2022年安徽省安慶市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理

2022年安徽省安慶市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

18

題

從成熟的證券市場(chǎng)來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式最后應(yīng)該考慮的籌資是（）。

A.借款B.發(fā)行新股C.發(fā)行債券D.內(nèi)部籌資

2.在下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是()。A.資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率-權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

D.資產(chǎn)負(fù)債率÷權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

3.第

25

題

與其他形式的投資相比，項(xiàng)目投資的特點(diǎn)不包招（）。

A.發(fā)生頻率高B.投資數(shù)額多C.影響時(shí)間長(zhǎng)D.投資內(nèi)容獨(dú)特

4.已知甲公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國(guó)債收益率為6%，市場(chǎng)組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

5.某種股票的期望收益率為10%，其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.04，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為30%，則該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為()。

A.40%.B.12%.C.6%.D.3%.

6.

第

6

題

假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（）萬元。

7.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是()。

A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.固定性轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管費(fèi)用

8.下列籌資活動(dòng)不會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是()。

A.增發(fā)普通股B.融資租賃C.增發(fā)公司債券D.增加銀行借款

9.

第

12

題

某公司對(duì)外轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)土地使用權(quán)，取得的收入為900000元，土地使用權(quán)的賬面價(jià)值為560000元，轉(zhuǎn)讓時(shí)以現(xiàn)金支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)30000元，支付稅金45000元，此項(xiàng)業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中應(yīng)（）。

A.在“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”兩個(gè)項(xiàng)目中分別填列900000元、75000元

B.在“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”兩個(gè)項(xiàng)目中分別填列900000元、75000元

C.在“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目中填列825000元

D.在“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目中填列265000元

10.下列各種財(cái)務(wù)決策方法中，可以用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)且考慮了市場(chǎng)反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)因素的是（）。

A.現(xiàn)值指數(shù)法B.每股收益分析法C.公司價(jià)值分析法D.平均資本成本比較法

11.

第

11

題

風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)直接將其攤?cè)氤杀举M(fèi)用，屬于（）。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.風(fēng)險(xiǎn)自保C.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)D.減少風(fēng)險(xiǎn)

12.

第

20

題

DL公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為-3%，資金周轉(zhuǎn)速度提高1%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬元。

13.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制明確的是()。

A.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的權(quán)限、責(zé)任和利益

B.企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益

C.企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益

D.企業(yè)監(jiān)事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益

14.上市公司的股票交易被ST期間，其股票交易遵循的規(guī)則不包括()。

A.股票名稱前加STB.日漲跌幅限制為5%C.半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)D.季報(bào)須經(jīng)審計(jì)

15.一項(xiàng)500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%，若每半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率()。

A.0.16%B.8.16%C.0.08%D.8.08%

16.長(zhǎng)期債券投資的目的是（）。

A.合理利用暫時(shí)閑置的資金B(yǎng).調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額C.獲得穩(wěn)定收益D.獲得企業(yè)的控制權(quán)

17.第2至8年每年年初有等額收付款100元，此等額收付款在第1年年初的價(jià)值計(jì)算屬于()。

A.預(yù)付年金現(xiàn)值計(jì)算B.普通年金現(xiàn)值計(jì)算C.遞延年金現(xiàn)值計(jì)算D.預(yù)付年金終值計(jì)算

18.在計(jì)算優(yōu)先股成本時(shí)，下列各因素中，不需要考慮的是()。

A.發(fā)行優(yōu)先股總額B.優(yōu)先股籌資費(fèi)率C.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)D.優(yōu)先股每年的股利

19.假定某企業(yè)的權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例為60：40，據(jù)此可斷定該企業(yè)（）。

A.只存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.同時(shí)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

20.某投資方案貼現(xiàn)率為16%時(shí)，凈現(xiàn)值為6.12，貼現(xiàn)率為18%時(shí)，凈現(xiàn)值為-3.17，則該方案的內(nèi)部收益率為()。

A.14.68%.B.16.68%.C.17.31%.D.18.32%.

21.

第

15

題

關(guān)于股票的發(fā)行方式的說法，不正確的是（）。

22.隨同產(chǎn)品出售但不單獨(dú)計(jì)價(jià)的包裝物，應(yīng)于發(fā)出時(shí)按其實(shí)際成本計(jì)入（）中。A.A.其他業(yè)務(wù)成本B.管理費(fèi)用C.銷售費(fèi)用D.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

23.下列各項(xiàng)中，屬于資金使用費(fèi)的是（）。

A.債券利息費(fèi)B.借款手續(xù)費(fèi)C.借款公證費(fèi)D.債券發(fā)行費(fèi)

24.將財(cái)務(wù)控制分為定額控制和定率控制，所采用的分類標(biāo)志是()。

A.控制的功能B.控制的手段C.控制的對(duì)象D.控制的依據(jù)

25.不屬于零基預(yù)算法的應(yīng)用程序的是（）。

A.明確預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)B.制訂業(yè)務(wù)計(jì)劃C.編制預(yù)算草案D.分析預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量依存關(guān)系

二、多選題(20題)26.第

33

題

下列各項(xiàng)中，不屬于酌量性固定成本的是（）。

A.折舊費(fèi)

B.長(zhǎng)期租賃費(fèi)

C.直接材料費(fèi)

D.廣告費(fèi)

27.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，下列因素的變動(dòng)會(huì)使對(duì)外籌資需要量減少的有（）。

A.股利支付率降低B.固定資產(chǎn)凈值增加C.收益留存率提高D.銷售凈利率增大

28.下列關(guān)于企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格運(yùn)用策略的說法中，正確的有（）。

A.折讓定價(jià)策略是以降低產(chǎn)品的銷售價(jià)格來刺激購(gòu)買者，從而達(dá)到擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量的目的

B.名牌產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)較高，這是廠家利用了心理定價(jià)策略

C.組合定價(jià)策略有利于企業(yè)整體效益的提高

D.衰退期的產(chǎn)品由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，銷售量下滑，所以必須降價(jià)促銷

29.在一年多次計(jì)息時(shí)，下列關(guān)于名義利率與實(shí)際利率的說法中，正確的有（）。

A.每次復(fù)利的利率小于名義利率

B.實(shí)際利率大于名義利率

C.名義利率不變時(shí)，實(shí)際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞減

D.名義利率不變時(shí)，實(shí)際利率隨著計(jì)息期的縮短而呈線性遞增

30.

第

35

題

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋ǎ?/p>

31.以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A.相關(guān)者利益最大化目標(biāo)比較容易量化

B.有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一

C.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一

D.較好地兼顧各利益主體的利益

32.

第

35

題

已知某工業(yè)投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期某年的有關(guān)資料如下：營(yíng)業(yè)收入為300萬元，不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用為150萬元，經(jīng)營(yíng)成本為120萬元，所得稅前凈現(xiàn)金流量為l20萬元，所得稅后凈現(xiàn)金流量為100萬元，所得稅率為25%。則下列各選項(xiàng)中正確的是（）。

33.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場(chǎng)的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

34.

第

33

題

企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循的原則包括（）。

35.企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有（）。

A.公司重組時(shí)的銀行借款

B.改制時(shí)未退還職工的集資款

C.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券

D.金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)

36.下列各項(xiàng)中，能夠同時(shí)以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收支和相關(guān)現(xiàn)金收支的預(yù)算有()。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.銷售預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.產(chǎn)品成本預(yù)算

37.

38.按照資本保全約束的要求，企業(yè)發(fā)放股利所需資金的來源包括()。

A.當(dāng)期利潤(rùn)B.留存收益C.資本公積D.股本

39.下列屬于投資管理應(yīng)遵循的原則有（）

A.可行性分析原則B.結(jié)構(gòu)平衡原則C.權(quán)益籌資原則D.動(dòng)態(tài)監(jiān)控原則

40.

第

34

題

放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的有（）。

A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長(zhǎng)

C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長(zhǎng)

D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長(zhǎng)

41.分批償還債券相比一次償還債券來說()。

A.發(fā)行費(fèi)較高B.發(fā)行費(fèi)較低C.便于發(fā)行D.是最為常見的債券償還方式

42.下列各種模式中，屬于資金集中管理模式的有（）

A.撥付備用金模式B.分散管理模式C.結(jié)算中心模式D.財(cái)務(wù)公司模式

43.下列各項(xiàng)中，屬于貨幣性金融工具特點(diǎn)的有（）。

A.期限較長(zhǎng)B.流動(dòng)性強(qiáng)C.風(fēng)險(xiǎn)較小D.價(jià)格平穩(wěn)

44.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場(chǎng)組合的β值恒等于1C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

45.現(xiàn)階段．股權(quán)激勵(lì)模式主要有（）。

A.股票期權(quán)模式B.限制性股票模式C.股票增值權(quán)模式D.業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式

三、判斷題(10題)46.利用5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)來評(píng)估顧客的信用時(shí)，其中“條件”反映的是公司或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用于償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源。()

A.是B.否

47.最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失、保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本以及保險(xiǎn)儲(chǔ)備的購(gòu)置成本之和達(dá)到最低。()

A.是B.否

48.

第

40

題

按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金和變動(dòng)資金。

A.是B.否

49.作業(yè)成本計(jì)算法與傳統(tǒng)成本計(jì)算法的主要區(qū)別是間接費(fèi)用的分配方法不同。

A.是B.否

50.在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有三項(xiàng)：明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則、與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的原則和決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)二者分立的原則。()

A.是B.否

51.

第

41

題

發(fā)行信用債券的限制條件中最重要的是反抵押條款。（）

A.是B.否

52.

第36題一般來說，企業(yè)在初刨階段，盡量在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；而在擴(kuò)張成熟時(shí)期?？梢暂^高程度地使用財(cái)務(wù)杠桿。（）

A.是B.否

53.

第37題企業(yè)所有者作為投資人必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.是B.否

54.證券A的標(biāo)準(zhǔn)離差率40%，β系數(shù)0.5，證券B的標(biāo)準(zhǔn)離差率20%，β系數(shù)1.5，則可以判斷證券A比證券B總體風(fēng)險(xiǎn)大，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小。()

A.是B.否

55.采用股票增值權(quán)模式，審批程序簡(jiǎn)單，無須解決股票來源問題，同時(shí)可以減輕公司的現(xiàn)金支付壓力。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下：

資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表5-17所示：

表5-17甲企業(yè)現(xiàn)金與銷售收入變化情況表資料二：乙企業(yè)2016年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如表5-18所示：乙企業(yè)2017年的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如表5-19所示：

資料三：丙企業(yè)2016年年末總股本為300萬股，該年利息費(fèi)用為500萬元，假定該部分利息費(fèi)用在2017年保持不變，預(yù)計(jì)2017年銷售收入為15000萬元，預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)與銷售收入的比率為12％。該企業(yè)決定于2017年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個(gè)：

方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價(jià)每股8.5元。2016年每股股利(DO)為0.5元，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為5％；

方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10％，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。

假定上述兩方案的籌資費(fèi)用均忽略不計(jì)。

要求：

(1)根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測(cè)算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：

①每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：

①按步驟建立總資金需求模型；②測(cè)算2017年資金需求總量；③測(cè)算2017年外部融資需求量。

(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù)：

①計(jì)算2017年預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)；

②計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)；

③根據(jù)每股收益無差別點(diǎn)法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；

④計(jì)算方案1增發(fā)新股的資本成本率。

57.

58.要求：(1)計(jì)算或指出A方案的下列指標(biāo)：

①包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期

②凈現(xiàn)值；

(2)評(píng)價(jià)A、B、C三個(gè)方案的財(cái)務(wù)可行性；

(3)計(jì)算C方案的年等額凈回收額；

(4)按計(jì)算期統(tǒng)一法的最短計(jì)算期法計(jì)算B方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù))；

(5)分別用年等額凈回收額法和最短計(jì)算期法作出投資決策(已知最短計(jì)算期為6年，A、C方案調(diào)整后凈現(xiàn)值分別為30344元和44755元)。

59.

60.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價(jià)20元，變動(dòng)成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測(cè)試可知：如果信用期限為一個(gè)月，該客戶愿意購(gòu)買30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費(fèi)用20000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個(gè)月，該客戶愿意購(gòu)買40000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購(gòu)買不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為10%。（1年按360天計(jì)算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎(chǔ)上，為了加速應(yīng)收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計(jì)該客戶貨款的50%會(huì)在第10天支付，該客戶貨款的20%會(huì)在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為5%。預(yù)計(jì)應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費(fèi)用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

參考答案

1.B從成熟的證券市場(chǎng)來看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。

2.C資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。所以，資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=負(fù)債總額/權(quán)益總額=產(chǎn)權(quán)比率。

3.A與其他形式的投資相比，項(xiàng)目投資具有投資內(nèi)容獨(dú)特(每個(gè)項(xiàng)目都至少涉及一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資)、投資數(shù)額多、影響時(shí)間長(zhǎng)(至少一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上)、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。

4.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知：該公司股票的必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×（資產(chǎn)組合收益率－無風(fēng)險(xiǎn)收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

綜上，本題應(yīng)選B。

5.B標(biāo)準(zhǔn)離差率＝標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值＝0.04/10%＝0.4風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率＝0.4×30%＝12%。（教材p53）

6.D本題考核應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算。

應(yīng)收賬款占用資金=2000/360×45×60%=150(萬元)

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=150×8%=12(萬元)。

7.A解析：最佳現(xiàn)金持有量，成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與固定轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。

8.A增發(fā)公司債券、增加銀行借款和融資租賃均會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。只有增發(fā)普通股不會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

9.C

10.C每股收益分析法、平均資本成本比較法都是從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化分析，沒有考慮市場(chǎng)反應(yīng)，也即沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。公司價(jià)值分析法，是在考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，以公司市場(chǎng)價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。所以本題答案為選項(xiàng)C。

11.C見教材P55的說明。

12.A預(yù)測(cè)年度資金需要量=(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745(萬元)

13.B企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

14.D【答案】D

【解析】股票交易被ST期間，其股票交易遵循下列規(guī)則：日漲跌幅限制為5%；股票名稱前加ST；半年報(bào)須經(jīng)審計(jì)。

15.A

年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率0.16%(8.16%-8%)。

16.C長(zhǎng)期債券投資的目的是獲得穩(wěn)定收益；AB屬于短期債券投資的目的；D屬于股票投資的目的。

17.B第2至8年每年年初有等額收付款100元，相當(dāng)于第1至7年每年年末有等額收付款100元，此系列收付款屬于普通年金，此等額收付款在第1年年初的現(xiàn)值計(jì)算屬于普通年金現(xiàn)值計(jì)算。

18.C優(yōu)先股成本＝優(yōu)先股每年股利/[發(fā)行優(yōu)先股總額×（1－優(yōu)先股籌資費(fèi)率）]，其中并未涉及到優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)。（教材P127）

19.D根據(jù)權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例可以看出企業(yè)存在負(fù)債，所以存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；只要

企業(yè)經(jīng)營(yíng)，就存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是無法根據(jù)權(quán)益資本和負(fù)債資本的比例判斷出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)誰大誰小。

20.C用插值法即可求得。

21.A本題考核股票的發(fā)行方式。股票的發(fā)行方式包括公開間接發(fā)行和非公開直接發(fā)行。

22.C本題考核包裝物的核算。隨同產(chǎn)品出售但不單獨(dú)計(jì)價(jià)的包裝物，其成本應(yīng)計(jì)入銷售費(fèi)用。

23.A債務(wù)的手續(xù)費(fèi)、公證費(fèi)、發(fā)行費(fèi)屬于資金籌集費(fèi)用，債券利息費(fèi)屬于資金使用費(fèi)。

24.B［解析］財(cái)務(wù)控制按控制的手段可分為定額控制和定率控制。

25.D零基預(yù)算法的應(yīng)用程序如下：第一，明確預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)；第二，制訂業(yè)務(wù)計(jì)劃；第三，編制預(yù)算草案；第四，審定預(yù)算方案。所以本題答案是選項(xiàng)D。

26.ABC酌量性固定成本屬于企業(yè)“營(yíng)方針”成本，即根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針由管理當(dāng)局確定的一定時(shí)期（通常為一年）的成本，這類成本的支出，可以隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針的變化而變化，廣告費(fèi)、研究與開發(fā)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等都屬于酌量性固定成本。

27.ACD選項(xiàng)A、C、D都會(huì)導(dǎo)致預(yù)期的利潤(rùn)留存增加，因此會(huì)導(dǎo)致對(duì)外籌資需要量減少。固定資產(chǎn)凈值增加會(huì)增加資金需求。

28.ABC折讓定價(jià)策略是指在一定條件下，以降低產(chǎn)品的銷售價(jià)格來刺激購(gòu)買者，從而達(dá)到擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量的目的，選項(xiàng)A的說法正確；名牌產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)較高，屬于心理定價(jià)策略的聲望定價(jià)，選項(xiàng)B的說法正確；組合定價(jià)策略可以擴(kuò)大銷售量、節(jié)約流通費(fèi)用，有利于企業(yè)整體效益的提高，選項(xiàng)C的說法正確；處于衰退期的產(chǎn)品，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，銷售量下滑，應(yīng)該降價(jià)促銷或維持現(xiàn)價(jià)并輔之以折扣等其他手段，同時(shí)，積極開發(fā)新產(chǎn)品，保持企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤。

29.AB一年多次計(jì)息時(shí)，每次復(fù)利的利率=名義利率／一年內(nèi)復(fù)利的次數(shù)，即每次復(fù)利的利率小于名義利率：實(shí)際利率=(1+名義利率／每年復(fù)利次數(shù))每年復(fù)利次數(shù)一1，即實(shí)際利率大于名義利率；名義利率不變時(shí)，實(shí)際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈曲線遞增．所以本題的答案為選項(xiàng)AB。

30.ABCD本題考核的是對(duì)于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性的理解。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之所以存在局限性，是因?yàn)椋?/p>

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密；

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對(duì)性；

(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；

(4)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致。

31.BCDBCD【解析】以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：①有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；②體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一：③相關(guān)者利益最大化本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；④體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。

32.ABCD本題考核投入類財(cái)務(wù)可行性相關(guān)要素的估算。

該年折舊攤銷＝該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－經(jīng)營(yíng)成本＝150－120＝30(萬元)

該年調(diào)整所得稅＝所得稅前凈現(xiàn)金流量－所得稅后凈現(xiàn)金流量＝120－100＝20(萬元)

該年息稅前利潤(rùn)＝20/25%＝80(萬元)

該年?duì)I業(yè)稅金及附加＝該年?duì)I業(yè)收入－該年不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－息稅前利潤(rùn)＝300－150－80＝70(萬元)

33.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)外部投資者的利益。

(2)較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求外部融資，從而公司可以經(jīng)常接受資本市場(chǎng)的有效監(jiān)督，這樣便可以通過資本市場(chǎng)的監(jiān)督減少代理成本。

34.ABCD本題考核的是稅務(wù)管理的原則。企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：

(1)合法性原則；

(2)服從企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)原則；

(3)成本效益原則；

(4)事先籌劃原則。

35.BCD企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：(1)上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券；(2)金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)；(3)企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；(4)根據(jù)《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》，國(guó)有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國(guó)投資者，企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)；(5)按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》，國(guó)有企業(yè)改制時(shí)，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分，在符合國(guó)家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個(gè)人所得稅后可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資：未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。

36.BC現(xiàn)金預(yù)算只能以價(jià)值量指標(biāo)反映，所以選項(xiàng)A不是答案；銷售預(yù)算既能以實(shí)物量指標(biāo)反映銷售量，同時(shí)又能以價(jià)值量指標(biāo)反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和相關(guān)現(xiàn)金流入，所以選項(xiàng)B是答案；直接材料預(yù)算既能以實(shí)物量指標(biāo)反映采購(gòu)量，同時(shí)又能以價(jià)值量指標(biāo)反映企業(yè)材料采購(gòu)支出和相關(guān)現(xiàn)金流出，所以選項(xiàng)C是答案；產(chǎn)品成本預(yù)算雖然涉及實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)，但它不涉及現(xiàn)金收支，所以選項(xiàng)D不是答案。

37.ABD

38.AB資本保全約束要求公司不能用資本(包括實(shí)收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利。

39.ABD投資管理應(yīng)遵循的原則有可行性分析原則、結(jié)構(gòu)平衡原則、動(dòng)態(tài)監(jiān)控原則。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

40.AD放棄現(xiàn)金折扣的成本＝[折扣百分比÷(1一折扣百分比)]×[360÷(信用期一折扣期)]×100%，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同向變動(dòng)，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本反向變動(dòng)，因此選擇AD。

41.AC分批償還債券因?yàn)楦髋鷤牡狡谌詹煌?，它們各自的發(fā)行價(jià)格和票面利率也可能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)較高；但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日，因而便于發(fā)行。到期一次償還的債券是最為常見的。

42.ACD資金集中管理模式包括：

（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式，在該模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中；

（2）撥付備用金模式，指集團(tuán)按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機(jī)構(gòu)或子企業(yè)備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金（選項(xiàng)A）；

（3）結(jié)算中心模式，通常是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)（選項(xiàng)C）；

（4）內(nèi)部銀行模式，是將社會(huì)銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)；

（5）財(cái)務(wù)公司模式，是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，它一般是集團(tuán)公司發(fā)展到一定水平后，需要經(jīng)過人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立的（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

43.BCD貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是：(1)期限短；(2)交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)；(3)貨幣市場(chǎng)上的金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。故選項(xiàng)B、C、D正確，選項(xiàng)A不正確。

44.BCβi=第i項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×(該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差)，由于相關(guān)系數(shù)可能是負(fù)數(shù)，所以，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

45.ABCD現(xiàn)階段，股權(quán)激勵(lì)模式主要有：股票期權(quán)模式、限制性股票模式、股票增值權(quán)模式、業(yè)績(jī)股票模式和虛擬股票模式等。

46.N5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)中的“條件”是指影響申請(qǐng)者還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，而公司或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用于償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源是對(duì)“資本”的描述。

47.N最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。所以本題的說法不正確。

48.N本題考核的是資金習(xí)性。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。

49.Y作業(yè)成本計(jì)算法與傳統(tǒng)成本計(jì)算法，兩者的區(qū)別集中在對(duì)間接費(fèi)用的分配上，主要是制造費(fèi)用的分配。

50.N從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：①與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;②明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;③明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;④與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則。

51.Y發(fā)行信用債券往往有許多限制條件，這些限制條件中最重要的是反抵押條款。

52.Y一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。

53.N企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

54.Y標(biāo)準(zhǔn)離差率是用來衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的，而β系數(shù)是用來衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的。

55.Y采用股票增值權(quán)模式，股票增值權(quán)持有人在行權(quán)時(shí)，直接兌換股票升值部分，因而審批程序簡(jiǎn)單，無需解決股票來源問題，但公司方面需要提前獎(jiǎng)勵(lì)基金，從而使公司的現(xiàn)金支付壓力較大。56.(1)依題意，測(cè)算的甲企業(yè)指標(biāo)如下：①每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金=(750-700)／(12000-10000)=0.025(元)

②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=750-12000×0.025=450(萬元)

(2)依題意，測(cè)算的乙企業(yè)指標(biāo)如下：

①銷售收入占用不變資金總額

a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(萬元)

每元銷售收入占用變動(dòng)資金

b=0.05+0.14+0.25+0-0.1-0.03

=0.31(元)

總資金需求模型：y=6880+0.31×

②2017年資金需求總量