2022-2023年云南省昆明市中級會計職稱財務管理真題(含答案)

2022-2023年云南省昆明市中級會計職稱財務管理真題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

23

題

我國上市公司不得用于支付股利的權益資金是（）。

A.資本公積B.任意盈余公積C.法定盈余公積D.上年來分配利潤

2.

第

10

題

下列關于認股權證籌資的優(yōu)缺點的表述不正確的是（）。

A.鞏固原有股東的控制權B.為公司籌集額外的資金C.促進其他籌資方式的運用D.稀釋普通股收益

3.某企業(yè)年銷售收入為720萬元，信用條件為“1/10，n/30”時，預計有20%的選擇享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為70%，資金成本率為10%，則下列選項不正確的是()。

A.平均收賬天數為26天

B.應收賬款占用資金應計利息5.2萬元

C.應收賬款占用資金為36.4萬元

D.應收賬款占用資金應計利息為3.64萬元

4.下列可以確認為企業(yè)資產的有()。

A.企業(yè)的人力資源

B.企業(yè)發(fā)生研究支出，可以可靠計量，同時很難判斷能否給企業(yè)帶來相關經濟利益

C.企業(yè)賒銷一批商品給某客戶，與該商品有關的風險與報酬已轉移給了該客戶。但該客戶財務狀況持續(xù)惡化，企業(yè)仍然確認了一項應收賬款。

D.企業(yè)經營租出一項固定資產，企業(yè)仍然照提折舊。

5.

第

2

題

下列關于剩余股利政策的說法不正確的是（）。

6.出租人既出租某項資產，又以該項資產為擔保借入資金的租賃方式是()。

A.直接租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.經營租賃

7.

8.假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丙公司之間的關系C.甲公司與丁公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

9.對證券投資者而言，無法在證券市場上以正常的價格平倉出貨的風險是（）。

A.變現(xiàn)風險B.系統(tǒng)風險C.再投資風險D.破產風險

10.以下屬于變動成本的是()。

A.廣告費用B.職工培訓費C.直接材料D.房屋租金

11.確定企業(yè)有剩余生產能力時，是否接受額外訂單的價格應采用成本為基礎的定價方法（）

A.全部成本費用加成定價法B.保本點定價法C.變動成本定價法D.目標利潤定價法

12.第

1

題

下列各項中，能夠引起資產總額和所有者權益總額同時變動的是（）。

A.根據經過批準的利潤分配方案向股東發(fā)放現(xiàn)金股利

B.用法定公益金為企業(yè)福利部門購置醫(yī)療設備一臺

C.以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償服務

D.按規(guī)定將應付可轉換公司債券轉換成股份

13.

第

1

題

在資本結構理論中，認為不存在最佳資本結構的是（）。

A.凈營業(yè)收益理論B.MM理論C.凈收益理論D.代理理論

14.

第

15

題

下列各項中不屬于產品成本預算的編制基礎的是（）。

A.生產預算B.直接材料預算C.直接人工預算D.管理費用預算

15.下列各項中，不能協(xié)調所有者與債權人之間矛盾的方式是()。A.市場對公司強行接收或吞并B.債權人通過合同實施限制性借款C.債權人停止借款D.債權人收回借款

16.甲公司對某投資項目的分析與評價資料如下：該投資項目適用的所得稅稅率為30%，年稅后營業(yè)收入為700萬元，年稅后付現(xiàn)成本為350萬元，年稅后凈利潤為210萬元。那么，該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）萬元

A.1000B.500C.410D.210

17.

第

10

題

某投資項目，當貼現(xiàn)率為16%時，其凈現(xiàn)值為338元；當貼現(xiàn)率為18%，其凈現(xiàn)值為-22元。該方案的內部收益率為（）。

18.下列關于經營杠桿系數的說法，正確的是()。

A.在產銷量的相關范圍內，提高經營杠桿系數，能夠降低企業(yè)的經營風險

B.在相關范圍內，經營杠桿系數與產銷量呈反方向變動

C.在相關范圍內，產銷量上升，經營風險加大

D.對于某一特定企業(yè)而言，經營杠桿系數是固定的

19.某企業(yè)本月固定成本10000元，生產-種產品，單價100元，單位變動成本80元，本月銷售量為1000件。如果打算使下月比本月的息稅前利潤提高20%，假設其他的資料不變，則銷售量應提高()。

20.已知甲方案投資收益率的期望值為l5％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是()。

A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的標準差D.收益率的標準離差率

21.如果甲企業(yè)明年經營杠桿系數為1．5，總杠桿系數為3，則下列說法不正確的是()。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤將增加15％

B.如果息稅前利潤增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加10％，銷售量需要增加30％

22.

23.下列有關籌資管理原則的表述中，不正確的是()。

A.企業(yè)籌資必須遵循國家法律法規(guī)

B.籌資規(guī)模要較資金需要量大，以充分滿足企業(yè)資金需要

C.要合理預測確定資金需要的時間

D.要選擇經濟、可行的資金來源

24.

第

12

題

2008年12月31日甲企業(yè)對其擁有的一臺機器設備進行減值測試時發(fā)現(xiàn)，該資產如果立即出售，則可以獲得1880萬元的價款，發(fā)生的處置費用預計為40萬元；如果繼續(xù)使用，那么在2008年12月31日的現(xiàn)金流量現(xiàn)值為1800萬元。該資產目前的賬面價值是1850萬元，甲企業(yè)在2008年12月31日應該計提的固定資產減值準備為（）萬元。

A.50B.40C.10D.O

25.下列有關統(tǒng)收統(tǒng)支模式的表述中，不正確的是（）

A.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

B.有利于企業(yè)集團全面開支平衡

C.通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)

D.有利于監(jiān)控現(xiàn)金收支

二、多選題(20題)26.下列各項中，可用于計算單一方案凈現(xiàn)值指標的方法有()。

A.公式法B.方案重復法C.插入函數法D.逐次測試法

27.下列有關償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.計算營運資金使用的流動資產和流動負債，通?？梢灾苯尤∽再Y產負債表

B.流動比率高則短期償債能力強

C.產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用一致

D.如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產，會增加企業(yè)的短期償債能力

28.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強C.投資機會不多D.收益可觀但是資產流動性差

29.某企業(yè)只生產一種產品，單價20元，單位變動成本12元，固定成本為2400元，滿負荷運轉下的銷售量為400件。下列有關說法中正確的有（）。

A.變動成本率為60%

B.在盈虧平衡狀態(tài)下，該企業(yè)生產經營能力的利用程度為75%

C.安全邊際中的邊際貢獻等于800元

D.該企業(yè)的安全邊際率為25%

30.下列屬于投資管理應遵循的原則有（）

A.可行性分析原則B.結構平衡原則C.權益籌資原則D.動態(tài)監(jiān)控原則

31.

第

27

題

產品的制造成本包括（）。

A.直接材料B.管理費用C.直接工資D.其他直接支出E.制造費用

32.

第

33

題

某企業(yè)投資總額2000萬元(由投資者投入1200萬元，銀行借款投入800萬元，借款年利率10%)，當年息稅前利潤300萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他因素，則下列說法正確的有（）。

33.短期預算可采用定期預算法編制，該方法的特點有（）。

A.使預算期間與會計期間在時期上配比

B.有利于保持前后各個期間預算的持續(xù)性

C.有利于避免管理人員的短期行為

D.有利于按財務報告數據考核和評價預算的執(zhí)行結果

34.彈性預算的編制方法有公式法和列表法兩種。相對于列表法，下列屬于公式法特點的有（）。

A.無須以成本性態(tài)分析為前提

B.評價和考核實際成本時往往需要使用插值法計算實際業(yè)務量的預算成本

C.可在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本

D.階梯成本和曲線成本必須用數學方法修正為近似的直線成本

35.在下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值系數計算出確切結果的項目有()。

A.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值

36.在其他情況不變的情況下，縮短應收賬款周轉天數，則有利于()。

A.提高資產的流動性B.縮短現(xiàn)金周轉期C.企業(yè)減少資金占用D.企業(yè)擴大銷售規(guī)模

37.

第

30

題

下列關于期權的說法，正確的有（）。

A.期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利

B.按所賦予的權利不同，期權主要有看漲期權和看跌期權兩種類型

C.看漲期權又稱認售期權

D.在進行期權投資時，可以買進看跌期權同時買入期權標的物，也可以買進看漲期權同時賣出期權標的物

38.下列各項中，符合作為戰(zhàn)略投資者基本要求的有()。

A.要與公司的經營業(yè)務聯(lián)系緊密B.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票C.要具有相當的資金實力D.持股數量較多

39.下列各項中，不會形成經營性負債的有（）。

A.應收賬款B.應付賬款C.短期借款D.長期負債

40.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經營風險D.資本市場效率

41.管理績效評價工作程序包括（）。

A.收集整理管理績效評價資料B.聘請咨詢專家C.召開專家評議會D.形成定性評價結論

42.某公司投資100萬元購買一臺無須安裝的設備，投產后每年增加營業(yè)收入48萬元，增加付現(xiàn)成本13萬元，預計項目壽命為5年，按直線法計提折舊，期滿無殘值。該公司適用25％的所得稅稅率，項目的資本成本為10％，則下列表述中正確的有（）。已知（P／A，10％，4）=3．1699，（P／A，10％，5）=3．7908。

A.靜態(tài)投資回收期為2．86年

B.靜態(tài)投資回收期為3．2年

C.動態(tài)投資回收期為4．05年

D.每年的營業(yè)現(xiàn)金流量為40萬元

43.下列關于成本管理的表述正確的有（）

A.成本核算的精度與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相關，成本領先戰(zhàn)略對成本核算精度的要求比差異化戰(zhàn)略要高

B.財務成本核算采用歷史成本計量，而管理成本核算既可以用歷史成本又可以是現(xiàn)在成本或未來成本

C.成本考核指標可以是財務指標，也可以是非財務指標。實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)應主要選用非財務指標，而實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用財務指標

D.成本控制是成本管理的核心

44.

第

41

題

下列行為中，屬于票據欺詐行為的有（）。

A.故意簽發(fā)與其預留的本名簽名式樣或者印簽不符的支票，騙取財物的

B.簽發(fā)無可靠資金來源的匯票、本票，騙取資金的

C.匯票本票的出票人在出票時作虛假記載，騙取財物的

D.付款人同持票人惡意串通，故意使用偽造、變造的票據的

45.下列屬于控制現(xiàn)金支出有效措施的有（）。

A.使用零余額賬戶B.爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步C.提前支付賬款D.運用現(xiàn)金浮游量

三、判斷題(10題)46.

第

47

題

乙上市公司已于2004年6月1日發(fā)行3年期債券9000萬元。該公司截至2005年12月31日的總資產70000萬元、總負債30000萬元。公司董事會擬訂方案，擬于2006年初再次增發(fā)1年期債券8000萬元。董事會擬定的此方案符合《公司法》規(guī)定。（）

A.是B.否

47.編制預計財務報表只要依據現(xiàn)金預算即可。()

A.是B.否

48.

第43題剩余股利政策能保持理想的資本結構，使企業(yè)價值長期最大化。（）

A.是B.否

49.企業(yè)向銀行借款時銀行要求企業(yè)不得改變借款用途，這屬于特殊性保護條款。（）

A.是B.否

50.溢價債券的內含報酬率高于票面利率，折價債券的內含報酬率低于票面利率。()

A.是B.否

51.

第

44

題

投資，是指企業(yè)為了在未來可預見的時期內獲得收益或使資金增值，在一定時機向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物等貨幣等價物的經濟行為。

A.是B.否

52.

第

43

題

一項10000元的借款，借款期限為3年，年利率為12%，若每半年復利一次，則年實際利率高出名義利率0.36%。（）

A.是B.否

53.相關者利益最大化的財務管理目標體現(xiàn)了合作共贏的價值理念。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.如果所得稅率為0，項目新增的折舊、攤銷的多少不影響運營期凈現(xiàn)金流量。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

52

題

甲公司現(xiàn)有一臺舊設備，尚能繼續(xù)使用4年，預計4年后凈殘值為3000元，目前出售可獲得現(xiàn)金30000元。使用該設備每年可獲得收入600000元，經營成本400000元。市場上有一種同類新型設備，價值100000元，預計4年后凈殘值為6000元。使用新設備將使每年經營成本減少30000元。企業(yè)適用所得稅稅率為33%，基準折現(xiàn)率為19%。（按直線法計提折舊）

要求：

（1）確定新、舊設備的原始投資及其差額；

（2）計算新、舊設備的年折舊額及其差額；

（3）計算新、舊設備的年凈利潤及其差額；

（4）計算新、舊設備凈殘值的差額；

（5）計算新、舊設備的年凈現(xiàn)金流量NCF；

（6）對該企業(yè)是否更新設備做出決策。

57.甲公司上年實現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬元，上年年末的每股市價為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權益合計為10000萬元，其中股本4000萬元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費用；資料3：上年12月1日按照4元的價格回購600萬股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉換比率為90。要求：(1)計算上年的基本每股收益；(2)計算上年的稀釋每股收益；(3)計算上年的每股股利；(4)計算上年末每股凈資產；(5)按照上年末的每股市價計算市盈率和市凈率。

58.某公司近3年的主要財務數據和財務比率如下：假設該公司沒有營業(yè)外收支和投資收益，所得稅稅率不變。要求：(1)利用因素分析法說明該公司2020年與2019年相比凈資產收益率的變化及其原因；(2)分析說明該公司資產、負債、所有者權益的變化及其原因；(3)假如你是該公司的財務經理，在2020年應從哪些方面改善公司的財務狀況和經營業(yè)績。59.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產負債表(簡表)如下：

資產負債表

2011年12月31日單位：萬元

資產

期末數

負債及所有者權益

期末數

貨幣資金

應收賬款

存貨

固定資產凈值

無形資產

800

700

1500

2000

1000

應付賬款

應付票據

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產總計

6000

負債及所有者權益總計

6000

公司現(xiàn)有生產能力已經達到飽和，2012年計劃銷售收入達到6000萬元，為實現(xiàn)這－目標，公司需新增設備－臺，需要200萬元資金。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債各項目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年－致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續(xù)費)，權益資本成本為15％。

要求：

(1)計算2012年需增加的營運資金(增加的營運資金＝增加的流動資產－增加的流動負債)；

(2)計算2012年需增加的資金數額；

(3)計算2012年需要對外籌集的資金量；

(4)假設2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價格為8元／股，發(fā)行費用為發(fā)行價格的15％，計算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數；

(5)假設2012年對外籌集的資金是通過按溢價20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費率為5％。在考慮資金時間價值的情況下，計算發(fā)行債券的資本成本；

(6)如果預計2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應該采用哪種籌資方式；

(7)如果發(fā)行債券會使得權益資本成本提高5個百分點；而增發(fā)普通股時，權益資本成本仍然為15％。根據籌資后的平均資本成本確定應該采用哪種籌資方式。

60.

第

51

題

資料：

A公司2007年度財務報表主要數據如下：銷售單價lO元/件銷售量100萬件單位變動成本6元/件固定經營成本200萬元股利60萬兀股東權益（40萬股普通股，發(fā)行價格為lO元/股）400萬元負債的平均利率8%權益乘數2所得稅稅率20%

要求：

（1）計算該公司2007年末的資產總額和負債總額。

（2）計算該公司2007年的息稅前利潤、稅后凈利潤、每股收器和股利支付率。

（3）假設無風險報酬率為6%，該公司股票的β系數為2.5，市場股票的平均收益率為14%，該公司股票為固定成長股票，股利增長率為22.85%，計算2007年12月31日該公司的股價低于多少時投資者可以購買？

（4）預測該公司2008年的經營杠桿系數和財務杠桿系數。

（5）假設該公司2008年由于銷售增長，所需的外部融資額通過發(fā)行債券來解決，債券的面值為90萬元，發(fā)行費用為1.94萬元，每年付息一次，到期還本，票面利率為10%，5年期，市場利率為8%，計算該債券發(fā)行總價格和資金成本。

參考答案

1.A企業(yè)的收益分配必須以資本的保全為前提，是對投資者投入資本的增值部分所進行的分配，不是投資者資本金的返還。對于上市公司而言，不能用股本和資本公積支付股利。

2.A由于認股權證通常隨債券一起發(fā)售，以吸引投資者，當認股權證行使時，企業(yè)的股權結構會發(fā)生改變，稀釋了原有股東的控制權。

3.B【答案】B

【解析】應收賬款平均收賬天數=10×20%+30×80%=26（天）；應收賬款平均余額=(720/360)×26=52（萬元），應收賬款占用資金=52×70%：36.4（萬元）；應收賬款占用資金應計利息=36.4×10%=3.64（萬元）。

4.D人力資源的成本或價值往往無法可靠計量，所以不應當確認為資產；研究支出，由于很難判定是否能給企業(yè)帶來經濟利益，所以也沒有同時符合資產的確認條件，不應確認為資產；客戶的財務狀況持續(xù)惡化，這種情況下，相關的經濟利益也很難認定為“很可能”流入企業(yè)，不應確認為資產。

5.A本題考核剩余股利政策的概念。剩余股利政策，是指公司生產經營所獲得的凈收益首先應滿足公司的“權益資金”需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。所以，選項A的說法不正確。

6.C解析：杠桿租賃，從承租程序看，與其他形式無多大差別，所不同的是，對于出租人而言，出租人只墊支購置資產設備所需現(xiàn)金的一部分(一般為20%～40%)，其余部分則以該資產為擔保向貸款機構借入款項支付。因此，在這種情況下，出租人既是資產的出借人，同時又是貸款的借入人，通過租賃既要收取租金，又要支付借貸債務。由于租賃收益大于借款成本，出租人借此而獲得財務杠桿好處，因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。通常，采用杠桿租賃形式一般涉及金額較大的設備項目。

7.A

8.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務人之間的財務關系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務關系，和戊公司是企業(yè)與債權人之間的財務關系。

9.A變現(xiàn)風險是指證券資產持有者無法在市場上以正常的價格平倉出貨的可能性，屬于證券投資的非系統(tǒng)風險。

10.C【答案】C

【解析】變動成本是指在特定的業(yè)務量范圍內，其總額會隨業(yè)務量的變動而成正比例變動的成本。如直接材料、直接人工，按銷售量支付的推銷員傭金、裝運費、包裝費，以及按產量計提的固定設備折舊等。固定成本包括固定折舊費用、房屋租金、行政管理人員工資、財產保險費、廣告費、職工培訓費、辦公費、產品研究開發(fā)費用等。所以C正確。

11.C變動成本定價法，是指企業(yè)在生產能力有剩余的情況下增加生產一定數量的產品，這些增加的產品可以不負擔企業(yè)的固定成本，只負擔變動成本，在確定價格時產品成本僅以變動成本計算。

綜上，本題應選C。

12.C選項A和D是負債和所有者權益同時變動；選項B資產和所有者權益均不發(fā)生變化。

13.A凈營業(yè)收益理論認為資本結構與企業(yè)價值無關，決定企業(yè)價值高低的關鍵要素是企業(yè)的凈營業(yè)收益，即在該理論下不存在最佳資本結構。

14.D產品成本預算以生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算為基礎進行編制

15.A協(xié)調所有者與債權人矛盾的方式有：限制性借債，收回借款或停止借款。市場對公司強行接收或吞并是協(xié)調所有者與經營者矛盾的方式。

16.C營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

或=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

或=收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

在本題中，營業(yè)收入=700÷（1-30%）=1000（萬元）

付現(xiàn)成本=350÷（1-30%）=500（萬元）

稅后凈利潤=（1000-500-非付現(xiàn)成本）×（1-30%）=210（萬元），故非付現(xiàn)成本＝200（萬元）

故該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量=700-350+200×30%=410（萬元）

或=210+200=410（萬元）

綜上，本題應選C。

17.C內含收益率=16%+(18%-16%)×(338-0)/(338+22)]=17．88%

18.B【答案】B

【解析】在固定成本不變的情況下，產銷量越大，經營杠桿系數越小，經營風險也就越??；反之，產銷量越小，經營杠桿系數越大，經營風險也就越大。

19.0.1本月的息稅前利潤＝1000×(100—80)－10000＝10000(元)，提高后的銷售量＝［10000＋10000×(1＋20％)]／(100－80)＝1100(件)，即銷售量提高10％。

20.D標準差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標準差越大，風險越大；在期望值不同的情況下，標準離差率越大，風險越大。

21.D解析：因為經營杠桿系數為1．5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤將增加10％×1_5=15％，選項A的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3=30％，選項C的說法正確。由于財務杠桿系數為3／1．5=2，所以息稅前利潤增加20％，每股收益將增加20％×2=40％，選項B的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以每股收益增加10％，銷售量增加10％／3=3．33％，選項D的說法不正確。

22.C

23.B企業(yè)籌集資金，要合理預測確定資金的需要量?；I資規(guī)模與資金需要量應當匹配一致，既要避免因籌資不足，影響生產經營的正常進行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。選項B不正確。

24.C可收回金額為1840萬元，應計提減值準備10萬元。

25.A統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。但是該模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率，而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆收支都要經過總部財務部門之手，那么總部財務部門的工作量就大了很多。因此，這種模式通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)。

綜上，本題應選A。

26.AC凈現(xiàn)值的計算方法有：一般方法（公式法、列表法）；特殊方法；插入函數法。（教材P233～237）

27.AD流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。因為流動比率假設全部流動資產可變現(xiàn)清償流動負債，實際上，各項流動資產的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產的構成項目。選項B的說法不正確。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本一致，只是資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。選項C的說法不正確。

28.AD籌資能力強、投資機會不多，一般應支付較多的股利。

29.ABCD變動成本率=12/20xl00%=60%;在盈虧平衡狀態(tài)下，息稅前利潤=0，銷量=固定成本／（單價一單位變動成本）=2400/（20-12）=300（件），企業(yè)生產經營能力的利用程度=300/400x100%=75%；安全邊際中的邊際貢獻=安全邊際額×邊際貢獻率=(400x20-300x20)×(1-60%)=800(元)；安全邊際率=1-75%=25%。

30.ABD投資管理應遵循的原則有可行性分析原則、結構平衡原則、動態(tài)監(jiān)控原則。

綜上，本題應選ABD。

31.ACDE

32.ABCD本題考核的是利用負債的稅收籌劃。當年利息=800×10%=80(萬元)，當年應稅所得額=300-80=220(萬元)，當年應交所得稅=220×25%=55(萬元)，權益資本收益率(稅前)=220÷1200×100%=18.33%，權益資本收益率(稅后)=220×(1-25%)÷1200×100%=13.75%。

33.AD采用定期預算法編制預算，可以使預算期間與會計期間相對應，從而便于將實際數與預算數進行對比，有利于對預算執(zhí)行情況進行分析和評價；定期預算法的缺點是往往導致管理人員只考慮剩余期間的業(yè)務量，缺乏長遠打算，導致一些短期行為的出現(xiàn)。有利于保持前后各個期間預算的持續(xù)性屬于滾動預算法的優(yōu)點。

34.CD采用公式法編制彈性預算便于在一定范圍內計算任何業(yè)務量的預算成本，對于階梯成本和曲線成本只能用數學方法修正為直線，才能應用公式法；采用列表法編制彈性預算，在評價和考核實際成本時，往往需要使用插值法計算“實際業(yè)務量的預算成本”；無論采用公式法還是采用列表法編制彈性預算，都需要以成本性態(tài)分析為前提。

35.AB償債基金=普通年金終值×償債基金系數=普通年金終值／普通年金終值系數，所以選項A是答案；先付年金終值-普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值系數×(1+i)，所以選項B是答案。選項C的計算與普通年金終值系數無關，永續(xù)年金不存在終值，所以選項C、D不是答案。

36.ABC解析：應收賬款周轉天數越短，收回賬款的速度越快，資產的流動性越強。因為其他情況不變，所以銷售規(guī)模不受影響。

37.ABD看漲期權又稱認購期權，看跌期權又稱認售期權，所以，選項C的說法不正確。

38.ABCD作為戰(zhàn)略投資者的基本要求：①要與公司的經營業(yè)務聯(lián)系緊密；②要出于長期投資目的而較長時期地持有股票；③要具有相當的資金實力，且持股數量較多。所以本題答案為選項ABCD。

39.ACD解析：本題考核銷售百分比法的相關內容。經營性資產項目包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨等項目；經營性負債項目包括應付賬款、應付票據等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

40.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經濟環(huán)境。總體經濟環(huán)境狀況表現(xiàn)在國民經濟發(fā)展水平，以及預期的通貨膨脹等方面。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現(xiàn)為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業(yè)經營狀況和融資狀況。如果企業(yè)經營風險高，財務風險大，則企業(yè)總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應就大，所以選項C是答案。（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項B是答案。

41.ABCD【正確答案】ABCD

【答案解析】管理績效定性評價工作具體包括收集整理管理績效評價資料、聘請咨詢專家、召開專家評議會、形成定性評價結論等內容。

【該題針對“綜合績效評價”知識點進行考核】

42.BC年折舊=100／5=20(萬元)，投產后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金流量=(48—13—20)×(1—25％)+20=31．25(萬元)，靜態(tài)投資回收期=100／31．25=3．2(年)；假設動態(tài)投資回收期為n年，則有：31．25×(尸／A，10％，n)=100，即(P／A，10％，n)=100／31．25=3．2，由于(P／A，10％，4)=3．1699，(P／A，10％，5)=3．7908，利用插值法可知，(5一n)／(5—4)=(3．7908—3．2)／(3．7908—3．1699)，解得：n=4．05(年)。

43.ABD選項ABD表述正確。

選項C表述錯誤。成本考核指標可以是財務指標，也可以是非財務指標。實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)應主要選用財務指標，而實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)則大多選用非財務指標。

綜上，本題應選ABD。

44.ABCD本題考核點是票據欺詐行為。這四種情況都屬于票據欺詐行為。

45.ABD現(xiàn)金支出管理的主要任務是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間，延期支付賬款的方法一般有使用現(xiàn)金浮游量、推遲應付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶等。

46.N本題考核發(fā)行公司債券的條件。增發(fā)1年期債券的最高限額＝(70000—30000)×40%—9000＝7000(萬元)，由于計劃增發(fā)8000萬元，超過了該限額，是不符合規(guī)定的。

47.N預計財務報表的編制要以業(yè)務預算和專門決策預算為基礎，而且也需要現(xiàn)金預算為依據。

48.Y剩余股利政策下，留存收益優(yōu)先保證再投資的需要，從而能保持理想的資本結構，使佘業(yè)價值長期最大化。

49.Y特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款。主要包括：要求公司主要領導人購買人身保險；借款用途不得改變；違約懲罰條款等。

50.N溢價債券的內含報酬率低于票面利率，折價債券的內含報酬率高于票面利率。

51.N本題考核投資的概念。投資，是指特定經濟主體(包括國家、企業(yè)和個人)為了在未來可預見的時期內獲得收益或使資金增值，在一定時機向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物等貨幣等價物的經濟行為。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對象投放資金的經濟行為。

52.Y實際利率＝＝12.36%，12.36%－12%＝0.36%。

53.N相關者利益最大化體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經濟效益和社會效益的統(tǒng)一。

54.N固定資產更新決策利用差額投資內部收益率法，當更新改造項目的差額內部收益率指標大于或等于基準折現(xiàn)率或設定折現(xiàn)率時，應當進行更新；反之，就不應當進行此項更新。

55.Y本題考核凈現(xiàn)金流量的計算公式。如果所得稅率為0，則運營期某年凈現(xiàn)金流量一該年因使用該固定資產新增的息稅前利潤該年因使用該固定資產新增的折舊該年新增的攤銷該年回收的固定資產凈殘值。由于在計算新增的息稅前利潤時減去了新增的折舊與攤銷，前面減去，后面加上，意味著對凈現(xiàn)金流量沒有影響。

56.①新設備原始投資=100000元

舊設備原始投資=30000元

二者原始投資差額=100000－30000=70000元

②新設備年折舊額=（100000－6000）÷4=23500元

舊設備年折舊額外=（30000－3000）÷4=6750元

二者年折舊額差額=23500－6750=16750元

③新設備年凈利潤額=[600000－（400000－30000＋23500）]×（1－33%）=138355元

舊設備年凈利潤額=[600000－（400000＋6750）]×（1－33%）=129477.50元

二者年凈利潤差額=138355－129477.50=8877.5元

④新、舊設備凈殘值差額=6000－3000=3000元

⑤新設備年凈現(xiàn)金流量：

NCF0=－100000元

NCF1－3=138355＋23500=161855元

NCF4=138355＋23500＋3000=167855元

舊設備年凈現(xiàn)金流量：

NCF0=－30000元

NCF1－3=129477.50＋6750=136227.5元

NCF4=129477.5＋6750＋3000=139227.5元

二者年凈現(xiàn)金流量差額：

△NCF0=―100000―（―30000）=－70000元

△NCF1－3=161855－136227.5=25627.5元

△NCF4=167855－139227.5=28627.5元

⑥計算△IRR

測試r=18%

NPV=―70000＋25627.5×（P/A,18%,3）＋28627.5×（P/F,18%,4）=487.93元

測試r=20%

NPV=―70000＋25627.5×（P/A,20%,3）＋28627.5×（P/F,20%,4）=―2208.63元

△IRR=18%＋[（487.93－0）÷（487.93＋2208.63）]×2%=18.36%

由于△IRR＜19%，故應繼續(xù)使用舊設備

57.(1)上年年初發(fā)行在外的普通股股數=4000／2=2000(萬股)上年發(fā)行在外的普通股加權平均數=2000+2400×10／12--600×1／12=3950(萬股)基本每股收益4760／3950=1．21(元／股)(2)稀釋每股收益：可轉換債券的總面值=880／110％=800(萬元)轉股增加的普通股股數=800／100×90=720(萬股)轉股應該調增的凈利潤=800×4％×(1-25％)=24(萬元)普通股加權平均數=3950+720=4670(萬股)稀釋每股收益=(4760+24)／4670=1．02(元／股)(3)上年年末的普通股股數=2000+2400600=3800(萬股)上年每股股利=190／3800=0．05(元／股)(4)上年年末的股東權益=10000+2400×5—4×600+(4760—190)=24170(萬元)上年年末的每股凈資產=24170／3800=6．36(元／股)(5)市盈率=20／1．21=16．53；市凈率=20／6．36=3．14

58.(1)2019年總資產周轉率=4300／[(1430+1560)／2]=2．882019年凈資產收益率=4．7％×2．88×2．39=32．35％2020年總資產周轉率=3800／[(1560+1695)／2]=2．332020年凈資產收益率=2．6％×2．33×2．50=15．15％2020年比2019年凈資產收益率下降了17．2％(32．35％-15．15％)其中：營業(yè)凈利率變動影響=(2．6％-4．7％)×2．88×2．39=-14．45％總資產周轉率變動影響=2．6％X(2．33-2．88)×2．39=-3．42％權益乘數變動影響=2．6％×2．33×(2．50-2．39)=0．67％該公司2020年比2019年凈資產收益率有所下降，其原因是營業(yè)凈利率和總資產周轉率都在下降。其中：總資產周轉率下降的原因是平均收現(xiàn)期延長(從22天延長到了27天)和存貨周轉率下降(從7．5次下降為5．5次)。營業(yè)凈利率下降的原因是營業(yè)毛利率在下降(從16．3％下降到了13．2％)。(2)①該公司總資產在增加，主要原因是應收賬款和存貨占用增加。②該公司負債在增加，主要原因是流動負債的增加，因為各年長期債務變化不大，各年長期債務分別為：2018年=0．50×600=300(萬元)、2019年=0．46×650=299(萬元)、2020年=0．46×650=299(萬元)。③該公司所有者權益變化不大，除了2019年保留了50萬元留存收益以外，其余各年實現(xiàn)的利潤全部用于發(fā)放股利。(3)擴大銷售、降低進貨成本、加速存貨和應收賬款的周轉、增加留存收益。(1)2019年總資產周轉率=4300／[(1430+1560)／2]=2．882019年凈資產收益率=4．7％×2．88×2．39=32．35％2020年總資產周轉率=3800／[(1560+1695)／2]=2．332020年凈資產收益率=2．6％×2．33×2．50=15．15％2020年比2019年凈資產收益率下降了17．2％(32．35％-15．15％)其中：營業(yè)凈利率變動影響=(2．6％-4．7％)×2．88×2．39=-14．45％總資產周轉率變動影響=2．6％X(2．33-2．88)×2．39=-3．42％權益乘數變動影響=2．6％×2．33×(2．50-2．39)=0．67％該公司2020年比2019年凈資產收益率有所下降，其原因是營業(yè)凈利率和總資產周轉率都在下降。其中：總資產周轉率下降的原因是平均收現(xiàn)期延長(從22天延長到了27天)和存貨周轉率下降(從7．5次下降為5．5次)。營業(yè)凈利率下降的原因是營業(yè)毛利率在下降(從16．3％下降到了13．2％)。(2