2022年廣東省惠州市中級會計職稱財務(wù)管理

2022年廣東省惠州市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.對于戰(zhàn)略投資者的基本要求不包括（）。

A.要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

B.要能夠提高公司資源整合能力

C.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票

D.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多

2.要求借款的用途不得改變，這屬于長期借款保護(hù)條款中的()。

A.例行性保護(hù)條款B.一般性保護(hù)條款C.特殊性保護(hù)條款D.例行性保護(hù)條款或一般性保護(hù)條款

3.認(rèn)為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以在一定程度上抑制管理者過度地擴大投資或進(jìn)行特權(quán)消費的股利理論是()。

A.“手中鳥”理論B.所得稅差異理論C.代理理論D.信號傳遞理論

4.下列各項中，能夠直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃的預(yù)算是（）

A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.責(zé)任預(yù)算C.財務(wù)預(yù)算D.專門決策預(yù)算

5.若某投資項目的建設(shè)期為零，則直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算該項目內(nèi)部收益率指標(biāo)所要求的前提條件是()。

A.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為普通年金形式

B.投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量為遞延年金形式

C.投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量不相等

D.在建設(shè)起點沒有發(fā)生任何投資

6.

第

23

題

關(guān)于項目投資，下列說法正確的是（）。

7.在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，信用條件的內(nèi)容不包括（）。

A.信用期間B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣D.收賬政策

8.

第

5

題

某增值稅一般納稅企業(yè)本期購入一批商品，進(jìn)貨價格為100萬元，增值稅進(jìn)項稅額為17萬元。所購商品到達(dá)后驗收發(fā)現(xiàn)商品短缺30%，其中合理損失5%，另25%的短缺尚待查明原因。該商品應(yīng)計入存貨的實際成本為（）萬元。

A.87.75B.70C.100D.75

9.以下有關(guān)預(yù)算工作組織的表述中，屬于財務(wù)部門負(fù)責(zé)的工作是（）

A.財務(wù)部門對企業(yè)的預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)

B.財務(wù)部門負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況

C.財務(wù)部門是企業(yè)預(yù)算的基本單位

D.財務(wù)部門負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會的工作，并對各部門預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任

10.

第

15

題

某企業(yè)本期財務(wù)杠桿系數(shù)2，假設(shè)無優(yōu)先股，本期息稅前利潤為500萬元，則本期實際利息費用為（）。

A.100萬元B.675萬元C.300萬元D.250萬元

11.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）A.發(fā)行短期融資券B.應(yīng)付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃

12.

第

4

題

某企業(yè)擬增加發(fā)行普通股，發(fā)行價為10元/股，籌資費率為3%，企業(yè)剛剛支付的普通股股利為1元/股，預(yù)計以后每年股利將以4%的速度增長，企業(yè)所得稅稅率為40%，則企業(yè)普通股的資本成本為（）。

13.

14.某企業(yè)擬進(jìn)行一項同定資產(chǎn)投資項目決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為12％，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目壽命期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，10年期、貼現(xiàn)率為10％的投資回收系數(shù)為0.177；乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85；丙方案的項目壽命期為11年，其年金凈流量為150萬元；丁方案的內(nèi)含報酬率為10％。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

15.

第

4

題

有甲、乙兩個付款方案：甲方案在五年中每年年初付款6000元，乙方案在五年中每年年末付款6000元，若利率相同，則兩者在第五年年末時的終值（）。

A.相等B.前者大于后者C.前者小于后者D.可能會出現(xiàn)上述三種情況中的任何一種

16.第

2

題

2007年2月2日，甲公司支付830萬元取得一項股權(quán)投資作為交易性金融資產(chǎn)核算，支付價款中包括已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利20萬元，另支付交易費用5萬元。甲公司該項交易性金融資產(chǎn)的入賬價值為（）萬元。

A.810B.815C.830D.835

17.

第

23

題

關(guān)于相關(guān)者利益最大化的表述，不正確的是（）。

18.對證券投資者而言，無法在證券市場上以正常的價格平倉出貨的風(fēng)險是（）。

A.變現(xiàn)風(fēng)險B.系統(tǒng)風(fēng)險C.再投資風(fēng)險D.破產(chǎn)風(fēng)險

19.已知本年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，上年經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，固定成本為40萬元，財務(wù)費用中的利息費用為20萬元，上年的資本化利息為10萬元，則上年利息保障倍數(shù)為()。

A.2B.2.67C.4D.1.33

20.下列各項中，不屬于短期金融市場的是（）。

A.同業(yè)拆借市場B.票據(jù)市場C.大額定期存單市場D.股票市場

21.

第

18

題

下列資產(chǎn)負(fù)債表項目中，不是根據(jù)科目余額減去其備抵項目后的凈額填列的項目是（）。

A.固定資產(chǎn)B.可供出售金融資產(chǎn)C.無形資產(chǎn)D.交易性金融資產(chǎn)

22.某項目的固定資產(chǎn)使用壽命為10年，設(shè)備原值為50萬元，預(yù)計凈殘值收入為5000元，稅法規(guī)定的折舊年限為8年，稅法預(yù)計的凈殘值為8000元，直線法計提折舊，所得稅稅率為25%，設(shè)備報廢時，收回墊支的營運資金10000元，則項目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量為()元。

A.5750B.14250C.10000D.15750

23.已知甲乙兩個投資項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是10%和15%，兩種資產(chǎn)的協(xié)方差是0.01，則兩個投資項目收益率的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.0B.0.67C.1D.無法確定

24.

第

14

題

對國家機關(guān)及其工作人員既是權(quán)利又是義務(wù)，不得隨意轉(zhuǎn)讓或放棄的權(quán)利是（）。

A.所有權(quán)B.經(jīng)濟職權(quán)C.經(jīng)營管理權(quán)D.請求權(quán)

25.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法是()。

A.股票期權(quán)B.解聘C.接收D.限制性借債

二、多選題(20題)26.

第

33

題

下列成本差異的計算公式正確的有（）。

27.發(fā)行普通股股票籌資的特點包括（）。

A.資本成本較高B.不利于公司自主管理、自主經(jīng)營C.不易及時形成生產(chǎn)能力D.能增強公司的社會聲譽，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

28.下列關(guān)于相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容的說法中，正確的有()。

A.強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系

B.強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險控制在最低范圍之內(nèi)

C.關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作

D.關(guān)心供應(yīng)商的長期利益，以便保持采購成本的穩(wěn)定

29.某投資組合由A、B兩只股票構(gòu)成，已知A、B兩只股票收益率的變化方向和變化幅度完全相同，則下列表述中，正確的有（）。

A.該投資組合的預(yù)期收益率等于兩只股票收益率的加權(quán)平均值

B.該投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等于兩只股票收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值

C.兩只股票收益率的相關(guān)系數(shù)等于,1

D.該投資組合不產(chǎn)生風(fēng)險分散效應(yīng)

30.在一定時期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動性強D.應(yīng)收賬款管理效率高

31.應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要有()。

A.融資功能B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)C.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險D.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)

32.下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計算出確切結(jié)果的項目有()。

A.償債基金B(yǎng).預(yù)付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值

33.下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有()。

A.對于直接費用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價

C.在作業(yè)成本法下，間接費用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

34.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

35.股票的特點包括()。

A.永久性B.流通性C.風(fēng)險性D.參與性

36.在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致本期經(jīng)營杠桿系數(shù)降低的有()。

A.提高基期邊際貢獻(xiàn)B.提高本期邊際貢獻(xiàn)C.提高本期的變動成本D.降低基期的變動成本

37.

第

34

題

在保守的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資用來支持（）。

38.下列屬于權(quán)益籌資方式的有()

A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股股票C.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證D.利用留存收益

39.關(guān)于基本的財務(wù)報表分析，下列說法中錯誤的有（）。

A.對償債能力進(jìn)行分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策。

B.各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)經(jīng)常和企業(yè)償債能力的指標(biāo)結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的營運能力。

C.盈利能力指標(biāo)主要通過收入與利潤之間的關(guān)系、資產(chǎn)與利潤之間的關(guān)系反映。

D.現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析和獲取現(xiàn)金能力分析。

40.某公司生產(chǎn)銷售甲、乙、丙三種產(chǎn)品，銷售單價分別為50元、70元、90元；預(yù)計銷售量分別為50000件、30000件、20000件；預(yù)計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為20元、35元、40元；預(yù)計固定成本總額為400000元，若企業(yè)采用聯(lián)合單位法，下列表述正確的有（）

A.聯(lián)合保本量1750件

B.甲產(chǎn)品保本銷售量8750件

C.乙產(chǎn)品保本銷售量3381件

D.丙產(chǎn)品保本銷售量2254件

41.在證券投資中，無法通過投資多元化的組合而加以避免的風(fēng)險有（）

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險B.不可分散風(fēng)險C.違約風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險

42.下列選項屬于資本成本在企業(yè)財務(wù)決策中的作用的有（）。

A.它是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

B.平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)

C.資本成本是評價投資項目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據(jù)

43.

第

32

題

某公司2008年1一4月份預(yù)計的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的80%采購，采購當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒有其他購買業(yè)務(wù)，則2008年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項目金額和2008年3月的材料采購現(xiàn)金流出分別為（）萬元。

A.148B.218C.128D.288

44.第

34

題

下列說法中正確的是（）。

A.風(fēng)險收益率＝風(fēng)險價值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率

B.投資收益率＝無風(fēng)險收益率+通貨膨脹補償率＋風(fēng)險收益率

C.無風(fēng)險收益率＝資金時間價值＋通貨膨脹補償率

D.一般把短期政府債券的收益率作為無風(fēng)險收益率

45.下列各項指標(biāo)中，與保本點呈同向變化關(guān)系的有（）

A.單價B.預(yù)計銷售量C.固定成本總額D.單位變動成本

三、判斷題(10題)46.從組織形式上看，投資中心一般具有法人資格，成本中心和利潤中心往往是內(nèi)部組織，不具有企業(yè)法人資格。（）

A.是B.否

47.在經(jīng)濟衰退階段，企業(yè)一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，壓縮管理費用。（）

A.是B.否

48.

第

37

題

對于股票上市企業(yè)，即期市場上的股價能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（）

A.是B.否

49.

第

45

題

長期投資決策中，可以作為折現(xiàn)率進(jìn)行投資項目評價的包括活期貸款的利率、資金成本等。（）

A.是B.否

50.

第41題在協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營者利益沖突的方式中，解聘是一種通過所有者約束經(jīng)營者的方法，而接收是一種通過市場約束經(jīng)營者的方法。（）

A.是B.否

51.采用彈性預(yù)算法編制成本費用預(yù)算時，業(yè)務(wù)量計量單位的選擇非常關(guān)鍵，自動化生產(chǎn)車間適合選用機器工時作為業(yè)務(wù)量的計量單位。()

A.是B.否

52.根據(jù)我國證監(jiān)會的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的個人。()

A.是B.否

53.優(yōu)先股股東在股東大會上具有優(yōu)先表決權(quán)。()

A.是B.否

54.

第

43

題

某企業(yè)上年實際投資資本平均總額2000萬元，為擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計劃年初追加投資150萬元營運資本，企業(yè)預(yù)期投資資本回報率為12%，則該企業(yè)的目標(biāo)利潤為240萬元。（）

A.是B.否

55.當(dāng)固定經(jīng)營成本為零時，息稅前利潤的變動率等于產(chǎn)銷量的變動率。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

要求：

（1）根據(jù)所給資料，計算固定制造費用的成本差異。

（2）采用三差異分析法，計算固定制造費用的各種差異，并說明是有利差異還是不利差異。

57.甲公司是一個生產(chǎn)番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生：

要求：

請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算：

58.

59.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關(guān)系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負(fù)債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎(chǔ)上增長40%。2012年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計算2011年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤。(2)采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測模型。(4)預(yù)測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計算填列該公司2012預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項目。

60.

參考答案

1.B一般來說，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：(1)要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密（A選項）；(2)要出于長期投資目的而較長時期地持有股票（C選項）；(3)要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多（D選項）。

2.C解析：特殊性保護(hù)條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

3.C【答案】C

【解析】代理理論認(rèn)為，股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機制。根據(jù)代理理論，在存在代理問題時，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少有以下兩點好處：一是可以在一定程度上抑制管理者過度地擴大投資或進(jìn)行特權(quán)消費，二是較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，會導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督。高水平的股利支付政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也增加了企業(yè)的外部融資成本，理想的股利政策應(yīng)當(dāng)是使兩種成本之和最小的股利政策。

4.D選項D符合題意，專門決策預(yù)算能夠直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。

綜上，本題應(yīng)選D。

業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。

專門決策預(yù)算是指不經(jīng)常發(fā)生的，一次性的重要決策預(yù)算。

財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在計劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)算，主要包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表。

5.A［解析］采用題干中的方法計算內(nèi)部收益率的前提條件是：項目的全部投資均于建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為零，建設(shè)起點第0期凈現(xiàn)金流量等于原始投資的負(fù)值；投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，第1至n期每期凈現(xiàn)金流量為普通年金形式。

6.C本題考核項目投資中相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的基本構(gòu)成。經(jīng)營成本與籌資方案無關(guān)，所以，不應(yīng)該包括利息費用，選項A不正確；項目總投資中還包括建設(shè)期資本化利息，所以，選項B不正確；增值稅屬于價外稅，并不屬于營業(yè)稅金及附加的范疇，所以，選項c正確；調(diào)整所得稅等于息稅前利潤與適用的所得稅稅率的乘積，因此，選項D不正確。

7.D信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期間、現(xiàn)金折扣、折扣期限組成。

8.D應(yīng)計入存貨的實際成本=100—100×25%=75(萬元)。

9.B選項A表述錯誤，董事會或類似機構(gòu)對企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)。

選項B表述正確，企業(yè)財務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議。

選項C表述錯誤，企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)財務(wù)管理部門的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)本單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果和各項成本費用預(yù)算的編制、控制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、考核。

選項D表述錯誤，企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、投資、物資、人力資源、市場營銷等職能部門的各部門負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會的工作，并對本部門預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任。

綜上，本題應(yīng)選B。

10.D財務(wù)杠桿系數(shù)=ebit/（ebit－i）＝2，將ebit＝500萬元代入上式即可求得結(jié)果。

11.B商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)計未付款和預(yù)收貨款，所以本題正確答案為B。（參見教材232-234頁）

【該題針對“（2015年）商業(yè)信用”知識點進(jìn)行考核】

12.D本題考核的是普通股籌資成本的計算。普通股資本成本=1×(1+4%)/[10×(1-3%)]×100%+4%=14.72%

13.C

14.A由于乙方案的現(xiàn)值指數(shù)小于丁方案的內(nèi)含報酬率為10％小于設(shè)定貼現(xiàn)率12％，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的項目壽命期不等，應(yīng)選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=項目的凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=項目的凈現(xiàn)值×投資回收系數(shù)=1000×0.177=177(萬元)，高于丙方案的年金凈流量150萬元，所以甲方案較優(yōu)。

15.B由于預(yù)付年金終值一普通年金的終值×(1+i)，所以，若利率相同，期限相同，預(yù)付年金終值大于普通年金的終值。

16.A解析：支付價款中包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利應(yīng)是計入應(yīng)收股利中，支付的交易費用計入投資收益，所以該項交易性金融資產(chǎn)的入賬價值二830-20=810(萬元)。

17.D本題考核相關(guān)者利益最大化的相關(guān)內(nèi)容。用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，是企業(yè)價值最大化的優(yōu)點，所以選項A不正確；相關(guān)者利益最大化強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，所以選項B正確；相關(guān)者利益最大化注重企業(yè)在發(fā)展過程中考慮并滿足各利益相關(guān)者的利益關(guān)系，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，所以選項C正確；相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理想目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)在相關(guān)者利益最大化的基礎(chǔ)上，確立財務(wù)管理的理論體系和方法體系，所以選項D正確。

18.A變現(xiàn)風(fēng)險是指證券資產(chǎn)持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性，屬于證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險。

19.B上年的利息保障倍數(shù)=上年的息稅前利潤/(上年的財務(wù)費用中的利息費用+上年的資本化利息)=上年的息稅前利潤/(20+10)=上年的息稅前利潤/30;由于本年經(jīng)營杠桿系數(shù)=上年的邊際貢獻(xiàn)/上年的息稅前利潤=(上年的息稅前利潤+固定成本)/上年的息稅前利潤=1+固定成本/上年的息稅前利潤=1+40/上年的息稅前利潤=1.5，所以，上年的息稅前利潤=80(萬元)，上年的利息保障倍數(shù)=80/30=2.67。

20.D貨幣市場又稱短期金融市場，是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場等;資本市場又稱長期金融市場，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長期資金交易活動的市場，包括股票市場、債券市場、期貸市場和融資租賃市場等。

21.D資產(chǎn)負(fù)債表上，交易性金融資產(chǎn)直接按賬面余額填列，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨、長期股權(quán)投資、可供出售金融資產(chǎn)等項目以其科目余額減去其備抵項目后的凈額(即賬面價值)填列。

22.D項目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量=預(yù)計凈殘值收入+(賬面價值一預(yù)計凈殘值收入)×所得稅稅率+收回墊支的營運資金，其中，賬面價值=賬面原值一按照稅法規(guī)定計算的累計折舊，本題中，由于稅法規(guī)定的折舊年限短于固定資產(chǎn)使用壽命，所以，第10年年末時，折舊已經(jīng)全部計提，賬面價值等于預(yù)計稅法殘值8000元，項目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量=5000+(8000-5000)×25%+10000=15750(元)。

23.B相關(guān)系數(shù)＝協(xié)方差/（甲標(biāo)準(zhǔn)差×乙標(biāo)準(zhǔn)差）＝0.01/（10%×15%）＝0.67

24.B對國家機關(guān)及其工作人員既是權(quán)利又是義務(wù)，不得隨意轉(zhuǎn)讓或放棄的權(quán)利是經(jīng)濟職權(quán)。

25.A本題的考點是財務(wù)管理利益沖突與協(xié)調(diào)。激勵是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式：一是股票期權(quán);二是績效股。

26.AC本題考核成本差異的計算公式。

用量差異=標(biāo)準(zhǔn)價格×(實際產(chǎn)量下實際用量-實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)

價格差異=(實際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格)×實際產(chǎn)量下實際用量

27.ACD發(fā)行普通股籌資的特點：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營管理（B錯）；(2)資本成本較高（A正確）；(3)能增強公司的社會聲譽，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓（D正確）；(4)不易及時形成生產(chǎn)能力（C正確）。所以本題答案為選項ACD。

28.AC相關(guān)者利益最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險因素，強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，因此選項B的說法錯誤；關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長，因此選項D的說法錯誤；所以本題的答案為選項AC。

29.ABCD投資組合的預(yù)期收益率等于組合內(nèi)各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為各資產(chǎn)在組合中的價值比例；當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率的相關(guān)系數(shù)等于1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全正相關(guān)的關(guān)系，即兩項資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同，此時，組合的風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)等于組合內(nèi)兩項資產(chǎn)風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差)的加權(quán)平均值，即這樣的組合不能降低任何風(fēng)險。

30.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動性強，從而增強企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項A、C、D。

31.ABCD應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：①融資功能；②減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；③減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險；④改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。所以選項ABCD為本題答案。

32.AB償債基金=普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值／普通年金終值系數(shù)，所以選項A是答案；預(yù)付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值系數(shù)×(1+i)，所以選項B是答案。選項C的計算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值。

33.ACD【答案】ACD【解析】在作業(yè)成本法下，對于直接費用的確認(rèn)和分配與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)活動，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同，因此選項A、C、D是正確的;在作業(yè)成本法下，將間接費用和直接費用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價，只是分配的標(biāo)準(zhǔn)不同，即B選項的表述是錯誤的。

34.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

35.ABCD解析：本題考核股票的特點。股票的特點包括：(1)永久性；(2)流通性；(3)風(fēng)險性；(4)參與性。

36.AD本期經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/(基期邊際貢獻(xiàn)-基期固定成本)=1/(1-基期固定成本/基期邊際貢獻(xiàn))，由此可知，提高基期邊際貢獻(xiàn)可以降低本期經(jīng)營杠桿系數(shù)。所以，選項A是答案；又因為基期邊際貢獻(xiàn)=基期銷售收入-基期變動成本，所以，選項D也是答案。

37.BD在保守的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。

38.ABD權(quán)益籌資方式包括：(1)吸收直接投資。(2)發(fā)行普通股股票。(3)利用留存收益。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證屬于衍生工具籌資。

39.BD各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)用于衡量各項資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和企業(yè)盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力，選項B的說法不正確：現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析，選項D的說法不正確。

40.CD產(chǎn)品銷量比=甲：乙：丙=5：3：2

聯(lián)合單價=5×50+3×70+2×90=640（元）

聯(lián)合單位變動成本=5×20+3×35+2×40=285（元）

聯(lián)合保本量=400000÷（640-285）=1127（件）

各種產(chǎn)品保本銷售量計算：

甲產(chǎn)品保本銷售量=1127×5=5635（件）

乙產(chǎn)品保本銷售量=1127×3=3381（件）

丙產(chǎn)品保本銷售量=1127×2=2254（件）

綜上應(yīng)選CD。

41.BD選項BD正確。我們講分散風(fēng)險，其實指的都是非系統(tǒng)風(fēng)險，當(dāng)然也稱為可分散風(fēng)險，只有這種風(fēng)險是可以通過證券資產(chǎn)組合而分散掉的。而系統(tǒng)風(fēng)險又被稱為市場風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，這部分風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素引起的，這類風(fēng)險是無法通過投資組合進(jìn)行分散的。

綜上，本題應(yīng)選BD。

42.ABCD本題考核的是資本成本對企業(yè)財務(wù)決策的影響。

43.CD本題的主要考核點是資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項目金額和材料采購現(xiàn)金流出的確定。2008年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項目金額=400×80%×40%=128(萬元)。2008年3月的采購現(xiàn)金流出=300×80%×40%+400×80%×60%=288(萬元)。

44.ACD風(fēng)險收益率是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外的收益率。風(fēng)險收益率、風(fēng)險價值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之間的關(guān)系可用公式表示為：風(fēng)險收益率＝風(fēng)險價值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率；投資收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率，其中的無風(fēng)險收益率可用加上通貨膨脹溢價的時間價值來確定，在財務(wù)管理實務(wù)中，一般把短期政府債券的（如短期國庫券）的收益率作為無風(fēng)險收益率。

45.CD保本銷售量=固定成本/（單價-單位變動成本）

由以上公式可以看出，固定成本總額和單位變動成本與保本點銷售量同向變化，單價與保本點銷售量反向變化，預(yù)計銷售量與保本點銷售量無關(guān)。

綜上，本題應(yīng)選CD。

46.Y投資中心本質(zhì)上也是一種利潤中心，屬于企業(yè)中最高層次的責(zé)任中心，如：事業(yè)部、子公司等。從組織形式上看，投資中心一般具有法人資格，成本中心和利潤中心往往是內(nèi)部組織，不具有企業(yè)法人資格。

47.N壓縮管理費用是企業(yè)在經(jīng)濟蕭條階段應(yīng)該采取的財務(wù)管理戰(zhàn)略，所以本題說法不正確。

48.N對于股票上市企業(yè)，雖可通過股票價格的變動揭示企業(yè)價值，但是股價是受多種因素影響的結(jié)果，特別在即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點。

49.N在進(jìn)行長期投資決策時，通常可用資金成本、投資的機會成本或者行業(yè)平均資金收益率作為折現(xiàn)率進(jìn)行項目評價。

50.Y經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財富的同時，能夠獲取更多的報酬、更多的享受；而所有者希望以較小的代價實現(xiàn)更多的財富。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式是解聘、接收、激勵，其中解聘是一種通過所有者約束經(jīng)營者的方法，接收是一種通過市場約束經(jīng)營者的方法。

51.Y編制彈性預(yù)算，要選用一個最能代表生產(chǎn)經(jīng)營活動水平的業(yè)務(wù)量計量單位。本題題干說的是自動化生產(chǎn)車間，適合選用機器工時。

52.N根據(jù)我國證監(jiān)會的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。

53.N優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制，僅對涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)，該說法是錯誤的。

54.N企業(yè)的目標(biāo)利潤=(2000+150)×12%=258(萬元)

55.Y經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤的變動率/產(chǎn)銷量的變動率=M0/(M0-F0)。由公式可以看出，當(dāng)固定經(jīng)營成本F。為零時，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1，則息稅前利潤的變動率等于產(chǎn)銷量的變動率。

56.(1)固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率=8000/2000=4(元/小時)

固定制造費用的成本差異=8600—1800×4=1400(元)

(2)耗費差異=8600—8000=600(元)(不利差異)

產(chǎn)量差異=(2000—2100)X4=一400(元)(有利差異)

效率差異=(2100—1800)×4=1200(元)(不利差異)57.現(xiàn)金預(yù)算單位：萬元季度一二三四合計期初現(xiàn)金余額151910.312.615現(xiàn)金收入：本期銷售本期收款(當(dāng)季收入的2／3)5001200500500上期銷售本