投資學（對外經(jīng)濟貿易大學）知到章節(jié)答案智慧樹2023年

投資學（對外經(jīng)濟貿易大學）知到章節(jié)測試答案智慧樹2023年最新第一章測試

現(xiàn)代金融理論的發(fā)展是以（

）為標志。

參考答案:

馬科維茨的投資組合理論的出現(xiàn)

資本資產定價模型是（

）

參考答案:

威廉夏普提出的

套利定價模型是（

）

參考答案:

利用相對定價法定價的

______是金融資產。

參考答案:

A和C

_____是基本證券的一個例子

參考答案:

長虹公司的普通股票

購買房產是一定是實物投資。

參考答案:

錯

金融市場和金融機構能夠提供金融產品、金融工具和投資機制，使得資源能夠跨期配置。

參考答案:

對

有效市場假說是尤金.法瑪于1952年提出的。

參考答案:

錯

投資學是學習如何進行資產配置的學科。

參考答案:

對

威廉夏普認為投資具有兩個屬性：時間和風險。

參考答案:

對

第二章測試

公平賭博是：

參考答案:

A和C均正確

假設參與者對消費計劃a,b和c有如下的偏好關系：請問這與偏好關系

的相違背？

參考答案:

傳遞性

某投資者的效用函數(shù)為，如果這位投資者為嚴格風險厭惡的投資者，則

參考答案:

α<2βy,β<0

某人的效用函數(shù)是U(w)=-1/w。那么他是

相對風險厭惡型投資者。

參考答案:

遞減

假設圖中的所有組合都是公平定價的。1、股票A，B，C的貝塔因子是多少？

參考答案:

0；1；1.6

第三章測試

馬克維茨提出的有效邊界理論中，風險的測度是通過_____進行的。

參考答案:

收益的標準差

用來測度兩項風險資產的收益是否同向變動的的統(tǒng)計量是____

參考答案:

c和d

有關資產組合分散化，下面哪個論斷是正確?

參考答案:

一般來說，當更多的股票加入資產組合中時，整體風險降低的速度會越來越慢

加入了無風險證券后的最優(yōu)資產組合____

參考答案:

是無差異曲線和資本配置線的切點

現(xiàn)代金融投資理論的開創(chuàng)者是

。

參考答案:

馬柯維茲

在均值-標準差坐標系中，當資產收益率服從正態(tài)分布時，嚴格風險厭惡型投資者無差異曲線的斜率是

參考答案:

正

公平賭博：

參考答案:

a和b均正確

按照馬克維茨的描述，下面的資產組合中哪個不會落在有效邊界上？資產組合

期望收益率（%）標準差（%）

W

4

2

X

6

8

Y

5

9

Z

8

10

參考答案:

資產組合Y不會落在有效邊界上

考慮兩種完全負相關的風險證券A和B。A的期望收益率為10%，標準差為16%。B的期望收益率為8%，標準差為12%。股票A和股票B在最小方差資產組合中的權重分別是多少？

參考答案:

0.43,0.57

考慮兩種完全負相關的風險證券A和B。A的期望收益率為10%，標準差為16%。B的期望收益率為8%，標準差為12%。用這兩種證券組合成的無風險資產組合的收益率將為

參考答案:

8.9%

考慮兩種完全負相關的風險證券A和B。A的期望收益率為10%，標準差為16%。B的期望收益率為8%，標準差為12%。如果一位投資者要求9%的期望收益率，則他將投資于A和B的組合的標準差為

參考答案:

0.02

一位投資者希望構造一個投資組合，并且資產組合的位置在資本配置線上切點組合的左邊，那么

參考答案:

以無風險利率貸出部分資金，剩余資金投入切點組合

A股票和B股票有相同的標準差20%，A和B的相關系數(shù)為0，對于兩種股票構成的最小方差組合的標準差是多少？

參考答案:

14.14%

股票A，B，C有相同的預期收益率和標準差，下面的表格為相關系數(shù)表格，以下哪種投資組合的風險最?。?/p>

參考答案:

等權重的B和C

兩基金分離定理是指

參考答案:

投資于兩個不同的有效組合，相當于投資于有效前沿邊界組合

A股票的預期收益率為8%，無風險收益率為4%，A股票的方差為4%，則A股票的夏普比率為

參考答案:

0.2

對于有效集的正確描述為

參考答案:

其余選項都對

第四章測試

證券市場線描述的是：

參考答案:

證券的預期收益率與其系統(tǒng)風險的關系

資本資產定價模型假設：

參考答案:

a和b正確

CAPM模型認為資產組合收益可以由_____得到最好的解釋。

參考答案:

系統(tǒng)風險

資本資產定價模型中，風險的測度是通過_____進行的。

參考答案:

貝塔

根據(jù)資本資產定價模型，一個充分分散化的資產組合的收益率和哪個因素有關？

參考答案:

市場風險

市場組合的貝塔值為_____

參考答案:

1

無風險收益率和市場期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為_____。

參考答案:

0.132

對市場資產組合，哪種說法不正確？

參考答案:

它是資本市場線和無差異曲線的切點

關于資本市場線，哪種說法不正確？

參考答案:

市場均衡時，資本市場線也叫做證券市場線

某個證券的市場風險貝塔，等于_____

參考答案:

該證券收益與市場收益的協(xié)方差除以市場收益的方差

根據(jù)CAPM模型，下列哪個說法不正確？

參考答案:

如果無風險利率降低，單個證券的收益率將成正比降低

一個充分分散化的資產組合的______

參考答案:

非系統(tǒng)風險可忽略

證券X期望收益率為0.11，貝塔值是1.5。無風險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產定價模型，這個證券____

參考答案:

定價公平

無風險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15。證券X期望收益率為0.12，貝塔值為1.3。那么你應該____

參考答案:

賣空X，因為它被高估了

對股票A和股票B有：無風險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。應該買入哪只股票，為什么？

參考答案:

A，因為期望超額收益率為2.2%

零貝塔值證券的期望收益率為______

參考答案:

無風險收益率

某投資者的效用函數(shù)為

，α和β滿足下面什么條件時，為風險厭惡的投資者？

參考答案:

α>2βy,β>0

一個證券的實際期望收益率為18%，標準差為0.3，貝塔值為0.8，市場組合的風險溢價為0.05，無風險收益率為0.04，則該證券的夏譜比率、Jensen’salpha以及特雷諾比例各為多少？

參考答案:

0.47，0.1和0.175

分離定理是指

參考答案:

投資者先找切點組合，然后再找最優(yōu)組合

風險中性投資者的無差異曲線是

參考答案:

水平的

第五章測試

單指數(shù)模型是（

）

參考答案:

單因素模型

多因素模型，（

）

參考答案:

其多種因素都是能影響所有風險資產收益率的因素

收益生成于一個因素模型的資產，（

）

參考答案:

其總風險包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險

反映證券組合期望收益水平和單個因素風險水平之間均衡關系的模型是（

）

參考答案:

單因素模型

因素模型是均衡定價模型。

參考答案:

錯

特征線模型也是一種因素模型。

參考答案:

對

市場模型中的因素是指市場組合的收益，一般用現(xiàn)實中某個市場指數(shù)收益來代替。

參考答案:

對

法碼三因素模型包括市場因素、賬面市值比因素和產業(yè)因素。

參考答案:

錯

如果所有證券都被公平定價，那么所有的股票將提供相等的期望收益率。

參考答案:

錯

下列對因素模型描述錯誤的是（

）

參考答案:

因素模型無法實際地計算有風險的市場組合

第六章測試

與CAPM相比，APT更具優(yōu)勢，是因為：

參考答案:

利用多個因素而不是單因素市場指數(shù)來解釋風險收益關系

與CAPM相比，APT（

）

參考答案:

不需要關于市場組合的嚴格假設

根據(jù)APT，（

）

參考答案:

正α值投資機會將很快消失

下列關于套利機會的說法錯誤的是（

）

參考答案:

套利的機會主要存在于資產的正確定價

從理論上來說，套利者的現(xiàn)金流會出現(xiàn)的情況是（

）

參考答案:

套利時現(xiàn)金流為零，未來為正

下列關于套利定價理論的說法正確的是（）

參考答案:

專門研究組合投的資產配置問題

與CAPM不同，APT（）

參考答案:

并不要求對市場組合進行嚴格的假定

關于套利證券組合滿足的條件，下列說法錯誤的是（

）

參考答案:

套利組合的預期收益率必須為非負數(shù)

第七章測試

下列哪一項與“股票市場是弱有效的”命題相違背？

參考答案:

每年1月，股票市場獲得異常收益

假定通過對股票過去價格的分析，投資者得到以下的結論。哪一個與弱有效市場形式相違背？

參考答案:

在股票價格上漲10%之后買進，然后再股票價格下跌10%后賣出，能夠獲得超額收益

半強式有效市場假定認為股票價格

參考答案:

反映了全部公開可得到的信息

假定某公司宣布給持股人發(fā)放未預測的大量現(xiàn)金分紅。在一個有效市場中，假設沒有信息泄露，我們可以預測：

參考答案:

在宣布時異常價格變動

根據(jù)有效市場假說理論

參考答案:

正α股票很快會消失

下列哪一個為半強有效市場理論提出了反對觀點

參考答案: