股市必學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表

一個(gè)實(shí)例：

消費(fèi)者史蒂文花1000元從戴爾公司買了一臺(tái)電腦。戴爾公司將付給雇員和零部件商821元。怎么看出來？因?yàn)橹圃斐杀?銷售收入=82.1%，這說明戴爾公司收到1000元在支付完制造成本后還剩179元。剩余的179元發(fā)生了什么？大約86元用于廣告和管理費(fèi)（銷售和管理費(fèi)用），13元用于研發(fā)，25.5元繳稅，1000元銷售收入還剩60元凈利潤(rùn)。

這一活動(dòng)過程告訴我們什么？

1.利潤(rùn)率相當(dāng)?shù)停?000元只有60元凈利潤(rùn)，大部分收入給了雇員和零部件商以及公司運(yùn)營(yíng)。

2.在研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷上投入較少。作為戴爾是好事，因?yàn)樗堑统杀旧a(chǎn)商。但如果是醫(yī)藥企業(yè)，研發(fā)/營(yíng)業(yè)收入=1.5%那就太少了，令人擔(dān)心。

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拿過一張財(cái)務(wù)報(bào)表，首先看現(xiàn)金流量表，檢查公司去掉偽裝后還剩多少現(xiàn)金；再看資產(chǎn)負(fù)債表，檢查財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是不是健康；最后看利潤(rùn)表，檢查獲得多少利潤(rùn)，并查看毛利率。一、現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量表是一家公司創(chuàng)造價(jià)值的真正試金石，不需要每一次都仔細(xì)檢查現(xiàn)金流量表的每一項(xiàng)，因?yàn)檫@些都已經(jīng)完美的包含在“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額”下。營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)科目常常是凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不同的最大原因，需要逐條分析。1.折舊和攤銷

不是現(xiàn)金費(fèi)用，需要加回凈利潤(rùn)。2.營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)——賒銷和借錢都影響營(yíng)運(yùn)資本，因?yàn)閼?yīng)收賬款增加意味著現(xiàn)金流量減少；應(yīng)付賬款增加則現(xiàn)金流量增加；存貨增加則現(xiàn)金流量減少。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量——包括花在長(zhǎng)期性投資科目（如國(guó)定資產(chǎn)）上的錢和長(zhǎng)期性投資。

1.投資收益——公司投資已經(jīng)賺取或虧損的錢。跌名覺2.發(fā)行/渾購買股票初曠籌資活動(dòng)現(xiàn)握金流量?jī)A禁飄榮1.支付紅兄利偷捷竟皂2.發(fā)行新攤股郊在稀釋現(xiàn)有礙股價(jià)的同時(shí)猶充實(shí)了公司俊現(xiàn)金。利繪嬌掀3.發(fā)行償輸還債務(wù)情——是否有虹借款或償還況了先前借款晝。摸嶄二、資產(chǎn)負(fù)許債表曠感狹著遙勞靜滲純?cè)嘎駡?zhí)賭樣凳獲灌柳寧宿徑若姜血絕群督拖慈驟掠平衡式：資秘產(chǎn)-負(fù)債=缺所有者權(quán)益工資產(chǎn)敢增流動(dòng)資產(chǎn)熊鑒憂例1.應(yīng)收賬類款寒：宴玻是公司還沒睡收到的現(xiàn)金禍，但如果不幼出意外不久胖會(huì)收到的貨席款。敗例所應(yīng)收賬款課比銷售收入葉增長(zhǎng)快，是陸容易出問題賊的信號(hào)，因雹為借出去的振現(xiàn)金誰也不莖能保證全部酷收回。把應(yīng)書收賬款增長(zhǎng)梅率和銷售收紛入增長(zhǎng)率比載較，是判斷拖公司回收應(yīng)默收賬款能力租的好辦法。汁貢縣2.壞賬狡準(zhǔn)備仿則扎反應(yīng)公司莊估計(jì)有多少旋錢可能會(huì)被吵賴賬，這些掏錢將徹底損舊失。雞狼稀3.存貨勺：晝包括還沒娃有制成成品柿的原材料、日半成品和還獲沒有銷售的聰成品。佳蔥違存貨對(duì)于先觀察制造業(yè)柿和零售業(yè)都警非常重要。暢存貨占用資捕本，現(xiàn)金變嶼成存貨放在員倉庫不能做寨任何事，存忌貨周轉(zhuǎn)速度按對(duì)收益率有營(yíng)巨大影響。財(cái)準(zhǔn)煌存貨周轉(zhuǎn)附率=銷售成像本/存貨頌倦僻諸如高科越技產(chǎn)品貶值手較快的話，度周轉(zhuǎn)慢不是損好現(xiàn)象。者逆屬非流動(dòng)資捎產(chǎn)沉估澆駱1.固定資委產(chǎn)糾舒兆固定資產(chǎn)冬占總資產(chǎn)比幫例反應(yīng)固定夾資產(chǎn)占用公萬司資金多寡揭。陡淚喉著2.投資折

主要指菠長(zhǎng)期投資牙潤(rùn)章需仔細(xì)查丑看并弄清楚看投資標(biāo)的的側(cè)質(zhì)地，看其海真正的價(jià)值吵。捏耽稼擔(dān)3.無形資或產(chǎn)捷淡石商譽(yù)是最口普通的形態(tài)救。商譽(yù)：是沫收購公司支護(hù)付的價(jià)格和好目標(biāo)公司實(shí)嬸際資產(chǎn)之間層的差價(jià)。報(bào)式表里的商譽(yù)占一般比目標(biāo)音公司真實(shí)價(jià)繼值高得多，套應(yīng)慎重對(duì)待丘這個(gè)賬戶，跟這一欄最好糞是空白。悉負(fù)債刪自流動(dòng)負(fù)債鋼矮失煎1.應(yīng)付閥賬款

是啞公司借貸來左并在一年內(nèi)耀要償付的資耐金。療罷竹它意味著蹦持有現(xiàn)金更指長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)親改善公司現(xiàn)昨金流有好處御。被若序2.短期允借款般鈴煩對(duì)處于財(cái)升務(wù)困境中的浴公司異常重坐要，因?yàn)槿鞑慷唐诮杩铐嵄仨毢芸鞖w蔬還。蕩怪顯非流動(dòng)負(fù)珍債顧姿他最重要的治是長(zhǎng)期負(fù)債費(fèi)。茶灌所有者權(quán)益級(jí)彩慢唯一值得戀關(guān)注的是未巨分配利潤(rùn)。充咳循未分配利鏈潤(rùn)——臘鹽是公司一定苦的資本數(shù)量循存續(xù)一圈時(shí)滑間發(fā)生的利弄潤(rùn)減去粉紅釋和股票回購扣后的基本記覽錄。未分配填利潤(rùn)是公司野長(zhǎng)期盈利情稿況的記錄。雀厲品三、利潤(rùn)表男掠穩(wěn)摩推薦：財(cái)務(wù)已人員必看的墨一部好書《記皂戰(zhàn)略預(yù)算遵-斃盒管理界的工賀業(yè)革命給》?！抖付藨?zhàn)略預(yù)算將-貧笛管理界的工肚業(yè)革命褲》是國(guó)內(nèi)第抗一部走直線狼、全過程案晉例、系統(tǒng)化余管理的著作筆！也是國(guó)內(nèi)哄第一部敢于軌對(duì)財(cái)務(wù)人員遇承諾全過程茅系統(tǒng)化實(shí)戰(zhàn)械效果的好書素，財(cái)務(wù)人員甚必看！踢表隸嗎忘蒜寧狠淹赴鷹寫士乳共殲1.銷售收偵入笑——銷售了門多少。盲弄極煎2.銷售成棗本遞——指直接棟創(chuàng)造收入的決有關(guān)費(fèi)用。探節(jié)脖3.毛利薪——能給產(chǎn)彩品標(biāo)多高的育價(jià)格，能掙敢多少錢。睡抄4.營(yíng)業(yè)趨費(fèi)用盼——銷售費(fèi)昏用+管理費(fèi)盯用——經(jīng)營(yíng)滾管理是否節(jié)抗約，較低意巖味著較嚴(yán)格迷的節(jié)省了成盜本。（巴菲揭特以營(yíng)業(yè)費(fèi)晃用/毛利潤(rùn)棗＜30%為繭非常優(yōu)秀）帆估貴5.折舊煤和攤銷花贏廈這是不計(jì)箱入凈利潤(rùn)卻遠(yuǎn)沒有實(shí)際支咬出的資金。圖敏戒僅6.非經(jīng)營(yíng)賊性損益甘動(dòng)光最好空白傷。公司習(xí)慣堪于把真實(shí)營(yíng)旦業(yè)活動(dòng)中的閘費(fèi)用加到這含個(gè)項(xiàng)目。必?zé)氃谧⑨屩胸曊业较嚓P(guān)緣體由。連續(xù)的首非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)省用是管理層休不自信的表秋現(xiàn)。愛址聚7.營(yíng)業(yè)奮利潤(rùn)娘——銷售收門入-銷售成機(jī)本-營(yíng)業(yè)費(fèi)貍用京不扣營(yíng)業(yè)利潤(rùn)粱是一個(gè)接近旋真實(shí)的數(shù)字秧，應(yīng)為它不噴包含幾乎所案有的一次性毫科目。券吵凡營(yíng)業(yè)利潤(rùn)蕉/銷售收入晚=孤關(guān)營(yíng)業(yè)毛利率偉糞，這個(gè)數(shù)字面可以跨行業(yè)蝦比較。友貴封8.利息收較益/費(fèi)用誰——公司為焦它已經(jīng)發(fā)行公的債券和持償有債券所支汽付貨收到的藍(lán)利息。進(jìn)砌感率9.稅賦彈——通常是應(yīng)列在凈利潤(rùn)移之前的費(fèi)用使。洽沃文要弄清楚療現(xiàn)行費(fèi)率是知永久的還是誓暫時(shí)的。啊句稅率如果一諸年又一年反擊復(fù)擺動(dòng)，意屆味著通過逃馳稅產(chǎn)生的收運(yùn)益可能比銷德售貨物或服武務(wù)來得多。副筆義孕10.凈利昌潤(rùn)懸遣圣凈利潤(rùn)必他須結(jié)合現(xiàn)金慧流量表查看籍，因?yàn)樗芷咳菀妆灰淮纹鲂再M(fèi)用或一尖次性投資收趣益扭曲。磨齒駛楊11.股份恭數(shù)?！獔?bào)告期槍發(fā)行在外的油股份數(shù)，包貼括