學(xué)位論文--淺談私營企業(yè)期間費用的控制

PAGEiii前言私營企業(yè)在面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時，內(nèi)部控制的薄弱，尤其是期間費用的控制不力成為其前進(jìn)道路上的絆腳石。而社會各界沒有給予足夠的重視，同其他類型的企業(yè)相比，私營企業(yè)的實際財務(wù)負(fù)責(zé)人往往是家族成員，大多數(shù)私營企業(yè)內(nèi)部會計控制規(guī)范不完整，存在費用劃定界限不清，會計信息失真等情況。私營企業(yè)對期間費用的控制不力，使得財務(wù)部門難以為業(yè)主及管理層提供真實、有效的財務(wù)信息，從一定程度上縮短了私營企業(yè)生命周期。因此，如何如何做好私營企業(yè)期間費用的控制工作，是一個值得研究的問題！目錄一般部分1.企業(yè)一般概況 11.1企業(yè)的管理體制和組織機構(gòu) 11.2企業(yè)財務(wù)報表 12.企業(yè)資產(chǎn)與資本分析 42.1企業(yè)資產(chǎn)分析 42.1.1企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析 52.1.2固定資產(chǎn)分析 52.1.3流動資產(chǎn)分析 62.2企業(yè)資本分析 72.2.1.權(quán)益資本分析 92.2.2.負(fù)債資本分析 93.企業(yè)償債能力分析 113.1短期償債能力分析 113.2長期償債能力分析 124.企業(yè)獲利能力分析 124.1與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析 124.2與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析 134.3與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析 135.企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析 155.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 155.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能力分析 155.3營業(yè)周期分析 155.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 166.企業(yè)風(fēng)險分析 166.1籌資風(fēng)險分析 166.2投資風(fēng)險分析 166.3破產(chǎn)風(fēng)險分析 167.杜邦財務(wù)分析 16專題部分摘要 191.期間費用的發(fā)生對私營企業(yè)的影響 201．1期間費用對私營企業(yè)財務(wù)管理的影響 201.2期間費用對私營企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響 212.私營企業(yè)期間費用控制中存在的問題 212.1銷售費用方面存在的問題 212.2管理費用方面存在的問題 222.3財務(wù)費用方面存在的問題 223.我國私營企業(yè)期間費用控制薄弱的原因 223.1私營業(yè)主將決策權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中，財務(wù)管理不受重視 233.2高素質(zhì)財務(wù)人員的缺失 233.3企業(yè)管理制度的缺乏，導(dǎo)致浪費 234.我國私營企業(yè)期間費用控制的措施 244.1對各項費用實施源泉控制 244.2私營業(yè)主幾各部門負(fù)責(zé)人努力提高個人素質(zhì) 244.3積極吸收高素質(zhì)人才 244.4企業(yè)要建立健全會計制度 24結(jié)束語 25參考文獻(xiàn)： 26致謝 27PAGEi一般部分陽泉學(xué)院畢業(yè)論文PAGE181.企業(yè)一般概況1.1企業(yè)的管理體制和組織機構(gòu)太原煤氣化股份有限公司是1998年12月由太原煤炭氣化（集團）有限責(zé)任公司、山西省經(jīng)濟建設(shè)投資公司、北京華煤工貿(mào)公司、中煤多種經(jīng)營公司、四達(dá)礦業(yè)公司等五家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立，并于2000年6月22日在深交所成功上市的一個集采煤、洗煤、煉焦、造氣、煤化工、整體式鋰電LED礦燈生產(chǎn)與銷售為一體的大型煤炭綜合加工利用企業(yè)。公司董事會下轄：董事會設(shè)立專門委員會（戰(zhàn)略委員會、提名委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會）、秘書處、審計部、法律事務(wù)部。機關(guān)職能部室下轄綜合部、財務(wù)部、證券部、投資管理部、人力資源部（社會保險公司、勞務(wù)公司）、計劃管理部、企業(yè)管理部（政策調(diào)研室）、生產(chǎn)管理部（總調(diào)度室）、機械動力部（能源管理部）、質(zhì)量環(huán)保部、安全監(jiān)察局、基建管理部（工程質(zhì)量監(jiān)督站）、通風(fēng)管理部、地質(zhì)測量部。機關(guān)直屬機構(gòu)下轄技術(shù)中心、信息中心、清欠辦公室。公司下設(shè)嘉樂泉煤礦、爐峪口煤礦、東河煤礦、焦化廠、第二焦化廠、晉陽選煤廠、運銷分公司、供銷分公司、鐵運公司、汽車運輸公司十一個單位；擁有山西神州煤業(yè)有限責(zé)任公司、山西華南煤化有限公司、龍泉能源發(fā)展有限公司、北京金奧維科技有限公司、深圳神州投資發(fā)展公司、山西靈石華苑煤業(yè)有限公司六家控股公司。主導(dǎo)產(chǎn)品為原煤、精煤、焦炭、煤氣、化工產(chǎn)品等，精煤質(zhì)量達(dá)10級，焦炭為特級冶金焦。公司產(chǎn)品暢銷國內(nèi)冶金、電力、紡織、化工等行業(yè)，部分產(chǎn)品出口美國、德國、日本、印度等國家。公司上市以來，著力培育“知時求進(jìn)，事在人為”的企業(yè)核心理念和“艱苦創(chuàng)業(yè)，開拓創(chuàng)新，求實創(chuàng)效，服務(wù)創(chuàng)優(yōu)”的企業(yè)精神，嚴(yán)格按照《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》和《公司章程》的要求，不斷修訂完善了各項議事規(guī)則和內(nèi)部管理制度，以成本管理為中心全面加強企業(yè)基礎(chǔ)管理，以分配制度改革為切入點穩(wěn)步推進(jìn)“三項制度”改革，在完善公司法人治理結(jié)構(gòu)實現(xiàn)規(guī)范運作方面做了不懈努力，在提升企業(yè)核心競爭力上邁出了實質(zhì)性步伐。1.2企業(yè)財務(wù)報表表1資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：太原煤氣化股份有限公司公司2011年12月31日單位：元資產(chǎn)行次年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益行次年末數(shù)年初數(shù)一、流動資產(chǎn):

二、流動負(fù)債:

貨幣資金1350563130.38579818760.28短期借款68

350000000260000000

交易性金融資產(chǎn)2

2487357.04

應(yīng)付票據(jù)69

150920000145460000

應(yīng)收票據(jù)3517930642.84

582381517.71應(yīng)付賬款70321760841.39258464265.50應(yīng)收股利4

預(yù)收賬款71218066501.77104014044.62應(yīng)收利息5

應(yīng)付工資7273958296.86122749752.02應(yīng)收賬款6171497384.34276501110.03應(yīng)付福利費73其他應(yīng)收款759593309.4679888447.70

應(yīng)付股利74

預(yù)付賬款8124930089.8835466584.18應(yīng)交稅金75240603830.36122749752.02應(yīng)收補貼款9

其他應(yīng)交款80

存貨10306995900.72330425197.59其他應(yīng)付款81261694220.211698065891.61待攤費用11預(yù)提費用82

一年內(nèi)到期的長期債券投資21

預(yù)計負(fù)債83

其他流動資產(chǎn)24-256757007.46-56881345.72一年內(nèi)到期的長期負(fù)債86

10000001000000

流動資產(chǎn)合計311533997814.661884481677.49其他流動負(fù)債90

504663194.44504663194.44

長期投資:

長期股權(quán)投資32

13286000.0013286000.00

流動負(fù)債合計1001617176724.141668378896.62長期債權(quán)投資34

長期負(fù)債:

長期投資合計38

長期借款101

固定資產(chǎn):

2068995678.54

1529009253.90應(yīng)付債券102

固定資產(chǎn)原價392080134947.471538115264.36長期應(yīng)付款103

99180153.8337289668.47

減：累計折舊1011139268.939106010.46專項應(yīng)付款106

28949647.5920750910

固定資產(chǎn)凈值412068995678.541529009253.90其他長期負(fù)債108

減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備42

長期負(fù)債合計110

128129801.42

580405789.47固定值產(chǎn)凈額43遞延稅項:

工程物資44204767.60138472.60

非流動負(fù)債合計111

128129801.4258040578.47

在建工程4547031854.103817294850.69負(fù)債合計1141745306525.561726419475.09固定資產(chǎn)清理46

固定資產(chǎn)合計50所有者權(quán)益(或股東權(quán)益):

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):

實收資本（或股本）115395190000395190000無形資產(chǎn)51

80938311.7784294850.69減：已歸還投資116

長期待攤費用5223777157.7824368367.74資本公積117649172871.30680477702.02其他資產(chǎn)資產(chǎn)53

盈余公積118

135359200.37

114658715.43無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計601,768,296.104,383,794.42歸屬母公司所有者權(quán)益合計119

1785788719.821608949928.02

少數(shù)股東權(quán)益120

282255221.65

264862740.24遞延稅項：

45118882.5826480634.19

未分配利潤12160609664857非流動資產(chǎn)合計61

2279352652.371715750525.86

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計1222068043941.471873812668.26資產(chǎn)總計673813350467.033600232143.35負(fù)債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計1353813350467.033600232143.35表2利潤表編制單位：太原煤氣化股份有限公司2011年12月單位：元項目本年金額上年金額一、營業(yè)收入3426082976.092687169549.47減：營業(yè)成本2482744092.062084658661.68營業(yè)稅金及附加59101586.4832827476.01銷售費用203034931.29164541140.08管理費用164597389.38104182932.92財務(wù)費用37178894.3431755328.09資產(chǎn)減值損失84431299.3328660205.12加：公允價值變動損益（損失以“-”號填列）507507.04投資收益（損失以“-”號填列）68133.78-811829.63其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.00二、營業(yè)利潤（虧損以“-”填列）395570424.03239731975.94加：營業(yè)外收入365108.30277742.97減：營業(yè)外支出16910696.659887191.20其中：非流動資產(chǎn)處置損失4793464.123539.61三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）379025435.68230122527.71減：所得稅費用94210831.75635491127.01四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）284814603.93166631400.70歸屬母公司所有者的凈利潤267422122.52143496424.12少數(shù)股東的凈利潤17392481.4123134976.58五、每股收益：（一）基本每股收益0.67670.3631（二）稀釋每股收益0.67670.3631表3現(xiàn)金流量表編制單位：太原煤氣化股份有限公司2011年12月單位：元項 目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4249237628.312875925575.19收到的稅費返還

收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金427492.794271356.29經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計4249665121.102880196931.48購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

1910673673.292008819829.74支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

643014201.09286351848.99支付的各項稅費

492403053.61423260990.30支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

229178138.70153292432.02經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計

3275269066.692871725101.05經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

974396054.418471830.43二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

收回投資收到的現(xiàn)金

13965275.5113965275.51取得投資收益收到的現(xiàn)金

575640.824930886.39處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

2285740.582494675.86處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流入小計

2861381.4021390837.76購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

698621625.12271397301.15投資支付的現(xiàn)金

2487357.04126000000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流出小計

701108982.16271397301.15投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-698247600.76-250006463.39三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

吸收投資收到的現(xiàn)金

174000000

取得借款收到的現(xiàn)金

450000000820000000收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

1295000012950000籌資活動現(xiàn)金流入小計

462950000994000000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

865663194.44459188980.96分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

102690889.1142886778.63支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流出小計

968354083.55502075759.59籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-505404083.55491924240.41四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

-229255629.90250389607.45加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額

579818760.28329429152.83六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額

350563130.38579818760.282.企業(yè)資產(chǎn)與資本分析2.1企業(yè)資產(chǎn)分析如果把企業(yè)所有資產(chǎn)的集合看作是一個封閉的系統(tǒng)，企業(yè)各種資產(chǎn)項目或類別是系統(tǒng)中的各組成要素，那么資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是企業(yè)不同項目或類別的資產(chǎn)之間的相互聯(lián)系和相互作用。在持續(xù)經(jīng)營條件下，企業(yè)的整體資產(chǎn)為企業(yè)和投資者帶來的未來經(jīng)濟利益，比各單項資產(chǎn)或各類資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟利益更大；否則企業(yè)就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算，將各項資產(chǎn)單獨出售，而不是持續(xù)經(jīng)營。在一定時期內(nèi)，投資者（包括股東和債權(quán)人）投入企業(yè)的資本是一定的，這意味著企業(yè)能夠取得的經(jīng)濟資源是一定的，亦即企業(yè)資產(chǎn)總額在一定時期內(nèi)固定不變，增加某一項單項資產(chǎn)（或增加某一類別的資產(chǎn)），必然會導(dǎo)致其他單項資產(chǎn)（或其他類別的資產(chǎn)）數(shù)量上的減少。因此，通常可以用各個單項資產(chǎn)或各類資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重來表示資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，當(dāng)增加某一項（類）資產(chǎn)時，該項（類）資產(chǎn)的比重就會上升，其他各項（類）資產(chǎn)的比重就會下降。2.1.1企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析1．總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)＋結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)2．流動資產(chǎn)＝貨幣資產(chǎn)＋生息資產(chǎn)＋信用資產(chǎn)＋存貨資產(chǎn)（1）貨幣資產(chǎn)：現(xiàn)金、各種銀行等金融機構(gòu)存款和可立即用于支付的票據(jù)。特點：流動性最強，是現(xiàn)實的支付能力和償債能力。作用：滿足日常支付；預(yù)防不測風(fēng)險；應(yīng)付市場變化；進(jìn)行利率或價格投機。過多:資金閑置，獲利為零；喪失發(fā)展和獲利機會。（2）生息資產(chǎn)：是企業(yè)利用正常生產(chǎn)經(jīng)營中暫時多余的資金，購入或持有的可隨時變現(xiàn)的有價證券或其他投資。如企業(yè)購買的國庫券、短期債券、商業(yè)匯票或本票、可轉(zhuǎn)讓存單等短期投資和應(yīng)收票據(jù)。（3）信用資產(chǎn)：指企業(yè)以信用為基礎(chǔ)向他人賒銷商品或提供勞務(wù)時所形成的應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)。主要包括無擔(dān)保應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等。特點：賒銷商品項目是確定的；交易數(shù)量有限；回收期比較確定。作用：通過延長付款期或增加信用資產(chǎn)數(shù)量，擴大銷售量；通過市場占有率的提高和產(chǎn)量的增加，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。過多：應(yīng)收賬款管理費用上升，壞賬增多，企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險增大。原則：應(yīng)收賬款的增加應(yīng)以不增加壞賬損失和縮短賬齡為前提；應(yīng)收賬款的減少應(yīng)以不減少銷售收入和不增加賒銷數(shù)額為前提。（4）存貨資產(chǎn)：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者為生產(chǎn)耗用而儲備的資產(chǎn)。如商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品及各種材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。特點：占用資金多；影響較大。作用：保證原料供應(yīng)；均衡生產(chǎn)；有利銷售。過多：存貨成本增加；市場風(fēng)險增大。原則：增加應(yīng)以滿足生產(chǎn)、不盲目采購和無產(chǎn)品積壓為前提；減少應(yīng)以壓縮庫存量，加速周轉(zhuǎn)但不影響生產(chǎn)為前提。該公司總資產(chǎn)為3813350467.03，與去年相比呈上升趨勢；其存貨資產(chǎn)、信用資產(chǎn)、生息資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)與去年同期相比也上升了不少。2.1.2固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。從會計的角度劃分，固定資產(chǎn)一般被分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、融資租賃固定資產(chǎn)、接受捐贈固定資產(chǎn)等。1．通過計算“固定資產(chǎn)原值÷全年產(chǎn)品產(chǎn)量”，并與前期比較，可能發(fā)現(xiàn)閑置固定資產(chǎn)或減少固定資產(chǎn)未銷帳的問題；也能發(fā)現(xiàn)經(jīng)營性租賃的固定資產(chǎn)或增加了固定資產(chǎn)沒有入賬；2．通過計算“本年折舊額÷固定資產(chǎn)原值”，并與前期比較，可能發(fā)現(xiàn)本期折舊額計算錯誤；3．通過計算“累計折舊÷固定資產(chǎn)原值”，并與前期比較，可能發(fā)現(xiàn)累計折舊核算錯誤；4．比較各年度、各月的修理及維護費用，可能發(fā)現(xiàn)資本性支出與收益性支出相混淆的錯誤；5．比較各年度固定資產(chǎn)增減變動，分析增減變化的原因；6．分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成及其增減變動情況，與在建工程、現(xiàn)金流量表、生產(chǎn)能力等相關(guān)信息交叉復(fù)核，檢查固定資產(chǎn)相關(guān)金額的合理性和準(zhǔn)確性；7．分析本期末固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)額占期末固定資產(chǎn)原值的比例，并與期初數(shù)比較；（其他準(zhǔn)備類似）8．通過“應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)原值×本期折舊率”的計算，驗證本期折舊額總體合理性；9．通過“本期折舊額÷固定資產(chǎn)原值”的計算，并與上年比較，驗證本期折舊額合理性與準(zhǔn)確性；10、通過“累計折舊÷固定資產(chǎn)原值”的計算，評估固定資產(chǎn)老化率與可能的損失。與上年相比固定資產(chǎn)情況編制單位：太原煤氣化股份有限公司公司2011年12月單位：元項目2010年數(shù)據(jù)2011年數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)原值1538115264.362080134947.47累計折舊9106010.4611139268.93固定資產(chǎn)凈值1529009253.902068995678.54通過上表以看出：本年固定資產(chǎn)與上年相比增加了，同時導(dǎo)致其累計折舊和固定資產(chǎn)凈值的增加。2.1.3流動資產(chǎn)分析流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者越過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。它包括：現(xiàn)金，銀行存款，應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，存款，預(yù)付賬款。這些是常用的科目。還有應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利。（1）貨幣資金主要是分析，貨幣資金占用量的變動情況，以及實際占用量脫離計劃用的程度、原因和貨幣資金占用過大或過小對企業(yè)的影響。另外，對貨幣資金需要量的預(yù)測，可以確定貨幣資金的最佳存量，日常工作中再根據(jù)企業(yè)貨幣資金收支的實際需要量對這個最佳存量進(jìn)行修正，既可以得到一個適合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的貨幣資金合理存量，即計劃限額，這個指標(biāo)通常反映在企業(yè)的財務(wù)計劃中。企業(yè)貨幣資金存量規(guī)模及增加速度是否合理，可以通過與計劃限額比較。A

應(yīng)收賬款占用情況分析分為正常占用和非正常占用，通過計算非正常占用的比率來反映應(yīng)收賬款占用的合理性。區(qū)分正常和非正常的兩個標(biāo)準(zhǔn)：1應(yīng)收賬款的性質(zhì)與發(fā)生原因。凡結(jié)算制度允許的為正常，違反規(guī)定的賒銷、預(yù)付款項為不正常。2、結(jié)算期限。超過結(jié)算其的為不正常。還可以采用賬齡分析法，基本做法就是將各應(yīng)收帳款首先區(qū)分為超過結(jié)算期和沒超過的兩類。然后對超過結(jié)算期的按拖欠時間長短來分為若干階段。B

存貨資產(chǎn)變動情況分析存貨資產(chǎn)是企業(yè)流動資產(chǎn)的主要組成部分，一般要占流動資產(chǎn)的50%左右，是流動資產(chǎn)分析的主要內(nèi)容。材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨?？梢圆捎靡蛩胤治龇ā長期投資變動情況分析股票投資、債券投資以及聯(lián)營投資。流動性指資產(chǎn)經(jīng)過正常程序、無重大損失的轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金并以之履行有關(guān)契約的能力。

它有兩個必不可少的構(gòu)成要素。

A.資產(chǎn)——現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換效率用資產(chǎn)變現(xiàn)能力來描述。

反映變現(xiàn)能力有兩個指標(biāo)：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金時間的長短、資產(chǎn)預(yù)期價格與實際變現(xiàn)額之間的差額。

B.契約尤其是債務(wù)契約和其他付現(xiàn)契約的履行。

整體上講，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力優(yōu)于長期資產(chǎn)。(2)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析。

流動資產(chǎn)不同構(gòu)成項目的變現(xiàn)能力及其對整個流動資產(chǎn)變現(xiàn)速度的影響不盡相同。

貨幣資金：變現(xiàn)能力最強。

短期投資：由于金融市場的靈活性，短期有價證券投資相對于其他實物形態(tài)資產(chǎn)更容易轉(zhuǎn)化為貨幣資金。

結(jié)算資產(chǎn)：即應(yīng)收款項。

其變現(xiàn)能力大于存貨資產(chǎn)，其中應(yīng)收票據(jù)的變現(xiàn)能力大于其他結(jié)算資產(chǎn)。預(yù)付賬款的變現(xiàn)能力也比較強。

存貨資產(chǎn)：變現(xiàn)能力的強弱決定于商品市場的銷路是否暢通。

待攤費用和待處理財產(chǎn)損失：本身并沒有變現(xiàn)能力，而且會對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力產(chǎn)生反向作用。

一年內(nèi)到期或收回的長期投資：變現(xiàn)能力視其離到期日的時間長短而定。

實際工作中，可將流動資產(chǎn)分為兩類：速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收款項和一年內(nèi)到期或收回的長期投資。

特別說明：速動資產(chǎn)的范圍目前尚存在爭議。在計算上，我國一般采用減法。

速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用2.2企業(yè)資本分析如果把市場經(jīng)濟條件下的企業(yè)看作是一個個有生命個體的話，那么，資金則是企業(yè)的血液，一個企業(yè)要生存、要經(jīng)營、要發(fā)展則必須籌集和擁有一定數(shù)量的資金?？傮w說，企業(yè)籌集資金的渠道只有兩條：其一、所有者投入資金；其二，借入資金，即負(fù)債取得。就我國目前的現(xiàn)實狀況來說，很多企業(yè)特別是國有大中型企業(yè)在負(fù)債當(dāng)初，對企業(yè)負(fù)債以及負(fù)債經(jīng)營給企業(yè)帶來的負(fù)面效應(yīng)認(rèn)識不足，致使這些企業(yè)負(fù)債額過高，資產(chǎn)負(fù)債率過大，償債壓力過重，企業(yè)經(jīng)營陷入困境。就發(fā)展趨勢看，不少企業(yè)又在步其后塵，因此，對企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，從財務(wù)角度進(jìn)行深層次的思考，顯得尤其必要。資本結(jié)構(gòu)的相對合理性可以運用財務(wù)杠桿原理分析。財務(wù)杠桿原理。杠桿是一種物理現(xiàn)象，其基本原理是作用力乘臂長等于反作用力乘其臂長。若將這種原理用于企業(yè)籌資決策，則可以負(fù)債加權(quán)益資本作為企業(yè)資本的“臂長”，在同等的經(jīng)營“力度”下，該臂長越長，企業(yè)所獲取的經(jīng)營效益越大，在企業(yè)權(quán)益資本一定的情況下，要加強其資本的“臂長”，只有加大負(fù)債比重。這種以負(fù)債手段獲取企業(yè)權(quán)益資本收益的現(xiàn)象，稱為財務(wù)杠桿。其作用可通過下式顯示出來。式中，期望收益率若大于負(fù)債資金成本率，則期望權(quán)益資本收益率必然大于期望收益率，且負(fù)債比值愈大，其率愈高；反之，當(dāng)期望收益率小于資金成本率時，期望權(quán)益資本收益率必然小于期望收益率，且負(fù)債比值愈大，其率愈小。一個成功的經(jīng)營者要善于利用負(fù)債手段提高企業(yè)權(quán)益資本收益率，以實現(xiàn)企業(yè)收益最大化。對財務(wù)杠桿的量化衡量指標(biāo)是財務(wù)杠桿率，其意指權(quán)益資本收益率的增長幅度與全部資本收益率的增長幅度之比。為了便于操作計算，其公式可以強化為：可見當(dāng)企業(yè)利潤既定的情況下，資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債越大，利息支出越多，則財務(wù)杠桿比率越大，然而由此導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險也越大。企業(yè)只要能夠合理運用財務(wù)杠桿原理就可以實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的良性循環(huán)。否則，不加強事前的預(yù)測和規(guī)劃，不實行主動的財務(wù)管理，就會形成兩種惡性循環(huán)：一是負(fù)債過重→高風(fēng)險→投資者望而卻步→負(fù)債籌資→債務(wù)更重→效益流失，凈資產(chǎn)收益降低；二是權(quán)益過大→低效運行→投資吸引力不高→效益不佳。（1）股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)計算可得：2011年的股東權(quán)益比率＝2068043941.47/3813350467.03×100%=54%2010年的股東權(quán)益比率＝1873812668.26/3600232143.35×100%=52%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。（2）資產(chǎn)負(fù)債比率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)計算可得：2011年的資產(chǎn)負(fù)債比率=1745306525.56/3813350467.03×100%=45%2010年的資產(chǎn)負(fù)債比率=1726419475.09/3600232143.35×100%=48%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。（3）資本負(fù)債比率＝負(fù)債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100%2011年的資本負(fù)債比率＝1745306525.56/2068043941.47×100%=84%2010年的資本負(fù)債比率＝1726419475.09/1873812668.26×100%1=92%它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。（4）長期負(fù)債比率＝長期負(fù)債／資產(chǎn)總額×100%根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)計算可得：2011年的長期負(fù)債比率＝128129801.42/3813350467.03×100%=3.4%2010年的長期負(fù)債比率＝58040578.47/3600232143.35×100%=1.6%判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。（5）有息負(fù)債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%2011年的有息負(fù)債比率＝（350000000+1000000+0+0+99180153.83）/2068043941.47*100%=22%2010年的有息負(fù)債比率＝（260000000+1000000+0+0+37289668.47）/1873812668.26*100%=16%無息負(fù)債與有息負(fù)債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費用減少利潤；因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點減少有息負(fù)債，而不是無息負(fù)債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認(rèn)的有息負(fù)債對資本的比率的資本安全警戒線。項目2010年末2011年末股東權(quán)益率52%54%資產(chǎn)負(fù)債比率48%45%資本負(fù)債比率92%84%長期負(fù)債比率1.6%3.4%有息負(fù)債比率16%22%總體來講企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)逐漸向高風(fēng)險、高報酬的方向發(fā)展，但是在實際的發(fā)展過程中企業(yè)通過借債來增加企業(yè)的總資產(chǎn)比率上升說明企業(yè)的償債能力下降，但是對所有者來說該比率的上升說明企業(yè)利用較少的自有資本投資形成生產(chǎn)經(jīng)營用的資產(chǎn)不僅擴大了生產(chǎn)規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的條件下，還可以利用財務(wù)杠桿原理來提高利潤。企業(yè)的而資本負(fù)債率更加明確的反映了企業(yè)目前的償債能力相比于去年有所下降，就長期負(fù)債率來說，隨著市場經(jīng)濟的逐步穩(wěn)定的發(fā)展，此項這表對于企業(yè)的發(fā)展并無直接的影響。綜合各項指標(biāo)說明企業(yè)2010年的償債能力有所下降但是還在企業(yè)發(fā)展合理范圍之內(nèi)2.2.1.權(quán)益資本分析權(quán)益資本，是企業(yè)依法籌集并長期擁有、自主支配的資本。我國企業(yè)主權(quán)資金，包括實收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤，在會計中稱“所有者權(quán)益”。主權(quán)資本籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行普通股票、發(fā)行優(yōu)先股票和利用留存收益。（1）吸收直接投資吸收直接投資，是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤”的原則，直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。企業(yè)采用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資，吸收法人投資，吸收個人投資。(2)發(fā)行普通股股票，是股份公司發(fā)給股東用來證明其在公司投資入股并借以取得股利的一種有價證券。普通股股票，是公司發(fā)行的代表首股東享有平等權(quán)利和義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。發(fā)行普通股股票是股份有限公司籌集權(quán)益資金最常見的方式，企業(yè)發(fā)行普通股股票籌集的資金成為普通股股本。(3)發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股股票，是一種兼具普通股票和債券特點的有價證券。優(yōu)先股股票募集的資金成為優(yōu)先股股本。發(fā)行優(yōu)先股股票是公司獲得權(quán)益資金的方式之一。(4)保存留存利潤留存利潤，是指公司以稅后利潤支付股東的股利后，余下的歸公司支配的利潤。留存利潤是構(gòu)成公司的主權(quán)資本的一部分，也是公司進(jìn)行權(quán)益籌資的重要方式，可為債權(quán)人提供保障，為公司未來的舉債提供方便，增強公司的舉債能力。而且由于它一般不用象外部籌資那樣動用現(xiàn)金支付較高的籌資費用，因此，很多公司也愿意使用該籌資方式。該企業(yè)主要采用通過發(fā)行普通股票和直接投資來募集資金，留存利潤所占比例小于發(fā)行股票和直接投資。2.2.2.負(fù)債資本分析負(fù)債經(jīng)營有利有弊，其規(guī)模是否適當(dāng)，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，因此，有必要從財務(wù)的角度對企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的效應(yīng)、規(guī)模和風(fēng)險進(jìn)行理性的分析。企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營的首要問題，就是決定舉借多少資金，亦即舉債規(guī)?；蜇?fù)債額度的確定問題。從財務(wù)角度考慮，一個企業(yè)要確定合理的負(fù)債規(guī)模必須考慮以下幾個關(guān)鍵因素，這些因素都不同程度地影響企業(yè)的負(fù)債規(guī)模。（1）企業(yè)資金需要量預(yù)測企業(yè)舉債時，為了避免盲目負(fù)債，企業(yè)必須對未來若干期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行合理規(guī)劃，依據(jù)資金流量狀況，對企業(yè)固定資金、流動資金需要量進(jìn)行預(yù)測，對由于銷售活動引起的資金流入量進(jìn)行測算?？锼愠龊侠淼呢?fù)債額度，以確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。（2）借入資金與權(quán)益資金的比例分析如前所述，企業(yè)籌資渠道只有兩條，一條是投資人投入的權(quán)益資金，一條是借入資金。若企業(yè)通過以上兩條渠道籌集資金用于項目投資時，必須開展借入資金與權(quán)益資金的比例分析，以合理確定負(fù)債規(guī)模。通常企業(yè)借入資金都要支付利息，且利息率比較固定。（3）舉債的附帶條件通常情況下，債權(quán)人當(dāng)讓渡資金使用權(quán)時，是要以獲取一定的收益報酬為前提的，收益報酬的大小取決于資金成本的高低和債權(quán)債務(wù)期限長短。同時，債權(quán)人為了減少債務(wù)人的拖欠風(fēng)險，債務(wù)人舉債時，債權(quán)人都附有擔(dān)保、抵押等附帶條件。因此，當(dāng)企業(yè)舉債時，若債務(wù)資金成本率較低，且債權(quán)人附帶條件較為優(yōu)越，此時，若能適當(dāng)?shù)靥岣哓?fù)債規(guī)模，對企業(yè)經(jīng)營可能是有利的，若舉債時，債權(quán)人附帶條件極為苛刻，那么企業(yè)舉債應(yīng)慎之又慎，以減少不必要的甚至重大的經(jīng)營風(fēng)險。（4）負(fù)債規(guī)模與債務(wù)結(jié)構(gòu)在企業(yè)負(fù)債規(guī)模既定的前提下，優(yōu)化組合合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)就顯得尤為必要，從負(fù)債償還期限長短來說，企業(yè)負(fù)債不能是同一期限，否則債務(wù)一旦到期，企業(yè)負(fù)債壓力會過重。從財務(wù)理財角度考慮，企業(yè)的負(fù)債總額中流動負(fù)債不宜過大，中長期負(fù)債應(yīng)合理搭配，使企業(yè)償還債務(wù)的義務(wù)在不同會計期間較為均衡履行。從負(fù)債內(nèi)容上說，應(yīng)通過向銀行或金融機構(gòu)舉借、租賃、發(fā)行債券、簽發(fā)承兌商業(yè)匯票等多種形式，并盡量采用資金成本率低的負(fù)債形式，講求負(fù)債經(jīng)營的經(jīng)濟效益和結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。權(quán)益資金與借入資金的根本區(qū)別在于：借入資金是要償還的。由于負(fù)債取得與負(fù)債償還的時間上的先后分離，極易造成企業(yè)樂于舉債，不思償還，目前，我國很多企業(yè)陷入債務(wù)危機，均與人們抱有此種思想認(rèn)識相關(guān)。因此，企業(yè)舉債，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營時，應(yīng)充分考慮企業(yè)未來期間，債務(wù)到期時的償付能力。企業(yè)一旦負(fù)債過度、經(jīng)營不善、喪失償債能力，這種風(fēng)險就要轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機，使企業(yè)陷入困境。鑒于此，負(fù)債企業(yè)必須做到如下幾點：（1）增強風(fēng)險意識，確保企業(yè)財務(wù)處于穩(wěn)健狀態(tài)財力風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營中一個十分重要的概念。在現(xiàn)代社會，企業(yè)外部環(huán)境和市場供求變化莫測；今天一個財務(wù)狀況良好的企業(yè)，明天可能就會因外部條件的變化而變得資不抵債。（2）面對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險信號進(jìn)行監(jiān)測例如：如果負(fù)債企業(yè)的流動比率低于1，資產(chǎn)負(fù)債率高于60%等，這將是企業(yè)面臨較大財務(wù)風(fēng)險的第一危險信號，應(yīng)引起負(fù)債企業(yè)的高度重視。此外，如果負(fù)債企業(yè)財務(wù)狀況出現(xiàn)一些不良狀況，如存貨劇增、銷售量下降，應(yīng)收賬款增大，成本上升等，負(fù)債企業(yè)都應(yīng)密切注意，進(jìn)行監(jiān)測分析，以防止可能危及企業(yè)生存的重大財務(wù)危機發(fā)生。從企業(yè)的利潤表分析可知，在企業(yè)借外債基本不變的情況下，企業(yè)總資金的增長主要依靠權(quán)益資本的增長，但是負(fù)債經(jīng)營在企業(yè)經(jīng)營過程中也有有利的一面，在能夠償還的能力之內(nèi)可以改變資金結(jié)構(gòu)，由于負(fù)債取得與負(fù)債償還的時間上的先后分離，可以為企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)提供便利，提高資產(chǎn)的流動和變現(xiàn)能力。3.企業(yè)償債能力分析財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和刨析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息?？偨Y(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)，營運能力指標(biāo)，盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。償債能力是償還各到期債務(wù)的能力，企業(yè)要保持該償債能力，為保證生產(chǎn)經(jīng)營正常運作，維護企業(yè)信譽和籌措資金的能力。企業(yè)償債能力分析包括短期償債能力指標(biāo)分析和長期能力指標(biāo)分析。3.1短期償債能力分析企業(yè)的短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。（1）流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每一流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)橄冗M(jìn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100%2011年年末流動比率=1533997814.66÷1617176724.14×100%=94.86%2011年年初流動比率=1884481677.49÷1668378896.62×100%=1.12%一般情況下流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。債權(quán)人的權(quán)益越有保證。計算表明企業(yè)償債能力很強。（2）速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。其較流動比率更能準(zhǔn)確可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100%速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)2010年年初速動比率=1884481677.49-35466584.18-（-56881345.72）｝/1668378896.62×100%=1.14%2011年年末速動比率=｛1533997814.66-124930089.88-（-256757007.46）/1617176724.14×100%=1.03%一般情況下速動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。計算表明年末速動比率比年初的速動比率下降一些，但并沒有償債風(fēng)險。（3）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)一定時期的現(xiàn)金類資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率，它可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償債的能力?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動負(fù)債×100%現(xiàn)金類資產(chǎn)=貨幣資金+短期有價證券2011年年初現(xiàn)金比率=579818760.28÷1668378896.62×100%=34%2011年年末現(xiàn)金比率=350563130.38÷1617176724.14×100%=56%國際上認(rèn)為，企業(yè)的現(xiàn)金比率為0.2時為宜，2007年度年初與年末現(xiàn)金比率差距較大，說明其償債能力增強。3.2長期償債能力分析評價企業(yè)長期償債能力的主要財務(wù)比率有：資產(chǎn)負(fù)債率，負(fù)債權(quán)益比率和利息保障倍數(shù)。（1）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率越小表明企業(yè)長期償債能力越強，反之，則越弱。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%2011年的資產(chǎn)負(fù)債比率=1745306525.56/3813350467.03×100%=45%2010年的資產(chǎn)負(fù)債比率=1726419475.09/3600232143.35×100%=48%由計算結(jié)果表明，該企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，企業(yè)資金實力強，該企業(yè)的償債能力較強，企業(yè)償債得到保障。（2）產(chǎn)權(quán)比率分析是企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額×100%2011年的產(chǎn)權(quán)比率＝1745306525.56/2068043941.47×100%=84%2010年的產(chǎn)權(quán)比率＝1726419475.09/1873812668.26×100%1=92%由計算結(jié)果表明：企業(yè)的長期償債能力增強，債權(quán)人權(quán)益的保障成度增強，承擔(dān)風(fēng)險變小4.企業(yè)獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問題、利潤是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此,企業(yè)盈利能力分析十分重要。盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力,是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用企業(yè)資金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率去評價。4.1與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析(1)營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)銷售收入凈額達(dá)比率。它反映企業(yè)銷售收入中,職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。其計算公式為:營業(yè)利潤率=利潤總額/銷售收入凈額×100%由利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)可計算的：2011年的營業(yè)利潤率=379025435.68/284814603.93=1.33%2010年的營業(yè)利潤率=230122527.71/166631400.70=1.38%該項比率越高,表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多,貢獻(xiàn)越大,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤,實現(xiàn)了增產(chǎn)增收，2011年的營業(yè)利潤率比2010年的小，說明企業(yè)2011年實現(xiàn)的沒有增收。（2）成本費用利潤率成本費用利潤率是指企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)、計算公式為。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%由利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)可計算得：2011年的成本費用利潤率=379025435.68/(2482744092.06+59101586.48+203034931.29+164597389.38+37178894.34)=12.8%2010年的成本費用利潤率=230122527.71/(2084658661.68+32827476.01+164541140.08+104182932.92-31755328.09)=9.5%該比率越高,表明企業(yè)耗費所取得的收益越高，這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標(biāo)。2010年的成本費用利潤率比2011年低，表明2011年企業(yè)耗費所取得的收益較高。4.2與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析總資產(chǎn)利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率,即過去所說的資金利潤率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo),也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計算公式為:總資產(chǎn)利潤率=利潤總量/資產(chǎn)平均總額×100%由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)可計算得：2011年的總資產(chǎn)利潤率=379025435.68/[(3813350467.03+3600232143.35)/2]=18%2010年的總資產(chǎn)利潤率=230122527.71/[(3813350467.03+3600232143.35)/2]=16%資產(chǎn)平均總額為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。此項比率越高,表明資產(chǎn)利用的效益越好,整個企業(yè)獲利能力越強,經(jīng)營管理水平越高，2011年的總資產(chǎn)利潤率比2010年的總資產(chǎn)利潤率大，說明2011年的資產(chǎn)利用的效益比上年的好，企業(yè)2011年的獲利能力更強，經(jīng)營水平更高。4.3與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析(1)資本金利潤率資本金利潤率是企業(yè)的利潤總額與資本金總額的比率,是反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力的指標(biāo)。計算公式為:資本金利潤率=利潤總額/資本金總額×100%由資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)可計算得：2011年的資本金利潤率=379025435.68/395190000=95.9%2010年的資本金利潤率=230122527.71/395190000=58.2%這一比率越高,說明企業(yè)資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金的利用效果不佳，2011年的資本金利潤率比2010年的資本金利潤率大，說明2011年的資本金利用效果比上年的好。企業(yè)資本金是所有者投入的主權(quán)資金,資本金利潤率的高低直接關(guān)系到投資者的權(quán)益,是投資者最關(guān)心的問題。當(dāng)企業(yè)以資本金為基礎(chǔ),吸收一部分負(fù)債資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時,資本金利潤率就會因財務(wù)杠桿原理的利用而得到提高,提高的利潤部分,雖然不是資本金直接帶來的,但也可視為資本金有效利用的結(jié)果。它還表明企業(yè)經(jīng)營者精明能干,善于利用他人資金,為本企業(yè)增加盈利。反之,如果負(fù)債資金利息太高,使資本金利潤率降低,則應(yīng)視為財務(wù)杠桿原理利用不善的表現(xiàn)。這里需要指出,資本金利潤率指標(biāo)中的資本金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的實收資本,但是用來作為實現(xiàn)利潤的墊支資本中還包括資本公積、盈余公積、未分配利潤等留用利潤(保留盈余),這些也都屬于所有者權(quán)益。（2）權(quán)益利潤率權(quán)益利潤率是企業(yè)利潤總額與平均股東權(quán)益的比率。它是反映股東投資收益水平的指標(biāo)。計算公式為:權(quán)益利潤率=利潤總額/平均股東權(quán)益×100%由資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)可計算得：2011年的權(quán)益利潤率=379025435.68/[(2068043941.47+1873812668.26)/2]=14%2010年的權(quán)益利潤率=230122527.71/[(2068043941.47+5634836383.31)/2]=12%股東權(quán)益是股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益,凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額。股東權(quán)益包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。平均股東權(quán)益為年初股東權(quán)益額與年末股東權(quán)益額的平均數(shù)。該項比率越高,表明股東投資的收益水平越高,獲利能力越強。反之,則收益水平不高,獲利能力不強2011年的權(quán)益利潤率比2010年的權(quán)益利潤率大，說明2011年股東投資的收益水平比2010年的股東投資的收益水平高，獲利能力更強。權(quán)益利潤率指標(biāo)具有很強的綜合性,它包含了總資產(chǎn)和凈權(quán)益比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和(按利潤總額計算的)銷售收入利潤率這三個指標(biāo)所反映的內(nèi)容。各指標(biāo)的關(guān)系可用公式表示如下:股東權(quán)益利潤率=利潤總額/平均股東權(quán)益=(總資產(chǎn)/平均股東權(quán)益)×(銷售收入/總資產(chǎn))×(利潤總額/銷售收入)為了反映投資者可以獲得的利潤,上述資本金利潤率和股東權(quán)益利潤率指標(biāo)中的利潤額,也可按稅后利潤計算。獲利能力指標(biāo)項目指標(biāo)年初比率年末比率與收入相關(guān)的獲利能力銷售利潤率1.381.33成本利潤率9.5%12.8%與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力總資產(chǎn)利潤率16%18%與融資相關(guān)的獲利能力資本金利潤率58.2%959%權(quán)益利潤率12%14%就各項指標(biāo)顯示，說明企業(yè)的市場競爭力越來越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，資產(chǎn)利用效益越來越好，經(jīng)營管理水平不斷提高，起企業(yè)的成本費用率反映了企業(yè)增收節(jié)支，增產(chǎn)節(jié)支的效益，對成本費用控制良好。企業(yè)自有資本獲取收益能力加強，運營能力不斷提高，對企業(yè)的投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。綜合反映企業(yè)的獲利能力不斷加強。5.企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。5.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷資產(chǎn)平均占用額2010年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝2687169549.47÷[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=86.9%2011年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝3426082976.09÷[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=52.32%從計算結(jié)果可以看出2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2006年減慢，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差。5.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能力分析（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=平均流動資產(chǎn)總額×360÷營業(yè)收入11年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3426082976.09/[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=11.69%10年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2687169549.47/[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=1.17%由上述計算結(jié)果看出：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降表明資產(chǎn)流動性下降，短期償債能力也下降；存貨周轉(zhuǎn)率上升表明，變現(xiàn)速度加快，資產(chǎn)占用水平降低；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅度下降表明流動資產(chǎn)的利用效果下降。5.3營業(yè)周期分析1.反映它的主要指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款余額×360÷營業(yè)收入2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=3426082976.0÷[（171497384.34+276501110.03)÷2]=3.09%2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=2687169549.47÷[（171497384.34+276501110.03)÷2]=2.59%（2）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨余額×360/營業(yè)成本11年存貨周轉(zhuǎn)率=2482744092.06÷[(306995900.72+330425197.59)÷2]=6.07%10年存貨周轉(zhuǎn)率=2084658661.68÷[(306995900.72+330425197.59)÷2]=7.79%5.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值2011年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝3426082976.09÷[(2068995678.54+1529009253.90)÷2]=8.76%2010年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2687169549.47÷[(2068995678.54+1529009253.90)÷2]=12.72%從以上計算結(jié)果表明，公司2011年度的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2006年度升高，表明固定資產(chǎn)使利用充分，固定資產(chǎn)投資的得當(dāng)，機構(gòu)合理能充分發(fā)揮效率。6.企業(yè)風(fēng)險分析6.1籌資風(fēng)險分析籌資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)帶來的預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果的差異。財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）=每股盈余變動率/息稅前利潤變動率=息稅前利潤/（息稅前利潤一利息支出）按照財務(wù)杠桿系數(shù)公式可以看出，當(dāng)企業(yè)利息支出不變時，增加息稅前利潤，財務(wù)杠桿系數(shù)減少，對權(quán)益資本收益變動的影響就會越小，相應(yīng)籌資風(fēng)險程度亦越低，財務(wù)風(fēng)險就會減低，反之則財務(wù)風(fēng)險上升。該企業(yè)籌資風(fēng)險程度較低，財務(wù)風(fēng)險也較低。6.2投資風(fēng)險分析投資分析主要表現(xiàn)在技術(shù)、資金、市場、實施、社會政策、管理這6大方面，6.3破產(chǎn)風(fēng)險分析破產(chǎn)是指債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)而導(dǎo)致經(jīng)營主體解體的一種客觀狀態(tài)。7.杜邦財務(wù)分析杜邦財務(wù)分析就是將企業(yè)營運能力償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個有機的分析系統(tǒng)中,全面的對財務(wù)狀況經(jīng)營狀況進(jìn)行解剖的和分析。從而對企業(yè)經(jīng)濟效益做出較為準(zhǔn)確的評價與判斷。財務(wù)分析方法很多,其中應(yīng)用比較廣泛的為杜邦財務(wù)分析體系。杜邦財務(wù)分析體系是利用各財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系,對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評價的方法.杜邦財務(wù)分析體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下:凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)其中：營業(yè)凈利潤=凈利潤÷營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷(1－資產(chǎn)負(fù)債率)從以上公式中可以看出，決定凈資產(chǎn)收益率高低的因素有三個：營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率。營業(yè)凈利率對權(quán)益凈利率有很大作用，營業(yè)凈利率越高，權(quán)益凈利率也越高。影響營業(yè)凈利率的因素是營業(yè)收入和營業(yè)成本。營業(yè)收入高而營業(yè)成本低，則營業(yè)凈利率高。凈資產(chǎn)收益率0.87%凈資產(chǎn)收益率0.87%權(quán)益乘數(shù)15.12總資產(chǎn)凈利率0.058%權(quán)益乘數(shù)15.12總資產(chǎn)凈利率0.058%凈利潤÷營業(yè)收入營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%年初86.98%年末93.39%營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.11%52.32%凈利潤÷營業(yè)收入營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%年初86.98%年末93.39%營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.11%52.32%1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）93.39%營業(yè)收入-成本費用總額+投資收益+營業(yè)外收支凈額-所得稅費用3426082976.09-2482744092.06+68133.78+365108.3-16910696.65-94210831.7596.41流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)年初1884481677.49年末1533997814.66流動負(fù)債+長期負(fù)債年初157693828.47128129801.42年末504663194.44

580405789.47營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用2482744092.06+59101586.48+203034931.29+流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)年初1884481677.49年末1533997814.66流動負(fù)債+長期負(fù)債年初157693828.47128129801.42年末504663194.44

580405789.47營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用2482744092.06+59101586.48+203034931.29+164597389.38+37178894.34/凈資產(chǎn)收益率分析表項目營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益成數(shù)凈資產(chǎn)收益率2010年-0.068%87.07%7.68-0.45%2011年0.058%52.32%15.120.87%通過上表可以明顯地看出，該公司權(quán)益凈利率的變動在于權(quán)益乘數(shù)變動和總資產(chǎn)凈利率變動兩方面共同作用的結(jié)果。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實現(xiàn)營業(yè)收入的綜合能力，2011年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較2010年有所下降，說明資產(chǎn)沒有得到很好的利用。權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系，權(quán)益乘數(shù)越大說明企業(yè)負(fù)債程度越高，能給企業(yè)帶來較大的財務(wù)杠桿利益，但同時也帶來了較大的償債風(fēng)險。PAGE19專題部分陽泉學(xué)院畢業(yè)論文PAGE19淺談私營企業(yè)期間費用的控制摘要：私營企業(yè)在面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時，內(nèi)部控制的薄弱，尤其是期間費用的控制不力成為其前進(jìn)道路上的絆腳石。而社會各界沒有給予足夠的重視，同其他類型的企業(yè)相比，私營企業(yè)的實際財務(wù)負(fù)責(zé)人往往是家族成員，其內(nèi)部會計控制的基礎(chǔ)工作相對薄弱，大多數(shù)私營企業(yè)內(nèi)部會計控制規(guī)范不完整，存在費用劃定界限不清，會計信息失真等情況。私營企業(yè)對期間費用的控制不力，使得財務(wù)部門難以為業(yè)主及管理層提供真實、有效的財務(wù)信息，從一定程度上縮短了私營企業(yè)生命周期。因此，如何如何做好私營企業(yè)期間費用的控制工作，是一個值得研究的問題。本文主要分為四個部分，第一部分是期間費用的發(fā)生對私營企業(yè)的影響，第二部分是論述私營企業(yè)期間費用管理中存在的問題；第三部分是針對問題找出原因；如：1、私營業(yè)主將決策權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中，財務(wù)管理不受重視；2、高素質(zhì)財務(wù)人才的缺失，3、企業(yè)管理制度的缺乏，導(dǎo)致浪費。第四部分是本文的重點，通過對存在的問題和原因找出私營企業(yè)期間費用控制的措施，1、對各項費用實施源泉控制；2、私營業(yè)主提高個人素質(zhì)；3、積極吸收人才；4、企業(yè)要建立健全會計制度；第五部分得出結(jié)論，并對改革后私營企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行展望。本文從私營企業(yè)常見的幾項用入手，分析期間費用控制中存在的問題，并提出解決的措施，無論對我國私營業(yè)主的經(jīng)營管理，還是對我國私營經(jīng)濟的發(fā)展，都有著積極意義！關(guān)鍵字：私營企業(yè)；期間費用；控制

伴隨改革開放的進(jìn)行，私營經(jīng)濟迅速崛起，不僅吸收了和安置了大批勞動力，而且推動了技術(shù)的進(jìn)步和社會的發(fā)展。如今私營企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，但私營企業(yè)在面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時，內(nèi)部控制的薄弱，尤其是期間費用的控制不力成為其前進(jìn)道路上的絆腳石。如何如何做好私營企業(yè)期間費用的控制工作，是很重要的！本文從私營企業(yè)常見的幾項用入手，分析期間費用控制中存在的問題，并提出解決的措施，對私營企業(yè)今后的發(fā)展提供參考依據(jù)。1.期間費用的發(fā)生對私營企業(yè)的影響期間費用是企業(yè)當(dāng)期費用中的重要組成部分，是指本期發(fā)生的，不能直接或間接歸入某種產(chǎn)品成本的，直接計入損益的各項費用，包括銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。它對私營企業(yè)的發(fā)展有著舉足輕重的影響。1．1期間費用對私營企業(yè)財務(wù)管理的影響期間費用是私營企業(yè)的一項較大的耗費，大多數(shù)私營企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范不完善，存在經(jīng)營管理不完善、費用界限劃分不清、浪費嚴(yán)重、會計信息失真等問題，而對期間費用的管理不力，是財務(wù)部門難以為管理層提供真實有效的財務(wù)信息，從而一定程度上也影響了私營企業(yè)財務(wù)管理的決策。例如某私營企業(yè)可生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品，兩產(chǎn)品均征增值稅，甲產(chǎn)品銷售收入為100000元，成本為90000元，毛利10000元，乙產(chǎn)品銷售收入為90000元，成本為80000元，毛利也為10000元，安正常的決策順序理應(yīng)選擇投資回報率告的乙產(chǎn)品。由于期間費用直接計入當(dāng)期損益，對利潤有所影響，所以如果考慮期間費用的耗費，那么可能選擇的結(jié)果就會大不相同，甲的生產(chǎn)工藝簡單，乙較為復(fù)雜，它們各自耗費的管理費用及財務(wù)費用為3500元和4500元，兩產(chǎn)品中甲產(chǎn)品的供應(yīng)商客戶是大型企業(yè)，銷售量大而穩(wěn)定，而乙產(chǎn)品的客戶是小型企業(yè)，兩產(chǎn)品所花的銷售費用分別為2000元和6000元，所以考慮期間費用后做出的決策是選擇甲產(chǎn)品的生產(chǎn)。損益發(fā)生情況表甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品收入10000090000成本9000080000毛利1000010000管理及財務(wù)費用35004500銷售費用20006000利潤4500-500應(yīng)選擇產(chǎn)品是否十分明顯，考慮期間費用后的利潤表明，正確的決策是選擇甲產(chǎn)品的生產(chǎn)。如果對期間費用的核算存在偏差，就很難提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，也就使得財務(wù)管理不能在企業(yè)管理中發(fā)揮作用。1.2期間費用對私營企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響會計信息反映了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，期間費用的確認(rèn)計量和報告是否準(zhǔn)確、可靠直接影響會計信息質(zhì)量的可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性及謹(jǐn)慎性。在企業(yè)會計核算中具有重要的作用，它對私營企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果都有直接或間接的調(diào)整作用，因此，做好期間費用的控制，有助于私營業(yè)主根據(jù)相關(guān)會計信息，評價財務(wù)狀況，及時調(diào)整計劃，也是私營業(yè)主改善經(jīng)營管理的重要依據(jù)。2.私營企業(yè)期間費用控制中存在的問題近年來，我國私營企業(yè)發(fā)展迅速，從1989年至2010年我國私營