2016年基金從業(yè)資格考試全套知識(shí)點(diǎn)重點(diǎn)講義

.年基金從業(yè)資格考試重點(diǎn)講義第一節(jié)介紹金融與居民理財(cái)需求的產(chǎn)生，金融市場(chǎng)的功能、種類和組成要素，金融財(cái)產(chǎn)與財(cái)理財(cái)居民理財(cái)與金融的關(guān)系市場(chǎng)金融市場(chǎng)的分類；金融市場(chǎng)的組成要素金融財(cái)產(chǎn)與財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)金融財(cái)產(chǎn)的看法，財(cái)產(chǎn)管理的看法、特點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)的作用，財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)的范圍況市場(chǎng)與財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)理財(cái)指的是對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值、增值。3.錢幣存儲(chǔ)是指居民將臨時(shí)不用或結(jié)余的錢幣收入存入銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的一種存款活存儲(chǔ)的特點(diǎn)是其保值性。4.投資是指投資者當(dāng)期投入必然數(shù)額的資本希望在將來(lái)獲取回報(bào)。金融市場(chǎng)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的兩大運(yùn)作載體 1．依照交易工具的限時(shí)分為錢幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) (1)錢幣市場(chǎng)又稱短期金融市場(chǎng)，是指特地融通一年以內(nèi)短期資本的場(chǎng)所。主要解決市場(chǎng)參加者短期性的周轉(zhuǎn)和余額調(diào)劑問(wèn)題。 (2)資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)遠(yuǎn)金融市場(chǎng)，是指以限時(shí)在一年以上的有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn).2．按交易標(biāo)的物分為票據(jù)、證券、衍生工具、外匯和黃金市場(chǎng)等 (1)票據(jù)市場(chǎng)按交易方式主要分為票據(jù)承兌市場(chǎng)和貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)市場(chǎng)是錢幣市場(chǎng)的重要 (2)證券市場(chǎng)主若是股票、債券、基金等有價(jià)證券刊行和轉(zhuǎn)讓流通的市場(chǎng)。 衍生工具市場(chǎng)是各種衍生金融工具進(jìn)行交易的市場(chǎng)。 (4)外匯市場(chǎng)是指各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人與客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營(yíng)活 (5)黃金市場(chǎng)是特地集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場(chǎng)所。黃金國(guó)際儲(chǔ)備財(cái)產(chǎn)之一，在國(guó)際支付中據(jù)有必然的地位，所以黃金市場(chǎng)仍被看做是金融市場(chǎng)3．按交割限時(shí)分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng) 雙方來(lái)說(shuō)，利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)很小。 (2)期貨市場(chǎng)的交易在協(xié)議達(dá)成后其實(shí)不立刻交割，而是約定在某一特準(zhǔn)時(shí)間后進(jìn)行交割，協(xié)議成交和標(biāo)的交割時(shí)分其他。 (二)金融市場(chǎng)的組成要素1．市場(chǎng)參加者主要包括政府、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人和企業(yè)居民。第一，金融機(jī)構(gòu)是最重要的中介機(jī)構(gòu)，是存儲(chǔ)轉(zhuǎn)變成投資的重要渠道。其次，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)資本的供給者、需求者和中間人等多重角色第三，金融機(jī)構(gòu)作為機(jī)構(gòu)投資者擁有支配性的作用。2．金融工具 (1)金融工具是金融市場(chǎng)進(jìn)步行交易的載體，最初被稱為信譽(yù)工具 (2)金融工具一般擁有寬泛的社會(huì)可接受性，隨時(shí)能夠流通轉(zhuǎn)讓3．金融交易的組織方式. (1)交易所交易方式：有固定場(chǎng)所的組織、有制度、集中進(jìn)行交易的方式 (2)柜臺(tái)交易方式：在各金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)上買賣雙方進(jìn)行面議的、分別交易的方式 (3)電信網(wǎng)絡(luò)交易方式，即沒有固定場(chǎng)所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電子通信或金融財(cái)產(chǎn)與財(cái)產(chǎn)管理行業(yè) (一)金融財(cái)產(chǎn)1.金融財(cái)產(chǎn)是代表將來(lái)收益或財(cái)產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，標(biāo)示了明確的價(jià)值，表示交易雙方的 (1)債權(quán)類金融財(cái)產(chǎn)以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主 (2)股權(quán)類金融財(cái)產(chǎn)以各種股票為主。 (二)財(cái)產(chǎn)管理與財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)一般是指金融機(jī)構(gòu)受投資者委托，為實(shí)現(xiàn)投資者的特定目標(biāo)和利益，進(jìn)行證券和財(cái)產(chǎn)管理?yè)碛幸韵绿攸c(diǎn)： 者 (2)從受托財(cái)產(chǎn)來(lái)看，主要為錢幣等金融財(cái)產(chǎn)，一般不包括固定財(cái)產(chǎn)等實(shí)物財(cái)產(chǎn)。 理行業(yè)功能和作用： (1)財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)能夠?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)有效配置資源，使有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平。 )經(jīng)過(guò)財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理活動(dòng)，幫助投資者進(jìn)行投資決議理行業(yè)功能和作用： (3)財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)立出十分寬泛的投財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者 融市場(chǎng)供給流動(dòng)性，降低交易成本，使金融市場(chǎng)更加健康有效，最后有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。4.財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)界定 .定義投資基金的定義投資基金的主要種類證券投資基金、私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投金 (2)從企業(yè)層面來(lái)看，美國(guó)財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)包括銀行、保險(xiǎn)企業(yè)和專業(yè)財(cái)產(chǎn)管理企業(yè)三類。四、我國(guó)財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)的狀況1.我國(guó)傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)主若是基金管理企業(yè)和信托企業(yè)2.近來(lái)幾年銀行、證券、保險(xiǎn)等各種金融機(jī)構(gòu)紛紛睜開財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3.各種機(jī)構(gòu)寬泛參加、各種財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交織交融、分處不同樣看守系統(tǒng)所形成的既相似又是我國(guó)當(dāng)前大財(cái)產(chǎn)管理的現(xiàn)狀。機(jī)構(gòu)種類財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)基金管理企業(yè)與子企業(yè)公募基金和各種非公募財(cái)產(chǎn)管理計(jì)劃?rùn)?quán)投資基金、私募風(fēng)險(xiǎn)/創(chuàng)業(yè)投資基金等信托企業(yè)會(huì)合資本信托證券企業(yè)與其資管子企業(yè)會(huì)合財(cái)產(chǎn)管理計(jì)劃、定向財(cái)產(chǎn)管理計(jì)劃期貨企業(yè)期貨財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)管理企業(yè)企業(yè)年金、保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)管理計(jì)劃、第三方保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)管理計(jì)劃、投資聯(lián)系保險(xiǎn)賬戶管理商業(yè)銀行銀行理財(cái)產(chǎn)品(除資本池業(yè)務(wù)和貸款通道業(yè)4.基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)財(cái)產(chǎn)管理行業(yè)的范圍進(jìn)行認(rèn)識(shí)5.基金業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)依照中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止共擔(dān)3.投資基金主若是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主募基金和私募基金兩類。2.投資基金依照法律形式，還能夠夠分為契約型、企業(yè)型、有限合伙型等形式；依照運(yùn)作。3.人們平常接觸到的投資基金分類，主若是依照所投資的對(duì)象的不同樣進(jìn)行劃分的。 1.證券投資基金依照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，將分別在投資者手中的資本集中起來(lái)委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資管理的投資工具。.2.基金所投資的有價(jià)證券主若是在證券交易所或銀行間市場(chǎng)上公開交易的證券，包括股票、3.證券投資基金是投資基金中最主要的一種種類，又可分為公募證券投資基金和私募證券投 (二)私募股權(quán)基金私募股權(quán)基金(PE)指經(jīng)過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易程中附帶考慮了將來(lái)的退出體系，即經(jīng)過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式銷售持股盈余。 (三)風(fēng)險(xiǎn)投資基金.風(fēng)險(xiǎn)投資基金(VC)，又叫創(chuàng)業(yè)基金，投向于那些不具備上市資格的始創(chuàng)期的也許是小型的方式。 (四)對(duì)沖基金1.對(duì)沖基金原意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，它是基于投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技募方式，寬泛投資于金融衍生產(chǎn)品。對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)50年代3.經(jīng)過(guò)幾十年的演變，對(duì)沖基金的操作策略已經(jīng)要比最初出生時(shí)利用空頭對(duì)沖多頭風(fēng)險(xiǎn)的方法復(fù)雜很多倍，但人們還都習(xí)慣于稱這類基金為“對(duì)沖基金”。 另類投資基金金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、對(duì)沖基金也列入另類投資基金范圍。.第一節(jié)證券投資基金的看法與特點(diǎn).券投資基金的看法基金的定義作圖示基金在不同樣國(guó)家、地區(qū)的不同樣稱法：共同基金，單位信托，會(huì)合投資計(jì)劃，證券投金的特點(diǎn)五個(gè)主要特點(diǎn)證券投資基金與其他金融工具的差別基金與股票、債券的差別的差別..看法證券投資基金是指經(jīng)過(guò)銷售基金份額，將眾多不特定投資者的資本齊集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔(dān)投2.運(yùn)作方式基金管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)分別作為基金管理人和托管人，一般依照基金的財(cái)產(chǎn)規(guī)模獲取必然.金的實(shí)質(zhì)證券投資基金是一種間接透過(guò)基金管理人代理投資的一種方式，投資人經(jīng)過(guò)基金管理人的專4.各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱號(hào) (2)在英國(guó)和我國(guó)XX特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金” (4)在日本和XX地區(qū)稱為“證券投資信托基金”。投資基金界定①本書論述的“證券投資基金”，非特別指出均指公開募集證券投資基金，亦簡(jiǎn)稱為公募基證券投資基金，但是狹義上共同基金專指開放式企業(yè)型的投 (一)會(huì)合理財(cái)、專業(yè)管理 (二)組合投資、分別風(fēng)險(xiǎn) 比率分享收益的；除基金合同規(guī)定收取管理費(fèi)。 . (五)獨(dú)立托管、保障安全、基金與其他金融工具的比較 (一)基金與股票、債券的差別 (1)股票反響的是一種全部權(quán)關(guān)系，是一種全部權(quán)憑證，投資者購(gòu)買股票后就成為企業(yè)的 (2)債券反響的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買債券后就成為企業(yè)的債 (3)基金反響的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買基金份額就成為基金的 (2)基金是一種間接投資工具，所籌集的資本主要投向有價(jià)證券等金融工具或產(chǎn)品。 (2)債券是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種； )基金是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)莊重的投資品種。 (二)基金與銀行存儲(chǔ)存款的差別 (1)基金是一種受益憑證，管理人可是受托管理投資者資本，不擔(dān)當(dāng)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)銀行存儲(chǔ)存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信譽(yù)憑證；銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本付2．收益與風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同樣 險(xiǎn)； (2)銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性也很小。2．收益與風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同樣 險(xiǎn)； (2)銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性也很小。.證券投資基金的運(yùn)作市場(chǎng)營(yíng)銷、投資管理、后臺(tái)管理基金市場(chǎng)參加主體基金當(dāng)事人：基金份額擁有人、管理人與場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)：基金銷售機(jī)構(gòu)、基金記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)金投資咨詢機(jī)構(gòu)、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)基金看守機(jī)構(gòu)與自律組織：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、金業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金的運(yùn)作與參加主體1.基金的運(yùn)作包括基金的募集、基金的投資管理、基金財(cái)產(chǎn)的托管、基金份額的登記交易、基金的估值與會(huì)計(jì)核算、基金的信息顯露以與其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的全部有關(guān)環(huán)節(jié)。2.基金的運(yùn)作活動(dòng)從管理人的角度看，能夠分為基金的市場(chǎng)營(yíng)銷、基金的投資管理與基金的二、證券投資基金的參加主體基金市場(chǎng)的參加主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金看守機(jī)構(gòu)和自律組織三大 (一)基金當(dāng)事人包括擁有人、管理人與托管人 (1)基金份額擁有人即基金投資者，是基金的出資人、基金財(cái)產(chǎn)的全部者和基金投資回報(bào) 管理人最主要職責(zé)就是依照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益；管理人在基金運(yùn)作中擁有核心作用；在我國(guó)，.《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)必定由獨(dú)立于管理人的托管人保存。托管人的職責(zé)主要構(gòu)擔(dān)當(dāng)。 (二)基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)1.主要服務(wù)機(jī)構(gòu)：管理人、托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。2.其他機(jī)構(gòu)主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售支付機(jī)構(gòu)、份額登記機(jī)構(gòu)、估值核算機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、議論機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)以與律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。 (三)基金看守機(jī)構(gòu)和自律組織基金看守機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)依法執(zhí)行審批或贊同權(quán)，依法辦理基金備案，對(duì)管理人、托管人以與其他從事基金活動(dòng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)察管理，對(duì)XX違規(guī)行為進(jìn)行查處，所以其在基金的運(yùn)作過(guò)程中 屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)?；疬\(yùn)作關(guān)系的當(dāng)事人；.第三節(jié)證券投資基金的法律形式和運(yùn)作方式基金 (一)證券投資基金依照法律形式的不同樣，基金可分為契約型基金與企業(yè)型基金。我國(guó)的 (二)契約型基金與企業(yè)型基金差別：1.法律主體資格不同樣契約型基金不擁有法人資格，企業(yè)型基金擁有法人資格。2.投資者的地位不同樣契約型基金依照基金合同成立。契約型基金擁有人大會(huì)賜予基金擁有照不同樣劃分契約型基金、企業(yè)型基金約型基金與企業(yè)型基金的差別法律主體資格不同樣；投資者的地位不作方式劃分封閉式基金、開放式基金封閉式基金與開放式基金的差別限時(shí)不同樣；份額限制不同樣；交易場(chǎng)所不. (1)契約型基金依照基金合同營(yíng)運(yùn)基金；企業(yè)型基金依照投資企業(yè)章程營(yíng)運(yùn)基金。 (2)企業(yè)型基金的優(yōu)點(diǎn)是法律關(guān)系明確清楚，監(jiān)察拘束體系較為完滿，但契約型基金在成與開放式基金 (一)依照運(yùn)作方式分為封閉式基金與開放式基金。1.封閉式基金是指基金份額在基金合同限時(shí)內(nèi)固定不變，基金份額能夠在依法成立的證券交易所交易，但基金份額擁有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。2.開放式基金是指基金份額不固定，基金份額能夠在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或所指的開放式基金專指?jìng)鹘y(tǒng)的開放式基金，不包括ETF和LOF等，理論上能夠無(wú)量期同樣上市，經(jīng)過(guò)向基金管業(yè)和代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行申購(gòu)成方式不同樣依照單位凈值交易，單位凈值每日宣告，每季度宣告資照市場(chǎng)行情變化，可能折價(jià)或溢價(jià)，多為折價(jià)。每周季度宣告金財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性投資.金的起源第一只公認(rèn)的證券投資基金—英國(guó)“外國(guó)與殖民地政府信托”金的發(fā)展第一只開放式企業(yè)型基金——美國(guó)“馬薩諸塞投資信托基金”證券投資基金的發(fā)展點(diǎn)出封與發(fā)展4.1934年美國(guó)《證券交易法》要求共同基金的銷售商要受證券交易委員會(huì)(SEC)的看守，二、證券投資基金在美國(guó)與全球的普與型發(fā)展一部而且擁有簽發(fā)支票的類錢幣支付功能。 (二)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品 三)基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出 )基金財(cái)產(chǎn)的資本本源發(fā)生了重要變化個(gè)人投資者素來(lái)是傳統(tǒng)上證券投資基金的主要投資者，但當(dāng)前已有越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者，.特別是退休養(yǎng)老金成為基金的重要資本本源。在近30年中，美國(guó)共同基金業(yè)的迅速發(fā)展壯大試點(diǎn)發(fā)展階段境外“中國(guó)看法基金”，天驥基金老基金的問(wèn)題老十家基金企業(yè)；老基金改制；第一只封轉(zhuǎn)開基金—興業(yè)基金數(shù)量上已高出封閉式基金，成為證券投資基創(chuàng)新階段迅速發(fā)展的表現(xiàn)和存在的問(wèn)題校正后的《證券投資基金法》于基金行業(yè)的改革與研究1與退休養(yǎng)老金的迅速增加親近有關(guān)。第五節(jié)我國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展歷程一、我國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展線索其一，主管機(jī)構(gòu)從人行過(guò)渡為中國(guó)證監(jiān)會(huì)；其二，看守法規(guī)從地方行政法規(guī)起步，到國(guó)務(wù)院行政條例，到《基金法》與配套規(guī)則；其三，基金品種從不規(guī)范的老基金到規(guī)范的封閉式基金，開放式基金和基金創(chuàng)新產(chǎn)品；其四，基金成為家庭金融理財(cái)工具時(shí)的主要對(duì)象。二、我國(guó)基金業(yè)發(fā)展階段 .守不力的問(wèn)題。二是“老基金”財(cái)產(chǎn)大量投向了房地產(chǎn)、企業(yè)法人股權(quán)等，所以實(shí)質(zhì)上可算是一種產(chǎn)業(yè)投資財(cái)產(chǎn)無(wú) (二)證券投資基金試點(diǎn)發(fā)展階段(1998--2002年) (三)行業(yè)迅速發(fā)展階段(2003—2008年)2.基金業(yè)財(cái)產(chǎn)規(guī)模急速增加，基金投資者隊(duì)伍迅速壯大產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新連續(xù)發(fā)展4.基金管理企業(yè)分化加劇、業(yè)務(wù)表現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)5.加強(qiáng)基金看守，規(guī)范行業(yè)發(fā)展 (四)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展與創(chuàng)新研究階段(2008年到此刻)1.放松管制、加強(qiáng)看守2.基金管理企業(yè)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷向多元化發(fā)展3.互聯(lián)網(wǎng)金融與基金業(yè)有效結(jié)合4.股權(quán)與企業(yè)治理創(chuàng)新獲取打破5.專業(yè)化分工推動(dòng)行業(yè)服務(wù)系統(tǒng)創(chuàng)新6.混業(yè)化與大財(cái)產(chǎn)管理的場(chǎng)面初步顯現(xiàn).基金業(yè)的地位和作用為中小投資者拓寬了投資渠道化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加有利于證券市場(chǎng)的牢固和健康發(fā)展統(tǒng)和社會(huì)保障系統(tǒng)第六節(jié)證券投資基金業(yè)在金融系統(tǒng)中的地位與作用寬投資渠道，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加有利于證券市場(chǎng)的牢固和健康發(fā)展.第二節(jié)至第九節(jié)對(duì)股票基金、債券基金、混雜基金、錢幣市場(chǎng)基金、保本基金、ETF、QDII基 (2)我國(guó)《公募基金證券投資基金運(yùn)作管理方法》將我國(guó)的公墓基金分為股票基金、債券混雜基金、錢幣市場(chǎng)基金以與基金中的基金等種類。 2.依照運(yùn)作方式不同樣 (1)封閉式基金是指經(jīng)基金份額總數(shù)在基金合同限時(shí)內(nèi)固定不變，基金份額能夠在依法成立的證券交易所交易，份額擁有人不得申請(qǐng)贖回基金 (2)開放式基金是指基金份額總數(shù)不固定，基金份額能夠在基金合同約準(zhǔn)時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)金.3.依照投資對(duì)象不同樣 債券的為債券基金； (3)錢幣市場(chǎng)基金：以錢幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象； (4)混雜基金：依照證監(jiān)會(huì)基金分類的標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和錢幣市場(chǎng)工具，但股票合資票基金、債券基金規(guī)定。4.依照投資目標(biāo)不同樣 (1)增加型基金：是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以擁 (2)收入型基金：是指以追求牢固的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、 (3)平衡型基金則是既重視資本增值又重視當(dāng)期收入的一類基金。平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收照投資理念不同樣 (2)被動(dòng)(指數(shù))型基金：其實(shí)不主動(dòng)追求獲取超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表募集方式不同樣 本 7.資本本源和用途的不同樣 (2)離岸基金：是指一國(guó)的證券投資基金組織在他國(guó)銷售基金份額，并將募集的資本投資類基金 .投資于其他基金份額的基金為基金中的基金； (3)保本基金：是指經(jīng)過(guò)必然的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障體系，以保障 (4)交易型開放式指數(shù)基金：稱為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額ETF蹤某一標(biāo)的的市場(chǎng)指 (5)上市開放式基金(LOF)是一種既能夠在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行申購(gòu)贖回，又能夠在場(chǎng)內(nèi)(交易所)進(jìn)行交易和申贖的開放式基金。 (6)QDII基金：在一國(guó)境內(nèi)成立，經(jīng)贊同從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的 (7)分級(jí)基金是指經(jīng)過(guò)早先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同例題1：關(guān)于封閉式基金的陳述，正確的選項(xiàng)是()。A、基B或贖回D、基金份額在合同限時(shí)內(nèi)固定不變B、股票基金：C例題3：依照中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金財(cái)產(chǎn)()以上投資于債券的基金為債券.第二節(jié)股票基金一、股票基金在投資組合中的作用二、股票基金與股票的不同樣；三、股票基金的種類 (一)按投資市場(chǎng)分類響；外國(guó)股票基金可進(jìn)一步分為單一國(guó)家型股票基金、地區(qū)型股票基金、國(guó)際股票基金三各種類；3．全球股票基金以包括國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)在內(nèi)的全球股票市場(chǎng)為投資對(duì)象，進(jìn)行全球化分別投 (二)按股票規(guī)模：大盤股、中盤股和小盤股基金 (三)按股票性質(zhì)分類基.基金投五、按行業(yè)分類第三節(jié)債券基金一、債券基金在投資組合中的作用，常能較好的分別投資風(fēng)險(xiǎn)。二、債券基金與債券的不同樣三、債券基金的種類照債券種類對(duì)債券基金分類 (1)據(jù)債券刊行者將分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。 (2)據(jù)債券到期日分為短期債券、長(zhǎng)遠(yuǎn)債券等。 (3)據(jù)債券信譽(yù)等級(jí)分為低等級(jí)債券、高等級(jí)債券等。對(duì)象的債券基金。2.依照債券基金自己特點(diǎn)可將債券基金劃分為標(biāo)準(zhǔn)債券基金、一般債券基金和其他策略債券(1)標(biāo)準(zhǔn)債券型基金是指僅投資于固定收益類金融工具，不能夠投資于股票市場(chǎng)，稱為純債.2.依照債券基金自己特點(diǎn)劃分為標(biāo)準(zhǔn)債券基金、一般債券基金和其他策略債券基金三種：票市場(chǎng)，這類基金在金，(3)其他策略型的債券基金，如可轉(zhuǎn)債基金等。例題1：債券基金與股票基金對(duì)照，其顛簸性平常()。第四節(jié)錢幣市場(chǎng)基金一、錢幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用1.錢幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或是臨時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所。2.錢幣市場(chǎng)基金長(zhǎng)遠(yuǎn)收益率低，不適合長(zhǎng)遠(yuǎn)投資錢幣市場(chǎng)工具融機(jī)構(gòu)以與信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)刊行。錢幣市場(chǎng)工具流動(dòng)性好、安全性高、但收益率低。低三、錢幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象 (2)1年以內(nèi)(含1年)的銀行如期存款、大額存單； (3)節(jié)余限時(shí)在397天以內(nèi)(含397天)的債券； (4)限時(shí)在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購(gòu)；. (5)限時(shí)在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)； (6)節(jié)余限時(shí)在397天以內(nèi)(含397天)的財(cái)產(chǎn)支持證券。對(duì)象 (2)可變換債券； (3)節(jié)余限時(shí)高出397天的債券； (4)信譽(yù)等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券； (6)流通受限的證券。例題1：關(guān)于錢幣市場(chǎng)基金的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是()。A資B投資股票C能夠投資于可變換債券.確引入保本保障體系，以保證基金份額擁有人在 (1)基金管理人對(duì)份額擁有人擔(dān)當(dāng)保本清賬義務(wù)，由擔(dān)保人和管理人對(duì)投資人擔(dān)當(dāng)連帶 (2)基金管理人與保本義務(wù)人簽署風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，保本義務(wù)人負(fù)責(zé)向基金份額擁有人償付 監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他保本保障體系。。保本基金從實(shí)質(zhì)上講是一種混雜基金策略 (2)固定比率投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)：我國(guó)主要選擇。2．固定比率投資組合保險(xiǎn)策略(CPPI)的投資步驟 (1)確定組合價(jià)值底線：依照投資組合期末最低目標(biāo)價(jià)值和合理的折現(xiàn)率設(shè)定當(dāng)前應(yīng)擁有 (2)計(jì)算安全墊：計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值高出價(jià)值底線的數(shù)額。是風(fēng)險(xiǎn)投資可承受的最高損 產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)投資額=放大倍數(shù)*價(jià)值底線=放大倍數(shù)×安全墊例題1：保本基金的投資目標(biāo)是()。.A取與銀行同期存款相當(dāng)?shù)氖找嫠紹險(xiǎn)的同時(shí)，力求獲取潛藏的高回報(bào)例題2：保本基金從實(shí)質(zhì)上講是一種()。第七節(jié)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)市場(chǎng)并存的交易制度 (1)在一級(jí)市場(chǎng)上資本達(dá)到必然規(guī)模的投資者(30萬(wàn)份以上)能夠申購(gòu)、贖回，中小投資者被排斥在 (2)在二級(jí)市場(chǎng)上，ETF與一般股票同樣在市場(chǎng)掛牌交易； (3)交易價(jià)格能偏離基金份額凈值很多，會(huì)惹起套利交易，使二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)到基金份 回(高價(jià)賣出)份額，再于二級(jí)市場(chǎng)上賣掉股票而實(shí)現(xiàn)套利交易；. ETF F外申購(gòu)或贖回.過(guò)主基金投資，若主基金不存在，聯(lián)接基金也不存在。第七節(jié)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)表現(xiàn)投資標(biāo)的1．追蹤同一標(biāo)的指數(shù)的組合證一籃子股票或債券組合，這一ETF的投資組合平常完滿復(fù)制標(biāo)特定指數(shù)高度一致2．標(biāo)的指數(shù)的成分股和備選成監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券ETF過(guò)主動(dòng)管理來(lái)加強(qiáng)收益.TF證券投資基金聯(lián)接基金審查指封率能夠參照開放式基金的有關(guān)QDII換、資本項(xiàng)目還沒有完滿開放狀況下，有限度同境界內(nèi)投資場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性制度安排；I投資者供給了新的投資機(jī)遇；低組合投資風(fēng)險(xiǎn)供給了新的路子。 (一)可投資的金融工具.3、與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊看守合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的一般股、優(yōu)4、在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊看守合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券看守機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公6、遠(yuǎn)期合約、互換與經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍 出。第九節(jié)分級(jí)基金1．分級(jí)基金經(jīng)過(guò)早先約定的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為與其風(fēng)險(xiǎn)收益較低的子份額和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的子份額，并將其中一類或全部種類份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金，2、交易所上市，可分別交易.金的分類5、按收益分配方式不同樣，能夠分為簡(jiǎn)單融資型與復(fù)雜融資型分級(jí)基金；簡(jiǎn)單融資分級(jí)相當(dāng)6、按可否存在母基金分為存在母基金的分級(jí)基金和不存在母基金的分級(jí)基金 金和少量債券型分級(jí)基金存在母基金， (2)不存在母基金的分級(jí)基金存在特點(diǎn)：一可不然不采用份額配對(duì)變換體系；二是顯露的基礎(chǔ)份額凈值其實(shí)不代表基金整體的投資收益狀況，存在必然的失真。7、按可否擁有折算條款分為 (1)擁有折算條款分級(jí)基金和不擁有折算條款分級(jí)基金 (2)折算條款分為如期折算條款和不如期折算條款， (3)不如期折算是指基金份額凈值觸發(fā)下閥值或上閥值時(shí)折算.基金看守的看法和特點(diǎn)基金看守的看法基金看守的系統(tǒng)、目標(biāo)與各要素的關(guān)系基金看守系統(tǒng)、看守目標(biāo)看守的要素與其互有關(guān)系基金看守的基本源則保障投資人利益原則；適當(dāng)看守原則；高效看守原則；依法看守原則；慎重看守原守原則資基金的看守歸納點(diǎn) (一)基金看守的看法1.基金看守，依照看守主體范圍的不同樣，能夠有廣義和狹義兩種理解。本書采用狹義的基金看守是指有法定看守權(quán)的政府機(jī)構(gòu)、基金行業(yè)自律組織、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)察部3.狹義的基金看守一般專指政府基金看守機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體與其活動(dòng)的監(jiān) (二)基金看守的特點(diǎn)．看守對(duì)象擁有寬泛性3．看守時(shí)間擁有連續(xù)性4．看守主體與其權(quán)限擁有法定陛5．看守活動(dòng)擁有逼迫性基金看守系統(tǒng)1.基金看守活動(dòng)的要素主要包括目標(biāo)、系統(tǒng)、內(nèi)容和方式等。2.基金看守目標(biāo)，是指基金看守活動(dòng)所要達(dá)到的目的和收效。.基金看守系統(tǒng)，是指基金看守活動(dòng)主體與其職權(quán)的制度系統(tǒng)。4.基金看守內(nèi)容，是指基金看守詳盡對(duì)象的范圍，既包括基金市場(chǎng)活動(dòng)的主體也包括基金市5.基金看守方式，是指基金看守所采用的方法和形式，也稱基金看守的手段和措施。 (1)廣義看守方式，包括對(duì)基金市場(chǎng)主體即基金機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)行為的看守以與辦理措施，分別表現(xiàn)了早先看守、事中看守和事后看守。狹義的看守方式，也稱為看守措施， (2)狹義看守方式平常不包括市場(chǎng)準(zhǔn)入看守，而僅包括檢查與以后續(xù)的辦理措施。三、基金看守目標(biāo)基金看守目標(biāo)是基金看守活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和價(jià)值歸宿，基金看守活動(dòng)須依法進(jìn)行，所以，我國(guó)基金看守的目標(biāo)，也表現(xiàn)為《基金法》的立法要旨，詳盡包括： (一)保護(hù)投資人與有關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益基金看守的首要目標(biāo)是保護(hù)投資人利益 (二)規(guī)范證券投資基金活動(dòng)規(guī)范證券投資基金活動(dòng)是基金看守的直接目標(biāo)，也是促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)健康發(fā)展前提條件。 (三)促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展四、基金看守的基本源則基金看守的基本源則擁有基礎(chǔ)性和宏觀性的特點(diǎn)。所謂基礎(chǔ)性，是指它是基金看守活動(dòng)最為基本、最為重要的基礎(chǔ)，背叛這些基本源則，基金看守活動(dòng)的目的和要旨就不能夠得以實(shí)現(xiàn)。所謂宏觀性，是指基本源則是對(duì)基金看守根本價(jià)值的高度歸納和精髓，是擁有根本性指導(dǎo)意。 (一)保障投資人利益原則保障投資人利益原則是基金看守活動(dòng)的目的和要旨的集中表現(xiàn) 所謂高效看守，是指基金看守活動(dòng)不但要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金看守的根本目標(biāo)，而 (四)依法看守原則. (五)慎重看守原則慎重看守，也稱“結(jié)構(gòu)性的早期干預(yù)和解決方案”，其精髓在于金融看守機(jī)構(gòu)要盡可能趕在金融人不受損失。 (六)公開、公正、公正看守原則1.公開、公正、公正看守原則，也稱“三公”原則，是證券市場(chǎng)活動(dòng)以與證券看守的基本源則。2.公開原則不但實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開化，而且要求基金看守機(jī)構(gòu)的看守規(guī)則和處分應(yīng)該公開，3.公正原則，是指基金市場(chǎng)主體同樣，要求基金看守機(jī)構(gòu)依照同樣的標(biāo)準(zhǔn)衡量同類看守對(duì)象4.公正原則，要求基金看守機(jī)構(gòu)在公開、公正基礎(chǔ)上，對(duì)看守對(duì)象公正對(duì)待，視同一律。第二節(jié)基金看守機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織一、政府基金看守機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì) (一)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的看守職責(zé)1.證監(jiān)會(huì)依法擔(dān)負(fù)國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)推行集中一致看守的職責(zé)。證券基金機(jī)構(gòu)看守部擔(dān)當(dāng)基金看守職責(zé)。證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)即各地方證監(jiān)局是證監(jiān)會(huì)的內(nèi)部組成部門，依照證監(jiān)會(huì)的授權(quán)履證監(jiān)會(huì)對(duì)基金行業(yè)的看守職責(zé)與看守措施證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的看守職責(zé)市場(chǎng)的看守措施員的義務(wù)和責(zé)任基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)基金行業(yè)的自律看守我國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展質(zhì)和組成證券交易所對(duì)基金行業(yè)的自律看守證券交易所的法律地位所對(duì)基金份額上市的看守所對(duì)基金投資行為的看守.3.證券基金機(jī)構(gòu)看守部主要負(fù)責(zé)基金行業(yè)的重要政策擬定、看守規(guī)則、行政贊同項(xiàng)目進(jìn)行審查；全面負(fù)責(zé)對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的看守；平?？词?；對(duì)證監(jiān)局的基金看守工作進(jìn)行督促檢查；對(duì)日平?？词?；負(fù)責(zé)對(duì)轄區(qū)內(nèi)異地基金企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)與基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行平?？词?。 (二)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的看守措施交易當(dāng)事人控制證券幣場(chǎng)等行為可能會(huì)惹起證券市場(chǎng)價(jià)格的巨大顛簸，證監(jiān)會(huì)能夠限制證券交易二、基金行業(yè)自律組織：基金業(yè)協(xié)會(huì) (一)我國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展 和組成.是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)合體法人。會(huì)員有三種。2.管理人、托管人應(yīng)該加入基金業(yè)協(xié)會(huì)成為一般會(huì)員，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠加入基金業(yè)協(xié)會(huì)成為聯(lián)席會(huì)員。證券期貨交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、指數(shù)企業(yè)、地方基金業(yè)協(xié)會(huì)與其他財(cái)產(chǎn)管理3.基金業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)益機(jī)構(gòu)為全領(lǐng)悟員組成的會(huì)員大會(huì)，理事會(huì)是基金業(yè)協(xié)會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。 (三)基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)證券投資的法律、行政法規(guī)，保護(hù)投資人合法權(quán)益；③擬定和實(shí)推行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)察、檢查會(huì)員與其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和④擬定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；⑤供給會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，睜開行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；⑥對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)瓜葛進(jìn)行調(diào)解； (一)證券交易所的法律地位1.證券交易所是為證券集中交易供給場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)察證券交易，推行自律管理的法2.證券交易所擁有看守者和被看守者的雙重身份3.證券交易所享有交易所業(yè)務(wù)規(guī)則擬定權(quán)顯露看守工作。 (二)對(duì)基金份額上市交易的看守 (三)對(duì)基金投資行為的看守證券交易所重點(diǎn)監(jiān)控涉嫌XX違規(guī)的交易行為，并監(jiān)控基金財(cái)產(chǎn)買賣高風(fēng)險(xiǎn)股票的行為等。證券交易所對(duì)涉嫌XX違規(guī)行為能夠采用提示、警告、約見發(fā)言、公開訓(xùn)斥等措施，.對(duì)管理人的看守管理人的法定組織形式基金的基金企業(yè)的準(zhǔn)入監(jiān)管；管理人從業(yè)人員資格與兼任和競(jìng)業(yè)禁止管理人的法定職責(zé)、執(zhí)業(yè)禁止行為與對(duì)其投資的限制；管理人內(nèi)部治理的看守；基金份額擁有人利益優(yōu)先原則；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對(duì)管理人的看守措施：責(zé)令整改；風(fēng)險(xiǎn)處出看守托管人的看守?fù)?dān)當(dāng)托管人的條件和資格審查職責(zé)和監(jiān)察義務(wù)管人的看守措施：責(zé)令整改；取消托對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的看守基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)也許備案制度義務(wù)構(gòu)的看守 (一)管理人的市場(chǎng)準(zhǔn)入看守 (1)依照《基金法》的規(guī)定，管理人由依法成立的企業(yè)也許合伙企業(yè)擔(dān)當(dāng)。而擔(dān)當(dāng)公開募集基金的管理人的主體資格碰到嚴(yán)格限制，只能由基金企業(yè)也許經(jīng)證監(jiān)會(huì)依照規(guī)定贊同的其他 的2．管理公開募集基金的基金企業(yè)的審批 (1)有吻合《基金法》和《企業(yè)法》規(guī)定的章程。. (2)注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，且必定為實(shí)繳錢幣資本。 (3)主要股東應(yīng)該擁有經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)也許管理金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)異業(yè)績(jī)、優(yōu)異的財(cái)務(wù)狀況和社會(huì)東為自然人的，個(gè)人金融財(cái)產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元人 (4)對(duì)基金企業(yè)擁有5％以上股權(quán)的非主要股東，非主要股東為法人也許其他組織的，凈財(cái) (5)獲取基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)。成立基金企業(yè)擬任高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)人員 (6)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備相應(yīng)的任職條件。 (7)有吻合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。 (8)有優(yōu)異的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完滿的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度。 (9)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院贊同的證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。2)申請(qǐng)成立基金企業(yè)和股權(quán)變動(dòng) 做出贊同也許不予贊同的決定，并通知申請(qǐng)人；不予贊同的，應(yīng)該說(shuō)明原因。 制人，也許改正其他重要事項(xiàng)，應(yīng)該報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)察管理機(jī)構(gòu)贊同。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)察管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該自受理申請(qǐng)之日起60日內(nèi)做出贊同也許不予贊同的決定，并通知申請(qǐng)人；不予贊同的，應(yīng)該說(shuō)明原因。 (3)經(jīng)證監(jiān)會(huì)贊同，基金企業(yè)能夠成立全資子企業(yè)，也能夠與其他投資者共同出資成立子 (二)對(duì)管理人從業(yè)人員資格的看守1．管理人的從業(yè)人員的資格(1)管理人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，應(yīng)該熟悉證券投資方面的法律、行政法規(guī)，擁有3年以上與其所任職務(wù)有關(guān)的工作經(jīng)歷并具備基金從業(yè)資格。(2)擔(dān)當(dāng)督察長(zhǎng)的，還應(yīng)該擁有法律、會(huì)計(jì)、監(jiān)察、稽核等工作經(jīng)歷。 (3)基金企業(yè)投資管理人員，是指在企業(yè)負(fù)責(zé)基金投資、研究、交易的人員以與實(shí)質(zhì)執(zhí)行.高級(jí)管理人員，企業(yè)投資、研究、交易部門的負(fù)責(zé)人，基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理以與證監(jiān)會(huì) (4)基金經(jīng)理任職應(yīng)該具備以下條件：①獲取基金從業(yè)資格；②經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)也許其授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的高級(jí)管理人員證券投資法律知識(shí)考試；③擁有3年以上證券投資管理經(jīng)歷；④沒有《企業(yè)法》理和基金從業(yè)人員 (5)不得擔(dān)當(dāng)管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員：①因犯有貪污賄賂、瀆職、入侵財(cái)產(chǎn)罪也許破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)序次罪，被判處刑罰的；②對(duì)所任職的企業(yè)、企業(yè)因經(jīng)者被取消資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和財(cái)產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、考據(jù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、投資咨詢從業(yè)人 則， (2)管理人的法定代表人、經(jīng)營(yíng)管理主要負(fù)責(zé)人和從事合規(guī)看守的負(fù)責(zé)人的選任也許改任，應(yīng)該報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審查。 (三)對(duì)管理人與其從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的看守1．管理人的法定職責(zé)公開募集基金的管理人應(yīng)該執(zhí)行以下職責(zé)：①依法募集資本，辦理基金份額的銷售和登記事宜；②辦理基金備案手續(xù)；③對(duì)所管理的不同樣基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；.④依照基金合同的約定確定基金收益分配方案，與時(shí)向基金份額擁有人分配收益⑤進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；⑥編制中期和年度基金報(bào)告；⑦計(jì)算并通知基金財(cái)產(chǎn)凈⑨依照規(guī)定召集擁有人大會(huì)；⑩保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記行為的執(zhí)業(yè)禁止行為④向基金份額擁有人違規(guī)承諾收益也許擔(dān)當(dāng)損失；⑥泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事也許明示、表示他人從事有關(guān)的交易3．管理人的從業(yè)人員證券投資的限制2013年《基金法》借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的看守思路和做法，一方面贊同基金從業(yè)人員進(jìn)行證券投資，另一方面加強(qiáng)對(duì)其看守。即在防范利益矛盾的狀況下，贊同基金從業(yè)人員投資股票、債 (四)對(duì)管理人內(nèi)部治理的看守則管理人的股東、實(shí)質(zhì)控制人應(yīng)該依照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定與時(shí)執(zhí)行重要事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)，其實(shí)不得有下. 。 (2)未依法經(jīng)股東會(huì)也許董事會(huì)決議擅自干預(yù)管理人的基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 (3)要求管理人利用基金財(cái)產(chǎn)為自己也許他人牟取利益，損害基金份額擁有人利益。 (4)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。依照《國(guó)務(wù)院關(guān)于管理公開募集基金的基金企業(yè)有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》，存在以下狀況的，不得 3)不能夠清賬到期債務(wù)。4．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度公開募集基金的管理人因XX違規(guī)、違反基金合同樣原因給基金財(cái)產(chǎn)也許基金份額擁有人合法權(quán)益造成損失，應(yīng)該擔(dān)當(dāng)賠償責(zé)任的，能夠優(yōu)先使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金予以賠償。 (五)證監(jiān)會(huì)對(duì)管理人的看守措施監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付酬金、供給福利；有財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)益；管理人員也許限制其權(quán)益；止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓也許以其他方式處分財(cái)產(chǎn)，也許在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)益。 (1)依照《基金法》的規(guī)定，公開募集基金的管理人職責(zé)停止的事由包括：①被依法取消 (2)管理人職責(zé)停止的，擁有人大會(huì)應(yīng)該在6個(gè)月內(nèi)選任新管理人；新管理人產(chǎn)生前，由.證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)管理人。在指定臨時(shí)管理人也許選任新的管理人以前，原管理人應(yīng)該擔(dān)負(fù)穩(wěn) (一)托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入看守托管人由依法成立的商業(yè)銀行也許其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)。商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)托管人的，由證監(jiān)會(huì)會(huì)⑦有完滿的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度細(xì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度；監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。也許擁有股份。 (二)對(duì)托管人業(yè)務(wù)行為的看守的