營運資金管理詳述

營運資金管理主要討論廣義營運資金三個最重要的組成部分，即現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和存貨的投資決策和日常管理方法。一、營運資金管理概述（一）營運資金的概念和管理原則廣義營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)總額的貨幣表現(xiàn).狹義營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之差的貨幣表現(xiàn)。企業(yè)營運資金在其全部資金中占有相當?shù)谋戎?，而且由于營運資金周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)變化頻繁，因此營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。營運資金管理應(yīng)遵循如下原則：1.正確預(yù)測營運資金的需要量；2.在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，力求節(jié)約使用資金；3.加速營運資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效益；4.合理保持一定數(shù)量的營運資金，確保企業(yè)的短期償債能力。（二）營運資金的籌資策略營運資金的籌資策略主要指如何安排短期流動資產(chǎn)和長期流動資產(chǎn)的資金來源的方針或方式。營運資金的籌資策略通常有以下三種： （1）正常的或適中的籌資策略。該策略的特點是：對于短期流動資產(chǎn)，采用短期負債資金形式來籌措；對于長期流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，則采用長期負債和權(quán)益資本等長期資金形式來籌措。這是一種收益和風(fēng)險適中的籌資策略。

（2）激進或冒險的籌資策略。該策略的特點是：長期流動資產(chǎn)中也有一部分用短期負債資金形式來籌措。這是一種收益和風(fēng)險均較高的籌資策略。（3）保守的籌資策略。該策略的特點是：部分短期流動資產(chǎn)也由長期資金來支持。這是一種收益和風(fēng)險均較低的籌資策略。（三）營運資金的投資策略 企業(yè)持有一定數(shù)量的流動資產(chǎn)或營運資金是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提條件。在維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，保持最低水平的流動資產(chǎn)是營運資金管理的最佳狀態(tài)。由于企業(yè)經(jīng)營過程中伴隨著許多不確定因素，按流動資產(chǎn)是否留有保險儲備量以及留有多少保險儲備量，可以將營運資金的投資策略分成三種.營運資金的投資策略分成以下三種： 1.適中的投資策略。該種策略在營運資金投資額中留有正常的保險儲備量。這是一種風(fēng)險和收益適中的投資策略。 2.保守的投資策略。該種策略在留有正常的保險儲備量的基礎(chǔ)上再增加額外的儲備量。這是一種風(fēng)險和收益較低的投資策略。 3.冒險的投資策略。該策略只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營對流動資產(chǎn)的需要量，不安排或很少安排為應(yīng)付意外情況的保險儲備量。這是一種收益和風(fēng)險較高的投資策略?！艾F(xiàn)金為王”現(xiàn)金是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，也是最容易出問題的資產(chǎn)，現(xiàn)金的控制歷來是企業(yè)控制的重中之重。二、現(xiàn)金管理（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動機現(xiàn)金是指再生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金。包括：庫存現(xiàn)金，銀行存款，銀行本票，銀行匯票。持有現(xiàn)金是企業(yè)實力的象征。是企業(yè)較強償債能力和較高信譽的表現(xiàn)。企業(yè)必須以現(xiàn)金支付工資，購買原材料、固定資產(chǎn)，支付所得稅、利息和股利。但現(xiàn)金本身并不能給企業(yè)帶來盈余，所以并不是持有現(xiàn)金越多越好。過量現(xiàn)金持有會導(dǎo)致資金閑置，不能發(fā)揮最大的使用效力。1、交易性需求現(xiàn)金最大的一個用途就是保證企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。如：企業(yè)需要購買材料，購置辦公用品，支付水電費，支付工資等。無論內(nèi)部業(yè)務(wù)往來還是外部交易，都需要支付一定的現(xiàn)金。2、補償性需求在企業(yè)與銀行的交易過程中，銀行處于對貸款的規(guī)定，通常會要求企業(yè)在其存款帳戶中維持一個最低的存款余額。3、預(yù)防性需求“防患于未然”，由于市場行情的瞬間變化，和其他各種不確定因素的存在，企業(yè)在未來經(jīng)營中難免出現(xiàn)各種緊急情況。企業(yè)對現(xiàn)金流量的預(yù)期可能會與實際情況發(fā)生偏離，出現(xiàn)資金差額，有時會嚴重影響企業(yè)的經(jīng)營秩序。企業(yè)根據(jù)以下三點，作出預(yù)防性資金需求對策：自己承受風(fēng)險的程度估計臨時舉債能力強弱的估計對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠性4、投機性需求置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會：遇有廉價材料，或其他資產(chǎn)，適當時機購入股票。盡管大多數(shù)企業(yè)碰上此類事情常設(shè)法臨時籌集資金，但擁有相當數(shù)額的現(xiàn)金，確實為突然而至的機會提供了方便。企業(yè)留置現(xiàn)金表明能夠了企業(yè)積極的投資態(tài)度（二）、持有現(xiàn)金的成本1、持有成本企業(yè)保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用（比較固定的，與現(xiàn)金多少無關(guān)）及喪失的再投資收益（機會成本）2、轉(zhuǎn)換成本企業(yè)用現(xiàn)金購入有價或轉(zhuǎn)讓有價證券所付出的交易費用。委托買賣傭金，委托手續(xù)費，生產(chǎn)費，實務(wù)交割手續(xù)費。3、短缺成本因持有現(xiàn)金不足使企業(yè)造成損失。此處，不考慮其他資產(chǎn)變現(xiàn)：喪失購買機會，造成信用損失，得不到折扣好處現(xiàn)金管理的目的，在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間作出抉擇，以獲取最大的利潤。重點是2個：1、設(shè)計最佳現(xiàn)金持有量以降低成本2、加強現(xiàn)金日常管理（三）設(shè)計最佳現(xiàn)金持有量保證數(shù)量的前提下降成本成本分析模式這種方法直接簡要，通過對現(xiàn)金成本的分析來研究現(xiàn)金持有量與成本的關(guān)系進而確定最佳持有量。成本分析模式觀點：現(xiàn)金成本包括管理費用、機會成本、短缺成本（不包括轉(zhuǎn)換成本）管理費用：相對固定，與現(xiàn)金量的多少無關(guān)。機會成本：同現(xiàn)金持有量之間成正比例增減變化。（近似）短缺成本：同現(xiàn)金持有量之間成反比例增減變化。（近似）如圖所示總成本=管理費用+機會成本+短缺成本ABCD現(xiàn)金持有量10000200003000040000機會成本率12%12%12%12%管理費用2000200020002000短缺成本5600250010000例：某公司設(shè)計出四種現(xiàn)金持有量方案（各種成本由歷史資料測算得到）由總成本計算公式A=10000╳12%+2000+5600=8800B=20000╳12%+2000+2500=6900C=30000╳12%+2000+1000=6600☆D=40000╳12%+2000+0=6800米勒-歐爾模型（MO模型）根據(jù)公司歷史資料，來測算出一個控制范圍，制定一個現(xiàn)金持有量的上下限。努力將現(xiàn)金存量控制在此范圍中?；舅悸罚汗緝?nèi)部每月的現(xiàn)金流出量和流入量的隨機的，不穩(wěn)定的，當現(xiàn)金余額變化接近正態(tài)分布時，最佳的現(xiàn)金余額處于正態(tài)分布的中間。

現(xiàn)金計算公式S=33√3×Cδ2

4

RM=L+SH=L+S3S：上、下限間距R：月利率C：有價證券每次轉(zhuǎn)換成本δ2：現(xiàn)金流量方差M：最佳量L：下限H：上限例：某公司每月現(xiàn)金流量方差δ2=500元，有價證券月利率0.03%,每次有價證券轉(zhuǎn)換成本30元，最低現(xiàn)金控制量1000元，求M。

S=33√3×30×500

=1004.1

4

0.03%H=L+S=1000+1004.1=2004.1M=L+S=1000+334.7=1334.73結(jié)論:現(xiàn)金達到最高2004.1,應(yīng)作投機支出669.4元(2004.1-1334.7)現(xiàn)金達到最低1000,及時拋出有價證券,增加現(xiàn)金334.7(1334.7-1000)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定最佳的現(xiàn)金持有量（營運角度滿足生產(chǎn)的需求）計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)╱現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)目標現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求額╱現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（四）現(xiàn)金日常管理技巧目的：防止現(xiàn)金閑置、流失，保障其安全完整，并且有效地發(fā)揮作用。1、現(xiàn)金回收管理癥結(jié)：回收時間回收程序：客戶發(fā)出支票支票郵寄時間--距離

企業(yè)受到支票支票停留時間--企業(yè)效率

銀行收票支票結(jié)算時間--銀行效率

企業(yè)現(xiàn)金回收

（1）、鎖箱法是兩方加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的一種常用方法企業(yè)在主要城市開設(shè)收取支票的專用郵箱，分設(shè)存款帳戶?？蛻糁苯訉⒅奔娜豚]箱，授權(quán)銀行定期開箱收取支票。優(yōu)點：省出1、2天的時間。缺點：管理成本高，增加郵箱管理的勞務(wù)費。（2）、銀行業(yè)務(wù)集中法建立多個收款中心，來加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的方法。指定一個開戶銀行為集中銀行，在各地設(shè)立收款中心，客戶收到賬單后直接匯給當?shù)厥湛钪行模缓筠D(zhuǎn)給集中銀行。優(yōu)點與缺點同上法。2、現(xiàn)金支出管理癥結(jié)：支出時間。越晚越好，但前提是不能損害企業(yè)信譽。推遲支付應(yīng)付賬款利用對方給出的信用期利用匯票付款存在一個支付期----合理利用“浮游量”企業(yè)開出支票，收款人收到并存入銀行，銀行將款項劃出，中間的一段時間。正確預(yù)測浮游期（量），加以利用，加速現(xiàn)金使用效率。三、應(yīng)收賬款管理賒銷和賒購是當代商品交易的主要方式，管理者面臨兩難選擇，一、公司希望以賒購方式來擴大產(chǎn)品銷路，增加產(chǎn)品收入.二、應(yīng)收賬款的不斷增加，使得公司資金回收困難加劇，增加經(jīng)營成本，經(jīng)營風(fēng)險。（一）應(yīng)收賬款的管理目標

應(yīng)收賬款的作用。應(yīng)收賬款作為向客戶提供的商業(yè)信用，有利于提高客戶的資金利用效率，因而有利于增強賒銷企業(yè)在市場上的競爭地位，擴大其銷售、減少存貨、增加收益。.應(yīng)收賬款的管理目標。企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標也是求得利潤，即企業(yè)通過實施一定的信用政策，使應(yīng)收賬款在發(fā)揮擴大銷售、增加收入的同時，盡可能地降低其成本，以充分發(fā)揮應(yīng)收賬款投資的效益。管理側(cè)重三方面：1、正確評價客戶的資信程度，權(quán)衡信用成本與信用風(fēng)險，提高收賬的信譽度。2、建立積極靈活的收賬政策，及時地、低成本收回賬款。3、做好、做實應(yīng)收賬款的分析，努力減少和防范死帳壞帳發(fā)生。（二）、應(yīng)收賬款的成本1、機會成本資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入應(yīng)收賬款的機會成本=維持賒購業(yè)務(wù)所需要的資金×資金成本率維持賒購業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率=賒購收入凈額×變動成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入假設(shè)成本水平保持不變，（固定成本、單位變動成本）賒購業(yè)務(wù)的擴大，只增加變動成本。2、管理成本對應(yīng)收賬款管理而耗費的成本。對客戶資信程度的調(diào)查的調(diào)查費用、應(yīng)收賬款的賬簿管理、收賬費用。管理成本=年賒銷額×收賬費用率3、壞帳成本無法收回給企業(yè)帶來的損失，與應(yīng)收賬款的數(shù)目成正比。壞帳成本=年賒購額×壞帳損失率（三）、應(yīng)收賬款管理策略1、信用政策的確定信用政策包括：信用標準、信用期、折扣條件、信用額度。（1）、信用標準*評價客戶的資信程度------5C評價系統(tǒng)信用品質(zhì)：客戶履約或賴帳的可能性，主要通過客戶以往的付款履約記錄進行評價。償付能力：取決于資產(chǎn)，特別是流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量（變現(xiàn)能力），及其與流動負債的比率關(guān)系。資本：反映客戶的經(jīng)濟實力與財務(wù)狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務(wù)的最終保證。擔(dān)保（抵押）：客戶提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn)。經(jīng)濟狀況：不利經(jīng)濟環(huán)境對客戶償付能力的影響及客戶是否具有較強的應(yīng)變能力。*信用標準的量化客戶級別分類按歷年的償付情況計算壞賬喪失%損失率

00—0.50.5---11—22---55---1010---2020以上信用等級

12345678設(shè)定信用標準

好壞流動比率2.51.6速動比率1.20.8現(xiàn)金比率0.40.2產(chǎn)權(quán)比率1.84已獲利息倍數(shù)3.21.6有形凈值負債率2.51.9應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)149存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)64總資產(chǎn)報酬率3520賒購付款履約情況及時拖欠計算方法：低于壞指標，系數(shù)增加10%兩者之間---------------------5%好----------------------------0累計后作為壞帳損失的總比率，與信用等級相比較。（2）、信用期間企業(yè)允許顧客從購貨到付款的時間。信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行的信用期對收入和成本的影響例：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用期限，N2=60天，都沒有折扣，公司投資的最低報酬率15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

30天60天銷售量100000120000銷售額（單價5元）500000600000變動成本（單位4元)400000480000固定成本5000050000毛利5000070000可能的收賬費用30004000可能的壞帳損失50009000應(yīng)收賬款的資金成本==全年的賒銷收入×信用期天數(shù)×投資收益率360

應(yīng)收賬款總成本==資金成本+管理成本+壞帳風(fēng)險成本

采用某種信用期的凈收益==銷售毛利-應(yīng)收賬款總成本計算30天應(yīng)收賬款的資金成本=50000×30×15%=625360

應(yīng)收賬款總成本=625+3000+5000=8625采用30天信用期的凈收益=500000-8625=49137560天應(yīng)收賬款的資金成本=70000×60×15%=1750360應(yīng)收賬款總成本=1750+4000+9000=14750采用60天信用期的凈收益=600000-14750=585250（3）、信用折扣在信用期間內(nèi)，給定相應(yīng)提前付款而有的現(xiàn)金折扣率目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期，加速企業(yè)的現(xiàn)金流動?，F(xiàn)金折扣也會吸引一些視折扣為減價的顧客，從而擴大銷售份額。（4）、信用額度根據(jù)客戶的償付能力給予該客戶最大的賒購金額。2、減少和防范死帳壞賬發(fā)生（1）、應(yīng)收賬款追蹤分析（2）、應(yīng)收賬款賬齡分析（3）、應(yīng)收賬款收賬保證率分析應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當期必須現(xiàn)金支付總額—當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）當期應(yīng)收賬款總數(shù)（4）、壞賬準備制度習(xí)題1、某企業(yè)經(jīng)過測算，如果采用30天信用期，預(yù)計全年賒銷收入可達6480萬元，銷售毛利1962萬元，應(yīng)收帳款管理開支12.5萬元，壞帳損失19萬元，如果采用45天信用期，預(yù)計全年賒銷收入可達7740萬元，銷售毛利2338萬元，應(yīng)收帳款管理開支13.5萬元，壞帳損失24.5萬元。該企業(yè)短期投資收益率為12%。要求：計算30天、45天信用期的凈收益，并確定恰當?shù)男庞闷凇?、資料：某企業(yè)設(shè)定A、B、C、D四種貨幣持有量方案，持有量分別為30萬元、40萬元、50萬元、65萬元，其中庫存現(xiàn)金均為2萬元。該企業(yè)投資收益年利率18%，企業(yè)銀行存款利率為1.8%，庫存現(xiàn)金的管理開支每年固定為1500元，上述四方案的資金短缺成本經(jīng)測算分別為6萬元、4萬元、2萬元、1萬元。要求：選擇合理的貨幣資金持有量方案。方案A:貨幣資金持有量：30萬元投資利潤：30×18%=5.4減：利息收入：（30-2）×1.8%=0.504加：庫存現(xiàn)金管理開支：1500合計：5.046短缺成本：6總成本：11.046四、存貨管理（一）存貨管理目標 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲存的各種資產(chǎn)，包括原材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。存貨一般在企業(yè)中要占到流動資產(chǎn)的50%左右，因此，加強存貨管理，使存貨維持在一個合適的水平上，是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。存貨管理的目標是在存貨的成本與收益之間進行權(quán)衡，即在充分發(fā)揮存貨功能的同時降低成本、增加收益，實現(xiàn)存貨成本與收益的最佳組合。企業(yè)存貨主要來自于以下兩方面的原因

第一，為了滿足生產(chǎn)和銷售的需要。企業(yè)儲存必要的存貨，可以防止原材料采購，運輸?shù)裙?yīng)方面的意外情況，影響生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性；也可以適應(yīng)客戶批量供應(yīng)的要求，以及滿足市場上突然增加的要求。第二，出于價格上的考慮商業(yè)上批量購買一般比零購在價格上要優(yōu)惠。但是，存貨要占用企業(yè)的資金，并且會產(chǎn)生諸如倉儲費，維護費，管理人員工資以及保險費等各種開支，過多的存貨可能也是得不償失。因此，存貨管理的目標是在存貨的成本于收益之間進行權(quán)衡，即在充分發(fā)揮存貨功能的同時降低成本、增加收益，實現(xiàn)存貨成本于收益的最佳組合。（二）存貨成本

1.取得成本。取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本。它又可分為訂貨成本和購置成本。（1）訂貨成本。訂貨成本是指企業(yè)為組織進貨而發(fā)生的費用，如辦公費、差旅費、郵資、電訊費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資等，是訂貨的變動成本。（2）購置成本。購置成本是指存貨本身的價值，等于存貨數(shù)量與單價的乘積。

2.儲存成本。儲存成本是指為持有存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金的資金成本或機會成本、倉儲費用、保險費用、存貨損耗等。其中，倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等是與存貨數(shù)量無關(guān)的固定成本；存貨資金的應(yīng)計利息、存貨耗損和存貨的保險費用等是與存貨數(shù)量有關(guān)的變動成本。3.缺貨成本缺貨成本是因存貨不足而給企業(yè)造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失、喪失銷售機會的損失和可能的商譽損失；緊急額外購入成本如果企業(yè)緊急采購替代材料以解決困村供應(yīng)中斷的話，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本，因為緊急額外采購的開支一般大于正常采購的開支。（三）存貨決策

根據(jù)存貨管理的目標，協(xié)調(diào)存貨的各項成本之間的關(guān)系，使存貨的成本總和保持最低水平，是企業(yè)組織訂貨過程中需要解決的主要問題。1.經(jīng)濟訂貨量的基本模型。經(jīng)濟訂貨量是使存貨總成本最低的進貨批量，有了經(jīng)濟訂貨量就可以找出適宜的進貨時間。

經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件是：

（1）企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。（2）能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。（3）不允許缺貨，即無缺貨成本。這是因為良好的存貨管理本來就不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。（4）需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測，即年需求量為已知常量。（5）存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即單價為已知常量。（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。（7）所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而受影響。經(jīng)濟訂貨量基本模型

存貨總成本=訂貨成本+儲存成本TC=D?K+Q?CQ2式中D-------存貨年需求總量Q-------每次訂貨量K-------平均每次訂貨成本C-------單位存貨年儲存成本。另外，式中已剔除各種固定成本，因為它們是與存貨決策無關(guān)的成本。Q*=這一公式稱為經(jīng)濟訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可使存貨總成本達到最小值。這個基本模型還可以演變?yōu)槠渌行问健?/p>

與批量有關(guān)的存貨總成本公式：TC(Q*)=+?C=每次最佳訂貨次數(shù)公式：N*=最佳訂貨周期公式：t*=經(jīng)濟訂貨量平均占用資金公式：I*=式中P----------存貨單價例:興達公司每年耗用某種材料4800噸，該材料每噸1200元，單位存儲成本為每噸25元，一次訂貨成本為300元。

(噸)t*=(天)(元)I*=習(xí)題1.資料：某公司全年耗用A材料1800噸，每噸價格2600元，單位存儲成本80元，每次訂貨成本為600元。2.要求（1）計算A材料經(jīng)濟訂貨量、全年采購次數(shù)和經(jīng)濟訂貨量下存貨總成本（2）計算最佳訂貨周期和經(jīng)濟訂貨量下存貨平均占用資金額。2、某企業(yè)年需用甲材料250000千克，單價10元，目前企業(yè)每次訂貨量和每次進貨費用分別為50000千克和400元，求（1）、該企業(yè)每年存貨的進貨費用為多少？（2）、若單位存貨的年儲存成本為0.1元，若企業(yè)存貨管理相關(guān)最低總成本控制目標為4000元，則企業(yè)每次進貨費用限額為多少？（3）、若企業(yè)通過測算可達（2）的限額，其他條件不變，該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為多少？此時存貨占用資金為多少？2、存貨的庫存儲備量控制存貨的庫存儲備，必須保證正常生產(chǎn)的需要，同時要是庫存儲備量處在一個合理的水平上。因此，企業(yè)應(yīng)該核定最低儲備量和最高儲備量。

最低儲備量就是保險儲備量，這個儲備量只能應(yīng)付一些緊急的需要，運用這些庫存量是為了避免生產(chǎn)的中斷，所以，當某項材料達到最低儲備量時，應(yīng)立即組織進貨。最低儲備量的計算公式如下：最低儲備量=某項儲備材料沒平均每日耗用數(shù)量×（保險日數(shù)+整理準備日數(shù)）最高儲