國際匯兌與結(jié)算知識點(diǎn)與真題

任務(wù)一：外匯及其標(biāo)價(jià)方法外匯（foreignexchange）概念：外匯是外國貨幣或以外國貨幣表示支付伎倆和信用憑證。——靜態(tài)外匯外幣范圍：紙幣、鑄幣、支付工具（票據(jù)、銀行卡）、有價(jià)證券（債券、股票）、尤其提款權(quán)、其余動態(tài)外匯：是指一國貨幣兌換成另外一國貨幣，借以清償國際債權(quán)、債務(wù)關(guān)系一個(gè)專門性經(jīng)營活動。外匯條件：（前提是發(fā)行國經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、融合于世界經(jīng)濟(jì)體系、幣值相對穩(wěn)定）①外匯必須是以外幣表示國外資產(chǎn)；②外匯必須能為國際上普遍接收，能夠自由兌換外幣資產(chǎn)或支付憑證；③外匯必須能在國際上得到償付以外幣表示債權(quán)。外匯標(biāo)價(jià)方法（基本標(biāo)價(jià)法有：直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法、美元標(biāo)價(jià)法）Ⅰ、直接標(biāo)價(jià)法（應(yīng)付標(biāo)價(jià)法）⑴含義：以一定單位外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付多少單位本國貨幣表示方法。⑵特點(diǎn)：①單位貨幣是外國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計(jì)價(jià)貨幣是本國貨幣，又稱標(biāo)價(jià)貨幣；②（買入價(jià)+賣出價(jià)）/2=中間價(jià)；③直接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率升降和本幣標(biāo)價(jià)數(shù)增減呈同方向改變。1USD(外幣)=6.3660RMB（本幣）——6.3915RMB銀行買入價(jià)銀行賣出價(jià)Ⅱ、間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位外國貨幣表示方法。特點(diǎn)：①單位貨幣是本國貨幣，又稱基準(zhǔn)貨幣。計(jì)價(jià)貨幣是外國貨幣，又稱標(biāo)價(jià)貨幣；②外幣標(biāo)價(jià)數(shù)中，前一數(shù)字為賣出價(jià)，后一數(shù)字為買入價(jià)；③間接標(biāo)價(jià)法下，外匯匯率升降和本幣標(biāo)價(jià)數(shù)增減呈反方向改變。1GBP=1.4387——1.4650USD任務(wù)二：計(jì)算和應(yīng)用匯率⑴買入?yún)R率（買入價(jià)）：外匯銀行向客戶買進(jìn)匯率時(shí)使用價(jià)格。⑵賣出匯率（賣出價(jià)）：銀行向客戶賣出匯率時(shí)使用價(jià)格。⑶基準(zhǔn)匯率：一國所制訂本國貨幣與基礎(chǔ)貨幣（往往是關(guān)鍵貨幣）之間匯率。⑷交叉匯率（套算匯率）：是在基本匯率基礎(chǔ)上推算出本幣與非關(guān)鍵貨幣之間比率。⑸即期匯率：外匯買賣成交后，買賣雙方在當(dāng)日或在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割所用匯率。⑹遠(yuǎn)期匯率：外匯買賣雙方事先簽定外匯買賣協(xié)議，按約定時(shí)間再辦理交割手續(xù)匯率。牛刀小試：Ⅰ、某外匯企業(yè)出口商品外匯收入5萬美元，按外匯管理要求要將外匯收入結(jié)售給銀行，當(dāng)日外匯牌價(jià)為1USD=8.30RMB(買入價(jià))；1USD=8.32RMB（賣出價(jià)）。該企業(yè)業(yè)務(wù)員認(rèn)為5萬美元應(yīng)換回41.6萬美元，對嗎？Ⅱ、已知，某日中行外匯市場匯率為1美元=8人民幣元，假如買賣差價(jià)為0.5%，請計(jì)算買賣價(jià)分別為多少？Ⅲ、某日紐約外匯市場美元兌瑞士法郎匯率是1USD=1.4051——1.4078CHF.三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率升水0.0035——0.0030.求三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？Ⅳ、紐約外匯市場美元兌瑞士法郎匯率是1美元=1.4051——1.4078瑞士法郎，假如三個(gè)月匯點(diǎn)數(shù)為：80——100。求：（1）三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？（2）遠(yuǎn)期匯率是升水還是貼水。為何？Ⅴ、某外貿(mào)市場欲出口商品一批，因包括遠(yuǎn)期收款，故要考慮計(jì)價(jià)和支付貨幣升值貶值問題。業(yè)務(wù)中，企業(yè)參考外匯市場牌價(jià)采取間接標(biāo)價(jià)法：當(dāng)日匯率為：1GBP=1.6300——1.6320USD；三個(gè)月遠(yuǎn)期升水：0.0040—0.0025企業(yè)業(yè)務(wù)員依照市場報(bào)價(jià)，認(rèn)為升水便是標(biāo)價(jià)數(shù)字上升，所以遠(yuǎn)期匯率為1GBP=1.6340——1.6345USD,對嗎？為何？Ⅵ、某日香港外匯市場上，美元兌港元匯率是1USD=7.7996HKD，美元存款年利率為5%，港元存款年利率為8%。求：（1）三個(gè)月后美元兌港元匯率是升水還是貼水，為何？（2）三個(gè)月美元兌港元匯率是多少？任務(wù)三：影響匯率改變原因影響匯率改變原因有：①國際收支情況；②經(jīng)濟(jì)增加率高低；③利率改變；④通貨膨脹率差異；⑤國際上重大經(jīng)濟(jì)、政治、軍事事件；⑥政府干預(yù)；⑦心理預(yù)期；⑧投機(jī)行為匯率變動對經(jīng)濟(jì)影響：①進(jìn)出口貿(mào)易；②物價(jià)水平；③資本流動；④就業(yè)率；⑤進(jìn)口代替產(chǎn)業(yè)任務(wù)四：進(jìn)出口貿(mào)易報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：①針對不一樣商品，選擇不一樣報(bào)價(jià)方式；②依照商品交易對象不一樣，選擇適當(dāng)交易方式；③依照結(jié)算方式不一樣?匯付結(jié)算：匯付又叫匯款，屬于商業(yè)信用，即付款人主動經(jīng)過銀行或其余路徑將款項(xiàng)交給收款人。匯款按資金傳遞和結(jié)算工具流向，可分為順匯和逆匯；按結(jié)算方式可分為信匯（M/T）、電匯(T/T)和票匯(D/D)。?托收結(jié)算：托收是出口方出示匯票委托銀行向進(jìn)口方收取貨款一個(gè)支付方式。依照交單方式，托收方式分為承兌交單和付款交單兩種方式。屬于商業(yè)信用，銀行有“三不論”，對出口方不利。?信用證結(jié)算：信用證是銀行依照買方指示向賣方開立額、在一定時(shí)限內(nèi)憑要求單據(jù)付款書面承兌。信用證是一個(gè)有條件銀行付款承諾，屬于銀行信用。只要單證相符，銀行負(fù)擔(dān)第一性付款責(zé)任。采取最為廣泛。④依照報(bào)價(jià)使用貨幣和實(shí)際支付期——收硬付軟標(biāo)準(zhǔn)出口商品交易中，假如我們以硬幣對外報(bào)價(jià)，對方要求延期付款時(shí)，能夠按原價(jià)報(bào)出；反之，出口商以軟幣對外報(bào)價(jià)時(shí)，則應(yīng)適當(dāng)提升價(jià)格，即在原價(jià)基礎(chǔ)上加上一定時(shí)期貼水率，從而確保出口收匯不受損失。在進(jìn)出口貿(mào)易報(bào)價(jià)中應(yīng)用買價(jià)和賣價(jià)相關(guān)知識：①出口商品，本幣折算外幣時(shí)，應(yīng)采取買入價(jià)②出口商品，外幣折算本幣時(shí)，應(yīng)采取賣出價(jià)③以一個(gè)外幣折算成另一個(gè)外幣時(shí)，按國際市場外匯牌價(jià)折算例題：?某香港商人出口機(jī)器100臺，原報(bào)價(jià)每臺50000港元，現(xiàn)國外進(jìn)口商要求該報(bào)美元價(jià)格。當(dāng)初，香港外匯市場美元兌港元匯率是：買入價(jià)匯率為：1:7.7890，賣出匯率為：1:7910.請計(jì)算：（1）香港出口商應(yīng)報(bào)出口商品共多少美元？（2）假如不這么報(bào)價(jià)，會損失多少？?中國機(jī)械進(jìn)出口企業(yè)出口機(jī)床10臺，每臺原報(bào)價(jià)為00瑞士法郎，現(xiàn)進(jìn)口商要求改用美元報(bào)價(jià)。當(dāng)初蘇黎世外匯市場牌價(jià)是：1美元買人價(jià)為4．4350瑞士法郎。賣出價(jià)為4．4450瑞士法郎，問：中國機(jī)械進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)報(bào)出口商品多少美元??中國某進(jìn)出口企業(yè)出口服裝100套，每套原報(bào)價(jià)為800美元，現(xiàn)香港進(jìn)口商要求改用港元報(bào)價(jià)。當(dāng)初香港外匯市場牌價(jià)是：1美元買人價(jià)為7．7202港元，賣出價(jià)為7．7355港元，企業(yè)業(yè)務(wù)員經(jīng)過認(rèn)真核實(shí)．對外報(bào)價(jià)為617616港元(80000×7．7202)，請你幫助核實(shí)一下，該進(jìn)出口企業(yè)業(yè)務(wù)員報(bào)價(jià)是否合理?假如不合理，應(yīng)該報(bào)多少?答案解析：因采取香港外匯市場牌價(jià)(直接標(biāo)價(jià)法)，應(yīng)將港元視為本幣。又，從題中得知港商要求將美元報(bào)價(jià)改為港元報(bào)價(jià)，即外幣改報(bào)本幣，故應(yīng)使用賣出價(jià)折算。該題中，業(yè)務(wù)員使用買人價(jià)折算報(bào)價(jià)，必定不合理，會發(fā)生報(bào)價(jià)損失。正確計(jì)算報(bào)價(jià)方法以下：設(shè)出口商品應(yīng)報(bào)港元價(jià)為X：1：7．7355=80000：XX=80000×7．7355=618840(港元)所以，該進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)報(bào)出口服裝618840港元。學(xué)會出口貿(mào)易報(bào)價(jià)技巧（1）出口業(yè)務(wù)中，即期支付下報(bào)價(jià)技巧對外出口商品，進(jìn)口方即期支付，出口方報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)注意三點(diǎn)：?依照出口報(bào)價(jià)基本標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行報(bào)價(jià)；?注意外匯買人價(jià)與賣出價(jià)合理利用；?注意貨幣之間折算技巧和硬幣、軟幣問題練習(xí)：Ⅰ、我國某服裝企業(yè)出口商品，原報(bào)價(jià)每件商品100人民幣元，現(xiàn)我外匯市場某日外匯匯率為：1美元=8．2720人民幣元，請計(jì)算1人民幣元等于多少美元?假如以美元報(bào)價(jià)，我出口商品每件應(yīng)報(bào)多少美元?Ⅱ、某日，香港外匯市場美元兌港元匯率是：買人匯率為1：7．7920，賣出匯率為1：7．7990，請計(jì)算1港元兌換美元買、賣價(jià)是多少?Ⅲ、某日，我國某出口企業(yè)接到越南進(jìn)口商要求報(bào)出人民幣和越南盾兩種貨幣報(bào)價(jià)詢盤，而我國外匯市場不公布人民幣對越南盾匯率比價(jià)，問怎樣將人民幣報(bào)價(jià)換算成越南盾報(bào)價(jià)？Ⅳ、國際外匯市場某銀行報(bào)出美元兌加元與美元兌港元匯率分別為：美元=7．7920—7．8020港元；美元=1．5800—1．5810加元求：港元兌加元買人匯率和賣出匯率是多少?Ⅴ、某日，國際外匯市場某銀行以非美元報(bào)價(jià)法報(bào)出瑞士法郎與新西蘭元匯率分別為：1瑞士法郎=0．6325—0．6329美元；1新西蘭元=0．6030—0．6040美元。求：1瑞士法郎兌新西蘭元買入?yún)R率和賣出匯率是多少?答案解析：本案例屬于基準(zhǔn)貨幣不一樣，標(biāo)價(jià)貨幣相同，求基準(zhǔn)貨幣之間比價(jià)。這種情況下求解方法是，將兩項(xiàng)基礎(chǔ)匯率買人價(jià)與賣出價(jià)分別交叉相除。本案例計(jì)算方法即使也是作為分母數(shù)字先易位，然后進(jìn)行交叉相除，但分子和分母報(bào)價(jià)貨幣位置怎樣放置需要尤其注意。1瑞士法郎兌新西蘭元買人匯率=瑞士法郎兌美元買入?yún)R率/新西蘭元兌美元賣出匯率=0．6325÷0．6040=1．04721瑞士法郎兌新西蘭元賣出匯率=瑞士法郎兌美元賣出匯率新西蘭元兌美元買入?yún)R率=0．6329÷0．6030=1．0496結(jié)果：1瑞士法郎=1．0472—1．0496新西蘭元出口業(yè)務(wù)中，遠(yuǎn)期支付下報(bào)價(jià)技巧——出口商品假如以硬幣對外報(bào)價(jià)，而對方要求遠(yuǎn)期支付，則出口方能夠按原價(jià)報(bào)出；反之，出口以軟幣對外報(bào)價(jià)，對方要求遠(yuǎn)期支付，則出口方報(bào)價(jià)應(yīng)適當(dāng)提升，也即在原價(jià)基礎(chǔ)上加上一定時(shí)期貼水率。?情形一：利用直接遠(yuǎn)期匯率標(biāo)價(jià)，作為遠(yuǎn)期支付報(bào)價(jià)判斷和計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。例題：昆山福萊克斯時(shí)裝有限企業(yè)出口服裝一批，即期支付下原報(bào)價(jià)為1200000瑞士法郎，現(xiàn)外商要求改報(bào)美元價(jià)格，并于貨物發(fā)運(yùn)后3個(gè)月付款。已知，當(dāng)初瑞士某銀行外匯牌價(jià)為：即期匯率：1美元=1．6030—1．6040瑞士法郎。3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水?dāng)?shù)：0．1500—0．1200。問：我方應(yīng)報(bào)價(jià)多少美元?這種題思索和計(jì)算過程為：第一步，因?yàn)椴恢肋h(yuǎn)期匯率是多少，故應(yīng)先計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。又，直接標(biāo)價(jià)法下，匯率升降與標(biāo)價(jià)數(shù)增減呈同方向改變，故貼水時(shí)用減法計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為：1．4530—1．4840即，1美元=1．4530—1．4840瑞士法郎第二步，依照遠(yuǎn)期匯率，判斷和計(jì)算報(bào)價(jià)水平。因?yàn)檫h(yuǎn)期美元為貼水，為不使報(bào)價(jià)發(fā)生損失，應(yīng)將貼水損失加入貨幣報(bào)價(jià)中。計(jì)算結(jié)果為：設(shè)我方應(yīng)報(bào)美元價(jià)為X1：1．4530=X：1200000X=1200000÷1．4530=825877．49(美元）所以，若3個(gè)月遠(yuǎn)期支付，我方應(yīng)報(bào)825877．49美元。?情形二：匯率表中，遠(yuǎn)期貼水(點(diǎn))數(shù)能夠作為遠(yuǎn)期收款報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。例題：我國某進(jìn)出口企業(yè)出口機(jī)器設(shè)備，如即期支付每臺原報(bào)價(jià)4000瑞士法郎，現(xiàn)外商要求我企業(yè)改用美元向其報(bào)價(jià)，并于貨物發(fā)運(yùn)后3個(gè)月付款。已知，當(dāng)初紐約外匯市場即期匯率牌價(jià)為：1美元=6．2400—6．2430瑞士法郎。3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為：360—330。問：我方應(yīng)報(bào)多少美元?第一步，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率是多少。因?yàn)樗o遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)前大后小，故用減法計(jì)算，得出遠(yuǎn)期匯率，即：3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為1美元=6．2040—6．2100瑞士法郎第二步，判斷遠(yuǎn)期美元是升水貨幣、還是貼水貨幣，進(jìn)而確定報(bào)價(jià)基本標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)轭}中所給匯率標(biāo)價(jià)為間接標(biāo)價(jià)法，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率用是減法，所以，依照間接標(biāo)價(jià)法基本特點(diǎn)(匯率升降與標(biāo)價(jià)數(shù)增減呈反方向改變)，能夠判斷遠(yuǎn)期瑞士法郎為升水貨幣，這么美元?jiǎng)t為貼水貨幣。用美元(貼水貨幣)進(jìn)行遠(yuǎn)期對外報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)適當(dāng)提升出口商品報(bào)價(jià)價(jià)格(即，要考慮遠(yuǎn)期美元貼水問題)。第三步，計(jì)算對外報(bào)價(jià)價(jià)格。設(shè)我方應(yīng)報(bào)美元價(jià)為X1：6．2040=X：4000X=4000÷6．2040=644．75(美元)所以，若3個(gè)月遠(yuǎn)期支付，我方應(yīng)報(bào)644．75美元。?情形三：匯率表中貼水年率，也可作為延期收款報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。例題：英國某銀行美元即期匯率為：1英鎊=1．9600美元，3個(gè)月期匯美元貼水詳細(xì)數(shù)字為0．0125，問：3個(gè)月美元貼水折年率是多少?依照上面計(jì)算公式，直接套人數(shù)字，計(jì)算結(jié)果為：貼水詳細(xì)數(shù)字折年率=（貼水詳細(xì)數(shù)字/即期匯率）×12/月數(shù)=0．0125/1．9600×12/3=2．55％學(xué)會進(jìn)口貿(mào)易報(bào)價(jià)技巧進(jìn)口業(yè)務(wù)中，對于要求即期支付國外報(bào)價(jià)，考慮可接收報(bào)價(jià)水平時(shí)分兩種情況：①將不一樣貨幣進(jìn)口報(bào)價(jià)統(tǒng)一折算成人民幣后進(jìn)行比較；②按國際外匯市場即期匯率表，統(tǒng)一折算成某種主要貯備貨幣后進(jìn)行比較。例題：?我國某企業(yè)從國外進(jìn)口一批商品，國外客戶若以美元報(bào)價(jià)為每個(gè)210美元；若以瑞士法郎報(bào)價(jià)為每個(gè)300瑞士法郎。當(dāng)初，人民幣兌美元和瑞士法郎即期匯率分別是：1美元=8．2654—8．2902人民幣元；1瑞士法郎=5．5558—5．5725人民幣元假如不考慮其余原因，請依照題意計(jì)算并回答我進(jìn)口企業(yè)能夠接收哪種貨幣報(bào)價(jià)?進(jìn)口業(yè)務(wù)中，接收遠(yuǎn)期支付報(bào)價(jià)技巧——其基本標(biāo)準(zhǔn)是：遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)加價(jià)幅度不能超出該貨幣與對應(yīng)貨幣遠(yuǎn)期匯率，不然我方可接收硬幣報(bào)價(jià)。任務(wù)五：識別、分析外匯風(fēng)險(xiǎn)明確外匯風(fēng)險(xiǎn)概念和組成要素(1)概念：所謂外匯風(fēng)險(xiǎn)(foreignExchangerisks)是指在國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易與金融活動中，以外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)與負(fù)債因匯率變動而引發(fā)其價(jià)值上升或下降，從而給當(dāng)事人造成損失或收益可能性。對具備外幣資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)系人來說，外匯風(fēng)險(xiǎn)可能具備兩個(gè)結(jié)果：即取得利益(匯率變動使以外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值增加)或遭受損失(匯率變動使以外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值降低)。不論是哪一個(gè)可能性，對于企業(yè)或個(gè)人來說都是一個(gè)不確定原因，可能會給企業(yè)或個(gè)人帶來意外收益或損失。所以，從某種意義上講，從事國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易活動實(shí)際上就是一個(gè)預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)、防止風(fēng)險(xiǎn)過程。(2)組成要素：本幣、外幣和時(shí)間①一個(gè)國際企業(yè)在其業(yè)務(wù)中,必定要包括本幣和外幣相互交換問題,從交易達(dá)成到應(yīng)收賬款實(shí)際收進(jìn)，應(yīng)付賬款實(shí)際付出，借貸本息最終償付都有一個(gè)期限，這個(gè)期限就是時(shí)間原因。在確定時(shí)間內(nèi)，外幣與本幣折算比率可能發(fā)生改變，從而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。②通常來說，時(shí)間越長，在此期間匯率波動可能性就越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)相對就大；時(shí)間越短，在此期間匯率波動匯率波動可能性越小，外匯風(fēng)險(xiǎn)相對就小。2、識別、分析各類外匯風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：（1）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：以即期或延期付款為支付條件商品或勞務(wù)進(jìn)出口，在裝運(yùn)貨物或提供勞務(wù)后至費(fèi)用支付時(shí)這一期間，因?yàn)橥鈪R匯率變動使出口商收入降低或進(jìn)口商支付增加，這種風(fēng)險(xiǎn)組成了對外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：在進(jìn)出口貿(mào)易中，假如在支付(收進(jìn))外幣貨款時(shí)，外匯匯率較協(xié)議訂立時(shí)上漲(下跌)了，進(jìn)(出)口商就會付出(收進(jìn))更多(更少)本國貨幣或其余外幣。案例：某省有一個(gè)企業(yè)，從日本引進(jìn)大型項(xiàng)目，總價(jià)和費(fèi)用都按照日方要求以日元結(jié)算。共計(jì)320億日元。1985年6月簽約時(shí)，匯率為1美元=247日元，320億日元約合1．3億美元。今后日元不停升值，到1986年4月中旬預(yù)付定金時(shí)，日元升值為1美元=170日元．折合為1．88億美元，我方蒙受匯率波動損失5800萬美元。僅此一項(xiàng)損失，就占這個(gè)地域1986年用匯計(jì)劃7％。?以外幣計(jì)價(jià)國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生至清償債權(quán)債務(wù)時(shí)這一時(shí)段，因?yàn)橥鈪R匯率變動使債權(quán)人收入降低或債務(wù)人支付增加，這種風(fēng)險(xiǎn)組成對外債權(quán)債務(wù)清償風(fēng)險(xiǎn)。清償風(fēng)險(xiǎn)：在資本輸出(入)中，假如在外幣債權(quán)債務(wù)清償時(shí)外匯匯率下跌(上漲)，債權(quán)(務(wù))人就只能收回(付出)相對更少(多)本幣或其余外國貨幣。案例：北京十三陵抽水蓄能電站利用世界銀行貸款，金額為130億日元，因?yàn)楫?dāng)初日元兌美元匯率為1美元=130日元，恰好是1億美元，利率為2．5％，償還期30年。若按當(dāng)初匯率和利率計(jì)算，還本付息需1．42億美元。但從1995年開始，日元出現(xiàn)了大幅度升值．曾一度升值為1美元=79．95日元。即便是之后美元有些升值，但近幾年來，基本上都在1美元130日元以下，給該電站還本付息增加了負(fù)擔(dān)。?待交割遠(yuǎn)期外匯協(xié)議一方，在該協(xié)議到期時(shí)，因?yàn)橥鈪R匯率改變，交易一方可能要拿出更多或較少貨幣去換取另一個(gè)貨幣，這種風(fēng)險(xiǎn)組成了外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)。買賣風(fēng)險(xiǎn)：外匯銀行在中介性外匯買賣中，持有外匯頭寸多(空)頭，多(空)頭貨幣匯率卞跌(上漲)了，外匯銀行就要蒙受損失。案例：某日本銀行在買進(jìn)100萬美元之中，賣掉了80萬美元，還剩下20萬美元．通常將這20萬美元稱多頭，這種多頭未來在賣掉時(shí)會因匯率水平改變而發(fā)生盈虧。假如當(dāng)日收盤價(jià)為1美元折合150日元，該銀行賣出20萬美元應(yīng)收回3000萬日元。假如翌日外匯市場美元兌日元比價(jià)跌至1美元合120日元，那么該銀行只能收回2400萬日元，損失600萬日元。⑵會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)(AccountingExposure)是指經(jīng)濟(jì)主體對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會計(jì)處理時(shí)，在將功效貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動而展現(xiàn)賬面損失可能性。當(dāng)企業(yè)將其外幣計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債、收入費(fèi)用等折成以本幣表示關(guān)于項(xiàng)目時(shí)，匯率變動很可能給企業(yè)造成賬面損失，這種風(fēng)險(xiǎn)就是由貨幣轉(zhuǎn)換帶來，所以會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)或折算風(fēng)險(xiǎn)。⑶經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(EconomicExposure)是指因?yàn)橥鈪R匯率發(fā)生變動而引發(fā)國際企業(yè)未來收益改變一個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。收益改變幅度取決于匯率變動對該企業(yè)產(chǎn)品數(shù)量、價(jià)格與成本可能產(chǎn)生影響程度。潛在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到企業(yè)在海外經(jīng)營效果或一家銀行在國外投資效益。例題：Ⅰ、我國某企業(yè)與銀行訂立了購置3個(gè)月遠(yuǎn)期100萬美元協(xié)議，用于支付進(jìn)口貨款，協(xié)定匯率為：SDl=CNY8．2760，3個(gè)月后，該企業(yè)需支付827．60萬人民幣元買入100萬美元，以支付進(jìn)口所需要貨款。但3個(gè)月后匯率已變?yōu)椋?USD=CNY8．2820。問題1：在這一交易過程中，外匯風(fēng)險(xiǎn)是否存在?假如存在，存在于哪一方?問題2：在此情況下，屬于哪一個(gè)類型外匯風(fēng)險(xiǎn)?問題3：蒙受損失一方，損失金額是多少?從案例中，我們不難看出，美元匯率較三個(gè)月前上漲了。因?yàn)樵撈髽I(yè)事先與銀行訂立了3個(gè)月遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議，所以應(yīng)按協(xié)議中匯率交割，該企業(yè)支付827．6萬元，可獲100萬美元。而此時(shí)匯率為：1USD=CNY8．2820，作為銀行來說，少收人民幣0．6萬元，銀行遭受了外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ、年初英鎊對美元匯率為：1GBP=l．6500USD，年底該企業(yè)編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，匯率為：1GBP=l．5000USD，看一看企業(yè)最終賬面價(jià)值發(fā)生了什么改變?年初，在該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中這筆英鎊存款可折算為330000美元(200000×1．6500=330000)。年底該企業(yè)編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，匯率為：1GBP=l．5000USD，這筆英鎊存款經(jīng)過重新折算，僅為300000美元(200000×1．5000=300000)。由此一樣數(shù)額英鎊存款經(jīng)過不一樣匯率折算，最終賬面價(jià)值降低了30000美元(330000—300000=30000)，這就是會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。Ⅲ、我國某外貿(mào)企業(yè)從美國進(jìn)口一批機(jī)械設(shè)備，雙方約定以信用證方式結(jié)算，付款日期為出票后90天付款，貨款為250萬美元。當(dāng)初美元與人民幣匯率為：1USD=CNY8．2530，但90天后，美元匯率上浮，1USD=CNY8．2630，此時(shí)外貿(mào)企業(yè)要購置250萬美元，向美國出口商付款。外匯風(fēng)險(xiǎn)是怎樣形成?在這個(gè)案例中，外匯風(fēng)險(xiǎn)顯著存在時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)是由結(jié)算方式和付款日期產(chǎn)生，出票后90天付款，就組成了90天匯率變動時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)；在協(xié)議達(dá)成到實(shí)際支付這兩個(gè)時(shí)間上，美元與人民幣匯率確實(shí)發(fā)生了改變，美元匯率上浮，作為進(jìn)口商，進(jìn)口購匯費(fèi)用增加了2．5萬元(250×8．2630-250×8．2530=2．5），組成了美元與人民幣轉(zhuǎn)換價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。任務(wù)六：學(xué)習(xí)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范方法⑴本幣計(jì)價(jià)法：通常有兩種形式：一個(gè)是以出口商所在國貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣；另一個(gè)是以進(jìn)口國貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣。⑵貨幣選擇法：“收硬付軟”標(biāo)準(zhǔn)，即在出口貿(mào)易中應(yīng)選擇硬幣或具備上浮趨勢貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣；在進(jìn)口貿(mào)易中應(yīng)選擇軟幣或具備下浮趨勢貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣。⑶外匯交易法：用外匯即期協(xié)議、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣交換、掉期交易等方法躲避外匯風(fēng)險(xiǎn)方法。⑷平衡法和組對法：所謂平衡法指企業(yè)在安排涉外業(yè)務(wù)中，經(jīng)過使外幣收付數(shù)額達(dá)成或者靠近平衡，消除或減輕匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方法。組對法是指企業(yè)在具備某種貨幣外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，它能夠制造一個(gè)與該貨幣相聯(lián)絡(luò)另一個(gè)貨幣反方向流動來消除某種貨幣外匯風(fēng)險(xiǎn)。案例一：某外貿(mào)企業(yè)與美商達(dá)成一筆交易，協(xié)議要求我方出口某商品500公噸，每公噸450美元，協(xié)議訂立時(shí)匯率為：USDl=CNY8．2820，出口人民幣收人應(yīng)為1863450元(450X500X8．2820=1863450)。但協(xié)議要求，貨物出運(yùn)后2個(gè)月付款，所以結(jié)算應(yīng)以結(jié)算時(shí)銀行掛牌匯率辦理，而2個(gè)月后匯率已經(jīng)變?yōu)椋篣SDl=CNY8．2750，試分析出口商與進(jìn)口商在交易過程中外匯風(fēng)險(xiǎn)。由此能夠看出，作為美國進(jìn)口商來說，計(jì)價(jià)貨幣選擇是本幣，所以不論匯率怎樣改變，進(jìn)口該批貨物只需支付225000美元(450X500=22500)，沒有外幣與本幣兌換問題，故也就沒有外匯風(fēng)險(xiǎn)。但對于出口商來說，因?yàn)閰R率改變，使得他最終收入折算成本幣也發(fā)生了改變，外匯風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在。案例二：日本商人從美國進(jìn)口小麥10000公噸，100美元／公噸，3個(gè)月遠(yuǎn)期付款，當(dāng)初東京外匯市場3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為：USDl=JPYll5．50，預(yù)計(jì)支付115500000日元(100×10000×116．50=115500000)。不過，3個(gè)月后，美元與日元匯率為：USDl=JPYl20．00，試分析出口商與進(jìn)口商在交易過程中外匯風(fēng)險(xiǎn)。由此能夠看出，作為美國出口商來說，計(jì)價(jià)貨幣選擇是本幣，所以不論匯率怎樣改變，出口該貨物都能夠得到1000000美元，在貿(mào)易過程中不包括本幣與外幣兌換問題，沒有外匯風(fēng)險(xiǎn)可言。但對于日本進(jìn)口商來說，因?yàn)閰R率改變，使得他拿出了更多本幣去兌換外幣，以支付進(jìn)口所需貨物，負(fù)擔(dān)了匯率改變帶來風(fēng)險(xiǎn)。答案解析：因?yàn)?個(gè)月后美元與日元匯率變?yōu)椋篣SDl=JPYl20．00，日商需購置1000000美元（100×10000=1000000）支付進(jìn)口小麥貨款，在兌換美元時(shí)，日本商人應(yīng)付給銀行120000000日元(1000000×120．00=120000000)。比預(yù)計(jì)多付出4500000日元（120000000—115500000=4500000）案例三：我國某輕工企業(yè)按CFR向新加坡某客戶出口一批磁化杯，原報(bào)價(jià)即期付款每箱85英鎊，共100箱，現(xiàn)該客戶要求我企業(yè)改用新加坡元報(bào)價(jià)，并給予1個(gè)月延期付款優(yōu)惠。參考當(dāng)初新加坡外匯市場即期牌價(jià)是：GBPl=SGD2．4320—2．4370，且新加坡元匯率有下浮趨勢。出口商怎樣采取平衡法消除外匯風(fēng)險(xiǎn)?請說說你思緒。答案解析：從上述案例中，對于新加坡進(jìn)口商來說，要求將英鎊報(bào)價(jià)改為新加坡元報(bào)價(jià)，即采取了本幣報(bào)價(jià)方法，所以，不論匯率怎樣改變，進(jìn)口商都沒有外匯風(fēng)險(xiǎn)。不過，對于我國出口商來說，在新加坡客戶要求下，將英鎊報(bào)價(jià)改為新加坡元報(bào)價(jià)，應(yīng)為每箱20714．5新加坡元(85×2．4370×100=20714．5)。另又從新加坡外匯市場牌價(jià)得知，新加坡元1個(gè)月匯率有下浮趨勢，即新加坡元趨軟，給出口商帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)。在此情況下，出口商采取平衡法來抵消因?yàn)槌隹谒鶐韰R率風(fēng)險(xiǎn)。其詳細(xì)做法是：出口商能夠與另外一國外企業(yè)訂立一筆相同數(shù)額進(jìn)口協(xié)議，做到付款時(shí)間與收款時(shí)間一致，這么一收一付就使外匯風(fēng)險(xiǎn)抵消。案例四：新加坡某企業(yè)從英國進(jìn)口10000英鎊商品，按當(dāng)初匯率（GBPl=SGD3．）合32000新加坡元(10000×3．=32000)，但到支付貨款時(shí)，匯率已經(jīng)變?yōu)椋骸阬=S$3．000，此時(shí)購置10000英鎊商品只需支付30000新加坡元即可(10000×3．000=30000)，節(jié)約了新加坡元(32000—30000=)。問新加坡進(jìn)口商在計(jì)價(jià)貨幣選擇上遵照了什么標(biāo)準(zhǔn)？請比較說明。答案解析：在這個(gè)案例中，計(jì)價(jià)貨幣英鎊匯率是趨跌，對于新加坡企業(yè)來說進(jìn)口貿(mào)易選擇了軟貨幣計(jì)價(jià)，恰好符合“收硬付軟”標(biāo)準(zhǔn)，所以最終付出本幣比訂立協(xié)議時(shí)少2000新加坡元。任務(wù)七：學(xué)會轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn)⑴遠(yuǎn)期協(xié)議法：遠(yuǎn)期協(xié)議法是指具備遠(yuǎn)期外匯債權(quán)或債務(wù)企業(yè)與銀行訂立賣出或買主遠(yuǎn)期外匯協(xié)議，以消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。①概念：是指進(jìn)出口商經(jīng)過與外匯銀行之間訂立遠(yuǎn)期外匯交易協(xié)議方式來防范外匯風(fēng)險(xiǎn)做法。②詳細(xì)做法：出口商在訂立貿(mào)易協(xié)議后，按當(dāng)初遠(yuǎn)期匯率把與遠(yuǎn)期收入相同金額外幣賣給銀行，交割期限與收到貨款期限一致，到時(shí)可把從進(jìn)口商處得到貨款與銀行辦理遠(yuǎn)期外匯交易交割.；進(jìn)口商則預(yù)先買進(jìn)所需遠(yuǎn)期外匯，到支付貨款時(shí)，進(jìn)口商能夠先按原定匯率進(jìn)行外匯交易交割，再用買入外匯來支付貨款。⑵貨幣保值法：貨幣保值法是指在交易談判時(shí)，采取貨幣保值方法，經(jīng)過雙方協(xié)商，在訂立協(xié)議時(shí)加入適當(dāng)保值條款，以預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)方法。慣用貨幣保值法有兩種：①以硬幣保值，軟幣支付——硬幣保值法一是雙方在協(xié)議中要求，以硬幣保值，用軟幣支付，統(tǒng)計(jì)兩種貨幣當(dāng)初匯率，在執(zhí)行協(xié)議時(shí)，如這一匯率發(fā)生改變，則原貨價(jià)按這一匯率變動幅度進(jìn)行調(diào)整，這么，確保了出口商收到軟貨幣貨款折合成硬貨幣金額，等于訂立協(xié)議中硬貨幣計(jì)價(jià)金額。二是雙方在訂立協(xié)議時(shí)，確定一個(gè)軟幣與硬幣“約定匯率”，并要求其波動幅度(通常為1％或1．5％).此方法適適用于交往有素客戶之間，以推進(jìn)與發(fā)展雙方長久往來經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系，②用“一攬子”貨幣保值——“一攬子”貨幣保值法是指同時(shí)利用多個(gè)貨幣保值，以免受匯率波動損失方法：在訂立協(xié)議時(shí)，選定若干種貨幣作為保值貨幣，確定支付貨幣與“一攬子”貨幣之間匯率和各種保值貨幣所占比重。當(dāng)執(zhí)行協(xié)議時(shí)，按當(dāng)初匯率變動情況，重新進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)成保值目標(biāo)。對一些金額較大、期限較長協(xié)議，使用這種方法比較普遍，起到了分散外匯風(fēng)險(xiǎn)作用。⑶提前收付或拖延收付法：提前收付或拖延收付法就是依照匯率變動情況，將外幣計(jì)價(jià)結(jié)算收付日期提前或推遲，以防止外匯風(fēng)險(xiǎn)或得到匯價(jià)上好處。案例：假定未來美元上升，人民幣疲軟，出口商以及未來有外幣收入人會盡可能推遲收匯日期，以得到更多人民幣。為此，他們盡可能推遲推行出口協(xié)議，或延長出口匯票期限，推遲結(jié)算日期。相反，進(jìn)口商以及未來發(fā)生支付外幣人在預(yù)測到人民幣匯疲軟時(shí)，就會盡可能提早支付，加速推行進(jìn)口協(xié)議，并縮短出口商提供短期信用期限，以加緊結(jié)匯，付清外匯。假定未來美元將會下跌，人民幣將會升值，上述活動則完全相反，即成了出口商加速推行協(xié)議，提前收匯；進(jìn)口商則想推遲推行協(xié)議，延期付匯。⑷BSI法和LSI法：即用借款－即期外匯交易－投資法和提前收付一即期外匯交易一投資法來轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn)。案例一：江蘇駿馬股份有限企業(yè)在8月15日與美國某企業(yè)訂立一筆10萬美元、60天遠(yuǎn)期收款出口協(xié)議，銀行即期匯率（8月15日美元兌人民幣匯率）為：USDl＝CNY6.4671－6.4931。因?yàn)槭艿綐?biāo)準(zhǔn)普爾企業(yè)降低美債評級影響，近期美元匯率走勢如圖7—4所表示，為預(yù)防60天收匯時(shí)美元貶值帶來損失，該企業(yè)決定利用BSI法消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。案例二：日本川島皮具衣飾株式會社在90天后從美國企業(yè)有一筆10萬美元應(yīng)收貨款，為預(yù)防匯率波動，該企業(yè)征得美國企業(yè)同意，在給其一定折扣情況下，要求其在2天內(nèi)付清這筆貨款(暫不考慮折扣詳細(xì)數(shù)額)。任務(wù)八：國際結(jié)算票據(jù)票據(jù)概述⑴票據(jù)作用：.結(jié)算工具作用;流通作用;信用工具作用.⑵票據(jù)特征：設(shè)權(quán)性、流通轉(zhuǎn)讓性、要式性、無因性、提醒性、返還性。狹義票據(jù)僅指以支付金錢為目標(biāo)，由出票人署名于票據(jù)上，無條件地約定由自己或另一個(gè)人支付一定金額，能夠流通轉(zhuǎn)讓證券。⑶票據(jù)當(dāng)事人：出票人：指簽發(fā)票據(jù)人，是票據(jù)主債務(wù)人，出票時(shí)必須在票據(jù)上簽章。收款人：又稱為票據(jù)抬頭，是收到票款人，是票據(jù)主債權(quán)人。付款人：也稱受票人，是被要求付款人，遠(yuǎn)期匯票付款人在對匯票進(jìn)行承兌后，即為承兌人。背書人：是指票據(jù)持有些人在票據(jù)反面簽字，將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給他人人。被背書人：也稱受讓人，是接收票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓人。如背書人需要再轉(zhuǎn)讓票據(jù)，即成為另一背書人。確保人：是為票據(jù)債務(wù)人行為提供擔(dān)保并在票據(jù)上簽章人。匯票、本票與支票⑴匯票?概念：匯票是一個(gè)人向另一人簽發(fā)無條件書面命令，要求另一人在見票時(shí)或在某一要求時(shí)間或能夠確定未來時(shí)間向特定人或其指定人或持票人支付一定金額書面命令。匯票在國際貿(mào)易中使用：以票匯（D/D）方式結(jié)算貨款時(shí)，使用匯票屬銀行匯票，通常為光票。結(jié)匯方式為順匯。以托收和信用證方式結(jié)算貨款時(shí)，使用匯票，通常由出口商向進(jìn)口商或銀行簽發(fā)，屬商業(yè)匯票，通常都附有貨運(yùn)單據(jù)，為跟單匯票。結(jié)匯方式為逆匯。匯票份數(shù)：匯票通常簽發(fā)一套，一式兩份，兩份具同等效力，但付款人僅對其中一份進(jìn)行付款或承兌，先到先付，后到無效。所以，在匯票上通常寫明“付一不付二”(SECONDOFEXCHANGEBEINGUNPAID)或“付二不付一”(FIRSTOFEXCHANGEDBEINGUNPAID)。?匯票詳細(xì)內(nèi)容：Drawnunder——憑~~L/CNo.——信用證xxx號Date——日期Payablewithinterest@（）%Perannum——按xx息付款No.ExchangeforShanghai,China.Date:——匯款金額AtsightofthisFirstofExchange(Secondofexchangebeingunpaid)——見票xx日后（本票之第二聯(lián)未付）付Paytotheorderof——或其指定人Thesumof——金額To?匯票樣式以下：號碼匯票金額中國，南京年月日No:………….……ExchangeforNanjing,China見票日后（本匯票之副本未付）At……..………………SightofthisFIRSTofExchange(Secondofexchangebeingunpaid)paytotheorderof……..……..……..………………金額ThesumofAgainstshipmentof_____________________________________________________________

_____________________________________________________⑵本票?概念：本票(PromissoryNote)是出票人簽發(fā)，承諾自己在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人票據(jù)。?樣式和內(nèi)容PromissoryNoteforUSD3000.00Beijing,June6,At30daysafterdatewepromisetopayA.B.C.Co.ororderThesumofU.S.DOLLARSTHREETHOUSANDONLYForBankofChinaBeijing?本票種類：.銀行本票2.商業(yè)本票?形式：銀行券(NoteofBank)、旅行支票(Traveler‘scheque)、國庫券(TreasuryBill)、信用卡(CreditCard)等。?特點(diǎn)：本票無須辦理承兌；.本票是無條件支付承諾；本票只有一張?行為：出票、背書、付款、追索等⑶支票：?概念：支票(Cheque)是由出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)銀行或其余金融機(jī)構(gòu)在見票時(shí)無條件支付確定金額給收款人或持票人票據(jù)。?種類：記名支票和不記名支票；劃線支票和非劃線支票；空頭支票；.保付支票,；.銀行支票(也就是銀行即期匯票)；旅行支票。?特點(diǎn)：1支票出票人必須具備一定條件。2.支票為見票即付。沒有遠(yuǎn)期，因而也不需辦理承兌手續(xù)。3.支票付款人僅限于銀行。4.通常情況下，支票出票人都是主債務(wù)人。?樣式和內(nèi)容：ChequeNo.××××××London，26April,PaytotheorderofA.B.C.Co.,Naijing,ChinaThesumofU.S.DOLLARSFIVETHOUSANDONLYTo××BankFor:L.F.Co.LondonLondon(signature)?任務(wù)九：匯款結(jié)算9.1、匯款含義與當(dāng)事人?含義：匯款（REMITTANCE），也稱匯付，是銀行（匯出行）應(yīng)客戶（匯款人）請求，經(jīng)過其在國外分行或代理行（解付行），將一定金額款項(xiàng)交給國外收款人一個(gè)結(jié)算方式。?9.2匯款業(yè)務(wù)流程9.4了解匯款在國際貿(mào)易中應(yīng)用任務(wù)十：托收結(jié)算10.1明確托收概念和當(dāng)事人?含義：托收（COLLECTION），即委托收款。使出口商經(jīng)過出具匯票，委托銀行向進(jìn)口商收取貨款方式。即國內(nèi)債權(quán)人將國外債權(quán)以票據(jù)貼現(xiàn)方式轉(zhuǎn)讓給外匯銀行，由外匯銀行向國外債務(wù)人收取匯票上一定金額；或國內(nèi)債權(quán)人委托外匯銀行向國外債務(wù)人收取一定金額。?主要當(dāng)事人關(guān)系10.2描述托收種類和業(yè)務(wù)流程托收業(yè)務(wù)分類及特點(diǎn)：任務(wù)十一：信用證結(jié)算（實(shí)訓(xùn)關(guān)鍵點(diǎn)）11.1明確信用證概念和特點(diǎn)11.2描述信用證業(yè)務(wù)流程11.3認(rèn)識信用證當(dāng)事人11.4描述信用證主要內(nèi)容11.5認(rèn)識信用證主要種類任務(wù)12、13、14、15國際結(jié)算融資1.1出口信用證結(jié)算方式下融資1.2出口托收結(jié)算方式下融資1.3匯入?yún)R款結(jié)算方式下融資1.4出口保理結(jié)算方式下融資1.5短期出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資1.6出口退稅賬戶托管貸款1.7出口信貸2.1進(jìn)口信用證結(jié)算方式下融資2.2進(jìn)口代收結(jié)算方式下融資2.3匯出匯款結(jié)算方式下融資2.4信托收據(jù)1、出口貿(mào)易融資——出口信用證結(jié)算方式下融資⑴打包放款含義：打包放款是指采取信用證結(jié)算方式出口商，憑收到信用證正本作為還款憑據(jù)和抵押品，向銀行申請一個(gè)裝船前融資。⑵出口信用證項(xiàng)下押匯(NegotiationunderDocumentaryCredit)含義：當(dāng)賣方憑買方銀行開來信用證將貨物發(fā)運(yùn)后，按照信用證要求制作單據(jù)并提交其往來銀行要求議付，即以出口單據(jù)為抵押，要求往來銀行提供在途資金融通時(shí)，這種資金融通方式就是出口信用證押匯。案例分析：江蘇省國光之珠進(jìn)出口企業(yè)，7月向土耳其出口了一批價(jià)值為USD1000000.00紡織面料，7月20日，向出口地銀行交單，信用證付款條件為提單后180天，提單出單日期為7月20日，當(dāng)日美元對人民幣匯率為USDl00：CNY826．46，企業(yè)能夠享受美元利率為年息5．5％，在人民幣有升值呼聲情況下，A企業(yè)怎樣處理該筆業(yè)務(wù)？討論題分析1：第一個(gè)方式，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理考慮到押匯盡管能夠?qū)⑦h(yuǎn)期收回外匯立刻結(jié)成人民幣使用，躲避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)將付出利息成本，而美元對人民幣6個(gè)月遠(yuǎn)期結(jié)匯又是貼水(即6個(gè)月后結(jié)匯價(jià)低于即期結(jié)匯價(jià))，與即期結(jié)匯價(jià)比將造成顯著損失，所以，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為到期收匯比較妥當(dāng)。1月25日，A企業(yè)準(zhǔn)期收到國外銀行付款，因?yàn)槿嗣駧旁?月21日一次性升值了2％左右，而且連續(xù)幾周小幅升值，1月25日當(dāng)日匯率為USDl00=CNY800．06，A企業(yè)在被扣除國內(nèi)外銀行費(fèi)用USDl350．00后，實(shí)際得到人民幣為：(USDl000000．00—USDl350．00)×8．0006=7989799．19元討論題分析2：第二種方式，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理考慮到企業(yè)辦理出口押匯盡管將付出利息成本，但既能夠?qū)⑦h(yuǎn)期收回外匯立刻結(jié)成人民幣使用，躲避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，又加速了資金周轉(zhuǎn)速度，所以7月21日當(dāng)日就敘做了出口押匯，企業(yè)應(yīng)付出利息為：USDl000000．00×5．5％×180／360=USD27500．00A企業(yè)實(shí)際得到人民幣為：(USDl000000．00—USDl350．00—USD27500．00)×8．2646=8026166．29元第二種方式與第一個(gè)比較：8026166．29元—7989799．19元=36367．10元顯然，A企業(yè)采取第二種方式比第一個(gè)多了36367．10元收益，這還沒有把8026166．29元對應(yīng)180天人民幣存款利息，或該資金帶來周轉(zhuǎn)效益計(jì)算在內(nèi)。⑶出口信用證項(xiàng)下貼現(xiàn)含義：銀行保留追索權(quán)地買入已經(jīng)銀行承兌、未到期遠(yuǎn)期票據(jù)，為出口商提供短期資金融通業(yè)務(wù)。⑷福費(fèi)廷業(yè)務(wù)（Forfeiting）含義：福費(fèi)廷又稱包買票據(jù)，是指在延期付款大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌、期限在六個(gè)月以上到五六年遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)售與出口商所在地銀行或金融企業(yè)，提前取得現(xiàn)款一個(gè)資金融通形式。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)特點(diǎn)：（1）“承兌后融資”；（2）資金用途沒有限制；（3）融資期不限（4）敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)銀行有限制；（5）無追索權(quán)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與貼現(xiàn)相同性a．二者融資時(shí)間均在付款人承兌或承付后辦理；b．二者融資用途相同。能夠用作各種費(fèi)用和款項(xiàng)，也可用作如購置固定資產(chǎn)、償還銀行貸款等資本項(xiàng)目標(biāo)支出；c．在實(shí)務(wù)中，二者以遠(yuǎn)期信用證作為業(yè)務(wù)依靠居多；d．二者均可不占用銀行對企業(yè)工商授信額度。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與貼現(xiàn)不一樣處a．期限不一樣。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)期限可長可短，最長可達(dá)；而貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為短期融資，通常不超出1年；b．有沒有追索權(quán)不一樣。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)買斷債權(quán)后，對融資申請人無追索權(quán)；而貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對融資申請人有追索權(quán)。c．報(bào)表反應(yīng)不一樣。在申請人財(cái)務(wù)報(bào)表上反應(yīng)不一樣，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在申請人資產(chǎn)負(fù)債表上反應(yīng)出來是負(fù)債；而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)反應(yīng)出來不是負(fù)債，而是正常收匯款，而且為企業(yè)降低了應(yīng)收賬款。d．可否核銷、退稅不一樣。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)能幫助企業(yè)提前核銷，提前取得退稅；而貼現(xiàn)業(yè)務(wù)不能。e．二者利息計(jì)算方法、收費(fèi)有差異。在相同條件下，通常福費(fèi)廷業(yè)務(wù)利息及費(fèi)用要高于貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。f．可否轉(zhuǎn)賣不一樣。信用證項(xiàng)下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)能夠以風(fēng)險(xiǎn)參加形式轉(zhuǎn)賣，而信用證項(xiàng)下貼現(xiàn)業(yè)務(wù)通常不轉(zhuǎn)賣。⑸出口信用證保兌?含義：出口信用證保兌(ConfirmedL/C)是指銀行在開證行之外獨(dú)立地對出口方受益人負(fù)擔(dān)第一性付款責(zé)任。?保兌種類：①公開保兌:“公開保兌”，是指出口地銀行在被開證行邀請對其開立信用證加具保兌情況下(通常在SWIFT格式開立信用證中明確表明“能夠加具保兌”或“請加具保兌”)，同意接收開證行要求，在開證行之外獨(dú)立地對出口受益人負(fù)擔(dān)第一性付款責(zé)任。②緘默保兌:“緘默保兌”，簡稱“默?！?，是指出口地銀行在未被開證行邀請對其開立信用證加具保兌情況下，應(yīng)出口方受益人請求，依照出口地銀行與受益人約定，出口地銀行單方面對信用證加具保兌融資業(yè)務(wù)。作為辦理“緘默保兌”業(yè)務(wù)出口地銀行，出口地銀行買斷單據(jù)或開證行及其所在國家信用風(fēng)險(xiǎn)出口貿(mào)易融資——出口托收結(jié)算方式下融資（1）出口托收項(xiàng)下押匯（(AdvanceagainstDocumentaryCollection)含義：出口托收押匯(AdvanceagainstDocumentaryCollection)，是指出口方收款人采取托收為結(jié)算方式并將代表貨權(quán)單據(jù)及其余單據(jù)交出口地托收行，在貨款收回前，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項(xiàng)收妥后償還銀行墊款一個(gè)貿(mào)易融資方式。與其余融資方式比，具備手續(xù)簡單、融資速度快捷特點(diǎn)。看看出口托收押匯能否作為躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)伎倆?案例:我國A企業(yè)以托收為結(jié)算方式，向某國出口了一批價(jià)值為USD1000000．00DVD，6月20日，向出口地銀行交單，信用證付款條件為提單后90天，提單出單日期為6月18日，當(dāng)日美元對人民幣匯率為USDl00=CNY826．44，企業(yè)能夠享受美元利率為年息5．5％，在人民幣有升值呼聲情況下，A企業(yè)怎樣處理該筆業(yè)務(wù)?第一個(gè)方式，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理考慮到押匯盡管能夠?qū)⑦h(yuǎn)期收回外匯立刻結(jié)成人民幣使用，躲避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)將付出利息成本，而美元對人民幣三個(gè)月遠(yuǎn)期結(jié)匯又是貼水(即三個(gè)月后結(jié)匯價(jià)低于即期結(jié)匯價(jià))，與即期結(jié)匯價(jià)比將造成顯著損失，所以，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為到期收匯比較妥當(dāng)。9月21日，A企業(yè)準(zhǔn)期收到國外銀行付款，因?yàn)槿嗣駧旁?月21日一次性升值了2％左右，而且連續(xù)幾周小幅升值，9月21日當(dāng)日匯率為USDl00=CNY800．05，A企業(yè)在被扣除國內(nèi)外銀行費(fèi)用USDl350．00后，實(shí)際得到人民幣為：(USDl000000．00—USDl350．00)×8．0005=7989699．33元。第二種方式，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理考慮到企業(yè)辦理出口押匯盡管將付出利息成本，但既能夠?qū)⑦h(yuǎn)期收回外匯立刻結(jié)成人民幣使用，躲避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，又加速了資金周轉(zhuǎn)速度，所以6月20日當(dāng)日就敘做了出口押匯，企業(yè)應(yīng)付出利息為：USDl000000．00×5．5％×90／360=USDl3750．00A企業(yè)實(shí)際得到人民幣為：(USDl000000．00—USDl350．00—USDl3750．00)×8．2644=8139037．56元第二種方式與第一個(gè)方式比較:8139607．56元—7989699．33元=149908．23元顯然，A企業(yè)采取第二種方式比第一個(gè)多了149908．23元收益3、匯入?yún)R款結(jié)算方式下融資——出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)含義：出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)(DiscountagainstExportCommercialInvoiceorExportlnvoiceDiscount)是指在保理商(通常為金融企業(yè))與出口商之間存在一個(gè)契約，依照該契約，出口商將現(xiàn)在或未來基于出口商與進(jìn)口商訂立出口銷售協(xié)議所產(chǎn)生應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款催收、銷售分戶賬管理一個(gè)綜合性金融服務(wù)。辦理該貼現(xiàn)業(yè)務(wù)銀行對出口商融資有追索權(quán)。4、出口保理結(jié)算方式下融資——出口保理融資含義：國際保付代理又稱保付代理或保理，是指出口商以商業(yè)信用形式出賣商品，在貨物裝船后立刻將發(fā)票、匯票、提單等關(guān)于單據(jù)，無追索權(quán)地賣斷給保理商，收到全部或一部分貨款，從而取得資金融通一個(gè)短期對外貿(mào)易融資形式。案例分析1：假設(shè)出口商接到美國紐約一進(jìn)口商發(fā)來一張訂單，預(yù)購置價(jià)值10萬美元圣誕節(jié)禮品，裝船后60天ⅣA方式付款。出口商欲使用保付代理業(yè)務(wù)方法融通資金，應(yīng)該怎樣做?分析：出口商預(yù)使用保理業(yè)務(wù)方法融通資金，其詳細(xì)做法應(yīng)為：(1)出口商與出口保理銀行(A銀行)訂立出口保理協(xié)議，同時(shí)向銀行提出10萬美元授信額度申請及進(jìn)口商資料。(2)A銀行將出口商申請經(jīng)過計(jì)算機(jī)EDI網(wǎng)絡(luò)發(fā)給美國B保理企業(yè)。(3)美國B保理企業(yè)經(jīng)過各種路徑取得關(guān)于進(jìn)口商信譽(yù)信息，在參考并分析了各方搜集來信息之后，做出了授信10萬美元決定。并經(jīng)過EDI把決定通知A銀行。(4)A銀行通知出口商所取得額度。(5)出口商將貨物連同正本發(fā)票一起交給進(jìn)