環(huán)保巨頭LKQ經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告

環(huán)保巨頭

LKQ

經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告2021

年

7

月LKQ成立于1998年，由位于佛羅里達(dá)州、密歇根州、俄亥俄州和威斯康辛州的幾家汽車零部件回收企業(yè)合并而成。公司于2003年上市，2004年進(jìn)入汽車后市場(chǎng)，此后業(yè)績(jī)迎來(lái)高速增長(zhǎng)。公司通過(guò)約280次兼并收購(gòu)和業(yè)務(wù)調(diào)整，將業(yè)務(wù)從美國(guó)東部擴(kuò)展到全美和歐洲市場(chǎng)；同時(shí)將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至汽車噴漆、汽車玻璃、汽車診斷維修等多領(lǐng)域。目前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括報(bào)廢汽車回收拆解、零部件再制造、替代件分銷、廢舊金屬回收及自助業(yè)務(wù)。LKQ始終堅(jiān)持四個(gè)基本戰(zhàn)略：提供多元化產(chǎn)品、持續(xù)擴(kuò)張、適應(yīng)技術(shù)發(fā)展、合理化資產(chǎn)配置。產(chǎn)品技術(shù)資料來(lái)源：LKQ2020年年報(bào),市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：LKQ公司官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部北美：拓寬現(xiàn)有業(yè)務(wù)歐洲：四次重要并購(gòu)進(jìn)入新領(lǐng)域2018.5,并購(gòu)歐洲汽車后市場(chǎng)經(jīng)銷商Stahlgruber

GmbH,擴(kuò)大泛歐分銷網(wǎng)絡(luò)2014.1,并購(gòu)美國(guó)特種零件分銷商Keystone

Automotive

Operations,Inc.,進(jìn)入特種車輛領(lǐng)域2015.12,并購(gòu)意大利、瑞士、東歐的乘用車與商用車售后零部件分銷商Rhiag,進(jìn)一步擴(kuò)張歐洲市場(chǎng)2013.5,并

購(gòu)

歐

洲

汽

車售

后

配

件

經(jīng)

銷

公

司Sator

Beheer,擴(kuò)

張

歐洲市場(chǎng)2008.3,并購(gòu)美國(guó)重型卡車零

部

件

回

收

公

司

TexasBest

Diesel,進(jìn)入重型卡車回收市場(chǎng)2010.11,并購(gòu)美國(guó)引擎再制造商PROFormance，進(jìn)入再制造領(lǐng)域2016.2，并購(gòu)主營(yíng)汽車玻璃

產(chǎn)

品

公

司

PittsburghGlass

Works

LLC,

進(jìn)

入汽車玻璃細(xì)分領(lǐng)域2007.7,并購(gòu)美國(guó)汽車后市場(chǎng)產(chǎn)品分銷商Keystone

AutomotiveIndustries2019.4,并購(gòu)美國(guó)汽車檢測(cè)與維修服務(wù)提供商Elite

Electronics

，進(jìn)入汽車服務(wù)領(lǐng)域2011.10,并

購(gòu)

英

國(guó)

汽車機(jī)械售后配件經(jīng)銷公司,Euro

Car

Parts，進(jìn)入歐洲市場(chǎng)資料來(lái)源：YahooFinance,

LKQ公司官網(wǎng),市場(chǎng)研究部從地域分布上看，美國(guó)股東占比接近80%，集中度較高。圖表3：公司股東地域分布資料來(lái)源：Bloomberg（截止2021年5月28日）資料來(lái)源：Bloomberg,

市場(chǎng)研究部北美分部主要經(jīng)銷碰撞件，包括原廠（OEM）件、售后、回收利用、翻新、再制造零件等五種產(chǎn)品。自助業(yè)務(wù)即顧客自助選件、自助組裝。歐洲分部主要經(jīng)銷機(jī)修件，碰撞件業(yè)務(wù)僅占該分部收入的1%。特種分部主要經(jīng)銷六大類產(chǎn)品：卡車和越野車、速度和性能部件、游藝車、拖車、車輪和輪胎和雜項(xiàng)配件。2018年，北美分部和歐洲分部營(yíng)收占比相同。2019年開始，北美分部營(yíng)收占比逐漸下降，歐洲分部營(yíng)收占比逐漸上升。2020年，歐洲分部占比47%，成為公司營(yíng)收的最主要來(lái)源。碰撞件利潤(rùn)空間高于機(jī)修件，使北美分部利潤(rùn)貢獻(xiàn)穩(wěn)居第一，占比約16.8%；特種分部為11%，位居第二；歐洲分部為8%。圖表4：三大經(jīng)營(yíng)分部營(yíng)收占比圖表5：三大經(jīng)營(yíng)分部EBITDA占比資料來(lái)源：LKQ年報(bào)2019、2020，市場(chǎng)研究部替代件中，售后件為非OEM廠商生產(chǎn)的通用新零件；回收利用、翻新、再制造為從報(bào)廢汽車中獲取的原廠零件。根據(jù)需要維修的程度，回收利用件無(wú)需修復(fù)，翻新零部件需要輕微修復(fù)，再制造零部件需要較大程度的修復(fù)。2020年，北美分部售后件55%來(lái)自本地的供應(yīng)商，42%直接購(gòu)買于中國(guó)臺(tái)灣及亞洲其他地區(qū)。這些零件原產(chǎn)于中國(guó)臺(tái)灣，墨西哥和其他低成本國(guó)家或地區(qū)。歐洲分部售后件94%來(lái)自歐洲本地的供應(yīng)商，通過(guò)自有品牌的推廣提升公司品牌知名度和利潤(rùn)。特種分部的原材料、設(shè)備和配件主要來(lái)自美國(guó)、加拿大和中國(guó)的小型供應(yīng)商。圖表6：北美分部替代件采購(gòu)渠道圖表7：歐洲分部替代件采購(gòu)渠道資料來(lái)源：LKQ年報(bào)2020，市場(chǎng)研究部LKQ從報(bào)廢汽車中獲取的原廠零件，主要來(lái)自保險(xiǎn)公司的全損事故整車拍賣和直接采購(gòu)。北美和歐洲分部采購(gòu)報(bào)廢車輛，特種分部采購(gòu)特種車輛相關(guān)設(shè)備、原材料及配件。2018-2019年，三大分部的采購(gòu)金額保持穩(wěn)定，2020年受疫情影響，采購(gòu)金額均有下滑。北美分部經(jīng)銷碰撞件，采購(gòu)的事故報(bào)廢車輛較多；自助業(yè)務(wù)和僅用于粉碎回收金屬的車輛成本較低，采購(gòu)量較高，受疫情影響較小。圖表8：三大分部采購(gòu)金額（億美元）圖表9：三大分部報(bào)廢汽車采購(gòu)量（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：LKQ年報(bào)2019、2020，市場(chǎng)研究部粉碎金屬回收LKQ在北美的銷售渠道有三種北美分部零部件銷售收入整體增長(zhǎng)緩慢，2020年受疫情影響，汽車維修保養(yǎng)作業(yè)延后，北美分部收入大幅降低。內(nèi)生增長(zhǎng)受天氣影響較大，2018年的嚴(yán)冬提高更換零部件需求，收入增長(zhǎng)；2019年的高溫天氣導(dǎo)致替換需求下降，有機(jī)增速降低。隨著公司收購(gòu)頻率降低，外延增速?gòu)?016年起逐年下降，近三年穩(wěn)定在0.2%。資料來(lái)源：LKQ年報(bào)2016、2017、2018、2019、2020，市場(chǎng)研究部圖表11：歐洲分部零部件銷售收入（十億美元）LKQ在歐洲分部銷售渠道分為三種歐洲分部零部件銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)。2018年收購(gòu)Stahlgruber打入德國(guó)市場(chǎng)，營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)。2019年，受到德國(guó)和意大利經(jīng)濟(jì)低迷、購(gòu)買力下降影響，收入增速放緩。2020年銷售收入受疫情影響降至53.7億美元。外延增長(zhǎng)由兩次重要并購(gòu)帶動(dòng)。2016年，LKQ收購(gòu)Rhiag，進(jìn)軍意大利、中歐；2018年收購(gòu)Stahlgruber，進(jìn)入德國(guó)。最終，通過(guò)小范圍后續(xù)收購(gòu)，瓜分剩余市場(chǎng)。資料來(lái)源：LKQ年報(bào)2016、2017、2018、2019、2020，市場(chǎng)研究部圖表13：LKQ各經(jīng)營(yíng)地區(qū)收入（十億美元）此外，還覆蓋以荷蘭、意大利及中東歐地區(qū)為核心的歐洲地區(qū)，加拿大，墨西哥（發(fā)動(dòng)機(jī)再制造業(yè)務(wù)），中國(guó)臺(tái)灣（售后件采購(gòu)）和印度（管理中心）。在LKQ的市場(chǎng)覆蓋范圍內(nèi)，中東歐地區(qū)(0.49億輛），德國(guó)（0.47億輛），意大利（0.39億輛）汽車保有量排行前三。美國(guó)地區(qū)收入穩(wěn)居第一，其次為英國(guó)地區(qū)，收入保持在16億美元左右，自2018年收購(gòu)Stahlgruber后，德國(guó)地區(qū)收入后起直追，在2019年與英國(guó)持平。資料來(lái)源：2019年LKQ歐洲分部投資者電話會(huì)議PPT展示，LKQ年報(bào)2020，市場(chǎng)研究部圖表14：特種分部零部件銷售收入（十億美元）LKQ的特種部門主要面向小型獨(dú)立企業(yè)。以傳統(tǒng)線下和線上兩種方式銷售產(chǎn)品。2019年，由于供應(yīng)商條款規(guī)定，特定在線銷售渠道受到限制；同時(shí)，受到加拿大經(jīng)濟(jì)低迷影響，特種分部收入下降。收購(gòu)相關(guān)增長(zhǎng)使2018年收入上升1.7億美元，增長(zhǎng)主要來(lái)自2017年底收購(gòu)WarnIndustries。資料來(lái)源：LKQ年報(bào)2016、2017、2018、2019、2020，市場(chǎng)研究部圖表15：營(yíng)業(yè)總收入（十億美元）2011到2019年，LKQ

營(yíng)收迅速增長(zhǎng)，CAGR

18.26%；2020年受疫情影響，營(yíng)收同比下降7%，為十年來(lái)首次出現(xiàn)下滑。資料來(lái)源：Wind，市場(chǎng)研究部圖表18：歸母凈利潤(rùn)（十億美元）圖表20：銷售毛利率和凈利率資料來(lái)源：Wind，TheRetail

OwnersInstitute，市場(chǎng)研究部圖表21：經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流（十億美元）2016年，為了收購(gòu)Rhiag，LKQ進(jìn)行債權(quán)融資，資產(chǎn)負(fù)債率提升并維持在60%左右；2020年，公司股權(quán)融資比例提升，資產(chǎn)負(fù)債率大幅下降至53.92%

。資料來(lái)源：Wind，市場(chǎng)研究部美國(guó)汽車后市場(chǎng)：市場(chǎng)主導(dǎo)，零件質(zhì)檢和反壟斷政策保駕護(hù)航汽車后市場(chǎng)廣義上指汽車售出后，圍繞汽車使用的生命周期中的所有交易和服務(wù)，主要包括售后零配件的銷售以及維修保養(yǎng)服務(wù)，二手車銷售、汽車金融保險(xiǎn)等。本篇報(bào)告中所指的后市場(chǎng)，指狹義的汽車后市場(chǎng)，只包括售后零配件的銷售以及維修保養(yǎng)服務(wù)。根據(jù)美國(guó)汽車售后配件供應(yīng)商協(xié)會(huì)（AutomotiveAftermarketSuppliersAssociation,AASA)的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)汽車售后維修服務(wù)市場(chǎng)總規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，從2000年的1550億美元上升至2019年的3080億美元，年復(fù)合增速3.7%。圖表24：2019年美國(guó)汽車后市場(chǎng)業(yè)態(tài)分布?

DIY銷售資料來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，市場(chǎng)研究部美國(guó)汽車維護(hù)保養(yǎng)市場(chǎng)服務(wù)渠道主要有兩種模式：DIFM（DoItFor

Me)和

DIY（Do

ItYourself）。前者由修理廠為客戶提供專業(yè)化的服務(wù)，后者由車主自主完成配件采購(gòu)和維修。資料來(lái)源：《2019中國(guó)汽車后市場(chǎng)白皮書》，德勤研究，市場(chǎng)研究部圖表25：美國(guó)汽配維修相關(guān)法規(guī)資料來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，市場(chǎng)研究部2000年以來(lái)，美國(guó)汽車后市場(chǎng)每年新車銷量穩(wěn)定在1700-1800萬(wàn)輛左右，新車需求基本見頂，銷售量增長(zhǎng)乏力。2008年爆發(fā)的金融危機(jī)使汽車需求量大幅度下滑；2010-2015年，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，年銷量逐漸恢復(fù)，2019年銷售量為1748萬(wàn)輛。2008年以后，美國(guó)汽車及零部件銷售額穩(wěn)定在美國(guó)GDP的1.5%左右。圖表27：美國(guó)汽車及零部件銷售額，GDP占比資料來(lái)源：U.S.Bureau

of

EconomicAnalysis，市場(chǎng)研究部圖表28：美國(guó)汽車平均車齡駛里程不斷增長(zhǎng)，車齡老化所帶來(lái)的平均維修保養(yǎng)支出快速提升；三因素共同帶動(dòng)美國(guó)汽車后市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。圖表30：美國(guó)汽車保有量資料來(lái)源：Statista，U.S.Bureau

of

EconomicAnalysis，市場(chǎng)研究部美國(guó)每年有超過(guò)1200萬(wàn)輛報(bào)廢汽車被回收，其中約86%的汽車材料可以被回收再利用，行業(yè)規(guī)模達(dá)到320億美元。據(jù)中國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)有超過(guò)1.2萬(wàn)家報(bào)廢汽車拆解企業(yè)，2萬(wàn)家零部件再制造企業(yè)和200家拆后報(bào)廢汽車粉碎企業(yè)。它們中的多數(shù)與汽車生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，將有在利用價(jià)值的發(fā)動(dòng)機(jī)、電機(jī)和其他零部件檢驗(yàn)合格、拆卸翻新后，重新出售。金屬車體則在粉碎成碎片后運(yùn)往鋼鐵廠，按材料性質(zhì)分類回爐。圖表31：美國(guó)汽車報(bào)廢量（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：中國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)，SynLube,Recyclenation，市場(chǎng)研究部車身部件發(fā)生碰撞時(shí)需要更換的部件統(tǒng)稱為“碰撞件”，包括保險(xiǎn)杠、擋泥板、車廂蓋等。由于美國(guó)的直接維修計(jì)劃(DirectRepair

Program)的實(shí)行,多數(shù)維修廠與保險(xiǎn)公司建立合約式關(guān)系，按照保險(xiǎn)公司的要求提供服務(wù)，以此為條件換取保險(xiǎn)公司推薦的維修機(jī)會(huì)。因此，碰撞件市場(chǎng)主要由保險(xiǎn)公司作為購(gòu)買者帶動(dòng)。機(jī)修保養(yǎng)類部件統(tǒng)稱為“機(jī)修件”，包括發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器、制動(dòng)器等。機(jī)修件市場(chǎng)主要由車主驅(qū)動(dòng)。美國(guó)許多洲沒有強(qiáng)制報(bào)廢制度，主要通過(guò)增加安全性能年檢、汽車排放檢測(cè)次數(shù)和高昂的保險(xiǎn)費(fèi)用促使車主淘汰汽車。汽車使用時(shí)間越長(zhǎng)，相關(guān)費(fèi)用越高，促使消費(fèi)者在購(gòu)買新車、二手車和報(bào)廢汽車中做出選擇。同時(shí)，美國(guó)環(huán)境保護(hù)以及產(chǎn)品連帶責(zé)任的法規(guī)完備，嚴(yán)格限制了報(bào)廢汽車廢料的填埋。美國(guó)汽車產(chǎn)品的制造商、分銷商、供應(yīng)商、零售商和其他參與者都被要求對(duì)汽車產(chǎn)品所產(chǎn)生的損失負(fù)相應(yīng)法律責(zé)任。2009年，奧巴馬政府曾在“舊車換新折扣補(bǔ)貼政策”中撥出30億美元，鼓勵(lì)消費(fèi)者以舊換新或租賃更經(jīng)濟(jì)環(huán)保的小轎車和卡車，每輛車政府提供3500美元或者4500美元的購(gòu)車折扣補(bǔ)貼。該計(jì)劃持續(xù)到30億美元發(fā)放完畢為止。圖表34：美國(guó)報(bào)廢汽車處理主要法律法規(guī)資料來(lái)源：搜狐汽車，車云網(wǎng)，市場(chǎng)研究部據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)汽車保有量達(dá)2.81億輛，與美國(guó)基本持平。從歷史上看，中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量在2009年躍居世界第一，隨后繼續(xù)攀升，2017年銷量達(dá)到2888萬(wàn)輛的高點(diǎn)；2018年，中國(guó)車市進(jìn)入寒潮，其后兩年銷量負(fù)增長(zhǎng)。圖表35：中國(guó)新車銷量（萬(wàn)輛）圖表36：中國(guó)汽車保有量（億輛）資料來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，新華網(wǎng)，新浪科技，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，市場(chǎng)研究部歐洲汽車后市場(chǎng)：生產(chǎn)者延伸制度&高標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)入提升拆解市場(chǎng)運(yùn)作效率圖表37：歐盟新車注冊(cè)量（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：*歐盟數(shù)據(jù)均包含英國(guó)*，ACEA，市場(chǎng)研究部圖表40：2019年歐盟汽車千人保有量（輛）歐盟汽車市場(chǎng)較為成熟，汽車?yán)淆g化程度較高，各車型平均車齡為11.5年，車主對(duì)汽車的維修保養(yǎng)需求較高。保有量和車齡的增長(zhǎng)，帶動(dòng)歐盟汽車后市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。資料來(lái)源：*歐盟數(shù)據(jù)均包含英國(guó)*，ACEA，市場(chǎng)研究部事故車交易/拍賣散戶回收（不承擔(dān)報(bào)廢費(fèi)用）汽車拆解企業(yè)汽車拆解企業(yè)回收（支付采購(gòu)費(fèi)）自然報(bào)廢車最終車主主動(dòng)報(bào)廢（收回買車時(shí)支付的報(bào)廢費(fèi)用）歐盟汽車行業(yè)實(shí)行生產(chǎn)者延伸責(zé)任制度，通過(guò)使產(chǎn)品制造者對(duì)產(chǎn)品的整個(gè)生命周期，特別是對(duì)產(chǎn)品的回收、循環(huán)和最終處置承擔(dān)責(zé)任來(lái)實(shí)現(xiàn)。11核心：確保汽車制造商在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)階段限制使用有害物質(zhì)，提高回收和再生利用率在回收和再生利用率方面，ELV指令規(guī)定：2006年1月1日起，所有在銷車型在報(bào)廢時(shí)，回收利用率(recovery)至少要達(dá)到85%，再生利用率(recycling)至少要達(dá)到80%。再使用Reuse再生利用Recycling再使用

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+

再生利用

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部分的再生利用率

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????質(zhì)量之和=已回收的廢棄產(chǎn)品的質(zhì)量之和回收利用率

????????2?00?5年?，?歐=盟發(fā)布ELV附屬指令2005/64/EC（簡(jiǎn)稱回收(RRR)指令），提高了回收和再生利用率標(biāo)準(zhǔn)：2015年1月1日起，所有在銷車型在報(bào)廢時(shí)，回收利用率(recovery)至少要達(dá)到95%，再生利用率(recycling)至少要達(dá)到85%。資料來(lái)源：《廢棄產(chǎn)品回收利用術(shù)語(yǔ)》，《國(guó)內(nèi)外汽車ERP制度及實(shí)施情況研究》，市場(chǎng)研究部圖表43：2008-2018年歐盟汽車報(bào)廢量（萬(wàn)輛）圖表45：歐盟回收利用/再生利用率資料來(lái)源：

*歐盟數(shù)據(jù)均包含英國(guó)*，Eurostat，市場(chǎng)研究部在回收利用率方面：未達(dá)標(biāo)的成員國(guó)中，除了意大利的回收利用率為82.6%之外，其余成員國(guó)利用率均在90%之上，基本達(dá)標(biāo)。圖表47：歐盟成員國(guó)再生利用率(%)資料來(lái)源：

*歐盟數(shù)據(jù)均包含英國(guó)*，Eurostat，市場(chǎng)研究部在有害物質(zhì)方面，ELV指令主要規(guī)定，2003年7月1日以后禁止使用鉛、汞、鎘和六價(jià)鉻這四種重金屬。這兩項(xiàng)指令規(guī)定由RRR指令實(shí)行強(qiáng)制性管理，將回收和再生利用率、有害物質(zhì)的要求納入歐盟整車型式認(rèn)證中：主要流程：由歐盟各成員國(guó)政府認(rèn)證部門，或其認(rèn)可的第三方機(jī)構(gòu)，采取初級(jí)評(píng)估和回收利用率認(rèn)證相結(jié)合的方式執(zhí)行。2010年7月15日之后，各成員國(guó)簽發(fā)的新車生產(chǎn)所使用的舊版符合性證書不再有效，不符合指令規(guī)定的新車無(wú)法進(jìn)行登記、銷售和使用，全面限制進(jìn)入歐盟市場(chǎng)。資料來(lái)源：《國(guó)內(nèi)外汽車ERP制度及實(shí)施情況研究》，AI汽車網(wǎng)，中汽中心，市場(chǎng)研究部在報(bào)廢汽車回收方面，歐盟要求報(bào)廢汽車最終車主不承擔(dān)任何報(bào)廢費(fèi)用，針對(duì)不同階段上市的車型進(jìn)行分批次管理。同時(shí)，生產(chǎn)者具有實(shí)施義務(wù)。歐盟要求生產(chǎn)者應(yīng)確保報(bào)廢車輛最終車主不承擔(dān)任何費(fèi)用，依照規(guī)定把報(bào)廢車輛交給經(jīng)授權(quán)的處理企業(yè)。圖表48：歐盟成員國(guó)報(bào)廢汽車相關(guān)規(guī)定資料來(lái)源：《國(guó)內(nèi)外汽車ERP制度及實(shí)施情況研究》，中國(guó)再生資源回收利用協(xié)會(huì)，市場(chǎng)研究部ELV指令規(guī)定生產(chǎn)者應(yīng)該向所有可能的車輛購(gòu)買者進(jìn)行環(huán)保信息披露，及時(shí)為新車型發(fā)布拆解相關(guān)信息，并對(duì)生產(chǎn)者使用的材料標(biāo)識(shí)方面進(jìn)行了規(guī)定。ELV指令在汽車行業(yè)建立了技術(shù)壁壘，一旦違反，OEM廠家將會(huì)面臨巨額罰款或者牢獄之災(zāi)。為了應(yīng)對(duì)ELV指令的高標(biāo)準(zhǔn)，全球汽車巨頭聯(lián)合起來(lái)，建立了全球材料申報(bào)系統(tǒng)（IMDS）和國(guó)際拆解信息系統(tǒng)（IDIS）。圖表49：汽車巨頭應(yīng)對(duì)ELV指令措施ELV指令規(guī)定應(yīng)對(duì)措施參與者目的有害物質(zhì)全球材料申報(bào)系統(tǒng)（IMDS）

由奧迪、寶馬、戴姆勒克萊斯勒、福特、歐寶、保時(shí)捷、大眾、沃爾沃等公司聯(lián)合開發(fā)。其他的汽車制造商也可以申請(qǐng)加入拆解信息發(fā)布，環(huán)保

國(guó)際拆解信息系統(tǒng)（IDIS）

由十家歐洲汽車制造商在1999年發(fā)起信息披露建立，現(xiàn)由歐洲、日本、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、印度、中國(guó)和美國(guó)的制造商進(jìn)行編輯資料來(lái)源：IMDS官網(wǎng)，IDIS官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部為達(dá)到歐盟EVE指令回收利用率標(biāo)準(zhǔn)，汽車廠商需要確保報(bào)廢汽車經(jīng)三大步驟進(jìn)行回收：拆解、粉碎、循環(huán)利用。資料來(lái)源：豐田歐洲官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部圖表50：歐盟成員國(guó)違反REACH法規(guī)的處罰措施車輛型式認(rèn)證：95%再使用/回收利用，85%再使用/再利用禁用鉛、汞、鎘、六價(jià)鉻（豁免清單附錄II中除外）發(fā)布車輛拆解信息2002/7之后上市車型，報(bào)廢汽車最終車主不承擔(dān)任何報(bào)廢費(fèi)用資料來(lái)源：汽車工藝與材料：《解讀歐盟《關(guān)于報(bào)廢汽車的技術(shù)指令》》，市場(chǎng)研究部歐盟REACH法規(guī)，是歐盟對(duì)進(jìn)入其市場(chǎng)的所有化學(xué)品進(jìn)行預(yù)防性管理的法規(guī)。為了在歐盟境內(nèi)進(jìn)行制造，進(jìn)口和銷售汽車，汽車制造商和進(jìn)口商需要對(duì)超過(guò)一噸的相關(guān)化學(xué)物質(zhì)進(jìn)行注冊(cè)。如違反RE