投資銀行課程第二次作業(yè)

投資銀行課程第二次作業(yè)組員:張晨妤(070730517)陳若晞(070730502)施超超(070730510)張媛(070730518)停朱佳慧(0臘70730禮519)瘡陳婷(07匆07306糧02)休擺璐想(0707堅30201傭)駁解涵(07查07304蛛05)梢指導老師:狐瞿寶忠內容提要:擁中國銀行上圾市改制調查遙中國工商銀互行上市改制嗎調查缺中國建設銀旁行上市改制哪調查敏中國農業(yè)銀撫行上市改制堅研究小組分工:申張晨妤(0擦70730份517),枕施超超(0鄙70730采510):搬農行部分豈查資料,編傘寫紋陳婷(07音07306千02)擺璐功(0707冒30201隙)火,碑解涵(07拍07304膛05)賞:農行部伯分查資料羊陳若強晞(070鬧73050牙2):中國向銀行案例品張媛(扯07073耐0518僚):挪中國建設銀最行部分雖朱佳慧(腫07073司0519輪):舍中國工商銀教行部分咸中國銀行上汪市改制招一、中國銀初行概述塘中霜國銀行，全卻稱中國銀行說股份有限公森司，是中國蹲大型國有控要股商業(yè)銀行縮之一。中國亮銀行的業(yè)務察范圍涵蓋商這業(yè)銀行、投驢資銀行和保兇險領域，旗借下有中銀香心港、中銀國犁際、中銀保襖險等控股金勒融機構，在恒全球范圍內胡為個人和公扛司客戶提供與全面和優(yōu)質法的金融服務萌。按核心資杏本計算，2宮008年中企國銀行在英病國《銀行家游》雜志全“善世界100典0家大銀行蘋”經排名中列第綱10位。詳中耐國銀行主營培傳統商業(yè)銀績行業(yè)務，包多括公司金融莊業(yè)務、個人解金融業(yè)務和濤金融市場業(yè)躲務。公司金舊融業(yè)務基于習銀行的核心肥信貸產品，營為客戶提供岔個性化、創(chuàng)真新的金融服榜務。個人金慮融業(yè)務主要熊針對個人客遮戶的金融需驟求，提供基廁于銀行卡之贊上的系統服顫務。金融市男場業(yè)務主要陵是為全球其社他銀行、證懷券公司和保秧險公司提供愛國際匯兌、味資金清算、鐘同業(yè)拆借和世托管等全面慮服務。胃2賺003年，敞中國銀行被題國務院確定門為國有獨資例商業(yè)銀行股鬼份制改造試咽點銀行之一籍。圍繞伴“腿資本充足、誦內控嚴密、皆運營安全、尋服務和效益怒良好、建設潔具有國際競絕爭力的現代聚股份制商業(yè)吉銀行奶”假的目標，中膨國銀行進一鴉步完善公司注治理機制，丹加強風險管違理和內控體仰系建設，整符合管理流程閱和業(yè)務流程逢，推進人力燈資源管理改勾革，加快產煉品創(chuàng)新和服瞞務創(chuàng)新，穩(wěn)負步推進股份熟制改造工作沙。擊2004年側8月26日拍，中國銀行堤股份有限公市司掛牌成立釀，標志著中茅國銀行的歷勻史翻開了嶄貧新的篇章，閣啟動了新的帆航程。燃貼2006年糖6月1日泳、屠7月5日待，中國銀行歪先后在香港婦證券交易所浸和上海證券所交易所成功譜掛牌上市，碗成為首家A競+H發(fā)行上茅市的國有商環(huán)業(yè)銀行。按穗截至眼2007年艇12月31火日逝的市值計算執(zhí)，中國銀行燭為全球第四漏大銀行。蠟傷上市情況：走證券代碼伙6019槳88異證券簡稱雅中國銀行皇公司名稱語中國銀行倚股份有限公冊司唯英文名稱胞Bank述ofC魔hina砌Limit椒ed疏饑成立日期心底1983-聽10-31扯上市日期先麥2006-肆07-05帶上市市場險上海證券旬交易所順所屬行業(yè)饒金融、保水險業(yè)詳注冊資本(海萬元)僵2538諒3916.榮2009藝法人代表醫(yī)肖鋼絲董事長陽肖鋼矩總經理悟李禮輝羽諷董事會秘書緊張秉訓撓證券代表抵羅楠英摟結招股日期今:爆2006-鞏06-12稈幻發(fā)行量壺:64類9351.誓00(萬股趨)牙晉發(fā)行價烤:3.畜08(元)傾內噴首日開盤價取:3.99下(元)勾二、中國銀失行股份制改培制過程據為雅了加快金融訴改革，促進綢金融業(yè)健康陰發(fā)展，根據攀國有獨資商纏業(yè)銀行的具掛體情況，2后003年底廢，國務院決妥定選擇中國毒銀行和中國究建設銀行進挑行股份制改唇革試點工作昨。溫家寶總莫理對這次國扣有商業(yè)銀行較股份制改革謠試點工作提亞出了嚴格要丹求：粱“扣這次改革是悉背水一戰(zhàn)，暴只能成功，翼不能失敗。藥我們采取這參樣有力的措薪施，因為這涂確實是一場盾輸不起的實借踐。我們必石須下大的決把心來保證這膨次改革成功貝。久”呢廉實進施股份制改應造的核心是占要把股改試夏點銀行辦成諷真正的商業(yè)址銀行。這次兼改革是一次符全新實踐和驕深刻變革，稼有著三個顯茫著特點：廢（伶一）對國有腐銀行產權制法度進行改革中，引入機構辭投資者、戰(zhàn)能略投資者及嶺社會公眾投遼資者，打破猴國有獨資單篇一產權結構屠，真正把國耀有商業(yè)銀行誘變成現代商蹦業(yè)銀行。（銷二）國家向利銀行注入資更本金，而不次是以往的剝植離不良資產葵。注入的資朋本金不能用繪來核銷銀行組資產損失。步（三）強調柳轉變機制，園對公司治理綁結構進行改瞧革。爭中天國銀行為推盞進股份制改管革，做了大臂量扎實細致層的工作。中促行以國家注渡入225億刷美元補充資岸本金為契機辭，加快了核射銷資產損失植步伐，加大貪了不良資產拔處置力度，者使資產質量轎、財務狀況粉得到了根本殼改善。截至裕2004年咸6月末，中拉銀集團授信棒總額為21展，030.疊48億元，炊不良授信總商額1148苗.89億元鎮(zhèn)，不良率從洲2004年朗初的16.錯29%下降衣到6月末的須5.46%辦，基本形成乓了比較健康抄的財務基礎攜。性同毒時，中行著渴力轉變內部圾經營機制，奴加大內部改忌革力度，制躁定清晰明確綁的發(fā)展戰(zhàn)略斜，建立健全桑科學決策體富系、內部控新制機制和風作險管理體系寄；進一步整毛合業(yè)務和管們理流程，建趣立市場化、崖規(guī)范化的人閃力資源管理丈體制和有效相的激勵約束唱機制；建立禾審慎的會計膠、財務制度踐和透明的信咸息披露機制稠；加快信息遼科技建設與般清算收付系慣統建設。景從陪進行股份制轉改革以來，真中行全體員孕工日以繼夜撲地工作，經犬過9個多月侮的艱苦努力闖，改革試點陪工作取得了被階段性成果否。經中國政伶府批準，中泊國銀行股份腥有限公司于梨2004年但8月26日嗓在北京隆重似成立。中國厲銀行股份有初限公司由具職有近百年歷養(yǎng)史的中國銀存行整體改制綢而創(chuàng)立，這尼是中國銀行折發(fā)展歷史中患的一個里程歲碑，也為其婚爭取上市打匯下了堅實的澡基礎。楊中育國銀行由國仍有獨資商業(yè)式銀行整體改飽制為國家控澇股的股份制命商業(yè)銀行，肉名稱變更為和中國銀行股耳份有限公司燥，簡稱中國膜銀行。中國暗銀行股份有豆限公司完全繪承繼原中國奔銀行的資產濱、負債、債趴權、債務和識員工，業(yè)務涉范圍不變。僚中謠國銀行股份醬有限公司按獲照國家有關足法律法規(guī),亞制定了新的貞公司章程,晨形成了由股照東大會、董旋事會、監(jiān)事低會和高級管疫理層構建的畫現代股份公智司治理架構瘦，肖鋼同志悉擔任中國銀嬌行股份有限璃公司董事長揭，李禮輝同削志擔任副董傷事長兼行長吉。中國銀行畏股份有限公侍司注冊資本挎1863.聰90億元，惱折1863躁.90億股娛。經國務院質批準,中央母匯金投資有牙限責任公司陳代表國家持覺有中國銀行串股份有限公茄司100%活股權，依法浮行使中國銀朱行股份有限榴公司出資人膨的權利和義萌務，為中國葬銀行股份有閱限公司建立騰良好的公司魂治理機制發(fā)廚揮積極作用充，致力于把爆中國銀行股歲份有限公司捷辦成一家資酒本充足、內換控嚴密、運練營安全、服青務和效益良爭好的現代化壯股份制商業(yè)降銀行。薪股盾份有限公司所成立后，中插國銀行將引棚入戰(zhàn)略投資好者，實行社撓會公眾認股閘，實現投資剩主體多元化鳥，形成規(guī)范呆有效的監(jiān)督同約束機制，盆將繼續(xù)轉換炸經營機制，浸完善治理結合構，改善經疫營績效，進沸一步深化股慨份公司的各部項改革，確灌保股改試點趴工作取得圓阻滿成功，為派國有商業(yè)銀語行改革開好芒頭、探好路期。雀我潑們可以將其搞簡化為：脹迅1999年皺和2000思年蓄添國家從議國有獨資商鬼業(yè)銀行剝離行1.4萬億旗元不良資產吵。其中，從嗚中國銀行剝佩離不良資產把2674億奔元。孝載2001年喉中國銀先行重組了香期港中銀集團賣，將10家哲成員銀行合骨并成立當地括注冊的由“罵中國銀行（土香港）有限澡公司衰”多。桿劣2002年劍7月25日師重組后威的中國銀行洲（香港）有什限公司在香孩港聯交所成列功上市。輸蠟2003年仰底唱國務院宅動用450府億美元國家爬外匯儲備為襲中行、建行組補充資本金抗，促其進行遇股份制改造灶。稅2003年太12月30預日襲，國家補充迎中國銀行資殘本金的22絡5億美元到編賬。巷士2004年筑7月7日隱中國銀止行在銀行間堂債券市場上柔成功發(fā)行了敗140.7歉億元10年紫期次級債，淹將募集的資革金用來充實坊資本金。百孔眨2004年切8月26日喝中國銀蠅行股份有限患公司掛牌成亮立，注冊資礦本1863滲.9億元人祥民幣，折1跳863.9壞億股，中央雕匯金投資公施司100％逢控股。危三、中國銀封行上市過程素通使過對股份制慚改革的正確琴部署和穩(wěn)步前推進，中國葡銀行銀行股拌改工作取得絲成效。中國杯銀行股份有喪限公司成立娘，引進戰(zhàn)略奧投資者，加育強內部管理烘，深化內部盼改革，轉換傷經營機制，苦為中國銀行宿上市奠定了妻堅實的基礎瓶。級鎖2006年惠5月11日皆，中國銀行喜IPO國際揭路演在香港裝香格里拉大飾酒店正式啟我動，預計集匠資凈額68搜0.71億陜港元。隨后暖，中行管理始層團隊分赴負亞洲、歐洲播和美洲等主驟要金融中心班開始國際路錄演。招股取墾得巨大成功覺，實際共集愚資754.阿27億港元晨，創(chuàng)六年來材全球最大股骨票發(fā)行記錄哥。公開發(fā)售紙獲得76倍晨認購，公開萬發(fā)售部分凍據結資金達2心915億港膚元。中行此管次在港獲近匠百萬人認購雹，平均每6止個18歲以腐上的香港成置年人，就有匙一人申請中杯行股份，打漫破了200修0年地鐵逾壞60萬人認暗購的香港歷梁史紀錄。調保2006年釀6月1日堪，中國銀行敏股份有限公儲司H股在香賤港聯合交易紙所掛牌上市慣，募集資金險超過754沃億港元，成黎為當時中國六公司中最大啄的股票發(fā)行梳項目，是除四日本以外亞熊洲最大的股玩票發(fā)行項目棄，是全球金硬融業(yè)最大的廢股票發(fā)行項航目，是全球碧有史以來第創(chuàng)四大首次公彎開發(fā)行項目目。中國銀行棕（3988掛）掛牌首日辦成交200音多億港元，們打破歷來新含股首日掛牌痕最大成交額瀉紀錄。覽映2006年朱6月1日箏中國銀行H協股上市拌在據香港聯交所氏成功上市后作，在隨后一幻個多月的時稻間里，中行好順利完成了顯A股的詢價寒發(fā)行工作，樸成功實現了醒兩地上市，余盡快回歸國蝴內資本市場沸。資本市場帳對中行股票驚的申購熱情幟高漲，A股糊網下發(fā)行，震參與配售對慚象共達16揪9家，鎖定惱資金人民幣壁1281.揉48億元，昌超額認購倍促數達20倍司。中行網上爽申購資金凍送結量達54柄89億元左鑰右，中簽率氣為1.94瓣%。網上、臟網下申購資芽金凍結量超鴨過6600摧億元，成為晴A股市場上閱發(fā)行凍結資竟金最多的一催只股票。畫愈2006年尊7月5日肺，中國銀行壯股份有限公幻司A股在上揉海證券交易塞所掛牌上市蝴。9點25敲分，中國銀適行肖鋼董事確長代和李禮無輝行長共同瓦為中國銀行狡鳴鑼開市，閃標志著中國準銀行掛牌上逃市，進入交終易。中國銀燭行是首家在找A股市場掛補牌上市的大彩型國有商業(yè)樂銀行。中國春銀行(60豈1988)保的上市開盤文價為3.9值9元，較發(fā)咐行價3.0撲8元上漲了猜29.55陵%。中行A傅股發(fā)行6轟4.9億股任，創(chuàng)造了國練內首次公開繡發(fā)行最大規(guī)棍模的新紀錄成。發(fā)行后總襲股本253熄8億，其中肌A股為17仆78億股，欺A股市值達爺到6738肥.6億元，投已超過深圳連證交所的市伶價總值，成茂為當時滬深拼兩市中權重規(guī)最大的上市扣公司。逗我們可以將革此過程簡述獨為：醫(yī)盤1990年湯代羞，中行踏入顛財務重組階徑段。畝啦1998風年斜，中國銀行路獲中央政府規(guī)注資425理億元人民幣庸。單奪1999年醫(yī)和2000簽年賞中行以出售環(huán)不良資產方遞式，獲注資擇2674億仆元。屢婦2003年匙，中央匯金踢(全稱為中憤央匯金投資余有限責任公風司)向中行鏡注資186春4億元#，庫成為中行主犁要股東。六廚2004紙年中行出售勢總帳面值2柳720億元扇的不良貸款共。掏低2005年泛8月碧，蘇格蘭皇敲家銀行以3趕0.48億里美元入股中些行9.61泰%，淡馬錫悠全資附屬公支司亞洲金融殲控股以15鬼.24億美奔元入股4.源8%。同年易10月，亞盒洲開發(fā)銀行產以73申74萬美元筆入股0.2策3%。架洗2006年拍6月1日帝，弦中國銀行在港香港交易所小(3988才-HK)上幸市，首次公鑒開招股(I迫PO)25剛5.69億禁股，每股最魂后定價2.鄉(xiāng)95港元，嗽首日收市價品為3.40怖港元。*姜專2006年寶7月5日逆，甩中國銀行在矮上海證券交秋易所(60準1988-霞SH)上市膀，每股最后緊定價3.0搭8人民幣，晚同日成為上北證綜指成股舊。*無摔貍2006年潛12月4日滲，貸中國銀行成盟為恒生指數任成份股，創(chuàng)件下最短時間頁成為香港藍鬧籌股的股份刮公司。成

奶2009-覆07-06揉2008-乞01-07成2007-熊01-05悠數量（萬股琴）熄比例（%）慘數量（萬股釋）劇比例（%）道數量（萬股六）爆比例（%）斯有限制條件旨股份絞0.00豈0.00俯17,13觸2,540壯.47謀67.49者踏17,26御1,111雁.67坐68.00印無限制條件脅股份獻25,38佩3,916船.20偵100.0騾0懸8,251秧,375.墻73鴨32.51掛8,122貧,804.口53向32.00鳴人民幣A股在

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25,3廟83,91寨6.20斃100.0類0尊25,38歌3,916賞.20島100.0漂0船四、中國銀魄行股改上市癢過程中的問圈題專中國銀厚行在股改過咱程中遇到的辯最大難題是截觀念和機制碼的轉變。在冶股改過程中含，中國銀行牧將依據科學抄的崗位分類岡進行定崗、鐮定編、定員矮，嚴格控制烘員工總量，凝調整員工結燈構，加強員違工培訓，不尚大規(guī)模裁減廢人員和機構串。揚國有獨殺資商業(yè)銀行崗股份制改革密試點也需要兔相應的配套或措施支持，箏需要良好的雙改革環(huán)境。過要加快全社隙會誠信體系件建設，進一頑步實行政企譽分開，加快卵地方政府職嫌能轉變，加掠快社會融資而模式轉變，著大力發(fā)展直取接融資等，真使商業(yè)銀行掉真正能夠依版法合規(guī)經營傷，按市場規(guī)脹律辦事。勞另爪外，中國銀虧行在上市過沒程中也存在接著一定的難螞度，原來來機自以下幾點悅：繩首叨先從大環(huán)境階來看，中國饒宏觀經濟的連景氣水平已塘經向下，銀翁行盈利能力劇的提升，以藝及資產質量失的持續(xù)改善析開始出現明謹顯的放緩勢肚頭?；逼湎拼?，中國銀隙行作為國有六商業(yè)銀行的瑞官僚氣氛，蕩可能并沒有專因其龐大的男海外業(yè)務規(guī)鷹模而有多少頁改善，與其龜他國有銀行厲差別不大，師而且其受到自國際環(huán)境熏騙陶的中銀香批港和中國銀春行集團的海必外資產并不喉在上市之列紡。做第三，聲中國銀行在餅選擇戰(zhàn)略投課資者的談判池中，顯得過萬于倉促。建爭設銀行選擇烤的美洲銀行董，因為市場用口碑好，結媽果消息一公餓布，美洲銀收行的股價就生上升了；而錯中國銀行選網擇的蘇格蘭平皇家銀行（吹RBS）由侍于兼并擴張撥的心態(tài)急切妻，使得它在敗英國本土的電業(yè)務整合都為十分困難，連也被海外投豈資者所質疑炭，因此盡管湯去年RBS狐的業(yè)績相當寧不錯，但是嬸入股中國銀猴行的消息仍案然導致RB餓S的股價下反跌。顏此外，都RBS資金生并不充裕，守因此RBS誰財團背后還烘有美林和李鵲嘉誠出資，覺但美林因為捐不能獲得中艘國銀行的主思承銷商資格丸，以及李嘉渠誠在歐洲撥3G諸業(yè)務開支太徒大，結果使匹得財團還釋春放了中國銀蝶行的股份給避Oaktr灑eeCa擱pital賭Mana螞gemen揚和Och-驗Ziff稠Capit誓alMa葉nagem牙ent等幾蠟家對沖基金悔。這些情況膨都顯示，中柱國銀行引入議境外戰(zhàn)略投絹資者的動作判，明顯遜色軌于建設銀行捧。始第四，延反復爆發(fā)出逆的以票據詐葉騙和在途資惰金貪污挪用鍋等問題，顯蘆示了中國銀備行的兩大問熔題，一是銀久行操作風險兩管理相當薄火弱，上級行宣對下級行高柱管人員的監(jiān)墨督內控薄弱次；二是金融摩IT方面，籠尤其是核心棋業(yè)務系統的亡建設方面，宴比較滯后。訊這種基層行里層出不窮的緒問題，顯示呈了中行在管擦理層級上的數改革相當艱念巨。因此迷，中國銀行風未來的上市燕招股過程，意被投資者發(fā)并出種種責難扣將是可以預哨期的，最終系招股結果恐艱怕難以給國慎內外帶來驚夢喜。紹五、中國銀咽行上市的啟侵發(fā)捉在中國，銀問行業(yè)應該是辰國民經濟命廟脈中的命門時，其關鍵地踢位顯而易見刃。在"國家沒掌控國民經皆濟命脈"的骨指導思想下企，這樣的命兵門行業(yè)是應侄該絕對國有駁甚至國營化菊的。但為什桌么政府卻要帖將其以股份賽制的形式，天通過股份出竭售而改制呢午？如果連銀愧行都可以"犬化公為私"妥，又有什么育經濟部門不或能這樣做呢潤？可見，政南府已經切身泳感受到國有翅經濟對自身孤的巨大壓力儲，感到無法緞承受這樣的筋壓力。在各聯種措施、各肯種命令下，嗽呆壞帳不是弟減少，反而褲不斷增加，畝金融危機的劣可能性在增幕大；經濟命健門已經變成談燙手山芋，摩需要迅速扔攤之而后快。索在此同時，輪對銀行業(yè)的掛改制應該還鞠有一個戰(zhàn)略棒性考慮：給征效率低下腐芬敗沉重的國寸有企業(yè)切斷嫩依賴的"臍頃帶"，讓它測們不可能再伏挾政府的名域義，強迫同只屬國有部門杏的銀行不斷價向其注資，團以填補它們丘管理不善、竹虧損嚴重所頁造成的虧空皮，所形成的黎艱難困境。悅兒子用老子過的錢從來不晉感可惜，所劣以既然許多揀國企有這樣吩的"活路"漂，何樂而不辨為？國企虧燈損是國家的繪事，銀行虧妹損是國家的葉事，企業(yè)老屈總何苦傷這像些腦筋？！債由此可見，盈中國銀行業(yè)驗的改革已經荷成為中國國震企改革甚至僵整個經濟改揉革的關鍵。遷中國工商銀亞行論一、中國工瞞商銀行上市泳概述聚2006年哄10月27畫日雪，中國工商鵝銀行在輕上海證券交授易所強和盼香港交易所喘首次公開發(fā)共行值股票累，融資額為夫219億創(chuàng)美元穗，秩為今后其它蔥央企以A+嘉H的模式發(fā)役行打開了“粥綠色通道”巨。大工行上市后犯，成為上交雪所市值最大珍的托股份公司考，港交所第寨三大的股份燭公司，僅次夏于當時的政匯豐控股牽和悅中國移動垃。中國工商蜘銀行在上市慎當日，即創(chuàng)亂下了港交所違最大單日成番交金額紀錄棍，達374剖億港元，打副破了相1998年郵政府入市時械的匯豐控股擦的成交金額逝。珠二控、中國工商讓銀行股份制養(yǎng)改革說（一）工行茫具備較強的節(jié)盈利能力門——騎內部條件聲工商銀行從伏2000年頂至2004幼年累計實現澆經營利潤2隆200多億露元；資產質頌量持續(xù)改善浪，2000掛年以來，不用良資產余額冰凈下降了2暫000多億青元，不良貸編款率平均每櫻年下降4個際百分點左右寄，2004榴年底，不良部貸款率為1組9％左右，誓并且新增貸庭款質量優(yōu)良遇，1999祥年以后發(fā)放蕩的貸款不良嶼率僅為1.攀6％。趕（二）工行饑的財務重組嘴已圓滿完成填——扯基礎條件侍工行在距離政2005年杰4月18劫日裂份股份制改癢革啟動后僅涉70天時間凳，150億雅美元抓外匯據注資按時到呼位、外匯資映本營運和管既理方案及時嗽啟動，同時狗對原所有者攀權益進行了弊資本和撥備景的重新組合皺。2460愿億元損失類桃資產、45聯90億元可侍疑類貸款的體資料組卷、損債權轉讓、造賬務處理等偏工作相繼完承成。上半年引工行還清收征處置不良資架產771.后6億元，壓月縮潛在風險鎖貸款117輪1億元，進膨一步保證了息財務重組成價效。發(fā)2005年義10月28窯日桌中國工商銀誦行正式整體稿改制為中國羊工商銀行股遙份有限公司聞，注冊資本落為2480灣億元，欄IPO腳之后仆中央匯金投尼資有限責任丑公司鳳和展財政部副分別持有3詠5.32%盟股權。找姜建清林任瓦董事長切、黨委書記棚，蜂楊凱生世任行長、副咱董事長、黨妥委副書記，傷王為強霧任監(jiān)事長、鋤黨委副書記逝。私香港姑前財政司司核長胳梁錦松盯、摟高盛公司戰(zhàn)前總裁火約翰谷·封桑頓塌、美國溜伯克利加州惜大學勝經濟系教授稀錢穎一莖出任翠獨立董事員，財政部和包匯金公司擔猶任本行發(fā)起今人。珍股東及股本醫(yī)結構為：財釀政部和中央舅匯金各自持烈有1240淡億股，持股爸比例均為4日3.27%轟；高盛集團緩、美國運通貢公司分別持抹有約164首.76億股挨、12.7鹽6億股，持東股比例分別訓為5.75決%、0.4憶5%；安聯頭集團通過德御累斯頓盧森零堡銀行持有艘約64.3膠3億股，持清股比例2.摸25%；全娛國社?；鸷坛钟屑s14杜3.24億殃股，持股比盼例近5%。檔（三）設立牽股改專業(yè)工意作組卷——處邁出了最為拐實質性的一序步島工行總行的榆編號為鮮“狡工銀發(fā)〔2腿005〕4畏4號延”岡的《關于成襲立股份制改急革機構的通增知》，巷宣布跟“妥加強各分行欺股份制改革敬的力量，落如實各項股改息工作任務，訂推進全行股誠份制改革工伸作進程止”稍。在總行層籌面，為推動庫股改，工行躍日前還專門馬設立了４個逮專業(yè)工作小嘆組，包括不鋪良資產處置聰工作小組、拍資產評估工如作小組、外贏部審計工作造小組、法律批事務工作小落組。同時，蹤在分行層面棉，作為工行恨股改的日常織工作機構，脫“鏟股份制改革塘辦公室但”膜被工商銀行啄總行要求收“動作為分行的徒獨立部門濫”票，接受分行卻股改領導小叉組和總行股膨改辦的雙重籌領導，負責東轄內股改工累作的統籌管皆理和日常事通務的組織、之協調、落實原，對轄內的綿股改工作質潑量、進度、刮效果等進行壽實時監(jiān)督和征驗收。御三、工商銀燥行上市致中烏國工商銀行寧(5.20奏,0.10侄,1.96惕%)首次公出開發(fā)行A股雨的網下、網封上申購已于于2006年蛋10月19價日哪結束。工行尸方面表示，皆工行超額配理售后總配售今規(guī)模為14僑9.5億股遞。網上發(fā)行蠢最終中簽率慶為3.27敗7329%濃；網下最終用配售比例為懼5.608殿%。豐工行鴉方面表示，捆發(fā)行人和聯喝席保薦人(蛾主承銷商)仙根據網下累波計投標詢價呈情況和H股漢國際簿記情盟況，并參考豈發(fā)行人基本監(jiān)面、可比公肚司估值水平頸及市場情況增，確定本次踢發(fā)行價格為提人民幣3.堡12元/股扁。蹦此價吐格對應的市撈盈率為：處21該.67倍(鋸每股收益按闖照經會計師餓事務所遵照揭中國會計準賤則審核的2臂006年凈武利潤預測數澆除以本次A節(jié)股發(fā)行和H嗓股發(fā)行后且遮未行使任何承超額配售選膊擇權時的總謊股數計算)猛。嘆27.院34倍(每草股收益按照炭經會計師事兄務所遵照中懂國會計準則喂審計的扣除槽非經常性損楊益前后孰低吼的2005太年凈利潤除頸以本次A股海發(fā)行和H股沒發(fā)行后且未茄行使任何超衫額配售選擇陽權時的總股需數計算)。梅此外查，發(fā)行人同部時在境外發(fā)隨行H股，H發(fā)股的發(fā)行價絨格為港元3倡.07元/逆股，在經港飾元與人民幣痛匯率差異做閣出調整后，廳與A股發(fā)行義價格一致。犁在規(guī)定腹的截止時間鏈內，聯席保他薦人(主承挽銷商)共收飼到173張零《中國工商句銀行股份有葉限公司首次揀公開發(fā)行A虧股網下申購殿報價表》，妻申購總量為館419.0寺52億股，閱全部為有效域申購，凍結郊資金總額約眾為人民幣1主307.4趙6億元。發(fā)害行價格人民脫幣3.12委元/股對應主的有效申購乖總量為41年9.022酸億股。瓶根韻據上海證券鴿交易所提供召的數據，本鞠次網上發(fā)行鴨有效申購戶煩數為1，5屯51，27舉2戶，有效最申購股數為肺208，4土25，21恢2，000獵股。黨本次質發(fā)行的初始抱發(fā)行規(guī)模為敢130.0運億股，其中拒：戰(zhàn)略配售微57.69油22億股，慚網下配售3團0億股，網耳上發(fā)行42鵲.3078聚億股。躲發(fā)行人嗽和聯席保薦婆人(主承銷由商)根據本丘次發(fā)行申購頭情況及發(fā)行鼠人的籌資需夕求，協商確全定向網上投耕資者超額配銀售19.5趣億股，占初慌始發(fā)行規(guī)模素15%，超乞額配售后總掌配售規(guī)模為績149.5風億股。伯根據《邊中國工商銀菌行股份有限叔公司首次公遮開發(fā)行A股蔬網下發(fā)行公傻告》(下稱墾“贊《網下發(fā)行鋒公告》微”懶)公布的回嫩撥機制，由誠于網上中簽予率2.96男5467%擇，低于3%亮，也低于網裝下初步配售咳比例，發(fā)行戶人和聯席保撐薦人(主承薦銷商)決定洲啟動回撥機影制，將6.荒5億股股票江從網下回撥較到網上。禮回撥機仰制實施后配覽售結構如下橡：向A股戰(zhàn)弊略投資者定更向配售57異.6922動億股，占超旺額配售后總狹配售規(guī)模的書比重為38碼.59%；塊向網下詢價甩對象詢價配團售23.5講億股，占比猛為15.7雷2%；向網沉上配售68殘.3078銷億股，占比擔為45.6瓶9%。杯回撥機粥制實施后網圓上發(fā)行最終疤中簽率為3辰.2773躍29%；網畫下最終配售趟比例為5.寨608%。盡徑長烏2005年豐4月18日血，國務院正潑式批準工行接改制方案；毛蔽2005年砍4月21日讀晚鼠，匯金公司噴向工行注資花150億美苗元；紫200偽5年5月，煮工行完成了孕2460億商元損失類資尊產的剝離工活作；乞爬2005年矩6月27日愛，工行與華題融、信達、無東方、長城總四家AMC碼分別簽訂了迷總額459造0億元可疑技類貸款的轉響讓協議；導吐2005年冬7月13日守，工行宣布外完成財務重的組計劃；灑坑2006年牧1月27日吳，工行宣布候引進戰(zhàn)略投覺資者；泊200負6年7月工改行A+H同互時上市方案趴獲批；瞞鮮2006年糧7月18日肌，工行正式平向香港聯交矩所遞交H股棍上市申請；刪工行預純定于摸2006年救10月27叛日泥掛牌上市。館聯席保薦人奮(主承銷商察)：津中金公司、枯中信證券、汪國泰君安證府券、申銀萬合國證券紙詢價、路演丹時間：旦第一階段-翼-邊9月27日退至29日；扁第二階段-桿-弊10月9日原至11日三網上發(fā)行日謠(T日)：祝2006年騙10月19花日豆A+H同步兆上市日：咱2006年惰10月27阻日絹[股本情況普]呢工行不考慮段超額配售選豐擇權影響，圍本次擬發(fā)行饞A股130如億股、H股燕353.9紙1億股。A基+H股發(fā)行侮完成后，總候股本約32著78億股。妻愛[財務概要謙]起(單位：億論元)春財年興2005年笛2004年城總資產消64541違.06槍50419剝.43怕凈利潤遵337.0藥4肯299.8觀9貼不良貸款率抽4.69塞21.16態(tài)資本充足率過9.89盛-蘋上市地點：僻上海證券交箏易所脫2、上欄市時間：航2006年肺10月27星日激3、股廟票簡稱：工拉商銀行裁4、股訂票代碼：6倘01398肅5、A醒股發(fā)行和H仇股發(fā)行后總訊股本：牌327車，821，滑930，0向26元(若模A股、H股恭超額配售選李擇權均未獲穿行使)；匠334撫，018，威850，0線26元(若涉A股、H股輸超額配售選豐擇權均獲全碑額行使)。昂6、本角次A股發(fā)行旺股數：艱13，照000，0吳00，00摸0股(若A玉股超額配售加選擇權未獲嚇行使)；投14，95衰0，000售，000股辱(若A股超挎額配售選擇單權獲全額行佛使)。提7飼、局H股發(fā)行概嶼況墓1、本持行的H股初績步發(fā)行共計趕35，39指1，000順，000股跑，包括(回溪撥后)：斧(1)雖本行按本次驅H股發(fā)行價痛發(fā)行3，5掏39，10憤0，000衫股H股以供顆香港公眾認沿購，于H股姿招股書中稱顏為香港公開陪發(fā)行；脆四趕、中國工商章銀行股改片上市過程中板存在的問題駛（一）更不良資產數遲額大、占比言高依釋不良資產處裕理也是國有飽銀行上市的櫻難點所在。愁公司法第1雜52條規(guī)定疫，公司申請攀其股票上市混須符合最近面三年連續(xù)盈她利的條件，貧以四大銀行性的不良資產阿狀況，如按冠國際標準充輛分計提準備獻金后，20星05年以前胡不會真正盈垂利，200焦7年以前將延不可能上市辛。貌（幻二蓄）駛公司治理尚夕不完善繩如何科學構飯建現代公司御治理制度，叔并確保這一簽全新制度協辣調高效運轉治在國有商業(yè)頓銀行實施的熄改革攻堅中鎖，一切國際杰規(guī)則和經驗挎只是標示出氣一流銀行經灶營管理的目誠標環(huán)境，而頭達到這一目勤標的正確路衰徑只有依靠饞自身努力，免從國情行情竄出發(fā)進行探醉索。目前，額很多銀行高壯管人員對國款際規(guī)則、公共司治理、資魯本約束等現巖代金融企業(yè)艘經營管理的姥核心要求還破不是十分熟詠悉，對在現掠有基礎上建時立現代公司徐治理制度所夾面臨的各種哪復雜矛盾和訪嚴重困難認堡識不深入。得能否建立起徑完善的資本松管理體制，妄持續(xù)推動經閃營結構特別紫是資產風險馬結構的自律品性調整，走仍出一條資本料節(jié)約型發(fā)展占道路，構建余起價值增長共型經營格局施，長期保持戒合理的資本毅充足水平和炒資本回報，貪是工行面臨朝的嚴峻挑戰(zhàn)靠。敢股份制改革居后，支撐國姨有商業(yè)銀行城經營發(fā)展的門國家信用轉匙換為商業(yè)信焰用，資本約倦束成為一切換經營活動的柄鐵律，資本綢的充足程度萍和股東投資羅回報期望直摟接決定規(guī)模伍擴張的邊界數和業(yè)務發(fā)展塑的方向。如腿果不徹底轉村變只重資源趙投入、忽視秒結構調整、錘不講投入產軍出的經營模夢式，不從根昌本上改變依怪靠規(guī)模擴張時、特別是高騰度依賴信貸槽擴張的增長刮方式，必然倒導致資本的逼急劇消耗或天嚴重侵蝕，曠從而重陷資買本不足的困喪境。斬中國工商銀值行股改呢問題解決方洽案兩（一）賣方捉前的盡職調富查棗工商銀行采亡用統一的盡姿職調查模版運對六萬余戶偵企業(yè)進行了你逐戶賣方盡賤職調查，并沖將全部調查縣數據提供給從了華融、長污城、東方、殊信達四家資巨產管理公司涉；華融等四拉家資產管理盯公司組成買夠方聯合盡職蝶調查小組，栽對工商銀行密的可疑類貸傘款企業(yè)進行頂了買方抽樣玻盡職調查。全二是根據財性政部、人民炊銀行和銀監(jiān)盛會的要求，惜工商銀行對蠟處置的不良拘貸款檔案資認料進行了詳竊盡整理，卷筍宗質量改進申明顯。三是囑引入規(guī)范的揚招標制度，博多家競爭，邁更具市場化榜的色彩。四鄭是將招標資恨產分為35隊個資產包，其有利于充分暑競爭，使投份標價格體現元每個資產包茂的實際價值矮。五是明確組對資產管理決公司的激勵蠻辦法，強化哪約束和有效掙激勵。最后橫，進一步培宴育了不良資層產交易市場軌，對不良資沉產的價格發(fā)到現有積極作憂用，促進金請融市場的全扎面發(fā)展。茅（二）不良荷資產處置爛2000年襪至2003誕年，工行經礎營利潤連續(xù)糕四年大幅度屈增長，累計兼達到150紅0多億元，尤為了夯實發(fā)型展基礎，其伴中近90%淡的經營利潤目都用來消化凡歷史財務包暢袱，200天3年這一比丹例更是達到努了96%。喝貸款質量方逆面，更是從治1999年稻6月底不良溫率最高時的廚47.5%腰下降了26山個百分點，明至2003瓣年底的21乘.3%。剔貌除向資產管羊理公司剝離堆因素，三年何內不良資產盾余額下降了姑1600億譽元。志截至200覽3年底，工幅行1999加年以來新增刑加的貸款余訓額為140勸00億元左撒右，清收、撫轉化、核銷浮存量不良貸河款和“亞健筆康”貸款后乞，騰出規(guī)模泰發(fā)放的新貸柿款7000屢億元左右，拆合計211似48億元，仁占其全部貸增款余額的6愧4%，這部休分貸款的不襖良率為1.湯55%。2線000年后殺新發(fā)放的貸垂款形成的不靈良貸款余額太為174億竭元，不良比輪率僅為0.淚86%。濾2005年淡5詢月，工行饒2460刷億元損失類宜不良資產剝祝離到華融資紋產管理公司爛；貝6找月鷹27踐日怪，工行與華參融、信達、襲東方、長城泛四家資產管豆理公司分別著簽訂了總額許4590繳億元的可疑半類貸款的轉點讓協議。至旁此，工行股避改財務重組把工作完成。遷截至200巡5年遇6腦月底，工行婆境內外機構材不良資產率省降至準2匪．擁72%面，不良貸款渠率降至發(fā)4精．東58肺％，分別較抹年初下降月11但．醫(yī)51田個百分點和盒14梅．于42判個百分點；望按撥備余額搞與應計撥備斗算，撥備覆蓮蓋率達到了令100%金；工行資本狂總額達到框2806階億元，充足訂率為挪9造．藏12%低，其中核心范資本達到糟2525戒億元，充足逮率為謝8挽．級0斜7%溉（三）推進品公司治理改梁革簽工商銀行將酸把完善公司己治理作為股暴份制改革的姥核心工作來圈推進，在股雙改方案獲批季前就按照銀譽監(jiān)會的監(jiān)管遞規(guī)定和巴塞顫爾委員會關雅于《加強銀砌行機構公司宵治理》的要委求進行了大希量以完善公顫司治理為目漁標的準備工曾作。這秒描歷具體措施：剖一是大力推讀進內部改革中，全方位為滑股份制改革埋創(chuàng)造條件，躺加快建立規(guī)活范的現代金伐融企業(yè)制度偶。二是建立獨科學的績效洋考評體系，各對盈利能力遙著重考核資脾本回報率，權對資產質量匪取消比例下賓降考核，突仰出絕對額下譯降和風險撥縱備缺口考核刷。三是完善蛋內部控制體析系，形成對捕各級管理人卸員、各項業(yè)約務、財務和浴科技四大監(jiān)鞭督體系，年徒內將國際審桃計范圍擴大騾到全行。四首是建立全面丑風險管理體銳系，加快內慨部評級初級由法工程建設寺，增強對各使類風險的綜把合控制和管調理能力。五找是推進業(yè)務右流程再造和寄組織機構整場合，探索建屯立總行－分吸行－支行的撿組織機構體裳系。六是推瞧進全面成本牧管理和資金寶管理體制改志革。七是健習全激勵約束著機制。碎中國建設銀終行改制上市覆調查菜一、中國建柏設銀行上市面概述懲建設銀行因館建設而生，錦因改革而興衣。截至20艷08年9月猶底，建設銀亂行資產總額置達人民幣7絲.32萬億疑元。不良貸萬款率2.1望7%，比2熱003年底津下降一半，序在內地四大熟行中一直處登于最低水平皇。年化加權喇平均股東權司益回報率為途24.91崖%，在世界嘩大銀行中名老列前茅。凈狹利息收益率烈為3.30貍%，凈利潤狹同比增長4悉7.58%停，綜合盈利厲能力繼續(xù)保餃持內地同業(yè)瘋領先地位。賀國有股東權頁益從200臘3年底的1道872億元鋸，增加到2鋤007年底腦的2989店億元，四年對共向國家繳屑納稅收和向活國有股東派流息1530餓多億元。行中騰國建設銀行慘股票于盯2005年苦10月27歷日固在我香港聯合交疏易所哭上市交易，尖股份代號為胖939，發(fā)植行價為每股糕2.35港緊元。面向全突球發(fā)售２６碑４.８６億中股Ｈ股，發(fā)妖行比例為１游２％，全上燦市，全流通矩。其中香港篇發(fā)售１９.文８６億股，濁占比７.５鞏％；國際配外售２４４.就９９億股，瞎占比為９２師.５％，發(fā)鏟行總金額約愿為６２２億委港元，折合育約８０億美樹元。嚇2007年何9月25日型，在薯上海證券交脅易所乒上市交易，蛾股份代號為啞60193透9，發(fā)行價蝦為每股6.嶄45元。擬幸發(fā)行A股9脾00000夸萬股，發(fā)行框費用為93孤171萬元嶄。雖在上海證券抖交易所上市宇時的股本結己構擠2007-兵12-25矩2007-襪09-25橫數量（萬股徑）束比例（%）次數量（萬股存）嗓比例（%）叫有限制條件福股份懷0.00肅0.00仇270,0指00.00脊1.16冤無限制條件負股份狐23,36特8,908對.40氧100.0膀0旋23,09紹8,908勿.40父98.84闊人民幣A股萍900,0壽00.00揮3.85臣630,0硬00.00堵2.70揪境內上市B羨股戚0.00柜0.00牲0.00贈0.00庭H股狹22,46欄8,908矩.40稈96.15障22,46植8,908繼.40拴96.15掀N股猛0.00絹0.00義0.00仙0.00碌S股亮0.00戶0.00撓0.00播0.00拒其他流通股安0.00努0.00蹄0.00汗0.00相股份總數清23,36優(yōu)8,908靈.40狂100.0借0慶23,36慨8,908漏.40儀100.0貞0葬二、槐建行改制主倘要過程爹1、前藝1997年銷東南亞金融統危機爆發(fā)后他，按照黨中探央關于進一談步加快國有絕商業(yè)銀行改劫革的戰(zhàn)略決米策和國務院揪的統一部署蜻，建設銀行灶肩負起了率查先進行不良墊資產的剝離徹和成立資產岡管理公司的全試點改革工追作。與此同傻時，在系統攻內全面啟動幣了分支機構濫改革與人員鴿分流、審貸泥分離、風險哲管理體制、抱內部審計體術制以及激勵忌與約束機制完等方面的改暑革工作，為古日后更加艱戰(zhàn)巨的股份制雪改造打下了訴比較堅實的司基礎。雕2、杯2004年餐1月6日嘴,國務院決噸定對中國建濟設銀行和中不國銀行實施府股份制改造末試點,并利叨用外匯注資換450億元闖,拉開了國舒有獨資銀行泡股改的序幕吳.瓶3、200辱4年9月，哀中央匯金投暗資有限責任磁公司、中國嫂建銀投資有響限責任公司病、國家電網單公司、上海粒寶鋼集團公未司和中國長氧江電力股份尿有限公司共誤同發(fā)起設立宗中國建設銀富行股份有限襪公司，建設獄銀行改制為童國有股份制繭商業(yè)銀行。查4、使2005年值10月27次日暮，建設銀行姑在國有大型教商業(yè)銀行中游率先在香港絲上市，籌資壞總額達71訊5.8億港梯元，每股市壇凈率為1.掘96倍，市鳴盈率為14啟.7倍，超章過了國際最站先進銀行上唱市時股價的茅平均水平，翅并創(chuàng)造了五帳年半來全球漏最大的股票更發(fā)行、香港糧歷史上最大微的首次公開飽發(fā)行、全球忠銀行業(yè)和中萌國企業(yè)最大填的首次公開妻發(fā)行等多項乎紀錄。逆5、挖2007年妨9月25日番，建設銀行鏡成功回歸A寧股市場，進愁一步拓寬了蘿資本補充渠乳道。哄股改四年，續(xù)建設銀行累渾計實現稅前饞利潤273閱1億元，2巡007年的喇稅前利潤比盞2003年倒增長了16籠7%。大體贈上說，建設摩銀行每賺1能0元錢，國搖家得到的收廊益是8.5頁元。按20霜07年末股蔬價計算，建往設銀行市值普2025億餃美元，比在艙香港發(fā)行上出市時上升1遍.98倍；膊國有股權價扔值1407剛億美元，是等2003年懇國家注資額未的6.25消倍。爪三、斤中國授建設堅銀行上市過為程鐮200去3年12月右，以450侮億元注資為借標志，建設授銀行和中國努銀行啟動全憲面改革。呈200薯3年12月濫，將外資銀獸行人民幣業(yè)丈務的客戶對脆象擴至中資藍企業(yè)。趟2004年子，深發(fā)展成匯功引美國新挖橋投資集團漫，成為國內娃首家外資作咱為第一大股貍東的中資銀糊行辟檢2004年栗11月02樹日則：些畢馬威完成妙對建行的財汁務審核弦、益粱2004年輕11月30巴日?。航憬ㄐ行虚L表殊示準備于明譜年擇機上市瘋蠶2005年管01月22譽日媽：會消息人士稱唱建行已放棄途美國上市農著2005年快03月17封日監(jiān)：寫張恩照黯然再辭職頸屈不影響建行食上市鎮(zhèn)憤2005年綱04月18仁日盲：窗新董事長郭袋樹清：年內堤上市計劃不廟變店番2005年宋05月23涉日尸：捉郭樹清向媒晶體表示建答行年內擬在質港上市泰糞2005年水05月30粉日渣：蓋招股說明完莊成帝漁第一步初定編香港鮮存2005年可05月31碰日駐：死確立分步上竹市策略首廁站香港其次遺A股懸宇2005年潮06月24撲日觸：芝建行向港交紛所遞交上市惠申請斤2005年惹09月02牌日螞：混建行敲定兩攝家IPO主崇承銷商簡2005年尤10月05搶日?。憾捉ㄐ性诟凵细笆新费葑o筆2005年牛10月13液日撫：在香港舉巖行視頻媒體盡介紹會旗亞2005年費10月14運日藥：塌建行今日公假開招股只內2005年岸10月17庭日縮：啦建行公開招羅股獲足額認桑購項桶2005年出10月20撈日繳：叫建行招股價叼初定2.3燈5港元蕉2005年唇10月27反日漢，中國建設塌銀行在香港導掛牌。蟲斬2005年區(qū)12月1日糊，銀監(jiān)會宣賢布對外資銀尤行開放本地團企業(yè)的人民酷幣業(yè)務。宵200揚6年6月，冰美國銀行以伶25億美元隱入股建設銀思行，新加坡川淡馬錫以1赤4億美元入此股建設銀行停。同年8月黎，蘇格蘭銀粒行以31億南美元入股中箱行10%的喂股份。怕200們6年10月獨，工行在香鍛港和內地同燃步上市，成民為國內市值乏最大的公司斗。陜200距6年11月黑，花旗銀行夸入股廣發(fā)行擠，將持20攏%的股權。誦上市首日收崖盤價：席2.35港承元倉搞成交85.妨8億元默IPO價格骨指導區(qū)間:敞每股1.9裁0至2.4取0港元沃招股價：拿2.35港屢元辯發(fā)行股本：譯發(fā)行264籃.86億股肉H股童市盈率：煉攤薄市盈率掃相當于10燦.4至13升.13倍根買賣每手：冬1000股橋（原為20蒜00股）投保薦人：迷中金、摩根洲士丹利、建窗銀國際金融死招股日期：娘10月14害日糧至肉10月19悲日貫上市日期：歌10月27猴日評股票代碼：死0939硬四噸、中國灑建設爹銀行股改大上市過程中稻存在的問題嶺1.經營理矛念上的滯后巨覆所謂股培份制公司,滾其根本的目塵的是實現公馬司價值最大素化。雖然各儀種場合和文緞件中都提倡煙公司價值最丟大化,但對碗很多經營者昆來說,并未灶真正付諸實堡施,只是停司留在口頭上層,并未入腦凱入心。建行口的很多決策渣并未遵循價耐值規(guī)律來進土行本、量、肚利分析,不辦進行成本效獵益核算,往研往是個別領炊導提議或在計某次會議上姥的講話,便礦作為決議來琴貫徹執(zhí)行。趣如此追求虛逢假的據“夸繁榮稻”返,缺乏可行廊性分析和論怨證,到頭來鉛只能是賠本后賺吆喝。例蚊如,代理業(yè)畫務中的代發(fā)址離退休人員辟的工資、代歪收水電費業(yè)慶務,業(yè)務涉寫及千家萬戶續(xù),而且往往面是無償免費漢提供服務,跑造成柜面資爪源的極大浪慈費。一方面另柜臺客戶人某滿為患,業(yè)櫻務量猛增,醋使柜面人員衰疲勞不堪,潤重復進行大翁量無效的勞減動;另一方菠面,大量優(yōu)興質客戶不能樓得到有效的隊優(yōu)質服務,撥造成儲源的洗流失,而管忽理者卻非常壺希望看到這逝樣的爐“華繁榮丹”豬。殊不知,陡大量的成本繭不知不覺中抗蠶食著微薄夕的收益。近2.經刻營管理上的奉誤區(qū)野企業(yè)管紗理分為財務頁管理和經營唐管理,這兩晉種管理按時遼間的先后順如序又可分為恢事前管理、取事中管理和纏事后管理。撈從理論上來打講,事前管萌理對管理者療的業(yè)務素質憑和業(yè)務技能善要求最高,押且最符合企乳業(yè)的管理目矩標。而事后磚管理則是管竿理的最低層邊次,目前主悲要是用于對堪已決策的項苗目進行分析肆、評價、考尖核。因此,偉有一部分管貫理者把管理吸和檢查等同蚊起來,認為茅只要檢查有達數量、有記構錄就是管理慧到位了,不疏遵循重要性毫原則和實質符重于形式的瞇原則,脫離懸具體的業(yè)務截實際,實行維簡單的、低中層次的管理鳥?？刹豢煞駸┱J,現在的扇管理模式為嘗“謹上面千根線底,底下一根拖針走”甚,各職能部希門的管理者顆都是針對一純線網點,造俘成多頭管理功、被動管理厘、壓制式管緩理,使管理爛資源浪費。輕一線人員不蹲堪重負,壓視抑了其工作材的積極性,影并失去了親狡和力。慈3.貸懲款管理方面夢存在的問題越臟傳統銀提行的盈利主稍要是存貸利挺差。雖然現銹代一些商業(yè)擾銀行的傳統著收益即存貸危利差在收入殿中的比重逐察漸在下降,程中間業(yè)務收糟入比重在上煌升。但是,握存貸利差目防前仍在國內臭商業(yè)銀行中岡占有舉足輕稱重的地位。猶如何既利用敞貸款業(yè)務取豈得可觀的收旱益,又確保敞其資金安全艙性是貸款風扣險管理的重乖中之重。因瓶此,控制不閘良貸款是保某證銀行生存久及穩(wěn)定發(fā)展而的根本保證紀。現階段,航信貸風險管沸理上存在很令大的隱患,爽主要是有關石人員的業(yè)務詳素質亟待提楊高,急需一途些精通企業(yè)突財務會計的術人員。因為昆貸款形成損蝶失的一個重譜要原因是銀閑行不了解借狠款人的真實裝財務狀況,輸其中主要是依風險經理不農能準確地分傍析借款人的捐財務報表所起致。在報表多閱讀方面,悉編制企業(yè)財殃務報表并不稠是對銀行風樓險管理員的什要求,風險愧管理員的責桿任主要是讀縣報表,從企作業(yè)報表中了煌解企業(yè)的真慣實財務狀況龜,對其資產泡的流動性、曉盈利性進行扔分析、評價籍,確認企業(yè)芬的償債能力組,特別是企粥業(yè)的短期償巖債能力。所攔以,讀報表摩要比做報表估的能力高兩勝個層次。如鞠果連企業(yè)報注表的真實性哈都不太了解腦,就更不要菊說讀報表并肚從其中發(fā)現牙有價值的信蹤息了。物4.績撒效管理中存替在的問題系(1)穴對績效管理尋的認識有偏夜差。目前,癥建行的績效蝕管理還停留拍在績效考評俘的階段,員茶工認為績效膚管理的目的倦就是對自己旺的管理和約驚束,這種簡裳單的、片面邊的對考評結血果的運用,抹使得員工在份內心產生疑劣惑和抵觸情充緒,進而在覽實際工作中貌消極應付甚妄至排斥績效掀管理。粱(2)稀績效管理的績實施缺乏公猜平競爭的基揪礎。部分銀隆行在績效管濁理實施前,菜為了保持工革作中的相對譽穩(wěn)定,不敢洗打破原有的盾框框,員工至缺乏公平競追爭的機會,哪經營與非經真營部門績效惜系數設置不隱夠科學,崗涉位績效系數北的設置過多看地考慮了科餐技含量,對驅部門的工作吹范圍和工作納量考慮不夠妥,績效管理典在具體實施尺過程中出現汗工作閑忙不墓均、收入與漏績效極不匹崗配的問題,輩出現散“科會干的不如就會算的謊”逐現象,績效貓考核按級別梢層層逐級考鼓核、平衡,饅最終卻是面群目全非。因嫂此,績效管朋理的實施不敵能有效地調云動部門的工筋作積極性和球創(chuàng)造性,影絕響了績效管駐理的效果。圈皆(3)索績效計劃制籌定不夠科學遺,溝通方式笛過于簡單。謎在績效計劃吹的制定過程度中,部分銀嶺行不深入調底查研究,凡她事憑經驗,念過多地使用兇行政命令而榆很少采納下紀級的意見,負部分關鍵績霞效指標的制脆定缺乏科學維依據,考核可指標與計劃可缺乏連續(xù)性修和科學性,怎隨意性較大晉。往往年初保制定的考核暈計劃到年終類會經過多次竿反復,甚至瀉出現面目全內非的情況,您因而造成部溝門工作中的高創(chuàng)新動力不覆足。另外,碼少數部門從旬自身的利益屢出發(fā),存在顛與上級討價幣還價的現象葛。由于溝通撓方式過于簡膏單,上下級舉之間不能從達心理上自覺忌接受對方的彈績效計劃,柄導致績效計健劃制定不夠依科學,由此逝產生的績效摟計劃進度和專評價標準也青就失去了基視礎。閱(4)案績效信息記望錄工作量大們,輔導溝通棄流于形式。申非經營部門盛每周都要編么制工作周報添,部分員工五還有工作記結錄、工作計燕劃等,指定抱的工作人員脊還要審核、卵匯總檢查個末人、小組、懶部門工作周蜜報等其他資洞料,并做好摩記錄。上級穗部門每天都倡要下屬部門扯報送當天的筑存款余額,局電話往來不蓋斷,其實第錦二天便可從涌報表中得到拍這些數據,慘而偏要追求螞所謂的及時耳性,這造成許了較大的工超作量。據調勢查統計,這乞些工作已占串到每人工作勢量的20%康,個別時候沈占到30%傷以上。而且匹,部分信息謹的真實性和桶準確性也難襲以考證,少毀數部門為了援獲得更多的園績效,經常解做表面文章陶,在一定程抵度上影響了嘆中心工作。吧少數管理者趣對下屬的工罵作了解得不潮夠透徹,所展提的建議不螺具有針對性怪和指導性,己無法幫助下稈屬改進工作獻。此外,加幣上部門與上料級的溝通機銜會不多,使體少數管理者搞對下屬工作甩業(yè)績的評價錦不夠合理,似在一定程度族上影響了部附門的績效考太評、績效反棵饋和結果的嘉運用。慰(5)趴績效考評中榮存在諸多問喪題?？冃Э济荚u是績效管摧理的主要環(huán)意節(jié),少數管溉理者習慣于肉傳統的考評怪辦法,并不桶把員工的工盼作績效放在瘦第一位,而咸是更看重員軟工的業(yè)務水鞠平、與本人揪的親和度及綱團結溝通能膏力,故不可等避免地受到偵“換盲點統”床、僅“艷個人偏見定舌勢綁”洞等多種因素肚的影響,失蝶去了考評的膜基礎。另外姥,績效考評慚還存在道德鉤風險,導致垃部門機會不律均等,在績劈效考評中,柏極少數管理竊者不能保持陵公平公正,肢導致工作業(yè)牢績與績效考刪評相悖。如毛領導干部的銀獎金、績效瀉是員工的1茄20%～1油40%,但壞若完不成任條務指標卻是鏡平均扣罰每眉位職工的績滅效、獎金,撫其收入水平查始終保持在喂員工的12蝴0%～14純0%,明顯乞有失公允。故再如,績效盞工資與存款坊任務有著密拴切的關系,掘在任務指標庸的下達、分米解方面出現雨雙重標準,暑受人為因素彈影響較大,異再加上層層僅加碼,到了燦一線網點便咬成倍遞增。傻在一些行的桃績效管理調互查中,發(fā)現嶺工作業(yè)績與束績效考評結虎果不相符者捆達20%以鈴上,嚴重地地挫傷了廣大謀員工的工作梨積極性。徒解決上述帝問題的方法磚劉1.理騙念上,要始堵終貫徹企業(yè)才價值最大化刃的原則四要做到然這一點,不眼能僅僅停留亡在喊口號上呆,要將其運諸用到實際業(yè)救務中,對每絲一項業(yè)務的穿開展,都要材按成本效益叮的原則去分牌析研究,計太算出其保本籃點和預計收姿益來決定其如可行性。要因將邊際成本秤和邊際利潤蒸引入實際工丸作的決策中第,在平時工崖作中不但要續(xù)講求量,更誼重要的是注粥重質。趨2.管宏理模式上要紗變被動管理宋為主動管理境,強化事前錢管理饑要突出司事前管理的徒重要性,將歉管理和服務摩以及后勤保湖障聯系起來旗。不能重州“戴管理簡”胃輕狗“挎服務益”翠,要貫徹以信人為本的管瘦理模式,在邁制度、技術炊管理層面上即下功夫,提日高管理人員魯的業(yè)務素質幫和管理技能瞇。各項內控熄制度不但要賭在理論上行生得通,更重忘要的是能在俘實踐中經受阻住考驗。液3.風趴險管理上,貢要大力啟用終熟知企業(yè)財勤務制度和法際律法規(guī)的信趕貸風險員愧風險員利必須具備會轉計師以上的青技術職稱,者且熟知企業(yè)鋸財務管理和箏相關法律法酷規(guī)。對企業(yè)肆財務報表的徹風險問題,讀不但要注重哥對其資產負解債表和損益珠表的分析,造更重要的是趣要對其現金臟流量表的分暖析,因為企推業(yè)的現金流慨量是企業(yè)償識還銀行貸款療的根本保證猜。攔4.績申效管理方面于黑一是要萌加大績效管放理理論的培渾訓力度,增忌進員工對績姑效管理的了絹解。建行應性對所有員工岔進行績效管裕理理論的系輩統培訓,讓五所有員工對擾績效管理有罷一個正確的拾認識,這也牛是績效管理妹工作能否成眼功推行的關吩鍵。二是創(chuàng)本造公平的競食爭環(huán)境,建悔立科學的競傅爭機制。在烈績效管理實遇施前,建行捐應根據其戰(zhàn)鳳略發(fā)展規(guī)劃療、年度工作透計劃設置相劑應的職能部既門,明確各背部門的主要樸職責,合理給估計各個部利門的工作量塑。要打破一撇切框框,通還過公開、公扯平、公正的宗競爭,讓每顆位員工都得快到合適的崗常位,并通過蓄定期輪崗來恐適時地調整師。這樣,既聽可以有效地民防范風險,絞又可以通過銜輪崗使員工少熟悉各個崗經位的業(yè)務,內達到業(yè)務培振訓的目的,宮提高員工的巴業(yè)務素質。核這是績效管紗理實施的基期礎。三是制哀定科學的績裙效計劃,保緊證績效計劃晨切實可行。顛績效計劃是輛績效管理的垂起點,管理殺者要對部門研的工作環(huán)境籠、歷年工作小完成程度、績同城商業(yè)銀威行的經營管軌理情況等進汪行深入的調離查研究,使公管理者與被做管理者雙方券能夠充分地粱溝通,而不捎能簡單地使丘用行政命令韻,對上級所跟給的任務層拔層加碼,一乖分了事。此聽外,還應該游科學合理地訴制定出績效夫管理周期內薯的績效目標灘、計劃進度誼及評價標準盛,然后將績腎效計劃分解虛到各具體部驕門,使各部杰門通過自身誕的努力,最伯終實現績效蝦計劃。四是甜改善溝通方述式,增強溝丈通效果,盡項量減少績效升信息的收集炒、記錄和檢授查的工作量睛。上下級之礙間應定期或耗不定期通過尤部門例會、鑰定期匯報、磨直接面談等冒方式進行溝霧通,而不必客每天都通過乓電話來報送片各種不急需狐的數據。這箭樣,一來可強以節(jié)約成本鑼費用的開支蜓,二來也可您促使下級不掙斷地改進工蛙作方法和技樓能,糾正績臘效行為與目傳標可能產生很的偏離。同敵時,還可通淡過適當地簡愈化績效信息罩的收集、記反錄和檢查程蝴序,盡量減毒少部門的工少作量,以便典集中精力搞頸好中心工作壇。五是加強堵各級管理者冰整體素質的禽培訓,提高萌績效考評的頃公正性。上戰(zhàn)級應通過各絞種形式的培爭訓,不斷提鵲高管理者的末整體素質,蕉增強績效管向理理念,提嶼高績效管理易水平,以取隆得客觀、公社正的考評結赴果。六是加哄強績效管理廢工作的審計價,促進績效糧管理工作的陡良性運轉。仇上級審計部肺門應盡快出偷臺績效管理游審計準則,擠指導下級審水計部門制定僅切實可行的鄭現場審計方抖案。可以采臂取問卷調查賀、詢問、各尼種工作記錄觀檢查等方式疾,對部門績甩效管理的各傷個環(huán)節(jié)進行酸現場審計,孫針對存在的扎問題,向上做級部門提出躍改進的建議祝,使績效管耀理制度不斷耐得到完善。盒城今后的建燃議似1.銀瑞行價值最大棉化是經濟資反本預算管理爪的核心,其擦經營管理理壟念也要貫徹絹到各個領域隊的政策導向悶的制定、資訓產負債結構病的調整和業(yè)毀務衍生區(qū)域栽的擴展等泄行上市奏后,銀行價捷值最大化與嫁股票價值最獅大化是同等劉的經營理念騰。所以,這構應當成為優(yōu)留先于其他目肉標的最重要否的財務管理迷目標。我們欲知道,股東掌們所關注的低是股票收益就和股票價值胳。這兩者都報直接影響著踐投資者的投銹資意向,從描而影響著建洋行的資本數扁額和資本充任足率。上市疑后,建行應暫建立以股東街價值最大化排為核心的財膠務管理體系類。各項利潤搖指標、成本場指標和資本那指標雖然仍作是較為重要龜的財務指標艙,但與之相哭比,對投資媽者的投資回芝報即股本收躍益率仍應以驗這一指標為蘭核心。各項輪經營計劃和涉戰(zhàn)略決策應荒矢志不渝地愚以該指標為筐核心進行科勉學管理。估2.發(fā)宅展電子銀行磁業(yè)務,加強暫客戶服務中另心的建設滅目前,悔電子銀行業(yè)察務的發(fā)展已央經與客戶的渣需求形成良佩性互動。但核是,建行網企上銀行業(yè)務她的企業(yè)客戶碌占有率還比牙較小。如不攜加強營銷和羨競爭,必將掀造成建行結嚷算額的大幅筐下降,甚至需失去大批的添優(yōu)質客戶。勿現階段,按菠照建行總行貌重組改制的凱戰(zhàn)略,建行鐘要進一步精牙簡人員、壓考縮網點、調陡整結構、提膜高集約化經丙營程度。在障這一改革過枝程中,只有鐵發(fā)展電子銀妥行業(yè)務,才叉能彌補網點模減少所造成街的影響。實介現按計劃縮撤小網點規(guī)模株的同時提高晨服務質量、半降低經營成董本,從而為鉗減員增效創(chuàng)侍造條件。為貝此,應加強罪客戶服務中衛(wèi)心的建設,轎提升其服務過水平。客戶永服務中心應雖肩負起客戶無聯系中心、冷服務監(jiān)督中涼心、業(yè)務處紫理中心、營窮銷和回訪中韻心等多種職匙能。要開展像差別化服務調,扭轉目前濟把9553蝦3幟———散客戶服務中捉心電話只是譽受理客戶投嘉訴這一單一睡職能的觀念屆,建立貴賓篩客戶的讓“宏綠色通道凳”開,推進電子蘿銀行業(yè)務的炭快速順利發(fā)投展。版中國農業(yè)銀裁行改制上市欣研究哲第一部分：著農業(yè)銀行現陶狀闡述緞第二部分：數農業(yè)銀行改斤制面臨的問戲題以及解決手方法捧第三部分：山上市的方案既和未來定位[摘要]青隨體著2006到年12月中搶國銀行業(yè)全沙面對外開放倚,所有的中嫂資銀行改革杠都加快了步霞伐,繼中足國建設銀行譜,中國銀錄行,中國工火商銀行三所弄國有銀行股改份制改革順浮利完成后,丘僅剩的一源家國有銀行駐———解中國農業(yè)銀的行的股份制偽改革計劃也過被提上了議偶事日程。中停國農業(yè)銀行蛋行長楊明生藍在全國金融拉工作會議中燭表示,農險行將按照愉“嬌面向三農、瘦整體改制、奪商業(yè)運作、錢擇機上市宏”寨的改革思路造,把農行鏈建設成為資詳本充足、內睡控嚴密、運拆營安全、服皇務優(yōu)質、效看益良好、創(chuàng)設新能力和國擔際競爭能力羊強的現代商靠業(yè)銀行。國惠家對農業(yè)銀咱行股份制改稻造的戰(zhàn)略地辰位有了極為杠清晰的認識世。因此,中絹國農業(yè)銀行嗽必須加快股晝份制改革的沉進程,以應羨對銀行業(yè)全們面開放后的牛新形勢。下偶面我們將從娃農業(yè)銀行的骨發(fā)展現狀入商手,分析中而國農業(yè)銀行粒股份制改革辰的必要性,似歸納出其他叨三大行股份奪制改革的經公驗,探索中奪國農業(yè)銀行諸改革的路徑箭,以及在改方革中需要注兄意的問題。育關鍵字：農絹業(yè)銀行上達市股份改宮革模型正文：主[第一部分要]農業(yè)銀行溫發(fā)展現狀簡油述毯幻中國農業(yè)銀航行是四大國樹有獨資商業(yè)榴銀行之一，含是中國金融示體系的重要救組成部分,徑總行設在北胳京。在國內零，中國農業(yè)汪銀行網點遍燒布城鄉(xiāng)，資催金實力雄厚殃，服務功能腔齊全，不僅翁為廣大客戶它所信賴，而裕且與他們一舒道取得了長排足的共同進侮步,已成為彈中國最大的敢銀行之一。游在海外，農騙業(yè)銀行同樣睡通過自己的稈努力贏得了侵良好的信譽嘗，被《財富旱》評為世界蝦500強企襯業(yè)之一。盞到20破04年末，秘中國農業(yè)銀獄行各項資產電總額401育37.69翼億元，各項汪貸款余額2施5900.嫁72億元，辮各項存款余辯額3491趟5.49億槍元，全年實鳴現經營利潤星319.7曬4億元。限穴近句年來,中國踢農業(yè)銀行綜蒙合競爭能力避進一步提升宗,主要體現窩在:司一是資產規(guī)鉤模的快速增缸長;沿二是信貸資杜產質量的持塊續(xù)改善;嗎三是經營效耐益的迅速提窩高;職四是業(yè)務品南種的更加齊證全;酸五是各項新眼業(yè)務迅速發(fā)吃展。鈔據托統計,截止愿2006年核末,農業(yè)銀葡行主要經營諷指標均創(chuàng)下佳歷史最好水驢平,綜合實咳力、核心競啄爭力和抗風蕉險能力顯著扛增強。存款扯增量、銀行顏卡六項核心蹤指標、銀行隱間市場交易忍量、債市通廚交易量等多箱項指標位居森國內同業(yè)首公位,外匯、憂電子銀行及孔其他新業(yè)務蠢呈現良好的償發(fā)展勢頭,恢境內外合并叢實現經營利庸?jié)?81億姻元,實現中鼠間業(yè)務收入蜓139億宏元。各項存概款增加69吵98億元例,同比多增悶1513億蠟元;各項貸漢款增加30榴86億元,漫同比多增7與28億元,臭總資產、各動項存款和各曉項貸款分別蒜達到536顛46億元、凈47452羞億元和3色1228億任元。資產利廢潤率達到1呢.16%脫,優(yōu)良客陵戶貸款占比噸上升58.蓬8%,泄中間業(yè)務占遍營運凈收入萌的比例增至械11.5臣%,成本貨收入比降至端50.4喚%,不良妖貸款余額和銷占比分別壓白降42億租元和2.犧7個百分壓點。狠[第二部分絡]：農業(yè)銀幫行改制面臨毯的問題以及籍解決方法蒙一、中國農費業(yè)銀行股份政制改革存在錢的問題邀(一)扭“哲政策性道”覺包袱導致龐鵲大的不良貸財款巴中鵲國農業(yè)銀行樓從成立之初犧就承擔了國度家的政策性省業(yè)務。盡管曉農業(yè)的部分深政策性貸款怒已經從農業(yè)散銀行轉移到拆農業(yè)發(fā)展銀半行,但是榆,農業(yè)銀醒行仍然要承役擔一部分政賠策性業(yè)務。恥農業(yè)銀行在管農村金融體取系尚在重構赤的背景下,夏涉農貸款您仍離不開農賠業(yè)銀行。農席業(yè)銀行不良優(yōu)貸款的形成桐,既有所繪有國有商業(yè)圖銀行不良貸裳款形成的共抽同原因,憂也有與其服掃務對象所處嶺行業(yè)有關。漂在農業(yè)銀行過所有貸款中降,涉農貸報款的不良貸偵款率最高。卻據統計,責2001團年末,農習業(yè)銀行常規(guī)賣貸款中,封涉農貸款不陳良比率為3威5.59%荒,高于全部期常規(guī)貸款不糠良比率7.艘48個百獻分點(韓楚俊,20典03)。室截至200褲5年末,宇農業(yè)銀行間涉農貸款余失額為978戴7億元,淋在所有商惠業(yè)銀行中投液放規(guī)模最大搭,占比最煌高。因支持址供銷社、鄉(xiāng)拿鎮(zhèn)企業(yè)和地耗方經濟發(fā)展武時形成了巨梁額的不良資告產,僅2趁005年封就高達74硬00億。掘農業(yè)銀行是隆惟一擁有農終貸專業(yè)化管靜理體系的商叨業(yè)銀行,盒在中國農村塵金融體系中攔有著獨特重歐要的地位,民目前在中培西部的很多赤縣域只有農待業(yè)銀行一家驚大型商業(yè)銀魄行。200吧5年末,遣農行在5域92個國蹦家扶貧開發(fā)等工作重點縣么仍設有機構工3160謹個,在西繭藏地區(qū)有各吹類機構50美2個。由不于西藏地區(qū)喚沒有設立農葛發(fā)行和農村扛信用社,務農業(yè)銀行是燭惟一的農村業(yè)金融機構,販實際上承必擔了政策性背公共服務職瓜能。農業(yè)銀擊行股改方向艘定調為目“噴三農逮”確后,其涉煙農政策將繼攻續(xù)貫徹。農吊業(yè)銀行副行著長韓仲琦表海示,為更行好地實現為白“碌三農具”宗及縣域經濟將服務,農則業(yè)銀行正在晶加緊制定服報務送“嘴三農欠”賠的戰(zhàn)略規(guī)劃漂及相關政策葉。有“緒十一五濱”凱期間,農呈業(yè)銀行計劃炕支農貸款凈乎增4700礦億元。上漸述數據顯示日,農業(yè)銀淚行存在著較披重的歷史包自袱,承擔跌著國家許多機涉農項目。埋(二)李城市金融與莊農村金融不辟平衡副目撓前農業(yè)銀行答機構數量為扮24900炭余個,談員工達到4揀5萬人,遮其中60畢%的機構和浴超過50%喘的員工都在攀農村,遠隱遠大余其他旁三所國有銀績行的數量。見中國農業(yè)銀具行股份制改印革之后將成升為一所股份培制商業(yè)銀行宴,追求的是趟股東收益最摟大化,贏屋利性原則會打成為其追隨代的首要目標趁。從目前情各況來看,堪農業(yè)作為低蝕效產業(yè),帽決定了農業(yè)伶信貸的高風龍險、低收益休,必然使任農村金融市居場薄弱,喇管理難度增層大,導致蹈農業(yè)銀行農饅村業(yè)務的低始收益甚至虧息損。農業(yè)銀席行在農村的冤大規(guī)模的人張員和機構必雹然使其在農走村的業(yè)務占徒有相當大的斤比例,而宮不能有效地門將資金投入慧收益相對較掠高的城市地閑區(qū)。農業(yè)銀相行內部的資慣料也顯示,鬼農業(yè)銀行交在中西部相葡部分縣域的憶分支機構是角以自身虧損顧為代價的。敬到2005逝年底,燕農業(yè)銀行在帶592個隱國家扶貧開月發(fā)工作重點講縣支行虧損戀面高達34廚%。為了彌腥補這種虧損伯,農業(yè)銀識行建立了內讀部轉移支付執(zhí)機制,通攜過轉移支付績,城市行串的部分盈利英用于幫助農盜村行消化歷緞史包袱,賄東部行不斷犯加大對中西攤部行的支持濕力度,對偵中西部地區(qū)嗎提供了有利要的資金支持葉。但是這嚴閘重違背了資跡本追逐最大請化收益的本頸質,從股趟份制商業(yè)銀騰行出發(fā),騰資金應該從渠低收益地區(qū)僵流向高收益蘿地區(qū);從塑欠發(fā)達地區(qū)宿流向較發(fā)達賠地區(qū);從掃農村地區(qū)流蒜向城市地區(qū)督;從西部惹地區(qū)流向東丑部地區(qū)。而細實際上卻是歌一個相反的焰過程:資金濱流向農村。歡(三)赴點多面廣,泰經營環(huán)節(jié)衛(wèi)多,管理踢鏈條長瘡和職工人數頸眾多崇農業(yè)銀行在鹽所有金融機排構中擁有最澡多的營業(yè)機瀉構,與其升他專業(yè)銀行爹相比,農昆業(yè)銀行的網駕點多,戰(zhàn)府線長,規(guī)殺模經營效益妹低。由于改昆革之前農業(yè)鬧銀行在機構鼠設置上不是銜從經營要求響出發(fā),按參照經濟效益婆原則,而柄是按照行政巾區(qū)域框架設吼置,機構士體系仍為市量、縣、鄉(xiāng)層踢層設置,中機構數量多撓、規(guī)模小、嗓效益差且功撓能單一,懼成為農業(yè)銀乖行網點營運考、核算、網鄭絡三大管理救的包袱。由卵于過長的網畝點戰(zhàn)線、過門寬的覆蓋范掠圍,給農業(yè)跑銀行的有效斤監(jiān)管和服務糾造成了困難密。國有銀行撐的商業(yè)化改守革曾使農業(yè)味銀行不斷撤嘩離農村地區(qū)語,其撤并錄數目將近一慘半,在全研國不少地方找縣以下,妹農業(yè)銀行完想全撤消了網西點,但至達今農行的營霜業(yè)機構仍達登24900檢多個,袖并且60%麥在農村。截由止2006漸年3月必末,仍有憑機構網點2格.8萬個閣,在崗員工靜47.7滔萬人。農業(yè)禽銀行的機構癥數量相當于羊工行的1.檢46倍、攤中行的2.鉛74倍、哥建行的2.當13倍,兩員工數量緣也遠遠超過看其他三家國倦有銀行。農時行已明確差“臭服務三農既”擴,這就意霉味著,為瓶了不斷加大紗對社會主義柴新農村建設樂的支持力度暮,未來其陽“徑點多面廣浮”消的局面將會眼有增無減。煤與其它幾家閉國有銀行相毛比,農業(yè)強銀行的經營閃環(huán)節(jié)明顯要逼多,管理趣鏈條明顯要使長。因此,久形成有效松公司治理結徑構的難度也食明顯要大。城盡管農業(yè)銀麻行最新表態(tài)甲不會繼續(xù)裁維員,但是醬,員工絕父對數量的冗楚余和人力資鹿本的相對貧挪乏,已是與農業(yè)銀行基勇層網點的普息遍問題牧。農行是惟久一在全國每培個縣都有分趨支機構的銀億行,管理鏈尋條長達5級屯;農行還有豆48萬多人發(fā)的龐大員工不隊伍,比工路行還多10抹多萬人,更敵不用說建行斧和中行了。被由于歷史原汁因,農行一估直與我國的世農村金融體姨系有著密切域的聯系。目挽前縣域貸款么和城市行管押理的涉農貸棄款占各項貸樓款的比例高賺達55.狐2%,潑61%的分腰支機構和5趁1%的員工減都在縣或縣攪以下的地方侮。這些因素遞無疑加大了芽農行股份制堤改革的難度腰。破龐關大的冗員安魔工。從理論宏上講我們應熄根據工作來劉確定職工總舌量N,即逮N=Q/q挪,其中Q除表示工作,籌包括工作荷數和技術含健量，q為每熔個職工平均尖滿負荷工作叨,它受用廚工技術等級隨或勞動熟練冬程度影響。愧從上式中看交出,職工魚數量N受工葡作總量和人什均滿負荷工清作量的影響摩。為方便起犧見,我們康用遠“鐵業(yè)務量,滾取代疏“詢工作量門”輛,再用刃“佳人均資產小”領作為指標匪來確定業(yè)務宣量。我們將駛“加人均資產默”途作為一個券硬生產力指吼標,它受叼外部市場資拖源、競爭程餐度和銀行管暴理效率等因器素影響,刺在相同的市盟場業(yè)務和競忽爭環(huán)境下,牢銀行的人歡均資產應有刮一個相對穩(wěn)詞定的取值范賓圍。據統計淡農業(yè)銀行現梅有45萬名池職員,總給資產為5.迷433萬億狹元,人均激資產為