實(shí)際利率的兩種測(cè)算方法比較

課外實(shí)驗(yàn)一：實(shí)際利率的兩種測(cè)算方法比較一、 實(shí)驗(yàn)類型驗(yàn)證型實(shí)驗(yàn)。分析中國(guó)1978年—2009年一年期實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化特點(diǎn)，運(yùn)用名義利率、通貨膨脹率和物價(jià)指數(shù)的數(shù)據(jù)用兩種方法來計(jì)算并分析哪種科學(xué)。二、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康呐c要求1.目的（1） 掌握實(shí)際利率的計(jì)算方法（2） 分析實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化特點(diǎn)（3） 分析兩種計(jì)算方法的科學(xué)性2.要求（1） 能夠熟練的運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析軟件（2） 收集實(shí)驗(yàn)所需的基礎(chǔ)軟件（3） 分析實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化和兩種計(jì)算方法的科學(xué)性三、 實(shí)驗(yàn)背景1978年以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在改革開放戰(zhàn)略的推動(dòng)下，無論是發(fā)展規(guī)模還是發(fā)展速度都取得了舉世矚目的成就。存款利率每年都在改變，并不一致。本實(shí)驗(yàn)即分析實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化特點(diǎn)，為利率的制定提供建議四、 實(shí)驗(yàn)環(huán)境在專業(yè)實(shí)驗(yàn)室環(huán)境下進(jìn)行實(shí)驗(yàn)教學(xué)，主要使用微軟的Excel軟件。數(shù)據(jù)基礎(chǔ)：通過人大經(jīng)濟(jì)論壇下載名義利率、通貨膨脹率和物價(jià)指數(shù)的數(shù)據(jù)。五、 實(shí)驗(yàn)原理第一中是名義利率減去通貨膨脹率，第二種是1加名義利率，與物價(jià)指數(shù)的商減去1。六、 實(shí)驗(yàn)步驟第一步，采集實(shí)驗(yàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。登陸人大經(jīng)濟(jì)論壇搜索名義利率，通貨膨脹率與物價(jià)指數(shù)的數(shù)據(jù)，下載Excel文件，建立實(shí)際利率計(jì)算文件。數(shù)據(jù)樣本區(qū)間為1978-2009年第二步，在Excel表格中用兩種方法計(jì)算實(shí)際利率。第三步，畫出實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化的圖第四步，分析結(jié)果并比較兩種方法的科學(xué)性七、 實(shí)驗(yàn)結(jié)果分析（一） 實(shí)驗(yàn)結(jié)果經(jīng)過整理和分析結(jié)果如下（1）是用第一種算法所得，（2）是用第二種算法所得。（1）年份一年期存款名義年利率％CPI%通貨膨脹率％實(shí)際利率（第一種）％實(shí)際利率（第二種）％19783.24100.70.72.542.5219793.24101.91.91.341.3219813.24102.42.40.840.8219823.24101.91.91.341.3219833.24101.51.51.741.7119843.24102.82.80.440.4319853.24109.39.3—6.06—5.5419863.24106.56.5—3.26—3.0619873.24107.37.3—4.06—3.7819887.68118.818.8—11.12—9.36198911.11118.018—6.89—5.8419909.91103.13.16.816.6119917.89103.43.44.494.3419927.56106.46.41.161.0919939.46114.714.7—5.24—4.57199410.98124.124.1—13.12—10.57199510.98117.117.1—6.12—5.2319969.16108.38.30.860.7919977.12102.82.84.324.2019985.0399.2—0.85.835.8819992.9298.6—1.44.324.3820002.25100.40.41.851.8420012.25100.70.71.551.5420022.0299.2—0.82.822.8420031.98101.21.20.780.7720042.03103.93.9—1.87—1.8020052.25101.81.80.450.4420062.35101.51.50.850.8420073.22104.84.8—1.58—1.5120083.92105.95.9—1.98—1.8720092.2599.3—0.72.952.9719806—2.76—3.963.24107.530.00-5.00-10.0020.0025.001978—2009實(shí)際利率兩種算法（第一種紅色，第二種藍(lán)色，黃色為通貨膨脹率）—15.0030.00-5.00-10.0020.0025.001978—2009實(shí)際利率兩種算法（第一種紅色，第二種藍(lán)色，黃色為通貨膨脹率）—15.00—實(shí)際利率1亠實(shí)際利率2—通貨膨脹率圖表1（二） 結(jié)果分析我國(guó)利率是由政府管制的，但政府在考慮利率是否調(diào)整和利率水平高低是否是當(dāng)時(shí)，幣值的變化仍然是一個(gè)極其關(guān)鍵的因素。1985年年中利率的上調(diào)時(shí)由于從1984年開始的通貨膨脹日益加強(qiáng)；1988年和1989年兩年通貨膨脹率的迅速上升又促成了利率的繼續(xù)提高，1990年和1991年兩年調(diào)低利率則是由于通貨膨脹率的回落；1992年開始的又一輪通貨膨脹則推動(dòng)了1993-1995年利率幾度調(diào)升；二1996-1999年間的相繼7次調(diào)低利率，則先是由于通貨膨脹率的回落；而后則是由于人們并未料想到的通貨緊縮的來臨。隨著2004年物價(jià)逐漸走出低谷，我國(guó)開始進(jìn)入加息周期。并且由于2007年出現(xiàn)了較為明顯的通貨膨脹，所以說利率的變化與通貨膨脹率是息息相關(guān)的，是成反比的，在圖中可以明顯的看到藍(lán)線與黃線的圖樣的變化很有規(guī)律，黃線上升則藍(lán)線下降。另外第二種計(jì)算方法較為精確，名義利率是指包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險(xiǎn)的利率，通貨膨脹率可能為正可能為負(fù)，所以第二種算法比較科學(xué)。（三） 質(zhì)疑與建議目前中國(guó)人民銀行對(duì)利率的調(diào)整并不具有連續(xù)性，通常隔幾個(gè)月甚至幾年才調(diào)整一次，利率并不能完全真實(shí)反映市場(chǎng)資金需求狀況。程序復(fù)雜、決策滯后、信息不及時(shí)導(dǎo)致的決策失誤是現(xiàn)行利率體制存在的突出問題。我國(guó)利率市場(chǎng)化是開放經(jīng)濟(jì)的需要，在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，我國(guó)將逐步取消外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制。銀行業(yè)務(wù)的徹底放開意味著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的加劇，而海外發(fā)達(dá)國(guó)家的利率市場(chǎng)化制度具有資金配置效率高、風(fēng)險(xiǎn)控制合理、靈活多變等優(yōu)勢(shì)，我國(guó)若不能與時(shí)俱進(jìn)，將可能輸在起跑線上。推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯