白酒行業(yè)西江老蔡

白酒行業(yè)分析西江老蔡2023年白酒行業(yè)發(fā)展將接近尾聲，2023年整個白酒業(yè)的銷售額增速呈現(xiàn)出放緩的市場現(xiàn)象，預(yù)計全年20%左右，利潤總額40%左右。2023中秋、國慶旺季，一二線白酒品牌集體表現(xiàn)不佳，其中部分地區(qū)的高端酒銷量同比下滑近40％。2023年酒水市場表現(xiàn)不振主要體現(xiàn)在渠道和終端層面，白酒企業(yè)未受明顯影響。但經(jīng)銷商不可能總是替企業(yè)背庫存壓力，隨著這道“護(hù)城河”的消失，白酒公司2023年業(yè)績的不確定性在增加，競爭更趨激烈。而由酒鬼酒引發(fā)的“塑化劑”風(fēng)波成為一根導(dǎo)火索把繁榮的表面炸得粉碎。受這一事件的影響，有業(yè)內(nèi)人士指出，白酒行業(yè)整體增速將放緩，預(yù)計全年20%左右，利潤總額40%左右，2023年增速將會進(jìn)一步放緩?！盁o遠(yuǎn)慮、有近憂”已成為業(yè)界對于白酒行業(yè)未來前景的重要判斷。面對即將來臨的2023年，預(yù)計白酒業(yè)放緩趨勢將進(jìn)一步延續(xù)，而區(qū)域名酒、地方品牌或繼續(xù)強(qiáng)勢崛起，搶奪白酒市場份額的現(xiàn)象將愈加激烈。從目前的白酒現(xiàn)狀來看，區(qū)域的名優(yōu)品牌有強(qiáng)勁的發(fā)展，譬如說江蘇的洋河、山西的汾酒、安徽的古井貢酒、四川的沱牌舍得等等，各地的名優(yōu)白酒品牌在近幾年的發(fā)展中強(qiáng)勢突圍，已經(jīng)逐漸在白酒市場上擁有一定的市場競爭力?？缛?023年，這種激烈競爭現(xiàn)狀將有增無減。而從白酒市場現(xiàn)狀來看，中高檔酒(零售價300-800元)的市場擴(kuò)容速度仍舊較高，目前全國性強(qiáng)勢品牌尚未形成，這個價格段仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)勢品牌的崛起，預(yù)計該價位段銷售額仍能保持40%-50%左右增長。因而，在2023年，白酒企業(yè)的銷售份額將持續(xù)上漲，上漲趨勢將放緩，而激烈的市場競爭將加劇白酒市場份額的爭奪。預(yù)計白酒行業(yè)將延續(xù)業(yè)績分化趨勢，未來幾年可能出現(xiàn)名優(yōu)白酒企業(yè)相互搶份額的局面?？傮w來看，中高檔酒（零售價300～800元）的市場擴(kuò)容速度仍舊較高，目前全國性強(qiáng)勢品牌尚未形成，這個價格段仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)勢品牌的崛起，預(yù)計該價位段銷售額仍能保持40%～50%左右增長。展望2023年，白酒上市公司銷售額仍能保持20%～30%增長。高檔酒品牌主要依靠提價，穩(wěn)步放量。中高檔酒靠獲取行業(yè)快速成長，中檔酒品牌穩(wěn)定增長，經(jīng)濟(jì)型白酒市場向名優(yōu)白酒企業(yè)集中。價格混戰(zhàn)擾戰(zhàn)市場預(yù)計2023年行業(yè)收入增20%，但行業(yè)增長主角為名酒，內(nèi)部份額通過團(tuán)購向二線和區(qū)域名酒傾斜。80元以上價位收入占比達(dá)62%，預(yù)計到2023年達(dá)到78%；300元以上價位收入占比預(yù)計有2023年的35%提高到2023年的52%，名酒核心受益行業(yè)擴(kuò)容。行業(yè)集中度以每年3-4pct提升。上市公司預(yù)計凈利潤增35%。團(tuán)購模式即廠家通過團(tuán)購商和核心終端直接開發(fā)滲透客戶，在價格、品質(zhì)和配送等方面都具有核心優(yōu)勢，從而直接覆蓋消費(fèi)群，奪取更大的市場份額。二線白酒核心受益團(tuán)購消費(fèi)模式轉(zhuǎn)型，特別是酒鬼酒、洋河股份、山西汾酒等；一線白酒品牌正在實(shí)現(xiàn)團(tuán)購轉(zhuǎn)型，穩(wěn)健增長，傳統(tǒng)渠道份額持續(xù)下降。(一)五大白酒地域板塊競爭格局川黔板塊傳統(tǒng)名酒聚集：四川地區(qū)五糧液、瀘州老窖穩(wěn)健發(fā)展，郎酒銷售收入過百億，劍南春業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻番；貴州地區(qū)茅臺集團(tuán)一枝獨(dú)秀。蘇皖板塊競爭激烈，銷售能力見長：聚集了洋河、古井貢、金種子、口子窖、迎駕、今世緣等優(yōu)秀的白酒企業(yè)。魯豫板塊地產(chǎn)酒眾，但競爭力不強(qiáng)：魯豫地產(chǎn)酒數(shù)量僅次于四川，但主要盤踞中低端市場，競爭力不強(qiáng)，魯豫板塊成為全國二線名酒爭奪最為激烈的區(qū)域；兩湖板塊鄂酒布局全國市場，湘酒資本活躍：鄂酒定位中低端，謀求省外發(fā)展，稻花香、枝江、白云邊收入均過20億；湘酒資本運(yùn)作活躍，以華澤集團(tuán)和瀏陽河為代表。華北板塊地產(chǎn)龍頭區(qū)域強(qiáng)勢：地產(chǎn)龍頭內(nèi)蒙河套、山西汾酒、河北老白干、陜西西鳳在區(qū)域市場具有絕對領(lǐng)先的地位。當(dāng)前行業(yè)競爭仍將有加劇趨勢，主要體現(xiàn)在：板塊間的滲透加劇。蘇酒崛起侵蝕了徽酒在江蘇的市場空間；蘇皖中高端白酒向魯豫地區(qū)滲透；兩湖板塊受臨近川黔板塊的擠壓。二線名酒與強(qiáng)勢地產(chǎn)酒間的摩擦加?。憾€名酒擁有規(guī)模和品牌優(yōu)勢，進(jìn)行區(qū)域擴(kuò)張；強(qiáng)勢地產(chǎn)酒擁有地域優(yōu)勢進(jìn)行中高端升級；二者在中檔、中高端市場形成正面競爭。交一般地產(chǎn)酒齡間的競爭持漲續(xù)：各省地嘴產(chǎn)酒眾多，剩主要盤踞在眼產(chǎn)地及周邊品區(qū)域的低端容市場，整體映增長緩慢。朋業(yè)謹(jǐn)外資本埋進(jìn)入加劇行予業(yè)競爭：2氧011年麗以來中信增碰資西鳳、光雷明集團(tuán)收購禾全興酒業(yè)、含海步航收購懷蒸酒、維維收恐購枝江和貴姜州醇，聯(lián)想蜘入主湖南武熱陵酒、迎駕譯、乾隆醉等吃，業(yè)刑外資本割進(jìn)入將加劇前行業(yè)競爭。秧名優(yōu)白酒成掌長性更優(yōu)，肢未來白酒企春業(yè)更多地體旁現(xiàn)為擠壓式誘增長，呈現(xiàn)擇強(qiáng)者恒強(qiáng)的婚格局：白酒診行業(yè)景氣度冰已經(jīng)接近本郵輪高點(diǎn)，行債業(yè)銷量進(jìn)一塔步擴(kuò)張難度驗(yàn)加大，預(yù)計摸未來白酒企聾業(yè)更多體現(xiàn)潔為擠壓式增燦長，強(qiáng)者恒求強(qiáng)；長期來安看，在行業(yè)扮集中度提升啦的過程中，說優(yōu)勢企業(yè)的警市場占有率網(wǎng)上升和并購殺或成為白酒術(shù)行業(yè)未來主形流方向。(二)1.我國白酒分布特征：繼承歷史、板塊分布受氣候、土質(zhì)、水質(zhì)等自然因素以及歷史、文化、消費(fèi)習(xí)慣等社會因素的影響，歷史上我國名優(yōu)白酒主要集中在各大流域及其周邊地區(qū)，如長江流域上的川黔、黃河流域的魯豫、淮河流域的蘇皖等等。當(dāng)前我國的白酒分布繼承歷史，呈較明顯的板塊分布。同一板塊內(nèi)各省白酒的競爭格局相似，將其主要劃分為五大板塊。1.1.白酒品牌呈板塊分布川黔板塊(四川、貴州)：傳統(tǒng)名優(yōu)白酒聚集地。以五糧液和貴州茅臺為代表的全國性傳統(tǒng)名優(yōu)白酒主要集中于西南川黔地區(qū)。四川除了是中國最大的白酒產(chǎn)地之外(產(chǎn)量在全國的占比約為30%)，更是眾多名優(yōu)白酒的聚集地，其中五糧液、瀘州老窖、劍南春、郎酒、沱牌曲酒、全興大曲都曾在國家評酒會上被評選為國家名酒。蘇皖板塊(江蘇、安徽)：產(chǎn)品升級趨勢明顯，營銷見長。以洋河的藍(lán)色經(jīng)典和古井貢的年份原漿迅猛增長為標(biāo)志，蘇皖地區(qū)白酒品牌向中高端升級的趨勢明顯，還包括口子窖年份酒、迎駕年份酒等。整體而言蘇皖地區(qū)白酒營銷能力強(qiáng)，以口子窖的“盤中盤”終端操作模式和洋河的深度分銷模式為代表。魯豫板塊(河南、山東)：地產(chǎn)酒眾，省外名酒聚焦中高端市場。山東、河南是白酒產(chǎn)銷大省，地產(chǎn)品牌眾多，但兩省地產(chǎn)酒的品牌競爭力不強(qiáng)，主要盤踞中低端市場。魯豫板塊的中高端白酒市場成為眾多省外二線名酒爭奪最激烈的區(qū)域。兩湖板塊(湖北、湖南)：鄂酒布局全國市場，湘酒資本活躍。湖北白酒稻花香、枝江、白云邊的收入均超過20億，其收入和產(chǎn)量均位列全國前20名。鄂酒主要優(yōu)勢在中低端，在全國市場的布局上領(lǐng)先于其他地產(chǎn)白酒。湖南地產(chǎn)酒少，整體競爭力不強(qiáng)，但湘酒市場資本運(yùn)作活躍，以華澤集團(tuán)和瀏陽河酒業(yè)為代表。華北板塊(河北、山西、內(nèi)蒙古、陜西)：地產(chǎn)龍頭區(qū)域強(qiáng)勢，省外影響力不高。河北的老白干、內(nèi)蒙古的河套王、山西的汾酒和陜西的西鳳無論是收入、產(chǎn)量在相應(yīng)區(qū)域內(nèi)都具有絕對領(lǐng)先的地位，但在全國范圍內(nèi)僅有一定的知名度。(地理劃分上陜西隸屬西北地區(qū)，本報告從白酒市場的競爭格局將陜西劃入華北板塊)。(全國名優(yōu)白酒板塊分布圖)全國名優(yōu)白酒板塊分布省份主要白酒企業(yè)特征川黔板塊傳統(tǒng)名優(yōu)白酒聚集地四川五糧液、瀘州老窖、水井坊、劍南春、郎酒、沱牌、全興大曲、豐谷貴州貴州茅臺、董酒、小糊涂仙、習(xí)酒蘇皖板塊產(chǎn)品升級趨勢明顯營銷見長江蘇洋河、湯溝、今世緣安徽古井貢、金種子、口子窖雙輪、迎駕、高爐家、皖酒魯豫板塊地產(chǎn)酒眾，省外名酒聚焦中高端市場山東泰山特曲、扳倒井、景芝、蘭陵、趵突泉、孔府家、四君子、禹王龍神河南宋河、寶豐、杜康張弓、四五、賒店、仰韶兩湖板塊中低端見長布局全國市場湖北枝江、稻花香、白云邊、黃鶴樓湖南酒鬼酒、邵陽大曲、開口笑、武陵酒德山大曲、瀏陽河、白沙液華北板塊地產(chǎn)龍頭區(qū)域強(qiáng)勢省外影響力不高內(nèi)蒙古河套王酒、寧城老窖河北老白干、山莊老酒板城燒鍋、乾隆醉、叢臺北京紅星二鍋頭、牛欄山二鍋頭山西山西汾酒、汾陽王、梨花春陜西陜西西鳳、太白東北板塊白酒產(chǎn)銷大省地產(chǎn)品牌多遼寧三溝、道光廿五、老龍口朝陽凌塔、鳳城老窖、鐵剎山吉林榆錢樹、洮南香洮兒河、龍泉春、大泉源黑龍江玉泉、黑土地北大倉、富裕老窖、牡丹江1.2.各省白酒競爭特點(diǎn)地理環(huán)境、釀造工藝、歷史沉淀等因素決定了一個地區(qū)白酒的品質(zhì)和產(chǎn)量；而人口總量、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人均收入水平則決定了一個地區(qū)白酒消費(fèi)量以及消費(fèi)水平。從白酒產(chǎn)出情況看：四川、山東、河南、貴州、湖北都屬于白酒生產(chǎn)大省，但山東、河南噸酒價格較低，貴州、湖北噸酒價格較高，四川均價居中。白酒產(chǎn)量較大的省份還包括江蘇、安徽、遼寧、吉林等。從白酒消費(fèi)情況看：上海、北京、天津、浙江人均白酒消費(fèi)額高；廣東、江蘇、山東經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且人口不少，總的消費(fèi)量和金額都較大；河南、四川人口數(shù)量多，白酒市場容量大；湖南、湖北、安徽、河北的白酒市場容量相當(dāng)。2.川黔板塊：傳統(tǒng)名酒聚集地以五糧液和貴州茅臺為代表的全國性傳統(tǒng)名優(yōu)白酒主要集中于西南川黔地區(qū)。四川除了是中國最大的白酒產(chǎn)地之外，更是眾多名優(yōu)白酒的聚集地，其中五糧液、瀘州老窖、劍南春、郎酒、沱牌曲酒、全興大曲都曾在國家評酒會上被并選為國家名酒。2.1.四川：濃香白酒百家爭鳴2.1.1.區(qū)域概況：中國白酒金三角，名優(yōu)品牌聚集地中國白酒金三角：2023年四川省白酒收入1478.6億元，同比增長42%，占全國白酒行業(yè)總收入的40%；產(chǎn)量309.4萬噸，同比增長38%，占全國白酒總產(chǎn)量的30%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量257家。四川坐擁長江、岷江和赤水河流域的白酒金三角，是國內(nèi)最大的原酒產(chǎn)地。名優(yōu)品牌聚集地：四川是眾多名優(yōu)白酒的聚集地，在歷史5次國家評酒會上，“六朵金花”都曾被評為國家名酒，其中五糧液上榜4次、瀘州老窖上榜5次、劍南春上榜3次、郎酒上榜2次、沱牌曲酒上榜1次、全興大曲上榜3次，另有地產(chǎn)酒江口醇、小角樓、高洲、仙潭等年收入均曾突破10億，近年來豐谷、紅樓夢等二線白酒品牌也紛紛進(jìn)入高速發(fā)展通道。(四川白酒企業(yè)分布圖)2.1.2.競爭格局：川酒統(tǒng)領(lǐng)省內(nèi)高中低端白酒市場，長期來競爭激烈四川白酒消費(fèi)市場主要是省內(nèi)品牌的競爭，總體上看來，四川省內(nèi)由于聚集了大量的優(yōu)質(zhì)白酒企業(yè)，白酒行業(yè)內(nèi)的競爭一直比較激烈，并且長久以來都沒有緩解的趨勢。高端白酒除茅臺外，幾乎都是川酒的天下：五糧液、水井坊、劍南春、國窖1573、紅花郎、沱牌舍得等產(chǎn)品占據(jù)了高檔酒的絕大部分貨架。中端白酒也以省內(nèi)品牌為主，百花齊放：各大名優(yōu)白酒都十分重視提高中端白酒市場的開發(fā)力度，銷量較好的品牌有郎酒系列、瀘州老窖特曲頭曲系列、五糧春、豐谷酒等。低端白酒市場地產(chǎn)品牌集中：區(qū)域市場上各地產(chǎn)品牌競爭非常激烈，外來品牌相對來說比較難以進(jìn)入地方市場。在四川省低端市場銷量比較好的白酒除了幾大白酒企業(yè)的中低檔酒外，還有豐谷、江口醇、小角樓以及敘府酒、高洲等。省外品牌稻花香和紅星二鍋頭也在川酒的低端市場占一席之地。稻花香在川渝地區(qū)的收入約2億，并于2023年斥資5億在重慶涪陵新建年產(chǎn)5萬噸高檔商品酒的項(xiàng)目；紅星二鍋頭在四川市場培育了10余年，已成為四川銷量最大的外來品牌，2023年紅星二鍋頭在川銷售收入已破億。四川白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端四川名酒壟斷劍南春、郎酒、沱牌舍得—(400-800元)中高端省內(nèi)品牌群雄逐鹿紅花郎、瀘州老窖特曲系列五糧春、金劍南—(100-400元)中低端省內(nèi)品牌群雄逐鹿銀劍南、瀘州老窖頭曲系列五糧醇、尖莊、稻花香(40-100元)豐谷低端幾乎無外來品牌小角樓、江口醇、敘府酒、高洲、綿竹大曲、紅星二鍋頭(40元以下)沱牌大曲、尖莊、豐谷2.1.3.企業(yè)聚焦：郎酒異軍突起，劍南春強(qiáng)勢回歸近年來川酒總體棟形勢良好：躍五糧液、瀘報州老窖發(fā)展瓶穩(wěn)??；郎酒教異軍突起，奧銷售收入過弦百億；劍南裝春地震受災(zāi)龜后強(qiáng)勢回歸踐；部分地產(chǎn)稼品牌，如豐嶺谷、俱沱呼牌，持續(xù)高避增長，逐漸卷啟動全國化咬進(jìn)程。然而么一些規(guī)模較守小的中低端犁地產(chǎn)品牌，須如江口醇和豐小角樓因資鄭金周轉(zhuǎn)不力流等問題尋求勢整體收購。隨四川省主要盤白酒生產(chǎn)企妨業(yè)關(guān)企業(yè)產(chǎn)地績主銷產(chǎn)品王主銷區(qū)域猛五糧液集團(tuán)鍋宜賓市異五糧液(1嫩109元刃)、五糧春稠(150-蜻200元分)全國市基場忠五糧醇(8梁0-200遙元)、尖用莊(<50育元)析瀘州老窖集環(huán)團(tuán)瀘州市扁想國窖哭1573(享1398秤元)全國差市場屑特曲系列(離238元放)、頭曲系腳列(100永-200撈元)館郎酒集團(tuán)胞瀘州市紅棵花都郎系列價(300-解900元岸)全國市盛場瘦老郎酒(5群0-300疏元)、如與意遣郎系列徐(80-1鏟00元)脹劍南春綿蟲竹市劍南詢春(568芝元)全替國市場觸金/銀劍南缸(50-2杜50元)代、綿竹大曲隱(<50顆元)聚水井坊成斥都市水井膽坊(858過元)全絮國市場賴沱微牌集團(tuán)遂蜓寧市展沱卷牌舍得(6液98元)醬、綱沱殼牌大曲(<血50元)嚴(yán)全國市場賠豐谷綿陽散市豐谷系醉列酒(<5岸0元)、表豐谷特曲(類168元債)四川、次河南、吉林揭高洲足宜賓市破高洲霸酒、金潭玉乖液(250炒-300墻元)四川爛、成都、重鴉慶嘗敘府宜賓圣市敘府大迷曲(15-膊25元)族四川排江口醇巴遺中市江口制醇(20-那60元)回、諸葛釀演取義(70蠶元)四川暮、廣東袍小角樓巴偶中市小角琴樓(15-傭30元)腿四川、廣師東候其他全興芽大曲、仙潭飽、匹東圣酒業(yè)俱、敘府、文玻君酒、紅樓碰夢酒業(yè)爛諸.1.上禿市公司聚焦瓣：五糧液、舒瀘州老窖、湊水井坊、紐沱短牌舍得贊五糧液、瀘譜州老窖發(fā)展貌穩(wěn)?。?0看11年五檢糧液收入2釀03.5捐億，增長3速1%，瀘州唱老窖84.架3億，增兩長57%。債作為在全國脊影響力最大惹的兩大川酒禿品牌，五糧亂液發(fā)展平穩(wěn)凱，瀘州老窖把中端特曲系競列成長迅速裙。言沱揮牌舍得營銷引調(diào)整已現(xiàn)成標(biāo)效：201誕1年駐沱暈牌舍得12版.7億，題增長42%塞，凈利潤1啦.95億班，增長15羊5%，除沱拴牌舍得銷售默體系調(diào)整已叉現(xiàn)成效，公般司細(xì)分市場糾、大幅擴(kuò)充棍人員，推進(jìn)砌遂寧周邊、追東北、華北窩等區(qū)域深耕生。滅搞.2.非遲上市公司聚西焦：郎酒、手劍南春、豐壇谷源四川省內(nèi)規(guī)總模以上白酒譯企業(yè)眾多，倆只選取了幾詠個規(guī)模較大詳?shù)陌拙破髽I(yè)遭以作代表。撤從以下企業(yè)圣最近幾年的等快速增長不匙難看出白酒午企業(yè)的景氣們度非常高，費(fèi)而且，這些旅具備品牌優(yōu)紛勢或者較好哄現(xiàn)代營銷能漂力的企業(yè)增纏長之快足以啟讓很多其它殘行業(yè)的經(jīng)營伴者羨慕。不窯過，從另一寨方面也能看或到四川白酒癥競爭之激烈雷，且有愈演鏡愈烈的勢頭炎。染郎酒異軍突噸起，銷售收附入過百億：泥郎酒的迅速從崛起堪稱傳南奇。200叔1年末郎路酒改制完成浸，寶光集團(tuán)矩入主，經(jīng)過腎4年的調(diào)肝整，200賤5躲年郎酒督定位中高端悉醬賠香型白酒市畢場，以紅花患郎(300示-700蟻元)為主打忽產(chǎn)品，并配誤合在央視大珍規(guī)模的廣告挪宣傳以及全秀國范圍內(nèi)精具細(xì)化的終端嗓運(yùn)作，郎爭酒收入朱實(shí)現(xiàn)連年高肆速增長。2摟011興年郎酒紹銷售收入突大破100推億，實(shí)現(xiàn)翻姓番，成為四窩川省第三家桿銷售收入過伶百億的酒距企雄。概劍南春強(qiáng)勢罰回歸，業(yè)績態(tài)實(shí)現(xiàn)翻番，清但整體實(shí)力盤仍不及20倚08年前逢的水平：2圣004年種以前，“茅缸五劍”是中站國白酒第一自陣營的代表惰；2005惱膀年盡管癢瀘州老窖在吼銷量上超越凍劍南春，笛但劍南春引銷售收入仍祥位列前三甲親；2023默票年劍南春廣因在地震中遠(yuǎn)受重創(chuàng)，被逃瀘州老窖趕追超。201富1診年劍南春胸開始新一輪虎快速增長，芳收入60.抹2億，達(dá)饅到歷史最好貴水平，增長傘85%，利襲潤總額4.測8億，增本長139%熄。然而近年裕來隨著劍南娛春與茅臺、就五糧液終端嘗價格逐漸拉她大，同時洋旁河、郎酒迅獨(dú)猛發(fā)展，劍污南春在白酒鄰梯隊(duì)中的地夾位有所下降蒙。積豐谷持續(xù)高精成長，啟動禮全國化進(jìn)程噴：豐谷酒業(yè)箭定位中低端獎市場，憑借趙龐大的經(jīng)銷秀商網(wǎng)絡(luò)，豐掘谷2004振年以來連蝶續(xù)7年實(shí)殺現(xiàn)30%的規(guī)增長，20召11年豐購谷銷售收入嘩達(dá)24億丹(公司網(wǎng)站臺數(shù)據(jù))。除土了四川以外昏，豐谷在河死南和吉林的抬銷售收入已攀過億，并繼揉續(xù)布局華北抹和東北市場漫。目前豐谷址成功在全國南31牽個那省近280左0踐個耐縣級市趟場建立耍起穩(wěn)健的營殊銷渠道，全跌國擁有10澡00多個重烈點(diǎn)經(jīng)銷商，旨年均增長額代達(dá)到50%懇以上。放饅.3.聚值焦資本運(yùn)作鞭：全興大曲堪、江口醇、培小角樓浪國際烈酒巨訊頭懸帝亞吉?dú)W估控股全興集功團(tuán)：全興集喚團(tuán)是中國白鍋酒行業(yè)中少歸數(shù)被外資控爛股的企業(yè)，殿國際烈酒巨葬頭架帝亞吉?dú)W通著過澆多次收購，鼻對全興集團(tuán)生的持股比例俘提升到53撿%。201伐1年全興集田團(tuán)剝離全興遺酒業(yè)(原水井井坊控股子唇公司，從事逮全興大曲及側(cè)全興系列產(chǎn)節(jié)品的生產(chǎn))警，全興酒業(yè)慧被上海光明淚集團(tuán)控股的差上海糖業(yè)煙描酒集團(tuán)收購用，股權(quán)占比科67%。譽(yù)江口醇、小蹈角樓尋求整飼體收購：2冶004年江埋口偵醇艦憑借江口醇尤和諸葛釀兩近大品牌在廣透東創(chuàng)收2億周元，進(jìn)入廣族東中檔白酒遵前三甲，2縣005年銷史售收入突破筍3億元，連鋤續(xù)6年收入藥增速保持在譯30%以上叨。然而由于作盲目投資陷翅入資金困境部，2023侵年公司銷售螺收入僅為2尊.8億，并政以5800芳萬元將34滋.4%股權(quán)碼公開掛牌轉(zhuǎn)吐讓，201初1年江口彎醇養(yǎng)集團(tuán)再次公膏告決定引進(jìn)筆戰(zhàn)略投資者客對其進(jìn)行整廉體收購。而瞎中低端暖川酒另一呀代表品牌小賣角樓200周9年銷售收朗入曾達(dá)7.瓜5億，現(xiàn)因淹資不抵債，紀(jì)2023年獄也公告掛牌抖整體轉(zhuǎn)讓。棒2.2.驚貴州：茅臺冤集團(tuán)一枝獨(dú)鏡秀特刃.區(qū)域概滋況：茅臺集哨團(tuán)一枝獨(dú)秀漆，老牌名酒壯青黃不接逆茅臺集團(tuán)一男枝獨(dú)秀：2齡011年貴侍州省白酒收浴入255.療8億元，同響比增長66嘩%，占全國負(fù)白酒行業(yè)總禍?zhǔn)杖氲?%妙；產(chǎn)量24郊.7萬噸，怠同比增長4擴(kuò)8%，占全島國白酒總產(chǎn)梯量的2%；床規(guī)模以上企降業(yè)數(shù)量63圍家，其中2挎011年茅偽臺集團(tuán)銷售固收入就達(dá)2基37億(公鳥司網(wǎng)站數(shù)據(jù)形)，貴州地籍產(chǎn)白酒品牌弦呈現(xiàn)茅臺集葛團(tuán)一枝獨(dú)秀躁的局面。副老牌名酒青掘黃不接：除弊茅臺集團(tuán)外蜜，貴州絕大茶多數(shù)白酒企目業(yè)規(guī)模小，因競爭力不強(qiáng)翠。據(jù)貴州省倦經(jīng)信委披露箏的數(shù)據(jù)顯示碧，至201測0年除茅臺嫁集團(tuán)外，其耗他白酒企業(yè)好產(chǎn)值都在3拍.2億元以贏下，產(chǎn)值在慚1億到3.瓜2億的企業(yè)謀只有16戶鉗。老牌國家符名酒如董酒美(曾在4次閥在國家評酒嗓會上被評為頌國家名酒)鉆、青酒、鴨夜溪窖、珍酒篩、貴州醇、鐮金沙窖等酒豎廠存在改制守落后、產(chǎn)能已閑臵、資金脅不足等問題旋，恢復(fù)生產(chǎn)瞎緩慢。相比拿于上述定位脹于省內(nèi)市場勁的白酒品牌抓，黔酒中另歷有小糊涂仙陳、百年糊涂瓣和國臺等企槽業(yè)主要布局堤省外市場，坦依托省外市悲場的發(fā)展，摩業(yè)績表現(xiàn)相央對較優(yōu)。摘(貴州白酒她企業(yè)分布圖背)2.2.2.競爭格局：川酒軍團(tuán)勢力強(qiáng)大，地產(chǎn)品牌步履維艱中高端市場川酒軍團(tuán)實(shí)力強(qiáng)大：由于接壤四川，濃香型川酒在貴州市場影響很大。除了茅臺之外，五糧液、劍南春在高端市場地位穩(wěn)固，郎酒及瀘州老窖在中檔酒的市場占有率高。中端、中低端地產(chǎn)品牌步履維艱：黔酒主要依托產(chǎn)地輻射，習(xí)酒、珍酒、鴨溪窖、貴州醇等品牌在貴州中低端市場有一定表現(xiàn)，但近年來黔酒在貴州中低端白酒市場呈現(xiàn)萎縮之勢，地產(chǎn)品牌小糊涂仙雖在省外市場如廣東等地銷勢不錯，但在貴州省內(nèi)的認(rèn)可度不高。外省品牌中，紅星二鍋頭由于便利的小包裝和較低的價格在貴州市場也頗受歡迎。貴州白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端(400-800元)茅臺集團(tuán)一枝獨(dú)秀飛天茅臺劍南春、郎酒中高端(100-400元)川酒軍團(tuán)實(shí)力強(qiáng)大—五糧春、金劍南郎酒、瀘州老窖特曲系列中低端(40-100元)地產(chǎn)品牌步履維艱—瀘州老窖頭曲系列、郎酒低端(<40元)地產(chǎn)品牌步履維艱珍酒、鴨溪窖沱牌曲酒貴州醇、青酒全興大曲、紅星二鍋頭2.2.3.企業(yè)聚焦：老牌名酒謀求復(fù)興之路，省內(nèi)新貴飄香省外市場貴州白酒市場容量低，同時又受到川酒的圍攻，定位于省內(nèi)市場的地產(chǎn)酒經(jīng)營狀況較為慘淡，老牌地產(chǎn)酒或被強(qiáng)勢資本收購，如貴州醇、珍酒和懷酒；或在對外擴(kuò)張、謀求復(fù)興之路的過程中步履艱難，如董酒。與此同時，定位于省外市場的白酒新貴，如小糊涂仙、百年糊涂、國臺酒業(yè)等發(fā)展勢頭良好。貴州省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域茅臺集團(tuán)仁懷市飛天茅臺(1980元)王子酒/迎賓酒/習(xí)酒(50-250元)全國市場國臺酒業(yè)仁懷市國臺精品(588元)國臺年份酒(200-400元)貴州、重慶、廣州、北京、河南百年糊涂仁懷市百年糊涂系列(80-150元)廣東小糊涂仙仁懷市小糊涂仙(150-200元)、小糊涂神(60-100元)廣東董酒遵義市經(jīng)典董酒(168元)、國密董酒(450-500元)貴州青酒集團(tuán)鎮(zhèn)遠(yuǎn)縣青酒、青酒王液貴州其他鴨溪窖、金沙窖、賴茅(主要從事禮品酒銷售)、貴州醇(2023年被維維集團(tuán)收購)貴州珍酒(2023年被華澤集團(tuán)收購)、貴州懷酒(2023年被海航集團(tuán)收購)2.2.3.1.上市公司聚焦：貴州茅臺規(guī)劃大幅增長，直營店助力利潤回流：2023年貴州茅臺收入184億，增長58%；歸屬母公司凈利潤88億，增長73%。茅臺集團(tuán)規(guī)劃2023年實(shí)現(xiàn)含稅收入350億力爭370億，“十二五”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)銷售收入800億元。公司2023年規(guī)劃成立31家直營店，直營店茅臺零售價1519元。直營店有利于利潤回流公司，也增強(qiáng)公司對價格和市場的管控能力。2.2.3.2.非上市公司聚焦：董酒、百年糊涂、國臺酒業(yè)董酒謀求名酒復(fù)興之路：董酒在歷史5次全國評酒會中曾4次獲得國家名酒稱號，90年代中期銷售收入就達(dá)到2億，此后董酒逐漸走下坡路。2007年董酒完成改制，2023年銷售額回到2億元左右。董酒擁有2萬多噸基酒儲量，其中1萬噸年份至少在8年以上。目前董酒將絕大部分的市場資源投入中高端產(chǎn)品“國密董酒”的運(yùn)作中，以保證董酒名酒的地位并謀求復(fù)興之路，不過，從目前的效果看，并不是非常好。百年糊涂定位中端，主銷省外：百年糊涂以佛山為根據(jù)地，在華南區(qū)域特別在廣東市場是比較強(qiáng)勢的品牌。2002-2023年百年糊涂的銷售額每年都以高于40%的速度增長，2023年銷售額在10億元左右，在省內(nèi)白酒企業(yè)中收入已經(jīng)可以排入前5。國臺酒業(yè)快速增長，結(jié)緣“天士力”：國臺酒業(yè)是定位中高檔的醬香白酒，產(chǎn)品涵蓋了200-1000多元的中高端價位，現(xiàn)已完成了以貴州、重慶為核心市場，以廣州、北京、河南為重點(diǎn)市場的布局。2023年銷售僅3000多萬，2023年則突破了1億，2023年5億，2023年10億，成長速度驚人，為天士力集團(tuán)全資控股企業(yè)。2.2.3.3.聚焦資本運(yùn)作：貴州醇、貴州懷酒、貴州珍酒維維股份收購貴州醇：貴州醇90年代鼎盛時期銷售額接近3億，隨后由于多元化發(fā)展等原因業(yè)績出現(xiàn)下滑。目前貴州醇主銷產(chǎn)品貴州醇和興義窖定位40元以下的低端市場，2023年貴州醇酒的銷售收入不足1億，總銷量不足2000噸，2023年維維股份以3.57億收購貴州醇51%股權(quán)。海航集團(tuán)收購懷酒：2023年海航集團(tuán)以7.8億收購貴州懷酒廠60%的股份，目前懷酒銷售額約1億元。華澤集團(tuán)收購珍酒：珍酒從上世紀(jì)90年代后期開始處于半停產(chǎn)狀態(tài)，2023年實(shí)行政策性破產(chǎn)，隨后被華澤集團(tuán)整體收購。3.蘇皖板塊：定位中高端，營銷見長蘇皖地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平高、白酒市場容量大，營銷能力在業(yè)內(nèi)居于領(lǐng)先水平。以洋河的藍(lán)色經(jīng)典和古井貢的年份原漿迅猛增長為標(biāo)志，蘇皖白酒向中高端升級的趨勢明顯。由于兩省地域上相鄰，處在同一價格帶的品牌相互滲透，競爭比較激烈。洋河憑借深度分銷的營銷優(yōu)勢異軍突起，已經(jīng)躋身行業(yè)前三甲，深度分銷的營銷模式也在白酒行業(yè)被競相模仿。3.1.安徽：終端營銷白熱化，產(chǎn)品升級求突破3.1.1.區(qū)域概況：終端營銷白熱化，產(chǎn)品升級求突破2023年安徽省白酒收入169.7億元，同比增長42%，占全國白酒行業(yè)總收入的5%；產(chǎn)量39.5萬噸，同比增長22%，占全國白酒總產(chǎn)量的4%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量66家。省內(nèi)市場競爭激烈，地產(chǎn)酒區(qū)域強(qiáng)勢：徽酒憑借強(qiáng)大的營銷能力和區(qū)域化運(yùn)作模式，牢牢占據(jù)省內(nèi)市場，尤其是皖北(以古井貢和口子窖為代表)和皖中(以迎駕和金種子為代表)地區(qū)，外省品牌基本無法生存。皖南地區(qū)則比較開放，外省品牌大部分從皖南地區(qū)進(jìn)入。終端營銷白熱化，產(chǎn)品升級求突破：徽酒盛行的“盤中盤”營銷模式使得終端競爭日趨白熱化，營銷成本上升。在居民消費(fèi)能力持續(xù)上升的背景下，為了獲得更好的盈利能力，近幾年徽酒普遍進(jìn)行產(chǎn)品升級的工作，主推100-400元中高端產(chǎn)品，古井主推原漿酒、雙輪主推和諧家、口子窖主推十年窖藏、迎駕主推年份酒。(安徽白酒企業(yè)分布圖)3.1.2.競爭格局：中高端地產(chǎn)酒強(qiáng)勢，低端白酒品牌分散中高端市場地產(chǎn)酒強(qiáng)勢?；站迫鄙俦镜馗邫n白酒，目前古井貢酒的26年原漿基本能填補(bǔ)這一空白，但是體量非常小。在中高檔市場口子窖、古井貢和迎駕表現(xiàn)突出。五年口子窖、迎駕金星和古井5年原漿是100-200元的主流政商用酒，金種子酒的醉三秋和雙輪集團(tuán)的和諧家也定位在這一價格帶。不過近年來雙輪酒業(yè)競爭力有所下滑，而金種子主要定位大眾白酒消費(fèi)，政商消費(fèi)的品牌力稍顯不足。省外品牌劍南春、五糧春和洋河藍(lán)色經(jīng)典在安徽中高端白酒市場影響力較大。劍南春和五糧春在安徽運(yùn)作時間長，在這個價位段占據(jù)一定地位。洋河的藍(lán)色經(jīng)典在合肥以及靠近江蘇的滁州、蚌埠、蕪湖等地具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，2023年洋河在安徽市場銷售收入約5億。中低端市場地產(chǎn)酒產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢明顯。中端市場基本也被安徽地產(chǎn)酒壟斷，雙輪的高爐家曾是安徽中低端白酒的第一品牌，現(xiàn)在競爭力有所下降，柔和種子、迎駕銀星也聚焦這一價格區(qū)間，并顯得游刃有余。就地域來看，各地產(chǎn)品牌在產(chǎn)區(qū)附近的優(yōu)勢較明顯，如蚌埠淮南以皖酒為主，六安以迎駕酒為主，阜陽以金種子為主。低端白酒品牌分散。省內(nèi)40元以下的低檔酒品牌分散，各縣分布的小酒廠牢牢把控當(dāng)?shù)厥袌?；近年來鄂酒也大舉進(jìn)攻安徽低端白酒市場，稻花香和枝江大曲表現(xiàn)較好；其他省外品牌還包括綿竹大曲、沱牌曲酒、紅星二鍋頭等。安徽白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端(400-800元)口子窖20年和古井16年原漿口子窖20年、古井16年原漿洋河天之藍(lán)、與茅臺和五糧液錯位競爭劍南春中高端(100-400元)地產(chǎn)品牌強(qiáng)勢口子窖5年、古井5年原漿、五糧春、洋河海之藍(lán)、口子窖、古井和迎駕表現(xiàn)突出迎駕金星、和諧家、醉三秋郎酒中低端(40-100元)地產(chǎn)酒產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢明顯迎駕銀星、高爐家普家—區(qū)域消費(fèi)以當(dāng)?shù)仄放茷橹魉Ъ?、種子酒低端(40元以下)品牌分散宣酒、皖酒、金裕皖老村長、綿竹大曲、沱牌大曲、紅星二鍋頭、枝江大曲3.1.3.企業(yè)聚焦：古井貢依托原漿酒重生，口子窖受制于徽蘇酒崛起徽酒前幾大公司實(shí)力相差不遠(yuǎn)，主要的知名企業(yè)有：口子窖、古井貢、迎駕、金種子等。其中口子窖的在省內(nèi)的品牌力最強(qiáng)，古井貢在全國的知名度最高，金種子酒定位大眾白酒消費(fèi)，在中檔市場的上升趨勢比較明顯。此外，皖酒、雙輪酒業(yè)也具有一定的競爭力，只是在此輪產(chǎn)品升級的過程中略顯乏力。安徽的部分區(qū)域地產(chǎn)酒中宣酒、文王貢、老明光、沙河王、九華山等在當(dāng)?shù)厥袌鲇幸欢ǖ挠绊懥?，但總體業(yè)績一般。安徽省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域古井貢酒毫州市5年原漿酒(149元)安徽、河南、河北、山東8年原漿酒(298元)、16年原漿酒(508元)迎駕集團(tuán)六安市百年迎駕四星(83元)、迎駕金星/銀星(100-250元)安徽、江蘇、上海、北京口子酒業(yè)淮北市5年口子窖(109元)、10年口子窖(250-300元)安徽、江蘇、陜西金種子酒阜陽市地蘊(yùn)醉三秋(100-150元)安徽祥和/柔和種子酒(40-100元)雙輪集團(tuán)毫州市高爐家普家/水晶家(50-100元)安徽和諧家年份酒(100-300元)皖酒集團(tuán)蚌埠市皖酒王/百年皖酒(50-100元)安徽其他宣酒、老明光、文王、沙河王、九華山3.1.3.1.上市公司聚焦：古井貢酒、金種子酒古井貢酒依托原漿酒重生，省外市場已有所滲透：2023年古井貢推出年份原漿酒，橫跨100-500元中高端價格區(qū)間，依托原漿酒的運(yùn)作，古井貢近幾年來銷售收入節(jié)節(jié)攀升。08年-11年收入復(fù)合增長率57%，凈利潤復(fù)合增長率超過100%。2023年古井貢收入33億、凈利潤5.7億，其中年份原漿系列銷售收入約18億元，增長140%左右。金種子酒定位大眾白酒消費(fèi)，柔和金種子承載升級重任：2023年金種子收入17.6億，同比增長28%，利潤3.7億，同比增長117%。公司集中優(yōu)勢資源主攻大眾白酒，渠道向鄉(xiāng)鎮(zhèn)深度下沉突破周邊市場包圍中心市場，對經(jīng)銷商管理精細(xì)并共同獲利。3.1.3.2.非上市公司聚焦：口子窖、迎駕、高爐家安徽地產(chǎn)酒中中檔、中高檔白酒企業(yè)具有一定的影響力，其中口子窖、古井貢、迎駕酒業(yè)、雙輪酒業(yè)(高爐家)等你追我趕，在激烈的競爭中均有不同程度的擴(kuò)張，成為徽酒的一道風(fēng)景線。近來未上市的幾個白酒企業(yè)也謀劃資本市場上的突破，預(yù)計未來多年徽酒省內(nèi)的競爭仍然會很激烈。迎駕產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)步提升，市場開拓穩(wěn)扎穩(wěn)打：2023年迎駕集團(tuán)收入達(dá)到40億元，居徽酒首位。90年代迎駕四星占據(jù)安徽50-100元中端白酒市場半壁江山；1999年推出升級產(chǎn)品百年迎駕；2003年產(chǎn)品順利過渡到迎駕金星和迎駕銀星，成為安徽省內(nèi)100-200元價格帶的主銷產(chǎn)品；2023年迎駕推出中高端產(chǎn)品生態(tài)年份酒，再一次提升價格帶至200-400元區(qū)間。迎駕在全國化布局上十分謹(jǐn)慎，重點(diǎn)發(fā)展江蘇、湖北、江西、浙江、河南、山東等周邊市場，同時對北京、上海等重點(diǎn)市場實(shí)行戰(zhàn)略性攻堅?？谧咏咽苤朴诨?、蘇等地二線白酒的崛起：口子窖憑借盤中盤營銷模式迅速崛起，2002年公司銷售收入5億、2005年10億，2007年成為安徽商務(wù)政務(wù)用酒的主導(dǎo)品牌，2023年收入接近20億，2023年美國高盛入主口子窖，以3.5億元收購口子窖25%股權(quán)。2023年后省內(nèi)古井貢崛起，年份原漿酒與口子窖形成正面競爭，迎駕集團(tuán)銷售收入也過40億；省外隨著二線名酒洋河和陜西西鳳的崛起，口子酒在原強(qiáng)勢市場江蘇(2006年南京銷售2億)和陜西(2003年在陜西市場銷售約3億)都受到?jīng)_擊。2023年口子窖銷售收入約21億，同比增長22%。雙輪酒業(yè)(高爐家)主推和諧年份酒，再問中高端白酒市場：2004年高爐家酒連續(xù)四年占據(jù)安徽白酒銷售第一，單品銷量達(dá)到5億多；2006年、2007年高爐家推出“水晶家”和“和諧家”兩款新品，水晶家是對原高爐家的升級補(bǔ)充，而和諧家定位100-300元，主攻政務(wù)商務(wù)市場，然而業(yè)績增長并不顯著；2007-2023年公司專注改制；改制完成后，2023年雙輪酒業(yè)重點(diǎn)推出高爐家和諧年份酒，定價在150-700元，再次發(fā)力中高端白酒市場。2023年高爐家酒銷售過10億，核心產(chǎn)品高爐家和諧年份酒銷售達(dá)到2.6億元。3.1.3.3.聚焦資本運(yùn)作：口子窖、迎駕口子窖、迎駕借力資本市場：目前安徽有古井貢和金種子兩家白酒上市公司，口子窖和迎駕也在積極進(jìn)行上市前的準(zhǔn)備，2023年5月迎駕進(jìn)入上市環(huán)保核查公示期，而隨后6月口子窖也進(jìn)入上市環(huán)保核查公示期，口子窖和迎駕若能順利上市，則徽酒整體的競爭力和品牌影響力也將得到進(jìn)一步提升。3.2.江蘇：洋河領(lǐng)軍，蘇酒強(qiáng)勢崛起3.2.1.區(qū)域概況：蘇酒軍團(tuán)整體向上2023年江蘇省白酒收入227億元，同比增長44%，占全國白酒行業(yè)總收入的6%；產(chǎn)量67.9萬噸，同比增長26%，占全國白酒總產(chǎn)量的7%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量46家。蘇酒、徽酒和川黔名酒三足鼎立：江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，是白酒產(chǎn)銷大省，消費(fèi)水平高，市場競爭激烈，當(dāng)?shù)氐摹叭郎弦缓印薄⑧徑幕站坪痛ㄇ瞥尸F(xiàn)三足鼎立之勢。從最近幾年的銷售勢頭上看，蘇酒整體向上、徽酒穩(wěn)中有降、川酒高端穩(wěn)定。(江蘇白酒企業(yè)分布圖)3.2.2.競爭格局：中高端蘇酒強(qiáng)勢崛起中高端市場地產(chǎn)酒強(qiáng)勢。伴隨著蘇酒的復(fù)蘇，江蘇中高端白酒市場發(fā)展極為迅猛。洋河藍(lán)色經(jīng)典、雙溝珍寶坊、蘇酒、今世緣國緣等產(chǎn)品基本都已經(jīng)擁有了多年市場深耕細(xì)作建立起來的品牌美譽(yù)度、細(xì)致的分銷網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢資源，在各個區(qū)域牢牢占據(jù)中高端市場。2023年，洋河股份在江蘇省內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售收入80億，今世緣酒業(yè)的銷售收入也突破30億。2005年前后，以口子窖為首的徽酒曾在江蘇中端白酒市場名噪一時，之后在蘇酒的強(qiáng)大反攻之下，徽酒呈現(xiàn)出萎縮之勢。但口子窖憑借多年累積下來的市場優(yōu)勢和營銷優(yōu)勢，仍然是徽酒中為數(shù)不多堅守在江蘇中高端市場的品牌。另外，川酒五糧春和劍南春在這一價位也有不錯的銷量。中低端蘇北地產(chǎn)品牌集中，蘇南省外品牌主導(dǎo)。三溝一河集中在蘇北地區(qū)，蘇北中低端市場主要以地產(chǎn)酒為主，其中洋河藍(lán)瓷、星級雙溝、今世緣均表現(xiàn)不錯。蘇南地區(qū)主要是徽酒、川酒和省內(nèi)品牌在競爭，整體來看省外品牌的表現(xiàn)優(yōu)于省內(nèi)品牌，徽酒迎駕、高爐家表現(xiàn)突出，川酒五糧醇和瀘州老窖低檔系列也有一定表現(xiàn)。低端市場品牌繁多。在低端市場，金六福一直穩(wěn)居銷售前列；川酒中瀘州老窖的低端產(chǎn)品、沱牌大曲、綿竹大曲也備受青睞；瀏陽河也有不少的固定消費(fèi)群體；另外，地產(chǎn)白酒洋河敦煌、雙溝大曲和徽酒老高爐、皖酒等品牌也在這個價格區(qū)間競爭。江蘇白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端(400-800元)地產(chǎn)品牌較強(qiáng)勢洋河天之藍(lán)、今世緣國緣劍南春、郎酒中高端(100-400元)地產(chǎn)品牌較強(qiáng)勢洋河海之藍(lán)、雙溝珍寶坊口子窖、五糧春、瀘雙溝蘇酒、今世緣州老窖特曲系列中低端(40-100元)蘇北地產(chǎn)品牌集中洋河藍(lán)瓷、星級雙溝、今迎駕、高爐家、口子窖蘇南省外品牌主導(dǎo)世緣五糧醇、瀘州老窖頭曲系列低端(40元以下)品牌繁多洋河敦煌、雙溝大曲、品王金六福、瀏陽河綿竹大曲、沱牌大曲3.2.3.企業(yè)聚焦：洋河雙溝強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，今世緣省內(nèi)對峙洋河洋河和雙溝的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打破了原來“三溝一河”相對平衡的競爭格局，今世緣、湯溝不僅面臨洋河雙溝等本省強(qiáng)勢品牌的壓制，同時也受到外省品牌如徽酒和川酒的夾擊。雖然洋河和今世緣省內(nèi)對峙的局面仍將繼續(xù)，但洋河強(qiáng)勢勢頭已經(jīng)非常顯現(xiàn)。江蘇省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域洋河宿遷市洋河藍(lán)色經(jīng)典、雙溝珍寶坊、洋河大曲、雙溝大曲全國市場今世緣淮安市今世緣、國緣、高溝江蘇湯溝連云港市湯溝兩相和、湯溝窖藏江蘇其他湯溝、品王3.2.3.1.上市公司聚焦：洋河神話般地快速增長洋河股份躋身全國一線白酒，收購雙溝強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合：2023年洋河收入127.4億，增長67.2%；利潤40.2億，增長82.4%。無論從品牌知名度、銷售規(guī)模還是從省內(nèi)市場占有率來看，洋河無疑是江蘇省內(nèi)白酒第一品牌。洋河藍(lán)色經(jīng)典系列主流價格在200-1200元之間，定位中高端市場，2023年藍(lán)色經(jīng)典已占據(jù)公司收入的70%。近年來，洋河主推產(chǎn)品由海之藍(lán)逐漸向天之藍(lán)、夢之藍(lán)過渡，2023年海之藍(lán)和天之藍(lán)收入均突破30億。2023年洋河以5.36億元收購雙溝酒業(yè)41%的股權(quán)，成為雙溝酒業(yè)第一股東。洋河和雙溝兩大品牌的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合進(jìn)一步確立了洋河在江蘇白酒板塊中的領(lǐng)跑位臵，兩家合計在江蘇市場的市場占有率超過50%。3.2.3.2.非上市公司聚焦：今世緣今世緣省內(nèi)對峙洋河：今世緣(原高溝)在江蘇省內(nèi)是僅次于洋河的強(qiáng)勢地產(chǎn)品牌，2023年今世緣銷售收入約32.5億元，超過90%的收入在省內(nèi)實(shí)現(xiàn)。公司已形成了以國緣系列、今世緣系列和高溝系列為高中低檔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，與洋河的藍(lán)色經(jīng)典形成對峙的局面。今世緣系列與海之藍(lán)、天之藍(lán)處于同一價格區(qū)間，是公司的主銷產(chǎn)品。國緣系列鎖定夢之藍(lán)，在江蘇白酒高端市場占位早，2023年銷售收入已經(jīng)突破10億元。3.2.3.3.聚焦資本運(yùn)作：今世緣今世緣有望成為江蘇第二家白酒上市公司：今世緣目前正積極進(jìn)行上市前準(zhǔn)備工作，2023年9月今世緣進(jìn)入上市環(huán)保核查公示期。4.魯豫板塊：地產(chǎn)酒眾，省外名酒聚焦中高端市場山東、河南是白酒產(chǎn)銷大省，地產(chǎn)品牌眾多，但總體而言兩省地產(chǎn)白酒的品牌競爭力不強(qiáng)，地產(chǎn)白酒主要盤踞中低端市場，中高端白酒消費(fèi)市場成為眾多省外二線名酒爭奪最激烈的區(qū)域。4.1.山東：地產(chǎn)酒多，名優(yōu)酒少4.1.1.區(qū)域概況：地產(chǎn)酒多，名優(yōu)酒少2023年山東省白酒收入300億元，同比增長24%，占全國白酒行業(yè)總收入的8%；產(chǎn)量99.2萬噸，同比增長17%，占全國白酒總產(chǎn)量的10%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量155家，僅次于四川，銷售收入過億元的企業(yè)達(dá)73家，5億元以上的企業(yè)達(dá)12家，10億元以上的企業(yè)有扳倒井、景芝、古貝春、泰山酒業(yè)4家。地產(chǎn)酒多：山東是白酒產(chǎn)銷大省，07年前山東白酒產(chǎn)量連續(xù)十年位居全國第一，據(jù)不完全統(tǒng)計山東有700多家中小白酒生產(chǎn)企業(yè)。區(qū)域市場消費(fèi)者品牌選擇的區(qū)域化為中小型白酒企業(yè)提供了生存的土壤。名優(yōu)酒少：魯酒品牌眾多，主要集中在中低端市場。90年代魯酒憑借三屆標(biāo)王名滿天下，現(xiàn)今山東白酒幾乎沒有全國性的知名品牌，在省外市場建樹不大。(山東白酒企業(yè)分布圖)4.1.2.競爭格局：中高端省外品牌諸侯林立，競爭日趨激烈中高端、中端市場省外品牌諸侯林立，山東成為全國化布局二線企業(yè)的必爭之地，競爭日趨激烈：由于魯酒在中高端市場上的空缺，所以山東市場成為眾多省外二線名酒爭奪激烈的區(qū)域。劍南春和口子窖較早進(jìn)入山東市場，近幾年，汾酒、洋河和郎酒紛紛加大對山東市場的投入，成效顯著。2023年洋河在山東的銷售收入約5個億，郎酒在山東的銷售收入約3.5億，山西汾酒在山東的銷售收入也過億。中低端地產(chǎn)酒各守家門：在山東的中低端白酒市場，基本每個地級市都有自己的主導(dǎo)品牌，如濟(jì)南趵突泉、泰安泰山、濟(jì)寧孔府家、臨沂蘭陵、聊城景陽岡、濰坊秦池、德州古貝春，他們憑借本地勢力牢牢抓住中低端市場；外來品牌中，金六福、瀏陽河、尖莊也占領(lǐng)了一定的市場份額；其他品牌還包括江西四特，湖北的稻花香和枝江大曲等。山東白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端(400-800元)省外品牌諸侯林立—劍南春、洋河、郎酒中高端(100-400元)省外品牌諸侯林立—郎酒、洋河、口子窖汾酒、瀘州老窖中低端(40-100元)地產(chǎn)品牌各守家門扳倒井、景芝、古貝春尖莊、稻花香低端(40元以下)地產(chǎn)品牌各守家門瑯琊臺、孔府家、蘭陵金六福、瀏陽河、尖莊泰山特曲、趵突泉四特、枝江大曲、稻花香4.1.3.企業(yè)聚焦：扳倒井發(fā)展迅猛，泰山主攻南方市場山東無國家名酒、無白酒上市公司，傳統(tǒng)定義上魯酒四大家族是蘭陵、景芝、孔府家、泰山酒業(yè)，然而蘭陵、孔府家增長乏力，2023年10億元以上的企業(yè)有扳倒井、景芝、古貝春、泰山酒業(yè)。山東省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域扳倒井淄博市扳倒井系列(20-100元)山東景芝集團(tuán)濰坊市一品景芝系列(100-300元)、景陽春系列(50-100元)山東景芝老白干(20-50元)古貝春德州市星級系列(100-200元)山東泰山酒業(yè)泰安市泰山特曲(10-40元)浙江、福建、廣東其他趵突泉、蘭陵、孔府家、瑯琊臺、花冠、四君子扳倒井深耕山東市場，發(fā)展迅猛：2023年扳倒井實(shí)現(xiàn)銷售收入27億元，是山東省內(nèi)規(guī)模最大、發(fā)展最快的白酒企業(yè)。2004年前后，扳倒井實(shí)行市場收縮戰(zhàn)略，由做全國市場改為深耕山東市場，迅速拿下淄博、東營、濱州三個地區(qū)，成為山東省內(nèi)最大的白酒企業(yè)，2005年公司在此三個區(qū)域均實(shí)現(xiàn)了3個億的銷售收入。然而扳倒井在市場推廣過程中采取的仍是“多系列品牌買斷發(fā)展策略”，產(chǎn)品體系較為混亂。泰山酒業(yè)主攻南方市場：泰山酒業(yè)的主要銷售區(qū)域在浙、閩、粵等南方市場，2006年，泰山酒業(yè)6個億的總銷售額中有接近4個億是在上述區(qū)域完成的。但是泰山酒業(yè)省內(nèi)市場上，除了在泰安、萊蕪地區(qū)占據(jù)主導(dǎo)地位之外，其他市場銷售情況一般。2023年泰山酒業(yè)收入約10億。景芝覆蓋率高，古貝春連年增長：景芝是傳統(tǒng)的魯酒四大家族，是目前山東市場覆蓋率最高的白酒企業(yè)之一，主打產(chǎn)品景陽春和一品景芝。2023年集團(tuán)收入18億，增長39%，其中白酒收入12億。古貝春借與五糧液集團(tuán)的技術(shù)合作以及大規(guī)模廣告宣傳，自1996年以來連續(xù)16年銷售收入保持了高于30%的增長(公司網(wǎng)站數(shù)據(jù))，2023年古貝春集團(tuán)收入約11億。4.2.河南：無強(qiáng)勢地產(chǎn)品牌，省外名酒聚焦河南市場4.2.1.區(qū)域概況：無強(qiáng)勢地產(chǎn)品牌，省外名酒聚焦河南市場2023年河南省白酒收入216億元，同比增長35%，占全國白酒行業(yè)總收入的6%；產(chǎn)量105.3萬噸，同比增長31%，占全國白酒總產(chǎn)量的10%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量119家，位列四川、山東之后。河南是白酒消費(fèi)大省，屬于輸入型市場，無強(qiáng)勢地產(chǎn)品牌，地產(chǎn)酒以中低端價位為主，省外品牌則占據(jù)中高端市場。(河南白酒企業(yè)分布圖)無強(qiáng)勢地產(chǎn)品牌：與山東市場相似，豫酒絕大多數(shù)集中在中低端價位的競爭。宋河是河南第一大地產(chǎn)品牌，2023年銷售收入14.6億元，其他地產(chǎn)酒優(yōu)勢區(qū)域主要集中在產(chǎn)地附近，如平頂山的寶豐、周口的張弓、南陽的賒店。豫酒中無強(qiáng)勢品牌，僅在省內(nèi)市場發(fā)展，在全國其他區(qū)域難覓豫酒蹤跡。省外名酒聚焦河南市場：河南是白酒消費(fèi)大省，歷來都是兵家必爭之地，幾乎集中了川、黔、皖、蘇、晉、鄂等各大板塊的主要品牌。4.2.2.競爭格局：中高端市場省外品牌一統(tǒng)天下中高端市場省外品牌一統(tǒng)天下，未來競爭可能進(jìn)一步加?。汉幽习拙浦懈叨耸袌龌臼峭鈦砥放频奶煜?。川酒在河南市場占據(jù)著老大的地位，產(chǎn)品覆蓋高、中、低檔各個價位。高檔酒以五糧液、劍南春為代表；中檔價位則被瀘州老窖系列占據(jù)；低檔則以沱牌為代表。黔酒以茅臺系列為代表，飛天茅臺占據(jù)高端市場，茅臺迎賓酒在部分市場表現(xiàn)良好。晉酒中以老白汾為代表的汾酒系列多年來占據(jù)河南中高檔清香白酒主流市場。10年和15年老白汾曾是河南中高檔白酒市場的佼佼者。一方面地緣接近，山西汾酒品牌在河南的認(rèn)可程度較高；另一方面也是依托比較強(qiáng)勢的經(jīng)銷商資源，河南世嘉從2000年開始運(yùn)作老白汾，隨后開創(chuàng)了老白汾在河南的盛世。2023年汾酒在河南市場的銷售收入過億。洋河藍(lán)色經(jīng)典2005年才進(jìn)入河南市場，由于宣傳力度大和公司強(qiáng)有力的深度營銷模式，在河南市場發(fā)展迅猛，2023年河南已經(jīng)成為洋河首個突破10億的省外市場。洋河在河南的主銷產(chǎn)品是海之藍(lán)，與十五年老白汾形成直接競爭。劍南春和口子窖都是比較早進(jìn)入河南市場的中高端省外品牌。劍南春品牌影響力大，與地區(qū)強(qiáng)勢經(jīng)銷商關(guān)系密切；口子窖借助地域之便以及強(qiáng)大終端運(yùn)作，在河南中高檔市場有較強(qiáng)影響力，銷量穩(wěn)定。古井系列酒也在積極地開拓河南市場，尤其在商丘、鄭州市場表現(xiàn)突出，甚至在周口與宋河并駕齊驅(qū)。中低端市場地產(chǎn)酒集中：中低端白酒在河南市場的消費(fèi)量大，多數(shù)地產(chǎn)品牌的主銷產(chǎn)品也在這個價格區(qū)間，地產(chǎn)酒在中低端市場約占50%-60%的市場份額。省內(nèi)品牌中以宋河、寶豐、杜康知名度高，宋河表現(xiàn)為全省攻勢；其次是四五、張弓、賒店、仰韶、姚花春在產(chǎn)地周邊區(qū)域表現(xiàn)尚佳。中低端、低端價格段主流的省外品牌包括鄂酒稻花香、白云邊、枝江、沱牌大曲、黑土地、老村長等。河南白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端(400-800元)外來品牌的天下——洋河天之藍(lán)、劍南春瀘州老窖、口子窖、郎酒中高端(100-400元)外來品牌的天下星級宋河糧液、彩陶坊十年老白汾、洋河海之藍(lán)中低端(40-100元)地產(chǎn)白酒集中宋河、寶豐、仰韶稻花香、白云邊低端(40元以下)地產(chǎn)白酒集中鹿邑大曲、寶豐、杜康黑土地、老村長、稻花香張弓、姚花春、四五枝江大曲、沱牌大曲4.2.3.企業(yè)聚焦：宋河——地產(chǎn)酒第一品牌河南白酒企業(yè)中無國內(nèi)的上市公司，僅杜康在新加坡和臺灣證券交易所上市。宋河和寶豐在曾在第五屆全國評酒會上被評為國家名酒，目前宋河是河南省內(nèi)唯一年收入過10億的白酒企業(yè)。河南省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域宋河周口市宋河糧液、星級糧液系列(60-150元)、鹿邑大曲(20元以下)河南賒店南陽市賒店老酒(<50元)河南仰韶三門峽市仰韶(<50元)、彩陶坊系列(100-300元)河南杜康洛陽市中華杜康(20-50元)、老杜康(<30元)河南寶豐平頂山市國標(biāo)酒、寶豐酒(<60元)河南其他張弓、姚花春、四五4.2.3.1.非上市公司聚焦：宋河宋河是河南地產(chǎn)酒第一品牌，2023年銷售收入14.6億。宋河在全省表現(xiàn)均不錯，尤其是在鄭州和周口兩地占據(jù)龍頭地位。主銷產(chǎn)品宋河糧液系列價格定位在60-150元之間，另有鹿邑大曲是河南中低端市場的強(qiáng)勢品牌。2007年以來，宋河針對自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過長、產(chǎn)品渠道利潤下滑的市場狀況，進(jìn)行大規(guī)模的產(chǎn)品調(diào)整。2007年推出平和系列(80-120元)和新鹿邑大曲系列(40元以下)，09年推出高端產(chǎn)品盛世系列。4.2.3.2.聚焦資本運(yùn)作：宋河、杜康高盛平安入主宋河：2023年引入美國高盛作為戰(zhàn)略合作伙伴，2023年4月中國平安投資簽訂協(xié)議，高盛和平安控股占有宋河40%的股份。杜康新加坡、臺灣融資：2023年新加坡上市公司祥龍控股收購洛陽杜康控股，更名為杜康控股。2023年杜康控股又在臺灣證券交易所上市，發(fā)行1.3億單位臺灣存托憑證(TDR)，募集資金超過24億新臺幣。5.兩湖板塊：鄂酒布局全國，湘酒資本活躍湖北、湖南的白酒市場受臨近產(chǎn)酒大省川黔的影響較大，地產(chǎn)品牌的市場占有率不高。鄂酒謀求省外發(fā)展，定位中低端，在全國市場上的布局領(lǐng)先于其他地產(chǎn)白酒，其中稻花香、枝江、白云邊的收入均超過20億，其收入和產(chǎn)量位列全國前20名。湘酒整體競爭力不強(qiáng)，但近年來卻是資本最活躍的區(qū)域之一。5.1.湖北：布局全國白酒市場，以中低端市場為主5.1.1.區(qū)域概況：鄂酒布局全國白酒市場2023年湖北省白酒收入263億元，同比增長55%，占全國白酒行業(yè)總收入的7%；產(chǎn)量29.8萬噸，同比增長31%，占全國白酒總產(chǎn)量的3%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量47家。近幾年湖北白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，鄂酒已經(jīng)從區(qū)域品牌邁向全國。稻花香約60%以上的銷售收入在省外市場實(shí)現(xiàn)，枝江酒業(yè)省外市場的銷售占比約40%，白云邊在以湖北為根據(jù)地，向周邊等省份輻射擴(kuò)張。整體上看鄂酒營銷網(wǎng)絡(luò)密集、異地渠道管理能力很強(qiáng)、高度強(qiáng)調(diào)市鋪率，在全國擴(kuò)張過程中有一定優(yōu)勢，但產(chǎn)品以中端、中低端為主，品牌影響力不強(qiáng)。(湖北白酒企業(yè)分布圖)5.1.2.競爭格局：中高端省外名酒占優(yōu)，中低端以地產(chǎn)酒為主中高端市場省外名酒占優(yōu)：價格在150元以上的中高端市場主要由全國性品牌占據(jù)，其中以川酒劍南春、瀘州老窖、水井坊、郎酒為主，其他省外品牌如四特、洋河、迎駕等外來白酒在湖北的銷售都過億元。中低端市場以地產(chǎn)酒為主：湖北白酒市場中低端白酒是消費(fèi)主流，而這一價格區(qū)間基本是地產(chǎn)酒的天下，競爭重點(diǎn)集中在稻花香、白云邊、枝江之間，三者銷售收入均超過20億。稻花香定位中端市場，枝江在50元以下的價格帶占比較大；白云邊則在50元-150元價位表現(xiàn)強(qiáng)勢，另有黃鶴樓、石花酒、楚園春、古隆中演義酒、黃山頭等白酒企業(yè)銷售規(guī)模均在1~5億元，構(gòu)成省內(nèi)二線品牌。5.1.3.企業(yè)聚焦：稻花香立足廣東湖北，枝江區(qū)域市場取得突破湖北省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)省外銷企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域售占比稻花香集團(tuán)宜昌市珍品(50-150元)、稻花香(20-40元)、湖北、廣東、江蘇、安徽、60%關(guān)公坊(30-50元)湖南、山東、浙江枝江集團(tuán)枝江市四星枝江(60元)枝江大曲(<40元)湖北、湖南、山東、河北、40%江蘇、安徽白云邊集團(tuán)松滋市年份陳釀(98元-218元)湖北、河南、江西星級陳釀(88-158元)黃山頭荊州市楚藏系列(>500元)湖北、湖南楚釀系列(100-200元)老窖王(40-50元)其他黃鶴樓、石花、楚園春、古隆中演義酒5.1.3.1.上市公司聚焦：黃山頭(凱樂科技)、枝江酒業(yè)(維維股份)凱樂科技全資收購黃山頭，黃山頭中高端產(chǎn)品發(fā)展迅猛：2023年凱樂科技全資收購黃山頭，2023年黃山頭收入9948萬，2023年銷售收入達(dá)2.6個億，預(yù)計2023年還有翻番的收入增長。黃山頭主要以團(tuán)購模式為主，產(chǎn)品定位中高檔，200-500元產(chǎn)品占公司收入的60-70%，目前的銷售區(qū)域主要集中在湖北、湖南兩地，其中武漢地區(qū)的銷售收入占比超過40%。維維控股枝江酒業(yè)，枝江區(qū)域市場取得突破：2023年維維股份以3.48億元收購枝江酒業(yè)51%的股份，2023年枝江酒業(yè)收入20億，同比增長12.4%，凈利潤1.4億。近年來，枝江在全國區(qū)域市場上不斷取得突破，依托湖北、發(fā)展中南根據(jù)地(河南、湖南)、輻射全國。2007年省外重點(diǎn)區(qū)域銷售收入：河南2億、湖南3億、江蘇1.5億、安徽1.5億；2023年省內(nèi)收入約11億，省外收入約7億。5.1.3.2.非上市公司聚焦：稻花香、枝江、白云邊稻花香立足廣東湖北，布局全國市場：稻花香是湖北規(guī)模最大的白酒企業(yè)，集團(tuán)旗下?lián)碛械净ㄏ愫完P(guān)公坊兩大品牌，2023年稻花香集團(tuán)銷售收入125億，其中稻花香酒業(yè)收入42億，同比增長33%；關(guān)公坊收入突破16億，增長60%。2023年初公司提出“三華戰(zhàn)略”，確定華中湖北、華南廣東為兩個過7億的市場，江蘇、安徽、湖南、山東、浙江、重慶為6個過億元的市場，2023年稻花香在湖北實(shí)現(xiàn)收入9億，廣東6.6億。(注：2023年初平安信托擬斥資1.5億元戰(zhàn)略投資稻花香酒業(yè)，占其20%股份，但最新資料顯示這項(xiàng)投資最終并未成功。)白云邊省內(nèi)中高端價位表現(xiàn)強(qiáng)勢，省外市場穩(wěn)步擴(kuò)張：兼香型白酒的典型代表，2023年白云邊銷售收入32.6億，同比增長24%，主銷產(chǎn)品9年、12年陳釀價格定位在90-150元之間，在省內(nèi)中高端白酒市場表現(xiàn)強(qiáng)勢。白云邊以湖北為根據(jù)地，向周邊河南、江西、湖南、廣東等省份輻射擴(kuò)張。2023年省內(nèi)核心市場武漢銷售突破6億大關(guān)，累計有3個片區(qū)銷售超過3億元、4個片區(qū)銷售過2億元、6個片區(qū)過億元，有5個片區(qū)的銷售增幅在70%以上，省外江西、華南片區(qū)都實(shí)現(xiàn)了成倍增長。5.2.湖南：湘酒市場占有率低，資本運(yùn)作活躍2023年湖南省白酒收入56.8億元，同比增長57%，占全國白酒行業(yè)總收入的2%；產(chǎn)量12.9萬噸，同比增長28%，占全國白酒總產(chǎn)量的1%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量39家。(湖南白酒企業(yè)分布圖)5.2.1.競爭格局：湘酒市場占有率低，集中中低端市場2023年以來湘酒產(chǎn)量和產(chǎn)值增長較快，但整體競爭力不強(qiáng)，目前湘酒僅占湖南白酒消費(fèi)市場1/3的市場份額。湖南市場外省白酒品牌活躍，其中受四川、貴州兩個產(chǎn)酒大省的影響較大。中高端市場川酒強(qiáng)勢：高端白酒市場上國窖1573、五糧液、水井坊、貴州茅臺都表現(xiàn)不錯，其中以國窖1573最好，省內(nèi)品牌酒鬼酒的內(nèi)參、洞藏系列酒最近兩年表現(xiàn)業(yè)不錯，中高端市場上川酒瀘州老窖處于領(lǐng)導(dǎo)地位，劍南春、郎酒表現(xiàn)突出，在此價位省內(nèi)以酒鬼酒、開口笑和瀏陽河為主，省外品牌中另有洋河藍(lán)色經(jīng)典、口子窖等有一定的表現(xiàn)。中低端市場品牌分散：省內(nèi)品牌中金六福、瀏陽河和邵陽大曲屬于中低端暢銷產(chǎn)品，省外品牌中瀘州老窖系列酒表現(xiàn)強(qiáng)勢，鄂酒稻花香和枝江在湖南形成高密度覆蓋，湖南銷量較大的小瓶裝酒邵陽老酒和酒中酒霸(貴州酒)牢牢把控。湖南白酒市場各價格帶品牌分布價格帶競爭特點(diǎn)主流省內(nèi)品牌主流省外品牌次高端(400-800元)川酒強(qiáng)勢酒鬼酒劍南春、郎酒中高端(100-400元)川酒強(qiáng)勢酒鬼酒、開口笑瀘州老窖、洋河藍(lán)色經(jīng)典、口子窖中低端(40-100元)品牌分散金六福、瀏陽河瀘州老窖、稻花香低端(40元以下)品牌分散邵陽大曲、邵陽老酒酒中酒霸、稻花香、枝江5.2.2.企業(yè)聚焦：酒鬼酒業(yè)績高速增長，湘窖省內(nèi)市場影響力大湖南地產(chǎn)酒整體規(guī)模不大，市場占有率不高，目前湘窖是湖南省內(nèi)唯一年收入過10億的白酒企業(yè)，近年來以華澤集團(tuán)和瀏陽河為代表，白酒企業(yè)資本運(yùn)作活躍。湖南省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品主銷區(qū)域湘窖邵陽市開口笑(100-300元)、邵陽大曲(10-20元)廣東、湖南酒鬼酒吉首市內(nèi)參、酒鬼酒、湘泉湖南、北京瀏陽河長沙市瀏陽河全國市場德山酒業(yè)常德市德山大曲湖南其他武陵酒、白沙液5.2.2.1.上市公司聚焦：酒鬼酒酒鬼酒業(yè)績高速增長：2023年酒鬼酒收入9.6億，同比增長72%，凈利潤1.9億，同比增長142.5%。酒鬼酒基本完成全省的招商布局，實(shí)現(xiàn)湖南省內(nèi)136個縣完全覆蓋，雖然總銷售收入不及湘窖，但在湖南省的品牌力最強(qiáng)，也是省內(nèi)最具知名度的高檔白酒。由于營銷體系改善、費(fèi)用控制加強(qiáng)，2023年酒鬼酒業(yè)績得到大幅增長，預(yù)計今年仍能有接近300%左右的利潤增速。5.2.2.2.非上市公司聚焦：湘窖湘窖——地產(chǎn)酒第一品牌：2003年湘窖被華澤集團(tuán)收購，2023年銷售收入13.5億，旗下品牌湘窖、開口笑、邵陽大曲，是湖南本土影響力最大的白酒企業(yè)。開口笑已經(jīng)是湖南中高端白酒第一地產(chǎn)品牌，銷售形勢超過劍南春和水井坊，而邵陽大曲在中低端市場銷量大。依托華澤的雄厚實(shí)力，開口笑在廣東市場也獲得不錯的業(yè)績。5.2.2.3.聚焦資本運(yùn)作：瀏陽河、武陵酒、德山酒業(yè)、華澤集團(tuán)瀏陽河引入戰(zhàn)略投資者，融資10億重建全國市場：1998年中商集團(tuán)買斷瀏陽河酒廠，通過與五糧液酒廠的合作，瀏陽河酒在2003年成為國內(nèi)中低端酒新銳巨頭。2003年開始中商集團(tuán)分散資源多元化投資，制約了瀏陽河酒的發(fā)展。2023年以后瀏陽河業(yè)績持續(xù)下滑，2023年收入13億、2023年12億、2023年7億。2023年瀏陽河引入湖南高新創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)融資10億元，其中7億用于全國銷售市場重建。聯(lián)想控股入主武陵酒：2004年瀘州老窖收購武陵酒，至07年瀘州老窖對武陵酒持股比例達(dá)80%；2023年聯(lián)想控股以1.3億元認(rèn)購武陵酒定向增發(fā)，成為武陵酒第一大股東，持股比例39%，瀘州老窖持股比例下降至32.9%。大湖股份全資持有德山酒業(yè)：2007年大湖股份入主德山酒業(yè)，2023年大湖股份進(jìn)一步收購德山酒業(yè)81%股權(quán)，現(xiàn)德山酒業(yè)為大湖股份的全資子公司。德山酒業(yè)定位中低端，主銷產(chǎn)品德山大曲，2023年公司收入約1.5億元。華澤集團(tuán)(金六福)白酒版圖的擴(kuò)張：2006年華澤集團(tuán)在整合金六福酒業(yè)、安徽臨水、湖南湘窖等相關(guān)企業(yè)的基礎(chǔ)上成立，隨后華澤集團(tuán)又相繼收購湖南雁峰、黑龍江玉泉、桂林湘山、江西李渡、陜西太白、吉林榆樹錢、貴州珍酒等地方品牌，2023年華澤集團(tuán)銷售收入超過100億元，其中金六福達(dá)20億。6.華北板塊：地產(chǎn)龍頭區(qū)域強(qiáng)勢在華北板塊各省中，河北的老白干、山西的汾酒、內(nèi)蒙古的河套王和陜西西鳳無論是產(chǎn)量和知名度在相應(yīng)區(qū)域內(nèi)都具有絕對領(lǐng)先的地位，短期難以撼動。各省份中除了上述龍頭地產(chǎn)酒之外，其他地產(chǎn)酒的銷售規(guī)模普遍偏小，且主要以中低端市場為主。6.1.河北：老白干雙品牌占領(lǐng)市場2023年河北省白酒收入105.3億元，同比增長27%，占全國白酒行業(yè)總收入的3%；產(chǎn)量32.4萬噸，同比增長52%，占全國白酒總產(chǎn)量的3%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量45家。(河北白酒企業(yè)分布圖)6.1.1.競爭格局：地產(chǎn)酒三強(qiáng)割據(jù)，占據(jù)中低端市場衡水老白干、山莊老酒和板城燒鍋(乾隆醉)三強(qiáng)割據(jù)：河北地產(chǎn)白酒集中度較高，主要形成衡水老白干、板城燒鍋和山莊老酒三強(qiáng)割據(jù)的局面，衡水老白干表現(xiàn)為全省攻勢，板城燒鍋和山莊老酒是冀北地區(qū)的主導(dǎo)品牌，二者在冀中的勢力受衡水老白干和外來品牌的沖擊，有所下降；其他地方區(qū)域性品牌還包括劉伶醉、叢臺酒、古遂醉等。整體來看，河北地產(chǎn)酒規(guī)模偏小，2023年銷售收入過10億的企業(yè)僅有衡水老白干和山莊老酒。地產(chǎn)酒占據(jù)中低端市場，中高端是外來品牌的天下：河北整體消費(fèi)結(jié)構(gòu)偏低，50元以下的中低檔酒是消費(fèi)主力，而中低端市場主要被地產(chǎn)酒占據(jù)，主流產(chǎn)品包括衡水老白干淡雅、板城燒鍋和山莊系列以及一些地產(chǎn)酒如邯鄲的貞元增、保定的劉伶醉等。中高端白酒市場主要是外來品牌的天下，除茅臺、五糧液、劍南春等傳統(tǒng)高端酒之外，郎酒、瀘州老窖在部分地區(qū)表現(xiàn)強(qiáng)勢，口子窖、洋河也有一定的市場份額。河北地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品(零售價)主銷區(qū)域衡水老白干衡水市老白干淡雅(30-150元)、十八酒坊(100-400元)河北山莊集團(tuán)承德市山莊老酒河北乾隆醉酒業(yè)承德市板城燒鍋(20-50元)、紫塞系列(100-300元)河北其他劉伶醉、叢臺酒業(yè)6.1.2.企業(yè)聚焦：衡水老白干“老白干酒”、“十八酒坊”雙品牌運(yùn)作占領(lǐng)市場：2023年老白干酒銷售收入14億，同比增長21%，凈利潤0.92億，同比增長121%；老白干酒在河北地產(chǎn)酒里穩(wěn)坐頭把交椅，其中衡水老白干的淡雅系列產(chǎn)品已經(jīng)在河北成為中低端的第一品牌，2001年推出的中高端產(chǎn)品十八酒坊系列經(jīng)過多年細(xì)致的市場運(yùn)作已經(jīng)在冀南地區(qū)成為政務(wù)、商務(wù)消費(fèi)的主流。6.2.山西：清香型汾酒當(dāng)?shù)?023年山西省白酒收入86.9億元，同比增長38%，占全國白酒行業(yè)總收入的2%；產(chǎn)量14.6萬噸，同比增長32%，占全國白酒總產(chǎn)量的1%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量18家。(山西白酒企業(yè)分布圖)6.2.1.競爭格局：山西汾酒占據(jù)絕對龍頭地位山西白酒市場以清香型為主，山西汾酒是絕對的龍頭老大，汾酒及其買斷品牌占山西白酒50%以上的市場份額。汾酒覆蓋高中低端全系列產(chǎn)品，并在各個價格區(qū)間表現(xiàn)突出，其中玻汾在山西低端白酒市場中有非常龐大和穩(wěn)定的消費(fèi)群體，老白汾系列牢牢占據(jù)著100-300元的中高檔白酒市場，而高端產(chǎn)品青花瓷系列成長迅速。省內(nèi)排名第二的白酒企業(yè)汾陽王只有7個多億銷售額，梨花村僅有3個多億銷售額。山西地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè)產(chǎn)地主銷產(chǎn)品(零售價)銷售區(qū)域山西汾酒汾陽市青花瓷系列(500-1000元)山西、北京、內(nèi)蒙、老白汾(100-300元)、玻汾(<80元)河南、山東等汾陽王汾陽市汾陽王大眾系列、年份陳釀系列山西梨花春朔州市梨花春、梨花王、梨花大曲山西6.2.2.企業(yè)聚焦：山西汾酒山西汾酒腰部放量，收入長足增長：2023年山西汾酒收入44.9億，同比增長49%，凈利潤7.8億，同比增長58%。汾酒作為清香型白酒第一品牌，擁有品類占位優(yōu)勢。2023年公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步清晰和優(yōu)化，現(xiàn)已形成青花瓷、老白汾兩大系列，其中以20年老白汾為代表的腰部品種正在快速放量。省內(nèi)已實(shí)現(xiàn)中高端市場的高占有率，未來將坐享基地市場的消費(fèi)升級；省外2023年已有7省市收入過億，公司在省外市場特別是環(huán)山西周邊地區(qū)深度擴(kuò)張存在較大的空間。6.3.內(nèi)蒙古：河套酒業(yè)省內(nèi)強(qiáng)