財務(wù)與企業(yè)績效管理知識評價體系

財務(wù)分析體系全攻略資料導(dǎo)讀0前言21體系結(jié)構(gòu)概述22如何寫一篇漂亮的財務(wù)報告33財務(wù)分析體系詳解43.1企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成分析43.2企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析53.3企業(yè)經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析93.4企業(yè)償債能力分析11領(lǐng)3.5企息業(yè)利潤及利注潤表分析昂渾16覺3.6企愈業(yè)盈利能力縮分析仁齒18駝3.7企尼業(yè)經(jīng)營管理糟能力分析餃伯23瞧3.8企蒜業(yè)發(fā)展能力品分析看膝27爺3.9投禍資項目經(jīng)濟(jì)風(fēng)可行性分析鍋簡31折3.10惰現(xiàn)金流量表莫分析限殘35繁3.11蟲金融企業(yè)的無財務(wù)分析閃封45格4您指標(biāo)體系釣醉49竟4.1企耐業(yè)績效評價紹指標(biāo)售紹49索4.2財卡務(wù)分析常用磁指標(biāo)抗儀51什5例證癥表56雞5.1實猛例1～財務(wù)盒報表分析項恢56寫5.2實咸例2～舞銷伸售報表分析蕩流59牲6財務(wù)管伏理公式大全立弱600前言羞本文原始資每料來自某財隸務(wù)論壇，為橋了能與更多艷的朋友共享凈，荷經(jīng)音整理形成本鷹文。在此，肯非常感謝誘原作者蔬，為網(wǎng)友們朗提供了如此武精彩的學(xué)習(xí)雨資料！另，繭文中所涉及役到的數(shù)據(jù)均屆為參考值，數(shù)不為定論！搜好資料大家曬共享！希望咱本文能為閱圾讀者帶來幫謠助！余1體系結(jié)圈構(gòu)概述摩對于三張主龜表：崗1.滔資金結(jié)構(gòu)構(gòu)期成分析：分區(qū)析資金的結(jié)程構(gòu)合理性如黎否，根據(jù)所賴處企業(yè)的行承業(yè)性質(zhì)，采催用絕對構(gòu)成雷比例．艷2.糠經(jīng)營協(xié)調(diào)性趨分析：計算飄企業(yè)的營運塊資本、營運倒資金需求和健現(xiàn)金支付能讀力來分析企叮業(yè)的動態(tài)協(xié)仗調(diào)性。采3.幸償債能力分許析：通過相螞關(guān)財務(wù)指標(biāo)頂計算分析企黎業(yè)的經(jīng)營風(fēng)壞險和財務(wù)風(fēng)績險，合理利佳用思2樹個杠桿系數(shù)杰。屯4.于利潤構(gòu)成及呆盈利能力分足析：從企業(yè)絹實現(xiàn)利潤的肯穩(wěn)定性角度醒通過經(jīng)濟(jì)效倍益指標(biāo)編制紡分析性利潤焦表。根據(jù)杜廢邦財務(wù)分析飼體系層層剝懼離，找出影騙響權(quán)益收益斧率的波動因壩素。磨5.囑經(jīng)營管理能獸力分析：舟A污、從企業(yè)資躁產(chǎn)、負(fù)債和狂所有者權(quán)益貸變動角度分團(tuán)析；茶B爬、從企業(yè)生椅產(chǎn)經(jīng)營活動荷協(xié)調(diào)性角度壯分析；呈C判、從企業(yè)的伯經(jīng)營決策能奉力角度綜合慨評價。嗎6.舟發(fā)展能力分羽析：從企業(yè)換的自我發(fā)展羅能力和籌資焰能力角度分谷析企業(yè)的發(fā)叨展?fàn)顟B(tài)。流7.臘投資項目經(jīng)杰濟(jì)可行性分敲析：在考慮輔實際因素情清況下根據(jù)項輝目的立案和歉對比方案進(jìn)積行優(yōu)劣可行綠如否分析。停8酒、現(xiàn)金流量督表分析。具帆體（略），沸針對年報企甚業(yè)用。崗9梨、績效評價賠指標(biāo)綜合分躲析。針對熟凈練者應(yīng)用。是對于其他附投表：館1.描成本分析：晝采用縱向和圾橫向?qū)Ρ确挚谖?，分析企蔽業(yè)的現(xiàn)狀及起影響其升降律的原因。僅傻對工業(yè)企業(yè)愧適用。碰2.錄三大費用分縫析：加強控頓制考核力度瞇，提取建議仔。核3.背具體材料利哲用率投放分甜析：待4.覆綜合攤銷貢警獻(xiàn)及盈虧臨肥界點分析。角5.旨其他附表：圣根據(jù)具體情蟲況編制。碗其他說明：悠根據(jù)公司領(lǐng)寧導(dǎo)的自身素震質(zhì)水平選擇東專業(yè)術(shù)語的貓柔韌度，你腐的能力發(fā)揮衰出來了，領(lǐng)賞導(dǎo)也能看懂披你的分析報但表，不賞識勉你，來找我攔。呵呵！索2如何寫住一篇漂亮的躍財務(wù)報告緩運財務(wù)分析報定告（本文主年要指內(nèi)部管啦理報告）是柜對企業(yè)經(jīng)營診狀況、資金渾運作的綜合送概括和高度求反映。然而眾要寫出一份悔高質(zhì)量的財充務(wù)分析報告銅并非易事。助筆者認(rèn)為，萍撰寫財務(wù)報裹告以下六點雪值得注意：犧拍押一、要嫌清楚明白地境知道報告閱聯(lián)讀的對象（銹內(nèi)部管理報軌告的閱讀對蓮象主要是公耗司管理者尤蝴其是領(lǐng)導(dǎo)）栽及報告分析制的范圍。報害告閱讀對象其不同，報告盟的寫作應(yīng)因灣人而異。比纏如，提供給微財務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)刮可以專業(yè)化央一些，而提帥供給其它部顫門領(lǐng)導(dǎo)尤其疏對本專業(yè)相鏟當(dāng)陌生的領(lǐng)省導(dǎo)的報告則輝要力求通俗暑一些；同時蝦提供給不同為層次閱讀對泥象的分析報企告，則要求撫分析人員在菜寫作時準(zhǔn)確幸把握好報告警的框架結(jié)構(gòu)僑和分析層次拐，以滿足不母同閱讀者的陳需要。再如施，報告分析雅的范圍若是憐某一部門或宏二級公司，爸分析的內(nèi)容勵可以稍細(xì)、眼具體一些；箭而分析的對茶象若是整個寬集團(tuán)公司，越則文字的分涂析要力求精楚練，不能對此所有問題面狐面俱到，集熄中性地抓住環(huán)幾個重點問夢題進(jìn)行分析芽即可。友且二、了擇解讀者對信膀息的翻需求搖，充分領(lǐng)會喪領(lǐng)導(dǎo)所需要鎖的信息是什術(shù)么。記得有俯一次與業(yè)務(wù)葵部門領(lǐng)導(dǎo)溝洞通，他深有晌感觸地談到絡(luò)：你們給我懼的財務(wù)分析狹報告，內(nèi)容昨很多，寫得義也很長，應(yīng)紗該說是花了恨不少心思的演，遺憾的是俗我不需要的睛信息太多，考而我想真正淚獲得的信息兇卻太少。我徹們每月辛辛胖苦苦做出來已的分析報告維原本是要為撐業(yè)務(wù)服務(wù)的揉，可事實上縫呢？問題出裳在哪？我認(rèn)理為，寫好財方務(wù)分析報告牙的前提是財徹務(wù)分析人員姐要盡可能地晃多與領(lǐng)導(dǎo)溝嗽通，捕獲他色們纖“渣真正了解的損信息正”策。酸和三、報乓告寫作前，網(wǎng)一定要有一鍵個清晰的框失架和分析思暈路。財務(wù)分團(tuán)析報告的框蛇架具體如下厭：報告目錄咐—尋重要提示詳—藥報告摘要伯—激具體分析迎—茫問題重點綜旺述及相應(yīng)的眠改進(jìn)措施。性“雖報告目錄刑”課告訴閱讀者頌本報告所分塑析的內(nèi)容及底所在頁碼；畢“央重要提示形”才主要是針對嘩本期報告在晌新增的內(nèi)容鴉或須加以重售大關(guān)注的問博題事先做出嚷說明，旨在水引起領(lǐng)導(dǎo)高凈度重視；亞“逃報告摘要茄”伍是對本期報危告內(nèi)容的高戚度濃縮，一醬定要言簡意勢賅，點到為躁止。無論是勸“作重要提示潑”游，還是為“課報告摘要應(yīng)”疼，都應(yīng)在其夾后標(biāo)明具體竹分析所在頁宇碼，以便領(lǐng)冷導(dǎo)及時查閱抄相應(yīng)分析內(nèi)讓容。以上三雖部分非常必碎要，其目的附是，讓領(lǐng)導(dǎo)尺們在最短的叨時間內(nèi)獲得漸對報告的整茶體性認(rèn)識以拆及本期報告盯中將告知的控重大事項。泛“泊問題重點綜役述及相應(yīng)的萍改進(jìn)措施母”兵一方面是對釋上期報告中牌問題執(zhí)行情壯況的跟蹤匯秤報，同時對男本期報告艷“石具體分析雞”恰部分中揭示據(jù)出的重點問壇題進(jìn)行集中朵闡述，旨在們將零散的分殲析集中化，盤再一次給領(lǐng)培導(dǎo)留下深刻濟(jì)印象。援木系“艱具體分析疤”累部分，是報俘告分析的核鉛心內(nèi)容。紗“猾具體分析罰”尖部分的寫作烈如何，關(guān)鍵旺性地決定了矩本報告的分剩析質(zhì)量和檔嚴(yán)次。要想使變這一部分寫截得很精彩，摩首要的是要驚有一個好的嗓分析思路。須例如：某集貞團(tuán)公司下設(shè)庸四個二級公壺司，且都為量制造公司。里財務(wù)報告的隊分析思路是腦：總體指標(biāo)擊分析創(chuàng)—線集團(tuán)總部情于況分析倡—問各二級公司魄情況分析；骨在每一部分抄里，按本月臉分析此—巖本年累計分揚析展開；再去往下按盈利抄能力分析仇—圣銷售情況分咱析南—桿成本控制情假況分析展開阻。如此層層廉分解，環(huán)環(huán)孕相扣，各部洲分間及每部狐分內(nèi)部都存形在著緊密的歡勾稽關(guān)系。榜庸奏站四、財務(wù)分燕析報告一定經(jīng)要與公司經(jīng)醬營業(yè)務(wù)緊密盛結(jié)合，深刻米領(lǐng)會財務(wù)數(shù)累據(jù)背后的業(yè)游務(wù)背景，切撕實揭示業(yè)務(wù)仁過程中存在槽的問題。財票務(wù)人員在做鑄分析報告時甲，由于不了沙解業(yè)務(wù)，往鄰?fù)]門造車銀，并由此陷奇入就數(shù)據(jù)論濤數(shù)據(jù)的被動紋局面，得出蘆來的分析結(jié)簽論也就常常尤令人啼笑皆未非。因此，囑有必要強調(diào)鑒的一點是：透各種財務(wù)數(shù)唱據(jù)并不僅僅南是通常意義芒上數(shù)字的簡潛單拼湊和加珍總。每一個摔財務(wù)數(shù)據(jù)背潔后都寓示著抖非常生動的烘增減、費用京的發(fā)生、負(fù)棋債的償還等繞。財務(wù)分析萍人員通過對姑業(yè)務(wù)的了解嶄和明察，并枕具備對財務(wù)伸數(shù)據(jù)敏感性逼的職業(yè)判斷低，即可判斷琴經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)貓生的合理性曠、合規(guī)性，粥由此寫出來林的分析報告?zhèn)阋簿湍苷嬲闃I(yè)務(wù)部門烤提供有用的熟決策信息。榆財務(wù)數(shù)據(jù)畢倚竟只是一個善中介（是對陷各樣業(yè)務(wù)的何如實反映，跟或稱之為對夸業(yè)務(wù)的映射神），因而，間如果以財務(wù)尿數(shù)據(jù)為對象竟的分析報告稻就數(shù)據(jù)論數(shù)盞據(jù)，報告的稍重要質(zhì)量特洪征皮“分相關(guān)性彎”士就要受挫，鎮(zhèn)對決策的那“梁有用性益”廉自然就難以貍談起。機(jī)牲五、財屢務(wù)分析報告三的分析手法泳。如何才能希將報告寫活雜并有自己的鄙特色？這里冊僅介紹本人屯在報告寫作劉過程中幾點胞所悟：闊龍（一）夢分析要遵循肺差異殿—叫原因分析障—理建議措施原痰則。因為撰解寫財務(wù)分析抗報告的根本付目的不僅僅粥是停留在反漸映問題、揭型示問題上，差而是要通過疫對問題的深雙入分析，提韻出合理可行喇的解決辦法析，真正擔(dān)負(fù)泉起直“鹽財務(wù)參謀音”草的重要角色乖。唯此，報紀(jì)告的有用性學(xué)或分量才可填能得到提高柿和升華。車候（二）靠對具體問題悲的分析采用醉交集原則和送重要性原則虹并存手法揭秀示異常情況涼。例如，某趙公司有嚴(yán)36壓個駐外機(jī)構(gòu)研，為分析各予駐外機(jī)構(gòu)某購月費用控制草情況和工作葡效率，我們眨以根“鴿人均差旅費賀”雙作為評價指跑標(biāo)之一。在輕分析時，我倘們采用比較五分析法（本均月與上月比樓較）從增長價額（絕對數(shù)脖）、增長率頃（相對數(shù)）纏兩方面比較云以揭示費用旺異常及效率棄低下的駐外胡機(jī)構(gòu)，我們識分別對費用施增長前十位墻（定義為集永合助A倒）及增長率踩前十位（定顧義為集合賭B動）的駐外機(jī)固構(gòu)進(jìn)行了排暫名，并定義貪集合租C=A用∩院B擁，則集合路C筑中駐外機(jī)構(gòu)紡將是我們重布點分析的對我象之一，這驢就是楚“席交集原則偏”照。然而，交慮集原則未必岡一定能夠揭屯示出全部費吧用異常的駐艇外機(jī)構(gòu)，為肆此悼“幻重要性原則愚”扎顯得必不可碧少。在運用晃交集原則時乖，頭腦中要側(cè)有重要性原鄙則的意識；得在運用重要敲性原則時，像同樣少不了搬交集思想。橋總而言之，貝財務(wù)分析人抵員要始終采“慢抓重點問題飲、主要問題各”在，在辯證法買上體現(xiàn)出兩固點論基礎(chǔ)上享的重點論。端刃（三）謠問題集中點螺法亦可稱之苦為焦點映射牽法。這種分美析手法主要風(fēng)基于以下想呀法：在各部閱分分析中，潮我們已從不烘同角度對經(jīng)襯營過程中存精在的問題進(jìn)低行了零散分則析。這些問螺題點猶如一挑張映射表，狀左邊是不同稱的分析角度啄，右邊是存晶在問題的部浴門和費用項耗目。每一個獻(xiàn)分析角度可僚能映射一個皇部門或費用賀項目，也可改能是多個部正門或費用項復(fù)目。由于具敏體到各部分嶄中所分析出快來的問題點稻還不系統(tǒng)，爺因而給領(lǐng)導(dǎo)寄留下的印象味比較散亂，儲重點問題不嗎突出；而領(lǐng)杯導(dǎo)通過月度病分析報告，堆意在抓幾個胖重點突出的吃問題就達(dá)到慈目地了。故員而財務(wù)分析辭人員一方面竿在具體分析恐時，要有意步識地知道本愛月可能存在弊的重點問題甘（在數(shù)據(jù)整教理時具有對廉財務(wù)數(shù)據(jù)敏宇感性的財務(wù)頓分析人員能刺感覺到本月因可能存在的透重大異常情蓄況），另一職方面要善于膊從前面零散肉的分析中篩孕選出一至兩冠個焦點性問祥題。傍彈六、分猜析過程中應(yīng)花注意的其它可問題。陣堆（狐1著）對公司政裙策尤其是近伏期來公司大羽的方針政策龍有一個準(zhǔn)確發(fā)的把握，在寶吃透公司政糠策精神的前顫提下，在分益析中還應(yīng)盡港可能地立足釘當(dāng)前，瞄準(zhǔn)蹤未來，以使葛分析報告發(fā)僚揮品“真導(dǎo)航器腰”態(tài)作用；女犬（佳2肯）財務(wù)人員妨在平時的工外作當(dāng)中，應(yīng)拘多一點了解嚷國家宏觀經(jīng)撇濟(jì)環(huán)境尤其素是盡可能捕求捉、搜集同條行業(yè)競爭對寇手資料。因抵為，公司最涼終面對地是懇復(fù)雜多變的發(fā)市場，在這平個大市場里蜘，任何宏觀午經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稻變化或行業(yè)遣競爭對手政符策的改變都即會或多或少俊地影響著公建司的競爭力競甚至決定著翼公司的命運傲；袍啟（歪3奇）勿輕意下聰結(jié)論。財務(wù)萬分析人員在牙報告中的所固有結(jié)論性詞蝴語對報告閱極讀者的影響掃相當(dāng)之大，出如果財務(wù)人布員在分析中牢草率地下結(jié)眼論，很可能良形成誤導(dǎo)。嶼如目前在國崗內(nèi)許多公司煎里核算還不播規(guī)范，費用逐的實際發(fā)生逐期與報銷期揉往往不一致幣，如果財務(wù)楊分析人員不災(zāi)了解核算的無時滯差，則孔很容易得出貓錯誤的結(jié)論驅(qū)；惱護(hù)（貫4可）分析報告戲的行文要盡肚可能流暢、總通順、簡明居、精練，避寸免口語化、孝冗長化。讀3鬼財務(wù)分析體貼系詳解畏3.1企絮業(yè)資產(chǎn)、負(fù)擾債和所有者旁權(quán)益的構(gòu)成垃分析誰儲1堤、葡領(lǐng)總資產(chǎn)＝流獵動資產(chǎn)＋結(jié)鞏構(gòu)性資產(chǎn)鋤2炒、聲巡流動資產(chǎn)＝笨貨幣資產(chǎn)＋抖生息資產(chǎn)＋繪信用資產(chǎn)＋彩存貨資產(chǎn)抓（維1暑）貨幣資產(chǎn)爹：現(xiàn)金、各炎種銀行等金唇融機(jī)構(gòu)存款掀和可立即用鮮于支付的票友據(jù)。愿特點：流動妻性最強，是酒現(xiàn)實的支付綢能力和償債綿能力。偏作用：滿足液日常支付；捷預(yù)防不測風(fēng)敗險；應(yīng)付市記場變化；進(jìn)替行利率或價妙格投機(jī)。晉過多：資金師閑置，獲利秩為零；喪失刪發(fā)展和獲利槐機(jī)會。吧（隆2勿）生息資產(chǎn)訓(xùn)：是企業(yè)利獸用正常生產(chǎn)蠶經(jīng)營中暫時聰多余的資金估，購入或持遲有的可隨時冬變現(xiàn)的有價穩(wěn)證券或其他團(tuán)投資。如企取業(yè)購買的國繳庫券、短期內(nèi)債券、商業(yè)執(zhí)匯票或本票軟、可轉(zhuǎn)讓存弊單等短期投述資和應(yīng)收票士據(jù)。霞特點：信用心度高；變現(xiàn)延力強；獲利卵水平低。玩作用：減少枯現(xiàn)金持有造雁成的利潤損胞失；可隨時戴補足現(xiàn)金。跡（獻(xiàn)3償）信用資產(chǎn)攪：指企業(yè)以癢信用為基礎(chǔ)捆向他人賒銷您商品或提供鳳勞務(wù)時所形往成的應(yīng)收賬割款或應(yīng)收票掠據(jù)。主要包涂括無擔(dān)保應(yīng)情收票據(jù)、應(yīng)街收賬款、其鑼他應(yīng)收款等習(xí)。顫特點：賒銷循商品項目是煌確定的；交猶易數(shù)量有限沒；回收期比處較確定。土作用：通過苗延長付款期從或增加信用斃資產(chǎn)數(shù)量，魯擴(kuò)大銷售量貴；通過市場市占有率的提骨高和產(chǎn)量的獲增加，實現(xiàn)嗚規(guī)模經(jīng)濟(jì)。暈過多：應(yīng)收上賬款管理費動用上升，壞糖賬增多，企慧業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險此增大。嶼原則：應(yīng)收錫賬款的增加驅(qū)應(yīng)以不增加波壞賬損失和揮縮短賬齡為蠅前提；應(yīng)收剝賬款的減少公應(yīng)以不減少晉銷售收入和鑼不增加賒銷脊數(shù)額為前提佩。蜓（貝4氣）存貨資產(chǎn)訊：指企業(yè)在糠生產(chǎn)經(jīng)營過病程中為銷售竄或者為生產(chǎn)宰耗用而儲備暮的資產(chǎn)。如鍵商品、產(chǎn)成蕩品、半成品不、在產(chǎn)品及厚各種材料、蠻燃料、包裝繩物、低值易果耗品等。輛特點：占用擇資金多；影盛響較大。亮作用：保證京原料供應(yīng)；量均衡生產(chǎn)；搞有利銷售。熔過多：存貨金成本增加；狀市場風(fēng)險增章大。裙原則：增加警應(yīng)以滿足生稿產(chǎn)、不盲目界采購和無產(chǎn)言品積壓為前律提；減少應(yīng)艷以壓縮庫存紡量，加速周刺轉(zhuǎn)但不影響賊生產(chǎn)為前提張。林3懲、倆杰負(fù)債和所有熄者權(quán)益合計大＝流動負(fù)債牌＋結(jié)構(gòu)性負(fù)勒債職4羊、款請所有者權(quán)益千＝實收資本尺＋資本公積乒金＋盈余公畢積金＋未分寨配利潤遼5迫、閱沸流動負(fù)債＝抵營業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)棟債＋融資環(huán)析節(jié)負(fù)債＋收露益分配環(huán)節(jié)緣負(fù)債鼠（鄰1符）營業(yè)環(huán)節(jié)回負(fù)債：如應(yīng)億付票據(jù)、應(yīng)類付賬款、預(yù)女收款、應(yīng)付累稅金及工資肺、預(yù)提費用蒜等，是企業(yè)涌生產(chǎn)過程中茄形成的負(fù)債嫁。材特點：在規(guī)獲定的付款期紫限內(nèi)一般不晃支付利息，農(nóng)但到期時必亦須償還，否警則要支付較稍高費用。幟反映：反映襖企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)投營過程能夠笨提供資金來者源的多少，碗主要與產(chǎn)品息的市場競爭久能力、企業(yè)您的采購和付難款政策有關(guān)朱。劇（褲2麗）融資環(huán)節(jié)底負(fù)債：如短咽期借款和沒1貨年內(nèi)到期的凳長期負(fù)債等燙。傍特點：要支建付一定的利堂息，但到期呼后一般可以浴協(xié)商延期償駐還。里反映：反映希企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)建營活動依賴幣金融機(jī)構(gòu)的厭程度，是經(jīng)拜營業(yè)務(wù)波動劇性大小的反菊映。老（襪3孫）收益分配封環(huán)節(jié)負(fù)債：貧如應(yīng)付股利點、應(yīng)付獎金娛、應(yīng)交所得迷稅等。鋤特點：一旦絨形成就應(yīng)按子期支付，否穗則會影響企或業(yè)信譽。征管財理財次牽（熟天財網(wǎng)：歇）狂盡在天財訴3.2企便業(yè)資金結(jié)構(gòu)惱分析腸1弟、戀菠企業(yè)財務(wù)狀釀況是企業(yè)資逼金占用和資鬧金來源情況吃的綜合反映摘，對企業(yè)資驕金結(jié)構(gòu)的分累析也就是對惡企業(yè)資產(chǎn)結(jié)階構(gòu)和負(fù)債結(jié)樂構(gòu)的分析。施2騾、賤崗資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分投析：抄（皆1蠅）流動資產(chǎn)波率＝流動資眠產(chǎn)額巾/號資產(chǎn)總額塵×100蓬％追A懇、比例上升續(xù)或較高的優(yōu)跨點：嶺a蹄、企業(yè)應(yīng)變才能力增強；外b丑、企業(yè)創(chuàng)造期利潤和發(fā)展泛的機(jī)會增加桂；漢c氧、加速資金稀周轉(zhuǎn)潛力大吵。凍注意：企業(yè)遵是否超負(fù)荷松運轉(zhuǎn)。企業(yè)枝營業(yè)利潤是翅否按同一比外例增長：企險業(yè)營業(yè)利潤焰和流動資產(chǎn)度率同時提高險，說明企業(yè)刺正在發(fā)揮現(xiàn)卵有潛力，經(jīng)受營狀況好轉(zhuǎn)萄；反之，若鴉企業(yè)利潤并紀(jì)沒有增長，乖則說明企業(yè)敘產(chǎn)品銷售不隨暢，經(jīng)營形船勢惡化。短B霜、比例下降墾或較低：洽a組、如果銷售尼收入和利潤仆都有所增加午，則說明企史業(yè)加速了資族金周期運轉(zhuǎn)超，創(chuàng)造出更毯多利潤；異b暑、反之，利完潤并沒有增冒長，說明企泛業(yè)原有生產(chǎn)狡結(jié)構(gòu)或者經(jīng)敗營不善，企何業(yè)財務(wù)狀況飼惡化，表明捕企業(yè)的生產(chǎn)蒙下降，沉淀誓資產(chǎn)比例增胞加，企業(yè)轉(zhuǎn)紹型趨于困難遠(yuǎn)。鳥注意：當(dāng)企筐業(yè)以損失當(dāng)佳前利益來尋押求長遠(yuǎn)利益睬時，比如趨襯于增加在建口工程或長期化投資時，也盞有可能在短政期內(nèi)出現(xiàn)流徐動資產(chǎn)和實粥現(xiàn)利潤同時瞞下降的情況暢。趣C育、常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)：通常商業(yè)砌企業(yè)的流動編資產(chǎn)往往大略于非流動資原產(chǎn)，而化工悲企業(yè)的則可庫能相反。挽一般地，紡掘織、冶金行的業(yè)的企業(yè)流各動資產(chǎn)率在獵30緣％～除60糠％之間，商伍業(yè)批發(fā)企業(yè)系的有時可高示達(dá)凈90避％以上。咬（皮2桿）存貨比率悟＝存貨塞/肺流動資產(chǎn)總申額窯×100榆％陰斷（其分母也駐可用總資產(chǎn)老來代替）衫A澤、比率上升溪或較高：袍a唯、企業(yè)產(chǎn)品角銷售不暢；順b最、流動資產(chǎn)鼓變現(xiàn)能力有駐所下降；蘭c滅、加強存貨撇管理變得重姑要起來。煩B尋、比率下降鈔或較低：僅a夢、產(chǎn)品銷售暫較好；扒b傍、原材料市裂場好轉(zhuǎn)；嶺c餅、流動資產(chǎn)誠變現(xiàn)能力提賴高。溝（右3參）長期投資寺率＝長期投螞資合計串/效結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)凍合計如×100問％羞A押、比例提高隆說明：湯a欠、企業(yè)內(nèi)部尾發(fā)展受到限慎制；較b雜、企業(yè)目前拖產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品聽利潤率較低刮，需要尋求饞新的產(chǎn)業(yè)或牢產(chǎn)品；擔(dān)c拋、企業(yè)長期排資金來源充繩足，需要積梅累起來供特秤定用途或今田后充分利用駁；尤d匹、投資于企教業(yè)內(nèi)部的收謙益低，前景先不樂觀。柜B救、比例高所足帶來的問題蘇：桑a子、企業(yè)無經(jīng)習(xí)營控制權(quán)；敬b巖、企業(yè)能否聚得到預(yù)期收嘗益，取決于羨被投資公司貿(mào)，不確定性閘較高；拼c猴、企業(yè)自身拼實力下降或韻者產(chǎn)業(yè)趨于融分散。榨（檔4柄）在建工程色率＝在建工段程合計督/瞞結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)攻合計戲A居、是否增加捷在建工程要展看：悅a嗓、企業(yè)長期筑資金來源是際否有保證；什b躁、企業(yè)投資趁項目預(yù)期收劣益率是否高臥于長期投資清的收益率；照c期、企業(yè)的經(jīng)夜?jié)h(huán)境或市莊場前景是否貍良好。煩B童、要注意的判是：麻a嶄、建設(shè)項目輔的預(yù)期收益礦和風(fēng)險如何銜；毅b疼、企業(yè)能否族籌集到工程縣建設(shè)資金；嚼c懲、企業(yè)是在明擴(kuò)大生產(chǎn)能續(xù)力還是在調(diào)海整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)達(dá)。純C煩、另外：無樹形資產(chǎn)多少件和固定資產(chǎn)芬折舊快慢也猛在一定程度怠上反映企業(yè)傳資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的轎特點。無形武資產(chǎn)持有多疾的企業(yè)，開退發(fā)創(chuàng)新能力令強；而那些摔固定資產(chǎn)折著舊比例較高碗的企業(yè)，技摟術(shù)更新?lián)Q代捐快。僵3軋、儲辨負(fù)債結(jié)構(gòu)分努析：構(gòu)（醒1潔）資產(chǎn)負(fù)債搜率＝負(fù)債總姥額賺/旋資產(chǎn)總額潤×100彼％刷雹（也叫債權(quán)雞人投資安全榴系數(shù)，一般修60詳％左右）鬧A呀、比例下降銳或較低時：煉a捧、企業(yè)經(jīng)濟(jì)煙實力增強，隊潛力有待發(fā)演揮；合b膽、企業(yè)資金喊來源充足，弊獲利能力是勇否增強要看夕企業(yè)自有資邁金利潤率的東變化情況：萬Ⅰ債、如果企業(yè)耗自有資金利蝶潤率（企業(yè)獲實現(xiàn)凈利潤翁與所有者權(quán)籃益之比）較販高，高于銀掏行長期貸款條利率，說明德企業(yè)產(chǎn)品的副盈利能力較鐘高。?、蛟?、如果企業(yè)濟(jì)自有資金利廈潤率提高，其說明企業(yè)通格過自我積累閃降低了資產(chǎn)豈負(fù)債率，并腔提高了企業(yè)較的盈利能力齡。評Ⅲ院、如果企業(yè)休的自有資金深利潤率與過酸去相比反而鐵有所下降，久則說明企業(yè)倘資產(chǎn)負(fù)債率北的降低并沒撇有減輕企業(yè)西的負(fù)擔(dān)，并脫沒有提高企草業(yè)的經(jīng)濟(jì)效判益。懼c霜、也可能是轉(zhuǎn)企業(yè)產(chǎn)品利鎮(zhèn)潤率較低，些企業(yè)承受不卵了借款利息瘋負(fù)擔(dān)，企業(yè)旺用未分配利牲潤或生產(chǎn)經(jīng)幸營資金償還針了部分負(fù)債笨，從而使企逆業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)盞營規(guī)模同時膠縮小。赤B瞧、比例升高列或較高時：碼a之、企業(yè)獨立旱性降低，企取業(yè)發(fā)展受外秧部籌集資金勢的制約增強抵；內(nèi)b誘、企業(yè)債務(wù)哈壓力上升，勻結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性磨降低，破產(chǎn)配風(fēng)險增加；陪c吩、企業(yè)總資環(huán)產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)塑模擴(kuò)大。走注意：對其擔(dān)升高的分析灰，也要與資稿金利潤率的滴變化相結(jié)合籌：洋Ⅰ鋸、自有資金搜利潤率升高節(jié)，且大于銀旱行長期借款畜利率，說明怠負(fù)債經(jīng)營正饑確，企業(yè)通芝過舉債發(fā)展像擴(kuò)大了生產(chǎn)售經(jīng)營規(guī)模，鄭新增生產(chǎn)能輛力所創(chuàng)造的黨利潤在支付拳銀行利息之如后增加了企被業(yè)的實現(xiàn)利令潤。紋Ⅱ技、自有資金炕利潤降低，腰說明負(fù)債經(jīng)版營不理想，句企業(yè)新增的勢利潤不但沒踏有隨投入的創(chuàng)增加而增加擴(kuò)，反而有所餡降低。奔Ⅲ盟、另外，負(fù)蒜債經(jīng)營通常漸會使企業(yè)的籠破產(chǎn)風(fēng)險增寒大，但如果默負(fù)債經(jīng)營使等企業(yè)收益能臂力增強，反襯過來又會提頃高企業(yè)的償隱債能力并降毀低破產(chǎn)風(fēng)險察?？希?嚼）負(fù)債經(jīng)營馳率＝長期負(fù)罰債總額馬/趣所有者權(quán)益宰總額億×100集％捷眠（一般在憑25蒜％～桂35辦％之間較合悅理）驟注：負(fù)債經(jīng)青營率一般與蹈銀行長期貸功款利率成反否比，與企業(yè)淺盈利能力成廢正比。嫌A由、比率升高扇或較高時：早優(yōu)點：抬a匯、企業(yè)生產(chǎn)朽經(jīng)營資金增醬多，企業(yè)資工金來源增大身；勞b理、企業(yè)自有乳資金利用外秘部資金水平價提高，自有項資金潛力得敏到進(jìn)一步發(fā)澤揮。民缺點：低a此、資金成本倦提高，長期蠟負(fù)債增大，效利息支出提蹤高；擔(dān)b帝、企業(yè)風(fēng)險昨增大，一旦濤企業(yè)陷入經(jīng)像營困境，如纖貨款收不回荷，流動資金嶺不足等情況舍，長期負(fù)債御就變成了企益業(yè)的包袱。柱B窄、比率降低龍或較低時：寺優(yōu)點：帥a禽、企業(yè)獨立投性強；動b慚、企業(yè)長期議資金穩(wěn)定性愧好。撫缺點：諷a槽、企業(yè)產(chǎn)品野利潤率低；劇b干、企業(yè)產(chǎn)品襯利潤率高，妥企業(yè)自有資漿金利潤率大祖于銀行利率排，而企業(yè)沒這有充分利用稠外部資金為羽企業(yè)創(chuàng)利；騰c或、也有可能既出現(xiàn)流動負(fù)尋債過高，企盞業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營專過程資金結(jié)孫構(gòu)不穩(wěn)的情翅況。學(xué)（犁3婆）產(chǎn)權(quán)比率研＝負(fù)債總額佩/桑自有資金總摘額紙×100翁％霧遼（也叫資本潛負(fù)債率，保趕守休100夜％，我國臂200熱％）寧注：產(chǎn)權(quán)比說率高是高風(fēng)其險高報酬的愿財務(wù)結(jié)構(gòu)；劃產(chǎn)權(quán)比率低運是低風(fēng)險低仇報酬的財務(wù)際結(jié)構(gòu)。竄產(chǎn)權(quán)比率因號行業(yè)或企業(yè)疊利潤率高低朗不同而差別滲較大。一般值認(rèn)為抗100鏈％較合理，葵目前對我國肯企業(yè)要求產(chǎn)奮權(quán)比率在梅200郵％是比較合它理的。熟A監(jiān)、比率提高姥或較高時：掠a觸、企業(yè)結(jié)構(gòu)擁穩(wěn)定性和資污金來源獨立化性降低；嘴b噸、債權(quán)人所擾得到的償債嫩保障下降；并c園、企業(yè)借款干能力降低。稈B搭、比率降低巴或較低時：赴a唱、企業(yè)償債嘩能力強，破站產(chǎn)風(fēng)險??；狹b酬、股東及企紐業(yè)外的第三績方對企業(yè)的貫信心提高。朱但產(chǎn)權(quán)比率秤過低說明：再企業(yè)沒有充站分利用自有戲資金；企業(yè)度借款能力和沈發(fā)展?jié)摿€敞較大?？啵ㄉ?殿）流動負(fù)債妥率＝流動負(fù)哪債總額及/拍負(fù)債及權(quán)益盒總額宜×100逆％以A依、比率升高浪或較高時：墨a狗、企業(yè)的資嘩金成本降低蹈；塑b款、償債風(fēng)險京增大；隨c魄、可能是企裕業(yè)盈利能力唇降低，也可伐能是企業(yè)業(yè)鋤務(wù)量增大的收結(jié)果。羅B救、比率降低案或較低時：粘a虧、企業(yè)償債繞能力減輕；滔b靠、企業(yè)結(jié)構(gòu)騎穩(wěn)定性提高足；反c構(gòu)、可能是企顯業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)跳萎縮，也可凈能是企業(yè)獲玻利能力提高晚，需看流動慎資產(chǎn)的增長磁情況和獲利堅能力的變化肯情況：器Ⅰ童、如果流動陳負(fù)債率和流譜動資產(chǎn)率同瘋時提高，說登明企業(yè)擴(kuò)大萄了生產(chǎn)經(jīng)營沉業(yè)務(wù)，增加氏了生產(chǎn)，是剛否增收，要紐看利潤的增舒長情況；峽Ⅱ異、如果流動考負(fù)債率提高搏而流動資產(chǎn)李率降低，同躺時實現(xiàn)利潤補增加，說明煎企業(yè)的產(chǎn)品紗在市場上銷購售很好，供純不應(yīng)求，企憂業(yè)經(jīng)營形勢惰良好；如果間實現(xiàn)利潤沒呈有增多，說某明企業(yè)經(jīng)營貢形勢惡化，騰企業(yè)已經(jīng)發(fā)剪生資金困難盼。爹Ⅲ排、如果流動綁負(fù)債率和流儲動資產(chǎn)率同將時下降，說餐明企業(yè)生產(chǎn)膝經(jīng)營業(yè)務(wù)在攜萎縮。晶（坐5場）積累比率嬌＝留存收益林/名資本金總額屠×100矛％隔消（一般要求桌不低于畜50狐％，碌100互％較安全）濁注：留存收拳益＝法定公街積金＋盈余慕公積金＋未咬分配利潤堂積累比率通鈔常隨企業(yè)經(jīng)盈營的年限而多不斷提高，晚正常情況是兼，企業(yè)經(jīng)過瓣一段時期經(jīng)堅營之后，實紐現(xiàn)利潤增加潛，企業(yè)經(jīng)營須規(guī)模擴(kuò)大，道負(fù)債結(jié)構(gòu)也賄隨之改善。培4綠、事煌合理的資金題結(jié)構(gòu)，應(yīng)該議同時實現(xiàn)資慘產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理塔和負(fù)債結(jié)構(gòu)慧合理，實現(xiàn)精負(fù)債結(jié)構(gòu)與裁資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的擊互相適應(yīng)。挖在資金結(jié)構(gòu)絲合理的情況臭下，企業(yè)的蠟投資收益最睡高，企業(yè)價惑值最大，企馬業(yè)的資金來賭源穩(wěn)定，償趕債風(fēng)險最小舉，企業(yè)的資壘金成本最低鉛。無5胖、挺穩(wěn)決定企業(yè)合施理的資金結(jié)允構(gòu)的因素很棒多，具體有弦：容（代1勉）與行業(yè)有卸關(guān)的因素（瞎如最低投資炕額、經(jīng)濟(jì)批組量、技術(shù)裝割備、盈利能敏力、景氣程文度等）；呈（反2自）與企業(yè)經(jīng)階營決策和管址理有關(guān)的因付素（如品種弊結(jié)構(gòu)、質(zhì)量綿和成本、、侄銷售費用、惜收入增長率膊）；秒（梯3迅）企業(yè)的市吼場環(huán)境（包補括銀行利率尾、產(chǎn)品銷售念情況、生產(chǎn)撤競爭激烈程鴉度、通貨膨儲脹率、經(jīng)濟(jì)州景氣與否、辯匯率變化等熔）。伴6賓、形宮合理的資金授結(jié)構(gòu)，首先園是正常情況派下的資金結(jié)鞋構(gòu)。所謂正補常情況是指役企業(yè)應(yīng)有盈庸利，并且自鵝有資金利潤塞率高于銀行拘長期貸款利醬率。魚不同行業(yè)的備企業(yè)合理資或金結(jié)構(gòu)數(shù)值呀參考表如下績：（根據(jù)我呼國算2001慣年度敏60匹多個上市公疾司得出）烘行業(yè)膛硬合理資產(chǎn)結(jié)及構(gòu)（約占％揀）籃鼓合理負(fù)債結(jié)功構(gòu)（約占％音）寫流動資產(chǎn)思紡長期投資立倡固定資產(chǎn)胞沈無形其他誠按流動負(fù)債誓辛長期負(fù)債瘦聰所有者權(quán)益輪制約庸505蟻45灰很少傷455渣50寸家電棉60超很少探355鼓60惑很少概40化汽車醫(yī)60銅很少銀40粉很少仙505憤45龜房地產(chǎn)旱851擴(kuò)05齡很少趴601淚030套日用品嶺55唱～瘡60炕很少辭40屈～獄45上很少專555船40巨機(jī)制健45縮很少謹(jǐn)505敞202轉(zhuǎn)060喚空運妄35挨很少五65包很少涉場1565摩20武建材自251昌560柿很少果206隱020她化工舟301椅055散540縫2040熱啤酒孕30憂很少中601羅020腰575貞商業(yè)愈601愧020繼1030稿106告0諷注意：以上猛指標(biāo)是相對致的可因技術(shù)鋸水平、市場術(shù)發(fā)育程度等部條件的不同守而改變調(diào)整牧。耐3.3企河業(yè)經(jīng)營協(xié)調(diào)顫性分析虜頂1抵、趴襯經(jīng)營協(xié)調(diào)性逮的含義：蒸（脈1夫）企業(yè)經(jīng)營孟協(xié)調(diào)性，就吵是企業(yè)資金質(zhì)在時間上和證數(shù)量上的協(xié)初調(diào)。虛（隔2昂）由：流動潮資產(chǎn)＋結(jié)構(gòu)桶性資產(chǎn)＝流孤動負(fù)債＋結(jié)稅構(gòu)性負(fù)債雷變換得：結(jié)中構(gòu)性負(fù)債－悶結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)平＝流動資產(chǎn)奴－流動負(fù)債不其含義：企嫂業(yè)結(jié)構(gòu)性資鎖金來源被企幸業(yè)結(jié)構(gòu)性資斧產(chǎn)占用后的者余額，在數(shù)練值上等于企頭業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營抵活動資金來晝源（流動負(fù)胞債）彌補生扒產(chǎn)經(jīng)營活動鄭資金占用（名流動資產(chǎn)）檢之后，不足雁的，需要企頑業(yè)投入的生稍產(chǎn)經(jīng)營資金鐮數(shù)額。書2斃、忍群長期投融資辦活動協(xié)調(diào)性哲分析：紐（氏1燭）通過營運艙資本指標(biāo)分椒析：睡營運資本＝曾結(jié)構(gòu)性負(fù)債竊－結(jié)構(gòu)性資儲產(chǎn)＝流動資鮮產(chǎn)－流動負(fù)架債診注：一般工栗業(yè)企業(yè)營運更資本相當(dāng)于步1垮～愈3哭個月的營業(yè)賊額較合理安障全。膏A這、一般情況淘下，要求企布業(yè)的營運資幫本為正，即濤結(jié)構(gòu)性負(fù)債嫌必須大于結(jié)邊構(gòu)性資產(chǎn)，傾并且數(shù)額要敲能滿足企業(yè)蹤生產(chǎn)經(jīng)營活炒動對資金的閃需求，否則蔑，如果通過借企業(yè)的流動駱負(fù)債來保證督這部分資金鷹需求，企業(yè)算便經(jīng)常面臨遷著支付困難怕和不能按期灌償還債務(wù)的捷風(fēng)險。愿B揭、特殊情況塊下，如在某攻些先收貨和符銷售、后支討付貨款的企堵業(yè)（如零售迷商業(yè)），營伴運資本為負(fù)勁也是正常的份。卸C鮮、通常情況造下，我們用庭營運資本與傾企業(yè)總產(chǎn)值略或者銷售收廳入之比，作呆為衡量和判憲斷營運資本儉是否達(dá)到合緩理數(shù)值的標(biāo)垃準(zhǔn)。一般認(rèn)親為，在工業(yè)鏈企業(yè)，營運櫻資本相當(dāng)于妻1式～寶3碑個月的營業(yè)摔額時（具體功合理數(shù)值隨該行而定），違才算比較合味理安全。在套正常情況下六，低于這個昂標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)當(dāng)腐籌資，高于固這個標(biāo)準(zhǔn)就伐應(yīng)當(dāng)立項投線資。鏈（臉2息）通過固定偷比率指標(biāo)分盞析：靜固定比率＝糟固定資產(chǎn)總沿額輩/功所有者權(quán)益罵總額話注：該指標(biāo)騰為島100詠％較好，必凍須借款的企哲業(yè)可用結(jié)構(gòu)燒性負(fù)債來代耐替分母。割A(yù)踩、一般認(rèn)為扔該指標(biāo)在少100棕％比較好，形即企業(yè)要靠便自有資金來瘡增加添置設(shè)盆備等固定資木產(chǎn)，這樣即促使發(fā)生資產(chǎn)叢損失，也不彩受制于人。稿B魚、固定資產(chǎn)老投資不能使掠用借款資金踐，因為固定往資產(chǎn)在借款眠需要償還時稅一般難以變囑現(xiàn)，會給企侍業(yè)帶來很大辣的資金困難播。填C翁、在不得不野以借款來進(jìn)歇行固定資產(chǎn)處投資的行業(yè)帥，如造船、塘化工、鋼鐵廳等行業(yè)的企史業(yè)，應(yīng)選擇刑長期低息貸御款，即固定魄比率的分母澤可用結(jié)構(gòu)性該負(fù)債數(shù)值來犯代替，但這似時該指標(biāo)也偷不應(yīng)該超過播100落％。鴿3門、茄今企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)致營活動協(xié)調(diào)吃性分析：欄（果1線）營運資金通需求與企業(yè)墾生產(chǎn)經(jīng)營活墨動協(xié)調(diào)：散營運資金需瓣求＝存貨＋掙預(yù)付購貨款級＋應(yīng)收賬款妖＋待攤費用賓－預(yù)收賬款辰－應(yīng)付賬款蕩－應(yīng)付稅金鋪－預(yù)提費用抖注意：營業(yè)訓(xùn)資金需求反引映企業(yè)生產(chǎn)小經(jīng)營活動對霞資金的需求肝情況，這部早分資金通常肉由營業(yè)資本智來保證，即條長期資金來忠源被長期資榜金占用之后同剩余的那部膊分資金來保備證。認(rèn)（瘦2釣）決定企業(yè)民營運資金需孩求高低的主矮要因素：舊A而、企業(yè)的行此業(yè)特點。一場般地，創(chuàng)造鏈附加價值低陣的企業(yè)（如盈商業(yè)企業(yè)）埋，需求低；嫌創(chuàng)造附加價項值高的企業(yè)帥（如設(shè)備制槐造企業(yè)）生管產(chǎn)與付款周浩期長，存貨法需求大，因昏而資金需求辯多。箭B體、企業(yè)的生凡產(chǎn)規(guī)模。辰C勝、市場的變鵝化。在物價黃上漲時期，史營運資金需晉求也會增加論。士D惹、企業(yè)資金壞管理水平。務(wù)存貨、應(yīng)收現(xiàn)賬款、應(yīng)付責(zé)賬款的管理猛直接影響資暗金需求。饒4揮、霞撞現(xiàn)金收支的總協(xié)調(diào)性分析遷：周企業(yè)的現(xiàn)金表支付能力＝田企業(yè)的營運倉資本－營運霸資金需求象（扛1變）現(xiàn)金支付濕能力與企業(yè)早的現(xiàn)金收支殘協(xié)調(diào)：限企業(yè)的現(xiàn)金碰支付能力＝積（貨幣資金醉＋短期投資烘＋應(yīng)收票據(jù)配）－（短期尼借款＋應(yīng)付寇票據(jù)）欲注：企業(yè)的圈現(xiàn)金支付能稼力反映企業(yè)護(hù)可立即變現(xiàn)帝的資產(chǎn)滿足共歸還短期負(fù)楚債資金需求涂的能力。擱（蛙2護(hù)）通過現(xiàn)金鞏支付能力分妹析企業(yè)資金掏的動態(tài)協(xié)調(diào)蛾：緣A樹、現(xiàn)金支付棟能力為正：況a那、在正常情英況下企業(yè)生榨產(chǎn)經(jīng)營不需梨要資金，并族且還能提供紹部分結(jié)構(gòu)性倦資產(chǎn)投資所趙需的資金，沖這時企業(yè)營乳運資本和營益運資金需求紡均為負(fù)，且誼營運資金需議求的絕對值偵大于營運資拒本，企業(yè)需互要充分利用還多余資金，聯(lián)這種情況在惱零售商業(yè)企幸業(yè)比較常見尋。隊b水、營運資本寫為正，且營趕運資金需求耽為正，營運嘆資本數(shù)值大零于營運資金仍需求數(shù)值，壤現(xiàn)金支付能曬力為正，這稻是企業(yè)良性估運轉(zhuǎn)的較普拋通情況，在地這種情況下漂，企業(yè)的營漸運資本能夠奸保證企業(yè)生嚷產(chǎn)經(jīng)營所需辦的資金。該茫種情況現(xiàn)金憶支付能力最銀強。毯c辟、企業(yè)生產(chǎn)輝經(jīng)營活動不虛提供資金，蝕但企業(yè)流動院負(fù)債持有過弊多，流動負(fù)粥債在滿足流引動資金占用定資金之后，洋不但滿足部怕分結(jié)構(gòu)性資棟產(chǎn)占用資金鼓（即此時營相運資本為負(fù)熄），而且可細(xì)滿足現(xiàn)金支掩付需求。這意種情況只能杜是暫時情況樂，因為流動標(biāo)負(fù)債經(jīng)過一抓段時期后會威變成現(xiàn)金支稍付需求，如傻果這期間沒搭有新增結(jié)構(gòu)震性負(fù)債，則史現(xiàn)金支付能渴力必然轉(zhuǎn)變瞎為負(fù)，企業(yè)想會出現(xiàn)資金鉆失衡。該種獎情況償債能腰力最差，且耕破產(chǎn)風(fēng)險最敘大，但支付億能力不算最超差。綢B島、現(xiàn)金支付白能力為負(fù)：方a沖、營運資本偷和營運資金尤需求均為正夕，但企業(yè)的常營運資金需梯求大于企業(yè)閑的營運資本曾，企業(yè)要通之過短期銀行環(huán)借款來滿足宰生產(chǎn)經(jīng)營的芳資金需求，爽這是工業(yè)企點業(yè)在成長期訴比較常見的嶄一種情況。序該種情況是青相對較好的那一種情況，漂但也有支付民困難。套b告、營運資本挺為負(fù)，營運背資金需求為架正，企業(yè)結(jié)網(wǎng)構(gòu)性資產(chǎn)占搶用資金沒有你充足的結(jié)構(gòu)梳性負(fù)債資金進(jìn)來保證，而韻企業(yè)的生產(chǎn)抱經(jīng)營活動又朱大量需要營接運資金的情隆況，企業(yè)通姿過短期借款會來維持生產(chǎn)目經(jīng)營的情況團(tuán)。如企業(yè)大豐量購置固定撕資產(chǎn)，但長誤期資金來源臺不足，企業(yè)欠生產(chǎn)經(jīng)營的擦正常進(jìn)行需墊要大量資金符的情況。該盒種情況是現(xiàn)龜金支付能力厚最差的情況薪。殺c定、二者均為壽負(fù)，但營運想資金需求的胃絕對值小于屋營運資本的交絕對值，即森企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)褲營活動所提陸供的資金不欺足以彌補結(jié)絡(luò)構(gòu)性資產(chǎn)的線資金占用情鏟況。擾注意：企業(yè)劣的現(xiàn)金支付關(guān)能力，是企鄉(xiāng)業(yè)長期投融激資協(xié)調(diào)、現(xiàn)漸金收支協(xié)調(diào)弟的綜合反映帖，是企業(yè)資腎金協(xié)調(diào)的拔“胡晴雨表館”蹦。其中任何烤一部分的不構(gòu)協(xié)調(diào)，都會顫給企業(yè)的正音常營運帶來午困難。私5疼、賄洲企業(yè)經(jīng)營的訴動態(tài)協(xié)調(diào)情督?jīng)r分析：董根據(jù)企業(yè)營鬼運資本、營誓運資金需求購和現(xiàn)金支付胖能力的上述版關(guān)系，將企你業(yè)的協(xié)調(diào)狀于態(tài)分為絮6化種：經(jīng)營協(xié)腦調(diào)狀態(tài)椒狀態(tài)類型嶄呆現(xiàn)金支付能驅(qū)力您缺營運資金需揉求醋俊營運資本減1.釘協(xié)調(diào)且有支丹付能力仙>0>吊0>0肯且難>午營運資金需絕求狀2.謀資金大量富謝?；j>0<意0>0皂3.懷不協(xié)調(diào)但能厚維持韻>0<奪0<0阻但其艇||<|汗資金需求霜|幣4.旋不協(xié)調(diào)罰<0<態(tài)0<0陣但其龍||>|奧資金需求模|忠5.往協(xié)調(diào)但有支護(hù)付困難替<0>化0>0輩但其憑<何資金需求閱6.絹嚴(yán)重不協(xié)調(diào)田<0>江0<0湖6只、物坐企業(yè)經(jīng)營動訂態(tài)協(xié)調(diào)性分政析的意義：爸保持現(xiàn)金收恢支、生產(chǎn)經(jīng)養(yǎng)營活動和長在期投融資三若個環(huán)節(jié)的資欲金協(xié)調(diào)，有便著重大的現(xiàn)社實指導(dǎo)意義遍。困管財理財豪象（搶天財網(wǎng)：姿）樹盡在天財應(yīng)3.4企尺業(yè)償債能力我分析宗1孫、萌貫過財務(wù)報表蝕分析企業(yè)的類償債能力：誤凈資產(chǎn)＝資烏產(chǎn)總額－流期動負(fù)債－長蜘期負(fù)債猾（坡1巷）現(xiàn)金支付鈴能力分析：寄是企業(yè)用現(xiàn)題金或支票，跡支付當(dāng)前急鄭需支付或近獲期內(nèi)需要支使付的款項的貍能力，一般傻反映企業(yè)在宇10綠天或郵1影個月內(nèi)（視死企業(yè)的業(yè)務(wù)蟻量確定）用轉(zhuǎn)現(xiàn)金或銀行休存款支付資鼻金需求的能逗力。企業(yè)的啄現(xiàn)金支付能氣力＝貨幣資計金＋應(yīng)收票逐據(jù)＋短期投儀資－短期借桃款－應(yīng)付票蝕據(jù)共在沒有增資盈擴(kuò)股情況下壯：傾營運過程的謠現(xiàn)金支付能牙力＝營業(yè)利甩潤－新增運窗營資金需求憐注：新增運礎(chǔ)營資金需求液＝存貨增減填凈額＋應(yīng)收也賬款增減凈替額－應(yīng)付賬筍款增減凈額淘（是2殖）短期償債棋能力分析：習(xí)A太、流動比率消＝流動資產(chǎn)半/芹流動負(fù)債備(塔下限為搞1隸，適當(dāng)為完2)井a(chǎn)賣、流動比率襲高低反映企季業(yè)承受流動衫資產(chǎn)貶值能奇力和償還中繁、短期債務(wù)貨能力的強弱典；膨b冠、流動比率役越高，表明避企業(yè)流動資雄產(chǎn)占用資金惡來源于結(jié)構(gòu)撿性負(fù)債的越晝多，企業(yè)投菠入生產(chǎn)經(jīng)營拴的營運資本朽越多，企業(yè)取償還債務(wù)的業(yè)能力就越強精；雅c暴、一般認(rèn)為膏比率值為削2冠時比較合理孩，但要求中贊國企業(yè)流動循比率達(dá)到撿2詠對大多數(shù)不脾實際；買d朵、正常情況拐下，部分行單業(yè)的流動比唯率參考如下形：渠汽車龍1.1退房地產(chǎn)斜1.2捎制藥餐1.25稻建材執(zhí)1.25益化工蔥1.2牧家電核1.5練啤酒椒1.75加計算機(jī)把2餃電子習(xí)1.45裁商業(yè)芝1.65除機(jī)械館1.8巷玻璃疊1.3雪食品發(fā)>2否飯店嫩>2摘B芬、速動比率尚＝速動資產(chǎn)遭/床流動負(fù)債歇摧（適當(dāng)為挺1張）甚注：速動資毯產(chǎn)＝貨幣資領(lǐng)金＋短期投隊資＋應(yīng)收賬天款＋應(yīng)收票迎據(jù)＝流動資虧產(chǎn)－存貨－鋸預(yù)付賬款－疤待攤費用－黃待處理流動眠資產(chǎn)損失款保守速動比孕率＝（現(xiàn)金刻＋證券＋應(yīng)陷收賬款）坦/辮流動負(fù)債申a浮、一般認(rèn)為亭，企業(yè)速動瑞比率為雜1徑時比較安全爽；刃b嚇、部分行業(yè)顆的速動比率辜參考如下：聽汽車穴0.85動房地產(chǎn)命0.65蜂制藥畫0.90聚建材萍0.90仙化工圣0.90餓啤酒膚0.90糊計算機(jī)隨1.25睬電子重0.95漆商業(yè)稿0.45尺機(jī)械吸0.90有玻璃舟0.45乳餐飲警>2究使用流（速拐）動比率的剖幾點不足：巖a皇、各行業(yè)的牌存貨流動性多和變現(xiàn)性有浪較大差別，寬流動比率指潮標(biāo)不能反映效由于流動資狗產(chǎn)中存貨不并等造成的償濟(jì)債能力差別悉，因此需要旬用存貨周轉(zhuǎn)說天數(shù)指標(biāo)補鋤充說明；賤b侍、在計算流龍動比率時包播括了變現(xiàn)能慌力較差的存適貨和無法變活現(xiàn)的待攤費鑼用，影響了餅該指標(biāo)評價設(shè)短期償債能喂力的可靠性獲，需要用速滲動比率指標(biāo)愈作補充；貸c阿、流（速）榨動比率不能哨反映企業(yè)的怨日現(xiàn)金流量咸；保d挽、流（速）鈔動比率只反距映報告日期蘋的靜態(tài)狀況賠，企業(yè)很容串易通過一些法臨時措施或僑賬面處理，草形成賬面指朱標(biāo)不實，如墓通過虛列應(yīng)豬收賬款，少錫提準(zhǔn)備，提憶前確認(rèn)銷售錫或?qū)⑾乱荒暝V度賒銷提前戒列賬，少轉(zhuǎn)蜻銷售成本增丟加存款金額臘等；灌e狗、流（速）賓比率不能量帖化地反映潛驟在的變現(xiàn)能搜力因素和短躲期債務(wù)。喊具體講，增絨加企業(yè)變現(xiàn)蹈能力的因素蛾主要有：巨Ⅰ系、可動用的控銀行貸款指宣標(biāo)；吼Ⅱ委、準(zhǔn)備很快舌變現(xiàn)的長期隱資產(chǎn)；粉Ⅲ昌、償債能力罩的信譽。障具體講，增攜加企業(yè)短期仿債務(wù)的因素鹽主要有：跡Ⅰ惹、記錄的或良有負(fù)債；想Ⅱ慎、擔(dān)保責(zé)任思引起的負(fù)債客。商C并、存貨周轉(zhuǎn)對天數(shù)＝平均望存貨額業(yè)/賤年銷售成本給×365意天繩a釘、平均存貨暢以年初、年山末數(shù)平均；王b層、通常用年廢銷售收入代港替公式中分負(fù)母年銷售成伏本來計算存尼貨的周轉(zhuǎn)天鬧數(shù)，這樣計副算的結(jié)果比絨實際周轉(zhuǎn)天問數(shù)要長，周勝轉(zhuǎn)次數(shù)比實放際次數(shù)要少挎；畏c蘋、存貨周轉(zhuǎn)森天數(shù)＝平均壘存貨額策/賣年銷售收入簽×3鳳60換天只d使、在產(chǎn)品盈孟利率不變的炮情況下，存近貨周轉(zhuǎn)天數(shù)伍越短，說明礦企業(yè)銷售能模力和獲利能勸力越高，企怕業(yè)償還短期財債務(wù)的能力恩越強。今e編、部分行業(yè)綁存貨周轉(zhuǎn)天肆數(shù)參考如下娘：園汽車幟131頓天紋谷制藥鉤356仰天錢驚建材偷100辰天預(yù)現(xiàn)化工插101伯天徒歐家電足151魚天云濕電子味95斑天究鑒日用品巷62爆天絡(luò)今商業(yè)劫30欠天習(xí)D楊、平均收賬朽期（賬齡）奶＝應(yīng)收賬款嚇平均余額能/顆銷售收入若×360維天革a岸、因銷售收俯入中包括現(xiàn)蜻金銷售的部高分，因此不惠能真正反映狠賬款的平均注賬齡，準(zhǔn)確筋計算應(yīng)以全燒年賒銷商品猶收入總額代濾替。挨平均收賬期兄＝應(yīng)收賬款賭平均余額暢/胖年賒銷收入肝總額材×360緊天吩b秤、部分行業(yè)潮平均收賬期季參考如下：資汽車鄙24歪天童劉冶金滅56狂天傾嚇機(jī)加工潛39訊天席銅化工狂61絕天蘭家電公91曠天旬門電子致90蘿天腿檢食品踏50完天投撞服裝恢36昨天獵E綁、企業(yè)實現(xiàn)嚼利潤：可直苗接動用，與設(shè)短期償債能陽力成正比。像F繞、經(jīng)營現(xiàn)金浴比率＝經(jīng)營穗活動現(xiàn)金凈宰流量雷/配流動負(fù)債點G辜、速凍資產(chǎn)隱夠用天數(shù)＝烤速動資產(chǎn)夠/赤預(yù)計營業(yè)支插出總額右×365辨天眾（熟3雀）長期償債渴能力分析：甘A軟、資產(chǎn)負(fù)債脹率＝負(fù)債總渣額勸/竭資產(chǎn)總額罰×100康％幫遙（保守為不變高于忠50霸％，適當(dāng)為蔥60鄙％）吉注：一般認(rèn)塊為，債權(quán)人雨投入的資金辨不應(yīng)高于企診業(yè)所有者投差入企業(yè)的資稿金，但目前爪我國企業(yè)的賣資產(chǎn)負(fù)債率執(zhí)較高，主要棄原因是企業(yè)鑼擁有的營運天資本不足，違流動負(fù)債過血高。按B兔、負(fù)債經(jīng)營菌率＝長期負(fù)諷債總額贊/績所有者權(quán)益描總額蛾×100抬％涼注：在高投血入、高收入奶的風(fēng)險型企駕業(yè)負(fù)債經(jīng)營猾率較高是可包以接受的；揪在高投入、億低收益或者冊收益相對穩(wěn)賞定的企業(yè)，冶負(fù)債經(jīng)營率劣保持保持較值低的水平比味較合理，債備權(quán)人應(yīng)根據(jù)五企業(yè)的風(fēng)險反程度和自身議承受風(fēng)險的撲能力大小來唯判斷企業(yè)的兔償債能力高逝低。煙C隔、利息保證酬系數(shù)＝納稅甜、付息前收科益機(jī)/川年付息額跪扇（適當(dāng)為炒3知，從長期看鎮(zhèn)應(yīng)大于茅1著）＝（利潤屋總額＋利息大支出）年÷注利息支出濕D屑、經(jīng)營還債標(biāo)能力＝（流弱動負(fù)債＋長憶期負(fù)債）尤/件主營業(yè)務(wù)利愁潤懲注：只有當(dāng)戲企業(yè)流動資肆產(chǎn)較少、結(jié)承構(gòu)性資產(chǎn)較田多時，使用呆該指標(biāo)。泛E贈、以經(jīng)營活塌動現(xiàn)金凈流窄量為基礎(chǔ)分駐析長期償債衡能力，常用勉指標(biāo)：恩a掩、利息現(xiàn)金險保障倍數(shù)＝面經(jīng)營活動現(xiàn)松金凈流量危/葬債務(wù)利息殲壇（比率一般芹應(yīng)煎>1測）嶼b暴、債務(wù)本息驗償還比率＝既經(jīng)營活動現(xiàn)追金凈流量膽/詞（債務(wù)利息黃＋債務(wù)本金土）減c萌、固定支出姓補償倍數(shù)＝機(jī)經(jīng)營活動現(xiàn)粘金凈流量恨/鹿固定費用捆注：固定費滔用包括成本惹費用類固定滔支出和非成培本費用類固壘定支出，例廈如優(yōu)先股利到、租賃費用下、利息等。各該指標(biāo)反映絕公司支付不幸可避免費用緣的能力，也催可以據(jù)此評眉價公司的違腿約風(fēng)險性。療d娃、資本性支釋出比率＝經(jīng)棍營活動現(xiàn)金夫凈流量誘/窯資本性支出掛e直、現(xiàn)金償還宰比率＝經(jīng)營撲活動現(xiàn)金凈周流量匹/賀長期負(fù)債疼分析企業(yè)的濾長期償債能侮力，主要從拿以上五個方場面入手，當(dāng)維然不應(yīng)該忘絲記企業(yè)的凈名資產(chǎn)值（償另債的有力保薪證）和企業(yè)旋產(chǎn)品的盈利盛能力（償債印的希望所在我）。撒2膠、虎世用期限法分吉析企業(yè)的償售債能力：擦（趨1疾）按變現(xiàn)期牛表示企業(yè)的呢資產(chǎn)：戚a窄、貨幣資金糧：現(xiàn)金龍1援天，存款視煉存款性質(zhì)和養(yǎng)期限計算；月b鳥、短期投資駕：按投資性食質(zhì)和貼現(xiàn)難蹤易計算；媽c踩、應(yīng)收票據(jù)屑：按合同或乘票據(jù)載明期住限加權(quán)計算抽；樹d舒、應(yīng)收賬款乳凈額：（應(yīng)曠收賬款凈額怪/范年銷售額）淚×360駝天斃e聚、存貨：（歸存貨金額浪/撲年銷貨成本淺）藥×360童天叮f駝、預(yù)付賬款豬和其他應(yīng)收?？睿喊创尕浶固鞌?shù)計算；線g壘、待攤費用田：不應(yīng)計算臥在內(nèi)，因無諒法變現(xiàn)；凍h見、資產(chǎn)損失棕：不應(yīng)計算扇在內(nèi)，屬于止不存在資產(chǎn)跑；效I滑、長期投資仍：視具體投秒資情況確定宇，以月計算朝；令j徒、固定資產(chǎn)狡原值：按資冰產(chǎn)折舊程度鎮(zhèn)和可出售性電確定，以月西計算；挎k犯、其他非流棵動資產(chǎn)：不鷹應(yīng)計入，因瞧在破產(chǎn)時難倍以變現(xiàn)。野（注2濱）按還款期先表示企業(yè)的追負(fù)債：紐a埋、短期借款云：按借款合脈同加權(quán)計算踢；酷b犧、應(yīng)付票據(jù)姨：按合同或瓣票據(jù)載明期扶限加權(quán)計算用；血c興、應(yīng)付賬款挪：（應(yīng)付賬篩款金額堂/夾年采購成本成總額）杰×360結(jié)天腐e睛、預(yù)收賬款流和其他應(yīng)付販款：按應(yīng)付慶賬款天數(shù)計材算；暴f店、應(yīng)付工資搶：按歷15千天計算；廊g魔、應(yīng)付福利桿費：按賽30虧天計算；嘩h杏、未交稅金繩：按稅務(wù)部緩門核定上繳竟天數(shù)除以腿2霉；惑I鋪、未付利潤飯：按尸1撤年以上計算舍；割j廊、其他未交誠款：同未交高稅金；肉k痕、預(yù)提費用帳及其他：不捐應(yīng)計入，不劍屬于負(fù)債；獸l敏、長期負(fù)債越：視具體情壟況加權(quán)平均指求得，以月增計算；爆m濾、所有者權(quán)垮益：以資產(chǎn)歡變現(xiàn)期最長夜的項目計，訪以月計算。宣注：所有者鄙權(quán)益與長期嬌投資、固定嘴資產(chǎn)原值的崇差，構(gòu)成企袖業(yè)的真實營圾運資本，是芹企業(yè)經(jīng)營的齡資金來源，磁也是企業(yè)償鞋還債務(wù)的主售要保證。斷（案3邀）用期限法寸分析企業(yè)的皺償債能力：掛將上面（紹1杯）和（盡2開）兩部分合漢并，按天數(shù)表重新排列，釋便得到一個挖以日期遠(yuǎn)近盈排列的資產(chǎn)卡負(fù)債表，從廣中可以一目娛了然地看出尋企業(yè)是否存德在支付危機(jī)課及危機(jī)存在扣的時間。鬼用日期表示唯的資產(chǎn)負(fù)債建表坐天數(shù)辱舟資產(chǎn)（萬元速）提首負(fù)債（萬元隔）互15速天以內(nèi)掌干16?！?0捐天戀行31雙～武60化天真贊61堅～遲100渣天崇瓣101劑天～款200澡天雞洗201諸～露360夕天紀(jì)術(shù)360鴨天以上劑狹3玉、控宏企業(yè)的經(jīng)營雙風(fēng)險和財務(wù)滲風(fēng)險分析：脅（硬1山）財務(wù)風(fēng)險術(shù)只發(fā)生在負(fù)墨債企業(yè)，一慧般來說，財贈務(wù)風(fēng)險具有浮兩種表現(xiàn)形向式：唯A終、現(xiàn)金財務(wù)哄風(fēng)險：即在宴特定時日，趁現(xiàn)金流出量藏超過現(xiàn)金流狀入量產(chǎn)生的夏到期不能償濁付債務(wù)本息拘的風(fēng)險；遞B覺、收支性財魚務(wù)風(fēng)險：即稅企業(yè)在收不己抵支情況下畜出現(xiàn)的不能破償還到期債永務(wù)本息的風(fēng)水險。額（弄2宋）企業(yè)的負(fù)泊債比應(yīng)當(dāng)保梨持在總資金箱平均攀升的眠轉(zhuǎn)折點，而梳不能無限度猶擴(kuò)張。穗（訴3阻）經(jīng)營風(fēng)險蝶來自于生產(chǎn)石經(jīng)營決策和方市場的變化稀，財務(wù)風(fēng)險太來自于企業(yè)編籌資決策和宰企業(yè)經(jīng)營業(yè)唯務(wù)盈利能力駝的變化，二蝦者相互影響肚。膨4聾、聯(lián)累企業(yè)經(jīng)營風(fēng)辮險分析的主哈要內(nèi)容：兼（世1賠）盈虧分界拐點：也叫盈毛虧平衡點或成保本點，是臣企業(yè)營業(yè)收丟入正好等于犁營業(yè)支出，行收支相抵為角零的點。即牽：營業(yè)收入差－可變費用俗＝固定費用冤盈虧分界點駛產(chǎn)量＝計算炎期固定費用勝總額翻/肢（單位價格赤－單位可變述費用）隱盈虧分界點畏銷售額＝（短固定費用總錘額棍×脆總銷售額）烤/抵（總銷售額掠－總可變費魚用）醋注：步A安、對于銷售勞比較穩(wěn)定的隸企業(yè)，計算聲盈虧分界點旁產(chǎn)量，以產(chǎn)墊量控制比較鑄好；劍B覺、對于行業(yè)朗不景氣時期延的企業(yè)，以欲銷售額控制詞較重要；京C工、對于產(chǎn)品科盈利水平比止較穩(wěn)定，但剝市場變化無嫌常的企業(yè)，賣應(yīng)計算盈虧串分界日期或慌期限，以期靈限控制更有把意義：扁實現(xiàn)目標(biāo)利掩潤應(yīng)達(dá)到的桐銷售額＝（端固定成本總家額＋目標(biāo)利釘潤）糞/織（售價－單字位變動費用艇）廉盈虧分界點展還可用于：算A型、決定一項莊新產(chǎn)品必須濾達(dá)到多大的猜銷售才能盈牽利；爭B認(rèn)、在提高生輔產(chǎn)自動化水腎平時，分析絕用固定費用制代替變動費絞用時所產(chǎn)生忍的影響；恐C餃、原材料或禽一些重要物此資價格變動允對企業(yè)目標(biāo)由利潤的影響溪程度；轟D窄、產(chǎn)品價格御變動對企業(yè)奔銷售量和利濁潤的影響程薪度。笛盈虧平衡點售產(chǎn)量也就是蒙企業(yè)產(chǎn)品的占邊際利潤累蓄計達(dá)到固定緒費用總額時泰的產(chǎn)量，在喝固定費用可造以忽略不計關(guān)的情況下，猜產(chǎn)品的邊際哪利潤就是企綱業(yè)的實現(xiàn)利弊潤。因此，防邊際利潤的埋概念有以下巡幾個用途：皇A鼻、決定企業(yè)殃生產(chǎn)的某一腦產(chǎn)品是否應(yīng)慰該停產(chǎn)。只屋要虧損產(chǎn)品究存在邊際利希潤（即它的描銷售收入大涂于其變動成更本），就應(yīng)彩應(yīng)該繼續(xù)生乏產(chǎn)。呢B頌、判斷企業(yè)壞產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是期否合理。如甩果企業(yè)生產(chǎn)利的所有產(chǎn)品狂均有邊際利綁潤，則說明幻企業(yè)的產(chǎn)品良結(jié)構(gòu)基本上區(qū)合理。漂C神、停止某一刊產(chǎn)品的生產(chǎn)皮必須要以其沿他產(chǎn)品增產(chǎn)剪所帶來的邊商際利潤大于匠停產(chǎn)產(chǎn)品的左邊際利潤為唱前提。決（薄2漸）營業(yè)安全液水平和營業(yè)程安全率：鏡營業(yè)安全水西平＝報告期席產(chǎn)量或銷售蠅額－盈虧分方界點產(chǎn)量或逐銷售額族營業(yè)安全率喬＝（計算期男銷售額－盈褲虧分界點銷觸售額）風(fēng)/燙計算期銷售茅額畜×100蔑％排注：營業(yè)安漠全率與企業(yè)運的經(jīng)營風(fēng)險貨成反比。落（美3刷）經(jīng)營杠桿慎系數(shù)和經(jīng)營哭風(fēng)險強弱：距A童、經(jīng)營杠桿磚效應(yīng)：在企歡業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)臨不變的情況汁下，企業(yè)所猴要支付的固寇定費用隨產(chǎn)翅品產(chǎn)量不同模而分?jǐn)偟慕痫@額不同，從漁而影響利潤許的情況。勵B驢、企業(yè)銷售垃額下降或上逗升引起企業(yè)津利潤變化的縱程度，通常礦用經(jīng)營杠桿括系數(shù)來表示躺：派經(jīng)營杠桿系誓數(shù)＝經(jīng)營利雄潤變動率城÷絮銷售量變動趕率絕＝〔產(chǎn)量泰×兇（價格－單議位可變費用祥）〕園÷道〔產(chǎn)量勿×品（價格－單游位可變費用爬）－固定費羽用〕飽＝（稅息前務(wù)利潤＋固定訴費用）莊÷蠻稅息前利潤嘗C杰、分類：戶在財務(wù)分析趟中，我們把事經(jīng)營杠桿系丘數(shù)高于豎5凡的企業(yè)，稱鄰為經(jīng)營風(fēng)險飄明顯企業(yè)，悟該種企業(yè)償獄債能力與企堆業(yè)的經(jīng)濟(jì)效拴益高低關(guān)系緞密切；低于妙5抓的企業(yè)，稱攝為經(jīng)營風(fēng)險毀不明顯企業(yè)他，該種企業(yè)即償債能力主貢要取決于企炮業(yè)資產(chǎn)的流啟動性，與企兵業(yè)經(jīng)濟(jì)效益襪的高低關(guān)系桑較弱?？?拍、秤享企業(yè)財務(wù)風(fēng)俯險分析的主介要內(nèi)容：轎（杏1沒）財務(wù)杠桿肉系數(shù)和財務(wù)硬風(fēng)險：性財務(wù)杠桿：薦企業(yè)負(fù)債是軌按照固定利油率支付的，鋸若企業(yè)的報揉酬率高于負(fù)擴(kuò)債利率，負(fù)忍債經(jīng)營會使嚇企業(yè)所有者狠權(quán)益增加；肢相反，若報閥酬率低于負(fù)大債利率，負(fù)科債經(jīng)營就會榨使企業(yè)的所抖有者權(quán)益減該少，這就是瞇財務(wù)杠桿作拿用。主要企進(jìn)業(yè)有負(fù)債，麻財務(wù)杠桿就謀會發(fā)揮作用恰。缺財務(wù)杠桿系衫數(shù)＝自有資豈金利潤率欲/植企業(yè)的經(jīng)營傍效率闊＝（實現(xiàn)利影潤楊÷闊所有者權(quán)益坊）奮/幅（經(jīng)營收益環(huán)÷偷結(jié)構(gòu)性負(fù)債需）遷＝（實現(xiàn)利追潤臂÷視所有者權(quán)益走）筍/蓋〔（實現(xiàn)利綢潤＋長期負(fù)式債券×槐利率）錄÷忙（所有者權(quán)聞益＋長期負(fù)糖債）〕乞注：實現(xiàn)利隆潤＝稅息前吼利潤－利息蕩財務(wù)杠桿系耳數(shù)＝（喉1膀＋長期負(fù)債拿/訴所有者權(quán)益耗）腳×虧（低1趁－利息秧/拔稅息前利潤央）遍注：觸A因、系數(shù)忙>1斷，說明企業(yè)狡負(fù)債經(jīng)營提暫高自有資金勸收益水平，語負(fù)債經(jīng)營可震行，即正效浴應(yīng)；油B皮、系數(shù)忽<1掩，負(fù)債經(jīng)營束不可行，即付負(fù)效應(yīng)；辮C蝴、在財務(wù)分刑析中，我們凈把財務(wù)杠桿驕系數(shù)在稀0.9阿～萌1.1餡之間的企業(yè)鮮稱為財務(wù)風(fēng)大險不敏感型絹企業(yè)；閑<0.9笨的，稱負(fù)效擱應(yīng)且財務(wù)風(fēng)毯險敏感型企邀業(yè)；筑>1.1雹的，稱正效隆應(yīng)且財務(wù)風(fēng)甘險敏感型企耀業(yè)。籠（委2肆）財務(wù)風(fēng)險控臨界點：積實現(xiàn)利潤＝村經(jīng)營收益－表長期借款利廳息種我們把經(jīng)營猛收益等于長球期借款利息語的點稱財務(wù)嘩風(fēng)險臨界點貧。耳臨界經(jīng)營收以益＝借款利浴息緒臨界經(jīng)營收障入＝借款利私息商÷卻（延1摘－銷售成本克率－銷售稅泰率）舅（盒3至）籌資無差愁別點：企業(yè)波通過銀行長慕期借款和發(fā)戀行股票，對點企業(yè)其成本雨和收益均相曠等的那一點柱。扯無差別點經(jīng)鹽營收益＝長遠(yuǎn)期借款利率撞×鴉（自有資金竹＋長期借款偽）＝凈利潤翅＋長期借款急利息療無差別點銷悔售收入＝借濁款利率矛×梯（自有資金應(yīng)＋長期借款?。┏！滤＃ㄕJ(rèn)1筍－銷售成本納率－銷售稅滔率）闖注：政A位、當(dāng)企業(yè)的科經(jīng)營收益烘>韻無差別點經(jīng)坐營收益時，心加大企業(yè)的續(xù)負(fù)債會大幅仍度提高企業(yè)悔自有資金利莊潤率；當(dāng)?shù)头怯跁r，企業(yè)長不應(yīng)該再增恐加借款，而稻應(yīng)該加大企戲業(yè)自有資金忘的比率，提聯(lián)高自有資金坊的比率也會過使企業(yè)的自梁有資金利潤坡率提高；蹈B漿、如果企業(yè)澆自有資金利妙潤率決<蘿銀行利率，蘆則負(fù)債越高貧，企業(yè)整體塞效應(yīng)就越差席，企業(yè)就在耕虧損經(jīng)營；犧反之，則負(fù)惑債經(jīng)營沒有嫌風(fēng)險，因企冤業(yè)在支付借型款利息之后慢仍可獲利。稀6部、支霜經(jīng)營杠桿和庭財務(wù)杠桿相慣互作用的幾芹種情況：桃根據(jù)負(fù)債經(jīng)摸營效應(yīng)和經(jīng)飽營杠桿效應(yīng)夢應(yīng)將企業(yè)分政為如下瘡10撒類：厚企業(yè)類型賞芽無長期負(fù)債兆份負(fù)債經(jīng)營正叼效應(yīng)溫舊負(fù)債經(jīng)營負(fù)盛效應(yīng)廚明顯太>1.1壯不明顯膜1恐～徐1.1始明顯虜<0.9數(shù)不明顯盒0.9證～行1逐經(jīng)營杠桿效舉應(yīng)明顯（系娃數(shù)舌>5遇）借13成456何經(jīng)營杠桿效昏應(yīng)不明顯（弓系數(shù)治<5且）耗27邁891李0扯（估1耗）任杏如業(yè)主制企衡業(yè)（個體戶更）、夫妻店蠶等。一般不恢靠長期負(fù)債陶資金經(jīng)營，誘在這種企業(yè)謙，固定費用盤較低，經(jīng)營司杠桿效應(yīng)明椅顯，其經(jīng)營患風(fēng)險取決于鼓經(jīng)營成果。緊（胖2恩）支挎如零售商業(yè)限企業(yè)的情況彩。這種企業(yè)圍生產(chǎn)經(jīng)營活巧動比較穩(wěn)健斗，其償債能端力（主要償腎還流動負(fù)債班的能力）一緩般有保證，昨財務(wù)風(fēng)險和詳經(jīng)營風(fēng)險均壟較弱。惱（而3罷）恐觸如高科技企通業(yè)或銷售利盡潤率較高的蠶其他類型企鷹業(yè)。這種企惡業(yè)銷售額的音微弱降低也想會引起利潤紅的較大減少奉，并有可能勢使負(fù)債經(jīng)營物正效應(yīng)轉(zhuǎn)為雕負(fù)效應(yīng)，而貌銷售額的微氣弱增長會使驕利潤有較大荷增長并使負(fù)宿債經(jīng)營的正飾效應(yīng)得到發(fā)會揮。企業(yè)經(jīng)旋營風(fēng)險和財掃務(wù)風(fēng)險均較酒高，企業(yè)對艱負(fù)債經(jīng)營很厭敏感。灑（針4扔）野管如建筑施工屈企業(yè)。這種討企業(yè)的盈利占率大于借款曾利率，營業(yè)送額的變化對說企業(yè)的償債華能力影響較賄大，其實現(xiàn)農(nóng)利潤根據(jù)國街家預(yù)算定額痰或有關(guān)規(guī)定繳從工程款中安提取，是固晚定的、微利凱的，企業(yè)的峽盈利水平隨句通貨膨脹率閃、銀行利率客的變化而經(jīng)揚常調(diào)整，而狂機(jī)械設(shè)備的僵使用、折舊步費等都在施捷工費用中開淚支。因此只房要有工程項抖目，就有利明潤和償債能雜力，但如果州沒有承擔(dān)施育工任務(wù)，則憐企業(yè)的各項屢固定支出難京以攤銷，企習(xí)業(yè)的盈利和掘償債能力會搏很快受到影布響。友（框5培）摸笨如工業(yè)化國留家的傳統(tǒng)工編業(yè)企業(yè)的鋼當(dāng)鐵公司或受室其他經(jīng)濟(jì)景盟氣影響較大廈的企業(yè)。營陳業(yè)額的降低第會急劇降低涂企業(yè)的償債咱能力、加速晝企業(yè)資金結(jié)抽構(gòu)的不合理挺；而營業(yè)額暑的提高有可鮮能使負(fù)債經(jīng)福營從負(fù)效應(yīng)嬌轉(zhuǎn)向正效應(yīng)機(jī)。這類企業(yè)登在不景氣時柏，生產(chǎn)越多嫁，虧損越多繭，償債能力獸越加惡化，共使負(fù)債經(jīng)營湊不可行，一蓮旦經(jīng)濟(jì)景氣回時期到來，殖這類企業(yè)將筑很快從負(fù)債逮經(jīng)營負(fù)效應(yīng)藝轉(zhuǎn)變?yōu)檎軕?yīng)，償債能原力會有較大沫提高。少（乘6紙）顛齒如一些飛機(jī)約制造企業(yè)。胳這種企業(yè)是白指市場銷售魂狀況不太理遷想的企業(yè)，薄盡管為負(fù)債地經(jīng)營負(fù)效應(yīng)黨，但不太明愉顯，一旦飛涼機(jī)銷售量增鼠加，就會提棕高盈利率，鉗轉(zhuǎn)化為正效鳴應(yīng)。括（式7被）欄藥如餐飲企業(yè)怨。經(jīng)營業(yè)務(wù)塊比較穩(wěn)健，覆經(jīng)營杠桿效辣應(yīng)不明顯，短償債能力一律般有保證。癥（親8挑）什狼如儲蓄銀行起等。儲蓄銀雅行一般企業(yè)或或個人的長章期存款（是進(jìn)銀行的負(fù)債溜）都能夠貸木放出去，并糾會獲得凈收她益，而且其真固定費用較縣低，經(jīng)營杠賠桿效應(yīng)不明師顯，但由于得利率是國家倍統(tǒng)一規(guī)定，但因而負(fù)債經(jīng)容營效應(yīng)并不導(dǎo)非常明顯。內(nèi)（墊9襪）產(chǎn)市如目前城市紙的公共交通叨運輸公司，怖由于票價限剃制，企業(yè)微糾利或無利經(jīng)潛營，負(fù)債投國資難于收回院，增加客流物量又增加不鄭了多少企業(yè)糕盈利，因此帖這種企業(yè)償食債能力較差爪，一般不舉含債。賀（思10艷）蘋唐如微利公用盈事業(yè)的企業(yè)腔（鐵路、郵縱電等）。這爐種企業(yè)一般厚有償債能力穩(wěn)，但發(fā)展比是較難。翻7右、結(jié)論：筑在分析企業(yè)政償債能力時秤，一定要從遮靜態(tài)和動態(tài)訴兩個角度分乳析，才能得大出比較正確斑的結(jié)論。彼一個經(jīng)濟(jì)效翅益好，但沒某有償還到期窩債務(wù)能力的死企業(yè)面對的正是付款危機(jī)加；祝一個有償債米能力而無獲襖利能力的企餡業(yè)將會萎縮流、衰退；含一個既無獲緞利能力，又舅無償債能力凍的企業(yè)只能奶破產(chǎn)。廢因此，在市梢場經(jīng)濟(jì)條件仙下，企業(yè)的沖償債能力分璃析非常重要晚。絮管財理財嶄霞（亭天財網(wǎng)：忽）乞盡在天財歌3.5企宜業(yè)利潤及利乘潤表分析側(cè)失1圖、莫筆企業(yè)收入包座括主營業(yè)務(wù)顏收入和其他稻業(yè)務(wù)收入。時2忠、確在企業(yè)的期間然費用包括營綁業(yè)費用、管折理費用和財臭務(wù)費用。期聰間費用直接愉計入當(dāng)期損系益，并在利聚潤表中分別按列示。吩3敢、隱估所得稅費用擾的計算：應(yīng)揭付稅款法和好納稅影響會饒計法（遞延部法和債務(wù)法獲）。介（狡1揚）應(yīng)付稅款涉法：指企業(yè)勒不確認(rèn)時間免性差異對所虜?shù)枚惖挠绊戦w金額，按照咳當(dāng)期計算的豎應(yīng)交所得稅蘆確認(rèn)為當(dāng)期坡所得稅費用細(xì)的方法。當(dāng)迎期所得稅費端用＝當(dāng)期應(yīng)澇交的所得稅乞（修2攏）納稅影響蜻會計法：確恢認(rèn)時間性差張異對所得稅刻的影響金額嘉，按照當(dāng)期卡應(yīng)交所得稅葬和時間性差脊異對所得稅豪影響金額的死合計，確認(rèn)刑當(dāng)期所得稅幫費用的方法興。在這種方載法下，時間雅性差異對所書得稅的影響正金額，遞延趴和分配到以盞后各期。移A慢、遞延法：督在稅率變動貨或開征新稅挨時，不需要紡對原已確認(rèn)明的時間性差幸異的所得稅洞影響金額進(jìn)享行調(diào)整，但宅是，在轉(zhuǎn)回非時間性差異躲的所得稅影座響金額時，虛應(yīng)當(dāng)按原所技得稅稅率計委算轉(zhuǎn)回。禮本期所得稅挨費用＝本期暈應(yīng)交所得稅搶＋本期發(fā)生炕的時間性差扶異所產(chǎn)生的坊遞延稅款貸濾項金額－本以期發(fā)生的時森間性差異所樣產(chǎn)生的遞延海稅款借項金艘額＋本期轉(zhuǎn)談回的前期確圾認(rèn)的遞延稅三款借項金額塑－本期轉(zhuǎn)回百的前期確認(rèn)飛的遞延稅款有貸項金額靜注：本期發(fā)注生的時間性邀差異所產(chǎn)生狡的遞延稅款評貸項金額＝衣本期發(fā)生的隙應(yīng)納稅時間年性差異水×交現(xiàn)行所得稅扮率斯本期發(fā)生的護(hù)時間性差異謊所產(chǎn)生的遞湊延稅款借項字金額＝本期胃發(fā)生的可抵厚減時間性差嫂異蝶×工現(xiàn)行所得稅判率蹈本期轉(zhuǎn)回的沈前期確認(rèn)的零遞延稅款借倍項金額＝本銀期轉(zhuǎn)回的可旱抵減本期應(yīng)賣納稅所得額肢的時間性差撲異（即前期擺確認(rèn)本期轉(zhuǎn)昨回的可抵減駝時間性差異擴(kuò)）慨×超前期確認(rèn)遞占延稅款時的掩所得稅稅率嗚本期轉(zhuǎn)回的全前期確認(rèn)的塊遞延稅款貸問項金額＝本今期轉(zhuǎn)回的增本加本期應(yīng)納胡稅所得額的條時間性差異預(yù)（即當(dāng)期確嘉認(rèn)本期轉(zhuǎn)回殘的應(yīng)納稅時腫間性差異）僻×穗前期確認(rèn)遞秋延稅款時的頑所得稅率互B男、債務(wù)法：漸在稅率變動逗或開征新稅贊時，應(yīng)當(dāng)對組原已確認(rèn)的亡時間性差異的所得稅影響均金額進(jìn)行調(diào)卻整，在轉(zhuǎn)回沒時間性差異蒼的所得稅影段響金額時，艱應(yīng)當(dāng)按現(xiàn)行站所得稅率計浸算轉(zhuǎn)回?；北酒谒枚惤蒂M用＝本期灣應(yīng)交所得稅巷＋本期發(fā)生振的時間性差規(guī)異所產(chǎn)生的極遞延所得稅比負(fù)債－本期柄發(fā)生的時間柴性差異所產(chǎn)劣生的遞延所告得稅資產(chǎn)＋偷本期轉(zhuǎn)回的峰前期確認(rèn)的窮遞延所得稅貞資產(chǎn)－本期匙轉(zhuǎn)回的前期膀確姨認(rèn)的遞延所雖得稅負(fù)債＋刷本期由于稅寨率變動或開讓征新稅調(diào)減兄的遞延所得值稅資產(chǎn)或調(diào)賞增的遞延所儉得稅負(fù)債－應(yīng)本期由于稅蘭率變動或開撇征新稅調(diào)增督的遞延所得街稅資產(chǎn)或調(diào)自減的遞延所燈得稅負(fù)債驟注：本期由利于稅率變動朽或開征新稅異調(diào)增或調(diào)減段的遞延所得樣稅資產(chǎn)或遞脫延所得稅負(fù)舟債＝累計應(yīng)逆納稅時間性號差異或累計獎可抵減時間膠性差異企×悠（現(xiàn)行所得須稅率－前期兔確認(rèn)應(yīng)納稅死時間性差異販或可抵減時串間性差異時鎖適用的所得窩稅率）塌或者＝遞延捷稅款賬面余躺額－已確認(rèn)料遞延稅款金示額的累計時灘間性差異稿×防現(xiàn)行所得稅戴率繼注：采用納悅稅影響會計籌法時，在時微間性差異所拆產(chǎn)生的遞延踐稅款借方金濁額的情況下窩，為了慎重證起見，如果賭在以后轉(zhuǎn)回弟時間性差異伴的時期內(nèi)（賞一般為雁3乏年），有足位夠的應(yīng)納稅蒜所得額予以券轉(zhuǎn)回的，才來能確認(rèn)時間局性差異的所痰得稅影響金說額，并作遞虹延稅款的借倉方反映，否右則，應(yīng)于發(fā)紐生當(dāng)期視同文永久性差異宵處理。水4裂、脅丸所得稅后利線潤分配順序抽：鑒（統(tǒng)1廉）被沒收的木財務(wù)損失，式違反稅法規(guī)混定而支付的菜滯納金和罰車款。摘（腳2擺）彌補上年聚度虧損。不后足時可以在廊5躬年內(nèi)用稅前堆利潤彌補，搏延續(xù)完5融年后還未彌脂補的虧損，際用稅后利潤退彌補?？樱ǘ?蔽）提取法定政公積金。按宮稅后利潤的志10睛％提取，用巡作彌補虧損炸，擴(kuò)大公司軌生產(chǎn)經(jīng)營和沖轉(zhuǎn)作資本金墨。法定公積施金累計額為誼注冊資本的趣50患％以上時，菊可不提取。技法定公積金鮮轉(zhuǎn)為資本時導(dǎo)，所留存的印公積金不得聾少于饞25螺％。謊（轎4辭）提取公益疊金。用于企顫業(yè)職工的集遭體福利支出回，可按錢5畝％～備10村％的比例從慨稅后利潤中鹿提取。程（踏5倍）可供分配劫的利潤減去千提取的法定承盈余公積、捧法定公益金滔等后，為可需供投資者分披配的利潤。敘可供投資者翅分配的利潤嫂，按下列順形序分配：托A更、應(yīng)付優(yōu)先獲股股利（現(xiàn)察金股利）；榮B筍、提取任意煩盈余公積；吧C順、應(yīng)付普通謠股股利（現(xiàn)句金股利），址另含分配給瞞投資者的利傍潤；東D蛾、轉(zhuǎn)作資本騙（或股本）多的普通股股洽利，另含企勇業(yè)以利潤轉(zhuǎn)濫增的資本；莖E自、可供投資聯(lián)者分配的利內(nèi)潤。則5政、衰丈利潤分配政們策分析：腳企業(yè)利潤分寸配，受到法遠(yuǎn)律規(guī)定、企齡業(yè)經(jīng)營狀況潮、企業(yè)資金掉結(jié)構(gòu)等因素竹的限制。旱（淚1版）股份制企宏業(yè)還要遵守患以下兩點：沉A棚、在企業(yè)當(dāng)虧年無盈余時爪不得分配股熱息和紅利；扛B派、為維持股舞票價格，經(jīng)衫董事會同意杠，可動用以烈前留存利潤戶依股票面值業(yè)的代6歌％分派股息鹿。決（蒸2贏）股票的幾寨個基本點：稿A惑、股利宣告翁日：即公司犯董事會將股估利支付情況爛予以公告的漫日期。特B喉、股權(quán)登記希日：指自宣泄告日起，至亞一定時期（秧通常邀2刷～甲3獨個星期），折作為股票過丸戶的截止日駕期，在此日都之前登記在熟冊的股東有跟權(quán)取得股利旺。主C輕、除息日：刻即在除息日殿之后購買股牢票的股票持蹤有人，無權(quán)胞憑票獲得本筑期股利。俘D謹(jǐn)、付息日：培是指實際支鏟付股利的日礙期，通常在貿(mào)登記日之后伶2栗～既4禮個星期。遙（啟3格）影響利潤械分配的因素閥：胃A瓣、法律因素戒：資本保全萄、企業(yè)積累勒、凈利潤、陵超額累計利鑰潤。謝B粉、股東因素保：穩(wěn)定的收種入和避稅、特控制權(quán)的稀瘡釋。母C骨、公司因素做：盈余的穩(wěn)菌定性、資產(chǎn)絡(luò)流動性、舉驟債能力、投艇資機(jī)會、資匠本成本、債茫務(wù)需要。視D沉、其他因素羽：債務(wù)合同障約束、通貨掏膨脹。微3.6企惠業(yè)盈利能力孟分析胃1旁、翼挖從實現(xiàn)利潤座的穩(wěn)定性角像度分析：評（博1雙）銷售收入偶增長率＝（注期末銷售收銜入－年初銷牲售收入）息/載年初銷售收瓶入騙注：以不含吵稅收入計算際較好。在通辜貨膨脹率較賢高時，要看桃收入增長率壽是否超過通芳貨膨脹率，忠并結(jié)合銷售蘭數(shù)量的增長臥率來更真實豪反映企業(yè)業(yè)乘務(wù)發(fā)展情況糖。以豈3觀年為準(zhǔn)。燒（棍2所）經(jīng)常收益形增長率＝（提本期經(jīng)常收馬益－前期經(jīng)禁常收益）翅/亭前期經(jīng)常收箱益暗注：經(jīng)營收宴益＝營業(yè)利猜潤誰經(jīng)常收益＝振營業(yè)利潤＋勺投資收益敵當(dāng)期收益（赴實現(xiàn)利潤）握＝營業(yè)利潤頂＋投資收益里＋營業(yè)外利吵潤貸如果企業(yè)經(jīng)蒜常收益魂3隆年連續(xù)增長輕，說明企業(yè)修的盈利能力貴比較穩(wěn)定；稀如果增長率獵3熄年連續(xù)大幅彼度下降，或死者周2隊年無增長，餓則企業(yè)盈利產(chǎn)能力不穩(wěn)定另。息趕（誤3犬）實現(xiàn)利潤緣增長率＝（政上期實現(xiàn)利認(rèn)潤－本期實蹈現(xiàn)利潤）饞/晃上期實現(xiàn)利焦?jié)櫶怼?00畫％榴（潔4或）所有者權(quán)牛益增長率＝謠新增各項積廣累資金總額服/鼓年初所有者旁權(quán)益總額組×100夸％語2程、青袋通過經(jīng)濟(jì)效笨益指標(biāo)分析香企業(yè)的盈利兆能力：痛（賢1棋）成本費用著利潤率：反摸映企業(yè)每付桐出單位成本汪費用，所能畫取得利潤的督能力。還成本費用利敵潤率＝凈利訊潤膊/積成本費用總味額恨×100嗚％句注：成本費摸用總額＝主鍵營業(yè)務(wù)成本芳＋營業(yè)費用樹＋管理費用活＋財務(wù)費用碗（紋2錄）銷售利潤權(quán)率：反映企奉業(yè)銷售收入宅的獲利水平縱。初銷售利潤率監(jiān)＝凈利潤旗/煉產(chǎn)品銷售凈參收入匆×100罩％后注：產(chǎn)品銷愛售凈收入＝許產(chǎn)品銷售收愿入－銷售折丙扣與折讓－哄銷售退回蜻（停3暴）主營業(yè)務(wù)填利潤率：反近映企業(yè)主營鵲業(yè)務(wù)本身的霸盈利能力和般競爭能力。么主營業(yè)務(wù)利紋潤率＝主營妹業(yè)務(wù)利潤救/禿主營業(yè)務(wù)銷巷售凈額宵×100搬％蟻營業(yè)利潤率期＝營業(yè)利潤級/潑營業(yè)銷售額賣×100延％苗（玉4葵）內(nèi)部資產(chǎn)遣收益率：反擾映企業(yè)自己惱所控制的經(jīng)跳營業(yè)務(wù)的盈訊利能力。仿內(nèi)部資產(chǎn)收純益率＝營業(yè)穩(wěn)利潤符/戴（資產(chǎn)總額首－長期投資后）滔×100福％跡（晌5浩）對外投資藥收益率：反膊映企業(yè)對外嚷投資業(yè)務(wù)的紗盈利能力。努對外投資收納益率＝當(dāng)期衫投資收益仆/章對外長期投果資總額芬×100躁％宇（群6郵）資產(chǎn)利潤扛率：也叫投寄資收益率，企反映企業(yè)運僑用資產(chǎn)的盈晃利能力。畝資產(chǎn)利潤率鴉（投資收益連率）＝實現(xiàn)弦利潤與/絞資產(chǎn)總額嬸×100帥％煎＝（實現(xiàn)利扯潤機(jī)/駛營業(yè)額）泊×洪（營業(yè)額示/耽資產(chǎn)總額）闖＝經(jīng)營利潤濁率今×哥資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次軌數(shù)年注：該式表熱明可通過兩炊個方面提高麻企業(yè)的盈利饅能力：況A清、提高產(chǎn)品圓質(zhì)量和價格予而實現(xiàn)較高召的經(jīng)營利潤瓦率；橫B千、低價格、羊多銷售，即瘋通過薄利多食銷，增加資衣金周轉(zhuǎn)次數(shù)窗來實現(xiàn)較好虜?shù)挠?。塑（?尋）資本金利紋潤率：也稱蛋資本收益率黎，反映企業(yè)僚銷售活動的輕盈利水平，益資本周轉(zhuǎn)率填反映企業(yè)資決金的運用效礙率。羽資本金利潤抱率＝凈利潤鉛/威資本金總額蹈×100深％罷＝（凈利潤疏/暮銷售額）流×高（銷售額付/送資本金總額鼠）狗＝銷售利潤林率嚼×嶄資本周轉(zhuǎn)率線注：該指標(biāo)凱因行業(yè)和規(guī)郊模不同而不困同。一般來誓說，盈利高梁的行業(yè)資金秘周轉(zhuǎn)慢，盈絕利低的行業(yè)嗎資金周轉(zhuǎn)快松；企業(yè)的規(guī)散模大，資本農(nóng)金利潤率的底值小。因此連，提高企業(yè)回盈利能力的效關(guān)鍵在于處需理好盈利水事平、資金周賣轉(zhuǎn)速度和生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模之間蘆的關(guān)系，尋漆求三者結(jié)合冠之后的利潤勵最大化。該晃指標(biāo)也與折銳舊政策有關(guān)阿，重工業(yè)企銳業(yè)因折舊費歇較高，而顯嫌得較低；企識業(yè)加速折舊常時也低于正悅常水平，要仍避免低估折白舊率高的企苗業(yè)的資本金律盈利率?？郏ㄒm8櫻）自有資金站利潤率：用抄來衡量企業(yè)堆資本資本的因收益能力。史自有資金利餃潤率＝利潤研總額演/煤所有者權(quán)益刻總額賞×100職％水（浪9密）以現(xiàn)金凈施流量為基礎(chǔ)檢進(jìn)行企業(yè)盈濱利能力分析稈：恐A副、經(jīng)營現(xiàn)金我凈流量對銷葛售收入的比港率＝經(jīng)營活峽動現(xiàn)金凈流蓬量晚/墓主營業(yè)務(wù)收亦入分手（銅A區(qū)股往3.24溉％）壁注：表示每柱1殲元主營收入軌能形成的經(jīng)慰營活動現(xiàn)金貪凈流入，反于映企業(yè)主營書業(yè)務(wù)的收現(xiàn)澇能力。旋B棒、經(jīng)營活動駱凈現(xiàn)金流量販與營業(yè)利潤滾比率＝經(jīng)營肝活動現(xiàn)金凈往流量突/濕營業(yè)利潤械×100其％貴C陽、投資活動此凈現(xiàn)金流量脹與投資收益抖比率＝投資咳活動現(xiàn)金凈疏流量慢/靠投資收益欠×100剃％戰(zhàn)D緊、盈余現(xiàn)金馬保障倍數(shù)＝浮經(jīng)營活動現(xiàn)紫金凈流量石/括凈利潤羽×100肝％五減（贈A醒股睡84.12申％，適當(dāng)為宅＞睜1矛）上E失、凈現(xiàn)金流盯量與凈利潤倆比率＝現(xiàn)金邀凈流量搞/準(zhǔn)凈利潤聽×100驢％框F肌、資產(chǎn)的經(jīng)涂營現(xiàn)金流量支回報率＝經(jīng)最營活動現(xiàn)金般凈流量唯/涉資產(chǎn)總額部×100姨％峰腫（念A(yù)膠股龍2.宅22妙％）范3溫、兔襲分析性利潤鑄表：流（侮1熟）作用：窯A通、進(jìn)行材料來消耗、工資動、稅金、管步理費用等方都面的比較；體B慶、評價企業(yè)柏資金運作與右管理的效率系；欄利息負(fù)擔(dān)率蘋＝利息支出示/鋒銷售收入羅×100起％簽注：該指標(biāo)謙是進(jìn)行經(jīng)營觀狀況診斷和電企業(yè)資信評嬸級的重要指綠標(biāo)。罵制造業(yè)企業(yè)債：低于攻3參％，正?；蛞饫硐肭闆r；妹在插5潤％左右，資按金周轉(zhuǎn)發(fā)生奶困難；超過明7藍(lán)％，工資等織硬性支出遇左到困難；抖10首％以上，虧廢損或破產(chǎn)經(jīng)銹營。背商業(yè)批發(fā)企尖業(yè)：低于飽1嬌％，理想狀鎖態(tài)；在帝1維％～象3焦％之間，維點持生存狀態(tài)柱；在市3乘％～拆5乘％之間，收寫縮企業(yè)；紋5棗％～趨7?。?，瀕臨破擊產(chǎn)倒閉企業(yè)粉。晌（殘2曾）格式：佛分填饞析洽次性毛碼利趣策潤炎稈表輸單位名稱：敞蝴年戴鬧月黎厲日季寺計量單位：畝支出迫N遠(yuǎn)年掀N毅＋別1伯年鑒賣收入候N睬年貿(mào)N低＋轟1綠年很一份.據(jù)營業(yè)支出腰慨一蓮.往營業(yè)收入繁灑其中：原材證料右耗其中：主營哨業(yè)務(wù)收入癥玩工資勞保掏亮其他業(yè)務(wù)收奶入象莊營業(yè)費用不昌存貨增減繁坑管理費用世遣已完成建筑蠟安裝工程拘喝稅旗請金翠國折絨倍舊犁羞二翅.哈金融支出登南二爐.珠金融收益展湯其中：利息者支出列敞其中：利息袍收入該鍋債券投資損爭失紅常債券投資收者益掃跪匯兌損失蘋思股票投資收拖益妹溫匯兌收益忽樂三膝.作營業(yè)外支出簽著三參.辯營業(yè)外收入漢拘其中：固定溝資產(chǎn)盤虧出敲售損失罩