《期貨及衍生品基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)題及答案

------------------------------------------------------------------------《期貨及衍生品基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)題及答案《期貨及衍生品基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)題及答案一、單項(xiàng)選擇題(本大題共小題，每小題1分，共分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。不選、錯(cuò)選、多選均不得分)1.期貨市場(chǎng)近似于(D)市場(chǎng)。A.寡頭B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)C.完全壟斷D.完全競(jìng)爭(zhēng)2.下列關(guān)于期貨交易特征的描述中，不正確的是(D)。A.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行B.由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，交易雙方不需要對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商C.期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員才能進(jìn)場(chǎng)交易D.杠桿機(jī)制使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，并且保證金比率越高，這種特點(diǎn)就越明顯。3.某期貨品種進(jìn)行交易需繳納保證金8%，則其杠桿倍數(shù)為（C）倍。A.8B.10C.12.5D.254.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了(D)。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者5.套期保值的基本原理是(B)。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)6.遠(yuǎn)期交易的基本功能是(D)。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.組織商品流通7.以下并非期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因的是(D)。A.價(jià)格波動(dòng)B.杠桿效應(yīng)C.市場(chǎng)機(jī)制不健全D.理性投機(jī)8.對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格的特征表述不正確的是(A)。A.期貨價(jià)格具有保密性B.期貨價(jià)格具有預(yù)期性C.期貨價(jià)格具有連續(xù)性D.期貨價(jià)格具有權(quán)威性9.下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是(A)。A.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)C(jī).降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系D.提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)10.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（C）。A.紐約商品交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥期貨交易所D.倫敦金屬交易所11.隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展完善，期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能越來(lái)越顯著，現(xiàn)貨市場(chǎng)參與者往往采?。―）的方式確定現(xiàn)貨價(jià)格。A.期貨價(jià)格－倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)－運(yùn)費(fèi)B.期貨價(jià)格＋倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)＋運(yùn)費(fèi)C.期貨價(jià)格－升貼水－運(yùn)費(fèi)D.期貨價(jià)格＋升貼水＋運(yùn)費(fèi)12.上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門是(B)。A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨(dú)立于期貨交易所13.以下實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所是（D）。

A.上海期貨交易所B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所D.中國(guó)金融期貨交易所14.凈資本是在期貨公司（B）的基礎(chǔ)上，按照變現(xiàn)能力對(duì)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。A.總資產(chǎn)B.凈資產(chǎn)C.總資產(chǎn)－注冊(cè)資本D.凈資產(chǎn)－注冊(cè)資本15.在我國(guó)，期貨公司設(shè)立營(yíng)業(yè)部，要經(jīng)(C)審批。A.理事會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.會(huì)員大會(huì)16.(A)可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉(cāng)限額。A.期貨交易所B.會(huì)員C.期貨公司D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)17.下列不屬于上海期貨交易所上市品種的是(D)。A.銅B.鋁C.黃金D.PTA18.關(guān)于鄭州商品交易所白糖期貨合約的文本內(nèi)容，不正確的是(B)。A.基準(zhǔn)交割品為符合國(guó)標(biāo)規(guī)定的一級(jí)白砂糖B.基準(zhǔn)交割地為云南省C.交易單位為10噸/手D.合約交割月份為每年的1、3、5、7、9、11月19.上海期貨交易所螺紋鋼某一月份合約的賣出價(jià)格為3679元，買入價(jià)格為3680元，前一成交價(jià)為3678元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為(B)元。A.3678B.3679C.3680D.3681【解析】成交價(jià)取中間價(jià)20.期貨合約中的惟一變量是(B)。A.數(shù)量B.價(jià)格C.質(zhì)量等級(jí)D.交割月份21.（D）期貨是我國(guó)第一個(gè)上市交易的畜禽產(chǎn)品期貨品種。A.生豬B.活牛C.豬腩D.雞蛋22.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是（D）。

A.市價(jià)指令B.取消指令C.限價(jià)指令D.止損指令23.關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖?C)。A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份B.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定C.目前各國(guó)交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式D.合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響24.期貨交易所因會(huì)員保證金不足且沒有及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)，而將會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉(cāng)后，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失應(yīng)由(A)承擔(dān)。A.會(huì)員B.期貨交易所C.所有投資者共同D.會(huì)員和期貨交易所共同25.關(guān)于保證金問(wèn)題，以下表述不正確的是（C）。

A.當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應(yīng)提高。

B.期貨交易保證金既可以是資金，也可以是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或國(guó)債。

C.隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所應(yīng)逐步降低該合約交易保證金比例。

D.對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。26.關(guān)于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯(cuò)誤的是(B)。A.交易單位為10噸/手B.最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸C.合約交割月份為每年除2月和12月以外的其他10個(gè)月份D.交割標(biāo)準(zhǔn)品為國(guó)產(chǎn)一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠或進(jìn)口3號(hào)煙膠片27.客戶到期貨公司開戶，首先簽署的文件是（C）。A.《銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議》B.《客戶資金第三方存管協(xié)議》C.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書》D.《期貨經(jīng)紀(jì)合同書》28.某日，大連商品交易所豆油期貨5月份合約收盤價(jià)為7044元/噸，結(jié)算價(jià)為7098元/噸，漲跌停板幅度±4%，則下一交易日漲停價(jià)格為(A)元/噸。A.7382B.7326C.7340D.739029.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為2857元，買入價(jià)格為2858元，前一成交價(jià)為2856元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（C）元。

A.2859B.2858C.2857D.2856【解析】成交價(jià)取中間價(jià)30.以下不屬于期貨合約主要條款的有（D）。

A.合約交割月份B.交易時(shí)間C.交割日期D.交易價(jià)格31.某客戶開倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為4500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為4480元/噸，交易保證金比例為10%，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（A）。

A.89600元B.90000元C.90400元D.不需交納32.（A）的優(yōu)點(diǎn)是成交速度快，缺點(diǎn)是成交價(jià)格有可能不理想。A.市價(jià)指令B.限價(jià)指令C.停止限價(jià)指令D.止損指令33.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，一般是期貨交易所向（A）收取保證金。

A.交易所會(huì)員B.結(jié)算公司C.客戶D.個(gè)人投資者34.某日，鄭州商品交易所的5月份白糖期貨收盤價(jià)為4882元/噸，結(jié)算價(jià)為4874元/噸，漲跌停板幅度為±4%，則下一個(gè)交易日跌停價(jià)格為(D)元/噸。A.4686B.4684C.4682D.467935.我國(guó)期貨交易所規(guī)定，強(qiáng)行平倉(cāng)適用于以下情形（A）。

A.客戶的持倉(cāng)量超過(guò)其限倉(cāng)規(guī)定B.客戶已在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足保證金C.客戶自行平倉(cāng)后可用資金為正值D.會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零36.我國(guó)期貨交易所規(guī)定的交易指令（B）。

A.當(dāng)日有效，客戶不能撤銷和更改

B.當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改

C.兩日內(nèi)有效，客戶不能撤銷和更改

D.兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改37.（B）是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員。A.總經(jīng)理B.首席風(fēng)險(xiǎn)官C.首席執(zhí)行官D.財(cái)務(wù)總監(jiān)38.某糖業(yè)集團(tuán)為避免現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，打算對(duì)2萬(wàn)噸白糖進(jìn)行套期保值，目前鄭州期貨交易所白糖期貨合約價(jià)格為5000元/噸，則該集團(tuán)應(yīng)（C）。A.買入白糖期貨合約2千手B.買入白糖期貨合約4千手C.賣出白糖期貨合約2千手D.賣出白糖期貨合約4千手39.當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于(B)。A.期貨價(jià)格B.零C.無(wú)限大D.無(wú)法判斷40.(A)在市場(chǎng)中的期貨合約持倉(cāng)方向很少改變，持倉(cāng)時(shí)間較長(zhǎng)。A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨公司41.在何種情況下，基差的變化對(duì)多頭套期保值較為有利？（A）

A.基差走弱B.基差走強(qiáng)C.基差不變D.以上都不是42.在空頭套期保值中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是(C)。A.基差不變B.基差走強(qiáng)C.基差走弱D.無(wú)法判斷43.在整個(gè)套期保值期間，若期貨價(jià)格上漲300元/噸的同時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲400元/噸，則套期保值的有效性為（B）。A.133%B.75%C.80%D.125%44.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為(B)。A.價(jià)差B.基差C.差價(jià)D.套價(jià)45.在期貨交易中，(D)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是由于基差的不利變動(dòng)引起的。A.期貨交易所B.期貨公司C.投機(jī)者D.套期保值者46.關(guān)于點(diǎn)價(jià)交易的描述，正確的是(C)。A.點(diǎn)價(jià)交易本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，但交易雙方也需要參與期貨交易B.以遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易價(jià)格加或減雙方同意的升貼水來(lái)確定雙方買賣商品的價(jià)格C.升貼水的高低，與期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運(yùn)費(fèi)差異有關(guān)D.大豆的國(guó)際貿(mào)易中，通常以大連商品交易所的大豆期貨價(jià)格作為點(diǎn)價(jià)的基礎(chǔ)。47.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（B）。

A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元48.在正向市場(chǎng)中，期貨商品價(jià)格等于（B）。

A.持倉(cāng)費(fèi)B.現(xiàn)貨商品價(jià)格＋持倉(cāng)費(fèi)

C.現(xiàn)貨商品價(jià)格D.現(xiàn)貨商品價(jià)格－持倉(cāng)費(fèi)49.在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場(chǎng)中（C）的作用。

A.套期保值行為B.過(guò)度投機(jī)行為C.套利行為D.保證金制度50.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)（A）。

A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.不確定51.下列何者不應(yīng)以賣出期貨來(lái)避險(xiǎn)？（D）

A.農(nóng)場(chǎng)B.生產(chǎn)原油者C.銅生產(chǎn)企業(yè)D.大宗物資進(jìn)口商52.下列何者不應(yīng)做買入套期保值回避風(fēng)險(xiǎn)？（D）

A.進(jìn)口商針對(duì)其匯率風(fēng)險(xiǎn)B.銀行針對(duì)其長(zhǎng)期放款之利率風(fēng)險(xiǎn)

C.未來(lái)即將采購(gòu)現(xiàn)貨者針對(duì)其現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.糖廠針對(duì)其白糖的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)53.目前，可用(C)期貨對(duì)電線電纜企業(yè)生產(chǎn)的電線電纜產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。A.電纜B.電線C.銅D.鋅54.如果某人預(yù)計(jì)下半年小麥欠收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤(rùn)，則他不應(yīng)（C）。

A.買入小麥現(xiàn)貨B.買入小麥期貨

C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨D.以上都不是55.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)(D)。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約56.下面屬于牛市套利做法的是(A)。A.買入1手5月玻璃期貨合約，同時(shí)賣出1手9月玻璃期貨合約B.賣出1手5月玻璃期貨合約，第二天買入1手9月玻璃期貨合約C.買入1手5月玻璃期貨合約，同時(shí)賣出2手9月玻璃期貨合約D.賣出1手5月玻璃期貨合約，同時(shí)買入1手9月玻璃期貨合約57.下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是(A)。A.止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格B.止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí)盡快平倉(cāng)C.止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定D.止損指令過(guò)大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大58.跨市套利中，通常決定同一品種在不同交易所間價(jià)差的主要因素是（A）。

A.運(yùn)輸費(fèi)用B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用C.保險(xiǎn)費(fèi)D.利息費(fèi)59.按國(guó)外的慣例，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤交易的傭金相比(D)。A.是后者兩倍B.大于后者兩倍C.小于后者兩倍D.介于后者的一倍到兩倍之間60.以下兩種商品之間相關(guān)程度最弱的是（B）。

A.小麥和豆粕B.玉米和銅C.棕櫚油和菜籽油D.鐵礦石和螺紋鋼

61.在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差(B)。A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無(wú)規(guī)律62.期貨套利交易者在實(shí)際操作中應(yīng)注意的基本要點(diǎn)不包括（D）。

A.套利必須堅(jiān)持同時(shí)開倉(cāng)、同時(shí)平倉(cāng)B.下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差

C.不做超額套利D.用鎖單來(lái)保護(hù)已虧損的單盤交易

63.理論上，在反向市場(chǎng)熊市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者將（A）。

A.獲利B.虧損C.保本D.以上都有可能64.當(dāng)市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)時(shí)，空頭投機(jī)者應(yīng)(B)。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約65.套利者在從事套利交易時(shí)（B）。

A.可以用套利來(lái)保護(hù)已虧損的單盤交易

B.必須同時(shí)以雙腳踏入套利，退出時(shí)也必須同時(shí)抽出雙腳

C.不需要明確寫明買入合約與賣出合約之間的價(jià)格差

D.在準(zhǔn)備平倉(cāng)時(shí)先了結(jié)價(jià)格有利的那筆交易66.下列關(guān)于止損單的表述中，不正確的是(C)。A.止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)前市價(jià)，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)B.止損單中的價(jià)格也不能離市價(jià)太遠(yuǎn)，否則易遭受不必要的損失C.止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定D.如果市場(chǎng)行情發(fā)展對(duì)投機(jī)者有利，可以不斷調(diào)整止損指令的價(jià)格，以達(dá)到限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的目的67.持倉(cāng)頭寸獲利后，如果要追加投資額，則(A)。A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額D.立即平倉(cāng)，退出市場(chǎng)68.如果套利者希望以一個(gè)理想的價(jià)差成交，可以選擇使用（B）。A.套利市價(jià)指令B.套利限價(jià)指令C.套利止損指令D.套利取消指令69.目前，世界上最大的大豆消費(fèi)國(guó)是(C)。A.美國(guó)B.巴西C.中國(guó)D.阿根廷70.以下有關(guān)需求分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(C)。A.商品價(jià)格越高，需求量就越小B.收入增加導(dǎo)致對(duì)商品需求量的增加C.互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的下降會(huì)引起另一種商品的需求量減少D.預(yù)期某商品會(huì)上漲時(shí)，該商品的需求會(huì)增加71.人們的收入提高，需求曲線會(huì)向（D）移動(dòng)。A.上B.下C.左D.右72.商品市場(chǎng)需求量的組成部分不包括(B)。A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B.生產(chǎn)量C.出口量D.期末商品結(jié)存量73.美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）2015年11月公布的月度供需報(bào)告中，2015～2016年度大豆期末庫(kù)存預(yù)估值達(dá)到4.65億蒲式耳，較上月預(yù)估值上調(diào)4000萬(wàn)蒲式耳。此報(bào)告公布后，通常情況下大豆期貨價(jià)格將會(huì)(B)。A.上漲B.下跌C.不變D.無(wú)法判斷74.如果豆油價(jià)格下跌，豆粕的產(chǎn)量將會(huì)（A）。A.減少B.增加C.不變D.三者皆有可能75.下列情形中，可以使得市場(chǎng)上對(duì)于咖啡的現(xiàn)期需求量增加的是(B)。A.咖啡的價(jià)格上升B.可可（咖啡的替代品）的價(jià)格上升C.食糖（咖啡的互補(bǔ)品）的價(jià)格上升D.預(yù)期未來(lái)咖啡價(jià)格將會(huì)下降76.在一個(gè)價(jià)格劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是(B)。A.雙重頂B.V形C.圓弧形態(tài)D.頭肩形77.具備測(cè)算價(jià)格漲跌幅度功能的缺口是（C）。A.普通缺口B.突破缺口C.持續(xù)缺口D.衰竭缺口78.趨勢(shì)線的作用是(C)。A.預(yù)測(cè)價(jià)格的漲幅B.預(yù)測(cè)價(jià)格的跌幅C.衡量?jī)r(jià)格的波動(dòng)方向D.描述價(jià)格的反轉(zhuǎn)突破79.其他條件相同時(shí)，甲商品的需求價(jià)格彈性小于乙商品的情況是(D)。A.甲商品存在替代品，乙商品沒有替代品B.甲商品的價(jià)格變化較大，乙商品的價(jià)格變化較小C.消費(fèi)者通?；ㄙM(fèi)約10%的收入在甲商品上，而花費(fèi)約0.5%的收入在乙商品上D.消費(fèi)者可以較快地接受甲商品的價(jià)格變化，但適應(yīng)乙商品價(jià)格變化的速度較慢80.在趨勢(shì)調(diào)整期間，如果（C），那么隨后市場(chǎng)突破的力度將會(huì)越大。A.交易量積累增加B.交易量積累減少C.持倉(cāng)量積累增加D.持倉(cāng)量積累減少81.養(yǎng)殖戶對(duì)畜禽補(bǔ)欄的熱情下降，可能會(huì)導(dǎo)致（A）。A.豆粕價(jià)格回落B.玉米價(jià)格上升C.棉花價(jià)格上升D.焦炭?jī)r(jià)格回落82.下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量的一般關(guān)系，描述正確的是(

C)。

A.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降

B.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加

C.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變83.如果下列情況中的(C)，當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)或許即將終結(jié)。A.交易量和持倉(cāng)量均上升B.交易量不變，持倉(cāng)量上升C.交易量和持倉(cāng)量都下降D.交易量上升，持倉(cāng)量不變84.在分析KDJ指標(biāo)時(shí)，若K上穿D，則下列說(shuō)法正確的是(B)。A.K在D已經(jīng)開始抬頭向上時(shí)，發(fā)出的賣出信號(hào)比較可靠B.K在D已經(jīng)開始抬頭向上時(shí)，發(fā)出的買入信號(hào)比較可靠C.K在D還在下降時(shí)，發(fā)出的買入信號(hào)比較可靠D.K在D還在下降時(shí)，發(fā)出的賣出信號(hào)比較可靠85.（D），表明資金正流出期貨市場(chǎng)。A.交易量增加B.交易量減少C.持倉(cāng)量增加D.持倉(cāng)量減少86.下列不屬于短期利率期貨的有(D)。A.13周美國(guó)短期國(guó)債期貨合約B.歐洲美元期貨合約C.3個(gè)月歐元利率期貨合約率D.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約87.我國(guó)某出口商預(yù)期6個(gè)月后將獲得出口貨款500萬(wàn)美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行美元(B)。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)88.（C）是指在約定以外幣計(jì)價(jià)成交的交易過(guò)程中，由于結(jié)算時(shí)的匯率與交易發(fā)生時(shí)即簽訂合同時(shí)的匯率不同而引起虧損的可能性。它是最常見、最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。A.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.交易風(fēng)險(xiǎn)D.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)89.關(guān)于市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格的分析，以下說(shuō)法不正確的是(B)。A.通常利率期貨價(jià)格和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系B.通貨膨脹率上升，市場(chǎng)利率會(huì)下降C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)利率會(huì)下降D.實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，市場(chǎng)利率會(huì)下降90.關(guān)于匯率，下列說(shuō)法正確的是(D)。A.我國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法B.對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值C.對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值D.目前國(guó)際上銀行間的報(bào)價(jià)都以美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)表示各國(guó)的貨幣價(jià)格91.（B）負(fù)責(zé)外匯市場(chǎng)的組織運(yùn)行。A.國(guó)家外匯管理局B.中國(guó)外匯交易中心C.中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作室D.中國(guó)人民銀行92.某美國(guó)出口商預(yù)期3個(gè)月需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，為了避免日元升值而需付出更多的美元來(lái)兌換成日元，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行日元的(A)。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)93.關(guān)于國(guó)債期貨的轉(zhuǎn)換因子，以下表述正確的是(A)。A.轉(zhuǎn)換因子是各種可交割國(guó)債和期貨合約標(biāo)的名義國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例B.實(shí)際票面利率高于國(guó)債期貨票面利率的可交割債券，其轉(zhuǎn)換因子小于1C.實(shí)際票面利率低于國(guó)債期貨票面利率的可交割債券，其轉(zhuǎn)換因子大于1D.可交割債券剩余期限越短，轉(zhuǎn)換因子越接近于094.2013年9月6日在中國(guó)金融期貨所掛牌上市交易的國(guó)債期貨，其合約標(biāo)的物是面額為100萬(wàn)元，票面利率為（C）的（）年期名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債。A.3%；3B.4%；3C.3%；5D.4%；595.某投資者買入開倉(cāng)中國(guó)金融期貨交易所TF1603國(guó)債期貨1手，交易保證金比例為4%，成交價(jià)為92.484元，則其需交納保證金(D)元。A.41600B.38473.34C.40000D.36993.6【解析】保證金占用＝合約數(shù)量×合約價(jià)值×保證金比例＝合約數(shù)量×合約價(jià)格×（合約面值/100元）×保證金比例＝1×92.484×（100萬(wàn)元/100元）×4%＝36993.6（元）96.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是(A)的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)97.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（C）。A.全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B.最后2小時(shí)成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)C.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)D.收盤價(jià)98.下列屬于我國(guó)目前股指期貨合約的基礎(chǔ)現(xiàn)貨品種是（D）指數(shù)。A.上證綜合B.深證成份C.上證180D.滬深30099.某一交易日，滬深300股指期貨掛牌合約的合約月份為（A）。

A.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月B.每年除2月以外的所有月份C.當(dāng)月、下月、后一個(gè)月及隨后兩個(gè)季月D.1月至12月都有100.我國(guó)目前股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（C）。A.全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B.全天成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià)C.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)D.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià)101.每張滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)金額是(D)元。A.3B.6C.30D.60102.在股票指數(shù)期貨中，交易所通過(guò)(A)大小的規(guī)定不同，可以達(dá)到有效控制合約價(jià)值大小的目的。A.合約乘數(shù)B.最小變動(dòng)價(jià)位C.每日價(jià)格波動(dòng)限制D.持倉(cāng)限額103.某投資者買入開倉(cāng)IF1612合約10手后，誤將6手平倉(cāng)單下成開倉(cāng)，全部成交后，該投資者對(duì)IF1612合約的持倉(cāng)為（C）。A.4手多單B.6手多單C.6手空單、10手多單D.4手空單104.（D）是目前全世界交易最活躍的期貨品種A.商品期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股指期貨105.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為（B）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后1小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)的收盤價(jià)106.若股指期貨價(jià)格上漲，交易量萎縮，持倉(cāng)量上升，則市場(chǎng)趨向一般是（C）。A.價(jià)格疲弱：多頭占優(yōu)的情況下平倉(cāng)增加B.價(jià)格疲弱：新開倉(cāng)增加，空頭占優(yōu)C.價(jià)格堅(jiān)挺：多頭占優(yōu)的情況下平倉(cāng)減小D.價(jià)格堅(jiān)挺：多頭被逼平倉(cāng)107.下列敘述中正確的是(B)。A.維持保證金是當(dāng)投資者開倉(cāng)買入或賣出期權(quán)時(shí)，須按規(guī)定繳納的保證金B(yǎng).維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期權(quán)合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C.所有的期權(quán)合約都要求同樣多的保證金D.維持保證金是由標(biāo)的物的生產(chǎn)者來(lái)確定的108.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)前標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（A）。

A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場(chǎng)期權(quán)109.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是(A)。A.權(quán)利金B(yǎng).無(wú)窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格110.成立于1973年4月26日的（D）標(biāo)志著現(xiàn)代意義的期權(quán)市場(chǎng)——交易所市場(chǎng)的誕生。A.歐洲期權(quán)交易所B.香港交易所C.費(fèi)城股票交易所D.芝加哥期權(quán)交易所111.8月15日，某投資者買進(jìn)香港交易所九龍倉(cāng)集團(tuán)股票的美式看跌期權(quán)，權(quán)利金價(jià)格為1港元/股，執(zhí)行價(jià)格為71港元/股；10月15日，該股價(jià)格為68港元/股，不考慮交易費(fèi)用，若投資者執(zhí)行權(quán)利，其盈虧狀況是（B）。

A.盈利3港元/股B.盈利2港元/股C.虧損4港元/股D.既不盈利也不虧損112.某投資者擁有執(zhí)行價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于(C)。A.實(shí)值期權(quán)B.深度實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)113.期權(quán)的(C)越高，權(quán)利金也越高。A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.內(nèi)涵價(jià)值D.時(shí)間價(jià)值114.在期權(quán)交易中，賣出看漲期權(quán)最大的損失是(B)。A.權(quán)利金B(yǎng).無(wú)窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格115.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是(B)。A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D.都不用支付116.下列哪些場(chǎng)合可以進(jìn)行買入看跌期權(quán)？（A）

A.預(yù)期后市下跌或見頂B.預(yù)期后市看漲

C.認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見底D.標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)處于牛市117.下列屬于期貨市場(chǎng)不可控風(fēng)險(xiǎn)的是(C)。A.投資者在合約到期之前未及時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)B投資者選擇某管理不善的期貨公司C.政府頒布了新的農(nóng)產(chǎn)品稅收政策D.投資者將大部分資金投入大豆期貨市場(chǎng)118.(C)是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險(xiǎn)。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)119.（C）反映期貨非理性波動(dòng)的程度。

A.某合約持倉(cāng)總量變動(dòng)比率B.會(huì)員持倉(cāng)總量變化比率

C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

【解析】現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率反映期貨非理性波動(dòng)的程度?，F(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率越大，期貨價(jià)格波動(dòng)越離譜。120.下列會(huì)造成期貨市場(chǎng)流動(dòng)性提高的是(B)。A.期貨價(jià)格呈連續(xù)單邊走勢(shì)B.大量的新交易者進(jìn)入市場(chǎng)C.大量的交易者退出市場(chǎng)D.交割月臨近121.如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是(A)。A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的122.結(jié)算會(huì)員在期貨交易中違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)首先運(yùn)用(A)來(lái)補(bǔ)償對(duì)方損失。A.該結(jié)算會(huì)員的交易保證金賬戶內(nèi)的財(cái)產(chǎn)B.風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金C.其他會(huì)員除了風(fēng)險(xiǎn)基金以外的基金存款D.結(jié)算機(jī)構(gòu)的自有資金123.(B)是期貨區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。A.價(jià)格波動(dòng)B.杠桿效應(yīng)C.投機(jī)者的非理性投機(jī)D.市場(chǎng)機(jī)制不健全124.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是(C)。A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的二、多項(xiàng)選擇題(本大題共小題，每小題1分，共分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。不選、錯(cuò)選、多選、少選均不得分)1.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格，下列特征描述正確的是(ABD)。A.具有對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能B.連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)C.是在交易所內(nèi)通過(guò)買賣雙方協(xié)商達(dá)成的D.能真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)2.期貨交易的基本特征是(ABCD)。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易D.杠桿機(jī)制3.目前，（BC）是世界上最具影響力的能源期貨交易所。A.芝加哥商業(yè)交易所B.紐約商業(yè)交易所C.倫敦洲際交易所D.歐洲聯(lián)合交易所4.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)的說(shuō)法，不正確的有(BD)。A.在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格可以作為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價(jià)格是由合約持有量最大的投資者決定的C.期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)D.期貨價(jià)格體現(xiàn)了過(guò)去的商品價(jià)格5.會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有(ACD)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.專業(yè)委員會(huì)D.業(yè)務(wù)管理部門6.在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供(AD)服務(wù)。A.提供期貨行情信息、交易設(shè)施B.代客戶收付期貨保證金C.代客戶進(jìn)行期貨交易D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)7.商品期貨的套期保值者包括(ABC)。A.生產(chǎn)商B.加工商C.經(jīng)營(yíng)商D.投資者8.期貨公司必須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理，即（ABCD）。

A.統(tǒng)一結(jié)算B.統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制

C.統(tǒng)一資金調(diào)撥D.統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算9.下列關(guān)于期貨居間人說(shuō)法正確的有(BCD)。A.是期貨公司所簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人B.獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任C.接受期貨公司委托D.獨(dú)立于期貨公司和客戶之外10.中國(guó)金融期貨交易交易所的會(huì)員中，可以為交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)的有(BC)。A.交易結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員C.特別結(jié)算會(huì)員D.非結(jié)算會(huì)員11.期貨公司作為交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，一般具有如下(ABC)職能。A.對(duì)賬戶進(jìn)行管理、控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割C.提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.計(jì)算期貨交易盈虧12.目前，我國(guó)沒有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有(ABC)。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所13.目前，我國(guó)期貨公司允許開展的業(yè)務(wù)包括(ABD)。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.自營(yíng)業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)14.超過(guò)持倉(cāng)限額，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定采取的措施包括（AD）。

A.強(qiáng)行平倉(cāng)B.沒收保證金C.取消會(huì)員資格D.提高保證金的比例

15.下列(CD)衍生品種已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無(wú)基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。A.股票指數(shù)期貨B.商品指數(shù)期貨C.天氣指數(shù)期貨D.自然災(zāi)害指數(shù)期貨16.目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括(AD)等。A.小麥B.豆粕C.白銀D.甲醇17.某客戶的保證金不足時(shí)，該客戶可采取的措施有(AB)。A.追加保證金B(yǎng).自行平倉(cāng)C.持續(xù)建倉(cāng)D.向期貨公司申請(qǐng)?zhí)峁?dān)保18.期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用(AB)等有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。A.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B.國(guó)債C.股票D.承兌匯票19.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的(ACD)。A.種類B.交割等級(jí)C.性質(zhì)D.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況20.下列關(guān)于限價(jià)指令說(shuō)法，正確的有(AC)。A.必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交B.可以有效鎖定利潤(rùn)C(jī).下達(dá)指令時(shí)，客戶必須指定具體價(jià)位D.成交速度快21.強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)(BD)的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng)C.交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)D.會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額22.當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅度達(dá)到一定程度時(shí)，交易所可以采取的措施有(ABCD)。A.對(duì)全部會(huì)員雙邊提高交易保證金B(yǎng).對(duì)全部會(huì)員單邊提高交易保證金C.對(duì)部分會(huì)員不同比例地提高交易保證金D.對(duì)部分會(huì)員同比例地提高交易保證金23.關(guān)于漲跌停板制度，下列表述正確的有（ABC）。

A.漲跌停板的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌

B.交易所、會(huì)員和客戶可能的損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)

C.減緩每一交易日的價(jià)格波動(dòng)D.能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)交易日之內(nèi)24.下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（ABD）。

A.當(dāng)日盈虧＝平倉(cāng)盈虧＋持倉(cāng)盈虧

B.持倉(cāng)盈虧＝歷史持倉(cāng)盈虧＋當(dāng)日開倉(cāng)持倉(cāng)盈虧

C.歷史持倉(cāng)盈虧＝（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－開倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×持倉(cāng)量

D.平倉(cāng)盈虧＝平歷史倉(cāng)盈虧＋平當(dāng)日倉(cāng)盈虧25.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高會(huì)有何影響？（ABCD）

A.增加期貨市場(chǎng)的交易成本B.擴(kuò)大無(wú)套利區(qū)間

C.降低市場(chǎng)的交易量D.不利于市場(chǎng)的活躍26.期貨市場(chǎng)交易的期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化包括以下哪幾個(gè)方面？（ABCD）

A.標(biāo)的物的數(shù)量B.交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)

C.交割地點(diǎn)D.交割月份27.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)生效后，可用于（ABCD）。A.交割B.轉(zhuǎn)讓C.提貨D.質(zhì)押28.加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是(BD)。A.賣出套期保值；買入套期保值B.買入套期保值；賣出套期保值C.空頭套期保值；多頭套期保值D.多頭套期保值；空頭套期保值29.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采取(BD)套期保值方式來(lái)保護(hù)其日后的利益。A.多頭B.空頭C.買入D.賣出30.下列哪些屬于正向市場(chǎng)？（BC）

A.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

C.近月合約價(jià)格低于遠(yuǎn)月合約價(jià)格D.近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格31.某鋼材貿(mào)易商持有一批鋼材現(xiàn)貨，則其回避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的辦法有（ABD）。A.將該批鋼材進(jìn)行相應(yīng)的空頭套期保值B.如果進(jìn)行套期保值后售出現(xiàn)貨，應(yīng)同時(shí)對(duì)期貨頭寸進(jìn)行買入平倉(cāng)了結(jié)C.如果進(jìn)行套期保值后售出現(xiàn)貨，應(yīng)擇機(jī)對(duì)期貨頭寸進(jìn)行買入平倉(cāng)了結(jié)D.進(jìn)行套期保值后也可持有一直期貨合約到期進(jìn)行實(shí)物交割32.以下描述屬于期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易的優(yōu)勢(shì)的有（ABCD）。

A.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨可以節(jié)約期貨交割成本

B.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨比"平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨"更便捷

C.可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式，可以提高資金的利用效率

D.加工企業(yè)可以根據(jù)需要分批分期地購(gòu)回原料，減輕資金壓力，減少庫(kù)存量33.導(dǎo)致不完全套期保值的原因有（ABCD）。A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)幅度并不完全一致B.期貨合約標(biāo)的物與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的商品之間存在等級(jí)差異C.期貨市場(chǎng)建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異D.需要進(jìn)行套期保值的現(xiàn)貨商品缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種34.套期保值的基本做法是(AC)。A.持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約B.持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約C.持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約D.持有現(xiàn)貨多頭，買入期貨合約35.農(nóng)產(chǎn)品在收獲季節(jié)即將來(lái)臨時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)規(guī)律是(CD)。A.期貨價(jià)格下跌的幅度往往會(huì)小于現(xiàn)貨價(jià)格下跌的幅度B.期貨價(jià)格上漲的幅度往往會(huì)大于現(xiàn)貨價(jià)格上漲的幅度C.期貨價(jià)格下跌的幅度往往會(huì)大于現(xiàn)貨價(jià)格下跌的幅度D.期貨價(jià)格上漲的幅度往往會(huì)小于現(xiàn)貨價(jià)格上漲的幅度36.在正向市場(chǎng)中，下列描述正確的有(AC)。A.期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格B.現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格C.正向市場(chǎng)主要反映了持倉(cāng)費(fèi)D.正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較反常的情況下出現(xiàn)37.影響基差大小的因素主要有（BCD）。A.預(yù)期差價(jià)B.時(shí)間差價(jià)C.品質(zhì)差價(jià)D.地區(qū)差價(jià)38.反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因有（AC）。

A.近期對(duì)某種商品的需求非常迫切B.近期對(duì)某種商品的需求突然減少

C.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加D.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度減少39.以下屬于交叉套期保值的是（ABC）。A.用豆粕期貨對(duì)飼料進(jìn)行套期保值B.用豆油期貨對(duì)花生油進(jìn)行套期保值C.用天然橡膠期貨對(duì)輪胎進(jìn)行套期保值D.用鋅期貨對(duì)聚酯纖維進(jìn)行套期保值40.下面對(duì)基差交易描述正確的是（BCD）。

A.買賣期貨合約的價(jià)格通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定

B.基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

C.基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式

D.基差交易比一般的套期保值操作更能降低基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)41.以下屬于貼水的是（AD）。A.在反向市場(chǎng)中現(xiàn)貨價(jià)相對(duì)于期貨價(jià)B.在正向市場(chǎng)中近月期貨價(jià)格相對(duì)于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格C.一級(jí)白糖價(jià)格相對(duì)于二級(jí)白糖價(jià)格D.相同品質(zhì)等級(jí)的白糖在昆明的交割價(jià)相對(duì)于在南寧的交割價(jià)42.對(duì)于一個(gè)理性期貨投機(jī)者，其一般性的資金管理原則應(yīng)當(dāng)是(BD)。A.每次投入市場(chǎng)的資金在總資本的90%左右B.在單個(gè)品種上的最大交易量控制在總資本的20%以內(nèi)C.在單個(gè)市場(chǎng)中的最大虧損金額限制在總資本的60%以內(nèi)D.在任何一個(gè)市場(chǎng)群中所投入的保證金總額限制在總資本的30%以內(nèi)43.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于(BCD)。A.套期保值交易主要在期貨市場(chǎng)操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作B.期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的C.期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的D.期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者44.以下構(gòu)成跨期套利的有(BD)。A.買入上海期貨交易所6月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所6月銅期貨C.賣出上海金屬交易所6月銅期貨，同時(shí)買入倫敦金屬交易所6月銅期貨D.賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時(shí)買入倫敦金屬交易所6月銅期貨45.大豆提油套利的基本目標(biāo)是（AC）。

A.防止大豆價(jià)格突然上漲B.防止豆油價(jià)格突然上漲

C.防止豆粕價(jià)格突然下跌D.防止豆粕價(jià)格突然上漲46.一般來(lái)說(shuō)，對(duì)大豆的壓榨公式和大豆與豆油、豆粕之間的價(jià)格平衡關(guān)系描述正確的是（BC）。A.100%大豆＝78.5%豆油＋18%豆粕＋3.5%損耗B.100%大豆＝18%豆油＋78.5%豆粕＋3.5%損耗C.100%大豆×購(gòu)進(jìn)價(jià)格＋加工費(fèi)用＋利潤(rùn)＝18%×豆油銷售價(jià)格＋78.5%×豆粕銷售價(jià)格D.100%大豆×購(gòu)進(jìn)價(jià)格＋加工費(fèi)用＋利潤(rùn)＝78.5%×豆油銷售價(jià)格＋18%×豆粕銷售價(jià)格47.期貨套利與期貨投機(jī)交易的區(qū)別主要體現(xiàn)在(CD)。A.套利交易者更關(guān)心單一期貨合約絕對(duì)價(jià)格的波動(dòng)，而投機(jī)者則關(guān)心和研究?jī)蓚€(gè)或多個(gè)合約之間相對(duì)價(jià)差的變化B.因?yàn)閱我缓霞s的變化幅度要大于相關(guān)合約之間價(jià)差的變動(dòng)幅度，所以套利者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也要大于投機(jī)者

C.套利交易者同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色，投機(jī)者通常在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣D.套利的交易成本一般要低于投機(jī)的交易成本48.某日，在正向市場(chǎng)中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項(xiàng)中使其獲利的有（AB）。

A.近月合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格上漲

B.近月合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格上漲，但后者漲幅低于前者降幅

C.近月合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格下降

D.近月合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格下降，但后者降幅低于前者漲幅49.下列屬于買入套利的是（BC）。A.在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利B.在正向市場(chǎng)進(jìn)行熊市套利

C.在反向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利D.在反向市場(chǎng)進(jìn)行熊市套利50.蝶式套利的特點(diǎn)是(ABCD)。A.蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動(dòng)B.蝶式套利由兩個(gè)方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個(gè)賣空套利和一個(gè)買空套利C.連結(jié)兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和51.采用正金字塔式建倉(cāng)策略應(yīng)遵循的原則有（AD）。A.只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)B.如果市場(chǎng)行情發(fā)展與預(yù)期相反，只要可用資金足夠，也可以增倉(cāng)

C.每次開倉(cāng)的數(shù)量應(yīng)逐次遞增D.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減52.以下情況的發(fā)生，預(yù)計(jì)會(huì)造成國(guó)內(nèi)白糖期貨價(jià)格上漲的是（ABC）。A.12月份以來(lái)，廣西發(fā)生大范圍且持續(xù)多日的低溫冰凍災(zāi)害B.國(guó)家儲(chǔ)備局增加白糖補(bǔ)庫(kù)力度C.甘蔗收購(gòu)價(jià)提高D.智利發(fā)生地震53.在期貨行情圖中，外盤是指（AC）。A.由主動(dòng)性買入獲得的成交量B.由主動(dòng)性賣出獲得的成交量C.以買入價(jià)成交的成交量D.以賣出價(jià)成交的成交量54.下列關(guān)于商品市場(chǎng)供給量的說(shuō)法，正確的有(BCD)。A.期初庫(kù)存量越大，越容易導(dǎo)致價(jià)格上漲B.期初庫(kù)存量可分為生產(chǎn)者存貨、經(jīng)營(yíng)者存貨和政府存貨C.當(dāng)期生產(chǎn)量水平通過(guò)影響市場(chǎng)供給進(jìn)而影響期貨市場(chǎng)價(jià)格D.進(jìn)口量占整個(gè)國(guó)家社會(huì)消費(fèi)總量的比重越大，對(duì)市場(chǎng)供給的影響也就越大55.在期貨交易中，通常把（BC）稱為“外盤”。A.國(guó)內(nèi)期貨盤面B.國(guó)外期貨市場(chǎng)的相關(guān)品種C.國(guó)外期貨盤面D.由外國(guó)資金建倉(cāng)的國(guó)內(nèi)期貨品種56.某人自稱為基本分析者，意味著他不怎么關(guān)心(CD)。A.宏觀性因素B.微觀性因素C.點(diǎn)數(shù)圖D.K線圖57.一般不會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜的期貨投機(jī)交易者有（CD）。A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者58.決定一種商品供給的因素包括(ABCD)。A.技術(shù)和管理水平B.生產(chǎn)成本C.廠商的預(yù)期D.價(jià)格59.下列因素能影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量的是(BCD)。A.政治領(lǐng)袖的改選B.人口的增長(zhǎng)C.人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化D.政府的就業(yè)政策60.下列屬于看跌的K線圖組合的是（ACD）。A.射擊之星B.早晨之星C.黃昏之星D.風(fēng)箏61.下列關(guān)于商品市場(chǎng)需求量的說(shuō)法，正確的有(AD)。A.國(guó)內(nèi)人口增長(zhǎng)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化會(huì)引起國(guó)內(nèi)消費(fèi)量的變化B.商品出口量的變化不會(huì)改變國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的商品供求狀況C.若當(dāng)年年底商品存貨量增加，則表示當(dāng)年商品供不應(yīng)求D.若當(dāng)年年底商品存貨量增加，則下年商品期貨價(jià)格有可能下跌62.對(duì)頭肩頂形態(tài)完成后說(shuō)法正確的有(BC)。A.向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大B.向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大C.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大D.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)縮小63.下列關(guān)于期貨交易量的說(shuō)法，正確的有(BD)。A.我國(guó)除中國(guó)金融期貨交易所外的其他三家期貨交易所在統(tǒng)計(jì)交易量時(shí)，只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)B.從期貨合約上市至到期，成交量逐漸增加然后逐漸減小是正常趨勢(shì)C.期貨市場(chǎng)交易量的分析與股票市場(chǎng)的分析完全相同D.在價(jià)格下跌時(shí)交易量上升，說(shuō)明看空市場(chǎng)64.下列關(guān)于持倉(cāng)量變化的說(shuō)法，正確的有(AC)。A.雙開倉(cāng)，持倉(cāng)量增加B.雙平倉(cāng)，持倉(cāng)量不變C.多頭換手，持倉(cāng)量不變D.空頭換手，持倉(cāng)量減少65.下列屬于期貨市場(chǎng)基本分析法分析范疇的有(ABCD)。A.伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)石油價(jià)格的影響B(tài).橡膠生產(chǎn)大國(guó)遭遇嚴(yán)重臺(tái)風(fēng)襲擊對(duì)橡膠產(chǎn)量的影響C.銅期貨市場(chǎng)被投機(jī)大戶操縱D.石油輸出國(guó)組織做出削減產(chǎn)量的決定66.下列關(guān)于持倉(cāng)量變化的說(shuō)法，正確的有(AD)。A.雙開倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量增加B.多頭換手時(shí)，持倉(cāng)量減少C.雙平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量不變D.空頭換手時(shí)，持倉(cāng)量不變67.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致供給量的增加？（ACD）A.技術(shù)進(jìn)步和管理水平提高B.生產(chǎn)成本降低C.消費(fèi)者預(yù)期產(chǎn)品的價(jià)格將下跌D.廠商預(yù)期價(jià)格將下跌68.本期供給量包括（ACD）。A.期初庫(kù)存量B.期末庫(kù)存量C.當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量D.當(dāng)期進(jìn)口量69.關(guān)于供求變動(dòng)對(duì)均衡價(jià)格的共同影響，以下分析錯(cuò)誤的是（AB）。A.當(dāng)需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)時(shí)，均衡數(shù)量減少，均衡價(jià)格則不確定，可能提高、不變或下降B.當(dāng)需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)時(shí)，均衡數(shù)量增加，均衡價(jià)格則不確定C.當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)時(shí)，均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量則不確定D.當(dāng)需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)時(shí)，均衡價(jià)格降低，均衡數(shù)量則不確定70.目前黃金價(jià)格下跌的原因包括（AD）。A.黃金市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)，價(jià)格累計(jì)上漲幅度過(guò)大，技術(shù)面上有回調(diào)的要求B.世界政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)C.黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的功能得到加強(qiáng)D.各主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的央行紛紛拋售黃金71.以下事情的發(fā)生，會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)天然橡膠期貨價(jià)格上漲的有（AC）。A.石油輸出國(guó)組織做出削減產(chǎn)量的決定B.日本橡膠期貨價(jià)格下跌C.橡膠主產(chǎn)國(guó)遭遇強(qiáng)烈的臺(tái)風(fēng)和海嘯，橡膠種植園受損嚴(yán)重D.美國(guó)決定對(duì)中國(guó)輸美汽車輪胎加征特別關(guān)稅72.波動(dòng)方向與原有趨勢(shì)相反的形態(tài)有(BC)。A.矩形B.旗形C.楔形D.圓弧形73.屬于KDJ發(fā)出的技術(shù)性賣出信號(hào)的有（BC）。A.KDJ在較低的位置出現(xiàn)了兩次以上的金叉B.KD形成頂背離C.KDJ在較高的位置出現(xiàn)了兩次以上的死叉D.KD形成底背離74.下列情況中，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)勢(shì)的有(AD)。A.交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌B.交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升C.交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少D.交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加75.在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)回補(bǔ)的缺口是（BC）。A.普通缺口B.突破缺口C.持續(xù)缺口D.衰竭缺口76.通常所說(shuō)的匯率和媒體上公布的匯率，如無(wú)特別說(shuō)明，一般是指（AB）。A.現(xiàn)匯匯率B.即期匯率C.遠(yuǎn)期匯率D.固定匯率77.進(jìn)行外匯期貨跨幣種套利，通常應(yīng)遵循的經(jīng)驗(yàn)法則包括(AC)。A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約C.預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約D.預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約78.中國(guó)外匯交易中心的外匯交易活動(dòng)的三個(gè)層次包括（BCD）。A.客戶和客戶之間的交易B.銀行和客戶之間的交易C.成員金融機(jī)構(gòu)之間的交易D.成員金融機(jī)構(gòu)和中國(guó)人民銀行之間的交易79.通常出現(xiàn)下列(BD)情況之一時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值。A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國(guó)順差擴(kuò)大D.本國(guó)逆差擴(kuò)大80.適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括(BD)。A.出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失B.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失C.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值81.適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括(AC)。A.出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失B.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失C.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值82.進(jìn)行外匯期貨跨市場(chǎng)套利，通常應(yīng)遵循的經(jīng)驗(yàn)法則包括(CD)。A.兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，預(yù)期A市場(chǎng)的漲幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)賣出，在B市場(chǎng)買入B.兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入牛市，預(yù)期A市場(chǎng)的漲幅低于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買入，在B市場(chǎng)賣出C.兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，預(yù)期A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)賣出，在B市場(chǎng)買入D.兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，預(yù)期A市場(chǎng)的跌幅低于B市場(chǎng)，則在A市場(chǎng)買入，在B市場(chǎng)賣出83.進(jìn)行外匯期貨跨月份套利，通常應(yīng)遵循的經(jīng)驗(yàn)法則包括(BC)。A.如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格升水，并且兩國(guó)利率差將下降，則買入較遠(yuǎn)月份的期貨合約，賣出較近月份的期貨合約B.如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格升水，并且兩國(guó)利率差將上升，則買入較遠(yuǎn)月份的期貨合約，賣出較近月份的期貨合約C.如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格貼水，并且兩國(guó)利率差將下降，則買入較遠(yuǎn)月份的期貨合約，賣出較近月份的期貨合約D.如果較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格貼水，并且兩國(guó)利率差將上升，則買入較近月份的期貨合約，賣出較遠(yuǎn)月份的期貨合約84.下列關(guān)于國(guó)債期貨的說(shuō)法，正確的有(BD)。A.在中長(zhǎng)期國(guó)債的交割中，買方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利B.凈價(jià)交易中，交易價(jià)格不包括國(guó)債的應(yīng)付利息C.凈價(jià)交易的缺陷是在付息日會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較大的向下跳空缺口，導(dǎo)致價(jià)格曲線不連續(xù)D.買方付給賣方的發(fā)票金額包括國(guó)債本金和應(yīng)付利息85.下列關(guān)于歐洲美元的說(shuō)法中正確的是（BC）。

A.存放在歐洲的美元B.存放在美國(guó)境外的非美國(guó)銀行的美元

C.存放在美國(guó)銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元D.存放在美國(guó)的美元86.我國(guó)個(gè)人投資者可以進(jìn)行債券交易的場(chǎng)所是（BC）。A.銀行間債券市場(chǎng)B.證券交易所C.商業(yè)銀行柜臺(tái)D.同業(yè)拆借中心87.關(guān)于2013年9月6日在中國(guó)金融期貨所掛牌上市交易的5年期國(guó)債期貨，以下內(nèi)容正確的是(BCD)。A.合約標(biāo)的物屬于長(zhǎng)期國(guó)債B.市場(chǎng)報(bào)價(jià)采用凈價(jià)交易C.國(guó)內(nèi)剩余期限4～7年的國(guó)債都可以參與交割D.用可交割債券的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割價(jià)格得到轉(zhuǎn)換后該債券的價(jià)格88.如果投資者預(yù)期未來(lái)利率水平上升，則其可以（BD）。A.買入利率期貨B.賣出利率期貨C.買入債券D.賣出債券89.導(dǎo)致利率期貨價(jià)格下跌的因素包括（AD）。A.擴(kuò)張性的財(cái)政政策B.緊縮性的財(cái)政政策C.擴(kuò)張性的貨幣政策D.緊縮性的貨幣政策90.關(guān)于債券的久期，以下說(shuō)法正確的是（BCD）。A.債券的到期收益率與久期呈正相關(guān)關(guān)系B.債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系C.零息債券的久期等于它的到期時(shí)間D.債券的久期與到期時(shí)間呈正相關(guān)關(guān)系91.適用于利率期貨買入套期保值的情形有（BD）。A.計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率上升B.資金的貸方擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降C.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升D.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對(duì)增加92.β系數(shù)可用于衡量股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于β系數(shù)的闡述正確的是（AD）。A.β系數(shù)等于1，表明該股票組合收益率的變化與指數(shù)收益率的變化保持一致B.β系數(shù)大于1，說(shuō)明該股票組合的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)C.β系數(shù)小于1，說(shuō)明該股票組合的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)D.進(jìn)行股指期貨套期保值所需買（賣）的合約數(shù)量＝β系數(shù)×股票現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）93.下列關(guān)于股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與股指期貨的說(shuō)法，正確的有(ABCD)。A.投資組合可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)法降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，各種股票的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)向同一方向變動(dòng)C.具體交易時(shí)，股指期貨合約的價(jià)值是用指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以某一既定的貨幣金額D.通過(guò)股指期貨可以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)94.金融期貨投資者適當(dāng)性制度的要點(diǎn)包括（BD）。A.自然人申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣30萬(wàn)元B.一般法人投資者申請(qǐng)開戶，凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元C.具備金融期貨基礎(chǔ)知識(shí)，開戶測(cè)試不低于60分D.具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內(nèi)具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄95.下列關(guān)于滬深300指數(shù)的說(shuō)法，正確的有(ABCD)。A.滬深300指數(shù)的成份股來(lái)自上海和深圳兩個(gè)證券交易所B.滬深300指數(shù)以調(diào)整股本作為權(quán)重C.成份股名單每半年定期調(diào)整一次D.滬深300指數(shù)基期指數(shù)為1000點(diǎn)96.關(guān)于滬深300股指期貨合約的條款，正確的是（ABD）。A.每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%B.交易時(shí)間為9:30～11:30,13:00～15:00C.最小變動(dòng)價(jià)位為0.1點(diǎn)D.最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五97.期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)可以是(ABCD)。A.現(xiàn)貨商品B.期貨合約C.實(shí)物資產(chǎn)D.金融資產(chǎn)98.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是(AD)。A.買進(jìn)看漲的期貨期權(quán)B.買進(jìn)看跌的期貨期權(quán)C.賣出看漲的期貨期權(quán)D.賣出看跌的期貨期權(quán)99.期權(quán)費(fèi)也稱為(ABC)，是指期權(quán)買方為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。A.期權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.保險(xiǎn)費(fèi)D.保證金100.下列哪些場(chǎng)合可以進(jìn)行賣出看跌期權(quán)？（BCD）

A.預(yù)期后市下跌或見頂B.預(yù)期后市看漲

C.橫盤，市場(chǎng)波動(dòng)率收窄D.標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)處于牛市101.期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有（ACD）。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.接受賣方行權(quán)C.行權(quán)了結(jié)D.持有合約至到期102.美式期權(quán)的權(quán)利金比歐式期權(quán)的權(quán)利金(BC)。A.低B.高C.相等D.不確定103.下列哪些場(chǎng)合可以進(jìn)行買入看漲期權(quán)？（ACD）

A.預(yù)期后市看漲B.預(yù)期后市下跌或見頂

C.未來(lái)需購(gòu)入現(xiàn)貨的企業(yè)D.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市104.對(duì)于期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的是(ACD)。A.買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱B.買賣雙方都要交納保證金C.在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易D.采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式105.下列哪些場(chǎng)合可以進(jìn)行賣出看漲期權(quán)？（ABD）

A.熊市或橫盤，市場(chǎng)波動(dòng)率收窄B.預(yù)期后市下跌或見頂

C.未來(lái)需購(gòu)入現(xiàn)貨的企業(yè)D.已持有現(xiàn)貨或期貨合約的多頭106.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是(ABC)。A.平倉(cāng)收益＝權(quán)利金賣出價(jià)－權(quán)利金買入價(jià)B.履約收益＝標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金C.若執(zhí)行價(jià)格提高，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值將減少D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲107.與賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比，利用買入看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值的特征有（ABCD）。

A.買入看跌期權(quán)的杠桿效用更大B.買入看跌期權(quán)要比直接賣出期貨合約多支付權(quán)利金成本C.買入看跌期權(quán)的費(fèi)用更低D.買入看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)更小108.期權(quán)賣方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有（ABD）。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.接受買方行權(quán)C.放棄行權(quán)D.持有合約至到期109.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為(AB)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)110.下列會(huì)造成期貨市場(chǎng)流動(dòng)性降低的是(ACD)。A.期貨價(jià)格呈連續(xù)單邊走勢(shì)B.大量的新交易者進(jìn)入市場(chǎng)C.大量的交易者退出市場(chǎng)D.交割月臨近111.期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為(AB)。A.資金量風(fēng)險(xiǎn)B.流通量風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)112.在規(guī)定交割期限內(nèi)，(AB)視為違約。A.賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B.買方未解付貨款或解付不足C.賣方的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是他人轉(zhuǎn)讓所得D.買方頭寸過(guò)大113.在期貨交易中，投資者可采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施包括(ABCD)。A.充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)B.慎重選擇期貨公司C.制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降至可以承受的程度D.規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力114.我國(guó)期貨交易所的職責(zé)有(ABCD)。A.設(shè)計(jì)合約，安排合約上市B.為期貨交易提供集中履約擔(dān)保C.發(fā)布市場(chǎng)信息D.查處違規(guī)行為115.以下屬于期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能的是(ABD)。A.為期貨投資者提供有關(guān)期貨交易結(jié)算信息查詢及其他服務(wù)B.代管期貨投資者保障基金C.發(fā)布市場(chǎng)信息D.承擔(dān)期貨市場(chǎng)統(tǒng)一開戶工作116.以下哪些指標(biāo)出現(xiàn)變化，期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的可能性越大？（AC）A.市場(chǎng)資金集中度和某合約持倉(cāng)集中度同向變動(dòng)

B.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率越小C.期貨價(jià)格變動(dòng)率越大D.某合約持倉(cāng)總量變動(dòng)比率和會(huì)員持倉(cāng)總量變動(dòng)比率同向變動(dòng)117.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來(lái)源包括（BD）。A.按交易所會(huì)員入會(huì)時(shí)繳納會(huì)費(fèi)的一定比例提取

B.交易所按向會(huì)員收取手續(xù)費(fèi)收入20%的比例，從管理費(fèi)用中提取C.會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金D.符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其他收入三、判斷是非題(本大題共小題，每小題0.5分，共分。正確的填“A”，錯(cuò)誤填“B”。不填、錯(cuò)填或用其它符號(hào)代替均不得分)1.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。(B)2.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場(chǎng)，會(huì)受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)不相同。（B）3.期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。(A)4.可以進(jìn)行期貨交易的