商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營管理

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理第一節(jié)銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成商業(yè)銀行負(fù)債的概念

商業(yè)銀行的負(fù)債作為債務(wù)，是商業(yè)銀行所承擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，銀行必須用自己的資產(chǎn)或提供的勞務(wù)去償付。因此銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。1第一頁，共79頁?；咎攸c(diǎn)：（1）它必須是現(xiàn)實(shí)的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟(jì)義務(wù)，過去發(fā)生的、已經(jīng)了結(jié)的經(jīng)濟(jì)義務(wù)或?qū)砜赡馨l(fā)生的經(jīng)濟(jì)義務(wù)都不包括在內(nèi)；（2）它的數(shù)量是必須能夠用貨幣來確定的，一切不能用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)義務(wù)都不能稱之為銀行負(fù)債；（3）負(fù)債只能償付以后才消失，以債抵債只是原有負(fù)債的延期，不能構(gòu)成新的負(fù)債。2第二頁，共79頁。銀行負(fù)債廣義：指除銀行自有資本以外的一切資金來源，包括資本期票和長期債務(wù)資本等二級資本的內(nèi)容；狹義：主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。本章以狹義負(fù)債為研究對象。3第三頁，共79頁。銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源，是銀行經(jīng)營的先決條件。是保護(hù)銀行流動(dòng)性的手段。是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力。構(gòu)成社會流通中的貨幣量。是銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道。4第四頁，共79頁。

銀行負(fù)債的構(gòu)成負(fù)債結(jié)構(gòu)主要由存款、借入款項(xiàng)、其他負(fù)債組成。存款是商業(yè)銀行的主要負(fù)債，也是銀行經(jīng)常性資金的來源；借入負(fù)債的比重隨金融市場的發(fā)展有所上升。5第五頁，共79頁。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款（交易賬戶）又稱支票存款。指可由存戶隨時(shí)存取和轉(zhuǎn)讓的存款，沒有確切的期限規(guī)定，銀行也無權(quán)要求客戶取款時(shí)做事先的書面通知。是商業(yè)銀行的主要資金來源。6第六頁，共79頁。主要特點(diǎn)：具有貨幣支付手段和流通手段的職能，能提高銀行的信用創(chuàng)造能力。具有很強(qiáng)的派生能力，能有效提高銀行的盈利水平。是商業(yè)銀行擴(kuò)大信用、聯(lián)系客戶的重要渠道。

7第七頁，共79頁。定期存款（非交易賬戶）是客戶和銀行預(yù)先約定存款期限的存款。我國通常為3個(gè)月、6個(gè)月和1年不等，長的可達(dá)5年。利率根據(jù)期限長短，高于活期存款。傳統(tǒng)的定期存款要憑銀行所簽發(fā)的定期存單提款，存單不能轉(zhuǎn)讓，銀行根據(jù)存單計(jì)算應(yīng)付利息。一般到期才能提取，西方對提前支款一般罰息較高，我國沒有罰息規(guī)定，但按活期利率計(jì)息。對銀行經(jīng)營管理的意義是銀行穩(wěn)定的資金來源；資金利率高于活期存款；營業(yè)成本低于活期存款。8第八頁，共79頁。儲蓄存款（非交易賬戶）儲蓄有廣義和狹義之分，狹義的儲蓄則僅指儲蓄存款。我國對儲蓄存款的定義：專指居民個(gè)人在銀行的存款，政府機(jī)關(guān)、企業(yè)單位的所有存款都不能稱之為儲蓄存款。外國的活期、定期、儲蓄存款都是針對任何個(gè)人、企業(yè)和團(tuán)體的；中國，對公的有活期、定期存款，對私的只有儲蓄存款。

9第九頁，共79頁。儲蓄存款變動(dòng)的影響因素一般而言，影響因素有以下幾個(gè)方面：居民貨幣收入、居民的消費(fèi)水平、市場供求狀況及物價(jià)水平、存款利率水平、歷史文化傳統(tǒng)和社會風(fēng)尚、儲蓄服務(wù)質(zhì)量、金融資產(chǎn)多樣化。其中，居民貨幣收入水平是最主要、最直接的影響因素。從近10年我國儲蓄增長狀況看，總體上保持較快的增長速度，年平均增長水平達(dá)13.4%，其增長速度大大超過了GDP的增長速度，呈現(xiàn)超儲蓄的特點(diǎn)。究其原因主要有：居民收入增長水平較快；不確定支出的擔(dān)憂，如失業(yè)威脅、個(gè)人需要承擔(dān)大量社會福利支出、教育費(fèi)用大幅上升等；傳統(tǒng)消費(fèi)觀念及貧富差異等。局部而言，部分年度儲蓄增長幅度較小，如2007年同比增長3.54%，主要是證券市場財(cái)富效應(yīng)，引致儲蓄分流。10第十頁，共79頁。1999―2007年我國儲蓄與GDP增長狀況表單位：萬億、％資料來源：《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》11第十一頁，共79頁。存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則存款工具創(chuàng)新：銀行根據(jù)客戶的動(dòng)機(jī)和需求，創(chuàng)造并推出新的存款品種，以滿足客戶需求的過程。銀行對存款工具的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，必須堅(jiān)持以下原則：規(guī)范性原則效益性原則連續(xù)性原則社會性原則12第十二頁，共79頁。具有代表性的存款工具創(chuàng)新活期存款工具創(chuàng)新（1）可轉(zhuǎn)讓支付憑證帳戶（NegotiableOrderofWithdrawalAccount，NOWsaccount），中文譯作可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶。以支付命令書取代了支票，是一種不使用支票的支票帳戶。存戶可隨時(shí)開出支付命令書，可直接提現(xiàn)，直接向第三者支付，存款余額可取得利息收入。13第十三頁，共79頁。帳戶特點(diǎn)：其一，轉(zhuǎn)帳或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令，這種支付命令在票面上沒有支票字樣，但實(shí)質(zhì)上與支票無異，可以用來提款，經(jīng)背書也可轉(zhuǎn)讓；其二，可以按其平均余額支付利息。在沒有這種帳戶時(shí)，為了獲得利息，存戶把存款存入儲蓄帳戶；為了能開支票付款，存戶又要開立一個(gè)活期帳戶?，F(xiàn)在合而為一，給存戶帶來極大便利，銀行也省去很多手續(xù)。14第十四頁，共79頁。該帳戶是兼具儲蓄存款和活期存款優(yōu)點(diǎn)的新式存款工具。有利于吸引客戶，擴(kuò)大銀行的存款規(guī)模。但由于儲蓄放款協(xié)會與互助儲蓄銀行都可以經(jīng)營這種帳戶，打破了商業(yè)銀行經(jīng)營活期存款的壟斷地位。15第十五頁，共79頁。（2）超級可轉(zhuǎn)讓支付憑證帳戶（SuperNOWs）是NOWs帳戶的延伸，不存在利率上限，銀行根據(jù)貨幣市場變動(dòng)每周調(diào)整利率。該帳戶規(guī)定開戶的最低存款金額必須達(dá)2500美元，而且?guī)舻娜粘Ｆ骄囝~不得低于存數(shù)，否則按類似普通NOWs帳戶的利率計(jì)算利息。由于該帳戶作為轉(zhuǎn)帳帳戶要交納存款準(zhǔn)備金，銀行為吸引客戶開立帳戶，向存戶提供一定補(bǔ)貼或者獎(jiǎng)勵(lì)，其成本高于NOWs帳戶和貨幣市場帳戶，因而銀行向該帳戶支付的利息稍低于貨幣市場存款帳戶，而且客戶要按月支付服務(wù)費(fèi)。16第十六頁，共79頁。定期存款工具創(chuàng)新（1）可轉(zhuǎn)讓定期存單（NegotiableCertificateofDeposits，CDs）按某一固定期限和一定利率存入銀行的資金可在市場上買賣的票證。是一種流通性較高且具借款色彩的新型定期存款形式。種類：國內(nèi)存單、歐洲美元存單、揚(yáng)基存單及儲蓄機(jī)構(gòu)存單。發(fā)行和認(rèn)購方式：批發(fā)式：由發(fā)行機(jī)構(gòu)擬定發(fā)行總額、利率、面額等，預(yù)先公布，供投資者認(rèn)購；零售式：按投資者的需要，隨時(shí)發(fā)行、隨時(shí)認(rèn)購，利率可商議。17第十七頁，共79頁。一般面額為10萬至100萬美元不等，利率一般高于同期儲蓄存款，且可隨時(shí)在二級市場出售轉(zhuǎn)讓，對存戶具有吸引力。目標(biāo)客戶主要是大公司、養(yǎng)老基金和政府。銀行發(fā)行這種存單，除獲得穩(wěn)定的資金來源外，還可取得降低存款準(zhǔn)備金的好處。18第十八頁，共79頁。（2）貨幣市場存單（MoneyMarketCertificate，MMC）存單期限為26個(gè)星期（半年），最低面額為1萬美元的不可轉(zhuǎn)讓定期存單。銀行可向這種存單支付相當(dāng)于半年期國庫券平均貼現(xiàn)率水平的最高利率，但不得比《Q條例》規(guī)定的銀行利率上限高出0.25%。目標(biāo)存戶為家庭和小型企業(yè)，為其獲取較高的利息收益打開了方便之門。19第十九頁，共79頁。（3）貨幣市場存款帳戶（MoneyMarketDepositAccount，MMDA）其性質(zhì)介于儲蓄存款和活期存款之間。開戶時(shí)最低金額為2500美元，平均余額不低于2500美元；存款利率沒有上限限制，并可以浮動(dòng)；一般按市場規(guī)定的每日利率為基礎(chǔ)隨時(shí)計(jì)算（如余額低于2500美元，則改按儲蓄存款計(jì)息）；10萬美元的存款可得到聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)；存戶使用該帳戶進(jìn)行收付，每月不得超過6次，其中用支票付款不得超過3次；對存款不規(guī)定最短期限，但客戶提取存款應(yīng)在7天前通知銀行；存戶對象不限，個(gè)人、非營利機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)都可開戶。20第二十頁，共79頁。（4）自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶（AutomaticTransferServiceAccount，ATS）客戶同時(shí)在銀行開設(shè)儲蓄帳戶和活期存款帳戶，活期存款帳戶的余額始終保持1美元，其余存款轉(zhuǎn)入儲蓄帳戶并獲得利息。當(dāng)客戶需簽發(fā)支票時(shí)，可電話通知開戶銀行將所需款項(xiàng)由儲蓄帳戶轉(zhuǎn)到活期帳戶。開立帳戶銀行需繳納存款準(zhǔn)備金，對于銀行提供的轉(zhuǎn)帳服務(wù)，客戶要支付一定的服務(wù)費(fèi)。支付利息的儲蓄存款帳戶和可開支票的支票帳戶相結(jié)合的一種服務(wù)。21第二十一頁，共79頁。（5）協(xié)定帳戶（AgreementAccount，AA）是自動(dòng)轉(zhuǎn)帳帳戶的進(jìn)一步創(chuàng)新。該帳戶與客戶達(dá)成協(xié)議，存戶授權(quán)銀行將款項(xiàng)存在活期存款帳戶、可轉(zhuǎn)讓支付憑證帳戶或貨幣市場互助基金帳戶中的任何一個(gè)帳目上。對前兩者一般都規(guī)定一個(gè)最低余額，超過最低余額的款項(xiàng)由銀行自動(dòng)轉(zhuǎn)入同一存戶的貨幣市場互助基金上，以獲得較高利息；如果余額低于最低余額，也可由銀行自動(dòng)將貨幣市場基金帳戶的款項(xiàng)轉(zhuǎn)入活期存款帳戶或可轉(zhuǎn)讓支付憑證帳戶，以補(bǔ)足最低余額。22第二十二頁，共79頁。儲蓄存款工具創(chuàng)新（1）零續(xù)定期儲蓄存款多次存入，期限在半年以上5年以內(nèi)。對每次存入的金額沒有最低和最高的限制，也沒有固定的日期限制。期滿前3個(gè)月為“擱置期”，既不能存，也不能取。存款采用定期利率計(jì)算。對收入較高又不穩(wěn)定的客戶，如自由職業(yè)者較有吸引力。23第二十三頁，共79頁。（2）聯(lián)立定期儲蓄把整存整取和零存整取的優(yōu)點(diǎn)巧妙結(jié)合，即在一本存折上有多筆定期存款，每筆存款都規(guī)定最低限額，但不規(guī)定存入期限。每到年末，銀行自動(dòng)將存滿年的每筆存款匯集成一個(gè)大數(shù)，凡不滿三年的則到第二年再匯總?？蛻羧】顣r(shí)要提前通知銀行，凡年限已滿一年的存款，提取一筆或同時(shí)提取多筆均可。便于存戶化零為整，增加收益；對銀行來說，每筆存款金額雖不大，但存入的筆數(shù)多了就會形成一個(gè)數(shù)額較大且相對穩(wěn)定的資金來源。24第二十四頁，共79頁。（3）指數(shù)存款證在通貨膨脹下為確?？蛻舻拇婵畈毁H值而推出的存款工具。它使定期儲蓄存款的利率與物價(jià)上漲指數(shù)相掛鉤，即在確保實(shí)際利率不變的前提下，名義利率隨物價(jià)指數(shù)的升降而變化。我國曾推行的3年、5年保值儲蓄，也可稱為實(shí)際利率為零的指數(shù)存款證。25第二十五頁，共79頁。（4）股金匯票帳戶（ShareDraftAccount，SDA）兼具支票帳戶功能，是一種支付利息的支票帳戶。存戶可隨時(shí)開出提款單，代替支票提現(xiàn)或支付轉(zhuǎn)帳。在未支付或提現(xiàn)前，屬于儲蓄帳戶，可取得利息收入；需要支付或提現(xiàn)時(shí)，便可開出提款單（支付命令書），通知銀行付款，方便靈活又有利息收入。26第二十六頁，共79頁。（5）特種儲蓄存款商業(yè)銀行針對客戶某種特殊需求而設(shè)計(jì)的存款創(chuàng)新工具，主要有養(yǎng)老金儲蓄、團(tuán)體儲蓄、存貸結(jié)合儲蓄、國債定期戶頭儲蓄等。個(gè)人退休金帳戶―由美國商業(yè)銀行于1974年首創(chuàng)，它為未參加“職工退休計(jì)劃”的工薪階層提供了便利。工薪階層只需每年存入2000美元，其存款利率可免受Q條例利率上限的限制，且能暫免稅收，至存戶退休后取款支用時(shí)再按支取額計(jì)算所得稅。由于存戶退休后收入銳減，故支款時(shí)能按較低稅率納稅。該種帳戶的存款因?yàn)榇嫫陂L，其利率略高于一般的儲蓄存款。27第二十七頁，共79頁。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

第三節(jié)銀行存款的經(jīng)營管理

積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營策略存款實(shí)質(zhì)上是一種被動(dòng)負(fù)債，銀行應(yīng)變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債。具體策略－對居民儲蓄存款和企業(yè)存款的策略。28第二十八頁，共79頁。提高存款穩(wěn)定性的策略存款的穩(wěn)定性，也稱存款沉淀率，它形成銀行中長期和高盈利資產(chǎn)的主要資金來源。衡量存款穩(wěn)定性的主要指標(biāo)：活期存款穩(wěn)定率＝（活期存款最低余額/活期存款平均余額）×100%活期平均占用天數(shù)＝（活期存款平均余額×計(jì)算期天數(shù)）/存款支付總額

29第二十九頁，共79頁。根據(jù)存款波動(dòng)程度，銀行存款劃分為易變性存款―主要指活期存款。這類存款是現(xiàn)實(shí)的購買和支付手段，客戶隨時(shí)可能提現(xiàn)或轉(zhuǎn)帳，穩(wěn)定性最差。準(zhǔn)變性存款―主要指定活兩便存款、通知存款等。既不能隨時(shí)提現(xiàn)和轉(zhuǎn)帳，又沒有支取約定期限的制約。穩(wěn)定性介于活期和定期存款之間。穩(wěn)定性存款―主要指定期存款、可轉(zhuǎn)讓存單及專項(xiàng)存款。在約定期內(nèi)一般不能提前支取，穩(wěn)定性較強(qiáng)。保證銀行存款穩(wěn)定性的經(jīng)營策略重點(diǎn)是提高易變性存款的穩(wěn)定性，努力延長穩(wěn)定性存款和易變性存款的占用天數(shù)。30第三十頁，共79頁。存款成本管理存款成本構(gòu)成1.利息成本指銀行按約定的存款利率與存款金額的乘積，以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。存款利率有固定（不變）和可變利率之分。我國一般按固定利率計(jì)息。31第三十一頁，共79頁。2.營業(yè)成本也稱其他成本或服務(wù)成本，指除利息以外的其他所有開支。分為變動(dòng)成本、固定成本和混合成本。我國由于利息成本由國家統(tǒng)一規(guī)定，營業(yè)成本成為銀行成本控制的重點(diǎn)。3.資金成本指為服務(wù)客戶存款而支付的一切費(fèi)用，包括利息成本和營業(yè)成本之和。資金成本率＝[（利息成本＋營業(yè)成本）/吸收的全部存款資金]×100%

32第三十二頁，共79頁。4.可用資金成本也稱為銀行的資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，指銀行可用資金所應(yīng)負(fù)擔(dān)的主部成本。是銀行可以實(shí)際用于貸款和投資的資金，是銀行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額，即扣除庫存現(xiàn)金、在央行存款、在關(guān)聯(lián)行或往來行的存款及其他現(xiàn)金項(xiàng)目之后的資金?？捎觅Y金成本率＝（利息成本＋營業(yè)成本）/可用資金額×100%可用資金額＝吸收的資金－法定存款準(zhǔn)備金－必要的儲備金33第三十三頁，共79頁。5.相關(guān)成本指與增加存款有關(guān)而未包括在上述成本之中的支出。（1）風(fēng)險(xiǎn)成本－指因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià)。（2）連鎖反應(yīng)成本－指銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥姆?wù)和利息支出，而引起對原有存款增加的開支。34第三十四頁，共79頁。6.加權(quán)平均成本指存款資金的每單位平均借入成本。銀行全部存款資金的加權(quán)平均成本＝（∑每種存款資金來源的量×每種存款的單位平均成本）/各類存款資金來源的總量7.邊際存款成本指銀行每增加最后一個(gè)單位存款所支付的成本。邊際存款成本＝（新增利息＋新增營業(yè)成本）/新增存款資金35第三十五頁，共79頁。

存款成本控制存款結(jié)構(gòu)和成本選擇（1）盡量擴(kuò)大低息存款的吸收，降低利息成本的相對數(shù)；（2）正確處理不同存款的利息成本和營業(yè)成本的關(guān)系，力求不斷降低營業(yè)成本的支出；（3）活期存款的發(fā)展戰(zhàn)略必須以不減弱銀行的信貸能力為條件；（4）定期存款的發(fā)展不以提高自身的比重為目標(biāo)，而應(yīng)與銀行存款的派生能力相適應(yīng)。

36第三十六頁，共79頁。存款總量和成本控制（1）逆向組合模式，即存款總量增長，成本反而下降；（2）同向組合模式，即存款總量增長，成本隨之上升；（3）總量單向變化模式，即存款總量增長，成本不變；（4）成本單向變化模式，即存款總量不變，成本增加。

37第三十七頁，共79頁?？捎觅Y金的歷史平均成本和邊際成本分析可用資金的歷史平均成本是指銀行對已吸收的存款的全部利息成本加上營業(yè)成本除以全部可用資金。對評價(jià)銀行迄今為止的經(jīng)營狀況有重要意義，主要缺陷是不考慮未來利息成本變動(dòng)。已知邊際存款成本，銀行就可相應(yīng)確定資金收益率的目標(biāo)，使資產(chǎn)收益率略高于邊際成本率，保持適當(dāng)?shù)挠?。因此確定邊際存款成本有其特殊的重要性。不足：邊際成本難以精確計(jì)算。

38第三十八頁，共79頁。

銀行存款的營銷和定價(jià)存款工具的營銷1.研究確定客戶的金融需要2.根據(jù)研究成果規(guī)劃新的服務(wù)或改善原有的服務(wù)3.定價(jià)和促銷存款工具的定價(jià)，既要考慮滿足客戶的需要，又必須顧及銀行的經(jīng)營效益；不同存款工具的價(jià)格信息必須是可溝通的，要簡單明了，易為存戶了解并進(jìn)行價(jià)格比較；不可過分地以損害某些細(xì)分市場的利益去補(bǔ)貼另一些細(xì)分市場。39第三十九頁，共79頁。存款工具的定價(jià)方法

按簡單定價(jià)公式和劃一利率的原則，對不同期限的存款工具由國家統(tǒng)一定價(jià)。因此，我國的存款價(jià)格是一種嚴(yán)格管制的利率。發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行自主定價(jià)的主要方法：1.以成本為基礎(chǔ)定價(jià)即以商業(yè)銀行各項(xiàng)費(fèi)用成本之和作為定價(jià)的基礎(chǔ)。優(yōu)點(diǎn)：既不損害某些細(xì)分市場，也不會給某些細(xì)分市場以補(bǔ)貼。缺陷：定價(jià)體系過于復(fù)雜，難以進(jìn)行溝通和進(jìn)行有意義的價(jià)格比較。40第四十頁，共79頁。2.交易帳戶的定價(jià)規(guī)定每筆業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及全部免費(fèi)提供的輔助服務(wù)；按余額對客戶以名義利率付息；規(guī)定平均或最低限余額，在此數(shù)額以上的余額則免收費(fèi)用。3.金融市場存款帳戶的定價(jià)其定價(jià)既取決于當(dāng)?shù)厥袌龅母偁帲秩Q于能否保持原來的利差。其中大約有25%的存款機(jī)構(gòu)是根據(jù)國庫券、貨幣市場基金和可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣市場工具的收益來確定存款帳戶的價(jià)格水平。41第四十一頁，共79頁。4.定期存單市場按銀行層次定價(jià)美國在1974年前后定期存單市場的劃分不同，前分為兩個(gè)層次（基礎(chǔ)和非基礎(chǔ)銀行），后分為四個(gè)層次的結(jié)構(gòu)。80年代以來由按規(guī)模層次分檔次轉(zhuǎn)為按信譽(yù)分檔次，高信譽(yù)級別銀行的定期存單利率低于低信譽(yù)級別銀行，且趨同于商業(yè)票據(jù)市場利率結(jié)構(gòu)。42第四十二頁，共79頁。存款規(guī)模控制

1.從宏觀上看，一國存款的供給總量主要取決于該國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平，存款總量的增減也取決于多方面的主客觀因素變化。評價(jià)存款總額的適度性，通常運(yùn)用的指標(biāo)為：存款總額同國內(nèi)生產(chǎn)總值之比；企業(yè)存款總額同企業(yè)銷售總額或流動(dòng)資金占用總額之比；居民存款總額和居民收入總額之比等。這三個(gè)比率在正常狀態(tài)下的均值去判斷當(dāng)前的離差程度，離差小就是適度，如離差超過一定幅度就值得研究。43第四十三頁，共79頁。

2．從銀行經(jīng)營管理角度看，一家銀行存款量應(yīng)限制在其貸款的可發(fā)放程度及吸收存款的成本和管理負(fù)擔(dān)之承受能力的范圍內(nèi)。超過這一程度及范圍，就屬于不適度的存款增長，會給銀行經(jīng)營帶來困難。因此，銀行對存款規(guī)模的控制，要以存款資金在多大程度上被實(shí)際運(yùn)用于貸款和投資為評判標(biāo)準(zhǔn)。

44第四十四頁，共79頁。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

第四節(jié)短期借款的經(jīng)營管理短期借款的特征和意義短期借款的主要特征對時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要十分明確對流動(dòng)性的需要相對集中面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)主要用于短期頭寸不足的需要45第四十五頁，共79頁。商業(yè)銀行從事短期借款業(yè)務(wù)的意義為商業(yè)銀行提供了絕大多數(shù)非存款資金來源是滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段提高了商業(yè)銀行的資金管理效率既擴(kuò)大了銀行的經(jīng)營規(guī)模，又加強(qiáng)了外部的聯(lián)系和往來46第四十六頁，共79頁。短期借款的主要渠道同業(yè)借款也稱同業(yè)拆借，指金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通。主要用于支持日常性的資金周轉(zhuǎn)，它是商業(yè)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準(zhǔn)備金頭寸而融通資金的重要渠道。一般是通過商業(yè)銀行在央行的存款帳戶進(jìn)行的，實(shí)際上是超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑，又稱中央銀行基金。利率：一般以高于存款利率、低于短期貸款利率為限，否則拆借盈虧不能達(dá)到保本的要求。通常情況下，拆借利率略低于央行的再貼現(xiàn)率。由拆出行和拆入行共同協(xié)商確定。拆借期限：1-7天的頭寸市場、期限在120天內(nèi)的借貸市場拆借額度：立足自身的承受能力，拆出資金以不影響存款的正常提取和轉(zhuǎn)帳為限，拆入資金必須以本身短期內(nèi)的還債能力為度。47第四十七頁，共79頁。向中央銀行借款主要形式：再貸款、再貼現(xiàn)。再貸款：央行向商業(yè)銀行的信用放款，也稱直接借款。再貼現(xiàn)：指經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)票據(jù)向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接借款。目前我國主要采用再貸款形式，隨著票據(jù)市場的發(fā)展，以再貼現(xiàn)取代再貸款將是發(fā)展趨勢。用途：調(diào)劑頭寸、補(bǔ)充儲備不足和資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整，不能用于貸款和證券投資。48第四十八頁，共79頁。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)指中央銀行以外的投資人從二級市場上購進(jìn)票據(jù)的行為。商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)在二級市場賣出未到期的貼現(xiàn)票據(jù)以融通到所需要的資金，而二級市場的投資人在票據(jù)到期前可進(jìn)一步轉(zhuǎn)手買賣，繼續(xù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。期限：從貼現(xiàn)日起到票據(jù)到期日止，按實(shí)際天數(shù)計(jì)算。利率：由雙方議定，也可以貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)參照再貼現(xiàn)率確定。49第四十九頁，共79頁?；刭弲f(xié)議指商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金的交易方式。交易方式：證券賣出和購回采用相同價(jià)格，協(xié)議到期時(shí)以約定的收益率在本金外再支付費(fèi)用；購回證券的價(jià)格高于賣出時(shí)的價(jià)格，其差額就是即時(shí)資金提供者的收益。期限較短，通常只有一個(gè)交易日，我國最長不超過3個(gè)月。50第五十頁，共79頁。歐洲貨幣市場借款它是一個(gè)完全自由開放的富有競爭力的市場，特點(diǎn)：（1）不受任何國家的政府管制和納稅限制。借款條件靈活，借款不限制用途。（2）存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利差較小。（3）資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡便，業(yè)務(wù)方式主要是憑信用，短期借款一般只需簽協(xié)議，無需擔(dān)保品，通過電話和電傳就可以完成。（4）借款利率由交易雙方依據(jù)倫敦同業(yè)拆借利率具體商定。51第五十一頁，共79頁。大面額存單是銀行負(fù)債證券化的產(chǎn)物，也是西方商業(yè)銀行通過發(fā)行短期債券籌集資金的主要形式。特點(diǎn)：可以流通轉(zhuǎn)讓，但不能購回；存單到期還本付息，較高的利率，但過期不計(jì)利息；兼有活期存款流動(dòng)性和定期存款盈利性的優(yōu)點(diǎn)。西方：由大銀行直接出售，利率由發(fā)行銀行確定，既有固定利率也有浮動(dòng)利率，期限在1年以內(nèi)，在二級市場上的存單期限一般不超過6個(gè)月。52第五十二頁，共79頁。短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn)短期借款的經(jīng)營策略1.時(shí)機(jī)選擇－銀行應(yīng)根據(jù)自身在一定時(shí)期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)趨勢，來確定是否利用和在多大程度上利用短期借款；－根據(jù)一定時(shí)期金融市場的狀況來選擇借款時(shí)機(jī)；－視央行貨幣政策的變化控制短期借款的程度。53第五十三頁，共79頁。2.規(guī)?？刂迫绻枚唐诮杩罡冻龅拇鷥r(jià)超過因擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模而獲取的利潤，則不宜繼續(xù)增加借款規(guī)模，而應(yīng)通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的辦法來保持流動(dòng)性，或進(jìn)一步挖掘存款潛力的辦法擴(kuò)大資金來源。必須全面權(quán)衡流動(dòng)性、安全性和盈利性之間的利弊得失，測算出一個(gè)適度的短期借款規(guī)模。54第五十四頁，共79頁。3.結(jié)構(gòu)確定從資金來源的成本結(jié)構(gòu)看，一般應(yīng)盡可能地多利用一些低息借款，少利用高息借款以降低負(fù)債成本；從國內(nèi)外資金市場的借款成本看，如果從國際金融市場的借款較國內(nèi)便宜，可適當(dāng)提高其比重，反之則反；從央行的貨幣政策看，如央行提高再貸款和再貼現(xiàn)率，應(yīng)減少向央行借款的比重；反之則反。55第五十五頁，共79頁。短期借款的管理重點(diǎn)1．主動(dòng)把握借款期限和金額，有計(jì)劃地把借款到期時(shí)間和金額分散化，以減少流動(dòng)性需要過于集中的壓力。2．盡量把借款到期時(shí)間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào)，把借款控制在自身承受能力允許的范圍內(nèi)，爭取利用存款的增長來解決一部分借款的流動(dòng)性需要。3．通過多頭拆借的辦法將借款對象和金額分散化，力求形成一部分可以長期占用的借款余額。4．正確統(tǒng)計(jì)借款到期的時(shí)機(jī)和余額，以便做到事先籌措資金，滿足短期借款的流動(dòng)性需要。56第五十六頁，共79頁。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

第五節(jié)商業(yè)銀行的長期借款商業(yè)銀行長期借款的意義商業(yè)銀行的長期借款一般采用金融債券的形式。與吸收存款相比，發(fā)行金融債券的特點(diǎn)：1.籌資目的吸收存款：全面擴(kuò)大銀行資金來源的總量；發(fā)行債券：增加長期資金來源和滿足特定用途的資金需要。2.籌資的機(jī)制吸收存款：經(jīng)常性的、無限額的；發(fā)行債券：集中性的、有限額的。57第五十七頁，共79頁。3.籌集效率金融債券的利率一般高于同期存款的利率，籌資效率高于存款。4.吸收資金的穩(wěn)定性存款：期限具有彈性，資金穩(wěn)定程度相對低一些；債券：有明確的償還期，一般不能提前還本付息，資金穩(wěn)定程度高。5.資金的流動(dòng)性存款：不能轉(zhuǎn)讓；債券：一般不記名，有廣泛的二級市場可以流通轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性強(qiáng)。58第五十八頁，共79頁。發(fā)行金融債券的意義：1.突破了銀行原有存貸關(guān)系的束縛。2.債券的高利率和流動(dòng)性相結(jié)合，對客戶有較強(qiáng)的吸引力，有利于提高銀行籌資的速度和數(shù)量。所籌集的資金不用繳納法定準(zhǔn)備金，提高銀行資金的利用率。3.銀行能根據(jù)資金運(yùn)用的項(xiàng)目需要，有針對性地籌集長期資金，使資金來源和資金運(yùn)用在期限上保持對稱，成為商業(yè)銀行推行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具。59第五十九頁，共79頁。金融債券的局限性：1.受到管理當(dāng)局的嚴(yán)格限制，銀行籌資的自主性不強(qiáng)。2.籌資成本較高，受銀行成本負(fù)擔(dān)能力的約束。3.流動(dòng)性受市場發(fā)達(dá)程度的制約。60第六十頁，共79頁。金融債券的主要種類一般性金融債券指商業(yè)銀行為籌集用于長期貸款、投資等業(yè)務(wù)資金而發(fā)行的債券。1.擔(dān)保債券和信用債券擔(dān)保債券：包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財(cái)產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券。信用債券：也稱無擔(dān)保債券，是完全由發(fā)行者本身信用為保證發(fā)行的債券。商業(yè)銀行特別是大銀行，一般都發(fā)行信用債券。61第六十一頁，共79頁。2.固定利率債券和浮動(dòng)利率債券固定利率債券：在債券期限內(nèi)利率固定不變，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一種債券。浮動(dòng)利率債券：在債券期限內(nèi)，根據(jù)事先約定的時(shí)間間隔，按某種選定的市場利率進(jìn)行利率調(diào)整的債券。在國際上，浮動(dòng)利率債券的利率通常按LIBOR同方向波動(dòng)，通常每3-6個(gè)月調(diào)整一次，取決于期限的長短。62第六十二頁，共79頁。3.普通金融債券、累進(jìn)金融債券和貼現(xiàn)金融債券普通金融債券：是定期存單式的到期一次還本付息的債券。期限：通常是3年以上，利率固定，平價(jià)發(fā)行，不計(jì)復(fù)利。累進(jìn)金融債券：是浮動(dòng)期限式的、利率和期限掛鉤的債券。期限：通常為3-5年，可隨時(shí)到發(fā)行銀行兌付，但不滿一年的不能兌付。利率：累進(jìn)制，期限越長利率越高。貼現(xiàn)金融債券：也稱貼水債券，指銀行在一定的時(shí)間和期限內(nèi)按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價(jià)格折價(jià)發(fā)行的債券。到期按面額還本，利息就是債券發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)格的差額。63第六十三頁，共79頁。4.一次性還本付息金融債券和付息金融債券一次性還本付息金融債券：期限在5年以內(nèi)、利率固定、到期一次支付本息。付息金融債券：在債券期限內(nèi)每隔一定時(shí)間（半年或一年）支付一次利息。又稱剪息票債券。64第六十四頁，共79頁。資本性金融債券是商業(yè)銀行為彌補(bǔ)資本金的不足而發(fā)行的資本性債券，其性質(zhì)介于存款負(fù)債和股票資本之間。1.次級債指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。計(jì)入資本的條件：不得由銀行或第三方提供擔(dān)保，并且不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。65第六十五頁，共79頁。商業(yè)銀行應(yīng)在次級定期債務(wù)到期前的5年內(nèi)，按以下比例折算計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“次級定期債務(wù)”項(xiàng)下：剩余期限在4年（含4年）以上的，以100%計(jì)；剩余期限在3-4年的，以80%計(jì)；剩余期限在2-3年的，以60%計(jì)；剩余期限在1-2年的，以40%計(jì)；剩余期限在1年以內(nèi)的，以20%計(jì)。

2003年12月，中國銀監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》，決定增補(bǔ)我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，將符合規(guī)定條件的次級定期債務(wù)計(jì)入銀行附屬資本。66第六十六頁，共79頁。

2.混合債（混合資本債券）針對巴塞爾協(xié)議對于混合（債務(wù)、股權(quán)）資本工具的要求而設(shè)計(jì)的一種債券形式，所募資金可計(jì)入銀行附屬資本。其發(fā)行拓寬了商業(yè)銀行補(bǔ)充資本充足率的渠道，緩解商業(yè)銀行資本不足、資本補(bǔ)充渠道較少的狀況，也使得銀行的成長性不過分受到資本困境的約束。67第六十七頁，共79頁。中國推出的混合資本債券的優(yōu)勢1.混合債相對于次級債而言具有更強(qiáng)的資本屬性目前次級債的期限普遍為5年，而混合債的期限在15年以上，且發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回，10年后有一次贖回權(quán)。次級債每年計(jì)入附屬資本的比例是遞減的，而混合債在存續(xù)期的最后5年開始遞減，每年平均資本成本比次級債低，資本屬性表現(xiàn)得更強(qiáng)。68第六十八頁，共79頁。（2）混合債提高了銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，體現(xiàn)在“利息遞延”和“損失吸收”兩個(gè)方面。利息遞延指發(fā)行混合債的銀行對利息支付方面有一定的靈活性。即：當(dāng)核心資本充足率低于4%時(shí)，銀行有權(quán)遞延支付利息；當(dāng)盈余公積與未分配利潤之和為負(fù)，且最近12個(gè)月內(nèi)未支付普通股現(xiàn)金股利時(shí)，銀行必須延期支付利息。損失吸收指銀行陷入經(jīng)營困境時(shí)必須遞延本金和利息?！敖?jīng)營困境”包括：當(dāng)債券到期時(shí)，銀行無力支付清償權(quán)在混合債之前的銀行債務(wù)；銀行支付混合債將導(dǎo)致無力支付索償權(quán)在該債券之前的銀行債務(wù)?；旌蟼鍍旐樞蛄杏谏虡I(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本，是一種非稀釋性的籌資方式，與上市相比，對股東更有利。69第六十九頁，共79頁。3.可轉(zhuǎn)債指一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。具備了股票和債券兩者的屬性，結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券的安全性和收益固定的特點(diǎn)，與股票相比，有優(yōu)先償還的要求權(quán)。

70第七十頁，共79頁。次級債與可轉(zhuǎn)債：次級債－債權(quán)融資，到期不會轉(zhuǎn)成股票，不是通過證券市場融資，而是向機(jī)構(gòu)投資者定向募集資金，補(bǔ)充銀行的資本金。到期有還本付息的的壓力，凈資產(chǎn)不會增加。可轉(zhuǎn)債－股權(quán)融資，到期后轉(zhuǎn)成股票，不用還本，還會增加每股凈資產(chǎn)