2016年財(cái)務(wù)管理00預(yù)習(xí)全講義cwgl

編制單位：ABC公 單位：萬(wàn)貨幣實(shí)收資本（或股本實(shí)收資本（或股本00編制單位：ABC公司20×7年 單位：萬(wàn) 用＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加－銷售費(fèi)用－用－財(cái)務(wù)費(fèi)用＋投資收益＝＝分析判斷企業(yè)損益發(fā)展變化的趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的能力（一）（二）（三）能力分析（一）一定量在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額（二）（三）It＝P×i單11234【例題·單選題】某公司以單利方式借入2000萬(wàn)元，借款期限3年，年利率8%，到期一次還本付息，則第三年末應(yīng)當(dāng)償還的本利和為（）萬(wàn)元。 『正確答案』1020304二、等值計(jì)算及應(yīng)不同時(shí)期、不同數(shù)額但其“價(jià)值等效”的稱為等值，又叫等效值。常用的等值計(jì)值主要有終值和現(xiàn)值計(jì)算。（一）（二）【例題】將100元存入銀行，年利率2%，假設(shè)單利計(jì)息，求5年后的終值P＝F/（1＋n×i）＝500/（1＋5×2%）＝454.55（元（三）【例題】將100元存入銀行，復(fù)利年利率2%，求5年后的終值『解答』F＝ 『解答』P＝F/（1＋i）n（四）每年1月1日支付20萬(wàn)元，共支付3年。該支付形式屬于（） 『正確答案』假設(shè)每年定期存款利率都是2%（復(fù)利計(jì)息），則小王9年的捐款在2013年年底相當(dāng)于？『答案解析』＝9754.6（元【例題】A10從獲得開(kāi)采權(quán)的第1年開(kāi)始，每年年末向A公司交納10億的開(kāi)采費(fèi)，直到10年后開(kāi)采結(jié)束。乙公司的投標(biāo)書表示，該公司在取得開(kāi)采權(quán)時(shí)，直接付給A公司40億，在第8年末再付給60億。如A公司要求的年投資回報(bào)率為15%，問(wèn)應(yīng)接受哪個(gè)公司的投標(biāo)？＝203.04（＝203.04（）第1筆收款（40億）的終＝40×（F/P，15%，10）＝40×4.0456＝161.824（億第2筆收款（60億）的終＝60×（F/P，15%，2）＝60×1.3225＝79.35（億）終值合計(jì)＝161.824＋79.35＝241.174（億）利率為5%，則王先生在第6年末能一次取出本利和？『答案解析』支付200萬(wàn)元，3年付訖。由于不充裕，公司計(jì)劃向銀行借款用于支付設(shè)備款。假設(shè)銀行借款5%，復(fù)利計(jì)息。請(qǐng)問(wèn)公司應(yīng)采用哪種付款方式？＝662.025（萬(wàn)元＝294404（元支付200萬(wàn)元，3年付訖。由于不充裕，公司計(jì)劃向銀行借款用于支付設(shè)備款。假設(shè)銀行借款5%，復(fù)利計(jì)息。請(qǐng)問(wèn)公司應(yīng)采用哪種付款方式？『答案解析』＝571.88（萬(wàn)元＝571.87（萬(wàn)元【例題】某公司擬購(gòu)置一處，房主提出兩種付款方案5250102500資本成本率（即最低率）為10%。或：P＝200×（P/A，10%，10）×（1＋10%）＝1351.81（萬(wàn)元）P＝250×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，3）＝1154.11（萬(wàn)元）或：P＝250×［（P/A，10%，13）－（P/A，10%，3）]＝1154.13（萬(wàn)元）【例題】歸國(guó)華僑吳先生想支持家鄉(xiāng)建設(shè)，特地在祖籍所在縣設(shè)立獎(jiǎng)學(xué)金。獎(jiǎng)學(xué)金每年一次，每年高考的文理科狀元各10000元。獎(jiǎng)學(xué)金的基金保存銀行該縣。銀行一年的定期存款利率為2%。問(wèn)吳先生要投資作為基金？ 也就是說(shuō)，要存 【例題】擬在5年后還清10000元，從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)10%，則每年需存入多少元？『答案解析』根據(jù)＝1637.97（元1/（P/Ai，n），稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i，n）【例題】某企業(yè)借得1000萬(wàn)元的，在10年內(nèi)以年利率12%等額償還，則每年應(yīng)付的金額＝176.98（萬(wàn)元10（）元。（F/A，2%，10）＝10.95 『正確答案』【例題·單選題】在下列各項(xiàng)時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是（）『正確答案』B5.F＝A×（F/A，i，n）P＝A×（P/A，i，F(xiàn)＝A×（F/A，i，n）（1＋i）P＝A×（P/A，i，n）（1＋i）4000『答案解析』利率年金現(xiàn)值系數(shù)14%i12%利用內(nèi)插法：（14%－12%）/（14%－i）＝對(duì)于永續(xù)年金來(lái)說(shuō)，可以直接根據(jù)來(lái)求 （i－7%）/（8%－7%）＝（4－4.1002）/（3.9927－4.1002）（一）（二）年實(shí)際利率（實(shí)際利率）的計(jì)算【例題】現(xiàn)設(shè)年名義利率年名義利率年計(jì)算次數(shù)計(jì)算期利率年實(shí)際利率年12季4月日年實(shí)際利率為（）?！赫_答案』【例題·8%，按季度復(fù)利計(jì)息，則半年期實(shí)際利率為（）『正確答案』『答案解析』半年期實(shí)際利率（一）（二）固定折舊費(fèi)用、房屋、行政管理人員工資、財(cái)產(chǎn)費(fèi)、費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公費(fèi)、直接材料、直接人工、按銷售量支付的傭金、裝運(yùn)費(fèi)、包裝費(fèi)，以及按產(chǎn)量計(jì)提的固定 5萬(wàn)元，當(dāng)超過(guò)3次時(shí)，則在此基礎(chǔ)上按每次2萬(wàn)元。根據(jù)成本性態(tài)分析，該項(xiàng)屬 ）『正確答案』總成本＝＝固定成本總額＋（單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量＝銷售收入－（變動(dòng)成本＋固定成本＝邊際貢獻(xiàn)總額＝利潤(rùn)＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－＝安全邊際額＝＝【例題·58%，1500（）『正確答案』『答案解析』保本銷售量＝保本作業(yè)率×正常經(jīng)售量＝1500×（1－58%）＝630（件保本作業(yè)率若產(chǎn)品的售價(jià)為10元/件。則該企業(yè)的保本銷售量為（ 『正確答案』60%，所以邊10000300500000201212000元。假定單位售價(jià)與成本性態(tài)不變。（2）若目標(biāo)利潤(rùn)為A2012（1）①目標(biāo)利潤(rùn) ②單位變動(dòng)成本 ③變動(dòng)成本率④固定成本＝500000（元 （元【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的是（） C.用預(yù) 『正確答案』算及用預(yù)算等。利潤(rùn)表預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對(duì)象投放的經(jīng)濟(jì)行為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額，稱為現(xiàn)金凈流量（NetCashFlowNCF）在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資：如購(gòu)置成本、費(fèi)、安裝費(fèi)墊支的營(yíng)運(yùn)：追加的流動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)大量與結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債擴(kuò)大量的凈差額。＝營(yíng)業(yè)收入－總成本－所得稅＋非付現(xiàn)成本＝＝固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入；墊支營(yíng)運(yùn)的收回固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值＝固定資產(chǎn)原值－按照稅定計(jì)提的累計(jì)折產(chǎn)之時(shí)，需投入營(yíng)運(yùn)140萬(wàn)元，以滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要。項(xiàng)目投產(chǎn)后，估計(jì)每年可獲凈利墊支營(yíng)運(yùn)全額收回（一）凈現(xiàn)值（二）年金凈流量（三）現(xiàn)值指數(shù)該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為（）。 『正確答案』『答案解析』現(xiàn)值指數(shù)＝未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值＝1＋凈現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值（四）內(nèi)含率基本思路：令項(xiàng)目的凈現(xiàn)值＝0，解出的貼現(xiàn)率就是內(nèi)含率凈現(xiàn)值為－20元。該方案的內(nèi)含率為（）。 『正確答案』『答案解析』內(nèi)含率是使凈現(xiàn)值為0時(shí)的折現(xiàn)率。根據(jù)（15%－17%）/（15%－IRR）＝－（－20）]/（45－0），可知，內(nèi)含率＝16.38%（五）回收期5%，6－6 項(xiàng)目現(xiàn)金流量 單位：12345【例題·單選題】某投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為：NCF0＝－200萬(wàn)元，NCF1＝－50萬(wàn)元，NCF2～3＝100，NCF4～11＝250，NCF12＝150收期為（）。A.2.0B.2.5C.3.2D.4.0『正確答案』0123456-----------③現(xiàn)值指數(shù)1500025%，賣出現(xiàn)有設(shè)備對(duì)本期現(xiàn)金流量的影響是（）。A.1000元B1000C.增加15250 『正確答案』『答案解析』年折舊＝50000×（1－10%）／10＝4500（元），變現(xiàn)時(shí)的賬面價(jià)值15000－250＝14750（元）。10目前稅定賬面余值＝299000－134550＝164450（元稅定的設(shè)備最終殘值＝299000×10%＝29900（元由于預(yù)計(jì)設(shè)備最終殘值是31000元，高于稅定的最終殘值29900元，形成變現(xiàn)收益，需10【例題】某投資項(xiàng)目需3年建成，建成投產(chǎn)之時(shí)，需投入營(yíng)運(yùn)40萬(wàn)元，使用后第4年初，需要追加投入營(yíng)運(yùn)20萬(wàn)元。項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支營(yíng)運(yùn)收回?！赫_答案』項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支營(yíng)運(yùn)是全額收回的，即收回墊支的營(yíng)運(yùn)60萬(wàn)元 債券價(jià)值是者按照合同規(guī)定從現(xiàn)在至債券到期日所支付的款項(xiàng)的現(xiàn)值。（本金和利息）債券的價(jià)值＝924.28（元10%（復(fù)利、按年計(jì)息），其價(jià)值為多少？其到期收益率。如果價(jià)格是1105元，到期收益率應(yīng)該是多少？『答案解析』設(shè)到期收益率為i，平價(jià)用i＝8%試算，得平價(jià)每年付息一次的債券的到期收益率等于票面利率。如價(jià)格是1105元，則：i＝6%：i＝4%：有限期持有：價(jià)值＝未來(lái)各期股利收入的現(xiàn)值＋未來(lái)售價(jià)的現(xiàn)無(wú)限期持有：現(xiàn)金流入只有股利收入，價(jià)值即為未來(lái)股利的現(xiàn)值和【例題】某投資人持有ABC公司的，投資必要率為15%。預(yù)計(jì)ABC公司未來(lái)3年股利現(xiàn)計(jì)算該公司的價(jià)值。