中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題及對(duì)策

中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題及對(duì)策ProblemsandCountermeasuresofworkingcapitalmanagementofsmallandmedium-sizedenterprisesAbstractIntoday'sincreasinglycompetitiveeconomicenvironment,ifenterpriseswanttoachievelong-termhealthydevelopmentgoals,mustbethemanagementofworkingcapitalintostrategicdecision-making,whetherlargeorsmallandmediumenterprises,theeffectivemanagementofworkingcapitaltomaintainthesustainablemanagementoftheenterprise,torealizethehealthydevelopmentofenterprises,workingcapitalmanagementhasbecomeakeycompanyinthepartofgovernance.BecauseofthelatestartofthemanagementofworkingcapitalinChina,smallandmedium-sizedenterpriseshaveexposedalotofproblemsinworkingcapitalmanagement.Thispaperwillanalyzetheexistingworkingcapitalmanagementintheenterprise,andaccordingtotheseproblems,putsforwardrelevantcountermeasuresrelated,inordertoimprovetheefficiencyofworkingcapitalmanagement,optimizecapitalstructure,provideareferenceandhelpforthesustainabledevelopmentofenterprises..Keywords:

workingcapitalsworkingcapitalsmanagementproblemscountermeasures目錄1.導(dǎo)論 11.1研究背景 11.2研究目的及意義 11.3研究方法及框架 11.4文獻(xiàn)綜述 22.中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的理論概述 22.1中小型企業(yè)的內(nèi)涵 32.2營(yíng)運(yùn)資本管理的相關(guān)理論概述 32.2.1營(yíng)運(yùn)資本的概念和作用 32.2.2營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn) 32.2.3營(yíng)運(yùn)資本的管理原則 42.2.4營(yíng)運(yùn)資本的管理方法 42.3有效管理營(yíng)運(yùn)資本的重要性和意義 53.中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本存在的問(wèn)題及原因分析 53.1中小型營(yíng)運(yùn)資本管理存在的問(wèn)題 53.1.1融資難使得營(yíng)運(yùn)資本不充足 53.1.2現(xiàn)金管理體系不健全致使資金使用效率差 53.1.3存貨管理制度落后 53.1.4應(yīng)收賬款管理不善 63.1.5企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)混亂 63.2對(duì)中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本存在問(wèn)題的原因分析 63.2.1搭建營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)不合理 63.2.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的效率低下 63.2.3中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的阻礙 63.2.4管理人員自身素質(zhì)不高、專(zhuān)業(yè)水平低下 74.提升中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的對(duì)策 74.1建立健全的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理機(jī)制 74.1.1完善內(nèi)控環(huán)境、制定具體目標(biāo) 74.1.2建立科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資本的控制活動(dòng) 74.1.3建立適當(dāng)?shù)墓芾硪庾R(shí) 84.1.4構(gòu)建營(yíng)運(yùn)資本的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng) 84.1.5建立健全信息溝通系統(tǒng) 84.2建立恰當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資本政策 84.3加強(qiáng)企業(yè)融資借貸的能力 94.3.1加強(qiáng)信譽(yù)借貸能力 94.3.2選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式 94.3.3完善信用擔(dān)保體系 94.4加強(qiáng)管理人員的專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí) 94.4.1組織管理人員進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn) 94.4.2引進(jìn)高層次管理人員 95以房地產(chǎn)中小企業(yè)為例進(jìn)行案例分析 105.1房地產(chǎn)中小企業(yè)定義及概況 105.2房地產(chǎn)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理近況 105.3A公司背景介紹 115.4A公司營(yíng)運(yùn)資本管理存在的潛在問(wèn)題 125.5借鑒A公司營(yíng)運(yùn)資本管理辦法 135.5.1拓寬融資渠道 135.5.2采取差異化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 145.5.3健全營(yíng)運(yùn)資本管理體制 146總結(jié) 14參考文獻(xiàn) 151.導(dǎo)論1.1研究背景中小型企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本管理中，對(duì)于融資的需求更多的依靠了銀行借貸。標(biāo)新局針對(duì)1800家中小企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查顯示，尋求外部融資的中小企業(yè)約占13％，主要為了現(xiàn)金管理，其余沒(méi)有尋求外部融資的87％，大部分表示有足夠資金經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，一小部分則表示不喜歡貸款。但對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，缺乏相關(guān)的財(cái)務(wù)文件導(dǎo)致外部融資出現(xiàn)瓶頸，從而影響企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)?？蛻敉锨菲髽I(yè)的應(yīng)收款，也成為中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理中的障礙，嚴(yán)重影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。企業(yè)需要花更多的時(shí)間收款，并將存貨售出，因此造成天數(shù)加長(zhǎng)。對(duì)應(yīng)的相關(guān)成本也就隨之增加。中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，發(fā)展周期較短，受到內(nèi)外諸多因素的影響，導(dǎo)致中小企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理存在諸多問(wèn)題。我國(guó)近幾年，中小企業(yè)出現(xiàn)黑字倒閉的情況也越來(lái)越頻繁。因此，中小企業(yè)必須將營(yíng)運(yùn)資本的管理作為日常經(jīng)營(yíng)中的戰(zhàn)略組成部分。有效管理營(yíng)運(yùn)資本才能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。 1.2研究目的及意義在分析中小企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本的問(wèn)題時(shí)，通過(guò)各種理論的研究和情況的討論，可以了解中小企業(yè)可能遇到的問(wèn)題和一些實(shí)際情況，并且根據(jù)各種情況的分析可以預(yù)測(cè)出企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理上的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)設(shè)計(jì)出合適的解決方案，有效提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。營(yíng)運(yùn)資本的管理之所以那么重要，對(duì)中小企業(yè)而言，其理由如下：第一，對(duì)于企業(yè)管理層而言，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程和生產(chǎn)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及相關(guān)問(wèn)題；第二，對(duì)于外部投資者來(lái)說(shuō)，可以參考營(yíng)運(yùn)資本的管理狀況判斷出企業(yè)的可持續(xù)狀態(tài)，有利于投資者作出關(guān)于投資或者追加投資的決定，在另一方面則有利于中小企業(yè)獲得更多的融資；第三，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，必須得重視營(yíng)運(yùn)資本的管理，不僅可以避免一些不必要的成本還可以盡可能發(fā)揮營(yíng)運(yùn)資本的作用，企業(yè)可以參考一些指標(biāo)來(lái)判定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供穩(wěn)定的保障。準(zhǔn)確有效管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，有益于企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，也有助于股東價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)，其中營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)表現(xiàn)出企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要參考。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)有必要進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度的分析，設(shè)立準(zhǔn)確的適合企業(yè)發(fā)展的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1.3研究方法及框架本篇論文通過(guò)提出問(wèn)題、分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的基本思路來(lái)布局全文，采用了理論分析法方法、描述性研究法這兩種研究方法。在論文準(zhǔn)備前期，查閱相關(guān)文獻(xiàn)資料了解并熟悉營(yíng)運(yùn)資本的作用和中小企業(yè)現(xiàn)今面臨的營(yíng)運(yùn)資本管理的問(wèn)題，結(jié)合相關(guān)的理論知識(shí)來(lái)剖析問(wèn)題出現(xiàn)的原因，對(duì)這些營(yíng)運(yùn)資本管理的問(wèn)題進(jìn)行探究，然后再結(jié)合相關(guān)的實(shí)列，結(jié)合理論知識(shí)提出先相關(guān)的意見(jiàn)。1.4文獻(xiàn)綜述營(yíng)運(yùn)資本管理可以這樣解釋?zhuān)髽I(yè)有效管理流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，使其流動(dòng)資產(chǎn)不會(huì)過(guò)低，流動(dòng)負(fù)債不會(huì)過(guò)高，企業(yè)能夠保持良好的償債能力以及盈利能力，保證企業(yè)有充足的資金維持企業(yè)的日常營(yíng)運(yùn)。營(yíng)運(yùn)資本的結(jié)構(gòu)設(shè)置直接會(huì)影響營(yíng)運(yùn)資本的有效管理，所以營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置也成為了中小企業(yè)考慮的重要因素。2010年苗潔就提出中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在一些問(wèn)題，融資渠道的狹窄，導(dǎo)致企業(yè)的融資能力受限，周轉(zhuǎn)資金會(huì)嚴(yán)重不足，而導(dǎo)致這種狀況的原因主要也是由內(nèi)外部原因?qū)е碌?。就外部原因?lái)分析，可以從社會(huì)環(huán)境、市場(chǎng)體系進(jìn)行考慮，針對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)，由于我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)起步較晚，信用體系不完善，金融扶持政策覆蓋不夠全面，對(duì)于規(guī)模和實(shí)力較小的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，成長(zhǎng)速度會(huì)受到限制。就內(nèi)部原因來(lái)分析，中小企業(yè)自身存在管理上的弊端，由于中小企業(yè)的管理制度不夠完善，通常會(huì)發(fā)生現(xiàn)金管理混亂，現(xiàn)金資產(chǎn)量的存儲(chǔ)會(huì)發(fā)生嚴(yán)重偏頗，機(jī)會(huì)成本和存儲(chǔ)成本會(huì)存在有不必要的增加，極易導(dǎo)致盲目投資或者浪費(fèi)現(xiàn)金的情況發(fā)生。存貨方面，中小企業(yè)缺乏科學(xué)的存貨管理制度，財(cái)務(wù)部門(mén)與生存部門(mén)出現(xiàn)脫離狀況，財(cái)務(wù)賬目無(wú)法反應(yīng)出實(shí)際的收入、發(fā)出和結(jié)存狀況，容易使企業(yè)的決策出現(xiàn)偏差。應(yīng)收方面，企業(yè)對(duì)顧客的信用資格未做正確評(píng)估，盲目賒銷(xiāo)也沒(méi)有完整的催收流程。流動(dòng)負(fù)債上，企業(yè)的資金使用混亂，長(zhǎng)短期的項(xiàng)目使用的資金不匹配，加上中小企業(yè)的信用資質(zhì)較差，難以獲得較長(zhǎng)期限的應(yīng)付賬款，加上中小企業(yè)的管理者保守的管理理念，導(dǎo)致企業(yè)的的負(fù)債結(jié)構(gòu)不科學(xué)。2011年岳霞則指出了關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策，主要是完善企業(yè)的內(nèi)部制度，從內(nèi)控系統(tǒng)的完善再到控制活動(dòng)的優(yōu)化。有效管理營(yíng)運(yùn)資本可以從營(yíng)運(yùn)資本的重要組成部分進(jìn)行分解管理。2012年牛莎則補(bǔ)充了關(guān)于解決營(yíng)運(yùn)資本管理的對(duì)策，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)性信息系統(tǒng)的重要性，建議中小企業(yè)重視財(cái)務(wù)信息，借助會(huì)計(jì)電算化系統(tǒng)，加強(qiáng)企業(yè)的信息管理意識(shí)，信息化的管理有利于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理。牛莎同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了高層次財(cái)務(wù)管理人員的重要性，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的再教育和培訓(xùn)，提高在職財(cái)務(wù)管理人員的專(zhuān)業(yè)性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的管理技能和管理意識(shí)。在條件允許的情況下，中小企業(yè)也可以考慮引進(jìn)高層次的財(cái)務(wù)管理人員，這些專(zhuān)業(yè)的管理人員可以為企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理的服務(wù)，有效管理營(yíng)運(yùn)資本的問(wèn)題。2.中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的理論概述2.1中小型企業(yè)的內(nèi)涵

目前我國(guó)中小企業(yè)超過(guò)4000萬(wàn)家，在我國(guó)企業(yè)中占比很大，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，不同行業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)。例如工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類(lèi)企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。但是由于很多中小企業(yè)缺乏穩(wěn)健的治理系統(tǒng)，加上內(nèi)外原因的影響，在營(yíng)運(yùn)資本管理中很容易出現(xiàn)相關(guān)問(wèn)題，近幾年出現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)資本管理失敗導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的情況屢屢發(fā)生。2.2營(yíng)運(yùn)資本管理的相關(guān)理論概述2.2.1營(yíng)運(yùn)資本的概念和作用營(yíng)運(yùn)資本的定義一般是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，其計(jì)算辦法為“流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債”。而在學(xué)術(shù)界，營(yíng)運(yùn)資本還有另外一種定義，即企業(yè)所持有的全部流動(dòng)資產(chǎn)的總額，這即概括了企業(yè)所有的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是指是指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包含企業(yè)當(dāng)期所持有的現(xiàn)金、和有價(jià)證券、應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)和各種存貨資產(chǎn)等。短期的營(yíng)運(yùn)資金管，通常是指企業(yè)3個(gè)月內(nèi)需要的營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資本的管理包括控制并管理應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨，其中也包含了企業(yè)對(duì)于短期投資證券的管理。營(yíng)運(yùn)資金公式就是：營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝（\o"總資產(chǎn)"總資產(chǎn)-\o"非流動(dòng)資產(chǎn)"非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債）＝（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)＝

\o"長(zhǎng)期資本"長(zhǎng)期資本-\o"長(zhǎng)期資產(chǎn)"長(zhǎng)期資產(chǎn)企業(yè)可以通過(guò)營(yíng)運(yùn)資金公式，來(lái)分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理的基本狀況，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，進(jìn)一步開(kāi)展企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理的具體目標(biāo)和相關(guān)措施。企業(yè)可以通過(guò)營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)的指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。營(yíng)運(yùn)資本是企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)的基石，營(yíng)運(yùn)資本管理出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，帶來(lái)嚴(yán)重的公司治理的問(wèn)題，從而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此中小企業(yè)務(wù)必把營(yíng)運(yùn)資本的管理納入到企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)之中。2.2.2營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)1.營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)期短營(yíng)運(yùn)資本會(huì)隨著企業(yè)的營(yíng)運(yùn)過(guò)程經(jīng)歷一個(gè)周期性的循環(huán)，從儲(chǔ)存資金、生產(chǎn)資金、成品資金再回到貨幣資金，這是一個(gè)循環(huán)的過(guò)程，而這一個(gè)轉(zhuǎn)換過(guò)程要經(jīng)歷一年以?xún)?nèi)，但是通常情況是幾個(gè)月。2.營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性。與籌集長(zhǎng)期資金的方式相比，企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤(rùn)、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種在內(nèi)外部融資方式。3.營(yíng)運(yùn)資本具有波動(dòng)性。由于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債直接影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，而流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債容易受到內(nèi)外環(huán)境的影響，因此營(yíng)運(yùn)資本也極易受到內(nèi)外條件的影響，具有很強(qiáng)的波動(dòng)性，對(duì)于季節(jié)性企業(yè)來(lái)說(shuō)，其營(yíng)運(yùn)資本的波動(dòng)性則更大。2.2.3營(yíng)運(yùn)資本的管理原則從諸多的文獻(xiàn)可看出，大多的管理原則大同小異，由于營(yíng)運(yùn)資本的管理與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)息息相關(guān)，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本管理的原則也可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“3E原則”。1.效率性（efficiency）企業(yè)要實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資本效率的最大化，以最低的營(yíng)運(yùn)資本的成本、周轉(zhuǎn)時(shí)間和管理所投入的精力來(lái)支撐企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，根據(jù)營(yíng)運(yùn)資本的周期性，企業(yè)要保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有充足的營(yíng)運(yùn)資本，在此前提下應(yīng)該加快資金的周轉(zhuǎn)速度，提高現(xiàn)金的使用效率，保證資本能夠得到有效的利用。2.經(jīng)濟(jì)性（economy）經(jīng)濟(jì)性是指組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中獲得一定數(shù)量和質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)及其他成果時(shí)所耗費(fèi)的資源最少。節(jié)約籌集營(yíng)運(yùn)資本的成本，降低資金使用的成本，保證企業(yè)可以完成日常經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，充分利用營(yíng)運(yùn)資本的經(jīng)濟(jì)效益。3.效益性（effectiveness）企業(yè)使用營(yíng)運(yùn)資本的結(jié)果，要使其產(chǎn)出大于其投入。實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。其他的基本原則：1.搭建合理的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例不同的企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的需求情況也不同，企業(yè)需要根據(jù)自己的性質(zhì)和自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理安排構(gòu)建比例，避免由于結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)既有充足的資金，也有州的短期償債能力。2.合理確定營(yíng)運(yùn)資本需求量營(yíng)運(yùn)資本的靈活性直接受影響于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)的投入和產(chǎn)出的變動(dòng)都會(huì)影響對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的需求量，避免不必要的浪費(fèi)，需要企業(yè)不斷去規(guī)劃適合企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本需求量。2.2.4營(yíng)運(yùn)資本的管理方法營(yíng)運(yùn)資本的管理可以細(xì)分到對(duì)兩類(lèi)三方面來(lái)考慮，兩類(lèi)指：流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債。其中，流動(dòng)資產(chǎn)中企業(yè)要重點(diǎn)處理應(yīng)收賬款、現(xiàn)金和存貨。對(duì)于應(yīng)收賬款來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的有效管理可以提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，減少一些可控制的成本，比如機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。有效管理營(yíng)運(yùn)資本，可以促進(jìn)企業(yè)和顧客之間的關(guān)系，便于企業(yè)搭建一個(gè)客戶信用評(píng)級(jí)體系，是企業(yè)形成合適的信用政策和賒銷(xiāo)政策?，F(xiàn)金的管理，首先要確定企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金數(shù)量，并且時(shí)間的銜接管理也很重要。要保證持有的現(xiàn)金量不僅可以保證日常營(yíng)運(yùn)，也可以保證現(xiàn)金成本最低。存貨方面，要確保企業(yè)有充足的存貨支撐企業(yè)的銷(xiāo)售或生產(chǎn)，但不能過(guò)多擁有存貨，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，調(diào)整生產(chǎn)，盡可能降低取得存貨、取得存貨、儲(chǔ)存存貨的成本。流動(dòng)負(fù)債方面，主要是管理企業(yè)對(duì)外的應(yīng)付債款，企業(yè)要有警惕性，避免過(guò)多的負(fù)債，也要避免逾期帶來(lái)的名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，需要制定合適的應(yīng)付賬款政策。2.3有效管理營(yíng)運(yùn)資本的重要性和意義營(yíng)運(yùn)資本如同企業(yè)的血液，維持企業(yè)的日常營(yíng)運(yùn)，有效管理營(yíng)運(yùn)資本可以維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。合適的營(yíng)運(yùn)資本管理政策，可以加強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理，提高資金的效用效率，避免缺貨或名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。對(duì)于管理層而言，有效管理營(yíng)運(yùn)資本有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利潤(rùn)目標(biāo)，調(diào)整經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，制定合適的營(yíng)運(yùn)資本政策，促進(jìn)企業(yè)的管理。對(duì)于員工而言，有效的管理營(yíng)運(yùn)資本以及合適的營(yíng)運(yùn)資本政策，有利于員工在流程中形成管理和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免不必要的浪費(fèi)、降低相關(guān)成本，從而從基層實(shí)現(xiàn)企業(yè)的效率和效益。對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，企業(yè)能夠有效管理營(yíng)運(yùn)資本，可以鞏固投資者的信心，更加了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況，有利于加固企業(yè)的進(jìn)一步投資，因此營(yíng)運(yùn)資本的管理另一方面也影響企業(yè)的融資活動(dòng)。對(duì)于企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，有效管理營(yíng)運(yùn)資本可以保證企業(yè)有充足的現(xiàn)金流，支撐企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)，進(jìn)一步影響企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流的狀況。3.中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本存在的問(wèn)題及原因分析3.1中小型營(yíng)運(yùn)資本管理存在的問(wèn)題3.1.1融資難使得營(yíng)運(yùn)資本不充足從內(nèi)部因素考慮，中小企業(yè)由于自身的企業(yè)性質(zhì)、公司規(guī)模和管理體系的限制，融資方面會(huì)有諸多限制，從外部因素考慮，中小企業(yè)的外部融資體系并不健全，整個(gè)融資大環(huán)境是不完善的，相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)難以獲得平等的融資機(jī)會(huì)。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資本的主要來(lái)源是靠融資獲得的，但是由于外部融資困難，中小企業(yè)一般會(huì)選擇通過(guò)銀行進(jìn)行貸款。但是銀行對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)進(jìn)行借貸時(shí)，都有很多限制條件，列如需要擔(dān)保、抵押或者高利率，這些條件加重了企業(yè)的融資難。3.1.2現(xiàn)金管理體系不健全致使資金使用效率差中小型企業(yè)由于內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)單一，分權(quán)不明顯，在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)存在許多資金濫用、資金亂用甚至是資金短缺的情況?，F(xiàn)金管理不嚴(yán)格，易造成企業(yè)會(huì)隨意增加支出，加上中小企業(yè)預(yù)算流程不嚴(yán)格，會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)成本、交易成本及交易成本都會(huì)產(chǎn)生增加的可能性。在流動(dòng)資產(chǎn)中，現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，其獲利能力也最低，所以很多中小企業(yè)會(huì)認(rèn)為現(xiàn)金量應(yīng)當(dāng)越多越好，但這樣很容易造成資金的閑置，資金閑置會(huì)導(dǎo)致資源的浪費(fèi)，有一些的企業(yè)，在沒(méi)有恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金管理下，極易造成盲目投資，資源的進(jìn)一步浪費(fèi)。3.1.3存貨管理制度落后存貨是生產(chǎn)過(guò)程的重要環(huán)節(jié)，存貨的有效管理是企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)鍵，但是大多數(shù)的中小企業(yè)由于沒(méi)有完善的存貨體系，也沒(méi)有提前制定相關(guān)的訂貨計(jì)劃和監(jiān)督制度，導(dǎo)致企業(yè)的存貨成本增加，沒(méi)有有效管理，存貨過(guò)程很有可能帶來(lái)相關(guān)的存貨風(fēng)險(xiǎn)，比如占用資金、占用庫(kù)存，存貨積壓也會(huì)造成銷(xiāo)售的貨物過(guò)時(shí)，錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)最佳銷(xiāo)售時(shí)機(jī)，影響貨物品質(zhì)，極有可能惹怒顧客，給銷(xiāo)售帶來(lái)更大的壓力。3.1.4應(yīng)收賬款管理不善中小企業(yè)為增加銷(xiāo)售，在銷(xiāo)售時(shí)很容易出現(xiàn)未調(diào)查清楚顧客的信用狀況，就直接把貨物賒銷(xiāo)給對(duì)方，很多中小企業(yè)是沒(méi)有完善的信用體制和相關(guān)的賒銷(xiāo)政策。對(duì)于現(xiàn)有的應(yīng)收賬款，中小企業(yè)也沒(méi)有相關(guān)的應(yīng)收管理體系，催收手段不成熟，易造成壞賬風(fēng)險(xiǎn)。3.1.5企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)混亂企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的融資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)，不同來(lái)源不同性質(zhì)的資金都有不同的用途，短期借款或短期的融資應(yīng)該適用于短期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和短期的投資活動(dòng)，長(zhǎng)期借款或長(zhǎng)期額融資應(yīng)該適用于長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和長(zhǎng)期的投資活動(dòng)，但是在實(shí)際中，部分中小企業(yè)會(huì)將短期籌集到的資金用于長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者投資活動(dòng)，短期借款的成本往往高于長(zhǎng)期借款的成本，因此這種混亂的資金使用情況會(huì)導(dǎo)致短期借款的內(nèi)憂外患，加上一些中小企業(yè)管理者的保守觀念，對(duì)于負(fù)債有抵觸觀念，會(huì)錯(cuò)失很多商業(yè)機(jī)會(huì)，比如浪費(fèi)一些無(wú)息借貸的資金來(lái)源，浪費(fèi)機(jī)會(huì)成本，增加一些不必要的融資負(fù)擔(dān)，降低營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。3.2對(duì)中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本存在問(wèn)題的原因分析3.2.1搭建營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)不合理營(yíng)運(yùn)資本的結(jié)構(gòu)不合理。短期借款過(guò)高、長(zhǎng)期借款過(guò)高、存貨量不足或過(guò)大、應(yīng)收賬款的過(guò)大均是營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)的表現(xiàn)，而資本結(jié)構(gòu)失衡會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資金緊張產(chǎn)生重大影響，資本結(jié)構(gòu)的不協(xié)調(diào)直接影響營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而帶來(lái)這種重大的影響的原因是由于內(nèi)外環(huán)境帶來(lái)的，就外部因素來(lái)說(shuō)，我國(guó)的股票市場(chǎng)依舊是不充分競(jìng)爭(zhēng)的狀況，企業(yè)的債權(quán)市場(chǎng)發(fā)展失衡，前者使股票市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)扭曲，虛高整體股票價(jià)格，后者使我國(guó)的債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，這兩者均阻礙了企業(yè)的融資道路，不利于協(xié)調(diào)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本結(jié)構(gòu)。3.2.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的效率低下?tīng)I(yíng)運(yùn)資本的效率可以通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)率來(lái)反映，如果營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率過(guò)低，表明營(yíng)運(yùn)資本使用率太低，即相對(duì)營(yíng)運(yùn)資本來(lái)講，銷(xiāo)售不足，有潛力可挖；如果營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率過(guò)高，則表明資本不足，業(yè)務(wù)清償債務(wù)危機(jī)之中。而大多數(shù)中小企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本管理中，忽視了對(duì)于周轉(zhuǎn)率的參考，在整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，存在現(xiàn)金的過(guò)多或過(guò)少、存貨堆積、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬，這些都是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本效率低下的表現(xiàn)。3.2.3中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的阻礙中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較單一，具有封閉化的特點(diǎn)，大致可以劃分為兩類(lèi)-，一類(lèi)是公有制的中小企業(yè)，典型的為鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)，另一類(lèi)則是民營(yíng)中小企業(yè)，典型的為家族企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)的大部分股權(quán)由集體所有，但實(shí)際管理中容易出現(xiàn)實(shí)際所有者缺位的情況。家族企業(yè)的股權(quán)大部分掌握在創(chuàng)始家族發(fā)的手中，不像上市的大企業(yè)，所有權(quán)和管理權(quán)分離的問(wèn)題在家族企業(yè)中不不明顯，家族企業(yè)的股東既是參與者也是管理者，這就容易造成管理權(quán)不分散，使企業(yè)的決策往往帶有個(gè)人色彩，為了保證家族的控股，一般來(lái)說(shuō)家族企業(yè)排斥社會(huì)公眾的參與。這兩類(lèi)的治理結(jié)構(gòu)都不利于企業(yè)吸取外部對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本的建議，使經(jīng)營(yíng)環(huán)境往往被少數(shù)人所操控，阻礙了營(yíng)運(yùn)資本的管理的科學(xué)發(fā)展。3.2.4管理人員自身素質(zhì)不高、專(zhuān)業(yè)水平低下中小企業(yè)的管理者大多數(shù)是其所有者，其自身的管理素質(zhì)并不高，也缺乏相關(guān)的專(zhuān)業(yè)能力，在營(yíng)運(yùn)資本管理中，容易造成決策的失誤，影響營(yíng)運(yùn)資本的使用效率，從而影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)，管理者的個(gè)人作風(fēng)易極大的影響企業(yè)的投資決策，可能會(huì)產(chǎn)生操縱管理權(quán)的局面，影響企業(yè)的日常管理。具體的表現(xiàn)可以體現(xiàn)在這三方面：1.營(yíng)運(yùn)資本的預(yù)算缺乏專(zhuān)業(yè)性，容易產(chǎn)生誤差，指標(biāo)不科學(xué)，2.營(yíng)運(yùn)資本的決策具有隨意性，朝令夕改，3.營(yíng)運(yùn)資本監(jiān)督?jīng)]有科學(xué)的指導(dǎo)與追蹤4.提升中小型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的對(duì)策4.1建立健全的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理機(jī)制企業(yè)內(nèi)部的管理環(huán)境直接影響整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的執(zhí)行，以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)需要健全營(yíng)運(yùn)資本的管理機(jī)制，才能從根本上穩(wěn)固營(yíng)運(yùn)資本的使用效率。具體措施如下：4.1.1完善內(nèi)控環(huán)境、制定具體目標(biāo)內(nèi)控環(huán)境的好壞決定企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的管理態(tài)度，規(guī)范相關(guān)的管理規(guī)章制度，積極探索出適合企業(yè)自身的關(guān)機(jī)機(jī)制。將營(yíng)運(yùn)資本管理的意識(shí)嵌入到管理層的意識(shí)中，讓他們意識(shí)到有效管理營(yíng)運(yùn)資本是其責(zé)任。管理層要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模以及營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的實(shí)際情況，同時(shí)結(jié)合行情，制定適合企業(yè)發(fā)展，滿足企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本需求的具體目標(biāo)。根據(jù)企業(yè)關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本管理的任務(wù)和預(yù)期，各級(jí)管理人員應(yīng)該確定關(guān)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的戰(zhàn)略目標(biāo)，選擇戰(zhàn)略性方案，確定相關(guān)的子目標(biāo)并在企業(yè)內(nèi)層進(jìn)行分解和落實(shí)，各企業(yè)目標(biāo)應(yīng)遵循企業(yè)的戰(zhàn)略方案并與戰(zhàn)略方案相聯(lián)系。4.1.2建立科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資本的控制活動(dòng)需要企業(yè)先檢測(cè)出營(yíng)運(yùn)資本管理現(xiàn)狀中的困難點(diǎn)，結(jié)合現(xiàn)狀分析其原因，加強(qiáng)員工的責(zé)任意識(shí)，建立嚴(yán)格的營(yíng)運(yùn)資本的使用權(quán)限，建立嚴(yán)格的營(yíng)運(yùn)資本控制流程。例如：對(duì)于現(xiàn)金的管理，需要編制出科學(xué)合理的現(xiàn)金預(yù)算方案，優(yōu)化現(xiàn)金的使用方案，避免濫用資金，合理調(diào)度資金，使現(xiàn)金量符合企業(yè)的營(yíng)運(yùn)情況。在存貨方面，管理層要與銷(xiāo)售一線和生產(chǎn)車(chē)間的負(fù)責(zé)人進(jìn)行交談，根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)和銷(xiāo)售情況，結(jié)合市場(chǎng)行情制定合適的存貨預(yù)算，避免庫(kù)存積壓或者缺貨的狀態(tài)，存貨的儲(chǔ)存管理，需要不斷記錄存貨的狀態(tài)，相關(guān)人員要定時(shí)檢查存貨的數(shù)量和質(zhì)量，及時(shí)反饋相關(guān)的問(wèn)題給管理層，促進(jìn)并發(fā)展新興科學(xué)的存貨管理系統(tǒng)，改良落后的存貨管理系統(tǒng)。在應(yīng)收方面，企業(yè)最好能夠建立一個(gè)客戶的信用體系，在客戶賒賬前務(wù)必檢查其信用程度，最好是對(duì)客戶的信用進(jìn)行歸檔，對(duì)于不同級(jí)別的客戶提供不同的賒銷(xiāo)額度，核對(duì)客戶的真實(shí)性，及時(shí)追蹤應(yīng)收賬款的狀態(tài)，賒銷(xiāo)也要符合企業(yè)的相關(guān)政策，發(fā)票應(yīng)該注明相關(guān)的價(jià)格、數(shù)量、付款條件及賒銷(xiāo)通知單，避免壞賬的產(chǎn)生，明確各方責(zé)任是應(yīng)收賬款管理的重要步驟，在營(yíng)運(yùn)資本管理中，管理層要注意權(quán)責(zé)分離、合理授權(quán)、實(shí)物保存以及全過(guò)程的監(jiān)督和跟蹤，保證營(yíng)運(yùn)資本使用情況的及時(shí)記錄，對(duì)于那些違反制度的，要給予一定的處罰和批評(píng)。4.1.3建立適當(dāng)?shù)墓芾硪庾R(shí)企業(yè)要從管理層的層面上就要建立起適當(dāng)?shù)摹⒖茖W(xué)的管理意識(shí)，要將管理營(yíng)運(yùn)資本的意識(shí)嵌入到企業(yè)的各項(xiàng)控制活動(dòng)之中。上層定好基調(diào)才可以去影響企業(yè)的員工，使企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中能夠以科學(xué)的方法去記錄問(wèn)題、分析問(wèn)題、反饋問(wèn)題。4.1.4構(gòu)建營(yíng)運(yùn)資本的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)中小企業(yè)可以詢(xún)問(wèn)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理，根據(jù)企業(yè)的規(guī)模和性質(zhì)構(gòu)建起適合企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本，企業(yè)可以做到有效識(shí)別各種營(yíng)運(yùn)資本管理中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，也可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)并有效地管理營(yíng)運(yùn)資本的各種問(wèn)題，風(fēng)控系統(tǒng)要保證把營(yíng)運(yùn)資本的管理風(fēng)險(xiǎn)降低到盡可能低的水平。4.1.5建立健全信息溝通系統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部要建立一個(gè)獨(dú)立的、完整的信息溝通系統(tǒng)，這樣可以保證信息能夠及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行傳遞，保證內(nèi)控活動(dòng)的有效進(jìn)行，在溝通的流程中，形式并不固定，除了口頭的交流外，企業(yè)可以利用電子訊息系統(tǒng)，也可以利用紙質(zhì)文件進(jìn)行溝通，企業(yè)則需要自覺(jué)定期去維護(hù)電子訊息系統(tǒng)，防止系統(tǒng)的崩潰，也要及時(shí)對(duì)電子文檔進(jìn)行存檔，保證系統(tǒng)的安全性和文檔信息的保密性。紙質(zhì)的文檔要注重文檔的保存和歸檔，需要要有明確的規(guī)定文檔的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，也要?jiǎng)澐智宄刂莆臋n的責(zé)任。4.2建立恰當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資本政策中小企業(yè)的管理層應(yīng)該與各部門(mén)的主管、一線員工進(jìn)行一個(gè)調(diào)查和討論，制定出適合企業(yè)自身發(fā)展的營(yíng)運(yùn)資本政策。比如現(xiàn)金量不宜過(guò)多也不宜過(guò)少，需要與各營(yíng)業(yè)部門(mén)的主管進(jìn)行一個(gè)溝通，了解營(yíng)運(yùn)的實(shí)際情況。存貨量則是需要與存儲(chǔ)部門(mén)、生產(chǎn)車(chē)間及銷(xiāo)售部門(mén)共同商量制度合適的存貨制度，避免存貨積壓帶來(lái)存貨過(guò)時(shí)、成本增多、影響產(chǎn)品質(zhì)量，最嚴(yán)重的后果是質(zhì)量不好的貨品銷(xiāo)售給顧客，會(huì)影響企業(yè)的商譽(yù)。應(yīng)收賬款的賒銷(xiāo)制度要建立起信用體系，確保客戶的真實(shí)性，賒銷(xiāo)款的批準(zhǔn)要有合適的授權(quán)，核查交易的可靠性。應(yīng)付賬款政策則需要根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債的狀況以及償還債款的情況，制定出合適的應(yīng)付賬款政策，及時(shí)還款，避免商譽(yù)的額丟失。4.3加強(qiáng)企業(yè)融資借貸的能力4.3.1加強(qiáng)信譽(yù)借貸能力廣大的中小企業(yè)均存在融資難的問(wèn)題，其主要原因是其資質(zhì)不達(dá)標(biāo)，難以從銀行等大型投資者中獲得融資或借貸款，因此企業(yè)就根本而言，最重要的是努力加強(qiáng)其信譽(yù)，完善其管理體系，盡可能到達(dá)金融機(jī)構(gòu)的指標(biāo)要求。4.3.2選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式中小企業(yè)的股權(quán)大多數(shù)集中在少數(shù)股東手中，管理權(quán)和所有權(quán)沒(méi)有完全分離，導(dǎo)致企業(yè)選擇的融資方式不適應(yīng)自身的發(fā)展，易導(dǎo)致融資困難。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模大小、發(fā)展模式建立并調(diào)整期融資模式，企業(yè)可以提前設(shè)計(jì)幾種融資方案，可以對(duì)融資方案進(jìn)行討論，每種方案的結(jié)果均要有所設(shè)想，最后根據(jù)比對(duì)，選擇最優(yōu)的融資方案。大多中小企業(yè)有一種保守的心態(tài)，偏向于利用融資與企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)解決營(yíng)運(yùn)問(wèn)題，對(duì)借貸都有一種抵觸情緒，但企業(yè)應(yīng)該從意識(shí)上去重視外部融資的重要性，充分利用現(xiàn)金流量表，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合的現(xiàn)金分析，根據(jù)現(xiàn)金流量表，預(yù)估出未來(lái)的現(xiàn)金流量的情況，也可以反映出企業(yè)的收支狀況以及背后的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。4.3.3完善信用擔(dān)保體系構(gòu)建并完善企業(yè)的信用擔(dān)保體系，補(bǔ)充資產(chǎn)擔(dān)保的不足，不斷提高企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)，彌補(bǔ)由于抵押物不夠資質(zhì)不能滿足金融機(jī)構(gòu)要求的缺陷，金融機(jī)構(gòu)的支持可以幫助中小企業(yè)解決資金問(wèn)題也可以分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。雖然信用擔(dān)保的成本會(huì)高于抵押擔(dān)保獲取的融資，但是信用擔(dān)保會(huì)增加企業(yè)的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，降低機(jī)會(huì)成本。因此中小企業(yè)要努力發(fā)展信用體系，尋求擔(dān)保企業(yè)的合作，這個(gè)過(guò)程需要中小企業(yè)提升自我競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)掘企業(yè)的發(fā)展?jié)撡|(zhì)和經(jīng)營(yíng)能力，更應(yīng)該重視誠(chéng)實(shí)守信，也要遵紀(jì)守法，才能實(shí)現(xiàn)信用體系的質(zhì)量保障。4.4加強(qiáng)管理人員的專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)4.4.1組織管理人員進(jìn)行相關(guān)的培訓(xùn)加強(qiáng)管理者對(duì)于營(yíng)運(yùn)資本管理的意識(shí)和相關(guān)的技能，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)和再教育，保證現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員保持專(zhuān)業(yè)性和應(yīng)有的職業(yè)操守，能夠完成企業(yè)所要求的財(cái)務(wù)目標(biāo)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理服務(wù)。建立完整的培訓(xùn)及在教育體系，更新財(cái)務(wù)管理人員的知識(shí)不斷提高管理人員的素質(zhì)和管理水平。財(cái)務(wù)管理人員也需要確保其職業(yè)道德，遵守法律法規(guī)，其行為也要符合公司的相關(guān)制度章程。企業(yè)可建立獨(dú)立的監(jiān)督體系去制約、監(jiān)督、追查相關(guān)管理人員的行為，要保證營(yíng)運(yùn)資本的管理流程的有效性，也得確保內(nèi)控能夠發(fā)揮其有效性。4.4.2引進(jìn)高層次財(cái)務(wù)管理人員中小企業(yè)由于起步晚，加上企業(yè)規(guī)模的限制，企業(yè)內(nèi)部大多數(shù)是缺乏高層次的財(cái)務(wù)管理人員，針對(duì)一些具備條件的中小企業(yè)，可以考慮引進(jìn)高層次的財(cái)務(wù)人員，高層次的財(cái)務(wù)人員憑借其專(zhuān)業(yè)知識(shí)解決企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理上的困難，也可以專(zhuān)業(yè)化的技能科學(xué)有效的管理企業(yè)資金，最大化釋放營(yíng)運(yùn)資本的經(jīng)濟(jì)效益。5以房地產(chǎn)中小企業(yè)為例進(jìn)行案例分析5.1房地產(chǎn)中小企業(yè)定義及概況根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)信息網(wǎng)中關(guān)于房地產(chǎn)中小企業(yè)的定義可知：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。營(yíng)業(yè)收入200000萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額10000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元及以上，且資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。從中國(guó)房地產(chǎn)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站可以看出，2018年銀行將對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的融資門(mén)檻提高，資金面緊張的趨勢(shì)會(huì)全年貫穿于整個(gè)行業(yè)，一些房地產(chǎn)公司的債務(wù)面臨著提前還款，提高資金的周轉(zhuǎn)速度成為近年來(lái)房地產(chǎn)中小企業(yè)管理營(yíng)運(yùn)資本的首要目的。銀行已不主動(dòng)給房企發(fā)放開(kāi)發(fā)貸，部分銀行現(xiàn)在連按揭貸款都不太愿意發(fā)放了。甚至有銀行以前設(shè)置的門(mén)檻是對(duì)百?gòu)?qiáng)房企放貸，現(xiàn)在則要求達(dá)到前50強(qiáng)甚至前30強(qiáng)。這樣的趨勢(shì)要求房地產(chǎn)的中小企業(yè)必須改善營(yíng)運(yùn)資本的管理能力，提高其資金周轉(zhuǎn)率。5.2房地產(chǎn)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理近況目前，地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)最常見(jiàn)的模式便是供應(yīng)鏈金融，這得益于地產(chǎn)系平臺(tái)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。在以房地產(chǎn)公司為核心企業(yè)的模式中，供應(yīng)商與核心企業(yè)具有采購(gòu)或服務(wù)合同。由于結(jié)算具有一定期限，在賬期內(nèi)，供應(yīng)商的運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)容易出現(xiàn)資金短缺，便產(chǎn)生了應(yīng)收賬款和商票質(zhì)押融資的需求。其中，應(yīng)收賬款類(lèi)融資是目前房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融的主流模式，應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式，應(yīng)收賬款類(lèi)融資可分為應(yīng)收賬款直接融資和保理公司應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓兩類(lèi)。較之傳統(tǒng)的制造業(yè)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)存貨周期更長(zhǎng)，變現(xiàn)時(shí)間也更長(zhǎng)，加上行業(yè)環(huán)境較為復(fù)雜，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響和政府政策的調(diào)整，房地產(chǎn)行業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大。而大多數(shù)的房地產(chǎn)企業(yè)單純通過(guò)囤地和捂盤(pán)追求高利潤(rùn)，或者是通過(guò)保持投資性房地產(chǎn)以平滑利潤(rùn)，往往通過(guò)這兩者來(lái)平衡大環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。5.3A公司背景介紹現(xiàn)將A公司（某中型房地產(chǎn)企業(yè)）作為房地產(chǎn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的范例，在2006年以前，A公司秉持“專(zhuān)注住宅開(kāi)發(fā)，通過(guò)資產(chǎn)高速周轉(zhuǎn)來(lái)獲取高額回報(bào)”的戰(zhàn)略。與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者相比，A公司的營(yíng)運(yùn)資本管理一直長(zhǎng)期處于穩(wěn)定水平。近年來(lái)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)一系列宏觀調(diào)控政策，規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)，使開(kāi)發(fā)商生存與發(fā)展的門(mén)檻不斷提高，許多中小房地產(chǎn)企業(yè)在一、二線城市無(wú)法取得土地，融資渠道單一，招聘不到合適的人才，連生存都難，更不用說(shuō)發(fā)展了。A公司避其鋒芒，轉(zhuǎn)戰(zhàn)地級(jí)市場(chǎng)，甚至是縣級(jí)市場(chǎng)，走差異化競(jìng)爭(zhēng)路線，領(lǐng)先一步洞察商機(jī)，于03年開(kāi)始開(kāi)發(fā)小戶型市場(chǎng)，重在樹(shù)立品牌和口碑。5.4A公司營(yíng)運(yùn)資本管理存在的潛在問(wèn)題A公司高速發(fā)展的賬面利潤(rùn)后面可能會(huì)存在巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其成功之處也可以汲取加以借鑒，下面我們就從A公司的營(yíng)運(yùn)資本入手，分析其高盈利背后的營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)及融資狀況。以下為A公司2009年至2013年的財(cái)務(wù)指標(biāo)剖析：表1：獲利能力2013年2012年2011年2010年2009年銷(xiāo)售毛利率31.47%36.56%39.78%40.7%29.39%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率17.92%20.38%21.96%23.45%17.77%凈利率13.51%15.19%16.16%17.43%13.15%資產(chǎn)收益率5.87%6.47%6.38%7.05%7.16%凈資產(chǎn)收益率19.66%19.66%18.17%16.47%14.26%表2：營(yíng)運(yùn)能力2013年2012年2011年2010年2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率54.54%60.63%46.18%43.96%59.76%存貨周轉(zhuǎn)率0.32%0.28%0.25%0.27%0.39%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.32%0.31%0.28%0.29%0.38%表3：償債能力（長(zhǎng)、短）2013年2012年2011年2010年2009年流動(dòng)比率%1.34%1.4%1.41%1.59%1.91%速動(dòng)比率%0.34%0.41%0.37%0.56%0.59%資產(chǎn)負(fù)債比率78.00%78.32%77.10%74.69%67.00%股東權(quán)益比率16.05%16.85%17.88%20.51%27.16%固定資產(chǎn)比率0.44%0.43%0.54%0.57%0.99%表4：現(xiàn)金能力2013年2012年2011年2010年2009年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量10.51%23.79%82.54%25.31%14.90%銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金占主管收入比例113.3%112.6%144.4%173.8%117.8%通過(guò)分析2009年后A公司營(yíng)運(yùn)資金占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例，可知，A公司的