2022年證券投資基金基礎(chǔ)樣卷(共四套)含答案

2022年證券投資基金基礎(chǔ)樣卷（一）

考試時(shí)間：【90分鐘】總分：【100分】

題號(hào)一總分

得分

得分評(píng)卷人

sr一、單項(xiàng)選擇題（共50題，每題2分，共計(jì)100分）

s（）1、（2018年）下列報(bào)表中，反映的是企業(yè)某一段會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)情況的報(bào)表有（）。

-

-I,資產(chǎn)負(fù)債表

-

-II.利潤(rùn)表

-W.現(xiàn)金流量表

-

-A、I,11

0B、II,III

超C、I、II、III

-

-D、I、m

-

-（）2、（2016年）某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配

-

-股價(jià)格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為11.05元，則除權(quán)（息）報(bào)價(jià)應(yīng)為

-（）元。

-

-A、1.50

-

-

-B、6.40

-

C、9.40

職

省D、11.05

盅

題（）3、證券和資金結(jié)算實(shí)行（）原則。

A、貨銀對(duì)付

B、分級(jí)結(jié)算

C、分期付款

D、凈額清算

（）4、歐盟金融市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是（）。

A、銀行

B、公證員

C、律師

D、以上都正確

（）5、（2016年）下列關(guān)于限價(jià)指令，說法正確的是（）。

A、目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

B、希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易

C、讓投資者暴露在價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)中

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D、當(dāng)證券價(jià)格達(dá)到目標(biāo)價(jià)格時(shí)開始執(zhí)行交易

()6、下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人區(qū)別的說法中，正確的是()。

A、經(jīng)紀(jì)人在市場(chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易

B、經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

C、經(jīng)紀(jì)人不參與到交易中

D、做市商的利潤(rùn)主要來自給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

()7、下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券特征的是()

A、是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券

B、具有較高債息成本

C、具有較高的潛在收益率

D、具有提前贖回權(quán)

()8、()有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一

般其值為債券面值。

A、通貨膨脹聯(lián)接債券

B、可轉(zhuǎn)換債券

C、金融債券

D、零息債券

()9、下列關(guān)于PROP和D-COM系統(tǒng)的表述，不正確的是()。

A、PROP是中國結(jié)算公司深圳分公司建立的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)

B、PROP系統(tǒng)中，結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時(shí)向備付金賬戶補(bǔ)入資金

C、中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16：00

D、結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢各資金結(jié)算賬戶余額等信息

()10、利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是()。

A、收入-成本=利潤(rùn)

B、收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn)

C、收入-成本+費(fèi)用=利潤(rùn)

D、收入-費(fèi)用=利潤(rùn)

()11、到期收益率，在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈()。

A、同方向增減

B、反方向增減

C、先增后減

D、先減后增

()12、(2016年)關(guān)于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下說法錯(cuò)誤的是()o

A、在進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置時(shí)，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變

化

B、在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時(shí)，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)

C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)

行動(dòng)態(tài)調(diào)整

D、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

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（）13、下列不屬于股票價(jià)格指數(shù)編制方法的是（）。

A、算術(shù)平均法

B、加權(quán)平均法

C、優(yōu)化復(fù)制

D、幾何平均法

（）14、對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)他們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，能夠最大限度地

降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

A、0.5

B、0

C、-1

D、1

（）15、（2017年）投資組合A、B的主動(dòng)比重分別為30%、60%,且A、B的基準(zhǔn)指數(shù)相同，可以得出

以下結(jié)論（）?

A、投資組合A與基準(zhǔn)的相關(guān)性較投資組合B與基準(zhǔn)的相關(guān)性要低

B、市場(chǎng)上漲時(shí)，投資組合B一定會(huì)跑贏投資組合A

C、投資組合B與基準(zhǔn)的表現(xiàn)可能比投資組合A與基準(zhǔn)的表現(xiàn)差別大

D、市場(chǎng)上漲時(shí)，投資組合A一定會(huì)跑贏投資組合B

（）16、（2018年）下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)

B、評(píng)價(jià)基金未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力

C、通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況

D、為基金投資人的投資決策提供依據(jù)

（）17、基金P當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.34機(jī)表為該基金的基準(zhǔn)投資組合B的相關(guān)數(shù)據(jù)。

下表基準(zhǔn)投資組合的組成及各部分收益

假設(shè)基金P的各項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重分別為股票70%、債券7樂貨幣市場(chǎng)工具23機(jī)則資產(chǎn)配置對(duì)基金P超

額收益的貢獻(xiàn)為（）。

A、0.31%

B、1.37%

C、1.06%

D、0.44%

（）18、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括（）。

A、面額較大

B、利率較低

C、只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)

D、利率通常比銀行優(yōu)惠利率高

（）19、（2017年）與凈額結(jié)算相比，全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A^降低流動(dòng)性需求

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B、降低市場(chǎng)參與者結(jié)算成本

C、提高市場(chǎng)參與者資金使用效率

D、可評(píng)估自身對(duì)不同交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)暴露

()20、流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)以()的央票為主。

A、6個(gè)月以上

B、6個(gè)月以下

C、1年期以上

D、1年期以下

()21、國際慣例將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示,1個(gè)基點(diǎn)(1bps)等于()。

A、10%

B、1%

C、0.1%

D、0.01%

()22、下列費(fèi)用中，()不需要基金承擔(dān)。

A、基金的證券交易費(fèi)用

B、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用

C、基金托管費(fèi)

D、基金認(rèn)購費(fèi)

()23、對(duì)杜邦分析法的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A、杜邦分析法是用一種用來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它利用的是財(cái)務(wù)比

率之間的關(guān)系來綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

B、杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用

C、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

D、企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤(rùn)率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿

()24、(2017年)依據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS),下列有關(guān)買賣開支的說法正確的是()。

A、在計(jì)算收益時(shí)，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以使用估計(jì)的買賣開支或不

扣除買賣開支，但需要向投資者披露說明

B、在計(jì)算收益時(shí)，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以不扣除買賣開支

C、在計(jì)算收益時(shí)，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須使用估計(jì)的買賣開支

D、在計(jì)算收益時(shí)，如果無法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)

用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分

()25、(2016年)可以回購本公司股票的情形不包括()o

A、公司減少注冊(cè)資本

B、公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模

C、與持有本公司股份的其他公司合并

【)、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司員工

()26、目前，在我國對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收

入，由()、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)

人所得稅。

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A、基金公司

B、證券交易所

C、上市公司

D、中國證監(jiān)會(huì)

）27、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，下列條件說法正確的

是（）。

I具備安全保管資產(chǎn)的條件

II最近1年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查

in有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

w在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

A、I,11、111

B、II,III.IV

C、I、［11、IV

D、1、H、III、IV

）28、基金管理公司必須以（）為基金會(huì)計(jì)核算主體。

A、所管理的全部基金總體

B、所管理的不同基金類別

C、基金管理公司

D、所管理的每只基金

）29、投資者是否愿意購買無保證債券取決于其（）能否補(bǔ)償其風(fēng)險(xiǎn)。

A、盈利規(guī)模

B、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

C、期望收益

D、利率大小

）30、（）是指交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)交易價(jià)格與交易沒有下達(dá)的情況下市場(chǎng)可能的價(jià)

格差額。

A、沖擊成本

B、買賣差價(jià)

C、對(duì)沖費(fèi)用

D、機(jī)會(huì)成本

）31、資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在（）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。

A、某一時(shí)期

B、某一時(shí)段

C、某一時(shí)點(diǎn)

D、某一時(shí)刻

）32、銀行間債券市場(chǎng)的交易制度不包括（）。

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A、公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

B、做市商制度

C、結(jié)算代理制度

D、共同對(duì)手方制度

（）33、下列關(guān)于基金絕對(duì)收益中時(shí)間加權(quán)收益率計(jì)算說法錯(cuò)誤的是（）。

A、基金可能包含多個(gè)不同的證券，每個(gè)證券發(fā)放紅利或利息的時(shí)間都不一樣

B、基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會(huì)有申購和贖回，帶來更多的資金進(jìn)出

C、時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法，將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可以是一天、一

周、一個(gè)月等

D、用時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算時(shí)，遇到基金的申購、贖回與分紅等資金進(jìn)出時(shí)會(huì)影響收益率的計(jì)

算

（）34、收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長(zhǎng)短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是（）。

A、水平收益曲線

B、正收益曲線

C、反轉(zhuǎn)收益曲線

D、上升收益曲線

（）35、資本結(jié)構(gòu)無關(guān)原理（MM定理）的前提是（）。

I資本自由進(jìn)出

II平等地獲得信息

IH不存在交易成本

IV不存在稅收

A、I、11、IV

B、I、1【、III、IV

C、I、II、III

D、I、HI、N

（）36、（2016年）市盈率用公式表達(dá)為（）。

A、市盈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

B、市盈率=股票市價(jià)/銷售收入

C、市盈率=每股收益（年化）/每股市價(jià)

D、市盈率=每股市價(jià)/每股收益（年化）

（）37、（2018年）下列關(guān)于最大回撤的說法中，錯(cuò)誤的是（）o

A、最大回撤可以衡量損失發(fā)生的可能

B、最大回撤只能衡量損失的大小

C、最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度

D、最大回撤測(cè)量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤

（）38、某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為30億元，則該基金的基金資產(chǎn)凈值為（）億元。

A、20

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B、30

C、40

D、50

()39、下列費(fèi)用不屬于證券交易傭金的是()。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、關(guān)稅

D、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

()40、做市商可以分為()：

1特定做市商

n一般做市商

m多元做市商

w單元做市商

A、I、H

B、111、IV

C、I、III

D、H、IV

()41、在任何市場(chǎng)中，商品的()始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。

A、交易量

B、交易價(jià)格

C、需求量

D、供給量

()42、(2016年)下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯(cuò)誤的是().

A、我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量

B、如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量

C、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量

D、我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量

()43、交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投資績(jī)效，尤其是對(duì)于()來說，將越來越重要。

A、指數(shù)型基金

B、量化型基金

C、指數(shù)型和量化型基金

I)、以上都不是

()44、下列屬于資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)的有()。

I所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

II投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出資金

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山所有投資者期望相同且投資期限相同

IV所有投資都可以無限分割，投資數(shù)量任意

V無摩擦市場(chǎng)

VI投資者是價(jià)格的接受者，他們的買賣行為不會(huì)改變證券價(jià)格

A、I、II、III、IV、V、VI

B、I、n、m、v、vi

C、I、II、01、V、IV

D、IKIII,IV、V、VI

()45、按執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系分類，期權(quán)可分為()。

A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B、歐式期權(quán)和美式期權(quán)

C、期貨期權(quán)和利率期權(quán)

D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)

()46、(2018年)在某基金公司的晨會(huì)上，投資經(jīng)理A提到：“可以通過投資股票、債券、期貨等來

分散基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。；投資經(jīng)理B補(bǔ)充道："系統(tǒng)

性風(fēng)險(xiǎn)主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治和法律等因素的關(guān)注。”關(guān)于兩人的說

法，下列表述正確的是()。

A、兩者均正確

B、A經(jīng)理的說法錯(cuò)誤，B經(jīng)理的說法正確

C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯(cuò)誤

D、兩者均不正確

()47、最大回撤不是測(cè)量投資組合在指定區(qū)間中()的回撤。

I最高點(diǎn)到最低點(diǎn)

n最低點(diǎn)到中點(diǎn)

m中點(diǎn)到最高點(diǎn)

IV起點(diǎn)到終點(diǎn)

A、I

B、I、n

c、m、iv

D、n、in、IV

()48、(2016年)下列選項(xiàng)不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素的是().

A、投資目標(biāo)

B、風(fēng)險(xiǎn)水平

C、基金規(guī)模

D、成立時(shí)間

()49、在馬可維茨理論中，由于假定投資者偏好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因此在給定相同期望收

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益率水平的組合中，投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)（）的組合。

A、最大

B、最小

C、適中

D、隨機(jī)

（）50、6月，國內(nèi)市場(chǎng)資金面持續(xù)緊張，資金利率一路上行，出現(xiàn)“錢荒”。這主要體現(xiàn)了投資分

析中的（）。

A、操作風(fēng)險(xiǎn)

B、政策風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、信用風(fēng)險(xiǎn)

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參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1、B

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年

末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)（I項(xiàng)錯(cuò)誤）。利潤(rùn)表也稱損

益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因（H項(xiàng)正

確）?，F(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等

情形（川項(xiàng)正確）。

2、C

【解析】因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式

為：

3、B

【解析】選項(xiàng)B正確，證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。

4、D

【解析】歐盟金融市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)的所有私募股權(quán)投資基金必須進(jìn)行托管，托管機(jī)構(gòu)可以是銀行、公證員、律師或其他能履

行相關(guān)的保管職能的受法律或監(jiān)管認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

5、D

【解析】A項(xiàng)，止損指令與限價(jià)指令類似，也是當(dāng)證券價(jià)格達(dá)到目標(biāo)價(jià)格時(shí)開始執(zhí)行交易，但止損指令的目的在于將損

失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)；B項(xiàng)，如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令；C項(xiàng)，市

價(jià)指令讓投資者暴露在價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)中。

6、C

【解析】做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易（A項(xiàng)說法錯(cuò)誤）；經(jīng)紀(jì)

人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場(chǎng)角色不同。此外，兩者的利潤(rùn)來源不同一一做市

商的利潤(rùn)主要來自于證券買賣差價(jià)（D項(xiàng)說法錯(cuò)誤），經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金；對(duì)市

場(chǎng)流動(dòng)性的貢獻(xiàn)不同一一在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者（B項(xiàng)說法錯(cuò)誤），而在指令

驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

知識(shí)點(diǎn)：了解做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別；

1、C

【解析】可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選

擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對(duì)于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選

擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。

8、D

【解析】零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面

值。

9、A

【解析】A項(xiàng)說法錯(cuò)誤，參與人遠(yuǎn)程操作平臺(tái)（PROP）是中國結(jié)算公司上海分公司為完善市場(chǎng)運(yùn)作功能，規(guī)范清算交

收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對(duì)市場(chǎng)服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系

統(tǒng)。結(jié)算參與人可通過PROP系統(tǒng)中的公用模塊接收中國結(jié)算公司上海分公司發(fā)送的有關(guān)資金結(jié)算文件。PROP系統(tǒng)中，結(jié)

算參與人交收頭寸及最低備付不足的應(yīng)及時(shí)向備付金賬戶補(bǔ)入資金；深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)（D-COM）系統(tǒng)是中國結(jié)算

公司深圳分公司為完善市場(chǎng)運(yùn)作功能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對(duì)市場(chǎng)服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在深圳證

券市場(chǎng)綜合結(jié)算通信系統(tǒng)的，用于實(shí)現(xiàn)結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司深圳分公司之間的數(shù)據(jù)交換的系統(tǒng)。結(jié)算參與人可通

過D-COM系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢各資金結(jié)算賬戶余額、結(jié)算備付金賬戶可提款金額、尚未支付金額等信息。中國結(jié)算公司深圳分

公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16：00,通過結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)

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務(wù)的順序，依次進(jìn)行交收。

10、B

【解析】利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成：第一部分是營(yíng)業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其

他費(fèi)用：第三部分是利潤(rùn)。即：收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn)

知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表所提供的信息

11、B

【解析】在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。

知識(shí)點(diǎn)：掌握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別；

12、A

【解析】A項(xiàng)，與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重

新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。

13、C

【解析】目前股票價(jià)格指數(shù)編制的方法主要有三種，算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。

14、C

【解析】相關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中由投資組合點(diǎn)構(gòu)成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越

低。

【考點(diǎn)】資產(chǎn)收益的相關(guān)性

15、C

【解析】主動(dòng)比重衡量一個(gè)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度。主動(dòng)比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金，

主動(dòng)比重為100%則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。較高的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)差別較

大。

16,B

【解析】基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到以下目的：（1）評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力。（2）通過分析基

金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況。（3）預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資人的投資決策

提供依據(jù)。

17、A

（解析］基金P的資產(chǎn)配置所帶來的超額收益率僅反映了從60:30:10的基準(zhǔn)權(quán)重轉(zhuǎn)變到當(dāng)前權(quán)重所引起的收益變化，而

不包括基金經(jīng)理在各個(gè)市場(chǎng)中積極選擇證券所帶來的收益變化。因此，資產(chǎn)配置帶來的貢獻(xiàn)為：（0.70-

0.60）X5.81%+（0.07-0.30）XI.45%+（0.23-0.10）X0.48%=0.31%.

18、D

【解析】商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)

的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：

①面額較大；

②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；

③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)。

故不包括D。

19、D

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【解析】全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)在于：由于買賣雙方是一一對(duì)應(yīng)的。每個(gè)市場(chǎng)參與者都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展

情況，從而評(píng)估自身對(duì)不同對(duì)手方的風(fēng)險(xiǎn)暴露；而且由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時(shí)性，

降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)。

20、D

【解析】流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)的期限還包括3個(gè)月、6個(gè)月和遠(yuǎn)期票據(jù)，其中以1年期以下的央票為主。

21、D

【解析】國際慣例將利差用基點(diǎn)(basispoint)表示，1個(gè)基點(diǎn)(1bps)等于0.01%。

22、D

【解析】選項(xiàng)D基金認(rèn)購費(fèi)由基金投資人承擔(dān)。下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：

(1)基金管理人的管理費(fèi)；

(2)基金托管人的托管費(fèi)；

(3)銷售服務(wù)費(fèi)；

(4)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；

(5)基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；

(6)基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；

(7)基金的證券交易費(fèi)用；

(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。

23、C

［解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

知識(shí)點(diǎn)：掌握杜邦分析法；

24、D

【解析】假如實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去

全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計(jì)出的買賣開支；計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從

收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。

25、B

【解析】《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工外，不

得回購本公司股票。

26、C

【解析】選項(xiàng)C符合題意：個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行

債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅；選項(xiàng)ABD不符合題意。

27、C

【解析】最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

知識(shí)點(diǎn)：理解QDII開展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況；

28、D

【解析】基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建

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賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬箔記錄等方面相互獨(dú)立。

29、C

【解析】投資者是否愿意購買無保證債券取決于其期望收益能否補(bǔ)償其風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：掌握不同債券違約時(shí)的受償順序以及債券的嵌入條款；

30、A

【解析】沖擊成本是交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)價(jià)格與交易沒有下達(dá)情況下市場(chǎng)可能的價(jià)格之間的差額。

知識(shí)點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成：

31、C

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年

末。

知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；

32、D

【解析】銀行間債券市場(chǎng)的交易制度包括：①公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度；②做市商制度；③結(jié)算代理制度。D項(xiàng)屬于場(chǎng)

內(nèi)證券交易清算與交收的原則。

33、D

【解析】時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法。該方法將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間可以是一天、一周、一個(gè)月

等。每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分，將每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購、贖回與分紅

等資金進(jìn)出不影響收益率的計(jì)算。這種計(jì)算方法符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金凈值增長(zhǎng)率計(jì)算的規(guī)定。

34、A

【解析】收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長(zhǎng)短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是水平收益曲線。

35、B

【解析】MM定理的前提是無摩擦環(huán)境的資本市場(chǎng)條件，即資本自由進(jìn)出、平等地獲得信息、不存在交易成本和稅收。

知識(shí)點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別；

36、D

【解析】市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，用公式表達(dá)為：市盈率（P

/￡）=每股市價(jià)/每股收益（年化）。

37、A

【解析】最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

38、A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算，基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-資產(chǎn)負(fù)債=50-30=20（億元）。

39、C

【解析】傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理

買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。此項(xiàng)費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。

40、C

【解析】做市商可以分為兩種：（1）特定做市商。（2）多元做市商。

知識(shí)點(diǎn)：了解指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)三種市場(chǎng)；

41、B

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【解析】在任何市場(chǎng)中，商品的交易價(jià)格始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)中需求和供給達(dá)到均衡時(shí)決定

了價(jià)格，而在證券市場(chǎng)中，價(jià)格的形成也遵循這樣的規(guī)律，但實(shí)現(xiàn)形式卻并不單一。

42、D

【解析】我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量x稱為隨機(jī)變量。隨機(jī)性是金融市場(chǎng)的重要特征之一。

43、C

【解析】交易執(zhí)行的優(yōu)化對(duì)于增強(qiáng)投

資績(jī)效，尤其是對(duì)于指數(shù)型和量化型基金來說，將越來越重要。

44、A

【解析】資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)包括：

（1）所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿

與無差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合。

（2）投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出資金。

（3）所有投資者的期望相同。

（4）所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整。

（5）所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意。

（6）無摩擦市場(chǎng)。主要指沒有稅和交易費(fèi)用。

（7）投資者是價(jià)格的接受者，他們的買賣行為不會(huì)改變證券價(jià)格，每個(gè)投資者都不能對(duì)市場(chǎng)定價(jià)造成顯著影響。

資本市場(chǎng)理論的七條前提假設(shè)可以歸結(jié)為兩條：一是所有投資者都是一樣的；二是市場(chǎng)是有效的。

知識(shí)點(diǎn)：理解資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)；

45、D

【解析】按執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系分類，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)。

按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

46、B

【解析】投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響資產(chǎn)組合中所有證券的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過分散投

資降低，故A經(jīng)理“且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”的說法錯(cuò)誤，B經(jīng)理說法正確。

47、D

【解析】最大回撤測(cè)量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的回撤，計(jì)算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后

推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。

知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；

48、D

【解析】基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)持有區(qū)間收益率通常需考慮的因素有：投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇。

49、B

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【解析】如果在兩個(gè)具有相同收益率的證券之間進(jìn)行選擇，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的，而舍棄風(fēng)險(xiǎn)較大

的。

【考點(diǎn)】均值一方差模型概述

50、C

【解析】此題考的是投資風(fēng)險(xiǎn)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便

會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的資金供給，從資金

需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。

操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化

導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響；

信用風(fēng)險(xiǎn)(creditrisk)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)(defaultrisk),是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利

息，給債券投資者帶來損失的可能性。

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2022年證券投資基金基礎(chǔ)樣卷（二）

A、高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

B、低風(fēng)險(xiǎn)、低預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

C、中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

I）、穩(wěn)健、安全、保值的基金產(chǎn)品

（）2、以下關(guān)于當(dāng)期收益率的說法，不正確的是（）。

A、其計(jì)算公式為

B、是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率

C、又稱當(dāng)前收益率

D、當(dāng)期收益率考慮了債券投資所獲得的資本利得或損失

（）3、股票市場(chǎng)價(jià)格的最直接影響因素是（），其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價(jià)

格。

A、供求關(guān)系

B、公司經(jīng)營(yíng)狀況

C、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

D、政治因素

（）4、按照我國證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅(qū)動(dòng)的成交原則是（）。

A、價(jià)格優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先

B、價(jià)格優(yōu)先、客戶優(yōu)先

C、時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先

D、價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

（）5、下列關(guān)于《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，說法正確的是（）。

I對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅

利再投資，并應(yīng)當(dāng)每周進(jìn)行收益分配

I【對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅

利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配

m當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益

IV當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益

A、I

第16/56頁

B、i、n

c、n、in、iv

D、i、n、in、iv

()6、以下不屬于短期融資券交易品種有()。

A、1年

B、3個(gè)月

C、6個(gè)月

D、8個(gè)月

()7、上海證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是()。

A^會(huì)員大會(huì)

B、理事會(huì)

C、專門委員會(huì)

【)、其他專門委員會(huì)

()8、以下不屬于基本的衍生工具的是()。

A、遠(yuǎn)期合約

B、期貨合約

C、互換合約

D、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

()9、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是()。

A、債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)

B、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C、當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D、債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

()10、在1992?2000年，中國的債券市場(chǎng)形成了場(chǎng)內(nèi)交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外銀行間市場(chǎng)并存的格局,

并且以()為主。

A、柜臺(tái)交易市場(chǎng)

B、交易所市場(chǎng)

C、銀行間市場(chǎng)

D、場(chǎng)外市場(chǎng)

()11、下列哪類風(fēng)險(xiǎn)不是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)？()

A、操作風(fēng)險(xiǎn)

B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、信用風(fēng)險(xiǎn)

()12、(2016年)公司向債權(quán)人借入資金的利息與()無關(guān)。

A、公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B、債權(quán)人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C、公司的規(guī)模

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D、公司的利潤(rùn)率

()13、投資組合管理的反饋組成部分()。

I、監(jiān)控

II、再平衡

m、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

IV、制定投資政策？

A、I.11.111

B、I.III.IV

c、n.in.iv

D、I.II.III.IV

()14、關(guān)于經(jīng)紀(jì)人的說法不正確的是()。

A、是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人

B、應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合適的價(jià)格成交

C、經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

D、在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

()15、針對(duì)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，常見監(jiān)控指標(biāo)和管理方式有()。

I.定期評(píng)估交易對(duì)手的信用資質(zhì)

II.控制交易對(duì)手集中度和組合流動(dòng)性

HI.交易對(duì)手限額管理

IV.根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

A、II.III.W

B、I.III.IV

C、I.11.III.

D、I.11.111.IV

()16、基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)下列描述錯(cuò)誤的是()

A、未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高

B、交易價(jià)格符合公允價(jià)格

C、公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行

D、交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)

()17、(2017年)按照目前全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的要求，下列有關(guān)組合群收益的計(jì)算正確的

說法是()。

A、必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以算術(shù)平均計(jì)算

B、必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算

C、必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算

D、必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以算術(shù)平均計(jì)算

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()18、()先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計(jì)算某一日樣本股票的價(jià)

格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對(duì)應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期指數(shù)即得出該日的股票價(jià)格平

均指數(shù)

A、算術(shù)平均法

B、幾何平均法

C、移動(dòng)平均法

I)、加權(quán)平均法

()19、(2016年)大宗商品的分類不包括()o

A、能源類

B、基礎(chǔ)原材料類

C、黃金

D、農(nóng)產(chǎn)品

()20、(2018年)關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，下列表述正確的是()。

A、名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率

B、當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低

C、當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高

D、名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率

()21、下列()是計(jì)算基金信息比率沒有用到的變量。

A、基金的口值

B、基準(zhǔn)組合收益率

C、基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度

D、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益

()22、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該()。

A、較大

B、較小

C、由投資者決定

D、可大可小

()23、(2016年)投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)()的要求越低。

A、利率

B、收益

C、期限

D、流動(dòng)性

()24、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯(cuò)誤的是()。

A、在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減

B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D、在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有到期

收益率

()25、若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來

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獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格（），交割價(jià)格（），直至套利機(jī)會(huì)消失。

A、上漲；上漲

B、上漲；下降

C、下降；上漲

D、下降；下降

（）26、下列說法中，正確的有（）。

I美國紐約證券交易所中的多元做市商，同時(shí)也充當(dāng)了經(jīng)紀(jì)人的角色

II如果投資者的買賣報(bào)價(jià)能夠滿足成交條件，那么做市商就不會(huì)動(dòng)用自己的自有資金或證券，

而是直接促成交易，除非做市商自己的報(bào)價(jià)要優(yōu)于投資者的報(bào)價(jià)

山如果投資者的報(bào)價(jià)無法完成交易，這時(shí)做市商就會(huì)發(fā)揮“做市”的職能，用自有資金或證券

促成交易，在維持證券價(jià)格穩(wěn)定的同時(shí)保持市場(chǎng)流動(dòng)性

IV作為經(jīng)紀(jì)人，他們應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合適的價(jià)格成交；但作

為做市商，他們又希望能以較低的價(jià)格買入證券，再以較高的價(jià)格賣出

A、I、H、IV

B、I、11、111

c、n、in、iv

D、I、HI、IV

（）27、期望收益率又被稱為（）。

A、內(nèi)部收益率

B、平均收益率

C、投資收益率

D、凈資產(chǎn)收益率

（）28、當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般（）其行權(quán)價(jià)格

A、高于

B、低于

C、等于

D、不一定

（）29、（）己發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍內(nèi)也是除美國外最大的資產(chǎn)管

理市場(chǎng)。

A、英國

B、中國

C、法國

D、德國

（）30、與期貨合約相比，下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說法不正確的有（）。

A、遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差

C、遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高

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D、遠(yuǎn)期合約不夠靈活

()31、(2018年)某基金公司一款多元基金產(chǎn)品，投資范圍較廣，在向投資者推廣時(shí)，作出如下宣

傳：

I.本基金通過分散化投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

II.通過分散化投資，宏觀經(jīng)濟(jì)因素不會(huì)影響該基金大部分投資對(duì)象各自的價(jià)格

III.由于部分資產(chǎn)投向海外市場(chǎng)，可以在一定程度上降低基金在國內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露

IV.個(gè)別投資對(duì)象價(jià)格的大幅波動(dòng)，對(duì)基金整體業(yè)績(jī)影響較小

上述宣傳中說法正確的是()?

A、I、II、III

B、I、HI、IV

C、I、11、111、IV

D、I、H、IV

()32、(2015年)關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說法錯(cuò)誤的是()o

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合化投資進(jìn)行分散

C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)

D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合化投資進(jìn)行分散

()33、(2018年)某公司發(fā)行普通股1億股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)3元，則下列說法錯(cuò)誤的是

()。

A、本次發(fā)行是溢價(jià)發(fā)行

B、本次共籌集資金3億元

C、計(jì)入所有者權(quán)益1億元

D、計(jì)入資本公積2億元

()34、上年末某公司支付每股股息為8元，預(yù)計(jì)在未來其股息按每年6%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為

14%,該股票面值為100元，則該公司股票的價(jià)值為()元.

A、96元

B、98元

C、100元

D、106元

()35、(2015年)關(guān)于最大回撤，以下表述錯(cuò)誤的是()?

A、不同投資組合在不同時(shí)間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性

B、最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失

C、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越高，最大回撤一定越大

D、投資的期限越長(zhǎng)，最大回撤可能越大

()36、(2018年)下列不屬于基金公司交易部職責(zé)的是。

A、向基金經(jīng)理反饋市場(chǎng)信息

B、執(zhí)行交易指令

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C、對(duì)交易指令進(jìn)行審核

D、向基金經(jīng)理提出資產(chǎn)配置建議

（）37、貨幣衍生工具主要包括（）。

I遠(yuǎn)期外匯合約

II貨幣期貨合約

山貨幣互換合約

IV遠(yuǎn)期利率合約

A、I、n、w

B、I、n、ni

c、n、in、iv

D、i、in、iv

（）38、資產(chǎn)配置可以分為（）和（）兩個(gè)層次。

A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；長(zhǎng)期資產(chǎn)配置

B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

C、短期資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D、長(zhǎng)期資產(chǎn)配置：短期資產(chǎn)配置

（）39、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)的交易制度說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、保證金比率的確定會(huì)直接影響到期貨交易的效率

B、國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金

C、交割是期貨交易最大的特征

【）、期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有1%?3%

（）40、交易所上市的不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。對(duì)交易所上市的

資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流也較難確認(rèn)，按（）

估值。

A、市場(chǎng)價(jià)值

B、合同價(jià)格

C、第三方機(jī)構(gòu)

D、成本

（）41、下列關(guān)于QFII托管人資格規(guī)定的說法中，正確的是（）。

A、每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，且不可以更換托管人

B、實(shí)收資本不少于70億元人民幣

C、最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

D、外貿(mào)商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)5年以上

（）42、（2018年）對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是（）.

A、特雷諾比率法

B、夏普比率法

C、Brinson模型法

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D、詹森比率法

()43、(2016年)下列關(guān)于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是()。

A、投資組合具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率

B、期望值度量投資組合收益率的偏離程度

C、投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投

資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合

D、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系

()44、以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是()

A、正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高

B、由中間向兩邊遞增

C、是一條光滑的“鐘形曲線

D、分布上下對(duì)稱

()45、(2017年)按照發(fā)行主體分類，下列債券中不屬于金融債券的是()。

A、16國債01

B、16國開01

C、16農(nóng)發(fā)01

D、16進(jìn)出01

()46、(2016年)普通股股東的權(quán)利不包括()o

A、參與股東大會(huì)

B、獲得固定股息

C、獲得公司分紅

D、對(duì)特定事項(xiàng)進(jìn)行投票

()47、下列有關(guān)算法交易、自動(dòng)交易和程序化交易的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A、自動(dòng)交易是指計(jì)算機(jī)輔助的在交易過程中沒有人工干預(yù)的各自交易的總稱

B、程序化交易是計(jì)算機(jī)輔助的完全依據(jù)特定規(guī)則進(jìn)行自動(dòng)化投資決策并自動(dòng)執(zhí)行的交易

C、算法交易是計(jì)算機(jī)輔助的對(duì)特定交易決策的自動(dòng)執(zhí)行，本質(zhì)上是一種下單策略

D、算法交易更多強(qiáng)調(diào)的是投資決策，而程序化交易更多強(qiáng)調(diào)的是交易的執(zhí)行

()48、(2017年)下列敘述中錯(cuò)誤的是()?

A、普通股在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于優(yōu)先股

B、優(yōu)先股的持有者無表決權(quán)

C、在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)，優(yōu)先股先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)

D、優(yōu)先股利潤(rùn)的順序優(yōu)先于普通股

()49、()是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而成的市

場(chǎng)。

A、場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)

B、場(chǎng)外證券交易市場(chǎng)

C、柜臺(tái)證券交易市場(chǎng)

D、0TC

()50、機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額取得的差價(jià)收入，()企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基

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金分配中獲得的收入，（）征收企業(yè)所得稅。

A、征收；征收

B、征收；暫不征收

C、暫不征收；暫不征收

D、暫不征收：征收

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參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1、C

【解析】單身時(shí)期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；已經(jīng)成家但尚未生育的

年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，最好進(jìn)行組合投資，可以選

擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品。

2、D

【解析】當(dāng)期收益率，又稱當(dāng)前收益率，其計(jì)算公式為I=C/P。是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。當(dāng)

期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率。故

D不正確。

3、A

【解析】股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其

他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

4、D

【解析】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則；②時(shí)間優(yōu)先原則。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵

循，如成交量最大原則等。

5、C

【解析】I項(xiàng)說法錯(cuò)誤，n項(xiàng)說法正確，根據(jù)《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》第io條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)

價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！?/p>

IILW項(xiàng)說法正確，根據(jù)《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》第15條規(guī)定：“當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基

金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊貨幣市場(chǎng)基金

品種除外?！?/p>

知識(shí)點(diǎn)：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的特殊規(guī)定：

6、D

【解析】短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。

7、B

【解析】理事會(huì)是證券交易所的