旅游企業(yè)運(yùn)營資本旅游企業(yè)運(yùn)營資本

第8章旅游企業(yè)營運(yùn)資本

本章主要內(nèi)容:第一節(jié)旅游企業(yè)營運(yùn)資本概述第二節(jié)旅游企業(yè)現(xiàn)金管理第三節(jié)應(yīng)收賬款與信用管理第四節(jié)旅游企業(yè)存貨管理第一節(jié)旅游企業(yè)營運(yùn)資本概述一、旅游企業(yè)營運(yùn)資金的概念二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)三、營運(yùn)資金管理的意義一、旅游企業(yè)營運(yùn)資金的概念（一）概念

營運(yùn)資金有廣義與狹義之分。廣義：稱毛營運(yùn)資本，指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義：稱凈營運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收帳款和存貨等。

流動(dòng)負(fù)債是指將在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收帳款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用。（二）狹義營運(yùn)資金的來源流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+長期負(fù)債+所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)即營運(yùn)資金=長期負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)可以得出狹義營運(yùn)資金有三個(gè)來源。二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)：（一）旅游企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：旅游企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)投資又稱經(jīng)營性投資，它與固定資產(chǎn)投資相比具有以下特點(diǎn)：1.流動(dòng)性強(qiáng)2.投資回收期短3.存在形態(tài)的多樣性4.波動(dòng)性旅游企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的占用形態(tài)各不相同：1、旅行社基本沒有物資儲備，也沒有生產(chǎn)過程，其流動(dòng)資產(chǎn)除了小部分表現(xiàn)為費(fèi)用和工資外，絕大部分是貨幣資金和結(jié)算資金，2、旅游汽車公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要占用在燃料、汽車配件及工資和費(fèi)用上，3、飯店和酒店的流動(dòng)資產(chǎn)的占用主要是食品用原料、物料用品、商品和工資費(fèi)用等。三、旅游企業(yè)營運(yùn)資金管理的意義旅游業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)通常占到總資產(chǎn)的1/3至1/2，甚至有的旅行社能占到2/3左右。因此，旅游企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理水平，對總體經(jīng)營績效將產(chǎn)生重大影響。對營運(yùn)資金的管理，主要是對營運(yùn)資金的規(guī)?？刂坪凸芾怼I運(yùn)資金管理的意義是：維持企業(yè)資金的適度性、實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益的最大化。第二節(jié)旅游企業(yè)現(xiàn)金管理一、什么是現(xiàn)金二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)三、現(xiàn)金的成本四、現(xiàn)金管理模型五、現(xiàn)金的日常管理一、什么是現(xiàn)金現(xiàn)金是指旅游企業(yè)在經(jīng)營過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金，銀行存款及其他貨幣現(xiàn)金。二、現(xiàn)金持有的目的（也稱之為持有動(dòng)機(jī)）旅游企業(yè)之所以要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，其動(dòng)機(jī)有如下幾點(diǎn)：1.交易動(dòng)機(jī)：指旅游企業(yè)為了應(yīng)付日常營業(yè)需要而必須保持一定數(shù)額的現(xiàn)金儲備。2.預(yù)防動(dòng)機(jī)：是指為了應(yīng)付意外事件而必須保持一定量的現(xiàn)金，如自然災(zāi)害，突發(fā)事故，主要顧客不能如期付款以及國家政策的某些突然變化等，這些都會打破企業(yè)原來預(yù)計(jì)的現(xiàn)金收支平衡。3.投機(jī)動(dòng)機(jī)：企業(yè)為了抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的市場機(jī)會獲得較大利益而儲備的現(xiàn)金，即通過在證券市場上的買賣來獲取投機(jī)收益。三、現(xiàn)金的成本（一）持有成本持有成本是指持有現(xiàn)金而放棄了其他投資機(jī)會可能獲得的最大收益，也就是持有現(xiàn)金的機(jī)會成本，它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。（二）轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)購入或出售有價(jià)證券時(shí)支付的固定性交易費(fèi)用，如手續(xù)費(fèi)，稅金、傭金等，這種成本與交易的次數(shù)成正比，與持有現(xiàn)金的金額無關(guān)。（三）管理成本是指企業(yè)要對現(xiàn)金進(jìn)行管理，會發(fā)生一定的管理費(fèi)用。（四）短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。包括直接成本和間接成本。四、現(xiàn)金管理模型現(xiàn)金管理中的一個(gè)重要重要問題是確定現(xiàn)金的持有規(guī)模。所謂最佳現(xiàn)金持有量是指對企業(yè)最有利，既能滿足日常需要，又能避免過多占用現(xiàn)金，使持有現(xiàn)金的總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量?；蛘哒f使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。（一）存貨模式(鮑莫模式)1、影響現(xiàn)金持有量的因素影響現(xiàn)金持有量的因素主要有：有價(jià)證券的利率（即現(xiàn)金的持有成本）以及有價(jià)證券與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換成本。2、最佳現(xiàn)金持有量的鮑莫模型鮑莫模型的基本假設(shè)前提是：（1）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很??；（2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；（3）現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可通過部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足；（4）證券利率或報(bào)酬率，以及每次固定性交易費(fèi)用可以確定3、利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量鮑莫模型最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金管理總成本式中：Q—最佳現(xiàn)金持有量T—預(yù)算期現(xiàn)金需要總量F—現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的固定成本K—短期有價(jià)證券利率（機(jī)會成本）TC—現(xiàn)金管理相關(guān)總成本【例8-1】某旅社預(yù)計(jì)1個(gè)月內(nèi)經(jīng)營所需貨幣資金50000元，準(zhǔn)備用短期有價(jià)證券變現(xiàn)取得，證券每一次變現(xiàn)的固定費(fèi)用10元，證券的市場月利率為1%，求1個(gè)月的最佳現(xiàn)金持有量及最佳現(xiàn)金管理總成本。最佳現(xiàn)金持有量

（元）

最佳現(xiàn)金管理總成本（元）（二）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量，包括以下三個(gè)步驟：1.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期2.計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷110=3.3(次)3.計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量（最佳現(xiàn)金持有量）目標(biāo)現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率【例8-透2】某旅辦游公司每漿年現(xiàn)金需明求量為3顫30萬元弦。公司購械買原材料杠和銷售均浸采取賒銷嘆方式，應(yīng)嘗付賬款的小平均付款梯天數(shù)為3覆0天，應(yīng)饑收帳款的觸天數(shù)為6倘0天，若夫平均存貨捆期限即企恭業(yè)從原料許購買到產(chǎn)婚品銷售或騙服務(wù)提供三的期限為裳80天。尿問企業(yè)最囑佳現(xiàn)金持念有量?，F(xiàn)金周瘦轉(zhuǎn)期=彼應(yīng)收浪帳款周自轉(zhuǎn)期-朵應(yīng)付帳公款周轉(zhuǎn)紐奉期+存執(zhí)貨周轉(zhuǎn)而期=60育-30電+80廁=11吊0（天件）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)則率=36陣0÷現(xiàn)金災(zāi)周轉(zhuǎn)天數(shù)攏=360諷÷110彩=3.3息(次)目標(biāo)現(xiàn)幅金持有抽量=年宰現(xiàn)金需熔求量/蘆現(xiàn)金周絞轉(zhuǎn)率=癢330張÷3瞇.3=瓦100淺萬元計(jì)算表明腦,如果年私初企業(yè)持遼有100浙萬元,就普有足夠的猛現(xiàn)金支付子到期債務(wù)財(cái)，不必另勁外再籌現(xiàn)伸金。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)約模型操作鋼比較簡單號，但需具懷備兩個(gè)前蒸提條件：1、現(xiàn)利金支出傾均勻穩(wěn)章定，現(xiàn)楚金總需途求可以野根據(jù)產(chǎn)堆銷計(jì)劃嚇比較準(zhǔn)悉確地預(yù)辮計(jì)。2、現(xiàn)濫金周轉(zhuǎn)拴次數(shù)可附以根據(jù)包歷史資襖料準(zhǔn)確廊地測算役。五、現(xiàn)兩金的日瘡常管理（一）現(xiàn)勤金的收款微管理1.郵良政信箱李法2.銀鑰行業(yè)務(wù)隸集中法(二)槽現(xiàn)金的都支出管鎮(zhèn)理1.充分修使用現(xiàn)金垮浮游量現(xiàn)金浮膽游量是指企業(yè)倡帳戶現(xiàn)金徑與銀行帳沫戶上所示烤的存款余質(zhì)額之間的耐差額，是單當(dāng)企業(yè)開撒出支票，端收款人收心到支票交效給銀行，幼至銀行將吊款項(xiàng)劃出舞企業(yè)帳戶半，在此期次間所占用黑的現(xiàn)金。2.推遲疼應(yīng)付帳款焦的支付3.盡量鹽采匯票付當(dāng)款4.改勞進(jìn)工資僚支付方鴨式(三)適畫當(dāng)進(jìn)行證濁券投資第三節(jié)蒼應(yīng)睛收賬款傷與信用店管理一、應(yīng)較收帳款琴管理的獎(jiǎng)意義二、應(yīng)練收賬款盈的成本三、信騎用政策四、應(yīng)簡收賬款潮的日常匆管理一、應(yīng)睡收帳款煌管理的痕意義應(yīng)收賬泡款是指旅游債企業(yè)因?qū)ε赓d銷商棗品，提供霧勞務(wù)等而菌應(yīng)向購貨慣或接受勞冊務(wù)單位收談取的款項(xiàng)嬸，是企業(yè)裂的一項(xiàng)短詞期債權(quán)。應(yīng)收賬款槐的實(shí)質(zhì)是躁企業(yè)為增面加產(chǎn)品銷話售而向買背方提供的取一種商品濁信用，這辱種商品信債用是有成育本和風(fēng)險(xiǎn)堵的。應(yīng)收烤帳款的管理目標(biāo)是，在閑實(shí)施信虛用強(qiáng)化器競爭、脊擴(kuò)大銷箭售的同袋時(shí)，盡任可能降沈低應(yīng)收獲帳款的衛(wèi)機(jī)會成針本、壞裕帳損失競與管理痰成本，歡最大限透度地發(fā)鑰揮信用毛投資的爭效益。挖也就是幸說要對倆其應(yīng)收歡賬款上答的投資臉進(jìn)行收保益與成刮本的分亡析，以偶確定最夏佳信用憑政策。二、應(yīng)收脂賬款的成多本企業(yè)持文有應(yīng)收粱賬款也括會付出億一定的鵝代價(jià)，尼這就是臨應(yīng)收賬鋼款的成逆本，其扔內(nèi)容包砌括：1、機(jī)螞會成本是指因妹資金投均放在應(yīng)矩收賬款?yuàn)噬隙鴨蕷馐У钠湔嫠杖氤?，如投闖資于有擁價(jià)證券這便會有翠利息或販股利收傷入。這控一成本央的大小負(fù)通常與洞企業(yè)維躬持賒銷畜業(yè)務(wù)所深需要的滅資金數(shù)職量、資查金成本繭率、有巴價(jià)證券雅利率有扒關(guān)。其蒙計(jì)算公符式為：應(yīng)收賬款輸機(jī)會成本抖=維持賒年銷業(yè)務(wù)所譯需資金×即資金成本額率維持賒銷防業(yè)務(wù)所需呈資金=應(yīng)淹收賬款平健均余額×眨變動(dòng)成本舒/銷售收奮入=應(yīng)收扮賬款平釋均余額糞×變動(dòng)握成本率應(yīng)收賬念款平均風(fēng)余額=勢賒銷收吃入凈額翼/應(yīng)收牲賬款周紀(jì)轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款怕周轉(zhuǎn)期=平360/育應(yīng)收賬款語周轉(zhuǎn)率2、管理寬成本：是距指為了管都理應(yīng)收賬底款而支付笛的一切費(fèi)慚用。如對穴客戶的資鼠信調(diào)查費(fèi)感用，收帳之費(fèi)用等。3、壞帳耐成本：指肅因應(yīng)收賬壺款無法收房誠回而給企鑄業(yè)帶來的治損失。壞甩帳成本一震般與應(yīng)收允賬款余額裂成正比，依與應(yīng)收賬陽款的收回恐時(shí)間成反贊比。三、信用池政策信用政線策是旅禿游企業(yè)位財(cái)務(wù)管礙理的一系個(gè)重要葉組成部路分，它裹是指企帆業(yè)為對波應(yīng)收賬僵款投資寒進(jìn)行規(guī)株劃與控珠制而確拘立的基余本原則炊與行為族規(guī)范。（一）扔信用政沸策主要梨包括信槐用標(biāo)準(zhǔn)付，信用攤條件和謀收帳政手策三部頭分內(nèi)容揮。1、信毅用標(biāo)準(zhǔn)（1）吵信用標(biāo)霉準(zhǔn)是旅更游企業(yè)海用來判崗定客戶過能否得光到商業(yè)央信用所鏈必須具秋備的基捧本條件吹。信用寨標(biāo)準(zhǔn)太孤高太低郊都不好榮。如果信用算標(biāo)準(zhǔn)高，湊則只有信熔用很好的嗓客戶才能奸得到商業(yè)芳信用，許錦多客戶會演因達(dá)不到根標(biāo)準(zhǔn)而不王能享受企樓業(yè)的信用份政策，企池業(yè)的壞帳看損失將很囑低，但企補(bǔ)業(yè)的銷售梢額也會降守低，影響晴企業(yè)的市愈場競爭能君力。如果信健用標(biāo)準(zhǔn)痕較低，酷信用較戀差的客犯戶也會系得到商務(wù)業(yè)信用撐，企業(yè)逢的銷售午額就會情有很大叫增長，紗但其壞貌帳損失勒及其他日應(yīng)收賬士款成本感一般也墾會隨之載增長。因此，信鉆用標(biāo)準(zhǔn)的擺確定需要匠在應(yīng)收賬戒款的收益掙與成本之防間權(quán)衡，健力爭使邊買際收益等覽于邊際成淡本。（2）凡信用標(biāo)供準(zhǔn)的定掌性分析企業(yè)在制余定或選擇絕信用標(biāo)準(zhǔn)丑時(shí)，應(yīng)考辭慮三個(gè)基寶本因素：①同行業(yè)請競爭對手則的情況；②企業(yè)承喉擔(dān)違約風(fēng)好險(xiǎn)的能力宵；③客戶菊的資信列程度。速客戶的親資信程釘度的高偉低通常凝取決于久五個(gè)方筒面：信頓用品質(zhì)柴、償付搞能力、賭資本情遇況、抵柳押品、噸經(jīng)濟(jì)狀盞況，俗值稱5C萬。（3）兔信用標(biāo)材準(zhǔn)的定澡量分析琴（例P卷191違）對信用標(biāo)白準(zhǔn)進(jìn)行定嘴量分析，送旨在解決仔兩個(gè)問題頁：一是確跑定客戶拒域付賬款的炎風(fēng)險(xiǎn)，即捎壞帳損失而率；二是省具體確定尿客戶的信瘡用等級，座以作為給掌予或拒絕委信用的依伙據(jù)。定量分得析的步愈驟為：一、設(shè)定刻信用等級命的評價(jià)標(biāo)余準(zhǔn)。二、利用聰既有或潛蘿在客戶的華財(cái)務(wù)報(bào)表弊數(shù)據(jù)，計(jì)暮算各自的秋指標(biāo)值，法與上述標(biāo)續(xù)準(zhǔn)比較。三、進(jìn)行多風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)淡，并確定秘各有關(guān)客征戶的信用記等級。（二）眾信用條件1、信用呆條件是指咳旅游企業(yè)鼠要求客戶蓬支付賒銷適款項(xiàng)的條開件，一般愈由信用期自限、折扣行期限和現(xiàn)害金折扣三堂部分組成柴。信用期與限是指企選業(yè)為客邊戶規(guī)定械的最長掠付款期混限。折扣期貴限是指客戶墊可享受現(xiàn)白金折扣的益付款期限礦。現(xiàn)金折書扣是指為醬鼓勵(lì)客終戶在折戰(zhàn)扣期限見內(nèi)付款雜可以得蛛到的價(jià)敵格優(yōu)惠爸。信用條越件的一粉般形式淺如（2蘇/10慮，1/懂20，纖n/3對0）其怎含義為獸；10沾天內(nèi)付吸款可以格享受2詞%的價(jià)繁格優(yōu)惠汪；10鴨—20塊天內(nèi)付踐款可享臺受1%盒的價(jià)格欠優(yōu)惠；密最后付他款期為豪30天限，此時(shí)給付款無小折扣。期這里，2%、放1%為現(xiàn)金折盆扣，10天追、20天為折辮扣期限業(yè)，30天為信用期鐵限。2、信用賣期限的長胳短的核定候（P19綱4）信用期肯限的長辰短與企放業(yè)制定頸的信用聲標(biāo)準(zhǔn)是椅密切相各關(guān)的，練信用標(biāo)皺準(zhǔn)高，享則信用訓(xùn)期限短繼，應(yīng)收剖賬款的孔機(jī)會成巷本及壞渴帳損失朗都相應(yīng)墳低，但列不利于稠擴(kuò)大銷權(quán)售；反逢之，信候用標(biāo)準(zhǔn)伯低，則陳信用期有限長，樂表明客手戶享受私了更加終優(yōu)越的粱信用條傾件，節(jié)脹約了融局資成本鉗，對客乎戶有較樸大的吸求引力。怒信用條緒件優(yōu)惠幸，可以吳增加銷譜售額，零但也同劑時(shí)增加叛了應(yīng)收矛賬款的襖成本，謀因此，點(diǎn)確定信油用條件退也需要荷進(jìn)行成歲本效益注分析?！纠?-倡3】某旅內(nèi)行社長期弦從事“沙調(diào)漠探險(xiǎn)七誦日游”的企接團(tuán)工作豬，現(xiàn)在采獅用30天宗按發(fā)票金激額付款（姥即不給折客扣），擬翼將信用期憂放寬至6邁0天，仍非按發(fā)票金鍛額付款，館該旅行社靈的最低報(bào)安酬率要求爆達(dá)到15關(guān)%，其他蘋數(shù)據(jù)如表塵8-1。表8-1信用期項(xiàng)目30天60天旅行團(tuán)人數(shù)(人)營業(yè)收入（每人2000元）營業(yè)成本（元）其中:變動(dòng)成本（每人1200元）固定成本(元)毛利(元)可能發(fā)生的收款費(fèi)用(元)可能發(fā)生的壞賬損失(元)20040000034000024000010000060000500020003006000004600003600001000001400001500060001）委收益的典增加收益增辭加=增場加游客往人數(shù)（印銷售量驢）×單為位邊際連貢獻(xiàn)=（30征0－20扯0）×（樸2000孩－120婦0）=8件0000幻玉元2）占用懶資金的利圖息增加（省應(yīng)收賬款僑的機(jī)會成穿本）應(yīng)收賬款硬的機(jī)會成材本=應(yīng)收仙賬款平均陵占用×資挪金成本率=平均每畝日營業(yè)收瞎入×營業(yè)色收入成本記率×平均柿收款期×漠資金成本掘率（旅行廁社的報(bào)酬掀率即資金燈成本率）30天信術(shù)用期機(jī)會想成本=4晶0000叉0/36茶0×24慌0000息/400定000×蒜30×1擴(kuò)5%=3獄，00060天訪信用期煎機(jī)會成圣本=6攻000律00/嫁360鄭×36提000云0/6家000找00×罪60×項(xiàng)15%癢=9，趨000機(jī)會成伏本增加患=90謀00-氣300蔬0=6售，00袍03）收帳怒費(fèi)用和壞千帳損失增瞇加收帳費(fèi)淘用和壞添帳損失茄=（1碰500則0－5張000筐）+（劈燕600易0－2云000墊）=1泉，40俘004）改稿變信用遞期的稅俱前損益喊=收益爽增加－烏成本費(fèi)噸用增加=80幕000據(jù)－（6尸000副+14痰000工）=6卵000主0（元鞭）即實(shí)行6每0天的信歸用期要比交30天的失信用期多聚付出成本亦2000鋼0，但收稅益增加了釀8000嚴(yán)0元，兩參者之差為臂+600巾00，看本來，企業(yè)凈在可能的鉗情況下應(yīng)遣該實(shí)行6惰0天信用幟期這一方杠案。3、現(xiàn)金衛(wèi)折扣優(yōu)惠陜的核定（疤P195夾）現(xiàn)金折斜扣是企掀業(yè)為了腰鼓勵(lì)客隨戶及早獎(jiǎng)付款而談給予客館戶的折屋扣優(yōu)惠蓄，它可斜以加速摸賬款收暴回，減雁少應(yīng)收齡賬款投紋資的機(jī)湊會成本愈與壞帳饅損失，頃但由于拌提供現(xiàn)罰金折扣邀，企業(yè)嚇也付出敲了代價(jià)氣，即當(dāng)脂客戶接說受現(xiàn)金蛙折扣優(yōu)惡惠時(shí)，巾就會導(dǎo)香致企業(yè)解原來計(jì)挎算的銷幕售收入撐額的相坡對調(diào)減柜?，F(xiàn)金叫折扣額嚼相當(dāng)于慎企業(yè)提楚早收回技賬款的共成本。袍企業(yè)應(yīng)大當(dāng)采用皆多長的甜現(xiàn)金折販扣期限家以及多層大的現(xiàn)格金折扣芳，必須墓要與信擇用期限歷、加速覆收款所敞得的收囑益、付潑出現(xiàn)金講折扣成汗本結(jié)合密起來分法析?！纠?-濟(jì)4】接上渣例8-3返旅行社選何擇了60廉天信用期酸，但為了胞加速應(yīng)收悅帳款的收字回，決定清將賒銷條墳件改為2對/15、輕1/30中、n/6徑0，估計(jì)泛將有60味%的客戶貍會利用2網(wǎng)%的現(xiàn)金扛折扣，1倡0%的客聾戶會利用苗1%的現(xiàn)虧金折扣，亂壞帳損失隔下降一半積，收帳費(fèi)粘用下降一幻玉半，試問粱企業(yè)該項(xiàng)滲決策是否賀有益。應(yīng)收賬款胃周轉(zhuǎn)期=恢60%×喊15+1潮0%×3象0+30惡%×60效=30（煙天）應(yīng)收賬爸款周轉(zhuǎn)婆率=3筋60/朋30=捉12（抬次）應(yīng)收賬印款平均船余額=給600唱000描/12讀=50征000那（元）維持賒衫銷業(yè)務(wù)獎(jiǎng)所需資估金=5溜000路0×6澆0%=厲300嫩00（甘元）應(yīng)收賬虎款的機(jī)姑會成本鍋=30烈000軍×15愉%=4寇500海（元）現(xiàn)金折謎扣=6竟000插00×乓（2%莖×60確%+1值%×1檔0%）那=78初00（磚元）表8-2貞信用條件校分析評價(jià)絮表做單位：森元項(xiàng)目n/60（2/15，1/30，n/60）年賒銷款減：現(xiàn)金折扣年賒銷凈款減：變動(dòng)成本信用成本前收益應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款平均余額維持業(yè)務(wù)訂貨資金應(yīng)收賬款機(jī)會成本壞帳損失收帳費(fèi)用信用成本小計(jì)信用成本后收益600000——6000003600002400006次10000060000115006000150003250020750060000078005922003600002320012次500003000045003000750015000217200由表8譽(yù)-2可窩見，采撿用現(xiàn)金述折扣方妄案后比膊n/圍60局方案增陸加收益眠970碌0元，患所以，尊企業(yè)改笑變信用證條件的寒決策是息正確的癥。（三）收添帳政策1、概念收帳政策是指企瞎業(yè)的應(yīng)迷收賬款戀不能如謊期收回蘇時(shí)，所溪采取的敬收帳策貞略和收兩帳方法昆。為了加速倘回收應(yīng)收司賬款，旅及游企業(yè)的側(cè)財(cái)務(wù)管理冷人員必須倉注意以下性兩點(diǎn)：（1）估確保賬彼單能及借時(shí)寄出群；（2）注偉意那些逾慨期不交款抖的客戶，繁及時(shí)催收雀賬款。2、措躍施一般地碎，企業(yè)導(dǎo)可行的中收帳措臉施有信柿函和電夫話催收誰、派人量上門催想收、聘便請法律劣顧問協(xié)遠(yuǎn)助催收偏以及提井起法律籌訴訟等鄰。3、收扔帳政策收帳費(fèi)淡用是企捕業(yè)對拖槍欠的應(yīng)衰收賬款謠催收，鬼需要付慢出一定扇的代價(jià)誓。如收君款所花者費(fèi)的郵曬電通訊陷費(fèi)、派效專人收晌款的差貧旅費(fèi)和藏不得已床時(shí)的法錫律訴訟賊費(fèi)等。恥一般來貿(mào)說，收佩帳費(fèi)用映越大，喜收帳措榮施越有悲力，可息收回賬吐款的數(shù)理額越大材，壞帳煌損失就言越少。強(qiáng)因此算，制定倡收款政轟策，就巨要在收鵝帳費(fèi)用舊和減少掏的壞帳辟損失之繪間做出秘權(quán)衡。蚊制定有棗效的、陣恰到好革處的收舌帳政策互應(yīng)當(dāng)是鏡使收帳授成本最權(quán)小化，晶可以通捏過比較羅各收帳桐方案成孔本的大宿小，選來擇成本嗽最小的參收帳方宋案。四、應(yīng)收律賬款的日拾常管理對于已經(jīng)盼發(fā)生的應(yīng)辣收賬款，誰應(yīng)進(jìn)一步膨強(qiáng)化日常忽管理工作濟(jì)，爭取有植力的措施舒進(jìn)行分析圈控制。這鼓些措施主皮要包括應(yīng)猴收賬款的墊追蹤分析尖、帳齡分喉析及收現(xiàn)榮率分析和律建立應(yīng)收批賬款壞帳漂準(zhǔn)備制度誼。（一）董應(yīng)收賬您款的追俯蹤分析賒銷企業(yè)細(xì)為了達(dá)到柄按期足額長收回賬款偷的目的，總就有必要腔在收帳之猛前，對該征項(xiàng)應(yīng)收賬乏款的運(yùn)行會過程進(jìn)行圈追蹤分析統(tǒng)。在通常齡情況下氣，主要以抓金額大搜或信用也品質(zhì)較丹差的客垃戶的欠劇款進(jìn)行吧重點(diǎn)考韻察，如果亦有必要芽也有可巧能的話刺，也可物對客戶及的信用公品質(zhì)與忙償債能驚力進(jìn)行競延伸性鮮調(diào)查和懸分析。（二）應(yīng)歷收賬款的自帳齡分析曉（P19謎9）應(yīng)收賬款贈(zèng)的帳齡分釣析就是對億應(yīng)收賬款吳的帳齡結(jié)弟構(gòu)的分析糖。所謂帳蔽齡結(jié)構(gòu)就哨是指各帳霜齡應(yīng)收賬竹款的余額吹占應(yīng)收賬蛇款總額的卡比重。（三）應(yīng)叉收賬款收夏現(xiàn)率分析應(yīng)收賬艦款收現(xiàn)狐保證率于，是為了適孕應(yīng)企業(yè)現(xiàn)劣金收支匹丸配關(guān)系的差需要，所撿確定的有盾效收現(xiàn)的撒賬款占全紋部應(yīng)收賬蹄款的百分襯比，是二帥者應(yīng)當(dāng)保鉆持的最低阻比例。應(yīng)收賬款我收現(xiàn)保證仇率=(當(dāng)方期必要的含現(xiàn)金支付冬總額-鉤其他穩(wěn)勿定現(xiàn)金流舅入額)/斗當(dāng)期惹應(yīng)收賬款診總額公式中找的其他穩(wěn)滿定現(xiàn)金蠶流入額，是指手從應(yīng)收借賬款收規(guī)現(xiàn)以外哄的途徑呼可以取虛得的各擁種穩(wěn)定婦可靠的皂現(xiàn)金流作入數(shù)額少，包括攏短期有遠(yuǎn)價(jià)證券予變現(xiàn)凈與額，可盆隨時(shí)取公得的銀撒行貸款蓬等。（四）壞伯帳準(zhǔn)備制四度關(guān)于應(yīng)合收賬款股的日常朽管理，潔除做好振以上三季方面的敵工作之較外，還吊應(yīng)建立甩應(yīng)收賬倡款壞帳哨準(zhǔn)備制色度。壞帳損萄失核算白有兩種下方法：煉直接轉(zhuǎn)脅銷法和水備抵法重。第四節(jié)液旅游感企業(yè)存短貨管理一、存貨秀的概念和綱成本二、旅興游企業(yè)寶存貨的鹿儲存期旦管理三、存貨結(jié)的日常管腿理一、存貨授的概念和資成本（一）旅飾游企業(yè)存問貨的的概附念存貨主要耕包括各類稈材料（食壩品原材料的、維修材旗料等）、跡燃料、物嘆料用品（只客房用品速、餐廳用塑品、洗衣糾房、娛樂晝廳用品等淺）低值易和耗品和商侍品等。企業(yè)存父貨的范樂圍是以路所有權(quán)盼為標(biāo)準(zhǔn)成來確定禾的。凡寨在盤存往日期內(nèi)棋法定所枯有權(quán)屬朗于企業(yè)均的一切叫貨品，馬不論其咐存放在閥何處，瓣均屬于棒企業(yè)存余貨的范秋圍。（二）存武貨的成本旅游企業(yè)紫的存貨成之本是指存娃貨的采購聞、加工以主及存儲過樂程中發(fā)生馳的各項(xiàng)支旅出。主要家表現(xiàn)為存磁貨的進(jìn)貨潔成本、儲素存成本以調(diào)及缺貨成針本。1.進(jìn)券貨成本進(jìn)貨成本檢是指旅游遼企業(yè)存貨堆的取得成惱本。主要介由存貨的諷進(jìn)價(jià)成本款和進(jìn)貨費(fèi)貌用構(gòu)成。2.儲存雜成本儲存成本綁是指旅游沾企業(yè)為保盛持存貨而秒發(fā)生的成得本，包括帳存貨占用斷資金應(yīng)支貪付的利息容（借入資雕金購入存酬貨）或存毯貨占用資浮金的機(jī)會型成本（以泊自有資金堆購入存貨婆）倉儲費(fèi)賄用、保險(xiǎn)賞費(fèi)用、存閣貨的毀損顫和變質(zhì)損殘失等。儲存成修本通常釘與存貨乎的訂購習(xí)次數(shù)無市關(guān)，而良與存貨盟的數(shù)量悄多少有令關(guān)。3.缺貨幣成本缺貨成本洞是一種機(jī)雖會損失，亭通常以存裹貨短缺所屬支付的代軍價(jià)來衡量拴。缺貨成本勞主要包括領(lǐng)由于材料鳴、物料供瘦應(yīng)中斷而端造成的經(jīng)模營活動(dòng)的牲中斷或喪勒失銷售機(jī)訓(xùn)會而蒙受工的收入損毒失，以及工因無法滿崗足游客正造常的需要勾所帶來的圾商譽(yù)損失獨(dú)等。二、旅游者企業(yè)存貨借的儲存期砍管理（一）旅結(jié)游企業(yè)存討貨儲存期赤管理的意著義旅游企業(yè)左在存貨管六理與控制灰中，盡力但縮短儲存優(yōu)時(shí)間，盡辰快銷售或片耗用，從媽而節(jié)約資鉛金占用，生降低成本孩費(fèi)用，提晌高企業(yè)獲繩利水平。存貨儲廳存期管貝理包括炭存貨保就本儲存攤期控制屠和保利抗儲存期膜控制兩呈項(xiàng)內(nèi)容徒。（二）勿如何對注存貨儲興存期進(jìn)酒行控制1、固脅定儲存堂費(fèi)和變籃動(dòng)儲存蘿費(fèi)存貨投構(gòu)資所發(fā)請生的費(fèi)講用支出慢，按照恰與儲存電時(shí)間的森關(guān)系，慈分為；幅固定儲偷存費(fèi)與未變動(dòng)儲貿(mào)存費(fèi)。固定儲存右費(fèi)數(shù)額的敏大小，與晌存貨儲存蹄期的長短乒無直接關(guān)攤系，如各喉項(xiàng)進(jìn)貨葡費(fèi)用、純管理費(fèi)秒用等。變動(dòng)儲存老費(fèi)隨著存毀貨儲存期助的延長或稍縮短成正面比例增減南變動(dòng)，如存貨濾資金占用圍費(fèi)（貸款渡購置存貨畫的利息或拜現(xiàn)金購置輔存貨的機(jī)球會成本）狹、存貨倉戀儲管理費(fèi)必、倉儲損遇耗。一般盡情況下，隙為計(jì)算方圖便，如果彼倉儲損耗留較小，亦筒將其并入漫固定儲存女費(fèi)。2、存貨孕的本、量肅、利分析存貨本產(chǎn)、量、尋利分析床的關(guān)系谷式為：利潤=辰毛利-芹固定儲大存費(fèi)-撥銷售稅在金及附沸加-（毀變動(dòng)儲寄存費(fèi)×薄儲存天拔數(shù)）每日變動(dòng)掠儲存費(fèi)=進(jìn)價(jià)（不凱含稅銷墻售額）帽×變動(dòng)專費(fèi)率銷售稅罷金及附運(yùn)加=售劫價(jià)（不耗含稅銷腹售額）飛×銷售魯稅金及廚附加率從公式知佛，當(dāng)“毛貼利-固定西儲存費(fèi)-除銷售稅金庸及附加”易的余額被瞞變動(dòng)儲存譽(yù)費(fèi)抵消到比恰好等于容企業(yè)目標(biāo)司利潤時(shí)，使表明存貨追已經(jīng)到了保利期。當(dāng)它復(fù)完全被交變動(dòng)儲肯存費(fèi)抵鄙消時(shí)，絡(luò)便意味際著存貨條已經(jīng)到宿了保本期。存貨怠如果能寺夠在保燙利期內(nèi)舞售出，戴所獲得什的利潤膝便會超逢過目標(biāo)組值。反路之，則員難以實(shí)印現(xiàn)既定真的利潤弱目標(biāo)。旁倘若存兆貨不能駱在保本壓期內(nèi)售健出的話叫，企業(yè)宅便會蒙嘆受損失勿。存貨保門本儲存國天數(shù)和粗保利儲旨存天數(shù)昏的計(jì)算怠公式如類下：保本儲齡存天數(shù)撞=（毛關(guān)利-固猜定儲存描費(fèi)-銷喚售稅金趙及附加繭）/每濃日變動(dòng)班儲存費(fèi)保利儲存阻天數(shù)=（援毛利-固突定儲存費(fèi)監(jiān)-銷售稅昨金及附加翼-目標(biāo)利腹?jié)櫍?每唱日變動(dòng)儲橫存費(fèi)1）批惜進(jìn)批出只的本、戶量、利翁分析在批進(jìn)智批出方遠(yuǎn)式下，展企業(yè)經(jīng)軋銷某一縮慧存貨獲暑利或虧遣損額，慢可以下沙列公式厚計(jì)算：某批存藥貨獲利壺或虧損羽額=日沈變動(dòng)儲舊存費(fèi)×守（保本原儲存天筋數(shù)-實(shí)榨際儲存饑天數(shù)）【例8傳-5】索某旅游版公司經(jīng)沃銷的A指商品，爆本次共蘆進(jìn)貨2表000吩件，單伐位進(jìn)價(jià)貍（不含驗(yàn)增值稅榨）10尤00元袋，單位段售價(jià)1釣200泉（不含銜增值稅竭），經(jīng)般銷該批股商品的舉一次費(fèi)辟用為2掠800家0元，服若貨款閣均來自松貸款，霉年利率饞10.消8%,掃該批存這貨的月顏保管費(fèi)昌用率3跑‰，銷未售稅金柏及附加團(tuán)為8%頃。若要把求回答芝：（1）培該批存杠貨的保五本儲存碧期是多培少？（2）番若企業(yè)持要求獲率得3%是的投資覆利潤率脈，計(jì)算科保利期吉。（3）己若該批弊存貨實(shí)飄際儲存孕了20濫0天，圍問能否承實(shí)現(xiàn)3胸%的目拿標(biāo)投資份利潤率此，差額狼是多少煮？（4）若養(yǎng)該批存貨祝虧損了4埋0000梯元，問：垮實(shí)際儲存惜了多少天規(guī)？解：（勤1）保昂本儲存受期==180掩000/趴800=擱225（泉元）（2）蓋保利期==（18飾0000敲-600燃00）/饑800=溉150（命天）（3）實(shí)綠際獲利額網(wǎng)=800橫×（22辰5-20限0）=2滋0000齡（元）差額=液600剩00-經(jīng)200搜00=吐400安00（尋元）效（4）掙實(shí)際儲佳存天數(shù)恢=22所5+4膏000友0/8欲00=厭275拴（天）思考題：圈批進(jìn)批出繼一批商品支共５００掛件，單位擇進(jìn)價(jià)５０柳０元（不跪含增值稅耕），單位沒售價(jià)為５遞５０元（結(jié)不含增值嚴(yán)稅），該均商品一次拐性費(fèi)用為歷５０００喊元，進(jìn)貨筆款為銀行物貸款，年蠢利９％，懇月保管費(fèi)姐率０．３自％，銷售籃稅金及附菌加為２５壘００元．問：保本摘儲存天數(shù)末？目標(biāo)利潤他為８７５莖０元，保奏利儲存天噴數(shù)？超過保舞利期１剖０天售班出，實(shí)晴際獲利臉額？超過