建設(shè)有效的董事會

建設(shè)有效的董事會

1本章內(nèi)容如何建設(shè)有效的董事會董事會績效考核董事的薪酬與激勵2建立董事會的五個步驟第1步第2步第3步第4步第5步明確董事會的目的、目標(biāo)、和運作活動（如會議時間表，時間和地點）決定董事會職權(quán)、結(jié)構(gòu)（專門委員會）、規(guī)模（董事人數(shù)）確定董事會人員構(gòu)成所需的專業(yè)技能和經(jīng)驗，并制定候選董事要求（如：行業(yè)經(jīng)驗、具備財務(wù)知識等）制定尋找和聘任董事的計劃，可能的話使用專業(yè)顧問和/或機構(gòu)建立新董事培訓(xùn)項目，幫助新董事熟悉環(huán)境。確定哪些關(guān)鍵績效指標(biāo)和相應(yīng)材料應(yīng)提供給董事會會議資料來源：摘自國際金融公司2004年《公司治理手冊》3納德勒：高效董事會的四個元素合適的人獨立性、多元化、專業(yè)性合適的程序合理的董事會制度設(shè)計做合適的事情董事會與CEO的權(quán)限界定清晰經(jīng)合適的文化所塑造的環(huán)境4董事會代表股東利益股東董事會管理層評估集團公司的業(yè)績代表股東的利益監(jiān)督管理層并檢查錯誤行為，但避免直接干涉日常管理任命總裁，評估后繼工作監(jiān)督高層管理薪酬方案幫助制定和批準(zhǔn)長期戰(zhàn)略確保公司發(fā)展并評估管理層負(fù)責(zé)公司日常運作要求達到價值最大化并保護權(quán)益5董事會有效性的影響因素6阻礙公司業(yè)績監(jiān)控的因素7董事會文化董事會在運作過程中逐步形成的有關(guān)董事會使命、目標(biāo)、理念、哲學(xué)、道德倫理、行為規(guī)范、制度安排及其價值取向三個層次：核心觀念層、制度層、行為表現(xiàn)層8董事會文化的層次結(jié)構(gòu)圖核心觀念層制度層行層為表現(xiàn)9誠信、和諧：董事會文化的核心觀念誠信：誠實守信《上市公司治理準(zhǔn)則》第33條：董事會應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實、誠信、勤勉地履行職責(zé)和諧：“和”者，睦也，和衷共濟之意；“諧”者，相合也，協(xié)調(diào)順和之意10董事會績效考核11建立董事會業(yè)績評價體系的意義評估董事會的績效將提高董事會成員履行其責(zé)任的動力有助于改善公司董事會與管理層之間的工作關(guān)系有助于股東對董事會成員行為的監(jiān)督可以使董事會成員的報酬趨于合理可以避免董事會成員與高管人員合謀損害股東利益12案例1：微軟公司董事會績效考核引入第三方，通常是律師事務(wù)所的合伙人考核對象：董事個人以及董事會整體，重點是考察董事會整體發(fā)揮的作用如何董事個人的考核內(nèi)容：主客觀的業(yè)績指標(biāo)董事會的考核流程：問卷調(diào)查、電話訪談、形成改進董事會工作的建議備忘錄、公司治理及提名委員會進行討論、董事會討論、擬定具體的行動計劃13案例2：中國網(wǎng)通公司2005年開始實施組織與實施：董事會提名與公司治理委員會董事會及所屬委員會評估方式：自評考核內(nèi)容：保護股東權(quán)益、戰(zhàn)略管理、業(yè)績管理、人才管理、風(fēng)險管理、利益相關(guān)者關(guān)系等履行職責(zé)的情況董事個人的業(yè)績評估方式：互評考核內(nèi)容：履職情況、參與董事會工作程度、客觀公正性、團隊合作、專業(yè)知識和能力等14如何進行董事會績效考核15由誰來考核提名委員會或公司治理委員會監(jiān)事會第三方，例如律師事務(wù)所或管理咨詢公司16董事會考核重點一類是對與董事會職能相關(guān)的業(yè)績進行考核，強調(diào)董事會在企業(yè)治理、經(jīng)營中發(fā)揮的作用另一類是對董事的行為進行考核，強調(diào)董事的人員組成、人員能力素質(zhì)以及董事的工作表現(xiàn)等17全美公司董事聯(lián)合會藍帶委員會董事會整體業(yè)績董事長業(yè)績董事個人業(yè)績18例：某公司董事會的評價表格類別評價內(nèi)容評價要點董事會運作規(guī)范性工作機構(gòu)與制度建設(shè)機構(gòu)合理：董事會機構(gòu)設(shè)置符合公司改革發(fā)展需要職責(zé)明確：董事會與經(jīng)營職責(zé)劃分清晰制度健全：董事會及專門委員會工作制度、議事規(guī)則健全，公司各項基本管理制度健全日常運行依法行權(quán)：董事會按照有關(guān)法律法規(guī)和公司章程規(guī)定行使職權(quán)按章履職：董事會按照規(guī)定程序決策、董事會與經(jīng)營層各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)信息溝通：董事會決策前能為董事特別是外部董事提供充分有效的信息體現(xiàn)出資人意志：董事會形成的戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資決議、經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)等符合國家產(chǎn)業(yè)政策、充分體現(xiàn)出資人的意志支持公司黨委發(fā)揮政治核心作用19例：某公司董事會的評價表格（續(xù)）類別評價內(nèi)容評價要點董事會運作有效性決策效果推動公司發(fā)展：董事會決議符合公司改革發(fā)展的要求，企業(yè)價值創(chuàng)造能力、主營業(yè)務(wù)增長和公司核心競爭力得到有效提升全面風(fēng)險管理：董事會對決議事項進行正確審核與評估，有效避免重大決策失誤，強化風(fēng)險管理國有資產(chǎn)保值增值：公司國有資產(chǎn)保值增值情況符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求，完成相關(guān)考核指標(biāo)經(jīng)營層考核與管理經(jīng)營層勤勉履職：根據(jù)公司改革發(fā)展需要，能對經(jīng)營層科學(xué)考核評價和激勵，實現(xiàn)經(jīng)營層成員忠實勤勉履職決策有效落實：董事會依據(jù)有關(guān)規(guī)定對經(jīng)營層實施有效管理，保證公司戰(zhàn)略規(guī)劃及董事會各項決議得到有效落實資料來源：《董事會》2008年6月20考核指踩標(biāo)的設(shè)上置關(guān)鍵業(yè)傲績指標(biāo)頂：圍繞贊組織的睜?wèi)?zhàn)略目綱標(biāo)，以在及體現(xiàn)沈或促進辰實現(xiàn)這奮些目標(biāo)商的關(guān)鍵嶄因素所早對應(yīng)重股要指標(biāo)哨組成的蓄業(yè)績評缸價系統(tǒng)關(guān)鍵特衣質(zhì)指標(biāo)遠：主要蘿是指人忠的行為滑特征指攝標(biāo)，是責(zé)圍繞具該體的工杏作內(nèi)容逢建立一肌套勝任耍力指標(biāo)符模型，鑰包括：關(guān)鍵行為云指標(biāo)（KBI）關(guān)鍵心葡里指標(biāo)秒（KMI）21關(guān)鍵業(yè)杜績指標(biāo)?。贺攧?wù)融方面每股收旨益凈資產(chǎn)摧收益率景（RO燭E）現(xiàn)金凈流看量董事、管堡理層與員降工的報酬濾增長率納稅額、燭社會公益酬性捐贈等22關(guān)鍵業(yè)堤績指標(biāo)醒：經(jīng)營站過程指顫標(biāo)參與公司陶發(fā)展戰(zhàn)略詢、重大投院資決策及濟經(jīng)營計劃砌的制定與男審批所花勻費的時間路和精力監(jiān)評企業(yè)塔內(nèi)部控制朽制度與風(fēng)連險政策的匆會議次數(shù)對CEO及其高餃管團隊謊的經(jīng)營陣業(yè)績與暑合法性榜的評估利狀況制定CEO及高管團坊隊的薪酬右安排與繼新任計劃狀虛況董事業(yè)績傳的自評與闖互評狀況公司治觀理結(jié)構(gòu)巖的改進預(yù)措施等23關(guān)鍵行為賀指標(biāo)考察各部留門及各級膜員工在一車定時間、叮一定空間圍和一定職怖責(zé)范圍內(nèi)塘關(guān)鍵工作鑰行為履行火狀況的量廳化指標(biāo)與外部門顫異常沖突蹦次數(shù)損害部門涌聲譽的客齊戶投訴次使數(shù)會議決議薪未按時跟巴進次數(shù)等24關(guān)鍵心理率指標(biāo)考察各房誠部門及肺各級員警工在一崇定職責(zé)閣范圍內(nèi)懇關(guān)鍵心謀里狀況壇的量化蕩指標(biāo)，電是對勝沙任某一五工作的宋心理狀惡況的集路中反映鋸，如:謹(jǐn)慎心細(xì)大膽果敢狂躁等25董事的薪疲酬與激勵26國內(nèi)外漏共識：箱董事領(lǐng)確取薪酬董事在漿履行公日司章程騎賦予的墳職責(zé)的趕過程中圾，付出收了大量蒸的勞動拳，并承驕擔(dān)相應(yīng)鑼的責(zé)任鐘，領(lǐng)取暑一定的跑薪酬是南對其所圖付出勞傭動的報猜酬董事從公紅司領(lǐng)取報旬酬在國內(nèi)慨外都得到堂廣泛認(rèn)可聚，無論是循上市公司隔還是非上書市公司27董事薪酬城方案績效獎金是根據(jù)公犁司的業(yè)績贊指標(biāo)而從誕利潤中按闖照既定比途例提取的煎獎金，提辛取計劃和決比例需經(jīng)趴董事會和容股東會批趨準(zhǔn)通過津貼發(fā)放標(biāo)俱準(zhǔn)是根廚據(jù)各董拾事在董況事會中音承擔(dān)的領(lǐng)職務(wù)和繭責(zé)任而義制定的釋，需經(jīng)盈董事會汽和股東挨會批準(zhǔn)燙通過董事薪酬方案津貼績效獎金固定部分變動部分28制定董網(wǎng)事薪酬仍標(biāo)準(zhǔn)要蜂考慮的厘因素考慮因撈素行業(yè)平均水平地區(qū)因素公司規(guī)模盈利能力發(fā)展階段公司戰(zhàn)略定位外部因素內(nèi)部因素29確定董詳事會成還員的綜次合分配服系數(shù)根據(jù)委員會的組成情況，得到每個人的綜合分配系數(shù)董事長副董事長董事10.80.7董秘0.50.81.10.71.11.31.1主任委員委員11.30.81.30.71.311.130董事會餡成員領(lǐng)賭取津貼聾額度金額單巷位：萬出元31董事會臺績效獎申金的發(fā)厭放標(biāo)準(zhǔn)以凈資校產(chǎn)收益躺率為指孕標(biāo)等比負(fù)例超額卵累進根據(jù)每寨年公司辜的凈資嚴(yán)產(chǎn)收益動率（R當(dāng)OE）濾來確定清獎金提沖取標(biāo)準(zhǔn)狠，不同域區(qū)間的分凈資產(chǎn)錦收益率副對應(yīng)的鏟凈利潤抄提取標(biāo)墊準(zhǔn)不同構(gòu)，凈資英產(chǎn)收益和率越大即，提取狡比例越扯高。詳流細(xì)的方鉆案見下豎頁圖解ROE＝曠當(dāng)期凈利顫潤/凈資超產(chǎn)資本市場未的通行指宿標(biāo)，具有柴橫向可合比性國內(nèi)業(yè)聞績激勵爐案例大多數(shù)采歡用凈資產(chǎn)予收益率作侵為衡量業(yè)擊績的指標(biāo)32累進比例酸的確定要慨考慮的因博素關(guān)鍵競愿爭對手斧的平均踏凈資產(chǎn)挨收益率關(guān)鍵競慣爭對手估凈資產(chǎn)緣瑞收益率干未來走贊勢企業(yè)未來鈴幾年的贏堵利增速企業(yè)過去垮幾年的凈億資產(chǎn)收益衰率企業(yè)未愿來幾年提的凈資公產(chǎn)增速行業(yè)的感平均凈嶼資產(chǎn)收自益率行業(yè)凈資膊產(chǎn)收益率村未來走勢行業(yè)競爭對命手企業(yè)自身33等比例超哭額累進獎鳴金提取方霜案計算公斗式凈資產(chǎn)收益率超額累進條件比例ROE產(chǎn)≤10給%不提10%<怕ROE≤縱25%5%10%15%25%<冤ROE≤唯40%40%絲式<RO植E說明：ROE杜≤1殊0％，美不提取饑績效獎社金在10%冊<ROE夕≤25%畜區(qū)間內(nèi)，油提取比例桐為5％，犬計算公式棵為：凈資產(chǎn)（ROE燙－10％軟）5％在25湯%<R迎OE≤謊40%治區(qū)間內(nèi)媽，提取演比例為箏10％馳，計算慘公式為幣：凈資產(chǎn)（25奏％－1螞0％）5％＋跡凈資產(chǎn)（ROE貨－25％絡(luò)）10％在40擴%<R燈OE區(qū)壤間內(nèi)，刊提取比殺例為1催5％，切計算公霞式為：凈資產(chǎn)（25撥％－1惹0％）5％帖＋凈資董產(chǎn)（40％捏－25％俯）10碌％＋凈鄙資產(chǎn)（ROE唉－40％片）15隱％注：以討上方案牽中的具迅體數(shù)字樣僅為參付考值，杠需根據(jù)咐公司的蔥經(jīng)營狀末況、市魄場行情雪等因素堆做出調(diào)鉤整34等比例超酸額累進獎堆金提取方充案計算圖械示舉例ROEA1=0A2=凈資產(chǎn)（ROE－10％）5％A3=凈資產(chǎn)（ROE－25％）10％A4=凈資產(chǎn)（ROE－40％）15％010%25%40%區(qū)間提取額最終提判取額假設(shè)ROE安＝20邀％，則最終下提取獎金窗數(shù)額＝A經(jīng)2＝凈資累產(chǎn)（20牲％－1質(zhì)0％）5％假設(shè)ROE脂＝30肆％，則最胃終提取飾獎金數(shù)劫額＝A2辨＋A3漆＝凈資巴產(chǎn)（25％送－10％毫）5％＋凈資產(chǎn)（30％族－2