期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識全真模擬備考題帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識全真模擬備考題帶答案

單選題（共100題）1、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。?A.非結(jié)算會員B.結(jié)算會員C.普通機(jī)構(gòu)投資者D.普通個人投資者【答案】B2、某交易者以10美分／磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分／磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為375美分／磅，則該交易者到期凈損益為（??）美分／磅。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)A.5B.10C.0D.15【答案】A3、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.將來某一特定時間B.當(dāng)天C.第二天D.一個星期后【答案】A4、在直接標(biāo)價法下，外國貨幣的數(shù)額()，本國貨幣的數(shù)額隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而改變。A.固定不變B.隨機(jī)變動C.有條件地浮動D.按某種規(guī)律變化【答案】A5、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致【答案】D6、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B7、下列選項屬于蝶式套利的是（）。A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】A8、某投資者在期貨市場進(jìn)行賣出套期保值操作，操作前的基差為-10，則在基差為（）時該投資者從現(xiàn)貨市場和期貨市場了結(jié)退出時的盈虧為0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D9、對在委托銷售中違反()義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。A.完整性B.公平性C.適當(dāng)性D.準(zhǔn)確性【答案】C10、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小【答案】D11、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C12、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A13、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是（）。A.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同【答案】C14、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為()。A.多方10160元／噸，空方10580元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A15、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B16、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價D.最后交易日的收盤價【答案】C17、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A18、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價格走勢的分析方法為（）。A.江恩理論B.道氏理論C.技術(shù)分析法D.基本面分析法【答案】D19、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險（）。A.較大B.相同C.較小D.無法比較【答案】C20、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價格風(fēng)險的目的，反而增加了價格風(fēng)險。??A.商品種類相同B.商品數(shù)量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D21、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。A.得到部分的保護(hù)B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護(hù)【答案】D22、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C23、某期貨公司甲對外大力開展IB業(yè)務(wù)后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個營業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務(wù)，當(dāng)然前提是通過發(fā)票報銷模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊伍，鼓勵社會人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務(wù)。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進(jìn)行考核，除加大提成比例外，對其中部分客戶資金規(guī)模大、手續(xù)費(fèi)收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說法正確的是（）。A.證券營業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務(wù)是允許的B.通過發(fā)票報銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營銷方法C.居間人也屬于IB業(yè)務(wù)的一種模式D.期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)【答案】D24、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B25、某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C26、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預(yù)期性C.該價格具有連續(xù)性D.該價格具有權(quán)威性【答案】A27、看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)(不計交易費(fèi)用)等于（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格一權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】D28、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前()月各項風(fēng)險控制指標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。A.2個B.3個C.5個D.6個【答案】D29、申請人提交境外大學(xué)或者高等教育機(jī)構(gòu)學(xué)位證書或者高等教育文憑，或者非學(xué)歷教育文憑的，應(yīng)當(dāng)同時提交()對擬任人所獲教育文憑的學(xué)歷學(xué)位認(rèn)證文件。A.外交部B.公證機(jī)構(gòu)C.國務(wù)院教育行政部門D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)【答案】C30、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。A.交割配對B.標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換C.實物交收D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)【答案】C31、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應(yīng)（）。A.賣出100手7月份銅期貨合約B.買入100手7月份銅期貨合約C.賣出50手7月份銅期貨合約D.買入50手7月份銅期貨合約【答案】B32、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B33、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠(yuǎn)期英鎊500萬，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A34、若K線呈陽線，說明（）。A.收盤價高于開盤價B.開盤價高于收盤價C.收盤價等于開盤價D.最高價等于開盤價【答案】A35、CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A.100歐元B.100美元C.500美元D.500歐元【答案】B36、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】A37、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點(diǎn)，投資者損益為（）。（不計交易費(fèi)用）?A.5點(diǎn)B.-15點(diǎn)C.-5點(diǎn)D.10點(diǎn)【答案】C38、結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向()收取結(jié)算擔(dān)保金。A.結(jié)算非會員B.結(jié)算會員C.散戶D.投資者【答案】B39、當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（）。A.期貨價格B.零C.無限大D.無法判斷【答案】B40、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A.會員制B.公司制C.注冊制D.核準(zhǔn)制【答案】B41、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值C.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付外匯時外匯匯率上升造成損失D.不能消除匯率上下波動的影響【答案】A42、假設(shè)r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為（）點(diǎn)。A.1412.25；1428.28；1469.27；1440B.1412.25；1425.28；1460.27；1440C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】A43、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A44、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行的()的買賣交易。A.期貨期權(quán)交易B.期貨合約C.遠(yuǎn)期交易D.近期交易【答案】B45、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C46、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元／日元，半個月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元／日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B47、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。A.19900和1019900B.20000和1020000C.25000和1025000D.30000和1030000【答案】A48、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B49、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的格局。A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權(quán)【答案】C50、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A.±10%B.±20%C.±30%D.±40%【答案】A51、中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點(diǎn)是（）。A.1931年5月，上海B.1945年5月，北京C.2006年9月，上海D.2009年9月，北京【答案】C52、未來將購入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔(dān)心未來市場利率下降，通常會利用利率期貨的（）來規(guī)避風(fēng)險。A.買進(jìn)套利B.買入套期保值C.賣出套利D.賣出套期保值【答案】B53、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個人，在我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。A.商業(yè)銀行B.期貨公司C.證券公司D.評級機(jī)構(gòu)【答案】C54、下列情形中，時間價值最大的是（）A.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)的價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為14B.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)的價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為13.5C.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)的價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為8D.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)的價格為3，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為23【答案】D55、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A56、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點(diǎn)。A.20300B.20050C.20420D.20180【答案】B57、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C58、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C59、當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。A.等于B.大于C.低于D.接近于【答案】B60、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。A.9美元/盎司B.-9美元/盎司C.5美元/盎司D.-5美元/盎司【答案】D61、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元／噸，7月23400元／噸B.5月23500元／噸，7月23600元／噸C.5月23500元／噸，7月23400元／噸D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】D62、國債基差的計算公式為（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子【答案】A63、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。A.市場價格最高的債券B.市場價格最低的債券C.隱含回購利率最高的債券D.隱含回購利率最低的債券【答案】C64、在進(jìn)行蝶式套利時，套利者必須同時下達(dá)（）個指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C65、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者適合選擇（）的方式進(jìn)行期現(xiàn)套利。A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約【答案】D66、以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價的期貨交易所為（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D67、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。A.走強(qiáng)B.走弱C.不變D.趨近【答案】A68、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C69、滬深300股指期貨的交割方式為（）A.實物交割B.滾動交割C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)金和實物混合交割【答案】C70、當(dāng)成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是（）。A.1.18%,1.19%B.1.18%,1,18%C.1.19%,1.18%D.1.19%,1.19%【答案】C71、某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（）。A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格【答案】D72、下列不屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的是（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.期權(quán)到期期限C.預(yù)期匯率波動率大小、國內(nèi)外利率水平D.貨幣面值【答案】D73、債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。A.正相關(guān)B.不相關(guān)C.負(fù)相關(guān)D.不確定【答案】C74、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。A.報價單位B.交易價格C.交易單位D.交割月份【答案】B75、某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元／盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元／盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元／盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結(jié)果為盈利（）。A.-4美元／盎司B.4美元／盎司C.7美元／盎司D.-7美元／盎司【答案】B76、下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。A.對實值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零C.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標(biāo)的物價格D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小【答案】D77、當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。A.正向市場B.正常市場C.反向市場D.負(fù)向市場【答案】C78、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A.外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B.外匯即期交易和外匯即期交易C.外匯期貨交易和外匯期貨交易D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】A79、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。A.上一交易日收盤價的±20％B.上一交易日結(jié)算價的±10％C.上一交易日收盤價的±10％D.上一交易日結(jié)算價的±20％【答案】D80、“風(fēng)險對沖過的基金”是指（）。A.風(fēng)險基金B(yǎng).對沖基金C.商品投資基金D.社會公益基金【答案】B81、某榨油廠預(yù)計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定利用大豆期貨進(jìn)行套期保值，于是在5月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4100元／噸。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元／噸。兩個月后大豆現(xiàn)貨價格4550元／噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4620元／噸的價格購入大豆，同時以4620元／噸的價格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠A.4070B.4030C.4100D.4120【答案】B82、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存()年。A.5B.10C.15D.20【答案】D83、如果合約（），投機(jī)者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。A.價值低B.不活躍C.活躍D.價值高【答案】B84、金融期貨最早生產(chǎn)于（）年。A.1968B.1970C.1972D.1982【答案】C85、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A86、目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標(biāo)價方法是（）。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.日元標(biāo)價法D.歐元標(biāo)價法【答案】B87、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A88、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A89、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B90、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B91、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值【答案】B92、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財務(wù)B.擔(dān)保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)D.管理期貨公司財務(wù)【答案】B93、上證50股指期貨5月合約期貨價格是3142點(diǎn)，6月合約期貨價格是3150點(diǎn)，9月合約期貨價格是3221點(diǎn)，12月合約期貨價格是3215點(diǎn)。以下屬于反向市場的是（）。A.5月合約與6月合約B.6月合約與9月合約C.9月合約與12月合約D.12月合約與5月合約【答案】C94、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A95、如果基差為負(fù)值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場B.基差走弱C.反向市場D.基差走強(qiáng)【答案】B96、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C97、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C98、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C99、當(dāng)CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2％的3個月期歐洲美元存單。A.98.000B.102.000C.99.500D.100.500【答案】A100、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D多選題（共40題）1、下列策略中，行權(quán)后成為期貨多頭方的是（）。A.賣出期貨合約的看漲期權(quán)B.買入期貨合約的看跌期權(quán)C.買入期貨合約的看漲期權(quán)D.賣出期貨合約的看跌期權(quán)【答案】CD2、期貨公司風(fēng)險控制體系對信息系統(tǒng)安全的內(nèi)容主要包括()。A.信息技術(shù)管理制度完善并有效執(zhí)行B.信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行C.應(yīng)急處理機(jī)制健全有效D.按規(guī)定及時準(zhǔn)確報送信息系統(tǒng)情況【答案】ABCD3、下列屬于蝶式套利的有（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和B.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份賣出合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入或賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入或賣出合約數(shù)量之和【答案】AB4、以下利率期貨合約，采取指數(shù)式報價方法的有（）。A.CME3個月期歐洲美元B.中國金融期貨交易所5年期國債C.CB0T5年期國債D.CBOT10年期國債【答案】BCD5、影響套期保值操作中交割月份的選擇的主要因素包括()。A.合約的流動性B.合約月份不匹配C.合約的有效性D.不同合約的基差的差異性【答案】ABD6、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。A.國債價格上漲B.國債期貨價格上漲C.國債價格下跌D.國債期貨價格下跌【答案】CD7、期貨公司客戶服務(wù)部的職責(zé)包括（）。A.進(jìn)行客戶回訪工作B.負(fù)責(zé)客戶接待，及時妥善地處理客戶糾紛C.負(fù)責(zé)客戶資料檔案管理，并將有關(guān)客戶資料通知相關(guān)業(yè)務(wù)D.負(fù)責(zé)客戶開戶，向客戶揭示期貨交易風(fēng)險【答案】ABCD8、編制股票指數(shù)時，計算公式的選取標(biāo)準(zhǔn)是（）。A.計算簡便B.易于修正C.能保持統(tǒng)計口徑一致D.能保持統(tǒng)計口徑連續(xù)【答案】ABCD9、4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，交易成本總計為15點(diǎn)。則（）。A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點(diǎn)以下才存在正向套利機(jī)會B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點(diǎn)C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點(diǎn)以上才存在正向套利機(jī)會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點(diǎn)以下才存在反向套利機(jī)會【答案】BCD10、下列關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。A.當(dāng)期價高估時，可以進(jìn)行反向套利B.當(dāng)期價低估時，可以進(jìn)行正向套利C.當(dāng)期價高估時，可以進(jìn)行正向套利D.當(dāng)期價低估時，可以進(jìn)行反向套利【答案】CD11、T/N的掉期形式是（）。A.買進(jìn)當(dāng)天外匯，賣出下一交易日到期的外匯B.買進(jìn)下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯C.賣出下一交易日到期的外匯，買進(jìn)第二個交易日到期的外匯D.賣出第二交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個交易日到期的外匯【答案】BC12、某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由（）等特點(diǎn)決定。A.生產(chǎn)B.使用C.流通D.儲藏【答案】ABCD13、期貨交易的基本宗旨是（）。A.創(chuàng)造安全、有序、高效的市場機(jī)制B.營造公開、公平、公正的市場環(huán)境C.營造誠信透明的市場環(huán)境D.維護(hù)投資者的合法權(quán)益【答案】ABCD14、利率期貨價格波動的影響因素包括()。A.政策因素B.經(jīng)濟(jì)因素C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平D.消費(fèi)者收入水平【答案】ABCD15、石油交易商在（）時，可以通過原油賣出套期保值對沖原油價格下跌風(fēng)險。A.計劃將來賣出原油現(xiàn)貨B.持有原油現(xiàn)貨C.計劃將來買進(jìn)原油現(xiàn)貨D.賣出原油現(xiàn)貨【答案】AB16、下列屬于外匯采用的標(biāo)價方法的是（）。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.美元標(biāo)價法D.盧布標(biāo)價法【答案】ABC17、國債期貨買入套期保值適用的情形有（）。A.計劃買入債券，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價格上升B.按固定利率計息的借款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加C.資金的貸方.擔(dān)心利率下降。導(dǎo)致貸款利率和收益下降D.利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升【答案】ABC18、期現(xiàn)套利在（）時可以實施。A.實際的期指高于上界，進(jìn)行正向套利B.實際的期指低于上界，進(jìn)行正向套利C.實際的期指高于下界，進(jìn)行反向套利D.實際的期指低于下界，進(jìn)行反向套利【答案】AD19、下列對套期保值的理解，描述不正確的有（）。A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損B.所有企業(yè)都應(yīng)該進(jìn)行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業(yè)D.風(fēng)險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作【答案】ABCD20、下列關(guān)于歐洲美元期貨合約的說法中，正確的有()。A.報價方式采用指數(shù)報價法B.合約月份為最近到期的4個連續(xù)循環(huán)季月，隨后延伸10年的40個連續(xù)月C.最小變動價位是最近到期合約為1/4個基點(diǎn)，其他合約為1/2個基點(diǎn)D.采用現(xiàn)金交割的方式交割【答案】ACD21、投機(jī)者在選擇合約的交割月份時，通常要注意的兩個問題是（）。A.合約的即時性B.合約的流動性C.遠(yuǎn)月合約時間與近月合約時間之間的關(guān)系D.遠(yuǎn)月合約價格與近月合約價格之間的關(guān)系、【答案】BD22、下面對期貨交割結(jié)算價描述正確的是（）。A.有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價C.有的交易所以交割月第一個交易日到最后交易日所有成交價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價D.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)【答案】ABCD23、關(guān)于股指期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.與標(biāo)的指數(shù)高度相關(guān)的股票組合可以運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值B.股票組合與單只股票都可運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值C.現(xiàn)實中往往可以完全消除資產(chǎn)組合的價格風(fēng)險D.可以對沖資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】ABD24、關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是（）A.場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B.美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)C.歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)D.期貨期權(quán)通常在場內(nèi)交易【答案】ABCD25、我國期貨交易所在實踐中常用的標(biāo)準(zhǔn)倉單有（）等。A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單B.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單C.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單D.通用標(biāo)準(zhǔn)倉單【答案】ABCD26、交割商品計價以交割結(jié)算價為基