IT桔子20212022年中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)投資發(fā)展報(bào)告

商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告企業(yè)行業(yè)分析方案第一章

中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)健康圖譜1

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第一章

中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)健康圖譜3

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第一章

中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)健康圖譜4

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告是指調(diào)查和收集有關(guān)商業(yè)市場(chǎng)需求、消費(fèi)者行為、競(jìng)爭(zhēng)狀況、市場(chǎng)趨勢(shì)等方面的信息，從而為企業(yè)決策者提供有助于確定市場(chǎng)方向和制定營(yíng)銷策略的實(shí)用數(shù)據(jù)和建議。在當(dāng)今商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告的形式和內(nèi)容可因行業(yè)和目標(biāo)而異，通常包括市場(chǎng)情況、產(chǎn)品特色、消費(fèi)者行為和需求、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其策略等方面的信息。針對(duì)不同的信息，企業(yè)可以采用各種方式來獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)，如調(diào)查問卷、訪談、觀察等方式。在調(diào)研報(bào)告中，企業(yè)需要對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行分析，得出結(jié)論和建議，并據(jù)此提供具體的市場(chǎng)營(yíng)銷策略和行動(dòng)方案。此外，企業(yè)還應(yīng)該對(duì)己行動(dòng)的效果及時(shí)追蹤和評(píng)估，并針對(duì)性地調(diào)整和完善市場(chǎng)策略。商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研過程中，我們首先需要考慮的是需要確定的目標(biāo)。調(diào)研目標(biāo)應(yīng)據(jù)此制定市場(chǎng)調(diào)研方案。通常包括需求滿足度、市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品可行性和客戶類型等。調(diào)研計(jì)劃的其他方面包括調(diào)研方式、調(diào)研時(shí)期和成本等。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用第一章

中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)健康圖譜5

醫(yī)療健康行業(yè)既包含醫(yī)院、藥房等實(shí)體企業(yè)，也有醫(yī)藥研發(fā)、生物醫(yī)療等研發(fā)機(jī)構(gòu)，同時(shí)還包含以尋醫(yī)問診、互聯(lián)網(wǎng)診療為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)，另外醫(yī)療信息化及數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域等也被包含在列，具體來看：

根據(jù)商業(yè)模式及服務(wù)對(duì)象差異，

IT

桔子將醫(yī)療健康領(lǐng)域分為生物技術(shù)和制藥、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、數(shù)字醫(yī)療、醫(yī)療信息化、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、?？品?wù)以及醫(yī)療器械及硬件

7

大類。

生物技術(shù)和制藥指利用基因工程技術(shù)、細(xì)胞工程技術(shù)、微生物工程技術(shù)、酶工程技術(shù)、蛋白質(zhì)工程技術(shù)、分子生物學(xué)技術(shù)等來研究和開發(fā)藥物，以診斷、治療和預(yù)防疾病發(fā)生。除藥物研發(fā)外，疫苗研發(fā)、細(xì)胞免疫療法以及基因檢測(cè)也都屬生物技術(shù)和制藥范疇。另外，藥物開發(fā)需要一支掌握廣泛科學(xué)學(xué)科專業(yè)知識(shí)并富有經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，這就導(dǎo)致握有充足可支配資源的國(guó)際巨頭制藥公司與資源不充足、經(jīng)驗(yàn)人員不足的國(guó)內(nèi)制藥、生物制劑公司在研發(fā)能力和專業(yè)知識(shí)上存在差距，醫(yī)藥外包（合同研究組織）正好彌補(bǔ)這一差距。因此將醫(yī)藥外包也包含在生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是指以互聯(lián)網(wǎng)為載體和技術(shù)的在線疾病咨詢、遠(yuǎn)程會(huì)診、遠(yuǎn)程治療和康復(fù)以及電子處方等多種形式的健康醫(yī)療服務(wù)。根據(jù)近幾年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域獲投企業(yè)業(yè)務(wù)類型，可分為醫(yī)藥電商、尋醫(yī)問診以及醫(yī)學(xué)咨詢

3

大細(xì)分品類。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第一章

中國(guó)醫(yī)療健康行業(yè)健康圖譜6

數(shù)字醫(yī)療和醫(yī)療信息化均是指以科技、大數(shù)據(jù)輔以醫(yī)療過程的企業(yè)。以服務(wù)對(duì)象的差異進(jìn)行細(xì)分，一般數(shù)字醫(yī)療是以用戶為直接服務(wù)對(duì)象，技術(shù)手段用以用戶早期篩查，以醫(yī)療大數(shù)據(jù)為用戶進(jìn)行健康監(jiān)測(cè)等；醫(yī)療信息化的服務(wù)對(duì)象多指醫(yī)療機(jī)構(gòu)或者藥房等，醫(yī)療信息化包括數(shù)據(jù)整合和處理平臺(tái)、臨床數(shù)據(jù)庫、專病庫及知識(shí)庫、智慧疾病干預(yù)解決方案，如臨床決策支持系統(tǒng)及智慧醫(yī)院管理和患者隨訪管理的其他解決方案。通過該等解決方案，醫(yī)院或機(jī)構(gòu)可大大提高臨床研究生產(chǎn)力及提高其對(duì)患者服務(wù)的質(zhì)量和效率。醫(yī)療機(jī)構(gòu)則指實(shí)體醫(yī)療企業(yè)，包含醫(yī)院、藥房以及體檢機(jī)構(gòu)和康復(fù)中心等；?？品?wù)以某一領(lǐng)域?yàn)閷ｉT研究對(duì)象，如眼科、骨科、口腔等。

醫(yī)療器械及硬件指支持和輔助完成準(zhǔn)確診斷和精確治療的器械及硬件。一般醫(yī)療器械及硬件包含所有醫(yī)療儀器、設(shè)備、器材。具體可分為醫(yī)療硬件、介入醫(yī)療器械、監(jiān)護(hù)/診斷器械以及影像設(shè)備。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析7

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告一、市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告是企業(yè)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的窗口。它有利于企業(yè)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，如市場(chǎng)供求情況、市場(chǎng)最新趨勢(shì)、消費(fèi)者的要求以及本企業(yè)產(chǎn)品的銷售情況等方面的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。二、它為企業(yè)客觀判斷自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，調(diào)整經(jīng)營(yíng)決策、產(chǎn)品開發(fā)和生產(chǎn)計(jì)劃提供了依據(jù)，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中要想明確自身所處的位置，就要做市場(chǎng)調(diào)查，從市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告中獲取準(zhǔn)確的信息。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層在考慮開發(fā)新產(chǎn)品，決定產(chǎn)品的生產(chǎn)數(shù)量、品種、花色時(shí)也要先做市場(chǎng)調(diào)查。三、有助于整體宣傳策略需要，為企業(yè)市場(chǎng)地位和產(chǎn)品宣傳等提供信息和支持。四、通過市場(chǎng)調(diào)查所獲得的資料，除了可供了解目前市場(chǎng)的情況之外，還可以對(duì)市場(chǎng)變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而可以提前對(duì)企業(yè)的應(yīng)變作出計(jì)劃和安排，充分地利用市場(chǎng)的變化，從中謀求企業(yè)的利益。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析8第一節(jié)

近十年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資變化趨勢(shì)

在人口老齡化及新冠肺炎疫情的持續(xù)影響下，醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)展速度加快，相對(duì)應(yīng)醫(yī)療健康行業(yè)在資本市場(chǎng)的關(guān)注度也逐年提升，吸引高瓴、紅杉中國(guó)、騰訊等明星投資機(jī)構(gòu)一次次重金下注。

據(jù)

IT

桔子統(tǒng)計(jì)，

2012

年-2021

年醫(yī)療健康行業(yè)交易事件實(shí)現(xiàn)

10

倍以上增長(zhǎng)，合計(jì)交易金額更是翻了近

50

倍。2012

年醫(yī)療健康領(lǐng)域合計(jì)發(fā)生交易事件

142

起，交易總額

82

億元。

2012

年醫(yī)療健康領(lǐng)域總?cè)谫Y額為

82

億元，其中華大基因獲得首筆

13.98

億天使輪融資，該筆交易金額占當(dāng)年交易總額的

17.3%；2013

年該領(lǐng)域交易次數(shù)達(dá)到

180

起，較

2012

年有小幅提升；2014

年交易數(shù)達(dá)到

444

起，同比增長(zhǎng)

147%；2015

年醫(yī)療健康領(lǐng)域交易事件大幅提升，達(dá)到

904

起，較

2014

年增長(zhǎng)

103%，較

2012

年增長(zhǎng)

537%。

2015

年-2020

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域交易事件穩(wěn)步上升，基本在

1000

起左右，到

2021年交易事件一躍突破

1500

起。從交易總額來看，2012

年-2021

年十年時(shí)間實(shí)現(xiàn)一路直線上升，2021

年

1577

起交易事件合計(jì)交易金額近

4000

億元，平均單筆交易金額

2.5

億元。

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域，交易事件逐年活躍的同時(shí)，資本已“護(hù)送”多家企業(yè)從早期到后期，甚至到

IPO，2012

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域僅

3

家企業(yè)

IPO，10

年后的

2021

年，這一數(shù)字達(dá)到

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析992，實(shí)現(xiàn)超

3000

倍以上增長(zhǎng)。

2012

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域

142

起交易事件中，種子輪/天使輪占比為

32%，該年

E

輪及以后交易僅

1

起，為臨床管理軟件研發(fā)商無錫曼荼羅軟件，另外

2012

年三諾生物、朗瑪信息、博雅生物

3

家醫(yī)療健康企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO。

2013

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域，僅康臣藥業(yè)一家企業(yè)登陸資本市場(chǎng)；2014

年-2016

年，雖種子輪/天使輪交易占比依然在

30%以上，但實(shí)現(xiàn)

IPO

企業(yè)自

2014

年

10

家增長(zhǎng)至

2016

年的23

家；2017

年該領(lǐng)域種子輪/天使輪交易數(shù)占比首次降至

30%以下，為

26%，雖占比降低，但也僅表示該領(lǐng)域交易向前邁進(jìn)一小步，2017

年該領(lǐng)域

8

成交易集中在

B

輪及之前；2018年這一比例降低

5

個(gè)百分點(diǎn)；2019

年較

2018

年又降低

7

個(gè)百分點(diǎn)；2020

年較

2019

年降低12

個(gè)百分點(diǎn)，為

57%。醫(yī)療健康行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)交易逐漸由早期向后期過渡。

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域迎來新的發(fā)展機(jī)遇，也吸引高瓴、紅杉、騰訊等明星資本駐足，在這樣的情況下，該領(lǐng)域交易事件再創(chuàng)新高，突破

1500

起，而同時(shí)不少該領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司再次成為資本下注對(duì)象。因此

B

輪及之前投資占比在連續(xù)幾年下降后，2021

年又有小幅度提升，達(dá)到

63%，較

2020

年增長(zhǎng)

6

個(gè)百分點(diǎn)，但值得注意的是，2021

年該領(lǐng)域

D

輪及之

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析10后交易達(dá)到

68

起，較

2020

年增長(zhǎng)

12

起，IPO

企業(yè)數(shù)達(dá)到

110

起，較

2020

年增長(zhǎng)

19

起。

2021

年核酸新藥研發(fā)商艾博生物完成合計(jì)超

70

億元的

B

輪、C

輪及

C+輪融資，投資機(jī)構(gòu)包含云鋒基金、國(guó)投創(chuàng)業(yè)、高瓴創(chuàng)投、淡馬錫、禮來亞洲基金、軟銀愿景基金等；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院醫(yī)聯(lián)在

12

月獲中國(guó)生物制藥

5.14

億美元

E

輪融資；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院+問診平臺(tái)圓心科技（妙手醫(yī)生）在

2021

年

2

月完成

30

億元

E

輪融資，6

個(gè)月后再次獲得

15

億元

F

輪融資，紅杉中國(guó)、騰訊、奧博資本等明星投資方赫然在列。

2021

年藥物安全性評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)昭衍新藥、蛋白及抗體生產(chǎn)研究商義翹神州、醫(yī)生提供在線服務(wù)平臺(tái)醫(yī)脈通、醫(yī)療大數(shù)據(jù)技術(shù)企業(yè)醫(yī)渡科技、結(jié)構(gòu)性心臟病醫(yī)療器械研發(fā)商心通醫(yī)療等完成證券化。

醫(yī)療健康領(lǐng)域，尤其是生物制藥賽道，門檻較高，資金缺口大且需要政策支持；而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、數(shù)字醫(yī)療等細(xì)分賽道受眾更多的依然為高凈值人群，因此就整個(gè)醫(yī)療健康領(lǐng)域來說，發(fā)展及交易依然集中在一線城市或者新一線城市，基本上

4-5

個(gè)城市貢獻(xiàn)超

7

成以上交易。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告商品和服務(wù)是由生產(chǎn)者轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者而形成市場(chǎng)行銷活動(dòng)的鏈接方式，或投資者對(duì)自己確立的項(xiàng)日存有疑惑，而委請(qǐng)專業(yè)的調(diào)查人員或第三者，作有系統(tǒng)地、客觀地、廣泛地且持續(xù)地搜集相關(guān)資料，加以記錄，分析，衡量與評(píng)估，提供相關(guān)分析，結(jié)論與建議，以供企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策參考之行為。市場(chǎng)調(diào)研范圍1·市場(chǎng)研究：市場(chǎng)潛在需求量，消費(fèi)者分布及消費(fèi)者特性研究。2.產(chǎn)品研究：產(chǎn)品設(shè)計(jì)，開發(fā)及試驗(yàn)；消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品形狀、包裝、品味等喜好研究；現(xiàn)有產(chǎn)品改良建議，競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的比較分析。3,銷售研究：公司總體行銷活動(dòng)研究，設(shè)計(jì)及改進(jìn)。4.消費(fèi)購買行為研究：消費(fèi)者購買動(dòng)機(jī)，購買行為決策過程及購買行為特性研究。5.廣告及促銷研究：測(cè)驗(yàn)及評(píng)估商品廣告及其它各種促銷之效果，尋求最佳促銷手法，以促進(jìn)消費(fèi)者有效購買行為。6.行銷環(huán)境研究：依人口、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治及科技等因素變化及未來變化走勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及企業(yè)行銷策略的影響。7.銷售預(yù)測(cè)：研究大環(huán)境演變，競(jìng)爭(zhēng)情況及企業(yè)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)銷售量作長(zhǎng)期與短期預(yù)測(cè)，為企業(yè)擬定長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及短期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃之用。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析11

IT

桔子數(shù)據(jù)顯示，2012

年-2018

年，中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投融資交易最為活躍的城市均是北京，2012

年北京醫(yī)療健康領(lǐng)域共發(fā)生交易事件

31

起，占總交易事件的

22%。排在其之后的為江蘇，占比

19%。上海市以

15%的占比排在第三。廣東占比

13%；2013

年北京占比上升至

32%，仍排在第一。江蘇占比

9%，廣東和上海均在這一年超過江蘇，占比分別為

17%和13%；2014

年北京市占比較

2013

年有所下降，為

26%，但依然穩(wěn)坐第一寶座。該年上海市首次登上第二的位置，占比

21%。排至之后的分別為廣東和江蘇。

2015

年-2018

年這

4

年時(shí)間，北京、上海、廣州、江蘇

4

所城市依然貢獻(xiàn)醫(yī)療健康領(lǐng)域超

7

成的交易事件。另外這

4

年時(shí)間里，4

所城市交易事件占比排名與

2014

年一致。

2019

年，北京市醫(yī)療健康領(lǐng)域交易占比為

21%，上海首次與其持平，占比也達(dá)到

21%；2020

年上海市和北京市依然分別保持

21%的占比；到

2021

年上海市首次趕超北京市，以

21%的占比坐上冠軍寶座，北京市以

18%位居第二。排在第三和第四的江蘇和廣州，占比均為

16%。由此，中國(guó)生物醫(yī)療領(lǐng)域，雖然投融資交易城市集中度較高，頭部

4

家城市交易占比超過

70%，但這

4

家城市之間卻呈現(xiàn)出均衡發(fā)展的局面。

2021

年上海市醫(yī)療健康領(lǐng)域，包括之江生物（集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的生物技術(shù)企業(yè)）、迪哲醫(yī)藥（生物醫(yī)藥研發(fā)商）等

19

家企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO；位于上海市的人工心臟瓣膜系統(tǒng)研發(fā)公司紐脈醫(yī)療獲數(shù)億美元

C

輪融資，多療法醫(yī)療器械研發(fā)商健適醫(yī)療同樣獲得數(shù)億美元

B

輪融資。

2021

年北京市有

18

家醫(yī)療健康領(lǐng)域企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO，其中包括昭衍新藥、義翹神州、醫(yī)脈通、醫(yī)渡科技等。2021

年完成

E

輪和

F

輪融資的圓心科技以及百度旗下百圖生科等也都位于北京。

2021

年廣東有

9

家醫(yī)療健康企業(yè)成功

IPO，分別為兆科眼科（生物眼科制藥公司）、惠泰醫(yī)療（心脈血管微創(chuàng)介入醫(yī)療器械供應(yīng)商）、固生堂中醫(yī)（中醫(yī)門診服務(wù)連鎖集團(tuán)）、亞輝龍（醫(yī)療快速檢測(cè)診斷器械研發(fā)商）、萬年青制藥（制藥企業(yè)）、英諾激光（固體激光器及激光應(yīng)用解決方案提供商）、易瑞生物（食品藥品安全、臨床診斷、公共安全）、錦好醫(yī)

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析12療（智能醫(yī)療設(shè)備提供商）、邁普醫(yī)學(xué)（植入式醫(yī)療器械研發(fā)生產(chǎn)商）；有

10

家企業(yè)完成D

輪及之后融資，包括晶泰科技、藥師幫、復(fù)諾健、康立明生物、卓正醫(yī)療、歐譜曼迪等。2021

年江蘇包括亞虹醫(yī)藥、諾唯贊、康眾醫(yī)療等

11

家醫(yī)療健康企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO；有

9

家企業(yè)完成

D

輪及以后融資。

從各賽道頭部公司融資交易金額來看，生物技術(shù)和制藥賽道

2021

年融資金額

TOP3

平均值近

50

億。排在之后的為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，TOP3

均值為

31.8

億。醫(yī)療器械及硬件以

23.02億元排在第

3，醫(yī)療信息化及?？品?wù)賽道緊隨其后，TOP3

均值分別為

22.38

億元和

21.2億元。醫(yī)療機(jī)構(gòu)及數(shù)字醫(yī)療賽道，TOP3

均值分別為

15.67

億元和

14.05

億元。

僅從

TOP3

均值來看，生物技術(shù)和制藥賽道以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療賽道，頭部公司逐漸形成優(yōu)勢(shì)地位且行業(yè)梯隊(duì)逐漸分化，而其他賽道基本處在較均衡發(fā)展的格局之中。具體來看：

2021

年生物技術(shù)和制藥賽道，昭衍新藥登陸港交所，IPO

募資額

65.42

億港元；義翹神州則是在深交所上市，募資

49.8

億元；成大生物上交所上市，募資

45.82

億元。以上

3

家2021

年完成

IPO

的生物技術(shù)和制藥公司，是當(dāng)年該賽道上市募資額

TOP3。另外，該賽道核酸新藥研發(fā)商艾博生物在

2021

年完成

B

輪、C

輪、C+輪

3

輪融資，其中

C

輪融資更是高達(dá)4

億美元，打破生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域，單筆融資金額之最，艾博生物估值也自

2021

年

4

月

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析13的

30

億躍至

11

月的

60

億美元。

2021

年醫(yī)療器械及硬件賽道，2021

年最高交易金額為血管介入治療綜合解決方案提供商威高介入，其

2021

年獲

A

輪融資，僅在

A

輪就斬獲數(shù)十億人民幣；德弘資本、紅杉中國(guó)、啟明創(chuàng)投、清池資本等

2021

年參與醫(yī)療設(shè)備研發(fā)制造商德晉醫(yī)療的

B

輪數(shù)億美元融資。

2021年藥用器材生產(chǎn)企業(yè)華蘭藥用新材、結(jié)構(gòu)性心臟病醫(yī)療器械研發(fā)商心通醫(yī)療、糖尿病儀器研發(fā)商微泰醫(yī)療等實(shí)現(xiàn)

IPO，以上

3

家醫(yī)療器械及硬件企業(yè)募資額分別為

19.55

億元、23.56億港元、18.15

億港元。

2021

年醫(yī)療信息化賽道，醫(yī)療大數(shù)據(jù)高新技術(shù)企業(yè)醫(yī)渡科技登陸港交所，募資額

39

億港元。醫(yī)學(xué)?？铺貦z服務(wù)檢驗(yàn)集團(tuán)康圣環(huán)球同樣登陸港交所，募資金額

20.54

億港元。人工智能醫(yī)療健康服務(wù)企業(yè)鷹瞳科技也實(shí)現(xiàn)在港交所敲鐘，募資

15.66

億港元。另外，染料中間體及醫(yī)藥中間體研發(fā)商善水科技在深交所上市，募資

13.84

億元。醫(yī)療綜合信息化解決方案提供商嘉和美康上交所上市，募資

12.4

億元。一級(jí)市場(chǎng)方面，精準(zhǔn)生命科學(xué)平臺(tái)百圖生科完成數(shù)億美元

A

輪融資。手術(shù)解決方案提供商

EDDA

完成

1.5

億美元戰(zhàn)略融資。人工智能醫(yī)療解決方案提供商推想醫(yī)療獲得

9

億元

D+輪融資。

2021

年?？品?wù)賽道，代表企業(yè)兆科眼科及貝康醫(yī)療登陸港交所，募資額分別為

20.83億港元、18.2

億港元。珍視明藥業(yè)獲

16.8

億元戰(zhàn)略投資；2021

年醫(yī)療機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，自體毛發(fā)移植醫(yī)療機(jī)構(gòu)雍禾醫(yī)療港交所上市，募資

15

億港元?？谇会t(yī)療連鎖機(jī)構(gòu)瑞爾集團(tuán)獲

2

億美元

E

輪融資；2021

年數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域，暫無企業(yè)成功

IPO，智能醫(yī)療平臺(tái)微醫(yī)完成

4

億美元Pre-IPO

融資。第二節(jié)

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域吸金

TOP10

公司分析

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域

1577

起交易事件，3971

億交易金額，平均每筆交易金額

2.5億元，但在這超

1500

起事件中，單筆交易金額最高已超

60

億元。行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，梯隊(duì)也在逐步形成。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告隨著各種問題的不斷出現(xiàn)，對(duì)策建議類調(diào)研報(bào)告成為了越來越重要的工具，可以幫助企業(yè)和組織制定有效的戰(zhàn)略和方案。本次調(diào)研共收集了31篇有關(guān)對(duì)策建議類調(diào)研報(bào)告，發(fā)現(xiàn)了一些有趣且關(guān)鍵的共性和差異。首先，從研究?jī)?nèi)容來看，這些報(bào)告所關(guān)注的問題是非常多樣化的。其中有些報(bào)告關(guān)注的是社會(huì)問題和政策，如貧困和教育問題，而另外一些報(bào)告則更加關(guān)注企業(yè)和組織的內(nèi)部問題，如管理和市場(chǎng)營(yíng)銷。這種多樣性并不能算是這些報(bào)告的缺陷，相反，它說明我們的社會(huì)和組織面臨的挑戰(zhàn)十分繁多，需要我們從各個(gè)方面入手才能夠解決問題。其次，這些報(bào)告在調(diào)查方法和數(shù)據(jù)分析方面也存在差異。大部分的報(bào)告采用了定性和定量結(jié)合的方式，通過問卷調(diào)查、實(shí)地考察和專家訪談等方式收集數(shù)據(jù)。然而，也有一些報(bào)告采用了更為創(chuàng)新的技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)。這些新技術(shù)雖然還處于試驗(yàn)階段，但它們可能會(huì)以越來越多的方式成為調(diào)研方法的重要組成部分。最后，這些報(bào)告在對(duì)策和建議方面表現(xiàn)出了不同的風(fēng)格和實(shí)用性。有些報(bào)告提出了具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的行動(dòng)方案，而另外一些則更注重于針對(duì)特定問題提供現(xiàn)實(shí)可行的解決方案。這些不同的風(fēng)格反映了報(bào)告的作者們的不同經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)背景，并吸引了各個(gè)方面的讀者。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用2021年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域吸金TOP10公司名稱成立時(shí)間簡(jiǎn)介所在地融資時(shí)間輪次融資金額艾博生物2019-01核酸新藥研發(fā)商江蘇2021年4月B輪6億元2021年8月C輪7億美元2021年11月C+輪3億美元昭衍新藥1998-02藥物安全性評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)北京2021-2IPO上市65.42億港元義翹神州2016-12蛋白及抗體生產(chǎn)專家北京2021-8IPO上市49.8億元成大生物2002-06疫苗生產(chǎn)技術(shù)平臺(tái)遼寧2021-10IPO上市45.82億元圓心科技2015-03互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院+問診等北京2021年2月E輪30億元2021年8月F輪15億元醫(yī)聯(lián)2014-06互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院四川2021年12月E輪5.14億美元醫(yī)脈通2006-06為醫(yī)生提供在線服務(wù)平臺(tái)北京2021-7IPO上市40億港元醫(yī)渡科技2012-02醫(yī)療大數(shù)據(jù)的高新技術(shù)企業(yè)北京2021-1IPO上市39億港元晶泰科技2015-09創(chuàng)新藥研發(fā)廣東2021年8月D輪4億美元微醫(yī)2012-03智能醫(yī)療平臺(tái)浙江2021年2月Pre-IPO4億美元截止日期：2021年12月31日數(shù)據(jù)來源：IT桔子?I第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析14

核酸新藥研發(fā)商艾博生物一年斬獲

3

輪融資，3

輪合計(jì)融資金額超

70

億元，是

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域吸金最多的企業(yè)，在一輪輪融資加持下，艾博生物的估值也自

2021

年

4月的

30

億躍至

11

月的

60

億美元。

藥物安全性評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)昭衍新藥在

2021

年

2

月登陸港交所，募資金額

65.42

億港元，在2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域交易金額中排在第

2；在

A

股上市的義翹神州以

49.8

億元的募資額位于第

3；第

4

為同樣在

A

股上市的疫苗生產(chǎn)技術(shù)平臺(tái)成大生物。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院圓心科技及醫(yī)聯(lián)分別在

2021

年斬獲

45

億元和

5.14

億美元融資，排在第

5和第

6；醫(yī)生在線服務(wù)平臺(tái)醫(yī)脈通及醫(yī)療大數(shù)據(jù)高新技術(shù)企業(yè)醫(yī)渡科技在

2021

年均登陸港

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析15交所，以

40

億港元和

39

億港元的募資額，排名第

7

和第

8；第

9

和第

10

的融資金額均為

4億美元，分別為創(chuàng)新藥研發(fā)商晶泰科技和智能醫(yī)療平臺(tái)微醫(yī)。第三節(jié)

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域

IPO

企業(yè)分析2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域合計(jì)

92

家企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO，其中

25

家登陸港交所，4

家在美股IPO，其余多在

A

股上市。

IT

桔子數(shù)據(jù)顯示，92

家

IPO

企業(yè)主要分布在生物技術(shù)和制藥、醫(yī)療器械及硬件兩大領(lǐng)域，兩大領(lǐng)域占比

77%，其他

23%分布在醫(yī)療信息化、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、?？品?wù)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域。

2021

年生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域，合計(jì)

45

家企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO，合計(jì)募資金額

513

億元，平均每個(gè)企業(yè)募資金額

11

億元。45

家企業(yè)中，有

8

家在港交所上市，35

家登陸

A

股，2

家赴美股上市。昭衍新藥募資額

65.42

億港元，義翹神州募資額

49.8

億元，成大生物募資額

45.82億。以上

3

家為生物技術(shù)和制藥賽道募資額

TOP3。

2021

年醫(yī)療器械及硬件領(lǐng)域，合計(jì)

26

家企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO，合計(jì)募資金額

206

億，平均每個(gè)企業(yè)募資金額

7.9

億。26

家企業(yè)中，有

7

家在港交所上市，18

家登陸

A

股，僅廈泰生物

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告2021年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域IPO企業(yè)股價(jià)及市值（不包含北交所）上市公司上市地上市時(shí)間上市當(dāng)天開盤價(jià)2月15日收盤價(jià)漲跌幅市值（億）百濟(jì)神州上交所12月15日176.96117.83-33.41%1705微創(chuàng)醫(yī)療機(jī)器人港交所11月2日39.847.419.10%456.3諾唯贊深交所11月15日7486.6317.07%346.5成大生物上交所10月28日89.9968.73-23.63%286.3時(shí)代天使港交所6月16日400176.4-55.90%296.9威高骨科上交所6月30日11957.28-51.87%229.1義翹神州深交所8月16日599.9320.25-46.62%217.8百克生物上交所6月25日12051.01-57.49%210.6昭衍新藥港交所2月26日14861.5-58.45%233.9國(guó)邦醫(yī)藥上交所8月2日39.0829.8-23.75%166.5亞輝龍上交所5月17日6538.1-41.39%154.4惠泰醫(yī)療上交所1月7日221.73204.47-7.78%136.3皓元醫(yī)藥上交所6月8日335182.545.54%135.7百普賽斯深交所10月18日198164.98-16.68%131.9迪哲醫(yī)藥上交所12月10日4532.57-27.62%131.6匯宇制藥上交所10月26日4130.95-24.51%131.3百洋醫(yī)藥深交所6月30日35.124.79-29.37%130.3諾禾致源上交所4月13日2531.8127.24%127.5拓新藥業(yè)深交所10月27日26.51100.07277.50%125.9廈泰生物納斯達(dá)克7月23日20.214.47-28.37%19.35中紅醫(yī)療深交所4月27日152.3572.43-52.46%120.7歐林生物上交所6月8日47.1127.67-41.27%112.1第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析161

家赴美上市。華蘭藥用新材募資額

19.55

億元，心通醫(yī)療募資額

23.56

億港元，微泰醫(yī)療募資額

18.15

億港元，以上

3

家為醫(yī)療器械及硬件賽道募資額

TOP3。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告易瑞生物深交所2月9日4326.45-38.49%106安旭生物上交所11月18日88172.3595.85105.7醫(yī)渡科技港交所1月15日58.2513.02-77.65%128.3蘭衛(wèi)檢驗(yàn)深交所9月13日18.2525.6940.77%102.9春立醫(yī)療上交所12月30日29.8123.11-22.48%88.81騰盛博藥港交所7月13日2114.52-30.86%104.8漱玉平民深交所7月5日33.8420.27-40.10%82.16諾輝健康港交所2月18日7623.4-69.21%100.6百誠醫(yī)藥深交所12月20日100.0272.1-27.91%77.99博拓生物上交所9月8日80.571.99-10.57%76.79陽光諾和上交所6月21日13190.08-31.24%72.06之江生物上交所1月18日9036.98-58.91%72翔宇醫(yī)療上交所3月31日4342.37-1.47%67.87百科亨迪深交所12月22日4228.08-33.14%67.39固生堂港交所12月10日33.4354.79%80.64醫(yī)脈通港交所7月15日28.911.02-60.97%80.51優(yōu)寧維深交所12月29日9274.69-18.82%64.73奧泰生物上交所3月25日145119.74-17.42%64.48心通醫(yī)療港交所2月4日21.53.23-84.98%77.88科美診斷上交所4月9日2015.4-23%61.75華蘭藥用新材深交所11月1日51.5545.73-11.29%61.58康諾亞港交所7月8日7826.9-65.51%75.39奧精醫(yī)藥上交所5月21日80.0244.83-43.98%59.77微泰醫(yī)療港交所10月19日3117.02-45.10%72.46善水科技深交所12月24日3727.43-25.87%58.87上海誼眾上交所9月9日48.150.85.61%53.75英諾激光深交所7月6日4134.07-16.90%51.62第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析17

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告金迪克上交所8月2日8857.87-34.24%50.93粵萬年青深交所12月7日3031.264.20%50嘉和美康上交所12月14日4134.98-14.68%48.15澳華內(nèi)鏡上交所11月15日3335.818.52%47.75雍禾醫(yī)療港交所12月13日15.7610.92-30.71%57.87歸創(chuàng)醫(yī)療港交所7月5日5516.66-69.71%55.38南模生物上交所12月28日75.1957.28-23.82%44.66共同藥業(yè)深交所4月9日3538.18-9.09%44.02賽生藥業(yè)港交所3月3日18.57.83-57.68%53.35達(dá)嘉維康深交所12月7日2618.69-28.12%38.6凱因科技上交所2月8日5920.42-65.39%34.68華納藥廠上交所7月13日61.236.14-40.95%33.9百龍創(chuàng)園上交所4月21日17.5426.6251.77%33.7藥易購深交所1月27日3734.35-7.16%32.86邁普醫(yī)學(xué)深交所7月26日8548.13-43.38%31.8睿昂生物上交所5月17日9556.38-40.65%31.36本立科技深交所9月14日62.2644.2-29.01%31.27康圣環(huán)球港交所7月16日9.783.83-60.84%38.02康拓醫(yī)療上交所5月18日100.252.27-47.83%30.33浩歐博上交所1月13日65.547.15-28.02%29.73先瑞達(dá)醫(yī)療港交所8月24日18.3210.92-40.39%34.22創(chuàng)勝集團(tuán)港交所9月29日137.4-43.08%32.95多瑞醫(yī)藥深交所9月29日54.5532.68-40.09%26.14鷹瞳科技港交所11月5日67.630.9-54.29%32圣諾生物上交所6月3日8132.78-59.53%25.94康眾醫(yī)療上交所2月1日44.9528.28-37.09%24.92艾隆科技上交所3月29日29.532.269.36%24.9第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析18

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告兆科眼科港交所4月29日15.524.75-69.39%25.74堃博醫(yī)療港交所9月24日184.22-76.56%22.22心瑋醫(yī)療港交所8月20日141.257.15-59.53%22.19愛威科技上交所6月16日38.2426.33-31.15%17.9天演藥業(yè)納斯達(dá)克2月9日20.46.2-69.61%2.7康乃德納斯達(dá)克3月19日19.554.43-77.34%2.55亙喜生物納斯達(dá)克1月8日26.253.71-85.87%2.5貝康醫(yī)療港交所2月8日305.87-80.43%16.06健倍苗苗港交所2月5日1.481-32.43%8.94現(xiàn)代中藥集團(tuán)港交所1月15日1.170.77-34.19%4.62麥迪衛(wèi)康港交所1月19日41.24-69%2.48注：?jiǎn)挝环謩e為人民幣美元港元，與上市地對(duì)應(yīng)截止日期：2021年12月31日數(shù)據(jù)來源：IT桔子?I第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析19

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)

IPO

的企業(yè)合計(jì)

92

家，如不包含北交所上市企業(yè)，則合計(jì)

87

家。以

87

家

IPO

企業(yè)為樣本，首先從市值來看，僅

2021

年

12

月

15

日登陸上交所的百濟(jì)神州一家企業(yè)

2022

年

2

月

15

日市值超過千億，達(dá)到

1705

億。排在其后的為

2021

年11

月

2

月登陸港交所的微創(chuàng)醫(yī)療機(jī)器人，市值為

456.3

億港元。市值超過

300

億的還有

2021年

11

月

15

日深交所上市的諾唯贊，市值

346.5

億。

2022

年

2

月

15

日，87

家企業(yè)中市值在

100

億-300

億之間的有

23

家，成大生物市值286

億元，時(shí)代天使

296.9

億港元。其他市值上百億企業(yè)分別是威高骨科、義翹神州、百克生物、昭衍新藥等。

87

家企業(yè)中，有

61

家企業(yè)市值不足百億，占比超過

70%，更有

19

家企業(yè)市值不足

30億，

2021

年

1

月

19

日登陸港交所的麥迪衛(wèi)康，最新市值僅

2.48

億港元；現(xiàn)代中藥集團(tuán)

2021年

1

月

15

日登陸港交所，最新市值

4.62

億港元；2021

年

2

月

5

日登陸港交所的健倍苗苗，最新市值

8.94

億港元。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析20

從股價(jià)漲跌幅來看，自上市開盤至

2022

年

2

月

15

日，

87

家企業(yè)中，僅

13

家實(shí)現(xiàn)上漲，微創(chuàng)醫(yī)療機(jī)器人開盤價(jià)

39.8

港元/股，最新股價(jià)

47.4

港元/股，上漲

19.1%；諾唯贊上漲17.07%；上交所上市的皓元醫(yī)藥上漲

45.54%。第四節(jié)

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域并購案例分析

醫(yī)療健康尤其是生物技術(shù)和制藥賽道，由于具有高投入、高門檻特點(diǎn)，企業(yè)出于迅速改善盈利能力、保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位的考慮，多會(huì)選擇并購的方式。再加之人口老齡化加快及新冠肺炎疫情的持續(xù)影響，該領(lǐng)域在

2021

年并購也較為活躍。

據(jù)

IT

桔子統(tǒng)計(jì)，2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域，合計(jì)發(fā)生并購事件

110

起，其中

35%集中在生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域，19%在醫(yī)療器械及硬件領(lǐng)域，醫(yī)療機(jī)構(gòu)領(lǐng)域占

18%，專科服務(wù)則占12%。

生物醫(yī)藥行業(yè)

2021

年最大并購案莫屬復(fù)星醫(yī)藥以

40

億收購安特金。2021

年

10

月，復(fù)星醫(yī)藥發(fā)布公告擬收購安特金約

73.01%股權(quán)，合計(jì)金額

40.06

億元。安特金是一家專注細(xì)菌性疫苗產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)的公司，但目前無上市產(chǎn)品，但其在肺炎疫苗研發(fā)上擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力，目前安特金

13

價(jià)肺炎疫苗正處在一期臨床階段，這款疫苗自

2010

年上市便得到廣泛關(guān)

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第二章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析21注，持續(xù)躋身為全球十大暢銷藥品榜。

復(fù)星此舉或許在于與安特金形成合力。目前復(fù)星已通過并購?fù)顿Y等方式在疫苗領(lǐng)域取得一定成績(jī)且擁有疫苗研發(fā)能力和海外銷售途徑。完成此次并購后，復(fù)星既可助力安特金疫苗上市，同時(shí)也可打通疫苗銷售渠道，由此形成利潤(rùn)空間。

國(guó)內(nèi)

CDMO（藥物研發(fā)生產(chǎn)外包服務(wù)）龍頭企業(yè)藥明生物在

2021

年

5

月完成對(duì)蘇橋生物

100%股權(quán)收購，自此蘇橋生物消失在

CDMO

版圖，同時(shí)藥明生物通過此次收購，全面接管蘇橋生物日常運(yùn)營(yíng)和生產(chǎn)基地（MFG21

和

DP11）并進(jìn)一步新增

7000

升原液和制劑（液體和凍干）產(chǎn)能。對(duì)于藥明生物來說，其從產(chǎn)品還在早期研發(fā)時(shí)便介入的戰(zhàn)略，使其在產(chǎn)品后期所需產(chǎn)能增大，因此就需要不斷收購工廠以擴(kuò)充產(chǎn)能。

醫(yī)療機(jī)構(gòu)賽道，最知名事件為老百姓大藥房以

14.28

億并購華佗藥房

51%股權(quán)。老百姓大藥房是一家藥品新零售連鎖企業(yè)，于

2015

年上市。上市以來，老百姓大藥房依賴并購和加盟的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)模式，在“星火模式”（保留原創(chuàng)始人部分股權(quán)）下陸續(xù)控股區(qū)域龍頭藥房，實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。

2021

年

8

月，老百姓大藥房發(fā)布公告，擬以自有資金

14.28

億元收購華佗藥房

51%的股權(quán)，此次收購是老百姓大藥房近些年單個(gè)規(guī)模最大的并購項(xiàng)目，此次收購?fù)瑯硬捎谩靶腔鹉Ｊ健保唇灰淄瓿珊?，華佗藥房創(chuàng)始人及管理團(tuán)隊(duì)保留少數(shù)股權(quán)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

老百姓大藥房以“星火模式”共并購

15

家公司，對(duì)應(yīng)門店超

2000

家，主要分布江蘇、甘肅、內(nèi)蒙、安徽、山西、山東、陜西

7

個(gè)省市或自治區(qū)，并購公司銷售額占老百姓大藥房的三分之一。此次并購標(biāo)的華佗藥房聚焦在三四線城市，分布在河北省、山西省、內(nèi)蒙古自治區(qū)。其中，在河北張家口市場(chǎng)占有率第一，在山西大同市場(chǎng)占有率第二。老百姓大藥房

2021年半年報(bào)顯示，截至

2021

年

6

月其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收

74.6

億，其中華北地區(qū)僅貢獻(xiàn)

9.19%，此次并購或?qū)⒀a(bǔ)足老百姓大藥房在華北地區(qū)供應(yīng)鏈，形成整合優(yōu)勢(shì)。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析22

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析23

2021

年

1577

起中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域交易事件中，生物技術(shù)和制藥、醫(yī)療器械及硬件賽道貢獻(xiàn)

70.8%，其中生物技術(shù)和制藥單一賽道發(fā)生交易數(shù)就達(dá)

741

起，貢獻(xiàn)

47%。新冠肺炎疫情持續(xù)影響、醫(yī)療科技發(fā)展以及醫(yī)藥研發(fā)人員增加等都使得生物技術(shù)和制藥賽道在近幾年備受關(guān)注，而其高投入、高資金缺口以及前景廣闊等特點(diǎn)，吸引資本持續(xù)關(guān)注，重金投入。

據(jù)

IT

桔子統(tǒng)計(jì)，2021

年醫(yī)療健康領(lǐng)域，生物技術(shù)和制藥賽道合計(jì)發(fā)生交易

741

起，合計(jì)交易金額高達(dá)

2048

億元。從事件來看，生物技術(shù)和制藥貢獻(xiàn)該領(lǐng)域全年交易事件的

47%；從金額來看，它貢獻(xiàn)全年總交易金額的

52.8%；除該賽道外，醫(yī)療器械及硬件賽道，2021

年發(fā)生交易事件

375

起，交易總額

772

億元；醫(yī)療信息化賽道發(fā)生交易事件

133

起，交易總額

280

億；?？品?wù)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)及數(shù)字醫(yī)療賽道，分別發(fā)生交易事件

98

起、94

起及

83

起，交易總額分別為

222

億元、221

億元及

114

億元；7

大賽道里發(fā)生交易事件最少的為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，但其交易總額高達(dá)

220

億元，與發(fā)生

90起以上的?？品?wù)及醫(yī)療機(jī)構(gòu)賽道的交易總額看齊。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析24第一節(jié)

生物技術(shù)和制藥賽道投資發(fā)展分析

據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)是僅次于美國(guó)的全球第二大制藥市場(chǎng)。中國(guó)制藥市場(chǎng)規(guī)模由2015

年約

1943

億美元增至

2019

年的

2363

億美元，并預(yù)計(jì)

2024

年將進(jìn)一步增至

3226

億美元，2019

年至

2024

年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為

6.4%。

據(jù)

IT

桔子數(shù)據(jù)顯示，2021

年中國(guó)生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域，合計(jì)發(fā)生交易事件

741

起，其中天使輪/種子輪有

91

起，A

輪合計(jì)

268

起，早期（A

輪及之前）合計(jì)占比

48.5%；D

輪及之后合計(jì)

23

起，其中

E

輪及

E

輪之后有

6

起。生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域，雖整體交易偏早期，但已有少數(shù)企業(yè)發(fā)展至后期階段，另外

2021

年合計(jì)

45

家企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO，在政策及市場(chǎng)環(huán)境促進(jìn)行業(yè)新一輪發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)頭部企業(yè)格局已初顯。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析25

從

2021

年生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域投資方來看，高瓴、紅杉中國(guó)、元生創(chuàng)投、IDG

資本、經(jīng)緯創(chuàng)投等明星資本儼然成為該領(lǐng)域的活躍投資方。高瓴

2021

年在該領(lǐng)域投資

46

次，包括艾博生物、諾誠健華、博動(dòng)醫(yī)學(xué)、三葉草生物、綠葉制藥等背后都有高瓴的身影。紅杉中國(guó)2021

年在該領(lǐng)域也出手

42

次，投資了包括晶泰科技、英矽智能、斯微生物、西比曼生物等生物技術(shù)和制藥企業(yè)。

夏爾巴投資是中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域有影響力的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，2021

年其在生物技術(shù)和制藥這一細(xì)分賽道也有

26

筆投資，投資企業(yè)包含維昇藥業(yè)、岸邁生物、恩和生物、賽分科技、高誠生物等。另外

2021

年元生創(chuàng)投、禮來亞洲基金、IDG

資本等均在生物技術(shù)和制藥領(lǐng)域有多筆投資。

從政策角度來看，為促進(jìn)醫(yī)藥創(chuàng)新，中國(guó)已進(jìn)行監(jiān)管審批制度改革，覆蓋中國(guó)制藥市場(chǎng)從臨床試驗(yàn)、提交監(jiān)管文件、生產(chǎn)至醫(yī)療保險(xiǎn)保障范圍的整條價(jià)值鏈。改革為專門從事創(chuàng)新藥研發(fā)的合同研究組織提供更多商機(jī)。作為改革的一環(huán)，中國(guó)已頒布多項(xiàng)政府利好政策，鼓勵(lì)發(fā)展藥品合同研究組織市場(chǎng)，例如于

2017

年頒布的《國(guó)際服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展「十三五」規(guī)劃》，致力于優(yōu)化醫(yī)藥及生物科技研發(fā)外包服務(wù)結(jié)構(gòu)及改進(jìn)整體服務(wù)質(zhì)量。具體而言，根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于開展仿制藥質(zhì)量和療效一致性評(píng)價(jià)的意見》及《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析26發(fā)國(guó)家組織藥品集中采購和使用試點(diǎn)方案的通知》，通過一致性評(píng)價(jià)的藥物可獲選政府集中采購，這將促進(jìn)發(fā)展生物等效性服務(wù)。此外，藥品注冊(cè)持續(xù)改革將促進(jìn)臨床試驗(yàn)運(yùn)作、藥物注冊(cè)及其他藥物研發(fā)服務(wù)的發(fā)展。第二節(jié)

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療賽道投資發(fā)展分析

據(jù)相關(guān)資料顯示，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場(chǎng)由

2018

年的

44

億元增至

2020

年的

154

億，復(fù)合年增長(zhǎng)率為

86.7%，預(yù)期

2025

年將達(dá)到

1133

億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為

49.2%。相較于傳統(tǒng)醫(yī)療，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療可更有效率覆蓋更廣泛醫(yī)生，另外專業(yè)醫(yī)生平臺(tái)可通過積累用戶數(shù)據(jù)精準(zhǔn)匹配醫(yī)生信息。

據(jù)

IT

桔子數(shù)據(jù)顯示，2021

年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，合計(jì)發(fā)生交易事件

53

起，其中天使輪/種子輪

2

起，A

輪和

B

輪均有

10

起，由此

B

輪及之前合計(jì)

22

起，占比

41.5%；D

輪及

D輪之后合計(jì)有

5

起，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院醫(yī)聯(lián)完成由中國(guó)生物制藥投資的

E

輪

5.14

億美元融資；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院+問診平臺(tái)圓心科技在

2021

年獲得紅杉中國(guó)和騰訊領(lǐng)投的

E

輪

30

億融資及紅杉中國(guó)，啟明創(chuàng)投等投資的

15

億元

F

輪融資；B2B

醫(yī)藥營(yíng)銷平臺(tái)藥師幫完成由百度、廣州基金等投資的

2.7

億美元

E

輪融資；私人醫(yī)生平臺(tái)聯(lián)合麗格獲新氧及厚為資本的戰(zhàn)略投資?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，龐大的醫(yī)生網(wǎng)絡(luò)、活躍的用戶群、精準(zhǔn)的推送能力以及集成營(yíng)銷解決

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析27方案、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)資源處理能力是壁壘，走至成熟階段的企業(yè)一般已經(jīng)建立起行業(yè)優(yōu)勢(shì)，但在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療正蓬勃發(fā)展之時(shí)，初創(chuàng)企業(yè)依然存在機(jī)會(huì)。

從中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域投資方來看，活躍資本一年基本在該賽道投資

2-4

起，其中紅杉中國(guó)

2021

年出手

4

次，除

2

次投資圓心科技外，還是參之源及醫(yī)學(xué)界的投資方；全球最大的生物醫(yī)療基金奧博生物

2021

年也

2

次投資圓心科技，同時(shí)

2021

年還在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療賽道投資叮當(dāng)快藥和好醫(yī)生云醫(yī)療；2021

年百度也是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域活躍投資方，其落子在藥師幫、有來醫(yī)生及萬眾幸健康。另外，包括中信證券、長(zhǎng)嶺資本、58

同城等

10

家資本

2021年在該領(lǐng)域均出手

2

次。第三節(jié)

數(shù)字醫(yī)療賽道投資發(fā)展分析

隨著人口老齡化與人均可支配收入的提升，數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域迎來新的發(fā)展，但目前該領(lǐng)域成熟度較低，目前把直接服務(wù)于用戶的數(shù)據(jù)健康管理、AI

影像等個(gè)人健康數(shù)字化管理類公司歸為數(shù)字醫(yī)療。據(jù)安永數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)個(gè)人健康管理市場(chǎng)處在早期發(fā)展階段，自

2015

年以來增長(zhǎng)強(qiáng)勁。按投資額計(jì)算，中國(guó)個(gè)人健康管理市場(chǎng)的總規(guī)模由

2015

年的約人民幣

65百萬元增至

2019

年的約人民幣

688

百萬元，複合年增長(zhǎng)率為

80.2%。個(gè)人健康管理市場(chǎng)的規(guī)模預(yù)計(jì)將以

57.7%的複合年增長(zhǎng)率進(jìn)一步增至

2024

年的約人民幣

6705

百萬元。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析28

2021

年中國(guó)數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域合計(jì)發(fā)生交易事件

83

起，主要集中在早期，其

A

輪及之前交易占比超過

50%，B

輪及之前占比達(dá)到

77%；C

輪僅

5

起；D

輪及之后有

4

起，分別為微醫(yī)完成

4

億美元

Pre-IPO

融資、蘭丁股份完成阿里健康領(lǐng)投的

3.2

億元

D

輪融資、薄荷健康完成D

輪及

D+輪融資。

從投資方來看，2021

年中國(guó)數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域，啟明創(chuàng)投以出手

5

次排在第一，其

2021

年在該領(lǐng)域投資和瑞基因、豪思生物、普世利華、致遠(yuǎn)慧圖及正岸健康；紅杉中國(guó)

2021

年在該領(lǐng)域出手

4

次，分別投資微醫(yī)、閱爾基因、星亢原、健?？萍?；源碼資本、元生創(chuàng)投、西

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析29湖大學(xué)等

8

家資本

2021

年在該領(lǐng)域出手

3

次；涌鏵投資、山藍(lán)資本、梅花創(chuàng)投等

13

家資本出手

2

次。第四節(jié)

醫(yī)療信息化賽道投資發(fā)展分析

醫(yī)院運(yùn)用信息化手段對(duì)數(shù)百個(gè)已有信息系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)提取及整合，以及建設(shè)及開發(fā)數(shù)據(jù)中心及處理平臺(tái)以進(jìn)行數(shù)據(jù)分析及應(yīng)用，可提高臨床研究效率，降低人工成本同時(shí)提高疾病診斷和治療質(zhì)量，更方便進(jìn)行病人管理。

中國(guó)醫(yī)療信息化領(lǐng)域，2021

年合計(jì)發(fā)生交易事件

115

起，其中天使輪/種子輪合計(jì)

20起，A

輪

38

起，B

輪

15

起，合計(jì)

73

起，占比

63.5%，醫(yī)療信息化領(lǐng)域發(fā)展依然處在早期階段，但成熟企業(yè)較數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域偏多，D

輪及之后交易合計(jì)有

9

起，包括數(shù)坤科技獲

7億元

D

輪融資；領(lǐng)健及星童醫(yī)療均獲

1

億美元

D

輪融資；環(huán)亞醫(yī)療完成

6

億元

Pre-IPO

融資；森億智能完成

5

億元

E

輪融資；鷹瞳科技獲數(shù)億元

D

輪融資；通用生物獲數(shù)億元

Pre-IPO融資。另外，醫(yī)療信息化領(lǐng)域，2021

年合計(jì)

6

家企業(yè)實(shí)現(xiàn)

IPO，分別為醫(yī)渡科技、康圣環(huán)球、善水科技、鷹瞳科技、嘉和美康及艾隆科技。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析30

2021

年醫(yī)療信息化領(lǐng)域，最活躍投資方為經(jīng)緯創(chuàng)投，其一年在該賽道出手

6

次，領(lǐng)健、星童醫(yī)療、瑞龍諾賦、深勢(shì)科技、宇道生物、啟益醫(yī)療

2021

年均獲得經(jīng)緯創(chuàng)投投資；紅杉中國(guó)

2021

年同樣在該領(lǐng)域出手

6

次；光速中國(guó)出手

5

次；長(zhǎng)嶺資本、夏爾巴投資、IDG

資本、高瓴

2021

年在醫(yī)療信息化領(lǐng)域出手

4

次；另外真格基因、元生創(chuàng)投、融匯資本等

8

家資本出手

3

次。第五節(jié)

醫(yī)療機(jī)構(gòu)賽道投資發(fā)展分析

相較于醫(yī)療健康領(lǐng)域其他賽道企業(yè)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)賽道更偏向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)且一般都已有

10

年以上的發(fā)展歷程，尤其公立醫(yī)院，三甲等排名已經(jīng)成熟。但就醫(yī)療機(jī)構(gòu)整個(gè)賽道情況來看，隨著人均收入遞增及個(gè)人健康意識(shí)增強(qiáng)，私立醫(yī)院、體檢機(jī)構(gòu)、美容機(jī)構(gòu)、植發(fā)機(jī)構(gòu)等醫(yī)療機(jī)構(gòu)不斷興起，蓬勃發(fā)展。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析31

2021年中國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)領(lǐng)域交易事件合計(jì)94起，其中B輪及之前合計(jì)34起，占比36.2%；戰(zhàn)略融資

17

起，占比

18%；并購

20

起，占比

21.3%。醫(yī)療機(jī)構(gòu)這類實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，通過并購加速市場(chǎng)拓展，進(jìn)一步提高市占率的案例比比皆是，如上文并購案例中提到的老百姓大藥房。另外醫(yī)療機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，諾唯贊、雍禾醫(yī)療、亙喜生物、達(dá)嘉維康、漱玉平民、蘭衛(wèi)檢驗(yàn)在

2021

年成功實(shí)現(xiàn)

IPO。

2021

年中國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)最活躍交易方為以并購作為商業(yè)模式，通過控股又保留原創(chuàng)始人股權(quán)而達(dá)到業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)目的老百姓大藥房，其在

2021

年戰(zhàn)略投資蘭州惠仁堂、百佳惠大藥房、華康大藥房及泰州隆泰源；騰訊

2021

年在醫(yī)療機(jī)構(gòu)領(lǐng)域出手

3

次，平潭心伴門診部、卓正醫(yī)療、睿心醫(yī)療背后均有騰訊投資；奧博資本同樣出手

3

次，落在瑞爾集團(tuán)、一脈陽光及艾迪康；字節(jié)跳動(dòng)出手

2

次，分別為美中宜和醫(yī)療及小荷醫(yī)療，同樣出手

2

次的包括中金資本、禮來亞洲基金、淡馬錫等。第六節(jié)

?？品?wù)賽道投資發(fā)展分析

專科服務(wù)賽道市場(chǎng)較為分散，缺少有意向及能力系統(tǒng)解決該專業(yè)領(lǐng)域且專注于某一科目的公司，對(duì)于大多數(shù)?？品?wù)賽道參與者而言，?？瀑Y產(chǎn)僅為其業(yè)務(wù)的一小部分，僅有少數(shù)幾家公司擁有專業(yè)的服務(wù)體系及藥物組合。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析32

2021

年中國(guó)?？品?wù)領(lǐng)域合計(jì)發(fā)生交易事件

98

起，其中天使輪/種子輪合計(jì)

13

起，A輪合計(jì)發(fā)生交易事件

27

起，B

輪合計(jì)

12

起，B

輪及之前合計(jì)占比

53%。2021

年?？品?wù)領(lǐng)域，D

輪及之后合計(jì)

5

起，康樂衛(wèi)士獲建銀國(guó)際、云鋒基金、濟(jì)民可信、盈科資本

10.15

億Pre-IPO

輪融資；復(fù)諾健獲

D

輪及

D+輪合計(jì)

2

億美元融資；邦爾骨科獲達(dá)晨財(cái)智、千驥資本

3

億元

D

輪融資；固生堂中醫(yī)獲

3770

萬美元

E

輪融資。2021

年專科服務(wù)領(lǐng)域，兆科眼科、貝康醫(yī)療、凱因科技、固生堂中醫(yī)及時(shí)代天使成功IPO。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析33

2021

年中國(guó)?？品?wù)領(lǐng)域，松柏資本、千驥資本、紅杉中國(guó)均出手

4

次，松柏資本投資愛爾創(chuàng)、海南口腔醫(yī)院、齊美矯正及

huggah

呼嘎；千驥資本落子在邦爾骨科、優(yōu)復(fù)門診、優(yōu)麥醫(yī)生及愛瑞奇跡；唯柯醫(yī)療、冬雷腦科醫(yī)生集團(tuán)、牙領(lǐng)科技及詠柳科技在

2021

年均獲紅杉中國(guó)投資。遠(yuǎn)毅資本、沂景投資、深創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投、丹麓資本

2021

年在專科服務(wù)領(lǐng)域出手

3

次；包括順為資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、達(dá)晨財(cái)智、北極光創(chuàng)投、百度風(fēng)投在內(nèi)的

17

家資本

2021

年在專科服務(wù)領(lǐng)域均出手

2

次。第七節(jié)

醫(yī)療器械及硬件賽道投資發(fā)展分析

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近幾年來中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模一直保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)醫(yī)療器械整體市場(chǎng)規(guī)模已由

2014

年的

2556

億元增長(zhǎng)至

2018

年的

5304

億元，預(yù)計(jì)到

2022

年中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模將超過

9000

億元。

2021

年中國(guó)醫(yī)療器械及硬件領(lǐng)域，合計(jì)發(fā)生交易事件

375

起，在醫(yī)療健康領(lǐng)域，僅次于生物技術(shù)和制藥賽道。醫(yī)療器械及硬件賽道，早期交易事件（B

輪及之前）合計(jì)

250

起，占比

66.7%。D

輪及之后合計(jì)

15

起，其中

E

輪及之后合計(jì)

3

起，分別為信邁醫(yī)療獲近億美元E

輪融資；心諾普醫(yī)療獲

6000

萬美元

G

輪融資；德美醫(yī)療獲

1.5

億

E

輪融資。2021

年中國(guó)醫(yī)療器械及硬件領(lǐng)域，合計(jì)

26

家企業(yè)完成

IPO，其中有

7

家登陸港交所，

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第三章

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域各賽道投資發(fā)展分析34如為心通醫(yī)療、微泰醫(yī)療、先瑞達(dá)醫(yī)療等；廈泰生物赴美上市，其余

18

家在

A

股上市。

2021

年中國(guó)醫(yī)療器械及硬件領(lǐng)域，元生創(chuàng)投是最為活躍的資方，2021

年在該賽道合計(jì)出手

21

次投資

21

家公司，代表企業(yè)如心諾普醫(yī)療、艾康特、嘉思特醫(yī)療等?；钴S度排在其之后的為紅杉中國(guó)，其出手

17

次，投資

17

家公司，如德晉醫(yī)療、精鋒醫(yī)療、艾康特等。高瓴出手次數(shù)僅比紅杉中國(guó)少

1

次，投資

15

家企業(yè)。東方富海出手

13

次，同創(chuàng)偉業(yè)及啟明創(chuàng)投均出手

12

次。博源資本為

11

次。華創(chuàng)資本及辰德資本為

10

次。經(jīng)緯創(chuàng)投

9

次。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第四章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍投資方分析35

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第四章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍投資方分析36第一節(jié)

2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域

VC/PE

TOP10

分析

醫(yī)療健康領(lǐng)域投資一般需要較高的認(rèn)知門檻，活躍投資方一般也集中在幾家明星資本身上，另外，在醫(yī)療健康領(lǐng)域，也有不少專設(shè)基金，將投資聚焦在醫(yī)療健康領(lǐng)域。而除一級(jí)市場(chǎng)外，還有奧博資本、清池資本等機(jī)構(gòu)專注于在二級(jí)市場(chǎng)投資醫(yī)療健康企業(yè)。

據(jù)

IT

桔子統(tǒng)計(jì)，2021

年中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域，1577

起交易事件背后有

4300+投資方，其中活躍投資方

TOP10

被紅杉中國(guó)、高瓴、元生創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投、夏爾巴投資、禮來亞洲基金、經(jīng)緯創(chuàng)投、博遠(yuǎn)資本、君聯(lián)資本、IDG

資本摘得。排在第一的紅杉中國(guó)

2021

年在醫(yī)療健康領(lǐng)域出手

78

次，排在第

10

的

IDG

資本

2021

年出手

30

次。具體來看：

紅杉中國(guó)

2021

年在醫(yī)療健康領(lǐng)域合計(jì)出手

78

次，投資

67

家企業(yè)，其中一年投資

2

次及以上的醫(yī)療健康企業(yè)就有

11

家。圓心科技

2021

年獲

2

輪融資，紅杉中國(guó)均為參投方。除這兩次外，紅杉中國(guó)合計(jì)參與圓心科技

7

輪投資。2019

年

6

月，紅杉中國(guó)、啟明創(chuàng)投及騰訊聯(lián)合投資圓心科技數(shù)億人民幣

C+輪融資，投后估值超

10

億美元，圓心科技成為獨(dú)角獸。在此輪融資之前，紅杉中國(guó)就已參與其

A

輪及

C

輪、C+輪投資，成為獨(dú)角獸之后，紅杉中國(guó)又是其

D

輪、E

輪、F

輪投資方。2021

年

10

月，圓心科技正式向港交所遞交招股書，紅杉中國(guó)持有圓心科技

16.21%

股份。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告第四章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍投資方分析37

除圓心科技，紅杉中國(guó)

2021

年

2

次參投的醫(yī)療健康企業(yè)還有腫瘤新抗原的癌癥免疫治療服務(wù)商星亢原、生物醫(yī)藥研究企業(yè)西湖生物醫(yī)藥、細(xì)胞治療生物科技公司西比曼生物、牙科根管治療器械制造商賽樂醫(yī)療、一次性內(nèi)窺鏡制造商瑞派醫(yī)療、眼科基因藥物研發(fā)公司紐福斯、智慧化患者管理解決方案提供商健?？萍?、臨床新藥研發(fā)合同外包服務(wù)安渡生物、抗體及分子酶研發(fā)商愛博泰克、醫(yī)療器械全套創(chuàng)新解決方案提供商艾康特。

高瓴

2021

年在醫(yī)療健康領(lǐng)域投資

63

家企業(yè)，合計(jì)出手次數(shù)為

69

次。高瓴

2021

年投資2

次的醫(yī)療健康企業(yè)為新光維醫(yī)療、樂純生物、澳斯康、安渡生物、艾博生物、嘉因生物。

新光維醫(yī)療是一家醫(yī)療器械研發(fā)生產(chǎn)商，2021

年獲

A

輪及

B

輪合計(jì)

8

億元融資，高瓴分別是其A輪領(lǐng)投方和B輪參投方；新型一次性制藥耗材及設(shè)備研發(fā)商樂純生物成立于2011年，在

2012

年獲新進(jìn)創(chuàng)投

A

輪融資后，多年未有融資動(dòng)作，直到

2021

年，一年完成

3

輪融資，

4

月君聯(lián)資本領(lǐng)投一輪，

5

月和

12

月，又紛獲新一輪融資，高瓴是其后兩輪的參投方；生物制藥技術(shù)服務(wù)提供商澳斯康在

2021

年完成

C

輪

4

億元及

D

輪

15

億元融資，高瓴均是其投資方；高瓴在

2021

年

2

次投資臨床新藥研發(fā)合同外包服務(wù)商安渡生物；核酸新藥研發(fā)商艾博生物

2021

年分別完成

6

億元

B

輪融資，7

億美元

C

輪融資及

3

億美元

C+輪融資，高瓴是其

B

輪參投方和

C

輪領(lǐng)投方。另外，高瓴參與諾誠健華及綠葉制藥

IPO

后融資；是博動(dòng)醫(yī)學(xué)及健世科技

C

輪數(shù)億美元參投方；參與三葉草生物制藥

2.3

億美元

C

輪融資等。

元生創(chuàng)投

2021

年在醫(yī)療健康領(lǐng)域投資

49

家企業(yè)，合計(jì)出手

53

次。2021

年

2

次參投創(chuàng)新醫(yī)藥研究企業(yè)霍德生物、神經(jīng)系統(tǒng)疾病智能化輔助診療方案提供商強(qiáng)聯(lián)智創(chuàng)、干細(xì)胞醫(yī)療研發(fā)服務(wù)商士澤生物、AI

醫(yī)療產(chǎn)品研發(fā)商長(zhǎng)木谷。

霍德生物成立于

2017

年，3

年時(shí)間完成

3

輪融資，元生創(chuàng)投在

2021

年

5

月首次投資并領(lǐng)投其近億元

A+輪融資。半年之后，元生創(chuàng)投再參投其數(shù)億人民幣

B

輪融資；強(qiáng)聯(lián)智創(chuàng)也是在

2021

年之前就已完成

3

輪融資，2021

年斬獲

2

輪融資，元生創(chuàng)投參與其

2021

年的兩次融資，

2022

年

1

月，強(qiáng)聯(lián)智創(chuàng)再獲數(shù)億人民幣

C+輪融資，首次引入紅杉中國(guó)作為投資者，

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告2021年騰訊在醫(yī)療健康領(lǐng)域投資列表公司名稱簡(jiǎn)介所在地融資時(shí)間輪次融資金額圓心科技綜合醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)北京2021年2月E輪30億人民幣醫(yī)脈通醫(yī)學(xué)學(xué)術(shù)交流和信息服務(wù)平臺(tái)北京2021年6月基石輪2.2億美元微泰醫(yī)療醫(yī)療器械研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及維護(hù)浙江2021年10月基石輪1.54億美元極目生物眼科新藥研發(fā)商上海2021年3月B輪1億美元納米維景高速高精度輻射成像的高新技術(shù)企業(yè)北京2021年10月C輪5億人民幣卓正醫(yī)療疾病診療和健康管理服務(wù)提供商廣東2021年9月E輪6000萬美元第四章

中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍投資方分析38此輪融資中沒有元生創(chuàng)投的身影；干細(xì)胞醫(yī)療研發(fā)服務(wù)商士澤生物為

2021

年新成立公司，成立當(dāng)年即收獲數(shù)千萬人民幣天使輪融資和近億人民幣

Pre-A

輪融資，元生創(chuàng)投均參與其中，2022

年

1

月再獲投資，投資方為紅杉中國(guó)、禮來亞洲基金、啟明創(chuàng)投；AI

醫(yī)療產(chǎn)品研發(fā)商長(zhǎng)木谷在

2018

年-2020

年合計(jì)完成

4

輪融資，

2021

年長(zhǎng)木谷獲

1.2

億元

Pre-B

輪融資，元生創(chuàng)投首次參投，11

月長(zhǎng)木谷又獲

5.4

億元

B

輪融資，元生創(chuàng)投再次出手。

另外，2021

年元生創(chuàng)投在醫(yī)療健康領(lǐng)域，參與藥物臨床前毒理研究和安全性評(píng)價(jià)技術(shù)服務(wù)商鼎泰藥研

10

億人民幣戰(zhàn)略投資；是心臟電生理器械產(chǎn)品研發(fā)商心諾普醫(yī)療

6000

萬美元

G

輪融資參投方；參與創(chuàng)新腎臟藥物研發(fā)商禮邦醫(yī)藥

5450

萬美元

B+輪融資。

啟明創(chuàng)投

2021

年投資艾博生物、圓心科技、德晉醫(yī)療等

44

家醫(yī)療健康企業(yè)；夏爾巴投資是維昇藥業(yè)、岸邁生物、艾康特、健?？萍肌⒍Y邦醫(yī)藥等

35

家醫(yī)療健康企業(yè)參投方；禮來亞洲基金

2021

年同樣參投

35

家醫(yī)療健康企業(yè)；經(jīng)緯創(chuàng)投以

33

家排在其之后；博遠(yuǎn)資本、君聯(lián)資本、IDG

資本則均在

2021

年投資

28

家醫(yī)療健康企業(yè)。第二節(jié)

2021

年互聯(lián)網(wǎng)巨頭在中國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資交易分析

隨著醫(yī)療健康行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)屬性愈發(fā)明顯，互聯(lián)網(wǎng)大廠在該領(lǐng)域的布局也逐漸走向深水區(qū)，數(shù)字醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療以及生物技術(shù)和制藥都成為互聯(lián)網(wǎng)

CVC

們的重要布局方向。

商業(yè)調(diào)研公司分析報(bào)告2021年阿里在醫(yī)療健康領(lǐng)域投資列表公司名稱簡(jiǎn)介所在地融資時(shí)間輪次融資金額吉因加專注腫瘤基因檢測(cè)領(lǐng)域的企業(yè)北京2021年7月C輪7.5億人民幣康立明生物生物醫(yī)療技術(shù)公司廣東2021年10月D輪5.6億人民幣蘭丁股份細(xì)胞病理人工智能產(chǎn)學(xué)研及臨床服務(wù)湖北2021年11月D輪3.2億