期貨從業(yè)資格之期貨投資分析預(yù)測復(fù)習整理

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析預(yù)測復(fù)習整理

單選題（共50題）1、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C2、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C3、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。A.期間B.幅度C.方向D.逆轉(zhuǎn)【答案】C4、關(guān)于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。A.可以劃分為風險外包模式和期現(xiàn)合作模式B.合作買入套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C5、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權(quán)與購進股票組臺的到期收益為（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A6、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現(xiàn)貨價格作為成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。銅的即時現(xiàn)貨價為（）美元/噸。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C7、以下哪一項屬于影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟指標巾的總量經(jīng)濟指標？()A.新屋開工和營建許可B.零售銷售C.工業(yè)增加值D.財政收入【答案】C8、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點價操作時機B.進行套期保值C.盡快進行點價操作D.賣出套期保值【答案】A9、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標B.投資指標C.消贊指標D.貨幣供應(yīng)量指標【答案】A10、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A11、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A12、金融期貨的標的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C13、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A14、證券組合的叫行域中最小方差組合()。A.可供厭惡風險的理性投資者選擇B.其期望收益率最大C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇D.不會被風險偏好者選擇【答案】A15、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B16、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標準普爾500指數(shù)的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C17、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B18、自有效市場假說結(jié)論提出以后，學術(shù)界對其有效性進行了大量的實證檢驗。A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.都不支持【答案】A19、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C20、某機構(gòu)投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數(shù)分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B21、我國消費價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A22、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計量來檢驗?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統(tǒng)計量漸進服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個數(shù)或最大滯后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A23、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B24、一般認為，交易模型的收益風險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A25、投資者對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。A.凈資產(chǎn)達到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務(wù)能力D.融資競爭能力【答案】A26、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B27、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機對價格【答案】D28、考慮一個40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報率的均值和方差分別為0和25，資產(chǎn)Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D29、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B30、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]。A.至少上漲12.67%B.至少上漲16.67%C.至少下跌12.67%D.至少下跌16.67%【答案】D31、下列關(guān)于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。A.最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標B.同樣的收益風險比，模型的使用風險是相同的C.一般認為，交易模型的收益風險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優(yōu)劣【答案】D32、假定標的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權(quán)的行權(quán)價格為50美元，無風險利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C33、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B34、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應(yīng)的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C35、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A36、如果某種商品的價格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價格彈性()。A.缺乏彈性B.富有彈性C.單位彈性D.完全無彈性【答案】A37、根據(jù)下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A38、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B39、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()A.國債價格下降B.CPl、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C40、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B41、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D42、實踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)、樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數(shù)據(jù)的前80%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20%作為樣本外數(shù)據(jù)B.將歷史數(shù)據(jù)的前50%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50%作為樣本外數(shù)據(jù)C.將歷史數(shù)據(jù)的前20%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80%作為樣本外數(shù)據(jù)D.將歷史數(shù)據(jù)的前40%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60%作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】A43、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D44、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A45、宏觀經(jīng)濟分析是以_____為研究對象，以_____為前提。（）A.國民經(jīng)濟活動;既定的制度結(jié)構(gòu)B.國民生產(chǎn)總值;市場經(jīng)濟C.物價指數(shù);社會主義市場經(jīng)濟D.國內(nèi)生產(chǎn)總值;市場經(jīng)濟【答案】A46、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.投資者的利息收入不存在外匯風險B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券的利息收入C.投資者的本金收回將承擔外匯風險，風險敞口大于投資本金D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對較高的收益【答案】C47、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)B.收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.逆向浮動利率票據(jù)D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)【答案】D48、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現(xiàn)券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D49、在我國，金融機構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C50、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機對價格【答案】D多選題（共20題）1、下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所（CME）人民幣期貨套期保值的說法，不正確的是（）。A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做多頭套期保值B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做空頭套期保值C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做空頭套期保值D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做多頭套期保值【答案】CD2、當模型設(shè)計構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內(nèi)容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABC3、一般在設(shè)計壓力情景時，需要考慮的因素包括（）。A.市場風險要素變動B.宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整C.宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整D.微觀要素敏感性問題【答案】ABCD4、對二叉樹模型說法正確的是（）。A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC5、美國失業(yè)率與非農(nóng)就業(yè)率的好壞會對下列哪些產(chǎn)生影響?（）A.美聯(lián)儲貨幣政策制定B.期貨市場C.公布日日內(nèi)期貨價格走勢D.消費品價格走勢【答案】ABC6、根據(jù)下面資料，回答下題。A.爭取跑贏大盤B.復(fù)制某標的指數(shù)走勢C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.優(yōu)化投資組合，使之盡量達到最大化收益【答案】BC7、在基本面比較確定的情況下，對價格短期走勢的判斷，除技術(shù)分析外，()A.成變量B.持倉量C.成交價D.持倉結(jié)構(gòu)【答案】BD8、我國相繼推出的能源化工期貨品種包括()。A.燃料油期貨B.PTA期貨C.PVC期貨D.原油期貨【答案】BC9、關(guān)于對稱三角形形態(tài)的運用，下列正確的有（）。?A.對稱三角形只是原有趨勢運動的途中休整階段B.對稱三角形對我們進行買賣操作的指導(dǎo)意義不強C.對稱三角形持續(xù)的時間不應(yīng)太長，持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降D.如果突破的位置在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2到3/4的某處，突破比較有效【答案】ACD10、需求的變動不同于需求量的變動，影響需求變動的因素是（）。A.消費者偏好B.收入水平C.替代品的價格D.商品自身的價格【答案】ABC11、遠期或期貨定價的理論主要包括（）。?A.持有成本理論B.無套利定價理論C.二叉樹定價理論D.B—S—M定價理論【答案】AB12、外匯儲備主要用于（）。A.購買國外債券B.干預(yù)外匯市場以維持該國貨幣的匯率C.清償國際收支逆差D.提升本國形象【答案】BC13、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者主要包括()。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.產(chǎn)品發(fā)行者C.產(chǎn)品