2022年假牙(義齒)行業(yè)發(fā)展格局及重點(diǎn)企業(yè)分析

2022年假牙(義齒)行業(yè)發(fā)展格局及重點(diǎn)企業(yè)分析

內(nèi)容概況：全球義齒市場(chǎng)集中度較分散，多數(shù)國(guó)家與地區(qū)義齒市場(chǎng)都是有大量的小型技工廠主導(dǎo)。中國(guó)市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量也較多，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義齒技工所數(shù)量超4000家，由于行業(yè)進(jìn)入門檻低，資金投入少，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，因此市場(chǎng)上存在大量的中小企業(yè)，僅服務(wù)于某一區(qū)域，行業(yè)集中度較低，尚未形成大型龍頭企業(yè)，但有部分企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸形成了優(yōu)勢(shì)，領(lǐng)先其他企業(yè)，如現(xiàn)代牙科、佳兆業(yè)健康、家鴻口腔等為代表的覆蓋全國(guó)市場(chǎng)的義齒企業(yè)，企業(yè)規(guī)模相對(duì)較大，員工數(shù)量較多。關(guān)鍵詞：義齒企業(yè)格局、現(xiàn)代牙科、佳兆業(yè)健康一、企業(yè)格局：生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)集中度較分散假牙，又稱為義齒，指單頜、上下頜或全部牙列的自然牙齒拔除或脫落后，用以替代缺失自然牙齒的修復(fù)體總稱。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游口腔修復(fù)材料具有較高的準(zhǔn)入門檻，技術(shù)壁壘高，口腔科材料多數(shù)屬于Ⅱ類或者Ⅲ類醫(yī)療器械，國(guó)家藥監(jiān)部門實(shí)行嚴(yán)格的醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)許可證和產(chǎn)品注冊(cè)制度。國(guó)際義齒材料市場(chǎng)已相對(duì)成熟，包括登士柏西諾德、英維斯塔等企業(yè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)隨著企業(yè)不斷加大研發(fā)力度，國(guó)產(chǎn)替代加速，也涌現(xiàn)了深圳愛爾創(chuàng)、滬鴿口腔、愛迪特等具有較大優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。在中游義齒加工領(lǐng)域，全球義齒市場(chǎng)集中度較分散，多數(shù)國(guó)家與地區(qū)義齒市場(chǎng)都是由大量的小此市場(chǎng)上存在大量的中小企業(yè)，僅服務(wù)于某一區(qū)域，行業(yè)集中度較低，尚未形成大型龍頭企業(yè)，但有部分企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐漸形成了優(yōu)勢(shì)，領(lǐng)先其他企業(yè)，如現(xiàn)代牙科、佳兆業(yè)健康、家鴻口腔等為代表的覆蓋全國(guó)市場(chǎng)的義齒企業(yè)，企業(yè)規(guī)模相對(duì)較大，員工數(shù)量較多。下游則為各口腔醫(yī)院、口腔連鎖機(jī)構(gòu)等，隨著口腔醫(yī)療服務(wù)需求增長(zhǎng)，口腔醫(yī)院與診所也隨之增多，但目前相比于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)口腔衛(wèi)生從業(yè)人員的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到飽和狀態(tài)，未來口腔醫(yī)院與牙醫(yī)數(shù)量仍有巨大的提升空間。未來我國(guó)義齒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將呈現(xiàn)兩極分化的態(tài)勢(shì)，規(guī)模較小的中小型企業(yè)受限于生產(chǎn)規(guī)模、資金、技術(shù)等因素，難以拓展服務(wù)范圍，隨著大型義齒企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)不斷拓展服務(wù)范圍，將進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額，中小型企業(yè)生產(chǎn)空間將逐步被壓縮，行業(yè)集中度有望提我國(guó)已成為全球義齒加工大國(guó)，我國(guó)最早一批義齒生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)在南方沿海地區(qū)，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國(guó)義齒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不斷增加，分布在全國(guó)各個(gè)地區(qū)。目前我國(guó)義齒加工企業(yè)仍主要集中以深圳為中心的珠三角區(qū)域，以及以上海為中心的長(zhǎng)三角區(qū)域，其中廣東義齒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量排名第一，其次華東沿海的浙江、上海、江蘇、山東，東北的遼寧、黑龍江，以及華中地區(qū)的河南義齒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量均較多。二、重點(diǎn)企業(yè)：現(xiàn)代牙科業(yè)務(wù)毛利率始終維持高位，佳兆業(yè)健康承壓發(fā)展1、現(xiàn)代牙科：國(guó)內(nèi)義齒生產(chǎn)龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)毛利率始終維持高位現(xiàn)代牙科于1986年成立，總部位于中國(guó)香港，2015年成功在港交所上市，是國(guó)內(nèi)最具規(guī)模的義齒及口腔器材生產(chǎn)商之一。公司產(chǎn)品包括固定義齒、活動(dòng)義齒、正畸類器材、防鼾器等。公司通過一系列收購(gòu)，不斷完善了銷售體系與經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，旗下品牌超20個(gè)，業(yè)務(wù)已遍及全球25個(gè)國(guó)家及地區(qū)，全球客戶超30000名。在中國(guó)市場(chǎng)，公司具有兩大生產(chǎn)加工基地，分別位于深圳市南山區(qū)、東莞市松山湖科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，兩大生產(chǎn)基地也為公司產(chǎn)品出口主力加工基地。此外為緩解中美貿(mào)易所帶來的影響，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，公司在越南建設(shè)了生產(chǎn)基地。8成以上營(yíng)收來源于義齒業(yè)務(wù)。2017-2021年期間，除2020年受疫情影響，整個(gè)口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)遭遇到較為嚴(yán)重沖擊，公司義齒業(yè)務(wù)營(yíng)收有所下滑外，其余年份均保持正增長(zhǎng)，尤其是2021年隨著全球疫情得到有效控制，口腔醫(yī)療服務(wù)需求迅速回升，疫情期間積壓的口腔醫(yī)療服務(wù)需求在2021年集中爆發(fā)，公司義齒業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，2021年公司義齒業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)24.73億港元，同比增長(zhǎng)28.8%，占公司總營(yíng)收的84%；其中固定義齒實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.36億港元，活動(dòng)義齒實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.37億港元。2022年上半年公司固定義齒業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑5.9%至9.24億港元，活動(dòng)義齒業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)1.0%至2.62億港元，義齒業(yè)務(wù)合計(jì)達(dá)11.86億港元。未來隨著公司東莞松山湖二期項(xiàng)目及越南工廠投產(chǎn)，公司產(chǎn)品供給能力將有所增長(zhǎng)，營(yíng)收有望繼續(xù)擴(kuò)公司毛利率處于高位，盈利能力較強(qiáng)。隨著2019年10月公司東莞松山湖一期項(xiàng)目正式投產(chǎn)，公司產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張，同時(shí)成本控制能力進(jìn)一步增強(qiáng)，公司不斷上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)，2018-2021年公司盈利能力持續(xù)走強(qiáng)，固定義齒毛利率由2018年的46.9%提升至2021年的54.4%，活動(dòng)義齒毛利率則由46.6%提升至54.6%，2022年上半年公司固定義齒與活動(dòng)義齒毛利率分別為51.1%、49.3%，較上年同期下滑2.9個(gè)百分點(diǎn)、3.8個(gè)百分點(diǎn)，主要由于位于中國(guó)內(nèi)地兩大生產(chǎn)基地受疫情影響在2022年第一季度暫停生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率下滑，雖2022年二季度恢復(fù)了生產(chǎn)，但供給仍受到一定影響，同時(shí)疊加歐元、澳元外幣兌港元貶值等因素。2021年公司固定義齒與活動(dòng)義齒銷量均創(chuàng)下新高。公司固定義齒包括牙冠與牙橋，在2017-2020年期間，公司固定義齒銷量不斷下滑，由106.94萬件下滑至92.51萬噸，2021年銷量上升至111.16萬件?；顒?dòng)義齒銷量則不斷上漲，2021年達(dá)44.45萬件，2022年上半年公司固定義齒與活動(dòng)義齒銷量從售價(jià)來看，公司固定義齒與活動(dòng)義齒售價(jià)持續(xù)上漲，主要由于全球口腔醫(yī)療服務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)張，義齒需求持續(xù)增長(zhǎng)。2022年上半年公司固定義齒與活動(dòng)義齒售價(jià)分別為1863港元/件、1173港元/件，受原材料影響，活動(dòng)義齒價(jià)格更為便宜。大量并購(gòu)事件使公司的業(yè)務(wù)范圍在短時(shí)間內(nèi)拓展到全球，公司產(chǎn)品質(zhì)量獲得國(guó)際市場(chǎng)認(rèn)可，銷售網(wǎng)絡(luò)不斷完善。公司營(yíng)收主要來源于歐洲、北美及獻(xiàn)了43.7%的營(yíng)收，覆蓋了法國(guó)、德國(guó)、荷蘭、比利時(shí)、丹麥等國(guó)家，公司旗下品牌Permadental&Semperdent、Elysee、Labocast等品牌在歐洲占據(jù)了一定的市場(chǎng)。北美地區(qū)營(yíng)收占比為25.7%，2016年10月公司完成收購(gòu)MicroDental后，在北美市場(chǎng)得到了進(jìn)一步擴(kuò)張，在美國(guó)市場(chǎng)主要有ModernDentalUSA、SundanceDental品牌，加拿大市場(chǎng)有QuantumDental品牌。中國(guó)地區(qū)占比公司業(yè)績(jī)的22.6%，主要洋紫荊品牌，在中國(guó)香港市場(chǎng)則主要有現(xiàn)代牙科、DigitekDental品牌。2、佳兆業(yè)健康：義齒業(yè)務(wù)承壓發(fā)展，海外市場(chǎng)營(yíng)收占比不斷下滑佳兆業(yè)健康為佳兆業(yè)集團(tuán)子公司，負(fù)責(zé)佳兆業(yè)集團(tuán)旗下的健康板塊業(yè)務(wù)投資、融資、運(yùn)營(yíng)、管理，經(jīng)營(yíng)板塊包括健康板塊與義齒板塊，2015年5月通過收購(gòu)深圳金悠然公司，正式布局義齒領(lǐng)域。佳兆業(yè)健康通過其全資子公司深圳金悠然科技有限公司以及其自主開發(fā)之品牌“美加”打造了數(shù)字美牙品牌，其義齒產(chǎn)品包括牙冠及牙橋、可拆式的部分及全部義齒、植體及金屬牙冠。2021年上半年公司收購(gòu)了美國(guó)BasicDental100股權(quán)，擁有了必適佳種植體品牌，必適佳品牌于1996年在美國(guó)推出，2021年正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。目前公司擁有牙科領(lǐng)域三大高端產(chǎn)品線，分別為必適佳TM種植體，美加TM超薄瓷貼面，美加易齊TM隱形矯正。公司義齒業(yè)務(wù)已覆蓋中國(guó)、美國(guó)等地區(qū)，已成功與中國(guó)2000多家口腔醫(yī)院、口腔連鎖機(jī)構(gòu)、醫(yī)療美容等機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作關(guān)系。公司義齒業(yè)務(wù)在2020年受疫情沖擊嚴(yán)重，營(yíng)收大幅下滑，2020年公司義齒業(yè)務(wù)同比下滑28.4%至1.8億港元；2021年受疫情逐漸好轉(zhuǎn)，公司義齒業(yè)收也有所回升，回升至2.01億港元，仍未恢復(fù)到疫情前水平，2022年疫情反復(fù)出現(xiàn)，公司義齒業(yè)務(wù)承壓發(fā)展，1-6月公司義齒業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.88億港元，較2021年上半年減少了0.13億港元。義齒業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總營(yíng)收比重不斷下滑，占比仍在90%以上，2022年上半年占比94%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占公司義齒業(yè)務(wù)比重不斷上升，2018年海外市場(chǎng)為公司義齒主要營(yíng)收來源，占比達(dá)52%，然而在中美貿(mào)易影響下，公司在海外地區(qū)業(yè)務(wù)大幅萎縮，2019年該比例下降至35%，隨后隨著疫情在全球多地爆發(fā)，公司不斷收緊海外市場(chǎng)，疊加海外市場(chǎng)供應(yīng)商積極參與義齒競(jìng)爭(zhēng)，公司海外營(yíng)收額持續(xù)萎縮，2021年國(guó)外市場(chǎng)已占到公司業(yè)務(wù)營(yíng)收的99%，海外僅占比1%。根據(jù)公司年報(bào)：截至2022年上半年公司員工數(shù)量為800名，較2021年上年增加了100名，2022年上半年公司研發(fā)費(fèi)用為1000萬港元，較2021年同期增加了