所有權(quán)學(xué)習(xí)能力與生產(chǎn)效率我國內(nèi)資企業(yè)能否追趕前沿

內(nèi)容提要基于國家工業(yè)企業(yè)的大樣本面板數(shù)據(jù)，本文分析我國不同所好，存在著接近企業(yè)效率前沿的收斂趨勢(shì)。但是，國有企業(yè)總體學(xué)習(xí)能力較差，長期并無趕上企業(yè)的趨勢(shì)。由于資源的傾斜和投入，新國有企業(yè)在生產(chǎn)效率學(xué)習(xí)效應(yīng)所有權(quán)企業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程Ownership,Learningand ’sDomesticEnterprisescatchupwiththeEfficiency:Withthelargestpanelsampleofthefirms,westudythepeckingorderofproductivityefficienciesoffirmswithdifferentowners.Thedomesticfirmsaregenerallylessefficientthantheforeignmultinationalsin,buttheefficiencygapisgraduallyreducedwithtime.Wefindthatthefamily-ownedfirmsaregoodatlearningandthereaconvergencetrendtocatchupwiththeforeignenterprises.Thenewlyfoundedstate-ownedfirmsareratherefficientwiththebetterresourcesallocatedbytheernment,althoughthestate-ownedfirmscannotkeeplearning.Besidesit,someinefficientstate-ownedfirmstendtoexitwithmergersorbankruptciesandtheefficiencygaphasalsobeenreducedduringtherecentyears,butthereisnotaconvergencetrendasforthestate-ownedfirms.Wefurtherfindthatmarketizationsimprovelearningcapabilitiesofthedomesticfirms.:productivity;learning;ownership;foreignenterprise;JELClassification:D24,—開放三十多年以來，中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了高速增長，創(chuàng)造了“中國”（、赟，2004。就GDP總量而言，中國已是世界第二經(jīng)濟(jì)大國，但是這并不一定意味著中國已內(nèi)資企業(yè)能否逐步接近甚至趕超企業(yè)生產(chǎn)效率前沿水平？這一問題需要實(shí)證分析來解答。少有文獻(xiàn)直接談?wù)撔授s超問題。早期文獻(xiàn)（Jefferson等，1992；等，1992；，（2002（1995查所得的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)有著較民營企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出。分析2003-2010年我國行業(yè)層面數(shù)據(jù)，等（2012）發(fā)現(xiàn)，在21個(gè)行業(yè)中國有企業(yè)的效率增長速度優(yōu)于二本文使用的樣本數(shù)據(jù)來源于國家的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，包括全部國有和銷截至95%1998-2007年期8人以及明顯不符合會(huì)計(jì)原則的觀測(cè)值，刪除了關(guān)鍵變量的2,074,240個(gè)觀測(cè)樣本①。如此之大的樣本可以克服加總性偏差和樣本選（2008，（oreign，（Domestic否超過50%定義企業(yè)控股類型，即國有資本金占總資本的超過50%的為國有企業(yè)（State，（PrivateOhers了樣本數(shù)據(jù)中不同所有權(quán)類型企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)出和就業(yè)分別所占的。表 不同所有制企業(yè)的數(shù)量、產(chǎn)出②、就業(yè)統(tǒng)數(shù)量占比產(chǎn)出占比就業(yè)占比樣本量（萬2005年開始，企業(yè)數(shù)量和產(chǎn)出有所回落，但是就業(yè)占比并未隨之下降。平均來看，國有企業(yè)勞動(dòng)投入最高，民營企業(yè)數(shù)量最多，但是兩者的產(chǎn)出水平卻遠(yuǎn)低于企業(yè)。對(duì)此，我們初步推斷，中國內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)效率可能低于企業(yè)。下文將通過回歸來具體素生產(chǎn)率。本文認(rèn)為全要素生產(chǎn)率受到因素的影響，進(jìn)而在對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)中納入所有權(quán)自變量。Sabirianova等（2005）認(rèn)為，這一方式可以清晰地比較不同所有權(quán)企業(yè)的生產(chǎn)lnY 1ln lnxZITv k l 別為企業(yè)所在的行業(yè)和年度虛擬變量。vi為觀察不到的不隨時(shí)間改變的效應(yīng)，it為隨機(jī)年為基期的工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)。由于國家工業(yè)數(shù)據(jù)庫在樣本期間2001年和2004年出現(xiàn)工業(yè)增加值缺失問題，我們使用和（2008）的方法進(jìn)行了相關(guān)調(diào)整。本文所用的2001年工業(yè)增加值是工業(yè)總產(chǎn)值減中間品投入加，2004年的工業(yè)增加值等于銷售收入加期末存貨減期初存貨減中間品投入加。在投入要素的測(cè)量上，使用固定資經(jīng)原材料、、動(dòng)力購進(jìn)價(jià)格指數(shù)平減。這一方法與（2007）和亓朋等（2008）等文 其中，X為投入要素向量以及行業(yè)、年份的虛擬變量，Z是所有權(quán)分類變量，E(vi)E(it)E(viit)E(itis)0 （對(duì)于任意的ts。Z是本文研究的對(duì)象，鑒于篇幅，我們?cè)谙铝斜砀裰新匀チ藢?duì)X的匯報(bào)。在計(jì)量方法上，我們認(rèn)為潛在的所有者可能會(huì)定變量”，即E(Zitit)0，但是E(Zitis)0（對(duì)于任意的ts，E(Zitvi)0。在這種言，固定效應(yīng)或者一階差分允許Zitvi相關(guān)，采用固定效應(yīng)回歸方法比較可行。然而，需Hausman198621998-2007年不同所有權(quán)企業(yè)的生產(chǎn)效率比較結(jié)果，通過回歸模型（1）得到不同類型企業(yè)生產(chǎn)效率之間的相對(duì)值。以國有企業(yè)為基準(zhǔn)組④，其他類型所有權(quán)包括企業(yè)、民和隨機(jī)效應(yīng)（RE）的回歸結(jié)果。其中，OLSrobust表 No.of No.ofPseudoBetweenOverall分別表示在和約10個(gè)百分點(diǎn)。這意味著，企業(yè)的生產(chǎn)效率水平高于民營企業(yè)。（2006）分析世界銀行對(duì)于我國少數(shù)企業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)，也得到一致的結(jié)論。本文認(rèn)為，我國企業(yè)效率水平的優(yōu)先順序是企業(yè)、民營企業(yè)和國有企業(yè)。ei2001，332中占比最高，而民營企業(yè)在不同效率組中均介于企業(yè)與國有企業(yè)之間，且分布相對(duì)均勻。這再度印證了我國企業(yè)效率水平的優(yōu)序，由高到低為、民營和國有。管理、提高利用的質(zhì)量和水平”等政策；2003年，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的間市場(chǎng)化進(jìn)程發(fā)展緩慢，2003-20072002年為分界點(diǎn)，將樣本100個(gè)樣本組，然后逐個(gè)進(jìn)行回歸，并中不同類型企業(yè)在不同分位數(shù)水平上的相對(duì)效率變化趨勢(shì)。從兩圖中可以看出在不同分位數(shù)水平上，企業(yè)和民營企業(yè)均高于基準(zhǔn)組國有企業(yè)。在高效率企業(yè)中，企業(yè)明顯處于領(lǐng)軍地位；但是，在低效率企業(yè)中，我國民營企業(yè)優(yōu)于企業(yè)。在圖1和圖2不同時(shí)段221002100圖 圖

四內(nèi)資企業(yè)的效率追趕能力分階段回歸分析說明內(nèi)資企業(yè)與企業(yè)之間的效率差距存在顯著的縮小趨勢(shì)，這一追趕趨勢(shì)的形成可能來源于內(nèi)資企業(yè)自身的學(xué)習(xí)能力。等（2007），由于存在“干備一定的學(xué)習(xí)能力，進(jìn)而不斷提升自身效率水平。所以，這種隨時(shí)間推移而提高自身效率水平的能力定義為企業(yè)的學(xué)習(xí)能力。本節(jié)的研究內(nèi)容為，隨著企業(yè)的增長，不同產(chǎn) 其中，為樣本期內(nèi)企業(yè)為某種所有權(quán)持續(xù)的時(shí)間。為了樣本期內(nèi)企業(yè)效率隨著所有權(quán)持續(xù)時(shí)間長度的變化趨勢(shì)和比較不同企業(yè)的學(xué)習(xí)能力問題，表3排除了在樣本期內(nèi)所表 學(xué)習(xí)能力比No.ofPseudoWithinBetweenOverall分別表示在和3中，與時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的交乘項(xiàng)的系數(shù)用以衡量不同所有權(quán)類型企業(yè)效率隨時(shí)間變化平，時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)與民營企業(yè)的系數(shù)*Private均顯著為正。這意味著，民營企業(yè)具有顯著的學(xué)習(xí)能力，效率不斷提高。而且，時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)與民營企業(yè)的系數(shù)*Private均高于時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)與營企業(yè)在高效率水平上的學(xué)習(xí)能力為0.023，遠(yuǎn)大于企業(yè)的0.007；這說明較之企業(yè)，企業(yè)的差距縮小程度最大的結(jié)論是一致的。在表3中，*State的系數(shù)在1998表 不同制度背景下的企業(yè)學(xué)習(xí)能力分市場(chǎng)化進(jìn)程低 市場(chǎng)化進(jìn)程中 市場(chǎng)化進(jìn)程高No.ofNo.of4的系數(shù)*Pivae0.0550.031高的地區(qū)具有顯著的效率提升趨勢(shì)，進(jìn)而說明市場(chǎng)化進(jìn)程的完善有利于民營企業(yè)生產(chǎn)效率的提高。也就是說，隨著市場(chǎng)化水平的發(fā)展，民營企業(yè)在投、融資方面享受著的待遇逐漸公平化，這些制度環(huán)境有利于民營企業(yè)的發(fā)展和效率水平的提高。同樣，在市場(chǎng)化進(jìn)程高區(qū)子樣本回歸中，時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)與國有企業(yè)的系數(shù)*Stte化進(jìn)程高的地區(qū)效率也存在著顯著地提高。和（24），市場(chǎng)化減少了所所n和以督促國有企業(yè)在不變的情況下提高效率。和（7），市場(chǎng)化能夠使得國有企業(yè)的信貸約束逐漸硬化，預(yù)算軟約束的減弱有助于生產(chǎn)效率的提高。雄（7）也發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)化進(jìn)程中，我國國有工業(yè)企業(yè)的資本配置效率逐步提高。不過，在市場(chǎng)化進(jìn)低企其預(yù)和等，下行 上文比較并剖析我國企業(yè)效率的學(xué)習(xí)能力，認(rèn)為我國內(nèi)資企業(yè)中民營企業(yè)效率提升及收斂速度較慢的結(jié)果。本節(jié)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增長的收斂分析方法，計(jì)算內(nèi)、企業(yè)之間的相對(duì) lntfp* PseudoWithinBetweenOverall ..CenteredKleibergen-PaaprkLMCragg-DonaldWaldFKleibergen-PaaprkWaldF觀測(cè) 為滯后一期的生產(chǎn)率。IV-robust回歸中，采用Dtfpt2（生產(chǎn)率的滯后二期與滯后三期的差分項(xiàng)）做tfpt1的工具變量?；鶞?zhǔn)組為國5前三列數(shù)據(jù)匯報(bào)了分別使用OLS_Robust、QREG中位數(shù)回歸、RE隨機(jī)效應(yīng)和5顯示，工具變量有效性檢驗(yàn)都已通過，說明選擇的該工具變量是合適的，平不同，企業(yè)和民營企業(yè)的穩(wěn)態(tài)效率值均顯著高于國有企業(yè)。然而，F(xiàn)oreign的回歸系數(shù)僅少許大于Private，說明民營企業(yè)與企業(yè)的穩(wěn)態(tài)效率水平差距并不顯著。在不同的回歸方法中，企業(yè)lntfpt1*Foreign和民營企業(yè)lntfpt1*Private的系數(shù)顯著為負(fù)，意味著4發(fā)現(xiàn)的民營企業(yè)較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力結(jié)論是一盡管單個(gè)國有企業(yè)隨著時(shí)間的推移并未表現(xiàn)出優(yōu)于企業(yè)的效率提升趨勢(shì)，且穩(wěn)態(tài)效率處于三種類型企業(yè)中最低水平，但整體上卻與之間的效率差距卻存在顯著縮小趨勢(shì)，且超過民營企業(yè)與之間差距縮小的程度，原因何在？解讀該問題的路徑之一是研究新成15.2%。6匯報(bào)了新成立企業(yè)與在位企業(yè)生產(chǎn)率之間的比較。我們發(fā)現(xiàn)，新成立的國有企業(yè)的5說明，民營企業(yè)能夠收斂到自身較高的穩(wěn)態(tài)水平，應(yīng)該表 新成立企業(yè)的效率差lelelelele

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注：該回歸中，我們排除了4.8%之后發(fā)生了所有權(quán)變更的新成立企業(yè)。該表發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)在不7說明新成立的國有企業(yè)學(xué)習(xí)能力并不顯著。表 新成立企業(yè)的學(xué)習(xí)效ForeignNo.of 分別表示在和卻能夠縮小與企業(yè)之間的差距，而表1的統(tǒng)計(jì)描述顯示國有企業(yè)數(shù)量直線下降，那么這低的企業(yè)會(huì)更容易變得甚至退出。對(duì)此，我們使用轉(zhuǎn)移概率函數(shù)分析企業(yè)在不同效率組2003（2013）t-1t期以及之后時(shí)期均不存在，則將企業(yè)t期退出①。未退出的企業(yè)的生產(chǎn)效率按照每年由低到高的順序均分成低、中、高三（2013更容易退出；對(duì)比分析不同所有權(quán)的企業(yè)發(fā)現(xiàn)，在低效率組中，企業(yè)、民營企業(yè)與國有1中描述的大量退出的國有企業(yè)中，往往是效率六況進(jìn)行了系統(tǒng)分析，主要得出以下結(jié)論：我國內(nèi)資企業(yè)與代表世界效率前沿的企業(yè)之間平和收斂速度水平與企業(yè)非常接近。這意味著，在現(xiàn)有的條件下我國的民營企業(yè)有可能逐步追趕上代表世界生產(chǎn)效率前沿的企業(yè)；當(dāng)然，這絕非一蹴而就之事，需要我國。7312濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》第11期。研究》第4期。Acemoglu,D.;Aghion,P.andZilibotti,F.“DistancetoFrontier,Selection,andEconomicGrowth,”JournaloftheEuropeanEconomicAssociation,MITPress,2006,4(1):pp37-74.Aghion,P.;Bloom,N.;Blundell,R.;Griffith,R.andHowitt,P.“CompetitionandInnovation:AnInverted-URelationship”,QuarterlyJournalofEconomics,2005,120(2):pp701-728.Blundell,R.andBond,S.“GMMEstimationwithPersistentPanelData:AnApplicationtoProductionFunctions”,EconometricReviews,2000,19(3):pp321-340.Barro,R.andSala-i-Martin,X.“EconomicGrowth(secondedition)”,CambridgeMassachusetts,TheMITPress,2004.Cai,H.andLiu,Q.“CompetitionandCorporateTaxAvoidance:Evidence IndustrialEconomicJournal,2009,119:pp764-Christensen,L.R.;Jorgenson,D.W.andLau,L.J.“TranscendentalLogarithmicProductionFrontiers”,TheReviewofEconomicsandStatistics,1973,55(1):pp28-45.Disney,R.;Haskel,J.andHeden,Y.“RestructuringandProductivityGrowthinUKEconomicJournal,2003,113(489):pp666-Griliches,Z.andHausman,J.A.“ErrorsinVariablesinPanelData”,JournalofEconometrics,1986,Jin,X.“TotalFactorProductivityof ListedFirmsandCatchingUpwithKoreanListedFirms”,SeoulJournalofEconomics,2012,25(2):pp152-175.Levinsohn,J.andPetrin,A.“EstimatingProductionFunctionsUsingIn