龍星化工：向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券論證分析報(bào)告

股票代碼：002442龍星化工股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券論證分析報(bào)告1 (一)本次發(fā)行證券的品種 2(二)本次發(fā)行證券品種選擇的必要性 3量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性 3(一)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性 3(二)本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性 3(三)本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性 4、依據(jù)、方法和程序的合理性 4(一)本次發(fā)行定價(jià)的原則合理 4(二)本次發(fā)行定價(jià)的依據(jù)合理 5(三)本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理 6 (一)本次發(fā)行符合《管理辦法》向不特定對(duì)象發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定 6(二)本次發(fā)行符合《管理辦法》發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的特殊規(guī)定 11(三)本次發(fā)行符合《證券法》向不特定對(duì)象發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定 17 8本次發(fā)行對(duì)原股東權(quán)益或者即期回報(bào)攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體措施 19八、結(jié)論 192龍星化工股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券論證分析報(bào)告龍星化工股份有限公司(以下簡稱“龍星化工”、“公司”)為滿足公司業(yè)》 下簡稱“可轉(zhuǎn)債”)募集資金不超過人民幣79,444.21萬元(含本數(shù))，在扣除資擬用募集資金投入1(一期)4.214.21，若本次發(fā)行扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金金額低于本次募集資金投資項(xiàng)目使一、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性(一)本次發(fā)行證券的品種本次發(fā)行證券的種類為可轉(zhuǎn)換公司A股股票的可轉(zhuǎn)債。該可轉(zhuǎn)債及未來轉(zhuǎn)3(二)本次發(fā)行證券品種選擇的必要性本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債在符合條件時(shí)可轉(zhuǎn)換為公司A股股票，相當(dāng)于在發(fā)行公報(bào)，實(shí)的基礎(chǔ)二、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性(一)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)債的具體發(fā)行方式由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)確定。本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等(國家法律、法規(guī)禁止者除外)。本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債向公司原A股股東實(shí)行優(yōu)先配售，原A股股東有權(quán)放棄優(yōu)先配售權(quán)。向公司原A股股東優(yōu)先配售的具體比例提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及/披露。公司原A股股東優(yōu)先配售之外的余額以及公司原A股股東放棄優(yōu)先配售后授權(quán)董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。(二)本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)4其他投資者等(國家法律、法規(guī)禁止者除外)。本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量適當(dāng)。(三)本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性三、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性(一)本次發(fā)行定價(jià)的原則合理請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場(chǎng)狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。2、轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及調(diào)整(1)初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說明書公告之日前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起股價(jià)價(jià)格提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。5(2)轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方式及計(jì)算公式等情況(不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而增加的股本)使公司股份發(fā)生變化或派送現(xiàn)金股利時(shí)，公司將按下述公式進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整(保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，最后一位四舍五入)：nk當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/或股東權(quán)益變化情況時(shí)，公司將依次進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格并于公告中載明轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股時(shí)期(如需)。當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人的債權(quán)利益或(二)本次發(fā)行定價(jià)的依據(jù)合理本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說明書公告之日前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起股價(jià)6價(jià)格提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。(三)本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理本次發(fā)行方式的可行性(一)本次發(fā)行符合《管理辦法》向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的相、公司具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。7分配利潤此，公司符合《管理辦法》第十三條之“(二)最近三年平均可分配利潤3、具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量2020年末、2021年末和2022年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為47.77%、4、發(fā)行人最近三年持續(xù)盈利%。8為計(jì)算依據(jù)?！?、發(fā)行人現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職。。6、發(fā)行人具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的情形控7、發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告9告。8、最近一期末不存在持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資的情形(1)擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可；(2)上市公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國證(3)上市公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近一年存在未履行向投資者(4)上市公司或者其控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在貪污、賄賂、侵不存在不得發(fā)行可轉(zhuǎn)債的情形(1)對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事(2)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途。規(guī)定。11、發(fā)行人募集資金使用符合相關(guān)規(guī)定等法律、行政法規(guī)規(guī)定。濟(jì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目(一期)”項(xiàng)目，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和法律、行政法規(guī)的規(guī)定。(2)除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直(3)募集資金投資實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他(4)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。(5)上市公司應(yīng)當(dāng)理性融資，合理確定融資規(guī)模，本次募集資金主要投向本次發(fā)行募集資金不超過79,444.21萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于山西龍星碳基新材料循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目(一期)。公司在綜合考慮了本次募(二)本次發(fā)行符合《管理辦法》發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的特殊規(guī)定1、根據(jù)《管理辦法》第六十一條，可轉(zhuǎn)債應(yīng)當(dāng)具有期限、面值、利率、評(píng)級(jí)、債券持有人權(quán)利、轉(zhuǎn)股價(jià)格及調(diào)整原則、贖回及回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正(1)債券期限(2)債券面值(3)票面利率請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場(chǎng)狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。(4)債券評(píng)級(jí)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債將委托具有資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)(5)債券持有人權(quán)利下：書》(以下簡稱“《可轉(zhuǎn)債募集說明書》”)約定條件將所持有的本期可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)④依照法律、行政法規(guī)及《龍星化工股份有限公司章程》(以下簡稱“《公司章程》”)的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的本期可轉(zhuǎn)債；(6)轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及其調(diào)整確定依據(jù)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說明書公告之日前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起股價(jià)價(jià)格提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司A股股票交易A前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司A股股票交易總額/整方式及計(jì)算公式等情況(不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而增加的股本)使公司股份發(fā)生變化或派送現(xiàn)金股利時(shí)，公司將按下述公式進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整(保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，最后一位四舍五入)：當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/或股東權(quán)益變化情況時(shí)，公司將依次進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格并于公告中載明轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整日、調(diào)整辦法及暫停轉(zhuǎn)股時(shí)期(如需)。當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債持有人的債權(quán)利益或有關(guān)法律法規(guī)及證券監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定制訂。(7)贖回條款在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期滿后五個(gè)交易日內(nèi)，公司將贖回全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債，具體贖回價(jià)格由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)發(fā)行時(shí)市場(chǎng)情況等與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。款事會(huì)有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的本至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%(含130%)；t：指計(jì)息天數(shù)，即從上一個(gè)付息日起至本計(jì)息年度贖回日止的實(shí)際日歷天數(shù)(算頭不算尾)。(8)回售條款轉(zhuǎn)債全部或部分按面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格回售給公司(當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算方式參見第(12)條贖回條款的相關(guān)內(nèi)容)。若在上述交易日內(nèi)發(fā)生過轉(zhuǎn)股價(jià)格因發(fā)生送紅股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股(不。若公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金運(yùn)用的實(shí)施情況與公司在募集說明書中的可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按債券面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息加回售權(quán)(當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算方式參見第(12)條贖回條款的相關(guān)內(nèi)容)。(9)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正幅度應(yīng)不低于本次股東大會(huì)召開日前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)和前一交A價(jià)之間的較高者。等恢復(fù)2、根據(jù)《管理辦法》第六十二條，可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。人3、根據(jù)《管理辦法》第六十四條，向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說明書公告日前二十個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說明書公告之日前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)(若在該二十個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起轉(zhuǎn)股價(jià)格提請(qǐng)公司股東大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)及/或董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定。(三)本次發(fā)行符合《證券法》向不特定對(duì)象發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定1、公司本次發(fā)行符合《證券法》第十五條的規(guī)定(1)具備健全且運(yùn)行良好的組織結(jié)構(gòu)(2)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息7,745.55萬元、17,163.42萬元和10,369.10萬元，最近三年實(shí)現(xiàn)的平均可分配利潤(3)國務(wù)院規(guī)定的其他條件公司符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，符合(4)募集資金使用符合規(guī)定。公2、公司符合《證券法》第十七條的規(guī)定(四)公司不屬于《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲