不良資產(chǎn)頭后管理法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

(一)投后管理的概念投后管理是指從資產(chǎn)管理公司資金投放或資產(chǎn)管理公司實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始到資產(chǎn)管理公司相關(guān)的權(quán)利義務(wù)全部終止(通常指資金及全部收益收回或不再承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn))的管理行為的總理、現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警、項(xiàng)目終結(jié)與后評(píng)價(jià)以(二)投后管理的原則風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)分類(評(píng)級(jí))、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工區(qū)別對(duì)待原則。根據(jù)投融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，制訂有針對(duì)性的3、及時(shí)報(bào)告處置原則。在項(xiàng)目的投后管理過(guò)程中，一旦發(fā)現(xiàn)重有針對(duì)性地制訂切實(shí)可行的處置方案，并強(qiáng)化執(zhí)行，最大限度降常見(jiàn)的投后管理風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)，資產(chǎn)抵押是最穩(wěn)妥的項(xiàng)目控制方式，是盤活資產(chǎn)的基礎(chǔ)。對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目，很多項(xiàng)目因?yàn)榉N種原因暫緩辦理抵押登記，結(jié)果造成最終未能成功辦理，導(dǎo)致抵押不成功，或者雖然已經(jīng)辦理不動(dòng)產(chǎn)登最常見(jiàn)的不動(dòng)產(chǎn)抵押登記滅失的情形是政府對(duì)案涉不動(dòng)產(chǎn)的收儲(chǔ)，筆者曾在多筆不良債權(quán)中見(jiàn)到，案涉投后管理項(xiàng)目在進(jìn)入投后管理時(shí)(或收包時(shí))是存在合法有效的不動(dòng)產(chǎn)抵押登記的，但狀態(tài)、與當(dāng)?shù)卣狈τ行贤ǖ惹樾?，?dǎo)致想要處置或盤活資2、針對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，需要根據(jù)前期與原實(shí)際控制人(控股股東)的談判，設(shè)計(jì)項(xiàng)目合理的股權(quán)過(guò)戶比例，以期實(shí)現(xiàn)債權(quán)人既要將掌控實(shí)際控制權(quán)，又要避免隱性債務(wù)的并表風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還可就3、對(duì)問(wèn)題房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)辟渠道引入代建方，雖然房地產(chǎn)項(xiàng)目受但是好的房地產(chǎn)項(xiàng)目卻依然能夠因其特殊機(jī)會(huì)投資人憑借行業(yè)但由于后期盤活項(xiàng)目時(shí)，代建方起著關(guān)鍵性作用，特殊機(jī)會(huì)投資人需謹(jǐn)慎挑選可控代建方并要關(guān)注代建模式設(shè)計(jì)、施工、設(shè)備和計(jì)劃、總投資計(jì)劃及階段性工作進(jìn)度計(jì)劃和資金使用計(jì)劃，必要4、投資人向項(xiàng)目公司委派董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等公司高管，從日常經(jīng)營(yíng)的操作層面控制項(xiàng)目公司。對(duì)于委派投資人的情形，如有可為公司行為。同時(shí)根據(jù)項(xiàng)目公司的《公司章程》的約定，在董事章、照及賬戶的特殊監(jiān)管，對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入投后管理的根據(jù)實(shí)際情況，由投資人監(jiān)管或共管項(xiàng)目公司證照、印章及銀行賬戶，防止項(xiàng)目公司新設(shè)賬戶將銷售資金體外循環(huán)、確保資金不6、授權(quán)與監(jiān)督，投資人對(duì)投后管理的項(xiàng)目應(yīng)該建立嚴(yán)格的資金7、關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)活躍程度等因素，可能會(huì)延長(zhǎng)項(xiàng)目處置周期，在這個(gè)過(guò)程中，可能會(huì)產(chǎn)生因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)的原因?qū)е沦Y產(chǎn)減值，故對(duì)投后項(xiàng)目應(yīng)做好評(píng)估工作，及時(shí)減損積極委托代理清收，敦促債務(wù)人及擔(dān)保人盡快協(xié)商8、關(guān)注項(xiàng)目公司信用，不良資產(chǎn)的項(xiàng)目公司(債務(wù)人)多數(shù)經(jīng)營(yíng)不善，該資產(chǎn)出現(xiàn)不良時(shí)已陷入困境，及時(shí)足額還款存在較大不確定性。在管理過(guò)程中應(yīng)綜合考慮債務(wù)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、抵押物情況、貸款本金、擔(dān)保人實(shí)力等因素區(qū)分重點(diǎn)項(xiàng)目和非重點(diǎn)項(xiàng)目，重點(diǎn)項(xiàng)目加大與其他債權(quán)人、原債權(quán)人、當(dāng)?shù)卣臏贤Χ?，加大投后走訪頻次，保持與債務(wù)人及擔(dān)保人溝通，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)不良資產(chǎn)投后管理過(guò)程中所謂潛在重大風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)可能會(huì)對(duì)投后項(xiàng)目產(chǎn)生重大不確定影響的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：債務(wù)人、擔(dān)保人的實(shí)際控制人涉案、死亡、失蹤或更換等情況；債務(wù)人管理層發(fā)生重大變動(dòng)；債務(wù)人股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變動(dòng)；債務(wù)人、擔(dān)保方涉案或涉及的重大行政處罰可能造成較大損失；投資方案、重組協(xié)議明確的抵押、質(zhì)押或重要節(jié)點(diǎn)(如土地證、預(yù)售證)辦理嚴(yán)重滯后，且預(yù)計(jì)短期內(nèi)無(wú)法改善的；工程發(fā)生重大變更、資金缺口大幅增加；銷售進(jìn)度緩慢影響本息兌付；抵押物發(fā)生大幅價(jià)值失或人員傷亡；債務(wù)人存在大額民間融資情形；其他可能影響債貸款時(shí)，除關(guān)注項(xiàng)目公司自身風(fēng)險(xiǎn)。投后管理團(tuán)隊(duì)將在項(xiàng)目完成債權(quán)資料交接后及時(shí)對(duì)債務(wù)人的借貸情況進(jìn)行二次梳理，核實(shí)接收資產(chǎn)、其他金融機(jī)構(gòu)的貸款還款是否會(huì)要求增信、項(xiàng)目公司增信的抵押物的情形等。對(duì)于納入不良的項(xiàng)目公司，如存在任何一家金融機(jī)構(gòu)抽貸，可能對(duì)于項(xiàng)目公司而言都是“壓死駱駝的最后一根稻草”，一旦發(fā)現(xiàn)其他金融機(jī)能力、評(píng)估債權(quán)人是否要同時(shí)宣布貸款屆期、是否先行提起保全2、對(duì)于投后管理項(xiàng)目?jī)?nèi)重點(diǎn)資產(chǎn)，在投資期內(nèi)，至少要做到每押物進(jìn)行動(dòng)態(tài)追蹤，了解抵押物的實(shí)際情況，做出明確的處置方3、謹(jǐn)防關(guān)聯(lián)破產(chǎn)的情形發(fā)生。不良資產(chǎn)多存在互保、擔(dān)保的情形，在面對(duì)互保情形時(shí)，除關(guān)注管理的債務(wù)人本身的風(fēng)險(xiǎn)外，還一旦發(fā)現(xiàn)互保法人的狀態(tài)惡化，作為債權(quán)人的投后管理團(tuán)隊(duì)，應(yīng)4、對(duì)債權(quán)要做好債權(quán)的時(shí)效維護(hù)工作。應(yīng)將及時(shí)管理和維護(hù)標(biāo)催收或向法院