第2章國際直接投資概述

第2章國際直接投資概述第一頁，共五十七頁。學(xué)習(xí)要點：本章介紹了FDI的發(fā)展歷程，分析了作為國際直接投資主體的跨國公司的概念與特征，從東道國、母國和全球的角度分析了FDI的法律制度。通過學(xué)習(xí)要求了解FDI的發(fā)展歷程和特征；掌握跨國公司的概念及主要特征；熟悉東道國和母國的FDI法律制度、國際投資協(xié)調(diào)制度的基本內(nèi)容，并能夠運(yùn)用所學(xué)知識分析現(xiàn)實中遇到的問題。第二頁，共五十七頁。01Part國際直接投資起源與發(fā)展第三頁，共五十七頁。一、國際直接投資的形成與發(fā)展國際直接投資的產(chǎn)生國際商品資本運(yùn)動國際貨幣資本運(yùn)動國際生產(chǎn)資本運(yùn)動國際貿(mào)易跨國銀行跨國公司第四頁，共五十七頁。15-16世紀(jì)的地理大發(fā)現(xiàn)為世界市場的形成奠定了基礎(chǔ)。18-19世紀(jì)的產(chǎn)業(yè)革命標(biāo)志著國際分工體系的基本形成。國際貿(mào)易因此得到了極大的發(fā)展，成為一國參與國際分工的重要形式。國際資本運(yùn)動始于國際商品運(yùn)動，資本的本性決定了國際商品資本形態(tài)向國際貨幣資本形態(tài)的發(fā)展。跨國銀行的出現(xiàn)是國際貨幣資本運(yùn)動（國際間接投資）產(chǎn)生的重要標(biāo)志。國際商品資本、國際貨幣資本的發(fā)展，進(jìn)一步深化了國際分工，促進(jìn)了社會生產(chǎn)力的發(fā)展，更高級的資本運(yùn)動形式孕育而生，即國際生產(chǎn)資本運(yùn)動（國際直接投資）?？鐕镜某霈F(xiàn)是國際生產(chǎn)資本產(chǎn)生的重要標(biāo)志。第五頁，共五十七頁。1、FDI的萌芽階段（19世紀(jì)之前）

FDI起源于大約16世紀(jì)的宗主國對殖民地國的產(chǎn)業(yè)資本輸出。16-18世紀(jì)，東印度公司開始在東南亞建立工廠，設(shè)立貿(mào)易點。丹麥、法國等歐洲國家也對外輸出資本。亞洲的印度、中國、日本和北美的美國、加拿大等國輸入資本，美國是世界上最大的國際資本輸入國。第六頁，共五十七頁。

2、FDI興起階段（19世紀(jì)—第一次世界大戰(zhàn)以前）

19世紀(jì)20年代，英國公司開始在巴西、歐洲開采礦產(chǎn)，30年代，在澳大利亞、加拿大、西印度群島開設(shè)分支機(jī)構(gòu)；70年代左右，德國西門子公司在俄國建立分廠，美國的勝家縫紉機(jī)廠在英國開設(shè)分廠，德國的瑞典的諾貝爾公司在德國開設(shè)炸藥工廠。

◆國際直接投資產(chǎn)生于這一時期。

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輸出規(guī)模：對外直接投資的規(guī)模在資本輸出中所占比重較小。到1914年，全世界國際直接投資流出存量達(dá)145.82億美元，英國、美國、法國、德國所占份額分別為44.6%、18.6%、12.0%、10.3%。

輸出區(qū)域：歐洲資本自由地流向澳大利亞、俄國、加拿大、美國等新經(jīng)濟(jì)體。在鼎盛時期，英國對外投資規(guī)模占其國內(nèi)增加值的10%。

投資流向：主要流向初級產(chǎn)品和為生產(chǎn)初級產(chǎn)品服務(wù)的公共設(shè)施部門，制造業(yè)較少。第八頁，共五十七頁。3、緩慢發(fā)展階段（1914年—1945年）由于戰(zhàn)爭，F(xiàn)DI發(fā)展受到影響，英國、法國和德國等老牌對外直接投資大國的地位降低，美國的對外直接投資地位提高。1914年，全球FDI流出存量約為144.82億美元，在英國(45.5%)、美國(18.5%)、法國(12.2%)和德國(10.5%)等主要FDI流出國中，英國FDI存量居首位。到了1938年，全球FDI流出存量約為263.5億美元，在主要的FDI流出國如英國(39.8%)、美國(27.7%)、法國(9.5%)、日本(2.8%)、德國(1.3%)中，美國所占世界份額上升。

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4、恢復(fù)增長階段（1945年—1989年）

二次世界大戰(zhàn)以后，美國加大對外直接投資，到20世紀(jì)60年代，成為第一大對外直接投資大國，1960年對外直接投資存量在全球存量中占48.3%，而英國占16.3%，荷蘭占10.6%，法國占6.2%，德國和日本各占2%左右。隨著歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和日本經(jīng)濟(jì)的崛起，歐洲和日本的國際投資地位逐漸上升。1973-1983年期間，在新增3623億美元對外直接投資中，美國的份額下降為35%，聯(lián)邦德國和日本的份額保持穩(wěn)定，各占14%。

第十頁，共五十七頁。

1970-1989年FDI流量流出的主要經(jīng)濟(jì)體在全球流量中所占份額(%)19701975198019851989美國5450372216英國1211151815荷蘭99846聯(lián)邦德國88996加拿大74862法國35649日本3651020第十一頁，共五十七頁。

5、快速發(fā)展階段（1990年—至今）1990-2012年，全球FDI在波動中呈現(xiàn)總體增長趨勢，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體FDI引領(lǐng)著全球FDI的發(fā)展方向，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體FDI的增長相對平穩(wěn)。2012年流入發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的FDI流量超過發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。第十二頁，共五十七頁。

1990-2012年世界FDI流入流量變化趨勢（百萬美元）25000002000000150000010000005000000199019952000200520102012世界發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體第十三頁，共五十七頁。1990-2012年FDI流量流出的主要經(jīng)濟(jì)體在全球流量中所占份額(%)199019952000200520102012美國12.825.311.51.720.223.6英國7.412.019.08.92.65.1法國15.04.314.312.74.32.7德國10.010.74.68.48.14.8日本21.06.22.55.13.78.8加拿大2.23.23.63.02.33.9中國內(nèi)地0.30.70.21.44.66.1第十四頁，共五十七頁。

二、全球FDI發(fā)展的特征

1、全球FDI流動出現(xiàn)三次波動，總體呈現(xiàn)波動中增長2、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體FDI主導(dǎo)全球FDI的發(fā)展趨勢，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體FDI穩(wěn)健增長3、從流向看，全球絕大多數(shù)FDI流向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)，流向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的份額增大4、從投資方式看，綠地新建項目數(shù)額的占比高于并購項目5、避稅天堂和特殊目的實體的FDI規(guī)模增大6、新型投資者的對外直接投資成為FDI新興來源第十五頁，共五十七頁。德國《焦點周刊》網(wǎng)站2014年9月22日報道，挪威政府養(yǎng)老基金成為全球最大主權(quán)財富基金，資產(chǎn)達(dá)8910億美元。該基金主要資金來源為石油投資，并參股戴姆勒、巴斯夫、寶馬等德國達(dá)克斯藍(lán)籌企業(yè)（DAX30）。排在第二位的是阿聯(lián)酋阿布扎比投資局，資產(chǎn)規(guī)模7730億美元，第三位是沙特金融管理機(jī)構(gòu)SAMA。中國投資有限責(zé)任公司和華安投資有限公司分別以6527億美元和5679億美元的財富規(guī)模排在第四、五位。第十六頁，共五十七頁。挪威主權(quán)基金：20世紀(jì)60年代，英國與挪威之間的北海陸續(xù)發(fā)現(xiàn)油田；70年代，北海石油勘探深入，更大規(guī)模的油氣田被發(fā)現(xiàn)；1972年，挪威議會通過決議后出資成立國有挪威石油公司，開始在北海進(jìn)行石油開采活動。1990年，挪威議會評估后發(fā)現(xiàn)，石油領(lǐng)域的收入在未來10年利潤將會逐漸下降，為了緩沖油價的波動對經(jīng)濟(jì)造成的影響，以及石油資源的不可再生性和該國人口老齡化問題，挪威政府決定不將石油營收直接投入國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)，轉(zhuǎn)而通過了政府石油基金（GovernmentPetrolFund）成立法案建立了專項基金，1996年第一筆3億美元資金匯入，2006年1月為更好地整合資源，改組為政府養(yǎng)老基金（全球）作為挪威的主權(quán)財富基金在挪威境外投資。第十七頁，共五十七頁。依靠該基金的回報，挪威有效緩解了政府赤字壓力，同時也是令人艷羨的挪威式“社會主義”福利的有力保障。早在2002年，挪威用于全民社會保障基金的總支出已達(dá)1924.9億克朗（約合2233.5億人民幣），占政府財政預(yù)算的34.2%，國民生產(chǎn)總值的12.6%。2007年的挪威，單身退休者每年的最低養(yǎng)老金為每年113000克朗（約合11萬人民幣）。從出生成為挪威公民的那天起，一個強(qiáng)制性的社會保障和養(yǎng)老金制度就伴隨一生：醫(yī)療、失業(yè)保險、生育保障、康復(fù)基金，傷殘撫恤，遺屬年金以及退休金等。而這一切，都離不開挪威的石油基金。第十八頁，共五十七頁。第十九頁，共五十七頁。02Part國際直接投資主體——跨國公司第二十頁，共五十七頁。跨國公司第二十一頁，共五十七頁。1、結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)（1）地區(qū)分布標(biāo)準(zhǔn)從跨國公司經(jīng)營活動的地理跨度，特別是國別跨度的角度對跨國公司的具體內(nèi)涵予以界定。鄧寧認(rèn)為，跨國公司是“國際的或者多國的生產(chǎn)企業(yè)……簡單地說，就是在一個以上的國家擁有或者控制生產(chǎn)設(shè)施（例如工廠、礦山、煉油廠、銷售機(jī)構(gòu)、辦事處等）一個的企業(yè)。”

一、跨國公司的概念第二十二頁，共五十七頁。（2）所有權(quán)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)指跨國公司自身股票所有權(quán)的多國性，即跨國公司所有權(quán)必須被一個以上國籍的法人或自然人所掌握。（3）股權(quán)結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)指跨國公司通過直接投資形成對國外分支機(jī)構(gòu)擁有實際控制權(quán)的股權(quán)比重大小。國際貨幣基金組織認(rèn)為，在所投資的企業(yè)中擁有25％或更多的股票權(quán)，可以作為控制所有權(quán)的合理標(biāo)準(zhǔn)。美國將此標(biāo)準(zhǔn)定為10％以上。加拿大和日本以50％為標(biāo)準(zhǔn)。一般的國際慣例取10％為標(biāo)準(zhǔn)。第二十三頁，共五十七頁。2、經(jīng)營業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)按跨國公司在全球經(jīng)營業(yè)績狀況來界定跨國公司，主要是指企業(yè)的國外活動占整個公司業(yè)務(wù)份額，包括銷售收入、資產(chǎn)總額、盈利額或公司雇員人數(shù)等達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)才算得上是跨國公司。多數(shù)主張以國外銷售額或生產(chǎn)額為主要指標(biāo)，一般以25％為界限。第二十四頁，共五十七頁。跨國公司定義：跨國公司是指這樣一種企業(yè)，它在兩個或兩個以上的國家從事經(jīng)營活動，它有一個統(tǒng)一的中央決策體系和全球戰(zhàn)略目標(biāo)，其遍布全球的各個實體共同分享資源和信息并分擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。第二十五頁，共五十七頁。二、跨國公司的類型1、按法律形式劃分：母公司（1）子公司（2）分公司（3）辦事處（4）第二十六頁，共五十七頁。礦產(chǎn)資源業(yè)跨國公司制造業(yè)跨國公司服務(wù)業(yè)跨國公司2、按行業(yè)劃分第二十七頁，共五十七頁。全球戰(zhàn)略型3、按決策機(jī)構(gòu)的策略取向劃分民族中心型民族多元型民族中心型跨國公司的所有決策主要考慮母公司的權(quán)益；民族多元型跨國公司的決策以眾多子公司的權(quán)益為主；全球戰(zhàn)略型跨國公司的決策以公司的全球利益為主。第二十八頁，共五十七頁。01區(qū)域型跨國公司02全球型跨國公司4、按跨國公司生產(chǎn)經(jīng)營的空間分布范圍劃分第二十九頁，共五十七頁。三、當(dāng)前跨國公司發(fā)展的新特點和新動向1、跨國公司的發(fā)展戰(zhàn)略重新出現(xiàn)了回歸高度專業(yè)化的趨勢，即歸核化2、投資方式多樣化，跨境并購成為跨國公司對外投資的重要手段3、跨國公司的當(dāng)?shù)鼗瘧?zhàn)略成為重要的趨勢4、跨國公司的跨國化程度不斷提高5、戰(zhàn)略聯(lián)盟成為跨國公司的重要發(fā)展模式6、跨國公司的直接投資加速向第三產(chǎn)業(yè)和高附加值的技術(shù)密集型行業(yè)傾斜7、互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代技術(shù)的出現(xiàn)，促使跨國公司開始采用新型的管理體制和組織結(jié)構(gòu)8、跨國公司是當(dāng)代國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的主體9、跨國公司的研究與開發(fā)(R&D)更趨國際化第三十頁，共五十七頁。1、歸核化所謂歸核化，其要點是跨國公司把自己的業(yè)務(wù)集中在最具競爭優(yōu)勢的行業(yè)上；把經(jīng)營重點放在核心行業(yè)價值鏈自己優(yōu)勢最大的環(huán)節(jié)上；強(qiáng)調(diào)核心競爭力的培育、維護(hù)和發(fā)展；對非核心業(yè)務(wù)實施戰(zhàn)略性外包。第三十一頁，共五十七頁。西歐、日本、韓國造船業(yè)成本比較

核心能力是指企業(yè)長期積累而成的一種獨(dú)特的能力，可實現(xiàn)高于競爭對手的價值，具有進(jìn)入多種市場的潛力，難以復(fù)制模仿，是長期利潤的源泉。

第三十二頁，共五十七頁。美國GE公司的歸核化管理（1）明確界定公司未來發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。圈定了高于一般增長幅度的三大事業(yè)類別：高技術(shù)、服務(wù)和傳統(tǒng)事業(yè)繼續(xù)保有及經(jīng)營。（2）公司內(nèi)部合并。GE公司將1980年的64個事業(yè)部，合并為38個事業(yè)部，又于1987年合并為13個事業(yè)部。（3）出售企業(yè)。對不符合目標(biāo)要求的企業(yè)經(jīng)過整頓仍無法達(dá)到目標(biāo)的，就將該企業(yè)出售，從該行業(yè)中撤出。1981-1992年間，GE公司出售了大量的行業(yè)和企業(yè)，回收資金總額達(dá)110億美元。（4）收購企業(yè)。對有望達(dá)到目標(biāo)的企業(yè)，采取收購?fù)獠科髽I(yè)的方式，使其快速地達(dá)到目標(biāo)或擴(kuò)展至全球市場。1981-1992年間，GE公司大量的收購企業(yè)，交易金額逾百億美元。（5）合資合作。對有望達(dá)到或已經(jīng)達(dá)到目標(biāo)的企業(yè)，廣泛采用合資合作方式，迅速達(dá)到目標(biāo)或擴(kuò)展至全球市場。第三十三頁，共五十七頁。2、跨國并購第三十四頁，共五十七頁。3、寶潔公司的本土化戰(zhàn)略：本土化產(chǎn)品策略寶潔公司在中國的市場研究部建立起龐大的數(shù)據(jù)庫，把消費(fèi)者意見及時分析、反饋給生產(chǎn)部門，以生產(chǎn)出更適合中國消費(fèi)者使用的產(chǎn)品。在大量市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，寶潔公司一方面把其品牌換上十足中國化的名稱如玉蘭油、飄柔、海飛絲、潘婷、舒膚佳、碧浪、汰漬等；另一方面針對中國民眾熱愛大自然、崇尚中草藥療效的普遍心理，在許多產(chǎn)品中加入天然藥用植物成分，如中草藥配方生產(chǎn)的佳潔士牙膏等。第三十五頁，共五十七頁。本土化分銷渠道策略寶潔公司是根據(jù)中國市場的特殊分銷結(jié)構(gòu)，從規(guī)模、客戶分布、資金實力、銷售額、儲運(yùn)能力、市場信譽(yù)等方面精心挑選中間商、批發(fā)及零售商，并培養(yǎng)其成為寶潔公司穩(wěn)定的長期團(tuán)隊式合作伙伴，以構(gòu)建其符合中國國情的分銷體系。注重員工本地化寶潔高度重視人才培養(yǎng)，向員工提供獨(dú)具特色的培訓(xùn)計劃，盡快實現(xiàn)員工本地化，并逐步由國內(nèi)員工取代外籍人員而擔(dān)任公司的中高級領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。第三十六頁，共五十七頁。4、跨國指數(shù)第三十七頁，共五十七頁。戰(zhàn)略聯(lián)盟是指兩個或兩個以上的跨國企業(yè)在共同投入、互補(bǔ)優(yōu)勢資源的基礎(chǔ)上，在某些方面（如研發(fā)、生產(chǎn)、開拓市場等方面）形成協(xié)力運(yùn)作的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

項目式聯(lián)盟

互補(bǔ)式聯(lián)盟

合作式聯(lián)盟0102035、戰(zhàn)略聯(lián)盟第三十八頁，共五十七頁。克萊斯勒菲亞特建全球戰(zhàn)略聯(lián)盟

克萊斯勒有限責(zé)任公司2009年4月30日宣布，在與菲亞特集團(tuán)汽車股份有限公司建立全球戰(zhàn)略聯(lián)盟。該協(xié)議將使克萊斯勒和菲亞特充分優(yōu)化各自的生產(chǎn)基地布局及全球供應(yīng)商基地，并使雙方都能夠拓展進(jìn)入到更廣泛的市場。菲亞特的動力總成及部件將在克萊斯勒的制造基地進(jìn)行生產(chǎn)。“這一合作關(guān)系將克萊斯勒轉(zhuǎn)變成一家具備強(qiáng)大戰(zhàn)略優(yōu)勢的、充滿活力的新公司。”克萊斯勒有限責(zé)任公司董事長兼首席執(zhí)行官納德利表示?！耙彩沟梦覀兛梢詾橄M(fèi)者和經(jīng)銷商提供更多豐富選擇，更具競爭力的產(chǎn)品線，這個產(chǎn)品線將生產(chǎn)出環(huán)保、節(jié)能、高品質(zhì)的汽車產(chǎn)品?！钡谌彭摚参迨唔?。上海日益成為跨國公司在華研發(fā)的橋頭堡和集聚地：作為全國最大中心城市，上海已成為外資研發(fā)進(jìn)入我國的橋頭堡和集聚地。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年10月，入駐上海的跨國公司地區(qū)總部達(dá)到397家、投資性公司261家、研發(fā)中心350家。其中，世界500強(qiáng)企業(yè)在滬設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)已達(dá)120多家，占在滬各類跨國公司研發(fā)機(jī)構(gòu)總量的比例高達(dá)40%。除大型跨國公司外，一些專業(yè)性研發(fā)公司在上海進(jìn)行研發(fā)投資的增長勢頭也十分迅速，這類機(jī)構(gòu)雖然規(guī)模相對較小，但常常在某些領(lǐng)域具有很強(qiáng)研發(fā)能力。目前，跨國公司在上海設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)中，作為跨國公司全球或區(qū)域級研發(fā)中心的有40多家，其中作為跨國公司在海外最大或唯一的研發(fā)中心有7家。一些跨國公司還把亞太研發(fā)中心從新加坡、日本遷到上海，近年來甚至出現(xiàn)將中國研發(fā)總部從北京遷往上海的案例。這些研發(fā)中心在跨國公司的全球研發(fā)體系內(nèi)處于中樞或核心機(jī)構(gòu)的地位，協(xié)調(diào)關(guān)聯(lián)研發(fā)資源，服務(wù)于全公司的不同業(yè)務(wù)部門。例如SAP將中國研發(fā)中心升級為中國研究院，聯(lián)合利華把以前的實驗室升級為全球性研發(fā)中心，索尼在軟件開發(fā)工程中心的基礎(chǔ)上成立了上海技術(shù)中心，同時又設(shè)立了索尼中國設(shè)計工程集團(tuán)。第四十頁，共五十七頁。03Part國際直接投資政策法規(guī)與協(xié)調(diào)第四十一頁，共五十七頁。一、東道國外國投資政策法律制度（一）東道國外資立法的基本要點1、外商投資的領(lǐng)域、期限和出資比例（1）外商投資的領(lǐng)域也稱外商投資的范圍，是指允許外國投資的行業(yè)部門。世界各國法一般是將本國的所有行業(yè)和部門分為四類，即明確規(guī)定出禁止、限制、允許和鼓勵外國投資的部門。第四十二頁，共五十七頁。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家發(fā)展改革委、商務(wù)部于2015年3月10日發(fā)布第22號令，全文公布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2015年修訂）》，自2015年4月10日起施行。本次目錄修訂適應(yīng)我國改革發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化新形勢，主要的政策導(dǎo)向：一是放寬外資準(zhǔn)入。進(jìn)一步放開一般制造業(yè)，取消鋼鐵、乙烯、造紙、起重機(jī)械、輸變電設(shè)備、名優(yōu)白酒等股比要求。有序推進(jìn)服務(wù)業(yè)開放，在商貿(mào)物流、電子商務(wù)、交通運(yùn)輸、社會服務(wù)、金融、文化等領(lǐng)域提出了一系列開放措施。二是引導(dǎo)外資投向。鼓勵外商投資現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。鼓勵外商投資研發(fā)環(huán)節(jié)，推動引資、引技、引智有機(jī)結(jié)合。三是完善政策體系。從注重外資準(zhǔn)入管理更多地轉(zhuǎn)為市場調(diào)節(jié)和行業(yè)監(jiān)管，通過節(jié)能、環(huán)保、技術(shù)、安全等措施能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)外資一致監(jiān)管的條目不列入限制類，限制類條目從79條減少到38條。提高政策透明度，允許類項目不再保留外資股比限制。第四十三頁，共五十七頁。（2）外商投資的期限在發(fā)達(dá)國家的投資法規(guī)中基本沒有明確規(guī)定，而在發(fā)展中國家的法規(guī)中一般都做出了具體規(guī)定，以防止外國企業(yè)的短期行為或在本國內(nèi)建立永久性公司。（3）外商投資的出資比例發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在股權(quán)問題上一般采取開放政策，只對特定行業(yè)有所限制。發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體對允許外商投資領(lǐng)域內(nèi)的外國股權(quán)參與比例有數(shù)給予一定限制。第四十四頁，共五十七頁。2、外商投資的審查與批準(zhǔn)大多數(shù)國家都建立有對外國投資進(jìn)入進(jìn)行審查和批準(zhǔn)的制度，發(fā)達(dá)國家的外資審批較寬松，手續(xù)較簡便；發(fā)展中國家審批較嚴(yán)一些，但出現(xiàn)了不斷放寬的趨勢。對外商投資的審批標(biāo)準(zhǔn)分為積極標(biāo)準(zhǔn)和消極標(biāo)準(zhǔn)兩種：積極標(biāo)準(zhǔn)是指審批機(jī)構(gòu)鑒定外資積極作用的標(biāo)準(zhǔn)。如所產(chǎn)生的就業(yè)機(jī)會、對擴(kuò)大出口和國際收支的影響、引進(jìn)技術(shù)的先進(jìn)性等。外國投資若滿足一項或幾項積極標(biāo)準(zhǔn)，就可獲得批準(zhǔn)。消極標(biāo)準(zhǔn)是指不予批準(zhǔn)外國投資的條件，包括違反當(dāng)?shù)胤?、有損東道國主權(quán)、不符合利用外資的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向政策、可能造成環(huán)境污染等。第四十五頁，共五十七頁。2014年7月1日凌晨，上海市政府公布了中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2014年修訂）》。新版的負(fù)面清單特別管理措施共計139條，比2013版減少了51條。在139條中，限制性措施110條，禁止性措施29條。對負(fù)面清單之外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一致的管理原則，外商投資項目實行備案制（國務(wù)院規(guī)定對國內(nèi)投資項目保留核準(zhǔn)除外）；外商投資企業(yè)設(shè)立和變更實行備案管理。對負(fù)面清單之內(nèi)的領(lǐng)域，外商投資項目實行核準(zhǔn)制（國務(wù)院規(guī)定對外商投資項目實行備案的除外）；外商投資企業(yè)設(shè)立和變更實行審批管理。除列明的外商投資準(zhǔn)入特別管理措施，禁止（限制）外商投資國家以及中國締結(jié)或者參加的國際條約規(guī)定禁止（限制）的產(chǎn)業(yè)，禁止外商投資危害國家安全和社會安全的項目，禁止從事?lián)p害社會公共利益的經(jīng)營活動。第四十六頁，共五十七頁。3、外商投資利潤和本金的匯出及股份轉(zhuǎn)讓原則上允許投資利潤及本金等的自由匯出。發(fā)展中國家東道國基于國家利益的考慮，對投資者利潤和本金的匯出給予一定程度的限制。關(guān)于外資股份的轉(zhuǎn)讓，多數(shù)國家的外資立法中做出了明文規(guī)定，既保證外國投資者有權(quán)轉(zhuǎn)讓其股份，又附加一定條件。一般來說，在發(fā)達(dá)國家外國投資者轉(zhuǎn)讓其股份較自由，受到的管制較少，而在發(fā)展中國家，則有相對較嚴(yán)的管制。第四十七頁，共五十七頁。

4、外商投資的稅收及稅收優(yōu)惠發(fā)達(dá)國家對外資實行國民待遇原則，實行與內(nèi)資企業(yè)同等的稅負(fù)。發(fā)展中國家的優(yōu)惠政策主要集中在以下方面：對國家優(yōu)先鼓勵發(fā)展的行業(yè)和部門給予優(yōu)惠；對國家支持發(fā)展的地區(qū)給予優(yōu)惠；對國家劃定的特定地區(qū)給予優(yōu)惠；對出口型企業(yè)給予優(yōu)惠；對利潤再投資給予優(yōu)惠；對提供就業(yè)機(jī)會多的企業(yè)給予優(yōu)惠。第四十八頁，共五十七頁。第四十九頁，共五十七頁。

5、外商投資企業(yè)的員工雇傭（1）普通員工的雇傭問題大多數(shù)國家的政策和法律都要求盡可能雇傭當(dāng)?shù)貑T工，規(guī)定外資企業(yè)應(yīng)對當(dāng)?shù)貑T工進(jìn)行培訓(xùn)。（2）技術(shù)員工與管理員工的雇傭問題。發(fā)達(dá)國家規(guī)定由企業(yè)自主選擇，一些發(fā)展中國家有所規(guī)定。（3）尊重和保障被雇傭員工的權(quán)益問題。第五十頁，共五十七頁。6、土地使用期限及土地使用費(fèi)（稅）（1）土地私有制可以自由買賣土地，以美國和日本為代表。外國投資者如果不購買土地，就要交納地租、土地稅、地產(chǎn)稅等。（2）土地國家所有制或公有制土地所有權(quán)不能自由買賣，只能自由買賣一定期限的土地使用權(quán)，以英國和英聯(lián)邦國家為代表，中國也屬于這類。外國投資者不能購買土地的所有權(quán)，對土地使用權(quán)的取得也需要經(jīng)過一定的法律程序，取得的土地使用權(quán)可以使用較長時期（如70年）。一些國家為了吸引外資，會在土地使用費(fèi)（稅）上給予外商一定的減征或免征優(yōu)惠?；蛘邧|道國合營方以土地使用權(quán)折價入股。第五十一頁，共五十七頁。7、外商投資企業(yè)的國有化與征用和投資爭議的解決在發(fā)達(dá)國家，對外國投資一般不采取國有化措施，這在國家的外資政策或立法中有明確表述。但也有的發(fā)達(dá)國家規(guī)定，在必要時可對外商投資實行征用并可改變外商投資的所有權(quán)