2023年風電運維行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告

匯報人：林淑齊日期：2022-12-222023-2025年風電運維行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義風電產(chǎn)業(yè)是可循環(huán)新能源產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展風電產(chǎn)業(yè)，對調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、推進能源生產(chǎn)和消費革命、促進生態(tài)文明建設(shè)具有重要意義。風電運維的主要內(nèi)容包括設(shè)備管理、技術(shù)管理、安全管理及運維人員管理四方面內(nèi)容。其中設(shè)備管理可進一步劃分為設(shè)備運行管理和設(shè)備維護管理。設(shè)備運行管理是指包括風電設(shè)備的日常運行管理、輸變電設(shè)備的日常運行管理、定期和特殊的巡查檢視。設(shè)備維護管理包括定時檢修、日常巡檢和故障處理、大部件的改裝升級和維修更換。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游風電運維行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，風電運維行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游風電運維行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于風電運維企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游風電運維行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素8行業(yè)政治環(huán)境1中共中央國務(wù)院國務(wù)院《關(guān)于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》加快發(fā)展非化石能源,堅持集中式和分布式并舉，大力提升風電、光伏發(fā)電規(guī)模，加快發(fā)展東中部分布式能源,有序發(fā)展海上風電。提升可再生能源利用比例,大力推動風電、光伏發(fā)電發(fā)展。,全國風電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達到11%左右，后續(xù)逐年提高?！蛾P(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》9行業(yè)政治環(huán)境2有關(guān)標準化管理機構(gòu)要加快研究制定分散式風電設(shè)備、并網(wǎng)運行等方面的技術(shù)規(guī)范，盡快發(fā)布相關(guān)技術(shù)標準?！蛾P(guān)于2020年風電、光伏發(fā)電項自建設(shè)有關(guān)事項的通知》推進陸上風電、海上風電和集中式光伏電站通過競爭配置項目確定上網(wǎng)電價的機制,降低光伏電站標桿上網(wǎng)電價和分布式光伏度電補貼標準?！蛾P(guān)子2018年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況與2019年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃的決議合理擴大邊境地區(qū)光伏、風電等優(yōu)勢能源資源開發(fā)規(guī)模。《興邊富民行動十三五"規(guī)劃》有序建設(shè)華北、東北、西北地區(qū)大型風電和太陽能發(fā)|電項目，加快推進海上風電規(guī)?；l(fā)展?！度珖鴩烈?guī)劃綱要(2016一2030年)》1001020304行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國風電運維行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。11社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。12行業(yè)社會環(huán)境傳統(tǒng)風電運維行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為風電運維行業(yè)的消費主力。13行業(yè)驅(qū)動因素12政策支持2011年，《國家“十二五”科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》首次提出要重點發(fā)展陸上大型風電場和海上風電場設(shè)計和運營、運維管理等關(guān)鍵技術(shù)，2020年，在《關(guān)于2020年風電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》中，國家能源局提出要完善風電并網(wǎng)運行方面的技術(shù)標準，2021年，海上風電建設(shè)成為政策鼓勵的重點，《2030年前碳達峰行動方案》鼓勵要建設(shè)海上風電基地，風電產(chǎn)業(yè)在政策推動下實現(xiàn)快速發(fā)展。商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，風電運維行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領(lǐng)域國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對風電運維行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。14行業(yè)驅(qū)動因素34供需平衡促進市場發(fā)展風電運維產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于風電運維行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關(guān)系，風電運維市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對風電運維行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀得益于技術(shù)進步和商業(yè)模式創(chuàng)新，全球風能行業(yè)正在快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，2021年全球風電累計裝機量達到837GW，我國風電累計裝機容量為328.5GW，同比增長16.7%，增速快于全球，累計裝機容量占比全球39.25%。從我國風電運維后市場規(guī)模來看，2015-2020年我國風電運維后市場容量呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢，2020年達到294億元，同比增長14%，2021年市場規(guī)模突破三百億元，達到324億元，2022年將達到356億元，2015-2022年CAGR為110%。17行業(yè)市場規(guī)模風電運行維護成本主要包括常規(guī)檢修費用、故障維修費、備品備件購置費、保險費以及管理費用五個方面。對于一個使用了三年的600kw的風機，約35%的運行維護成本來自保險費，28%為常規(guī)檢修費，11%為管理費，12%為備品備件購置費。上海風電機組的運維成本相對陸上風電較高，大約是其三倍。隨著國內(nèi)大容量海上風電機組的出現(xiàn)，維護難度和成本也隨之增加。維護海上風電機組時，需購買或租賃運維船和吊裝船，故運維階段所耗費的運輸和吊裝費遠超陸上風電。此外，由于海上風電場可達性較差，運維時間和時長受天氣和海洋環(huán)境影響較大，已受損部件無法得到及時維護，導致停電損失增加，間接增大了運維成本。據(jù)統(tǒng)計，海上風電運維成本約占其全生命周期成本的40%。18行業(yè)痛點行業(yè)問題1風電業(yè)主普遍為國企，注重就業(yè)社會責任，不習慣委外，但業(yè)主難以掌握風機核心技術(shù)且主機廠商機型多，導致業(yè)主運維效率低和成本高;行業(yè)問題2主機廠技術(shù)研發(fā)力量強，掌握核心技術(shù)，質(zhì)保期運維經(jīng)驗豐富，但較難獲得業(yè)主的運營數(shù)據(jù)完全開放，導致數(shù)據(jù)鏈較難打通;行業(yè)問題3第三方運維規(guī)模、研發(fā)實力不及主機廠，但容易在細分方向突破或者只承擔基礎(chǔ)性勞動服務(wù);以上三方應(yīng)盡快達成行業(yè)統(tǒng)一標準的定位，業(yè)主注重資產(chǎn)投資回報，釋放核心運營數(shù)據(jù)鏈，主機廠提高自運維比例，注重全生命周期的維護和發(fā)電量保障，第三方運維走細分期的視角確保運維行業(yè)效益最大化。19流通環(huán)節(jié)有待完善風電運維產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致風電運維行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，風電運維行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。風電運維產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學等多項學科，而目前從事風電運維行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，風電運維行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對風電運維行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土風電運維行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范風電運維行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用風電運維行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證風電運維行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：風電運維行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土風電運維行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，風電運維行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為風電運維行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，風電運維行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的風電運維行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土風電運維行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。風電運維行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。21Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)22&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入風電運維行業(yè)，對風電運維行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，風電運維行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。風電運維行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的風電運維行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土風電運維行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占風電運維行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入風電運維行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土風電運維行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類風電運維行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）風電運維行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系風電運維行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系風電運維行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-22行業(yè)競爭格局風電運維參與者包括三個陣營:風電場開發(fā)商、整機制造商和第三方運維公司。其中風電開發(fā)商主要參與風電運維的中、高端領(lǐng)域；整機制造商主要參與風電運維的高端領(lǐng)域；第三方運維公司主要參與風電運維的中低端領(lǐng)域。從2021年我國主要風電運營商的風電在運營裝機量來看，目前，較具競爭力的風電運維企業(yè)以風電整機制造商與風電場開發(fā)商為主，例如龍源電力、三峽能源、電力電氣與金風科技等。競爭格局1從業(yè)務(wù)布局來看，風電運維作為一種后市場服務(wù)，除第三方運維服務(wù)商外，大部分企業(yè)均將其作為一種產(chǎn)業(yè)鏈延伸業(yè)務(wù)，目前在上市公司整體的業(yè)務(wù)占比不高，根據(jù)企業(yè)的地域分布，業(yè)務(wù)布局區(qū)域差異也較大。例如金風科技推出的覆蓋風電機組全生命周期智慧運維服務(wù)解決方案、運達股份也將智慧服務(wù)作為公司長期發(fā)展的重點業(yè)務(wù)板塊。競爭格局224日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢全生命周期服務(wù)理念趨勢近年來，風電場開發(fā)商在選擇風機品牌時，也把運維服務(wù)實力作為重要的評估標準?；诖?，很多整機商提出了“全生命周期”的服務(wù)理念，即向業(yè)主提供從風場早期開發(fā)選址，到建成后的運行維護，再到出質(zhì)保后的全過程的維修服務(wù)，保證業(yè)主風場開發(fā)的效益。高、中、低端服務(wù)市場分層趨勢就運維服務(wù)本身而言，存在高、中、低端的服務(wù)形式和利潤空間。由于風電運維服務(wù)的分層化，也相應(yīng)形成了高、中、低端的市場格局。目前來看，風電整機商的主要定位在高端運維服務(wù)。相比陸上運維，海上運維存在受天氣和海上影響多、施工成本高、作業(yè)時間短、交通困難、危險系數(shù)高等難點，對運維服務(wù)企業(yè)的要求較高。盡管海上運維門檻高、起步晚，但隨著我國海上風電的發(fā)展，未來將形成陸上運維和海上運維市場的細分格局。提升技術(shù)服務(wù)能力風電運維行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力聚焦投資業(yè)務(wù)風電運維行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長期健康發(fā)展提供有力支持。風電運維