建設(shè)項目財務(wù)效益審計（更新）

第二節(jié)建設(shè)項目財務(wù)效益審計

一、建設(shè)項目財務(wù)效益評審的經(jīng)濟意義二、建設(shè)項目財務(wù)效益評價的程序三、估算財務(wù)數(shù)據(jù)四、編制財務(wù)報表五、計算財務(wù)指標(biāo)(具體內(nèi)容見本教材第二章）六、提出財務(wù)評價結(jié)論,看項目是否可行七、案例分析一、建設(shè)項目財務(wù)效益評審的經(jīng)濟意義建設(shè)項目經(jīng)濟效益審計包含財務(wù)效益評審和國民經(jīng)濟效益評審兩個方面，財務(wù)效益評審是前提和基礎(chǔ)。財務(wù)效益評審是評審人員從項目角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)行的財務(wù)制度與價款來考察項目財務(wù)可行性的論證過程,是投資效益審計的重要構(gòu)成部分和首要環(huán)節(jié)，是對建設(shè)項目財務(wù)評價的再評價。建設(shè)項目財務(wù)效益評價的意義主要表現(xiàn)在如下幾個方面：1.總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn),提高建設(shè)項目投資決策水平和投資經(jīng)濟效益。2.建設(shè)項目財務(wù)效益評審是國民經(jīng)濟效益評審的前提和基礎(chǔ)。3.財務(wù)效益評審的技術(shù)分析方法應(yīng)用廣泛。4.建設(shè)項目財務(wù)效益評審內(nèi)容覆蓋項目整個建設(shè)程序。投資項目的建設(shè)程序主要包括:（1)立項;（2)可行性研究；（3)項目評估;（4)施工;（5)竣工驗收;（6)項目后評估。評審人員進行財務(wù)效益評審時都離不開這六個環(huán)節(jié)?！?.對于合資項目一般只按合資各方共同確認(rèn)的可檸性研究報告，只作財務(wù)效益評審而不進行國民經(jīng)濟效益評審，因此財務(wù)效益評審對于中外合資項目具有更重要的意義。二、建設(shè)項目財務(wù)效益評價的程序1.估算財務(wù)數(shù)據(jù)。（1)總投資額；(2)總成本；（3)銷售收入或營業(yè)收入；(4)銷售稅金及附加;（5)利潤及利潤的分配。2.編制財務(wù)報表。包含編制資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表、損益表等主要拫表和固定資產(chǎn)投資估算表、投資計劃與資金籌措表、總成本費用估算表等輔助報表。3.計算財務(wù)指標(biāo)。包括靜態(tài)指標(biāo)(投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率)和動態(tài)指標(biāo)(財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收期等）。4.提出財務(wù)評價結(jié)論，看項目是否可行。三、估算財務(wù)數(shù)據(jù)1.估算總投資額新建項目總投資額=①固定資產(chǎn)投資額+②固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+③流動資金+④建設(shè)期利息(詳細內(nèi)容見本教材第四章）2.估算總成本總成本費用是指項目在一定時期內(nèi)（一般為一年)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費的全部成本費用，總成本=生產(chǎn)成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用?！督ㄔO(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》第二版的規(guī)定,將總成本中的生產(chǎn)成本、管理費用、財務(wù)費用、銷售費用相同費用名稱進行合并?？偝杀举M用估算公式：總成本費用=①原材料成本+M料、動力成本+③工資及福利費+④修理費+⑤折舊費+⑥維簡費+⑦攤銷費+⑧利息支出+⑨其他費用。①~⑨項的詳細的估算方法參見《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》第二版。3.估算銷售收入或營業(yè)收入銷售收入是指企業(yè)出售產(chǎn)品，提供勞務(wù)獲得的貨幣收入，也叫營業(yè)收入。估算公式:銷售收人=年銷售量x銷售單價,年銷售量設(shè)定等于生產(chǎn)量并按各年生產(chǎn)負(fù)荷加以確定。

國家控制的物資的銷售單價實行計劃價,其他均為市場價，市場價又主要表現(xiàn)為出廠價或離岸價。銷售稅金及附加的估算：銷售稅金及附加主要有:消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅、教育稅附加。這些都要按照現(xiàn)行的稅法體系的規(guī)定來計算，要掌握這些稅種的稅目、稅率、應(yīng)納稅額的計算、減免稅的規(guī)定等。利潤及利潤分配的估算：利潤總額的估算公式為：利潤總額=產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入-總成本-銷售稅金及附加。根據(jù)利潤總額可計算企業(yè)所得稅及凈利潤。四、編制財務(wù)報表財務(wù)報表的編制在項目的財務(wù)評價中起到承前繼后的作用。一方面,總結(jié)前面估算的財務(wù)數(shù)據(jù);另一方面,為后面計算財務(wù)指標(biāo)準(zhǔn)備基礎(chǔ)資料。財務(wù)評價的基本報表有現(xiàn)金流量表(表6-1)、損益表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負(fù)債表及外匯平衡表’除必須編制以上幾種基本報表外，還應(yīng)編制輔助報表。這些報表在《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》第二版中都有比較規(guī)范的格式,在這些報表中又以現(xiàn)金流量表最為重要?，F(xiàn)金流量表反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入（CI)和現(xiàn)金流出(C0)，用以計算靜態(tài)指標(biāo)和動態(tài)指標(biāo)，按計算基礎(chǔ)的不同分為全部投資現(xiàn)金流量表和自有投資現(xiàn)金流量表。五、計算財務(wù)指標(biāo)(具體內(nèi)容見本教材第二章）某項目計算期為5年，各年凈現(xiàn)金流量分別為-200、100、100、100、100，該項目基準(zhǔn)收益率為10%,請按下列要求答題：1.求FNPV,試分析該項目是否可行？2.編制該項目靜態(tài)和動態(tài)累計凈現(xiàn)金流量表。3在直角坐標(biāo)系內(nèi)分別繪制靜態(tài)和動態(tài)累計凈現(xiàn)金流量曲線。4.求項目靜態(tài)和動態(tài)投資回收期。答案：l.FNPV=(-200)x(1+10%)-1+100x[(1+10%)-2+(1+10%)-3+(1+10%)-4+(l+10%)-5]=106.373.靜態(tài)和動態(tài)累計凈現(xiàn)金流量曲線圖（略）4.靜態(tài)投資回收期=4-1+0=3(年）；動態(tài)投資回收期=4-3+0.35=1.35(年）六、提出財務(wù)評價結(jié)論,看項目是否可行評價指標(biāo)按照判斷標(biāo)準(zhǔn)來進行判斷，看項目財務(wù)評價是否可行，作為決策的依據(jù)。七、案例分析

【案例6-1】背景材料:擬建某星級賓館，兩年建成交付營業(yè),資金來源為自有,營業(yè)期10年，出租率為100%，基本數(shù)據(jù)如下：1.固定資產(chǎn)投資（人民幣）44165萬元（第一年投人22083萬元，第二年投入22082萬元）；2.第三年注入流動資金7170萬元；3.預(yù)測年營業(yè)收人25900萬元；4.預(yù)計年銷售稅金及附加1813萬元；5.預(yù)計年經(jīng)營成本13237萬元；6.年所得稅2196萬元；7.回收固定資產(chǎn)余值2208萬元。問題:請編制累計現(xiàn)金流量表,并計算該項目的靜態(tài)投資回收期。（注:計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）【案例6-2]某新建項目產(chǎn)出物525水泥，資料如下：資料如下：設(shè)計生產(chǎn)能力為100萬噸/年,建設(shè)期3年,生產(chǎn)期14年，其中投產(chǎn)期2年，生產(chǎn)負(fù)荷分別為60%、80%。職工定員為1500人，人均工資為1800元/年,職工福利基金提取率為13%，固定資產(chǎn)投資為12000萬元，各年投資均為4000萬元,全部由建行貸款,貸款年利率為2.4%(撥改貸）。流動資金投資為3000萬元，其中自有投資30%,其余均為工行貸款，年利率為7.92%。產(chǎn)出物單價為100元/噸，增值稅率為13%，城市維護建設(shè)稅率為7%，教育費附加率為1%。1.達產(chǎn)年外購原材料消耗經(jīng)估算為966.18萬元，外購動力和燃料為1977.76萬元；2.固定資產(chǎn)凈殘值率4%,折舊年限為1.6年,大修理基金按固定資產(chǎn)價5%,投資