2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析4

2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及

答案解析4

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

A、分銷業(yè)務(wù)

B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C、質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)

D、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)

答案為B

【解析】本題考查現(xiàn)券業(yè)務(wù)?，F(xiàn)券業(yè)務(wù)，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券

所有權(quán)的交易行為。

2、以下關(guān)于資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)，說(shuō)法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貨利率，在借貨和賣空上沒(méi)有限制

答案：C

解析：資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。

3、在不能買空買賣的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。

A.使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大

B.降低整個(gè)投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.使得組合投資收益的波動(dòng)變小

D.某情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消

答案：A

4、在行業(yè)的生命周期中，產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流的時(shí)期是().

A、初創(chuàng)期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

答案為C

【解析】本題考查行業(yè)分析。成熟期產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

5、托管費(fèi)的來(lái)源是()

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C

解析：基金托管人的托管費(fèi)是從基金財(cái)產(chǎn)中列支的。

6、旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交

易的最優(yōu)化算法是().

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

答案為B

【解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快地

以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。

7、MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)

因?yàn)槠髽I(yè)()改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財(cái)務(wù)方式

D.融資方式

答案：D；

解析：MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面，企業(yè)價(jià)值

不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變。

8、將未來(lái)某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為（）。

A.補(bǔ)貼

B.折現(xiàn)

C.估算

D.折舊

答案：B

9、結(jié)算代理制度是指經(jīng)（）批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者

的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

A、國(guó)務(wù)院

B、銀監(jiān)會(huì)

C、證監(jiān)會(huì)

D、中國(guó)人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易制度。結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展

結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人,受市場(chǎng)其他參與者的委托,為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

10、（）是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.資金托管業(yè)務(wù)

C.策略研究業(yè)務(wù)

D.咨詢業(yè)務(wù)

答案：A；

解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

11、中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括（）。

A、以柜臺(tái)市場(chǎng)為主

B、以交易所市場(chǎng)為主

C、以銀行間市場(chǎng)為主

D、以企業(yè)間市場(chǎng)為主

答案為D

【解析】本題考查中國(guó)債券交易市場(chǎng)體系。中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來(lái)

的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場(chǎng)為主、以交易所市場(chǎng)為主和銀行間市場(chǎng)為主三個(gè)發(fā)展階段。

12、固定利率債券的描述錯(cuò)誤的是（）

A.時(shí)間固定

B.利率固定

C.固定的價(jià)格

D.到期一次付清本金利息答案：D

13、關(guān)于M2測(cè)度，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.是特瑞諾指數(shù)的一種替代形式

B.是信息比率一種替代形式

C.是詹森指數(shù)一種替代形式

D.是夏普指數(shù)一種替代形式

答案：D

解析：M2測(cè)度指標(biāo)是一個(gè)賦予夏音比率以數(shù)值化解釋的指標(biāo)。

14、下列關(guān)于隨機(jī)變量的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是

A.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量

B.如果一個(gè)隨機(jī)最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量

C.如果X的取值無(wú)法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量

D.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量

答案：D

解析：我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。

15、某種附息國(guó)債面額為100元，票面利率為10%,市場(chǎng)利率為10%,期限為2年，每年付息

1

次，則該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為（）。

A.99.3

B.99.8

C.100

D.100.5

答案為C

16、中國(guó)基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設(shè)

立上實(shí)行嚴(yán)格的()。

A.審批制

B.申報(bào)制

C.核準(zhǔn)制

D.注冊(cè)制

答案：A；解析中國(guó)基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司

和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的審批制

17、()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：A；

解析：政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

18、與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性或

()?

A、聯(lián)動(dòng)性

B、流動(dòng)性

C、分散性

D、投機(jī)性

答案為A

【解析】本題考查衍生工具的特點(diǎn)。與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、

杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著特點(diǎn)。

19、下列交易所中，()是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場(chǎng)。紐約證券交易所是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

20、沒(méi)有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益，這種市場(chǎng)異?，F(xiàn)象是指（）。

A.日歷異常

B.事件異常

C.公司異常

D.會(huì)計(jì)異常

答案：C；解析這種市場(chǎng)異?，F(xiàn)象是公司異?，F(xiàn)象

21、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-2%,則（）。

A.該基金對(duì)市場(chǎng)的敏感系數(shù)為2%

B.該基金的最大回撤為2%

C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過(guò)2%

D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為2%

答案：C

22、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是（）。

A.參數(shù)法

B.久期分析法

C.歷史模擬法

D.蒙特卡洛模擬法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛模擬法。

23、一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資,

而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也（）。

A.不變

B.更弱

C.更強(qiáng)

D.不確定

答案：C；

解析：一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投

資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。

24、關(guān)于主動(dòng)投資的說(shuō)法（）是錯(cuò)誤的。

A.在非完全有效的市場(chǎng)上,主動(dòng)投資策略收益主要來(lái)自主動(dòng)投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好

的信息和主動(dòng)投資者能夠更高效地使用信息并通過(guò)積極交易產(chǎn)生回報(bào)

B.主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法

C.主動(dòng)投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，

提高信息比率；被動(dòng)投資的目標(biāo)是同時(shí)減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差

D.主動(dòng)投資收益=證券組合真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合收益

答案為C主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益P309

25、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的股票市場(chǎng)價(jià)格低于轉(zhuǎn)化價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要體現(xiàn)了（）的屬性。

A.固定收益類

B.權(quán)益類

C.期權(quán)

D.期貨

答案：A

26、以下不屬于基金利潤(rùn)來(lái)源中利息收入的選項(xiàng)是（）。

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

答案為D

27、A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投

資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯(cuò)誤的是（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

答案：D

解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于

B,所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種

資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于證

券，即B正確，由于曲線上下存在無(wú)效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分

散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高

的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

28、下列不屬于DQII境外投顧業(yè)務(wù)所具備的條件之一的是（）。

A.對(duì)于基金公司，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣

B.中資基金公司的境外子公司

C.經(jīng)營(yíng)證券投資管理業(yè)務(wù)5年以上且管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100億美元

D.中資證券公司的境外分支機(jī)構(gòu)

答案：C

29、以下關(guān)于正態(tài)分布的說(shuō)法正確的是（）。

A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機(jī)變量分布，當(dāng)一個(gè)隨機(jī)變量的取值受到大量不同因素作用

的共同影響，并且單個(gè)因素的影響都微不足道的時(shí)候，這個(gè)隨機(jī)變量就服從或近似服從正態(tài)分布

B.在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒(méi)有任何決定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)很多時(shí)候呈現(xiàn)出

“隨機(jī)游走”的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價(jià)的波動(dòng)值服從正態(tài)分布

C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高，由中間（X=p）向兩邊遞增，并且分布左右對(duì)

稱，是一條光滑的“鐘形曲線”

D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很密集；這意味著正

態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大

答案為B

30、下面說(shuō)法錯(cuò)誤的是O。

A.債券屬于有價(jià)證券

B.債券是一種虛擬資本

C.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

D.債權(quán)人是公司股東

答案：D：解析債券屬于有價(jià)證券、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)人不同子公司股東，是公司的外部

利益相關(guān)者。

31、利潤(rùn)表的終點(diǎn)是（）。

A、本期的所有者盈余

B、與收入相關(guān)的成本費(fèi)用

C、在特定會(huì)計(jì)期間的收入

D、企業(yè)某年度的資產(chǎn)總額

答案為A

【解析】本題考查利潤(rùn)表。利潤(rùn)表的起點(diǎn)是公司在特定會(huì)計(jì)期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的

成本費(fèi)用，利潤(rùn)表的終點(diǎn)是本期的所有者盈余。

32、按照嵌入的條款進(jìn)行分類，債券可分為（）。

A、息票債券和貼現(xiàn)債券

B、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券

C、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進(jìn)行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

33、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況,會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資

產(chǎn)的。中國(guó)證證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

34、如果名義利率為8%,實(shí)際利率為5船則通貨膨脹率為（）。

A、1%

B、3%

C,5%

D、8%

答案為B

【解析】本題考查利息率、名義利率和實(shí)際利率。通貨膨脹率=名義利率一實(shí)際利率=8%—5%

=3%o

35、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D；解析信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾

來(lái)?yè)p失的可能性。

36、以下條件不屬于托管人委托境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。

A.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣

B.最近3年沒(méi)有收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

C.托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣

D.境外托管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

答案：D

37、市場(chǎng)參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的（）.

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。市場(chǎng)參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過(guò)其

基金資產(chǎn)凈值的100%。

38、關(guān)于全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種的估值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?

A、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)進(jìn)行估值

B、含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈或推薦估值凈價(jià)

價(jià)進(jìn)行估值

C、含投資人回售權(quán)的固定收益品種，回售登記期截止日（含當(dāng)日）后未行使回售權(quán)的按照長(zhǎng)待

償期所對(duì)應(yīng)的價(jià)格進(jìn)行估值

D、對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券，在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利

率不存在明顯差異、未上市期間市場(chǎng)利率沒(méi)有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，按面值估值

答案為D

【解析】本題考查具體投資品種的估值方法。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市,且第三方估值機(jī)

構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券,在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利率不存在明顯差異、未上市期間市場(chǎng)利率沒(méi)

有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下,按成本估值。

39、下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)的是（

A、異質(zhì)性

B、不可分性

C、低流動(dòng)性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動(dòng)性。

40、股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票()的特征。

A.參與性

B.流動(dòng)性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動(dòng)性的特征。

41、按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和()。

A.息票債券

B.貼現(xiàn)債券

C.免稅債券

D.可贖回債券

答案：C

解析?：按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免

稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息與付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類。

42、下列各交易所中，()是一個(gè)完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)、自我監(jiān)管、

面向全球的證券市場(chǎng)。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為D

【解析】本題考查美洲主要交易市場(chǎng)。納斯達(dá)克證券交易所始建于1971年,是一個(gè)完全采用電子

交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場(chǎng)。

43、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下()的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng),大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相

同的，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避等特征

C.又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特

別因素導(dǎo)致的

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案為C

44、某企業(yè)本年度的銷售利潤(rùn)率為20%,銷售收入為1000萬(wàn)元，則凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/銷售收入總額，所以，凈利潤(rùn)總額

=銷售收入總額X銷售利潤(rùn)率=1000X20%=200萬(wàn)元。

45、最直接、最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式是（）。

A、購(gòu)買大宗商品實(shí)物

B、購(gòu)買資源或者購(gòu)買大宗商品相關(guān)股票

C、投資大宗商品衍生工具

D、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

答案為A

【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購(gòu)買大宗商品，是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方

式。

46、下列關(guān)于夏普說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變

化的

C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D.夏普數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

答案：D；解析夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?。故D選項(xiàng)錯(cuò)

誤。

47、深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)（）產(chǎn)生。

A、連續(xù)競(jìng)價(jià)

B、協(xié)議競(jìng)價(jià)

C、集合競(jìng)價(jià)

D、充分競(jìng)價(jià)

答案為C

【解析】本題考查開盤價(jià)和收盤價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。收盤集合

競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的

成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

48、（）稱為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。

A.所有者權(quán)益變動(dòng)表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.資產(chǎn)負(fù)債表

答案：D

解析：資產(chǎn)負(fù)債表稱為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)

債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。

49、基金利潤(rùn)中，其他收入不包括（）。

A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)

D.管理人報(bào)酬

答案：D

解析:管理人報(bào)酬屬于基金的費(fèi)用。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、

ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。

50、衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有（）。

I.融資回購(gòu)比例

【I.行業(yè)投資集中度

III.投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)

IV.浮動(dòng)利率債券投資情況

V.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期

A、I、II、V

B、IkHLMV

C、I、III、IV、V

D、1、H、in、N、V

答案為c

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均

剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。

51、我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的（）次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的

（）比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配

的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

52、下列關(guān)于基金暫停估值的情形的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)

C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延

遲估值

D.基金托管人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的

答案為D

53、下列關(guān)于開放式基金分紅方式的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配指的是分紅再

投資轉(zhuǎn)換為基金份額

B、基金份額持有人對(duì)分配方式事先沒(méi)有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自動(dòng)將其分紅轉(zhuǎn)換為基金

份額

C、開放式基金的份額持有人可以事先選擇將所獲的分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為基金份額

D、基金收益分配默認(rèn)的方式是采用現(xiàn)金分紅方式

答案為B

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。選項(xiàng)B錯(cuò)誤,基金份額持有人對(duì)分配方式事先沒(méi)有做出選擇的,

基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

54、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場(chǎng)收益率為10%,則其久期為（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

55、有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過(guò)對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。

56、截至2013年年底，我國(guó)QFH的主要構(gòu)成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產(chǎn)管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2013年12月，從構(gòu)成來(lái)看，我國(guó)QFII

的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財(cái)富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公

司以約61%的數(shù)量占比和47%的額度占比成為我國(guó)QFII的主要構(gòu)成部分。

57、（）通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個(gè)值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

答案：A

解析?：分位數(shù)通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個(gè)值的情況。

58、遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前

價(jià)值為（）。

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案為A

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的定價(jià)。遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交

割價(jià)格,它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零。

59、（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

60、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外，還有（）。

A.貝塔系數(shù)

B.期望值

C.權(quán)重

D.協(xié)方差

答案：A；解析可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定。

61、CAPM模型的基本假設(shè)不包括（）。

A.所有投資者的投資期限都是相同的

B.投資者的投資范圍不限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知都一致

答案:B

62、對(duì)于B股，中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的O。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：對(duì)于B股,雖然沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)但中國(guó)結(jié)算公司要改取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是

成交金額的0.5%。

63、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點(diǎn)的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力

答案：A

64、標(biāo)準(zhǔn)差越大數(shù)據(jù)分布越（），波動(dòng)性和可測(cè)性就越（）。

A.集中.強(qiáng)

B.集集弱

C.分散.強(qiáng)

D.分散.弱

答案：D

解析"標(biāo)準(zhǔn)差越大，數(shù)據(jù)分布越分散，波動(dòng)性和可測(cè)性就越弱

65、相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時(shí)需考慮的特有因素包括（）1.期限結(jié)構(gòu)

H.投資理念ni.投資策略M組合久期

A.I、IV

B.m、iv

c.II、III

D.EII

答案：A

66、“利滾利”所指的計(jì)息方式為（）。

A.單利

B.復(fù)利

C.單利和復(fù)利

D.單利或復(fù)利

答案：B

67、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

68、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.資本市場(chǎng)線是CAPM的核心

B.資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

C.證券市場(chǎng)線給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

I）.證券市場(chǎng)線為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)

答案：A

69、關(guān)于深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)系統(tǒng)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、結(jié)算參與人可通過(guò)D-COM系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢各資金結(jié)算賬戶余額、結(jié)算備付金賬戶可提款金額、

尚未支付金額等信息

B、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16:00,通過(guò)結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交

收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)等順序，依次進(jìn)行交收

C、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司通過(guò)D-COM系統(tǒng)向結(jié)算參與人實(shí)時(shí)揭示其尚未支付金額或其可提款

金額

［）、結(jié)算參與人匯款時(shí)未注明結(jié)算備付金賬號(hào)或結(jié)算備付金賬號(hào)有誤導(dǎo)致資金無(wú)法及時(shí)到賬的責(zé)

任，由結(jié)算參與人和中國(guó)結(jié)算公司共同承擔(dān)

答案為D

【解析】本題考查深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)系統(tǒng)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,結(jié)算參與人匯款時(shí)未注明結(jié)算備付

金賬號(hào)或結(jié)算備付金賬號(hào)有誤導(dǎo)致資金無(wú)法及時(shí)到賬的責(zé)任，由結(jié)算參與人自行承擔(dān)。

70、英國(guó)投資基金國(guó)際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D、2005

答案為B

【解析】本題考查各國(guó)基金國(guó)際化概況。英國(guó)投資基金國(guó)際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在1997

年。

71、關(guān)于美國(guó)存托憑證，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、以美元計(jì)價(jià)

B、在全球證券市場(chǎng)上交易

C、ADRs是最主要的存托憑證

D、分為無(wú)擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。美國(guó)存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國(guó)證券市場(chǎng)上交易的存托憑證。

72、下列關(guān)于債券信用等級(jí)的說(shuō)法正確的是（）。

A.投資級(jí)債券又被稱為高收益?zhèn)?/p>

B.投資級(jí)債券的稱謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定保險(xiǎn)公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級(jí)

的債券

C.最低的信用等級(jí)表明債券有違約的可能性

D.最高的信用等級(jí)表明債券沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)

答案為B

73、公司在競(jìng)爭(zhēng)和變化的市場(chǎng)環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）。

A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B、操作風(fēng)險(xiǎn)

C、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

D、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

答案為C

【解析】本題考查商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念。所有的公司都面臨如何在競(jìng)爭(zhēng)和變化的市場(chǎng)環(huán)境下不能正常

運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn),這是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

74、某投資者于4月17日（周五）申購(gòu)了某只貨幣市場(chǎng)基金份額，則該投資者可以享有（）

的利潤(rùn)。

1.4月17日

11.4月18日

III.4月19日

M4月20日

A、I、II、HI、IV

B、I、II、III

c、II、in、iv

D、IV

答案為D

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、

周日的利潤(rùn)。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。

75、下列關(guān)于QDII基金風(fēng)險(xiǎn)管理說(shuō)法，不正確的是（）。

A.相對(duì)投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDH存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間要短于國(guó)內(nèi)其他基金

C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整

基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng)，尤其是美國(guó)FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDH基金的流動(dòng)性也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間要長(zhǎng)

于國(guó)內(nèi)其他基金。

76、下列各項(xiàng)中關(guān)于基金估值原則的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映

投資品種公允價(jià)值時(shí)，由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)決定估值結(jié)果

B、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，估值日無(wú)報(bào)價(jià)且最近交易未

發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值

C、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大

量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)

【）、對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價(jià)值的,應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整,確

定公允價(jià)值。

77、除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為O。

A、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格+股份變動(dòng)比例）/（1—股份變動(dòng)比

例）

B、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1一股份變動(dòng)比

例）

C、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比

例）

D、除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)+現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為：除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤

價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）。

78、關(guān)于權(quán)證的行權(quán)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A、一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)一定會(huì)增加

B、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)

C、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)

D、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，公司發(fā)行在外的股份增加

答案為A

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán),公司發(fā)行

在外的股份總數(shù)會(huì)相應(yīng)增加或減少。

79、假設(shè)某私募基金經(jīng)理人估計(jì)今年的年收益率YR服從均值為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%的正態(tài)分布，

即YR?(0.16,0.4*2),那么YR的上95%分位數(shù)為O。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位數(shù)為：PYR+110.95aYR=yYR-u0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.這意味著

該經(jīng)理會(huì)以95%的概率至少取得9.攸的年收益率。u0.05=1.65.

80、下列不屬于基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容的是()。

A.會(huì)計(jì)期間基金經(jīng)營(yíng)成果

B.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明

C.報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明

D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

答案：A

解析：基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正

的說(shuō)明，報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。

81、期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格()一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)

利。

A賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時(shí)賣出

答案：B

解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或

賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格被稱作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。

82、李某打算在未來(lái)兩年每年年初存入1000元，年利率為3%,單利計(jì)息，則在第二年年末存款

的終值為()元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案為C

【解析】本題考查單利與復(fù)利。第二年年末該筆存款的終值為：1000X（1+2X3%）+1000X（1

+3%）=2090元。

83、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問(wèn)為其提供證券買賣建議或投資組合管理等

服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)滿足的條件不包括（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上

C、最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDI1的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，

可以委托境外投資顧問(wèn)為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合下

列條件：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或

地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等

值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家

或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

84、（）是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。

A.在險(xiǎn)價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)收益

C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D.風(fēng)險(xiǎn)敞口

答案：D

解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

85、下列關(guān)于分級(jí)結(jié)算原則說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則

B、結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

C、實(shí)行分級(jí)結(jié)算，意味著對(duì)結(jié)算參與人接受投資者委托達(dá)成的證券交易，結(jié)算參與人需承擔(dān)相

應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任

D、對(duì)數(shù)量相對(duì)較少、實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)、取得結(jié)算參與人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，不需要

采用證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查分級(jí)結(jié)算原則。選線D錯(cuò)誤，對(duì)數(shù)量相對(duì)較少、實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)、取得結(jié)算參與

人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以有效采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

86、在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施中，關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用的衡量指標(biāo)不包

括（）。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

D、特雷諾比率

答案為C

【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。關(guān)注投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益,可以采用夏普比率、

特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。

87、所謂（），是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說(shuō)的“利滾利”。

A.連續(xù)單利

B.連續(xù)復(fù)利

C.復(fù)利

D.單利

答案：C；

解析：所謂復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說(shuō)的“利滾利”。

88、下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A.回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)

回所賣證券的交易行為

B.本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主

C.按回購(gòu)期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為1天.2天.3天.4天.7天.14天.28

天.91天一級(jí)182天

D.由于買斷式回購(gòu)歷史很長(zhǎng)，回購(gòu)市場(chǎng)目前以買斷式回購(gòu)為主要交易品種

答案：D

解析：由于質(zhì)押式回購(gòu)歷史很長(zhǎng)，回購(gòu)市場(chǎng)目前以質(zhì)押式回購(gòu)為主要交易品種。

89、（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

C.看跌期權(quán)

答案:B

解析?：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期口才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的

權(quán)利），既不能提前也不能推遲。

90、投資者的（）則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿

D.風(fēng)險(xiǎn)收益

答案：C；

解析：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

91、債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，