鋰電池回收行業(yè)深度報(bào)告報(bào)廢潮或?qū)砼R守望鋰電回收景氣賽道

鋰電池回收行業(yè)深度報(bào)告-報(bào)廢潮或?qū)砼R守望鋰電回收景氣賽道1.鋰電池報(bào)廢潮或助推回收放量，鉛酸電池回收有何啟示1.1.電池回收方式分為直接回收及梯次利用鋰電池回收是電池全生命周期的重要一環(huán)，以動(dòng)力電池為例，全生命周期價(jià)值鏈指的是

“動(dòng)力電池回收—鎳鈷鋰電池原料再造—電池材料再造—?jiǎng)恿﹄姵卦僭臁?。為什么要完成鋰電池全生命周期價(jià)值鏈？環(huán)保要求：電池回收產(chǎn)生的原料主要有正負(fù)極材料、電解質(zhì)、電解質(zhì)溶劑、隔膜、粘結(jié)劑等。如果不能夠有效、綠色地回收，這些原料將對(duì)于環(huán)境造成一定的破壞，如作為正極材料的鈷等重金屬會(huì)改變環(huán)境酸堿度，電解質(zhì)及其溶劑可能產(chǎn)生氟污染與有機(jī)物污染等，對(duì)人體皮膚可能會(huì)有腐蝕作用。同時(shí)只要回收得當(dāng)，由于電池中的金屬資源豐度遠(yuǎn)大于天然礦儲(chǔ)，這些回收的電池就會(huì)變成優(yōu)質(zhì)的“城市礦山”。經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化：電池回收后得到的原料還可以被電池制造商與其產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司利用，實(shí)現(xiàn)資源的節(jié)約。汽車制造商如蔚來、動(dòng)力電池制造商如寧德時(shí)代已開始布局新能源汽車換電業(yè)務(wù)。另外換電模式的推廣將有利于汽車制造商或動(dòng)力電池制造商作為回收主體提前鎖定廢舊電池來源，實(shí)現(xiàn)批量回收，從而提高回收效益?；厥仗幚砟Ｊ剑褐苯踊厥占疤荽卫娩囯姵鼗厥仗幚?，指的是將報(bào)廢的鋰電池集中回收，通過物理、化學(xué)等回收處理工藝循環(huán)利用電池或?qū)㈦姵刂芯邆淅脙r(jià)值的金屬元素如鋰、鈷、鎳等提取出來。以動(dòng)力電池為例，當(dāng)動(dòng)力鋰電池的現(xiàn)有容量?jī)H占原有容量80%的時(shí)候，動(dòng)力鋰電池的電化學(xué)性能將難以滿足電動(dòng)汽車正常動(dòng)力需求，即可回收處理?；厥仗幚砗蟮膹U舊動(dòng)力鋰電池及其材料最終可重新應(yīng)用于鋰電池領(lǐng)域或粉末冶金等領(lǐng)域。一般情況下，動(dòng)力鋰電池的使用壽命在5年左右，而一輛新能源汽車的壽命超過10年，因此理論上新能源汽車在使用期限內(nèi)需要更換1-2次電池。梯次利用指的是將電動(dòng)汽車上性能下降到初始性能80%以下的電池退役、檢測(cè)，然后將性能較好的電池篩選重組后在某些使用條件相對(duì)溫和的場(chǎng)合進(jìn)行二次利用。目前，梯次利用回收的技術(shù)不斷突破，未來前景廣闊。梯次利用下的退役電池主要運(yùn)用在儲(chǔ)能、電信基站與低速電動(dòng)車等領(lǐng)域。其中，磷酸鐵鋰電池循環(huán)壽命更長(zhǎng)、安全性更高，適合梯次利用。如2019年8月，由比克電池與南網(wǎng)綜合能源共建的園區(qū)梯次利用儲(chǔ)能電站項(xiàng)目落地，該儲(chǔ)能電站儲(chǔ)能系統(tǒng)中主要使用的電池就是退役的三元電池與磷酸鐵鋰電池。1.2.關(guān)鍵電池原材料重要性凸顯，電池報(bào)廢潮或孕育長(zhǎng)期高景氣賽道1.2.1.回收或成為能源金屬資源供給重要補(bǔ)充渠道新能源汽車市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展導(dǎo)致動(dòng)力電池材料需求的急劇增長(zhǎng)。廢舊電池含有多種可回收的金屬資源，以三元電池為例，其正極含有大量貴金屬，其中鋰占2%-5%，鈷占5%-20%，鎳占5%-12%。在市場(chǎng)需求拉動(dòng)之下，上游鎳、鈷、鋰等原材料出現(xiàn)供需失衡導(dǎo)致原材料價(jià)格暴漲，給下游正極材料企業(yè)和動(dòng)力電池企業(yè)在采購原料方面造成極大的壓力。鎳、鈷、鋰供應(yīng)端較為緊張。因此廢舊動(dòng)力鋰電池的回收將實(shí)現(xiàn)對(duì)上述金屬材料的再利用，制造商可以從供應(yīng)端抵御部分電池材料價(jià)格波動(dòng)帶來的負(fù)面影響，創(chuàng)造較高的回收收益。鋰資源：供給仍以海外為主，海外掌握定價(jià)權(quán)。資源儲(chǔ)量上，2021年智利、澳大利亞、阿根廷、中國(guó)占比分別為41.8%、25.9%、10%、6.8%；產(chǎn)量上，2021年澳大利亞、智利、中國(guó)、阿根廷占比分別為52.5%、24.8%、13.4%、5.9%。從我國(guó)鋰資源分布來看，據(jù)SMM，我國(guó)約80%以上鋰資源賦存于鹽湖中，主要分布在青海、西藏等?。▍^(qū)），而礦石鋰資源主要集中于四川、江西、湖南、新疆等4省，以上4省礦石鋰資源占全國(guó)礦石鋰資源的98%以上。鈷資源：分布高度集中，2021年剛果（金）鈷產(chǎn)量占全球7成。鈷礦資源相對(duì)稀缺，獨(dú)立鈷礦床尤少，主要伴生于鐵、鎳、銅等礦產(chǎn)中。從總資源上看，全球鈷資源分布呈現(xiàn)高度集中的特點(diǎn)，剛果（金）儲(chǔ)量占比達(dá)到46.1%，是全球最大的鈷儲(chǔ)量國(guó)，同時(shí)2021年鈷產(chǎn)量占比70.6%、占比極高。我國(guó)鈷儲(chǔ)量約8萬噸，占全球總儲(chǔ)量的1.05%。且存在著品位低、分離難度較高、伴生礦多、礦床規(guī)模小等問題，國(guó)內(nèi)供少需多導(dǎo)致鈷原材料對(duì)外依賴程度高。據(jù)SMM，中國(guó)目前已知的鈷礦產(chǎn)地有150余處，分布于24個(gè)省（區(qū)），主要分布在甘肅、山東、云南、河北、青海、山西6省，占比達(dá)到70%。鎳資源：CR4超67%，2021年印尼及菲律賓鎳資源產(chǎn)量占全球50%，礦業(yè)政策等會(huì)對(duì)鎳價(jià)產(chǎn)生較大影響。鎳礦類型主要分為硫化銅鎳礦和紅土鎳礦兩大類。據(jù)SMM，我國(guó)鎳資源儲(chǔ)量280萬噸，約占全球2.94%，且主要以硫化銅鎳礦為主，約占全國(guó)總量的90%，同時(shí)我國(guó)鎳礦主要分布在甘肅，保有儲(chǔ)量約占全國(guó)的60%。目前鋰電池多種核心金屬材料供給均集中在海外，長(zhǎng)期來看或?qū)?guó)內(nèi)供應(yīng)鏈安全產(chǎn)生不確定性，電池回收未來或可貢獻(xiàn)可觀的金屬材料增量，特別是目前國(guó)內(nèi)仍是全球正極材料及電池的主要供應(yīng)商以及重要的新能源車消費(fèi)市場(chǎng)，在電池回收領(lǐng)域存在天然的城市礦山距離優(yōu)勢(shì)。1.2.2.電池回收的機(jī)遇：動(dòng)力電池退役潮來臨，回收原料逐步起量新能源汽車產(chǎn)銷量大幅增長(zhǎng)，動(dòng)力電池將在未來面臨較大退役規(guī)模，據(jù)我們測(cè)算2029年回收原料將進(jìn)入TWh時(shí)代。我國(guó)新能源汽車自2015年起迅速放量，并隨后保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)新能源汽車2015年產(chǎn)量為34.05萬輛，同比增長(zhǎng)333.76%，銷量為33.11萬輛，同比增長(zhǎng)342.6%，產(chǎn)銷的同比增速均較此前水平有顯著提升。2021年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量354.50萬輛、銷量352.10萬輛，產(chǎn)銷水平在2015年之后持續(xù)走高。伴隨動(dòng)力鋰電池壽命衰減至80%以下，電池的電化學(xué)性能將出現(xiàn)明顯下滑，難以完全滿足汽車正常動(dòng)力需求，電池進(jìn)入報(bào)廢階段。其中，磷酸鐵鋰電池壽命相對(duì)較長(zhǎng)，可滿足汽車正常動(dòng)力需求的使用年限約5-8年，三元?jiǎng)恿︿囯姵貕勖^短，滿足汽車正常動(dòng)力需求的使用年限約4-6年。據(jù)此，可以推斷出第一批磷酸鐵鋰電池在2020年左右進(jìn)入更換周期，其余早期的新能源汽車動(dòng)力電池在2022年也將陸續(xù)退役。隨著新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)的高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來2-3年動(dòng)力鋰電池將迎來規(guī)?；母鼡Q浪潮，動(dòng)力電池回收規(guī)模也將持續(xù)擴(kuò)大。1.3.以史為鑒：從鉛酸電池回收到鋰電池回收“鉛”亦是鉛酸電池重要成本中心，“政策+鉛酸電池退役”助推再生鉛放量國(guó)務(wù)院于2012年9月發(fā)布了《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，首次借推廣新能源汽車產(chǎn)業(yè)提出了動(dòng)力電池的回收利用辦法。由于鋰電池的種種優(yōu)秀特性，這里指的回收利用辦法主要針對(duì)的是鋰電池回收利用。然而，我國(guó)廣義上的對(duì)于電池回收的規(guī)范卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于2012年。我國(guó)電池規(guī)范化回收約于1996年起步，2021年鉛酸電池回收市場(chǎng)帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)精煉鉛中再生鉛已達(dá)到404.2萬噸，占比達(dá)53.7%。國(guó)家公布了《中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法》，廢鉛酸蓄電池的處理參照此法進(jìn)行。2003年，規(guī)制鉛酸電池回收的《廢電池污染防治技術(shù)政策》出臺(tái)，首次明確了對(duì)于鉛酸電池從生產(chǎn)—回收—處置的要求。鉛酸電池距當(dāng)時(shí)已有一百余年的發(fā)展歷史，屬于較為成熟的產(chǎn)品，需求遠(yuǎn)高于當(dāng)今的新秀鋰電池，因而當(dāng)時(shí)中國(guó)的電池回收規(guī)制以鉛酸蓄電池為重。2008年，《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》開始施行，在最新版的《目錄》中，廢鉛酸電池被認(rèn)為是危險(xiǎn)廢棄物。自2011年11月1日起施行的《廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理管理?xiàng)l例》明確指出，回收舊電池是生產(chǎn)者的責(zé)任，生產(chǎn)者需要進(jìn)行綠色生產(chǎn)。自此，廢舊鉛酸電池的回收框架已大體搭建完畢。隨后，2014年，《重金屬污染綜合防治“十二五”規(guī)劃》中將“鉛”列入5種重點(diǎn)防控的重金屬污染物之一，鉛酸電池行業(yè)也被列入5種重點(diǎn)防控行業(yè)之一。成長(zhǎng)期：1990-2000年鉛酸電池報(bào)廢量逐步提升，回收市場(chǎng)持續(xù)放量我國(guó)鉛酸蓄電池工業(yè)20世紀(jì)80年代進(jìn)入蓬勃發(fā)展時(shí)期，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其市場(chǎng)將不斷擴(kuò)大，以汽車、摩托車及電力、通訊為主要對(duì)象。到90年代，我國(guó)鉛酸蓄電池產(chǎn)量越大，報(bào)廢更新的鉛酸電池越多。據(jù)SMM，2000年我國(guó)再生鉛產(chǎn)量達(dá)到26.9萬噸，是1990年的9.5倍，年產(chǎn)量占精鉛總量的24.5%。不過快速發(fā)展的同時(shí)，再生鉛行業(yè)存在很多問題，再生鉛企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、耗能高、污染重、工藝技術(shù)落后、金屬回收和綜合利用率低，特別是由于當(dāng)時(shí)立法滯后，企業(yè)生產(chǎn)和銷售不規(guī)范，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。加速期：2001-2015年“政策引導(dǎo)下+鉛酸電池退役”，回收市場(chǎng)加速發(fā)展21世紀(jì)以來，鉛酸電池回收立法層面持續(xù)發(fā)力。2003年《廢電池污染防治技術(shù)政策》出臺(tái)，首次明確了對(duì)于鉛酸電池從生產(chǎn)－回收－處置的要求，并于2016年12月重新修訂了《廢電池污染防治技術(shù)政策》。2004年5月《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》，正式建立了危險(xiǎn)廢物利用處置行業(yè)許可管理制度。2008年8月《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》開始施行；8月20日，國(guó)務(wù)院第23次常務(wù)會(huì)議通過《廢棄電器電子產(chǎn)品回收處理管理?xiàng)l例》，并于2011年1月1日起施行。2014年《重金屬污染綜合防治“十二五”規(guī)劃》中將“鉛”列入5種重點(diǎn)防控的重金屬污染物之一，鉛酸電池行業(yè)也被列入5種重點(diǎn)防控行業(yè)之一。成熟期：2016至今供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以及2012年以來鉛酸電池產(chǎn)量的大幅提升，再生鉛產(chǎn)量再創(chuàng)新高按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的精神,相關(guān)單位大力支持廢舊電池規(guī)范化回收體系建設(shè)。另外鉛酸電池使用壽命約3年左右，2012年以來鉛酸電池產(chǎn)量的大幅提升也為后面再生鉛的放量提供了可靠的廢料來源。2016年我國(guó)精煉鉛460.4萬噸，其中再生鉛166.3萬噸、占比36.1%；至2020年我國(guó)精煉鉛644.3萬噸，其中再生鉛263萬噸、占比40.8%；至2021年，由于新增再生鉛產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，據(jù)SMM，2021年我國(guó)再生鉛產(chǎn)能為837萬噸，再生鉛產(chǎn)量大幅提升至404.2萬噸、占精煉鉛產(chǎn)量比例首次超過50%。廢舊鉛酸電池亦存在責(zé)任主體問題，法律層面已對(duì)責(zé)任主體做出要求由于我國(guó)廢舊鉛酸電池部分是通過小商販無序收集后交由大商販提供給冶煉廠，回收系統(tǒng)存在無資質(zhì)、污染重等問題，2019年1月，生態(tài)環(huán)境部等九部委聯(lián)合發(fā)布了《廢鉛酸電池污染防治行動(dòng)方案》，目標(biāo)為整治廢鉛酸電池非法收集處理環(huán)境污染，落實(shí)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，提高廢鉛酸電池規(guī)范收集處理率。政策要求到2020年，鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)通過落實(shí)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度實(shí)現(xiàn)廢鉛酸電池規(guī)范收集率達(dá)到40%；要求到2025年，廢鉛酸電池規(guī)范收集率達(dá)到70%；規(guī)范收集的廢鉛酸電池全部安全利用處理。多年發(fā)展后，鉛酸電池回收率基本已達(dá)到95%的水平之前主要使用的鉛酸蓄電池，如果不經(jīng)回收會(huì)對(duì)環(huán)境造成較大污染，故回收工藝中也需要注重對(duì)于環(huán)境的影響。目前回收鉛酸電池的主要方法大致可以分為三類：①火法冶煉工藝，利用還原反應(yīng)熔煉廢舊電池，將電池的放電產(chǎn)物還原。②濕法冶煉工藝：也稱為電解法，借助電的作用，有選擇的把電池碎片中鉛化合物全部還原成金屬鉛。其主要特點(diǎn)是在冶煉過程中沒有廢氣、廢渣的產(chǎn)生，鉛的回收率一般可達(dá)95~97%。③固相電解工藝：采用氫氧化鈉水溶液做電解液，陰陽極均由不銹鋼板制成，利用電解時(shí)鉛膏中的固相鉛化物質(zhì)分子從陰極表面獲得電子而還原為金屬鉛?？傮w來看，鉛酸電池的回收方法有注重環(huán)境保護(hù)、鉛回收利用率高的特點(diǎn)。目前鋰電池的回收效率與鉛酸蓄電池還有一定的差距，不過從格林美等公告來看，目前頭部企業(yè)鋰收率在85%以上，并有進(jìn)一步提升鋰收率的技術(shù)儲(chǔ)備。此外，鋰電池的梯次利用也逐漸進(jìn)入人們的視野，此類低成本的回收利用方式可能在未來可以使得鋰電池更加物盡其用，促使鋰電池回收產(chǎn)業(yè)迎來新的增長(zhǎng)點(diǎn)。2.動(dòng)力電池回收利用政策利好行業(yè)發(fā)展2.1.雙碳&電池供應(yīng)鏈安全性，各國(guó)均有政策支持電池回收歐洲電池回收目標(biāo)指引明確。歐盟的《新電池法》提案已經(jīng)進(jìn)入到了歐洲議會(huì)、歐盟理事會(huì)、歐盟委員會(huì)等各方審批階段，并已于2022年2月獲得了歐盟環(huán)境、公共衛(wèi)生和食品安全委員會(huì)(ENVI)的通過。目前尚未收到反對(duì)意見，若一切順利，則《新電池法》有望于秋季獲批生效。此法第八條規(guī)定：在2024年七月前完成電池的碳足跡信息的披露；2026年一月前根據(jù)其碳足跡情況對(duì)電池進(jìn)行分級(jí)；2027年七月后將為其設(shè)置最高碳足跡限值。到2030年，鈷、鉛、鋰、鎳再生原材料含量占比分別達(dá)到12%、85%、4%、4%；到2035年則提升至20%、85%、10%、12%。要求在法案實(shí)施3年后，鉛酸電池、鋰電池、鎳鎘電池以及其它種類的電池回收率分別達(dá)到75%、65%、85%和60%；在法案實(shí)施8年后，要求四類電池的最低回收率達(dá)到80%、70%、85%、70%。我國(guó)目前尚未對(duì)電池回收有類似歐盟的具體指標(biāo)，但作為綱領(lǐng)性文件，《十四五工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》表明，要在2025年建成較為完善的動(dòng)力電池回收利用體系。美國(guó)也有保障新能源供應(yīng)鏈安全及環(huán)保方面的訴求，《美國(guó)國(guó)家鋰電發(fā)展藍(lán)圖2021-2030》中提到，要實(shí)現(xiàn)鋰電池報(bào)廢再利用和關(guān)鍵原材料的規(guī)模化回收，在美國(guó)建立一個(gè)完整的具有競(jìng)爭(zhēng)力的鋰電池回收價(jià)值鏈，并要在科研培訓(xùn)方面進(jìn)行一定的投入。依據(jù)總目標(biāo)，各國(guó)都在謀篇布局，并制定了一些具體政策。有些政策甚至是在目標(biāo)提出之前就已經(jīng)陸續(xù)試點(diǎn)完善了。2.2.國(guó)內(nèi)電池回收政策頻出，聚焦于“責(zé)任主體”以及回收渠道建設(shè)為了加強(qiáng)新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，推進(jìn)資源綜合利用，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策、辦法。特別是2018年以來，政策密集發(fā)布，動(dòng)力電池回收逐步規(guī)范完善。早在2012年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出要制定動(dòng)力電池回收利用管理辦法，建立動(dòng)力電池梯次利用和回收管理體系，對(duì)動(dòng)力電池回收利用體系及制度建設(shè)提出明確要求。但2016年前，動(dòng)力蓄電池回收利用只是作為推廣應(yīng)用新能源汽車政策文件的部分條款出現(xiàn)。值得一提的是，《電動(dòng)汽車動(dòng)力蓄電池回收利用技術(shù)政策（2015年版）》作為落實(shí)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，可以看作是政策體系的分界線，從此之后國(guó)家相關(guān)部門開始陸續(xù)出臺(tái)專門針對(duì)動(dòng)力蓄電池的相關(guān)政策。2019年以來，工業(yè)和信息化部發(fā)布《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》和《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》，鼓勵(lì)從事梯次利用的綜合利用企業(yè)在基站備電、儲(chǔ)能、充換電等領(lǐng)域開展動(dòng)力電池梯次利用，提高電池綜合經(jīng)濟(jì)效益。在加速能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)國(guó)家從化石能源為主導(dǎo)向可再生能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)下，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》提出，爭(zhēng)取到2025年新能源汽車銷量占比20%，2035年新能源汽車銷量占比50%。鼓勵(lì)企業(yè)提高鋰、鎳、鈷等關(guān)鍵資源保障能力；完善動(dòng)力電池回收、梯級(jí)利用和再資源化的循環(huán)利用體系，鼓勵(lì)共建共用回收渠道；建立健全動(dòng)力電池運(yùn)輸倉儲(chǔ)、維修保養(yǎng)、安全檢驗(yàn)、退役退出、回收利用等環(huán)節(jié)管理制度，加強(qiáng)全生命周期監(jiān)管。2021年以來，國(guó)家、各地政府陸續(xù)公布新能源汽車動(dòng)力電池回收利用試點(diǎn)方案。從該階段發(fā)布的各種政策可以看出，這些政策旨在促進(jìn)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。其中，鼓勵(lì)有實(shí)力和技術(shù)建設(shè)的正規(guī)公司部署動(dòng)力電池回收利用環(huán)節(jié)是這些政策的主要方向。2021年7月，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，對(duì)動(dòng)力電池回收利用溯源管理體系、梯次利用作出重要指導(dǎo)。8月，工業(yè)和信息化部等5部門印發(fā)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池梯次利用管理辦法》，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《廢鋰離子動(dòng)力蓄電池處理污染控制技術(shù)規(guī)范》，規(guī)范指導(dǎo)廢鋰離子動(dòng)力蓄電池處理過程。盡管國(guó)內(nèi)電池回收利用產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有來自政策和市場(chǎng)層面的雙重力量助推，但整體而言依然發(fā)展緩慢，行業(yè)實(shí)際發(fā)展情況與預(yù)期差距甚遠(yuǎn)，仍面臨著回收網(wǎng)絡(luò)有待健全、梯次利用等關(guān)鍵共性技術(shù)有待突破、商業(yè)模式需要?jiǎng)?chuàng)新等諸多問題，產(chǎn)業(yè)整體還處于初級(jí)發(fā)展階段。下一步，工信部等部門將從法規(guī)、政策、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)等方面，加快推動(dòng)新能源汽車動(dòng)力電池回收利用，包括加快推進(jìn)動(dòng)力電池回收利用立法，完善監(jiān)管措施，加大約束力。根據(jù)落實(shí)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，汽車動(dòng)力電池回收的責(zé)任主體包括汽車制造商和動(dòng)力電池制造商以及第三方回收企業(yè)。根據(jù)回收主體的不同，目前廢舊動(dòng)力電池回收主要有三種模式，分別為：以生產(chǎn)企業(yè)為主的回收模式、行業(yè)聯(lián)盟回收模式、第三方企業(yè)回收模式。動(dòng)力電池企業(yè)多采用動(dòng)力電池企業(yè)回收模式，憑借自身渠道優(yōu)勢(shì)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，開辟電池回收業(yè)務(wù)；整車企業(yè)等多采用行業(yè)聯(lián)盟回收模式，整合行業(yè)內(nèi)資源，共同拓展回收渠道；第三方回收企業(yè)缺少渠道優(yōu)勢(shì)，需要自主搭建回收網(wǎng)絡(luò)，發(fā)揮回收網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。2.3.海外ESG要求較高，電池回收政策力度值得期待2.3.1.美國(guó)：健全的電池回收法律與回收知識(shí)普及美國(guó)是最早頒布關(guān)于電池回收法的國(guó)家之一，并構(gòu)建了相對(duì)健全的法律法規(guī)作為防治電池污染和實(shí)現(xiàn)循環(huán)利用的重要保障。聯(lián)邦層面，美國(guó)早在1965年就頒布《固體廢物處置法案》，該法在修訂中將廢棄物管理單純的清理擴(kuò)展為分類回收、綜合再利用的規(guī)劃。隨后又于1976年訂立了《固體廢物處置法案》，該法經(jīng)過三次修訂，最終成為《資源保護(hù)與回收利用法》，為廢棄的鎳鎘電池、汞電池、鉛酸電池的使用與后續(xù)回收提供了法律依據(jù)。隨后，《清潔空氣法》、《清潔水法》和

《含汞電池和充電電池管理法案》（以下簡(jiǎn)稱《電池法案》）等一系列電池回收的相關(guān)法律。其中前兩個(gè)采用許可證管理辦法來加強(qiáng)對(duì)電池生產(chǎn)企業(yè)和廢舊電池回收企業(yè)的監(jiān)管，而

《電池法案》則是美國(guó)聯(lián)邦層面針對(duì)廢舊二次電池的生產(chǎn)、收集、運(yùn)輸、貯存等過程提出的相應(yīng)技術(shù)規(guī)范，明確了有利于后期回收利用的標(biāo)識(shí)規(guī)定。州級(jí)層面，美國(guó)大部分州都采用了由美國(guó)國(guó)際電池協(xié)會(huì)提議的電池回收法規(guī)，該法規(guī)要求電池制造商與整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的主體之間簽署協(xié)議，通過價(jià)格機(jī)制引導(dǎo)零售商、消費(fèi)者等參與廢舊電池回收工作，并設(shè)立懲罰機(jī)制。紐約州于2010年通過了二次電池回收法案，要求在不損害消費(fèi)者權(quán)益下，二次電池制造商負(fù)責(zé)收集和回收二次廢舊電池。禁止任何人以固體廢物的方式處理廢舊二次電池。地方與民間層面，也有一定的規(guī)章制度來約束電池的使用與后續(xù)回收。美國(guó)國(guó)際電池協(xié)會(huì)制定的押金制度，鼓勵(lì)消費(fèi)者主動(dòng)上交廢舊電池產(chǎn)品，同時(shí)借助消費(fèi)者購買電池時(shí)所支付一定數(shù)額的手續(xù)費(fèi)和電池生產(chǎn)企業(yè)繳納的回收費(fèi)，構(gòu)成產(chǎn)品報(bào)廢回收的部分資金來源，并在廢舊電池回收企業(yè)和電池制造企業(yè)間構(gòu)建經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系，廢舊電池回收商以協(xié)議價(jià)將電池再生產(chǎn)品供應(yīng)給電池生產(chǎn)商。此外，美國(guó)很早就將廢舊電池回收利用的教育納入立法，1995年制定的《普通廢物垃圾的管理辦法(UWR)》提出要加大廢舊電池環(huán)境危害性的宣傳教育，發(fā)揮民眾在廢舊電池回收利用中的作用。美國(guó)主要通過環(huán)境保護(hù)相關(guān)法案對(duì)新能源汽車電池的回收進(jìn)行管理，再以市場(chǎng)監(jiān)管的方式，從聯(lián)邦-州-地方政府層層立法，形成一條較為完善的電池回收管理法律制度。從聯(lián)邦法規(guī)的提綱挈領(lǐng)，到州政府層面提出具體的電池廢物回收管理計(jì)劃，最后通過地方層面制定具體政策激勵(lì)措施。美國(guó)通過聯(lián)邦、州、地方層層遞進(jìn)，根據(jù)不同地區(qū)的不同情況來制定地方的政策。美國(guó)立法上從聯(lián)邦、州、地方三個(gè)層級(jí)進(jìn)行立法，不同層級(jí)側(cè)重不同，聯(lián)邦層級(jí)立法主要是控制和監(jiān)管，州層級(jí)立法主要規(guī)定了電池回收等相關(guān)各方的責(zé)任和義務(wù)，在地方層級(jí)主要側(cè)重市民對(duì)新能源汽車等電池回收的具體義務(wù)和獎(jiǎng)懲辦法，建立起了較完善的電池回收管理法律制度。實(shí)際上，我國(guó)在相關(guān)立法上也可以對(duì)此有所借鑒，從中央到地方，影響力度與影響面不同的法律法規(guī)也可以有不同的側(cè)重方面。2.3.2.歐盟：法律框架完善，電池回收走在世界前列歐盟亦是最早關(guān)注電池回收并采取措施的地區(qū)之一，早在上世紀(jì)80年代初，歐洲就有一些國(guó)家開始出臺(tái)專門的法律法規(guī)，加強(qiáng)廢舊電池回收管理。為了統(tǒng)一各國(guó)規(guī)范，明確相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，歐盟于1991年頒布《廢舊電池管理指令》。這一指令對(duì)成員國(guó)電池行業(yè)提出了諸多要求，例如從電池設(shè)計(jì)、生產(chǎn)開始，就要求使用對(duì)環(huán)境和人類健康影響較小的安全材料，并規(guī)定了危險(xiǎn)物質(zhì)含量最高標(biāo)準(zhǔn)（如汞含量低于電池總重的0.025%），同時(shí)要求內(nèi)置電池在設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)考慮到回收問題，用完后更易取出等等，同時(shí)在電池的標(biāo)注方面指令也十分明確。除了必須標(biāo)出電池的汞含量、鎘含量和鉛含量等，還要標(biāo)出每種電池在用完后的分類、回收要求，方便使用者在電量耗盡后進(jìn)行合理處置。以此為基礎(chǔ)，歐盟在過去二十多年中多次修改和完善相關(guān)指令，不斷提高電池生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)細(xì)化相關(guān)規(guī)定和要求。比如2003年的修訂中，明確了廢舊電池回收的責(zé)任問題，要求電池生產(chǎn)商和銷售商共同承擔(dān)回收責(zé)任。在完善的法律框架下，歐洲地區(qū)的電池回收一直走在世界前列。目前，歐盟國(guó)家的各類廢舊電池回收率可達(dá)八成左右，電池再造率也穩(wěn)中有升，使電池行業(yè)成為歐洲循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一。除了作為一個(gè)整體以外，歐盟成員國(guó)也對(duì)回收電池相關(guān)規(guī)則較為關(guān)注，因?yàn)闅W盟法律一般不直接作用于成員國(guó)，但成員國(guó)會(huì)根據(jù)歐盟指令精神自行立法。3.動(dòng)力電池回收逐漸形成以“濕法為主，其他技術(shù)為補(bǔ)充”的工藝路線3.1.退役電池回收方法概況鋰電池回收過程包括預(yù)處理和后續(xù)處理兩個(gè)階段：預(yù)處理過程首先需要采用物理方法對(duì)廢舊電池徹底放電，然后對(duì)電池進(jìn)行拆解以分離出正極、負(fù)極、電解液和隔膜等各組成部分。后續(xù)處理環(huán)節(jié)是對(duì)拆解后的各類廢料中的高價(jià)值組分進(jìn)行回收，其中回收難度和回收價(jià)值最高且被研究最多的部分應(yīng)屬電池正極活性材料中能源金屬的回收，對(duì)此根據(jù)其工藝原理將研究方法分為化學(xué)回收、物理回收以及生物回收。3.1.物理回收：拆解后修復(fù)再利用，環(huán)保但回收效率有限物理方法回收技術(shù)是指將廢舊動(dòng)力電池內(nèi)部成分，如電極活性物質(zhì)、集流體和電池外殼等組分經(jīng)過破碎、過篩、磁選分離、精細(xì)粉碎和分類等一系列手段，得到有價(jià)值產(chǎn)物，然后再進(jìn)行修復(fù)等進(jìn)一步過程。雖然物理拆解回收的處理效率較低，但由于不用消耗額外的化學(xué)品，因此工藝非常環(huán)保。3.2.火法回收：工藝流程相對(duì)簡(jiǎn)單，能耗較大或是限制火法回收(高溫冶金)技術(shù)首先需要對(duì)電池進(jìn)行自動(dòng)放電處理，然后按電池種類進(jìn)行分類，通過振動(dòng)篩選和磁選分離金屬外殼和電極材料部分，將電極材料部分放入干電弧爐內(nèi)高溫處理，電極碎片中的炭和有機(jī)物將被高溫燃燒掉，燃燒時(shí)會(huì)產(chǎn)生還原氣體，對(duì)電極內(nèi)金屬元素具有保護(hù)作用，最終經(jīng)篩選得到含有金屬和金屬氧化物的細(xì)粉狀材料?；鸱ㄒ苯鸩粌H可以分解去除粘結(jié)劑，還可利用不同金屬熔沸點(diǎn)的差異將其分離，電池中的金屬經(jīng)氧化還原被分解，進(jìn)而形成蒸汽揮發(fā)，通過冷凝將其收集?；鸱ㄒ苯鸸に囅鄬?duì)簡(jiǎn)單，兼容性較高，適合大規(guī)模處理種類繁雜的廢舊鋰電池，電池材料本身能提供焚燒所需的大量能耗，能最大限度地減少殘留體積，但電池電解質(zhì)和電極中其它成分的燃燒容易引起大氣污染，焚燒尾氣處理的壓力大。中偉循環(huán)等采用火法工藝，前期投入相對(duì)較小。歐洲Umicore和BARTEC通過特制的超高溫熔爐回收鋰離子電池，制得鈷或鎳合金等，石墨和有機(jī)溶劑則作為燃料放出能量。高溫冶金法有利于處理大量廢舊鋰電池，Umicore位于比利時(shí)安特衛(wèi)普的霍博肯工廠目前能夠處理達(dá)到7000噸/年的廢舊二次電池。3.3.濕法回收：資本開支較大，可以回收全金屬濕法回收技術(shù)主要指采用酸堿溶液等媒介對(duì)電極材料中的金屬離子進(jìn)行提取，浸出到溶液中，再通過離子交換、沉淀、萃取、結(jié)晶等方法將溶液中的金屬離子以金屬化合物等形式提取出來。雖然化學(xué)法工藝較為復(fù)雜，成本較高，但該工藝的有價(jià)金屬回收率較高，且工藝成熟，因此是直接拆解模式下動(dòng)力鋰電池回收處理的主要工藝。濕法冶金工藝比較適合回收化學(xué)組成相對(duì)單一的廢舊鋰電池，可以單獨(dú)使用，也可以聯(lián)合火法冶金起使用，是一種很成熟的處理方法，適合比較適合回收化學(xué)組成相對(duì)單一的廢舊鋰電池，中小規(guī)模廢舊鋰離子電池的回收，工藝穩(wěn)定性好，但不同類型鋰電池需專門的濕法工藝，成本相對(duì)較高，環(huán)保要求高。濕法回收工藝系當(dāng)前主流工藝：格林美采用濕法工藝，廢料經(jīng)過破碎分選，除去金屬碎片，通過酸浸、萃取、分離得到各種目標(biāo)金屬鹽溶液，然后通過共沉淀制備三元前驅(qū)體產(chǎn)品或由氯化鈷制備碳酸鈷，煅燒后制備四氧化三鈷，含鋰萃余液則用來制備鋰鹽產(chǎn)品。華友鈷業(yè)、邦普循環(huán)、天奇金泰閣、光華科技、贛州豪鵬、芳源環(huán)保、以及海外公司Li-Cycle等均主要采用濕法提取鎳鈷鋰等金屬或相應(yīng)鹽類。3.4.其他方法（1）生物法生物法即以微生物作為媒介，通過微生物代謝作用將將體系的有用組分轉(zhuǎn)化為可溶化合物并選擇性地溶解出來，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)組分與雜質(zhì)組分分離，最終回收鋰、鈷、鎳等有價(jià)金屬。生物法具備成本低、能耗小，有價(jià)金屬回收率高等特點(diǎn)，然而該工藝的研究尚處于起步階段，微生物菌類培育困難，浸出環(huán)境要求高。伴隨工藝成熟度的提高，生物法材料提取工藝或有望獲得規(guī)?；瘧?yīng)用。（2）超臨界CO2萃取法超臨界CO2流體萃取的原理是壓力和溫度的差異影響超臨界CO2的溶解力，將廢舊電池置于超臨界反應(yīng)釜中，使待分離的電池與超臨界CO2充分接觸，根據(jù)電池成分極性、熔沸點(diǎn)和分子量的差異，將電解液選擇性地萃取出來，此方法適用于收集廢舊電池的電解液，但工作環(huán)境要求高，處理費(fèi)用高。（3）離子交換法。離子交換樹脂對(duì)不同金屬離子絡(luò)合物具有不同的吸附系數(shù)，呈現(xiàn)出對(duì)金屬的選擇性。電池破碎初步分選后，通過離子交換作用，從含多種有價(jià)金屬的溶液中吸附一種，最終實(shí)現(xiàn)電池不同金屬的分離提純，該方法工藝簡(jiǎn)單，易于操作。3.5.聯(lián)合回收工藝廢舊動(dòng)力鋰電池的化學(xué)和物理回收工藝都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，回收對(duì)象也不盡相同。因此，如果通過優(yōu)化，采用聯(lián)合回收工藝的方法，可以發(fā)揮各種基本工藝的優(yōu)點(diǎn)，盡可能回收可再生資源和能量，提高回收的經(jīng)濟(jì)效益。國(guó)內(nèi)方面，贛鋒鋰業(yè)采用火法-濕法聯(lián)合處理工藝，把礦石提鋰技術(shù)（火法焙燒，含氟廢氣處理）嫁接到磷酸鐵鋰電池的回收，形成特色的火法-濕法聯(lián)合處理鐵鋰技術(shù)，有效解決額含氟尾氣處理及能耗高的問題。海外方面，Al-ThyabatS.等參照礦石加工的工藝，提出了聯(lián)合高溫冶金、濕法冶金和物理拆分的廢舊鋰離子電池聯(lián)合回收利用工藝，最大限度回收有價(jià)值的資源。GeorgiMaschleraT.等也提出類似工藝回收鋰電池中金屬元素，并通過控制焚燒時(shí)保持還原氣氛而得到金屬鈷合金。4.動(dòng)力電池回收規(guī)?？捎^，未來電池裝機(jī)報(bào)廢或占據(jù)主流4.1.基本假設(shè)及參數(shù)設(shè)置假設(shè)及計(jì)算方法：

（1）電池廢料的來源：我們認(rèn)為電池當(dāng)年可利用的回收料主要來自電池裝機(jī)之后的報(bào)廢、電池廠的邊角料、正極材料廠的邊角料。電池廠的邊角料的比例為當(dāng)年電池產(chǎn)量的5%，正極材料廠的邊角料為當(dāng)年正極產(chǎn)量的5%。（2）關(guān)于使用壽命動(dòng)力電池方面，根據(jù)三元電池、磷酸鐵鋰電池的循環(huán)次數(shù)，假設(shè)兩種電池依次可以使用4、5年，同時(shí)三元電池達(dá)到退役標(biāo)準(zhǔn)后，假設(shè)10%可用于梯次利用，等于延長(zhǎng)2年使用壽命，另外磷酸鐵鋰電池達(dá)到退役標(biāo)準(zhǔn)后，70%可用于梯次利用，等于延長(zhǎng)3年使用壽命。儲(chǔ)能電池方面，根據(jù)工信部發(fā)布正式版《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》和

《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2021年本）》，明確要求儲(chǔ)能型電池能量密度≥145Wh/kg，電池組能量密度≥100Wh/kg。循環(huán)壽命≥5000次且容量保持率≥80%，假設(shè)儲(chǔ)能電池使用10年后報(bào)廢。消費(fèi)電池方面，假設(shè)鈷酸鋰電池使用3年后報(bào)廢。三元電池梯次利用可延長(zhǎng)2年使用壽命，磷酸鐵鋰電池梯次利用可延長(zhǎng)3年使用壽命。（3）關(guān)于當(dāng)年直接報(bào)廢及梯次利用的比例，梯次利用只針對(duì)退役動(dòng)力電池。三元電池方面，10%可以梯次利用，90%到期后報(bào)廢；磷酸鐵鋰電池方面，70%可以梯次利用，30%到期后報(bào)廢。（4）儲(chǔ)能電池當(dāng)年新增裝機(jī)量有部分是通過前期動(dòng)力電池的梯次利用量供應(yīng)。（5）當(dāng)年退役電池、電池廠及正極材料廠邊角料當(dāng)年并不能全部回收，剩余部分可用于第二年及之后回收。電池裝機(jī)量：假設(shè)2025年國(guó)內(nèi)、海外新能源車銷量分別增加至1246、1129萬輛，同時(shí)假設(shè)2026-2030年保持新能源車電池需求維持每年25%的增速，預(yù)計(jì)在新能源車領(lǐng)域，2030年全球電池新增裝機(jī)量將達(dá)到3797GWh，其中新增三元電池裝機(jī)量2278GWh，新增磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量為1519GWh。儲(chǔ)能電池裝機(jī)量：同時(shí)據(jù)安信電新組測(cè)算，預(yù)計(jì)在儲(chǔ)能領(lǐng)域，2030年全球電池新增裝機(jī)量將達(dá)到888.8GWh，其中新增供電側(cè)裝機(jī)量626.5GWh，新增用戶側(cè)電池裝機(jī)量為262.3GWh。4.2.可回收廢料及邊角料逐步釋放，預(yù)計(jì)2029年進(jìn)入TWh時(shí)代據(jù)我們測(cè)算，2021年當(dāng)年全球電池報(bào)廢量中可回收的部分為27.2GWh，電池生產(chǎn)商中可回收的邊角料為15.7GWh，正極材料廠可回收的邊角料可生產(chǎn)電池17.7GWh，預(yù)計(jì)至2030年，當(dāng)年全球電池報(bào)廢量中可回收的部分為981.2GWh，電池生產(chǎn)商中可回收的邊角料為235.7GWh，正極材料廠可回收的邊角料可生產(chǎn)電池266.4GWh。4.3.回收市場(chǎng)規(guī)模：預(yù)計(jì)2026年電池回收市場(chǎng)規(guī)模將突破千億能源金屬可回收量：據(jù)我們測(cè)算，2021年全球鎳、鈷、碳酸鋰、錳理論可回收量依次為1.9、3.1、3.3、0.6萬噸，預(yù)計(jì)至2025年，全球鎳、鈷、碳酸鋰、錳理論可回收量依次為13.4、6.4、16.5、3.8萬噸，2021-2025年均復(fù)合增速為63.6%、20.1%、49.2%、57.7%，預(yù)計(jì)至2030年，全球鎳、鈷、碳酸鋰、錳理論可回收量依次為69.3、17.3、74.8、17.4萬噸，2021-2030年均復(fù)合增速為49.4%、21.3%、41.3%、45.1%。在以下價(jià)格（不含稅）假設(shè)：

鎳價(jià)：2021-2030年電解鎳價(jià)格10.64萬元/噸；鈷價(jià)：2021-2022年金屬鈷價(jià)格33.1萬元/噸；2023-2030年金屬鈷價(jià)格30萬元/噸；鋰價(jià)：2021、2022、2023年碳酸鋰價(jià)格分別為10.71、44.25、35.4萬元/噸，2024-2030年碳酸鋰價(jià)格為26.55萬元/噸；錳價(jià)：2021-2030年電解錳價(jià)格均為1.5萬元/噸。鎳鈷鋰錳市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算為：

2021年全球鎳鈷鋰錳回收市場(chǎng)規(guī)模為157.4億元，預(yù)計(jì)至2025年市場(chǎng)規(guī)模為777.1億元，2021-2025年均復(fù)合增速為49.1%；預(yù)計(jì)至2030年市場(chǎng)規(guī)模為3268.3億元，2021-2030年均復(fù)合增速為40.1%。其中2021年動(dòng)力領(lǐng)域全球鎳鈷鋰錳回收市場(chǎng)規(guī)模為54.6億元，預(yù)計(jì)至2025年市場(chǎng)規(guī)模為588.2億元，2021-2025年均復(fù)合增速為81.2%；預(yù)計(jì)至2030年市場(chǎng)規(guī)模為2997.4億元，2021-2030年均復(fù)合增速為56.1%。從回收來源來看，報(bào)廢電池提取的金屬重量占比將逐步提升。由于鈷主要來自消費(fèi)電池及三元電池，其中消費(fèi)電池回收時(shí)間相對(duì)較久，當(dāng)年報(bào)廢電池當(dāng)年回收的比例較高，因此預(yù)計(jì)報(bào)廢電池提取的金屬中鈷重量占比將一直維系高位。除了鈷外，由于動(dòng)力及儲(chǔ)能電池裝機(jī)量增速較高，鎳鈷鋰將主要由動(dòng)力及儲(chǔ)能領(lǐng)域報(bào)廢的電池提取，隨著時(shí)間推移、退役電池快速放量，報(bào)廢電池中提取的鎳鈷鋰重量占比將逐漸提升，其中預(yù)計(jì)2024年后動(dòng)力再生鋰中電池廢料將超過邊角料。從能源金屬資源供給結(jié)構(gòu)來看：（1）鋰資源：2021年全球鋰資源供給總量約59萬噸LCE，其中回收供給為3.3萬噸LCE、占比約5.7%；預(yù)計(jì)2030年資源供給總量約388萬噸LCE，其中回收供給為74.8萬噸LCE、占比約19.3%。（2）鈷資源：2021年全球鈷資源供給總量約19.8萬噸，其中回收供給為3.1萬噸、占比約15.4%；預(yù)計(jì)2030年資源供給總量約51.8萬噸，其中回收供給為17.3萬噸、占比約33.5%。（3）鎳資源：2021年全球鎳資源供給總量約280.4萬噸，其中回收供給為1.9萬噸、占比約0.7%；預(yù)計(jì)2030年資源供給總量約545.1萬噸，其中回收供給為69.3萬噸、占比約12.7%。5.電池回收參與者畫像：未來或形成以車企為核心的回收產(chǎn)業(yè)鏈隨著新能源汽車市場(chǎng)景氣度持續(xù)提升，以及動(dòng)力電池退役潮的來臨，鋰電回收業(yè)務(wù)的貨源后期將得到一定的保障。同時(shí)國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策扶持、規(guī)范電池回收利用業(yè)務(wù)，也給正規(guī)企業(yè)布局電池回收提供有力支援。在此情況之下，率先在電池回收利用領(lǐng)域后進(jìn)行戰(zhàn)略布局的企業(yè)將搶占市場(chǎng)先機(jī)，而進(jìn)入電池回收白名單則是國(guó)家對(duì)企業(yè)在電池回收利用方面的資質(zhì)認(rèn)可，是企業(yè)開展電池回收利用業(yè)務(wù)的強(qiáng)大后盾。工信部于2018年7月公布了第一批符合“新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件”的名單，包括華友、豪鵬科技、格林美、邦普循環(huán)、光華科技

5家。2021年1月，工信部第二批動(dòng)力電池回收再利用白名單，共計(jì)22家，加上第一批的5家，目前合規(guī)的動(dòng)力電池回收再利用“正規(guī)軍”共有27家，截至2021年11月第三批動(dòng)力電池回收再利用白名單企業(yè)增加至47家。5.1.中上游布局電池回收，或具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)金屬冶煉企業(yè)紛紛入局電池回收，以完善自身產(chǎn)業(yè)鏈布局，例如華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、格林美、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)等，此類企業(yè)由于深耕金屬冶煉，往往具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)其中部分企業(yè)由于同下游正極材料廠、電池廠等密切合作，因此亦具備一定渠道優(yōu)勢(shì)。華友鈷業(yè)：公司致力于構(gòu)建動(dòng)力電池全生命周期產(chǎn)業(yè)鏈，華友循環(huán)發(fā)力建構(gòu)“原始礦山-冶金材料-鋰電材料-移動(dòng)礦山”的完整布局，設(shè)立華友資源、華友新材料、華友新能源、華友循環(huán)/華友資源四大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)對(duì)應(yīng)上述四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司當(dāng)前已建立完整的鈷、鎳、鋰等

新能源核心材料冶煉產(chǎn)能，主要從事鈷、鎳、銅、鋰等產(chǎn)品的深加工業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)集中在子公司衢州華友和桐鄉(xiāng)總部工廠，主要產(chǎn)品為四氧化三鈷和硫酸鈷等鈷鹽、電積銅以及硫酸鎳等產(chǎn)品。同時(shí)公司積極布局循環(huán)業(yè)務(wù)，子公司華友衢州和資源再生分別進(jìn)入工信部發(fā)布的符合《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單第一批次和第二批次。公司的客戶包括大眾、福特、特斯拉、豐田、Volvo、東風(fēng)、廣汽、上汽、吉利、蔚來、理想、寶馬等，在新能源汽車后市場(chǎng)服務(wù)、梯次利用及材料保障方面打造了多種創(chuàng)新合作模式。其中，華友循環(huán)被寶馬、大眾、豐田、廣汽、蔚來等客戶評(píng)為優(yōu)秀合作伙伴。由于

華友鈷業(yè)同浦項(xiàng)制鐵、LG等密切合作，華友循環(huán)得以聯(lián)手浦項(xiàng)制鐵在韓國(guó)成立廢舊電池再生利用合資公司，實(shí)現(xiàn)全球化廢舊電池再生利用處理，并擬攜手LG建設(shè)電池回收產(chǎn)線。贛鋒鋰業(yè)：公司通過擴(kuò)充退役鋰電池回收業(yè)務(wù)產(chǎn)能及開發(fā)退役電池綜合回收利用新工藝和新技術(shù)，提升產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。循環(huán)科技已入選國(guó)家工信部《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》第二批名單，據(jù)公司公告，2021年循環(huán)科技已建成國(guó)內(nèi)最大的退役鋰電池綠色回收體系，已形成退役鋰電池拆解及金屬綜合回收3.4萬噸的回收處理能力。2021年回收條線產(chǎn)出可觀，能源金屬收率較高。據(jù)公司公告，公司2021全年回收處理退役電池、電芯、極片及粉末等總計(jì)25800噸、回收鎳鈷錳總量2700噸，產(chǎn)出三元前驅(qū)體5500噸、鎳鈷錳綜合回收率大于98%，回收氯化鋰3700噸、鋰收率大于90%。立足專業(yè)化回收利用廢舊電池，回收產(chǎn)能規(guī)劃領(lǐng)先。公司現(xiàn)有2萬噸磷酸鐵鋰、1.4萬噸三元電池處理能力，預(yù)計(jì)至2023年磷酸鐵鋰處理能力達(dá)5萬噸、三元電池處理能力達(dá)5萬噸，形成回收電池料產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰5000噸、三元前驅(qū)體2萬噸，希冀成為全國(guó)最大的磷酸鐵鋰回收企業(yè)，廢舊電池處理能力行業(yè)前三。原料端綁定電池及車廠，產(chǎn)品端增加附加值，致力于形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。（1）原料端：公司將加大與比亞迪、國(guó)軒高科、億緯鋰能等鋰電知名企業(yè)合作建立合作關(guān)系，確保電池及廢料的供應(yīng)；（2）產(chǎn)品端：公司將產(chǎn)出的電池級(jí)碳酸鋰、三元前驅(qū)體等高附加值產(chǎn)品銷售至正極材料企業(yè)，用于電池制造，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。同時(shí)正是因?yàn)楣举Y源-冶煉-電池-回收的閉環(huán)布局，公司可以為客戶提供完善的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)及合作。據(jù)公司公告，贛鋒鋰業(yè)與蜂巢能源簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》，雙方將發(fā)揮各自資源優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)信息、技術(shù)共享水平，建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略客戶和合作伙伴關(guān)系，合作開發(fā)國(guó)內(nèi)外創(chuàng)新領(lǐng)先、具有顯著社會(huì)意義和商業(yè)價(jià)值的產(chǎn)品，在鋰資源合作、鋰鹽購銷、電池回收、產(chǎn)業(yè)園合作等領(lǐng)域開展深度業(yè)務(wù)合作。格林美：從回收廢舊資源起步，不斷實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破。2001年成立起，格林美從事回收廢棄鈷鎳資源與回收小型廢舊電池業(yè)務(wù)，2010年上市以來逐漸將回收業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展至回收動(dòng)力電池領(lǐng)域，2015年首次提出了新能源全生命周期價(jià)值鏈資源循環(huán)模式：廢舊電池回收—原料再制造—材料再制造—電池組再制造—再使用—梯級(jí)利用。格林美以此循環(huán)模式，開發(fā)了全產(chǎn)業(yè)的回收拆解梯次再生技術(shù)體系，建成了全球首條廢舊電池循環(huán)利用全自動(dòng)產(chǎn)線，該產(chǎn)線集廢舊動(dòng)力電池包拆解、放電、煅燒、破碎、分選和粉體回收于一身，可實(shí)現(xiàn)廢舊動(dòng)力電池包、電池廢料、3C電池、干電池等的自動(dòng)化、智能化、資源化"一鍵式"循環(huán)利用，能對(duì)動(dòng)力電池實(shí)施全國(guó)范圍的有效回收、梯級(jí)利用與完整資源化利用，將廢舊動(dòng)力電池“吃干榨凈”，實(shí)現(xiàn)資源的循環(huán)利用。據(jù)公司公告，2021年格林美鋰的綜合回收率接近90%，鎳鈷的回收率超過98.5%。研發(fā)項(xiàng)目中包括廢舊三元鋰離子電池有價(jià)金屬回收研究與應(yīng)用，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)鎳、鈷、錳回收率超過99%，鋰回收率超過92%，產(chǎn)品達(dá)到電池級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。另外格林美核心產(chǎn)品電池材料與電池原料成為全球新能源行業(yè)的高質(zhì)量主流產(chǎn)品，主流供應(yīng)SDI、ECOPRO、CATL、LGC、ATL、容百科技、廈鎢新能源、振華新材等全球優(yōu)質(zhì)客戶，或也具備一定渠道優(yōu)勢(shì)。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)：公司在冶煉環(huán)節(jié)上具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，據(jù)公開的投資者問答，公司所有的工藝自主研發(fā)設(shè)計(jì)，關(guān)鍵設(shè)備自制，因此所有的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)程可控。據(jù)公司年報(bào)，電池廢料預(yù)處理分離銅、鋁工藝研究項(xiàng)目處于擴(kuò)大實(shí)驗(yàn)階段，鋁去除率達(dá)到95%以上，銅片回收率達(dá)到98%以上，同時(shí)中試項(xiàng)目鋰回收率大于95%、產(chǎn)業(yè)化設(shè)計(jì)項(xiàng)目鎳回收率大于96%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。公司正在建設(shè)3萬噸廢舊鋰電池綜合回收利用項(xiàng)目，從公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略來看，公司的回收范圍包括但不限于三元鋰電池。自2018年起，公司就在布局二次回收產(chǎn)線，同年與一個(gè)有全球牌照的回收公司達(dá)成了合作，在境外建立了一條中試線，產(chǎn)品已經(jīng)持續(xù)供給國(guó)內(nèi)工廠，據(jù)公開的投資者問答，未來大方向包括但不僅限于二次回收，同時(shí)也將結(jié)合市場(chǎng)情況不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。5.2.環(huán)保企業(yè)布局電池回收，或存在處理資質(zhì)、環(huán)保配套上的優(yōu)勢(shì)環(huán)保公司（尤其以危廢處理為傳統(tǒng)主業(yè)的上市公司）積極切入鋰電回收賽道，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，尋求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，代表公司包括超越科技、旺能環(huán)境、浙富控股等。相比于動(dòng)力電池生產(chǎn)商，環(huán)保公司轉(zhuǎn)型鋰電回收業(yè)務(wù)在處理資質(zhì)、環(huán)保配套方面具備優(yōu)勢(shì)：1）目前廢棄鋰電池雖未列入國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄，但由于其含有鎳、鈷、錳等重金屬，且其中含有的六氟磷酸鋰等已列入我國(guó)危廢名錄，因此鋰電回收企業(yè)仍需環(huán)保廳核準(zhǔn)的《危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證》，部分環(huán)保公司深耕危廢產(chǎn)業(yè)多年，具備相關(guān)廢棄物處理資質(zhì)，在動(dòng)力電池回收方面具備更高規(guī)范性；2）環(huán)保公司在提供環(huán)保綜合解決方案方面優(yōu)勢(shì)顯著，例