2023年中國快遞業(yè)發(fā)展分析報告

2023年中國快遞業(yè)發(fā)展分析報告目錄一、縱向看發(fā)展：集中整合，未完待續(xù) PAGEREFToc363209345\h31、20年發(fā)展：跨過積累的門檻 PAGEREFToc363209346\h3（1）快遞網(wǎng)絡(luò)：迅速擴張 PAGEREFToc363209347\h3（2）異地業(yè)務(wù)：悄然興起 PAGEREFToc363209348\h42、兼并收購：邁開集中的步伐 PAGEREFToc363209349\h5（1）兼并收購：正在上演 PAGEREFToc363209350\h5（2）市場集中：未完待續(xù) PAGEREFToc363209351\h63、集中整合：走向?qū)I(yè)的道路 PAGEREFToc363209352\h7（1）國內(nèi)快遞：羽翼漸豐 PAGEREFToc363209353\h7（2）外資巨頭：寶刀未來 PAGEREFToc363209354\h74、千億市場：加速前進的動力 PAGEREFToc363209355\h8二、橫向看格局：細分市場，各自為陣 PAGEREFToc363209356\h101、收入分配：大佬與小微共爭 PAGEREFToc363209357\h10（1）富而不露的快遞“大佬” PAGEREFToc363209358\h10（2）小微企業(yè)的“殘羹冷炙” PAGEREFToc363209359\h112、市場結(jié)構(gòu)：加盟與直營并存 PAGEREFToc363209360\h12（1）節(jié)點：直營自控，加盟分管 PAGEREFToc363209361\h12（2）成本：直營自擔，加盟分解 PAGEREFToc363209362\h133、市場定位：價格隨服務(wù)遞增 PAGEREFToc363209363\h14（1）加盟網(wǎng)絡(luò)廣，電商好伙伴 PAGEREFToc363209364\h14（2）直營易管理，服務(wù)顯實力 PAGEREFToc363209365\h164、細分市場：增速與規(guī)模不同 PAGEREFToc363209366\h17一、縱向看發(fā)展：集中整合，未完待續(xù)1、20年發(fā)展：跨過積累的門檻（1）快遞網(wǎng)絡(luò)：迅速擴張根據(jù)麥特卡夫定律，一個網(wǎng)絡(luò)的價值與其網(wǎng)絡(luò)節(jié)點數(shù)量N的平方成正比：V=a*N，其中V為網(wǎng)絡(luò)價值，N為網(wǎng)絡(luò)節(jié)點數(shù)量，a為大于零的正數(shù)?？爝f網(wǎng)絡(luò)亦合此律。僅中國本土排名前九的快遞企業(yè)，營業(yè)網(wǎng)點就遠超過7萬。再加上眾多小微企業(yè)，中國的全國快遞運輸網(wǎng)絡(luò)已初具規(guī)模。隨著快遞網(wǎng)絡(luò)的建立與拓展，快遞行業(yè)的盈利能力也呈現(xiàn)幾何級數(shù)式的增長。2023年至2023年，全國快遞業(yè)務(wù)量復(fù)合增長率超過27%，行業(yè)收入復(fù)合增長率達21%。快遞網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模效應(yīng)正在顯現(xiàn)。2023-2023年，中國快遞全行業(yè)年業(yè)務(wù)量由9億件飛躍到37億件，7年平均年復(fù)合增長率27%。受益于電子商務(wù)的興起，近年來快遞業(yè)務(wù)量增速不斷加快，2023年增長率更是達到了56.84%。與此同時，快遞行業(yè)收入也由239.7億元激增到了757.8億元，年均復(fù)合增長率21%，且增長勢頭依舊強勁。（2）異地業(yè)務(wù)：悄然興起從業(yè)務(wù)分類來看，近年來快遞網(wǎng)絡(luò)的全國擴展使得異地業(yè)務(wù)量猛增，占據(jù)了快遞的半壁江山。僅2023一年，異地快遞業(yè)務(wù)量增加62.76%，至27.2億件，收入上升41.77%，至446億元，占2023年行業(yè)收入的58.8%，成為快遞新時代的中流砥柱。相對而言，國際及港澳臺業(yè)務(wù)則無甚起色，2023年業(yè)務(wù)量下降1.98%，占行業(yè)業(yè)務(wù)量比重從2023年的7%減半至3.5%；業(yè)務(wù)收入微增3.47%，但收入占比3年間下降1/3，從2023年的36%下滑至2023年的24.4%。2、兼并收購：邁開集中的步伐（1）兼并收購：正在上演2023年以前，中國市場中的快遞企業(yè)還各自為政，拓展地盤，互相之間鮮有交集，行業(yè)內(nèi)的兼并收購主要服務(wù)于外資快遞（四大巨頭），幫助其進入中國市場、參與競爭。隨著郵政相關(guān)法規(guī)對于外資經(jīng)營條件的放寬、國內(nèi)快遞企業(yè)的迅速擴張，市場競爭不斷加劇，整合資源、擴展網(wǎng)絡(luò)的需求越發(fā)迫切。在此背景下，兼并收購事件的頻率迅速提升。近3年來，行業(yè)前十的“匯通快遞”、“天天快遞”等也成為了收購目標。行業(yè)整合步伐正在加快。（2）市場集中：未完待續(xù)從結(jié)果上來看，中國快遞市場分化確在加劇，大型快遞企業(yè)市場占有率不斷擴大，市場集中度不斷提高，各類資源向少數(shù)大型快遞企業(yè)靠攏。但是，市場集中的步伐并沒停止。對比美國，市場集中的程度還有進一步提高的空間。3、集中整合：走向?qū)I(yè)的道路（1）國內(nèi)快遞：羽翼漸豐經(jīng)過20年發(fā)展，中國快遞已完成全國網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，異地業(yè)務(wù)充分發(fā)展；通過一系列兼并收購，市場集中度不斷提高。采用行業(yè)內(nèi)前4家最大的企業(yè)收入作為分子，快遞行業(yè)2023年總收入758億元作為分母，測算得出的CR4已超過70%?？爝f行業(yè)已經(jīng)進入了高集中寡占階段?？梢钥吹?，就中國國內(nèi)快遞市場而言，競爭激烈，領(lǐng)軍企業(yè)凸顯（EMS/順豐/四通一達）并購頻發(fā)，行業(yè)逐漸集中，產(chǎn)品差異化顯現(xiàn)。（2）外資巨頭：寶刀未來中國的國際快遞市場被外資DHL/TNT/UPS/FedEx所壟斷，如前文所述，90%的市場份額掌握在巨頭的手中。雖然EMS與順豐摩拳擦掌，欲在國際競爭中分得一杯羹，但考慮到國際快遞網(wǎng)絡(luò)需要大量的資金、時間來建設(shè)，客戶忠誠度的培養(yǎng)也有待時日。四大壟斷格局短期內(nèi)難以打破。綜合考慮行業(yè)集中度及行業(yè)表現(xiàn)出的階段特征，我們認為中國快遞行業(yè)目前正處于集中整合階段。4、千億市場：加速前進的動力以美國為觀照，假設(shè)中國國內(nèi)快遞市場可在2023年達到美國市場2023年的成熟度，即市場規(guī)模占GDP的0.36%，則2023年中國快遞市場規(guī)模預(yù)計可達3408億人民幣。隨著中國快遞業(yè)的進一步發(fā)展、成熟，估計中國快遞行業(yè)市場收入將在2年內(nèi)突破千億大關(guān)，增速將維持在20%-25%之間?？爝f寶藏的密室之門已經(jīng)開啟，光芒閃耀東方，各路英雄策馬加鞭，高歌向前。二、橫向看格局：細分市場，各自為陣1、收入分配：大佬與小微共爭（1）富而不露的快遞“大佬”快遞行業(yè)歷來被國人視作“輕資產(chǎn)，低門檻”的行當，行業(yè)里充斥著大量“一家人，一輛車”的微型企業(yè)。就是這些龐大的個體戶經(jīng)營者群體構(gòu)成了中國過萬家快遞經(jīng)營企業(yè)。然而，數(shù)量并不代表實力。結(jié)合企業(yè)規(guī)模，營業(yè)收入等多方面信息對中國快遞龍頭企業(yè)進行了整理，一窺行業(yè)大佬們的真面目。從下表不難發(fā)現(xiàn)，真正排名靠前的快遞企業(yè)在營業(yè)網(wǎng)點、員工數(shù)量的規(guī)模上都相當可觀，收入水平也已突破百億大關(guān)。在系列報告一中已經(jīng)提到，目前我國已經(jīng)推出了快遞經(jīng)營許可制度，欲從事快遞服務(wù)的企業(yè)在注冊資本、管理制度、安全保障、人員資質(zhì)以及技術(shù)支持上設(shè)置了相應(yīng)標準，快遞低門檻的階段已經(jīng)一去不返。雖然幾人幾車也能承擔基本的運輸工作，但是想要突出重圍，如果沒有雄厚的資金實力，沒有后續(xù)業(yè)務(wù)收入的支持，勢必成為大佬們腳下的墊腳石。（2）小微企業(yè)的“殘羹冷炙”據(jù)我們估算，行業(yè)前10大企業(yè)合計貢獻了全行業(yè)80%的營業(yè)收入，自08年起銷售毛利率下降，競爭更加激烈，留給小微企業(yè)的僅是“殘羹冷炙”。因此在快遞行業(yè)里重要的還是大玩家。2、市場結(jié)構(gòu)：加盟與直營并存（1）節(jié)點：直營自控，加盟分管中國大大小小快遞企業(yè)上萬家，其快遞運輸網(wǎng)絡(luò)雖大同小異，但各家對網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的控制深度卻千差萬別，大體可分為直營型和加盟型兩大類。直營型快遞企業(yè)自上而下，全權(quán)把控所有網(wǎng)絡(luò)節(jié)點；而加盟型快遞企業(yè)則控制主要地區(qū)的轉(zhuǎn)運、集散中心，其余皆交由地區(qū)加盟商負責。各加盟快遞對不同層級的控制因企業(yè)而異，因地區(qū)而異，各有不同。（2）成本：直營自擔，加盟分解對直營型快遞企業(yè)而言，所有費用均為企業(yè)成本。加盟型快遞卻有所不同，其收入是如何在總部、加盟商以及個人之間分割的呢？在此我們以一筆典型的30元運單為例，剖析加盟型快遞企業(yè)的資金走向。對于快遞加盟商而言，除繳納一定比例的加盟費以外，對于每單快遞均須向總部購買帶有公司標識的運單，須支付運輸費、快遞攬貨送貨費、分揀雜費等等。在扣除各種費用后，一單典型的30元快遞，加盟商可獲得8.5元的毛利，毛利率約為28.3%。3、市場定位：價格隨服務(wù)遞增（1）加盟網(wǎng)絡(luò)廣，電商好伙伴直營型快遞企業(yè)以EMS、順豐速運、宅急送為代表，從總公司到網(wǎng)點均為企業(yè)所有，快遞員以個人“加盟”公司。自營的好處是管理便捷，質(zhì)量可控，企業(yè)可以規(guī)范服務(wù)流程、設(shè)立服務(wù)標準、監(jiān)控服務(wù)質(zhì)量、打造品牌形象、服務(wù)高端客戶。缺點是人力成本高、網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)成本高，因此直營企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率通常要低于加盟企業(yè)（背靠郵政系統(tǒng)的EMS除外）。受成本所限，直營快遞企業(yè)較少參與價格競爭激勵的電商業(yè)務(wù)，以順豐為例，電子商務(wù)包裹僅占順豐業(yè)務(wù)量的8%。加盟型快遞企業(yè)以“四通一達”（申通、圓通、中通、百世匯通、韻達）為代表，公司總部擁有并經(jīng)營重點區(qū)域中心，分公司和個別區(qū)域中心及以下均可加盟。加盟模式的優(yōu)勢在于成本低廉，擴張迅速，需要覆蓋區(qū)域時只需在當?shù)卣心技用朔止炯纯?。因此加盟型快遞企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率通常較高，申通的送達率就可以達到98%，雖然尚不能與EMS相比，但已能滿足大多數(shù)客戶的需求了。較低的成本、較高的送達率正好迎合了大批電商（尤其是淘寶）的需求。據(jù)估計，“四通一達”70%以上的業(yè)務(wù)來自電子商務(wù)，而淘寶70%的業(yè)務(wù)均由“四通一達”承運。（2）直營易管理，服務(wù)顯實力加盟模式固然有成本和網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)點，但其缺點也不容忽視。管理混亂，各自為政幾乎可以套用于所有加盟型企業(yè)，快遞企業(yè)也難以幸免。撇開人員雜、質(zhì)量差等服務(wù)漏洞不談，各地分公司甚至還挪用代收貨款，與總公司扯皮拒付。各種亂象，不一而足。從郵政局公布的申訴量來看，2年件放大了14倍。這些弊病在近年電商節(jié)日促銷的配送中徹底暴露，如2023年11月至12月期間申訴量的爆發(fā)式增長便是很好的證明。各地“爆倉”、丟件等現(xiàn)象頻發(fā)，引發(fā)了消費者的強烈不滿，快遞行業(yè)的月有效申訴量不斷攀升，2年間翻了14倍，竟然從2023年1月的700多件達到了2023年1月的10792件。從投訴類別來看，問題主要為兩大類：數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國國家郵政局1）快件延誤。主要原因是行業(yè)整體運能跟不上電商的發(fā)展導(dǎo)致“爆倉”頻發(fā)，同時快遞企業(yè)各分公司運力發(fā)展不均衡也是一大原因。2）丟件、損毀、投遞等服務(wù)問題。主要發(fā)生原因在于快遞加盟企業(yè)管理松散、服務(wù)混亂、從業(yè)人員素質(zhì)較低等原因。從全國主要快遞企業(yè)全年投訴量排名來看，投訴量前8中有7家加盟，1家直營；投訴量后8位里，7家屬于直營，1家屬于加盟。直營快遞企業(yè)的投訴量顯著低于加盟型快遞企業(yè)。4、細分市場：增速與規(guī)模不同中國快遞市場作為整體增勢迅猛，然而其各個細分市場的情況卻各有不同。在此，我們將其分為國際（包括港澳臺）快遞、國內(nèi)電子商務(wù)、國內(nèi)商務(wù)與政府公文及其他三大細分行業(yè)以利分析、預(yù)測。從規(guī)模上來說，國內(nèi)商務(wù)與政府公文的行業(yè)收入最大，占全行業(yè)收入的40%以上；國際及港澳臺件的占比最小，約為25%。而電子商務(wù)即網(wǎng)購所帶來的快遞收入則增速最快，短短數(shù)年，從無到有，如今已為全行業(yè)貢獻了超過30%的收入?？v觀各細分行業(yè)，其快遞需求、增長動力均有所不同。國內(nèi)的商務(wù)件一直占比較大，但近年來，有賴于我國國際貿(mào)易的繁榮和電商的飛速發(fā)展，國際件及電子商務(wù)件的增速遠超過了商務(wù)件的增長速度。對快遞企業(yè)來說，不同細分市場又對快遞服務(wù)提出了不同的要求。對于國際間、國內(nèi)商務(wù)間和政府公文的遞送客戶來說，價格并不是他們首先考慮的因素，安全性和實效性是最為重要的選擇標準。而且市場只有獲得許可的公司才能進入，存在一定的門檻，因