通信-運營商加大算力投資關(guān)注高端電子陶瓷相關(guān)公司

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通信上證指數(shù)關(guān)研究報告證券研究報告·行業(yè)動態(tài)電子陶瓷相關(guān)公司出中國移動在算力網(wǎng)絡(luò)加碼投資，也夯實了今年國內(nèi)云計算投資向字經(jīng)濟的發(fā)展，電信運營商作為國內(nèi)重要的參與方，將加速云計算行業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益。此外，建議關(guān)注高端電子陶瓷廣泛應(yīng)用于通信、半導體、新能源和航空航天等領(lǐng)域，市場空間廣建議持續(xù)關(guān)注三條投資主線：一是人工智能和云計算相關(guān)的算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈，二是中特估體系下估值實現(xiàn)重塑的央國企，三是經(jīng)控制器行業(yè)的投資機會。算pct。廣和通。持續(xù)關(guān)注：云計算(紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等)；運營商(中國移動、中國電信、中國聯(lián)通)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達、英維克、科華數(shù)據(jù)、和而泰等)；光纖光纜(長飛光纖、亨通光電、中天科技)；千兆/VR(創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份)；云通信(億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢網(wǎng)科技)；液冷(英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技等)。風險提示：國際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片緊缺及疫yanguicheng@5159231SACS40002BNSwuchaoze@5156318SACs3090003CBEMuyongxucsccomcn6451440SACS70014yangweisong@SACs522120003nyucsccomcnSACS80001頁的重要聲明 推薦投資組合漲跌幅(%) 3圖表7：歷史推薦組合、滬深300及通信(申萬)指數(shù)當周收益率對比(%) 3幅(%) 4圖表9：通信行業(yè)(申萬)個股周漲幅前十名(%) 4圖表10：通信行業(yè)(申萬)個股周漲幅后十名(%) 4 頁的重要聲明1一、投資建議上次(16420臺)大幅增長86.7%。本次招標能夠反映出中國移動在算力網(wǎng)絡(luò)加碼投資，也夯實了今年國引方向。隨著人工智能和數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，電信運料，進而加工為各類電子陶瓷元器件。因陶瓷產(chǎn)品的高導熱、高穩(wěn)定性、耐溫、耐磨和耐腐蝕等性能優(yōu)勢，被廣泛應(yīng)用于通信、半導體、且相關(guān)工藝需要長時間的積累。因此前道和后道均具備較高的技術(shù)壁壘，國內(nèi)廠商在很多領(lǐng)域起步較晚，頁的重要聲明2從工藝上來看，陶瓷基板可以分為DPC(直接電鍍銅)、DBC(直接鍵合銅)、AMB(活性金屬焊接)、LTCC(低溫共燒陶瓷)、HTCC(高溫共燒陶瓷)等產(chǎn)品。目前，常用陶瓷基板材料主要為氧化鋁、氮化鋁M瓷基板TFCTPCDPCDBC，一般氧化鋁和氮化鋁基板采用該工藝AMB，一般氮化鋁和氮化硅采用該工藝資料來源：艾邦半導體，中信建投與晶圓接觸，需要溫度均勻性好、控制精度吸附原闊。頁的重要聲明3 0/12/311/1/311/2/281/3/311/4/301/5/311/6/301/7/311/8/311/9/30/10/31/11/30/12/312/1/312/2/282/3/312/4/302/5/312/6/302/7/312/8/31 0/12/311/1/311/2/281/3/311/4/301/5/311/6/301/7/311/8/311/9/30/10/31/11/30/12/312/1/312/2/282/3/312/4/302/5/312/6/302/7/312/8/312/9/30/10/31/11/30/12/313/1/313/2/283/3/313/4/30盤市場規(guī)模資料來源：Shinko，中信建投資料來源：GII，中信建投三、推薦標的上期回顧：投資組合“紫光股份、中興通訊、中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、中國電信、中國聯(lián)通、表6：上期推薦投資組合漲跌幅(%)紫光股份紫光股份中興通訊中際旭創(chuàng)天孚通信新易盛中國電信中國聯(lián)通中國移動廣和通平均資料來源：Wind，中信建投圖表7：歷史推薦組合、滬深300及通信(申萬)指數(shù)當周收益率對比(%)15%10% 資料來源：Wind，中信建投頁的重要聲明4四、行情回顧本周通信板塊表現(xiàn)一般。通信(申萬)指數(shù)下跌3.15%，跑輸滬深300指數(shù)1.18pct，在申萬31個一圖表8：申萬一級行業(yè)周漲跌幅(%)資料來源：Wind，中信建投個股方面，漲幅前五個股分別為：聯(lián)特科技(26.91%)、匯源通信(18.72%)、億通科技(17.31%)、歐比特(17.13%)、超訊通信(9.69%)；漲幅后五個股分別為：ST通脈(-22.52%)、特發(fā)信息(-15.27%)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(-13.05%)、廣和通(-12.19%)、ST鵬博士(-12.08%)。圖表9：通信行業(yè)(申萬)個股周漲幅前十名(%)圖表10：通信行業(yè)(申萬)個股周漲幅后十名(%)信技 信電 技信息17.31.97.87.766.91.52)(15.27)(13.05) (12.08) (10.83)(9.82)(9.55)(8.69)(8.57)息絡(luò)技通訊資料來源：Wind，中信建投頁的重要聲明5五、產(chǎn)業(yè)要聞生產(chǎn)環(huán)節(jié)，為實現(xiàn)5G融入生產(chǎn)的目標，中國移動研究院引領(lǐng)了5G確定性技術(shù)的標準制定以及技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)推進四大確定性技術(shù)的產(chǎn)業(yè)成熟。后續(xù)，中國移動研究院將基于“5G5G確定性技術(shù)的支持與產(chǎn)業(yè)成熟，推動5G確定性技術(shù)分階段有序商用，助力5G融入生產(chǎn)的目標早日達【中移設(shè)計院5G專網(wǎng)綜合集成采購：潤建50%，鴻捷、東土合計50%】中移設(shè)計院日前公示了C網(wǎng))GGC通信網(wǎng))G為第一、小米首次進入前十】中國信息通信研現(xiàn)了全球5G標準GSA年3月，全球97個國家或地區(qū)的運營商已頁的重要聲明6基于5G公眾移動通信技術(shù)，通過沿飛機航線設(shè)置符合相應(yīng)國際規(guī)則和國內(nèi)規(guī)定的特殊基站及波束賦形天是實現(xiàn)航空互聯(lián)網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要技術(shù)路徑之一，也是5G等新技術(shù)在航空互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的新應(yīng)用和新業(yè)好地滿足航空旅客日益增長的空中訪問互聯(lián)網(wǎng)需求。(C114通信網(wǎng))GAGA代】由深圳市工業(yè)和信息化局、深圳市通和深圳鐵塔承辦，華為技術(shù)有限公司協(xié)辦的“先鋒【"揚帆未來-5G數(shù)字工廠研討會"成功召開】以"5G工業(yè)新架構(gòu)，智能制造新動能"為主題的"揚帆未GA IDC云計算驗】在信息時代發(fā)展過程中，云計算逐步成為信息時代的主流。云中國、安等五大能力不斷升級，一體化支撐數(shù)字中以在策略和架構(gòu)的幫助下，減少關(guān)鍵服務(wù)的停機時間。通過使署在其他云上的功能和服務(wù)。提供快速、低延遲的戰(zhàn)略的兩大優(yōu)勢。(C114通信網(wǎng))頁的重要聲明7PS其Michibiki準天頂衛(wèi)星系統(tǒng)(Michibiki-Quasi-ZenithSatelliteSystem)，這是一個在日本和澳大利亞上空舉行的開幕式上，中國科協(xié)副主席、中國科學院院士潘建偉發(fā)表演講。在談到量子科學時，潘建偉表示，的目標。第一個階段是要實現(xiàn)量子計算優(yōu)越性。量了經(jīng)典超級計算機，以此展示量子計算本身的優(yōu)越些經(jīng)典計算機難以勝任的特定的復雜問題，比如高溫超導機制等。第三階段的目標是希望在量子糾錯的幫助之下，實現(xiàn)通用的、可編程的量的計算。(C114AR/VRman的數(shù)千個現(xiàn)有應(yīng)用程序，并轉(zhuǎn)換為3D界面進行使用。蘋果可能需要調(diào)整iPad版本的FinalCutPro和。(C114通信網(wǎng))增長14%，營收跑贏行業(yè)平均增速，凈利潤增幅更是達到驚人的 GG頁的重要聲明8GGG行業(yè)應(yīng)用的全面落地及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級。(C114通信網(wǎng))、社會民生等規(guī)模應(yīng)用場景下的網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性、數(shù)據(jù)速換擋提供數(shù)字技術(shù)底座，賦能經(jīng)濟社會高質(zhì)C)牌廠商再中標】中國移動日前公示了2023元(不含稅)，預估監(jiān)理費為325.93萬元(不含稅)。項目服務(wù)內(nèi)容為：工程施工圖范圍內(nèi)所有施工內(nèi)容的頁的重要聲明9年干線光纜建設(shè)工程(第一批)光纜及配套采購項目光纜標包和光纜接頭盒標包的集采結(jié)果，其中光纜接【中國電信天翼視聯(lián)資源池二期擴容動態(tài)安全一體機集采：亞信智網(wǎng)2122.9萬中標】中國電信日前M駕版等新車量有望持續(xù)攀升。(C114通信網(wǎng))【CINNO：2023年Q1全球AMOLED手機面板出貨量約1.4億片同比下滑11.4%，中國廠商出貨份額增至37.8%】據(jù)CINNOResearch官方微信號發(fā)布，受春節(jié)假期及傳統(tǒng)淡季影響，全球智能手機市場需求仍然處在低谷。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度全球AMOLED智能手機面板出貨量約1.4億片，OLED分點，剛性AMOLED智能手機面板份額由去年同期的36.2%縮窄至21.4%。2023年第一季度全球占比相比去年的22.6%增加15.2個百分點，份額持續(xù)攀升。CINNOResearch預測，2023年全球市場AMOLED智能機面板出貨量或?qū)⑼仍鲩L8.5%至6.5億片。(C114通信網(wǎng))【TechInsights：2023年Q1榮耀智能手機全球出貨量同比下降11%，平均售價同比下降2%】據(jù)原因是其在中國的表現(xiàn)差強人意。由于高端機型較少，榮耀的平均售價同比下降2%。因此，榮耀的批發(fā)六、重要公告頁的重要聲明23/05/12航登記日的總股本為基數(shù)(不含回購股份)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.7元(含稅)。利潤的，公司將按照分配比例不變的原則對總額進行調(diào)整。23/05/1223/05/09近日，珠海歐比特宇航科技股份有限公司(簡稱“公司”)與遵化市人民政府簽署了《河北衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)基地項目合作框架協(xié)議》(簡稱“本協(xié)議”)。為充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢及資源，實現(xiàn)政企合作共贏，雙方本著為星”系列遙感衛(wèi)星，與“珠海一號”星座其他衛(wèi)星組網(wǎng)運行，共同承擔為河北省記日股本總數(shù)為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)4元人民幣現(xiàn)金(含稅)。公司2022年度利潤分配預案公以2022年度利潤分配預案實施所確定的分紅派息股權(quán)登記日股本總資料來源：Wind，中信建投七、風險提示求；市場競爭加劇，導致毛利率快速資本開支不及預期；通信模組、智能控制器行業(yè)需求不及預期等。頁的重要聲明云計算、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域研究。中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師、投資顧問與首席經(jīng)濟會委員。，主要研究云計算IDC、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、通信新能源、衛(wèi)曹添雨：中信建投證券通信行業(yè)分析師，中央財經(jīng)大學碩士，曾在國家電網(wǎng)從事信行業(yè)最佳分析師第一名團隊成員。信建投人工智能組首席分析師、通信行業(yè)分析師，北京大學空間物理學學士、頁的重要聲明說明報告中投資建議涉及的評級標準為報告發(fā)布日后6月內(nèi)公司股價