生夫婦意外險的選擇主要考慮墊付功能和急救車費用等相關(guān)因素。本方案側(cè)重于覆蓋整個家庭中家庭成員健康險的需求，一家四口同時具有了大病及身故保障。一方面關(guān)注身故保障額度，另一方面患大病時也有足夠的資金作為支持。王醫(yī)生年齡偏大，擁有的基礎(chǔ)社會保障適當(dāng)?shù)匮a充了大病基金；用中長期的偏投資的萬能險完成基本的養(yǎng)老儲備。王太太有自繳的部分養(yǎng)老金做基礎(chǔ)，通過方案彌補了無社保的健康醫(yī)療缺口。選用帶有生存返還功能的大病險，在保障大病的同時又兼顧儲蓄，滿期時也是一筆養(yǎng)老基金。兩個女兒處于待業(yè)時期，選用消費型定期壽險、消費型大病險和卡單式意外險完成基本保障。第五模塊投資規(guī)劃一、單項選擇題1—5AABDB6—10DDCAD11—15CACCD16-20CBCBA21-22CB二、多項選擇題1—5AB；ABCD；ABCDE；BD；AB6--10ABCDE；CD；ABCDE；ABCDE；DE11—15BCE；ABCDE；BCE；ABCD；CD一、1、首先為王先生家庭作風(fēng)險屬性測定，經(jīng)測定，王先生家屬于穩(wěn)定期的中高能力和中等態(tài)度的穩(wěn)健型投資者。2、確定王先生家庭的需求，主要是希望將閑置資金作投資，提高收益，為提前退休儲備充足資金。3、根據(jù)王先生家庭資產(chǎn)負債和收支情況，王先生家三分之二的財產(chǎn)是房產(chǎn)形式，三分之一的財產(chǎn)是流動性極強的現(xiàn)金形式，家庭資產(chǎn)負債率不高，且房貸月供占月總收入的比例為12.5%，較低。4、綜合上述，建議王先生家把新房裝修好后，搬到面積更大的新房居住，然后把現(xiàn)在的住房租出去獲取收益；王先生家預(yù)留緊急備用金5萬元投資于活期存款或定活兩便存款或貨幣市場基金，考慮到該家庭缺乏投資經(jīng)驗，建議將美元兌換成人民幣，再將資金配置如下：低風(fēng)險型銀行理財產(chǎn)品20%、債券型資產(chǎn)40%、股票型資產(chǎn)（含基金定投）30%、黃金資產(chǎn)10%，用以建立投資組合，預(yù)期年化收益率7%左右。第六模塊稅務(wù)籌劃一、單項選擇題1—5CCDDD6—10DABBA11—15ACDCB16—20ACCDD21-25CCBBC26-30DDCCB31—35DDDCC二、多項選擇題1—5ABCD；AB；ABC；ABCD；ABCD6--10ABCD；AD；BC；BD；CD11—15BCD；CD；AB；BCD；ABD16—20ABD；ABC；ABCD；ABC；AC【基礎(chǔ)技能訓(xùn)練】一、1.5500-3500=2000（元）2000*10%-105=95（元）工資收入全年應(yīng)繳個人所得稅=95*12=1140（元）2.特許權(quán)使用費應(yīng)納個人所得稅=50000×（1－20％）×20％=8000（元）3.稿酬所得應(yīng)納個人所得稅=12000×（1－20％）×20％×（1－30％）=1344（元）4.租金應(yīng)納個人所得稅＝（3000-800）×20%×12＝5280（元）5.省政府頒發(fā)的科技發(fā)明獎20000元免稅，國債利息收入900元也是免稅的。張某2012年應(yīng)納個人所得稅=1140+8000+1344+5280=15764（元），應(yīng)補繳個人所得稅稅款15764元。二、1.設(shè)計收入屬于勞務(wù)報酬所得，應(yīng)繳納的個人所得稅=15000×（1-20%）×20%=2400（元）2.對于個人出租住房取得的所得暫減按10%的稅率征收個人所得稅。租金收入應(yīng)繳納的個人所得稅=（2700-800）×10%=190（元）3.中獎所得應(yīng)繳納的個人所得稅=200000×20%=40000（元）趙某當(dāng)月應(yīng)繳納的個人所得稅=40000+2400+190=42590（元）三、1.工薪收入應(yīng)繳納個人所得稅[（6000-3500）×10%-105]×6=870（元）2.演出收入應(yīng)繳納個人所得稅=（3000-800-2000）×20%×6=240（元）3.講學(xué)的抵扣限額=50000×（1-20%）×30%-2000=10000（元）李某在A國繳納了8000元，低于抵扣限額10000元應(yīng)補繳個人所得稅=10000-8000=2000（元）4.稿酬的扣除限額=160000×（1-20%）×20%×（1-30%）=17920（元）李某在B國繳納了16000元，低于扣除限額17920元應(yīng)補繳個人所得稅=17920-16000=1920（元）李某應(yīng)繳納個人所得稅=870+240+2000+1920=5030（元）四、1.出版與連載收入及電影公司支付的報酬應(yīng)繳納的個人所得稅＝（8000+4000）×（1-20%）×20%×70％+（1000+1500-800）×20%×70%+10000×（1-20%）×20%=3182（元）2.取得的租賃所得應(yīng)繳納個人所得稅=(4000-800-800)×20%+(4000-800-700)×20%+(4000-800)×20%×4=3540(元)3.在A國演講應(yīng)繳納的個人所得稅＝30000×（1-20%）×30%-2000=5200（元）中獎應(yīng)繳納的個人所得稅＝2000×20%=400（元）應(yīng)補繳個人所得稅＝5200+400－5000－500＝100（元）4.工資薪金應(yīng)繳納的個人所得稅＝[（4200－2000）×15％－125]×8+[（4200—3500）×3％×4]＝1640+84=1724（元）25000÷12=2083.33（元）適用稅率10%，速算扣除數(shù)105全年獎金應(yīng)繳納的個人所得稅＝25000×10%-105=2395（元）第七模塊教育規(guī)劃【同步自測練習(xí)】一、單項選擇題1.D2.D3.D4.C5.B6.C7.C8.B二、多項選擇題1.ABCD2.ABCD3.ABD4.BCD5.ABC6.BCD7.ABCD8.ABCD三、判斷題1.√2.×3.√4.×第八模塊養(yǎng)老規(guī)劃【同步自測練習(xí)】一、單項選擇題1—5CBDBC【基礎(chǔ)技能訓(xùn)練】一、（1）--（6）BBADCC二、（7）--（12）AAACBC第九模塊財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃【同步自測練習(xí)】【基礎(chǔ)技能訓(xùn)練】一、單項選擇題1.D2.C3.C4.D5.A6.B7.C8.B9B二、多項選擇題1.ABC2.ABC3.BD4.ABCD5.ACD6.ABCD第十模塊綜合理財規(guī)劃【同步自測練習(xí)】一、單項選擇題1—5ADADA二、多項選擇題1—5ABCDE；BCDE；ABCDE；ACDE；ABCE6—10ABE；ACE；ABD；BCDE；ABCD【基礎(chǔ)技能訓(xùn)練】一、一般而言，客戶的風(fēng)險偏好可以分為五種類型，分別是保守型、輕度保守型、中立型、輕度進取型和進取型。其中，輕度進取型投資者資產(chǎn)組合中定息資產(chǎn)的比重為20%-30%，成長性資產(chǎn)的比重為70%-80%。

劉先生金融資產(chǎn)中的定息資產(chǎn)包括銀行存款、3年期國債，所占比重為50%，成長性資產(chǎn)包括股票、基金等，所占比重為50%，所以劉先生不屬于輕度進取型投資者。建議劉先生將定息型資產(chǎn)占比調(diào)整為總資產(chǎn)的20%-30%，成長性資產(chǎn)占比調(diào)整為總資產(chǎn)的70%―80%，以滿足其風(fēng)險偏好。這樣適當(dāng)增加了成長性資產(chǎn)在總資產(chǎn)當(dāng)中所占的比重，減少了定息資產(chǎn)的占比，使得資金配置符合其風(fēng)險偏好。二、1、儲蓄能力的分析使用結(jié)余比率，結(jié)余比率=年結(jié)余/年收入。方某某家庭的結(jié)余比率為281820/582000=48%，該比率的參考值是30%，實際值比參考值高，說明方某某家庭的儲蓄能力較強，財富的積累較快。2、綜合償債能力的分析使用負債比率，負債比率=負債總額/總資產(chǎn)。方某某家庭的負債比率為528332/6200000=8.5%，約等于9%，該比率的參考值為50%，實際值低于參考值，說明方某某家庭的綜合償債能力較強?；?兩比率任選其一)使用清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)。方某某家庭的清償比率為5671668/6200000=91.5%，約等于91%，該比率的參考值為50%，實際值高于參考值，說明方某某家庭的綜合償債能力較強。3、資金增值能力的分析使用投資與凈資產(chǎn)比率，投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)。方某某家庭的投資與凈資產(chǎn)比率為300000/5671668=5.3%，約等于5%，該比率的參考值為50%，實際值遠低于參考值，說明方某某投資意識較弱，未能充分利用資金去進行有效增值。三、1、魏某某的稅前總收入：12000ⅹ（1-20%）ⅹ12+30000=145200魏某某的工資月繳稅：[12000ⅹ(1-20%)-3500]ⅹ20%-555=665魏某某的年終獎繳稅：30000ⅹ10%-105=2895魏某某的年稅后總收入：145200-665ⅹ12-2895=13