財(cái)務(wù)知識(shí)的運(yùn)用

/非財(cái)務(wù)經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理第一講

會(huì)計(jì)基本知識(shí)

引言

在企業(yè)生活中,財(cái)務(wù)是貫穿于整個(gè)環(huán)節(jié)的一門(mén)工作，每個(gè)人實(shí)際上都涉及到。很多人覺(jué)得財(cái)務(wù)就是財(cái)務(wù)人員、會(huì)計(jì)人員，其實(shí)財(cái)務(wù)并不是那么簡(jiǎn)單,也沒(méi)有那么小的范圍。財(cái)就是錢(qián)，務(wù)就是工作，所謂財(cái)務(wù)就是一切與錢(qián)有關(guān)的工作。在企業(yè)中沒(méi)有任何一項(xiàng)工作是和錢(qián)沒(méi)關(guān)系的,所有的人都是財(cái)務(wù)人員,都應(yīng)該懂得財(cái)務(wù)知識(shí)，特別是一個(gè)從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作的人員更應(yīng)該具有一定的財(cái)務(wù)知識(shí)與意識(shí)，也就是財(cái)商。有人覺(jué)得能夠掙大錢(qián)的人就是財(cái)商高，不能掙錢(qián)的人就是財(cái)商少,其實(shí)財(cái)商就是一定年齡應(yīng)具備的一定的財(cái)務(wù)知識(shí)的商,用現(xiàn)在具有的財(cái)務(wù)知識(shí)除以應(yīng)具備的財(cái)務(wù)知識(shí),占多少，就是你的財(cái)商。如果是一點(diǎn)幾，說(shuō)明你的財(cái)商超過(guò)了你應(yīng)具備的財(cái)務(wù)知識(shí)，如果是零點(diǎn)幾,說(shuō)明你還差一點(diǎn)。所以財(cái)商是可以提高的，不是先天的。我們?cè)趯W(xué)習(xí)和工作中,經(jīng)常接觸財(cái)務(wù)知識(shí),并且有意識(shí)地去總結(jié)財(cái)務(wù)規(guī)律，自然就會(huì)提高我們的財(cái)商。財(cái)商提高了，就能夠提高我們的贏(yíng)利能力、個(gè)人的理財(cái)能力。

一、財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作的區(qū)別

財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作是不同的。

1．會(huì)計(jì)工作會(huì)計(jì)工作其實(shí)只是財(cái)務(wù)工作的一部分。工作性質(zhì)在我們企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)框架中可以看到,每個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)處或財(cái)務(wù)科，下面都分會(huì)計(jì)科或會(huì)計(jì)組，也就是說(shuō),會(huì)計(jì)其實(shí)是財(cái)務(wù)的一個(gè)組成部分。會(huì)計(jì)的主要工作是記賬、算賬與報(bào)賬。會(huì)計(jì)語(yǔ)言要素會(huì)計(jì)實(shí)際上是用數(shù)字記錄企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，會(huì)計(jì)是一個(gè)記錄員，只不過(guò)記錄的符號(hào)不同.會(huì)計(jì)用數(shù)字記錄，即使他用漢字，但也是一個(gè)重新編碼的漢字組合。一般的人學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)得不容易,原因就是其實(shí)它是一種特殊的語(yǔ)言，只不過(guò)這種語(yǔ)言采用的是用漢字來(lái)進(jìn)行標(biāo)注和編碼，它怎么連貫起來(lái),只有學(xué)過(guò)會(huì)計(jì)的同學(xué)可能才看得懂。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表其實(shí)就是這個(gè)企業(yè)這段時(shí)間的一段故事，我們要能從中發(fā)現(xiàn)這里面的事件發(fā)生的前因后果，以及預(yù)測(cè)它未來(lái)的發(fā)展方向。有人說(shuō)財(cái)務(wù)其實(shí)是一本故事書(shū)，原因就在這里。他是個(gè)記錄員,記錄歷史故事。在民國(guó)以前，我們管會(huì)計(jì)叫賬房先生，賬房是管記賬的,會(huì)計(jì)干的就是賬房先生的工作,記賬、算賬與報(bào)賬，這就是會(huì)計(jì)。把大家產(chǎn)生的原始憑證記下來(lái)，然后進(jìn)行核算，同一科目的合在一起,最后得出成本費(fèi)用和利潤(rùn)，這叫算賬，算出來(lái)之后要報(bào)賬。會(huì)計(jì)的語(yǔ)法規(guī)則會(huì)計(jì)是很難的一項(xiàng)工作，整理起來(lái)非常難。就像史學(xué)家一樣,記錄歷史的人很多，但真正能寫(xiě)出傳世之作的史書(shū)的并不容易。會(huì)計(jì)做報(bào)表是給經(jīng)營(yíng)管理人員、老板看的，還得給稅務(wù)局看,給債權(quán)人看,甚至還可能向社會(huì)公布，會(huì)計(jì)不能說(shuō)反正我都記下來(lái)，你自己翻去，不能！公司非常小的時(shí)候,做不做報(bào)表其實(shí)無(wú)所謂,只要稅務(wù)局不要他就不做，自己能看清楚,一共就那么兩筆業(yè)務(wù)，來(lái)了憑證以后就能看見(jiàn)，有收入就開(kāi)發(fā)票，花了錢(qián)就收發(fā)票，一共就兩三張，一看就看出來(lái),不用做報(bào)表。但是一旦業(yè)務(wù)多了，如果只看憑證就非常復(fù)雜，也找不著,這時(shí)候需要會(huì)計(jì)給歸類(lèi),歸到賬薄上去，做出來(lái)就是一本厚厚的憑證了，這叫賬簿,里面有現(xiàn)金賬、應(yīng)收賬款、存貨賬，還有臺(tái)賬等等.這樣的賬拿過(guò)來(lái)翻，就一本，非常好看。

２.財(cái)務(wù)工作電視里的晉商、徽商，東家都有賬本，但發(fā)展到后來(lái)，賬本也不行了，賬本都是一排一排的,要看的話(huà)累死人，于是，會(huì)計(jì)又產(chǎn)生一項(xiàng)職能，直接把厚厚的賬本壓縮成一張紙，就叫報(bào)表。所以會(huì)計(jì)就是管記賬、算賬和報(bào)賬,方便經(jīng)營(yíng)管理者能夠發(fā)現(xiàn)自己以前做的工作、產(chǎn)生的效果、存在的問(wèn)題，以便他們尋找解決的辦法,而財(cái)務(wù)工作正是建立在這種記賬、算賬、報(bào)賬,尤其報(bào)賬的基礎(chǔ)上的所開(kāi)展的投資、融資以及經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，它貫穿了整個(gè)企業(yè)活動(dòng)的始終，它跟會(huì)計(jì)有本質(zhì)的區(qū)別。財(cái)務(wù)的主要工作是投資、融資、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)（財(cái)務(wù)指標(biāo)）的分析。

二、提升財(cái)務(wù)意識(shí)的重要性

干財(cái)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，要具有極高的企業(yè)經(jīng)營(yíng)藝術(shù)性的要求。

１。有助于提高企業(yè)的管理水平當(dāng)然,即使不是專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員,也應(yīng)該提升財(cái)務(wù)意識(shí)，這樣才有助于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。現(xiàn)在企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，以前大躍進(jìn)、大發(fā)展的時(shí)代,憑我們的感覺(jué)、勇氣就能夠獲取盈利的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。以前的老板不懂財(cái)務(wù)也能把企業(yè)做得很好，從來(lái)不分析風(fēng)險(xiǎn)，只要敢干,只要膽大,錢(qián)就能掙著,但現(xiàn)在不行了.以前的時(shí)代,機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)小、機(jī)會(huì)多,一抓就抓一大把，抓什么都能抓住.2007年炒股票,那時(shí)候很多新手涌到股市里，其實(shí)對(duì)炒股不是很了解,但是一進(jìn)去跟著別人操作，買(mǎi)了一支股票之后，就會(huì)漲1０％、20%甚至于5０％,很多股民都自稱(chēng)為股神，但那時(shí)候是機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn),股民們只不過(guò)是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入了一個(gè)恰當(dāng)?shù)念I(lǐng)域，暗合了經(jīng)濟(jì)規(guī)律.到2008年,這些人全部被打回原形，知道炒股原來(lái)是不容易的。所以，２00８年才是中國(guó)的理財(cái)年,因?yàn)槲覀儾耪嬲朗裁唇欣碡?cái)，知道理財(cái)?shù)氖找媾c風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。通過(guò)這樣的理財(cái)年可以鍛煉大家的理財(cái)能力，這是完全可以提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的。面對(duì)越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，肯定需要我們掌握必要的財(cái)務(wù)知識(shí),這是它的第一個(gè)作用。

２．有利用提高部門(mén)之間的溝通效率有的時(shí)候,部門(mén)之間很難配合起來(lái)，尤其是業(yè)務(wù)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)之間，財(cái)務(wù)部門(mén)要的東西業(yè)務(wù)部門(mén)很難給提供,它認(rèn)為財(cái)務(wù)部門(mén)在制造麻煩,財(cái)務(wù)部門(mén)認(rèn)為業(yè)務(wù)部門(mén)在刁難它,其實(shí)并不是這樣的。有的時(shí)候，我們跟總經(jīng)理提一個(gè)決策，總經(jīng)理不采納，我們沒(méi)有理由去說(shuō)服他，所以開(kāi)會(huì)成了爭(zhēng)論會(huì)、抬杠會(huì),其實(shí)這時(shí)候，我們只要把我們進(jìn)行預(yù)算的想法,以及我們算出的結(jié)果跟他說(shuō)一下，他心里就很清楚，A方案會(huì)賺多少錢(qián)，有多大風(fēng)險(xiǎn),B方案會(huì)賺多少錢(qián),有多大風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)方案放到一起，總經(jīng)理自然會(huì)做出合理的選擇。爭(zhēng)論和抬杠的現(xiàn)象、部門(mén)之間產(chǎn)生誤會(huì)的現(xiàn)象,其實(shí)就是因?yàn)槲覀儧](méi)有利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行溝通。有很多大集團(tuán)采用指標(biāo)考核法,給每個(gè)人下指標(biāo)，或者給每一個(gè)分公司、每一個(gè)部門(mén)下指標(biāo)，等到年底核算的時(shí)候，財(cái)務(wù)一算,賠錢(qián)了，但是業(yè)務(wù)部門(mén)卻覺(jué)得財(cái)務(wù)是有意跟他過(guò)不去。其實(shí)如果我們懂得會(huì)計(jì)核算方法以及財(cái)務(wù)工作原理,就能主動(dòng)的使用財(cái)務(wù)分析工具來(lái)看待自己的業(yè)績(jī)指標(biāo),就不會(huì)隨便否定或指責(zé)會(huì)計(jì)的工作.因此,懂得財(cái)務(wù)知識(shí)還有助于推動(dòng)我們的管理進(jìn)步。當(dāng)然,財(cái)務(wù)特別復(fù)雜，連財(cái)務(wù)管理的一些大師,都不敢說(shuō)自己對(duì)財(cái)務(wù)很懂，最有用的財(cái)務(wù)知識(shí)往往在企業(yè)實(shí)踐當(dāng)中。

三、資產(chǎn)負(fù)債表

企業(yè)一般有三大報(bào)表，即企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒發(fā)以后，還有第四大報(bào)表，叫所有者權(quán)益變動(dòng)表，這是上市公司非常重視的一個(gè)報(bào)表,是給股東看的。但企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中大量使用的就是這三大報(bào)表—-資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

(一）資產(chǎn)負(fù)債表的重要性在這三大報(bào)表中，大家最愿意看的是利潤(rùn)表.企業(yè)是以盈利為目的的社會(huì)組織,以?huà)赍X(qián)為準(zhǔn)，所以看掙錢(qián)了沒(méi)有,要看利潤(rùn)表.但其實(shí)企業(yè)三大報(bào)表的核心體系是資產(chǎn)負(fù)債表為中心來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì),尤其是20０7年實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以后,核心報(bào)表在資產(chǎn)負(fù)債表中，所以大家應(yīng)該先學(xué)會(huì)看資產(chǎn)負(fù)債表,并且以此為主來(lái)觀(guān)察企業(yè)經(jīng)濟(jì)形成，因?yàn)槔麧?rùn)表中存在了很多的假象，真實(shí)的利潤(rùn)在哪里，在利潤(rùn)表中反映的并不是很明顯,如果不結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表看，利潤(rùn)表有很多東西是假的。當(dāng)然這里指的不是做假賬，而是說(shuō)它就存在著一些隱藏的、潛在的，現(xiàn)在無(wú)法體現(xiàn)出來(lái)的一些癥結(jié),就像有病的，剛開(kāi)始感覺(jué)有點(diǎn)不舒服，臉色不好，眼睛發(fā)紅，這時(shí)候我們認(rèn)為他是有病的，那是從利潤(rùn)表中就能看出來(lái).但有時(shí)候有的人沒(méi)什么反應(yīng)，表面上很好,說(shuō)話(huà)也非常響亮,但是其實(shí)他有病，只不過(guò)這病現(xiàn)在還沒(méi)反應(yīng)出來(lái)，而這病要在資產(chǎn)負(fù)債表中看.所以,企業(yè)比較重要的報(bào)表是資產(chǎn)負(fù)債表。第二講

資產(chǎn)負(fù)債表的原理與結(jié)構(gòu)（上)一、資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理與結(jié)構(gòu)在會(huì)計(jì)上有兩個(gè)恒等式,第一個(gè)恒等式叫做資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益，這是一個(gè)恒等式，它永遠(yuǎn)相等。

１。什么是企業(yè)的資產(chǎn)什么是法人人應(yīng)該具有自己的思想，能夠自己判斷,能夠有行為,這叫人。而法人是從法律上認(rèn)可的，不具有自然生態(tài)的一些物體，它具有人的行為能力和權(quán)利能力,是法律認(rèn)可的人。我們自然人在法律上來(lái)講，除了法律規(guī)定的權(quán)利能力和行為能力以外,還具有人的一些權(quán)利，比如《憲法》規(guī)定的人權(quán)，比如生命權(quán)是不能剝奪的.孩子一生下來(lái)不能看他長(zhǎng)得有缺陷就掐死或扔掉，不生下來(lái)之前可以，但生下來(lái)就受法律保護(hù).法人不具有自然人的特點(diǎn)，但是法人同樣具有民事行為能力和民事權(quán)利能力。

企業(yè)資產(chǎn)的概念有的法人代表給人遞名片的時(shí)候說(shuō)自己是法人，其實(shí)沒(méi)有人是法人，只可能是法人代表，企業(yè)可以稱(chēng)之為法人,當(dāng)然也不是所有的企業(yè)都叫法人，有一些企業(yè)不是法人。企業(yè)稱(chēng)法人，只要有權(quán)利,就要承擔(dān)責(zé)任，它做出的行為所產(chǎn)生的責(zé)任，用資產(chǎn)承擔(dān)，如果企業(yè)不注入資產(chǎn)，它就不具有能力。企業(yè)做出的行為所產(chǎn)生的責(zé)任，也收獲因此而產(chǎn)生的權(quán)利，權(quán)利與責(zé)任是對(duì)等的.如果一個(gè)企業(yè)已經(jīng)資不抵債,那它在整個(gè)社會(huì)交易的時(shí)候，它的信譽(yù)就迅速地降到了冰點(diǎn)，就沒(méi)人愿意跟它做生意，因?yàn)樗奈ｋU(xiǎn)很大,它承擔(dān)的責(zé)任越來(lái)越小,這就叫企業(yè)的資產(chǎn)的概念.資產(chǎn)是企業(yè)承擔(dān)民事權(quán)利責(zé)任和民事責(zé)任能力的一個(gè)非常關(guān)鍵的載體，經(jīng)常有人問(wèn)你:你的注冊(cè)資本是多少？假如你的注冊(cè)資本是100萬(wàn),一個(gè)生意訂單招標(biāo)，標(biāo)100０萬(wàn)，試想,注冊(cè)1０0萬(wàn)的公司,能干１０0０萬(wàn)的項(xiàng)目嗎？你的客戶(hù)就要琢磨琢磨，如果有一個(gè)注冊(cè)10００萬(wàn)的公司來(lái)和你進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，客戶(hù)就可能會(huì)偏向注冊(cè)10０0萬(wàn)的公司，甚至有的人上來(lái)就劃杠，說(shuō)這個(gè)項(xiàng)目只有注冊(cè)資本在５00０萬(wàn)元以上的企業(yè)才能干，因?yàn)檫@表明了企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的大小。

企業(yè)資產(chǎn)是怎么來(lái)的一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn),并不全是股東投入的資產(chǎn),還有可能是經(jīng)辦人注入的，當(dāng)然也包括國(guó)家投資的.比如國(guó)企，即國(guó)家注入資本金,所有者權(quán)益屬于國(guó)家的那部分就叫國(guó)企。除了股東注入這部分以外，企業(yè)還有辦法使資產(chǎn)變大,比如借錢(qián)，借錢(qián)就是負(fù)債.就像我們現(xiàn)在家里的資產(chǎn)有房子、汽車(chē)、存款、股票，加在一起資產(chǎn)有兩三百萬(wàn),這就是你所有的資產(chǎn),但是這部分資產(chǎn)都是我們自己花錢(qián)買(mǎi)的嗎？房子是貸款買(mǎi)的,這樣有一部分資產(chǎn)是由負(fù)債來(lái)的.假如有一個(gè)人總共有３0０萬(wàn)資產(chǎn),欠銀行貸款2０0萬(wàn),則負(fù)債就為２00萬(wàn)，剩下的一百萬(wàn)是他自己的所有者權(quán)益。現(xiàn)在很多年輕女同志找對(duì)象的時(shí)候,上來(lái)先問(wèn)人有房嗎？有車(chē)嗎？有房有車(chē)可以繼續(xù)談,沒(méi)房沒(méi)車(chē)下次就別見(jiàn)面了。有時(shí)不好意思問(wèn),她就問(wèn):“你們家住的那個(gè)小區(qū)物業(yè)費(fèi)多少錢(qián)一平米？"其實(shí)就是問(wèn)有房嗎？其實(shí)有房有車(chē)又怎么樣，結(jié)了婚以后發(fā)現(xiàn)全是借銀行的,在享受他的房子的同時(shí),還要跟他一塊繼續(xù)完成月供,這就是企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系.有時(shí)候一個(gè)企業(yè)很大,有三輛寶馬車(chē)，設(shè)備一流，店面氣派，工廠(chǎng)規(guī)模宏大，讓人覺(jué)得很有信譽(yù)的樣子，其實(shí)說(shuō)不定它是借錢(qián)買(mǎi)的。

負(fù)債資產(chǎn)能看出來(lái),但是一定要再揭示它到底是怎么來(lái)的，資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益,其實(shí)就揭示了企業(yè)資產(chǎn)有多大,另一方面也揭示了這樣的資產(chǎn)比例是什么樣的,資產(chǎn)是怎么組成的，有多少未來(lái)會(huì)還給人家的,有多少真正是自己所有的。資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益,一個(gè)是正面,一個(gè)是反面，它更好地詮釋了正面的來(lái)源，不管怎么說(shuō)，資產(chǎn)一定等于負(fù)債加所有者權(quán)益，墻的正面和背面就一定是相等的.

二、怎么看資產(chǎn)負(fù)債表

1.倒著看資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)一欄下面有流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)性資產(chǎn)，一般人先看流動(dòng)資產(chǎn)，然后看銀行存款有多少，應(yīng)收賬款有多少，存貨有多少。其實(shí)這樣看是不對(duì)的，企業(yè)會(huì)計(jì)的報(bào)表是這么編的，看的時(shí)候要倒過(guò)看。經(jīng)營(yíng)人員看報(bào)表要倒著看,首先看資產(chǎn)有多大.

2.注意它的有效性資產(chǎn)負(fù)債表就是一張快照，它只反映當(dāng)天的企業(yè)的資產(chǎn)狀況，明天可能一下就沒(méi)了。雷曼兄弟就是這樣的，前一天如果出資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)候,一看還可以，后一天出來(lái)就沒(méi)了,因?yàn)樗皇强煺眨盏木褪钱?dāng)天。所以資產(chǎn)負(fù)債表的有效性是非常關(guān)鍵的一個(gè)問(wèn)題.一般在資產(chǎn)負(fù)債表上都有具體時(shí)間,幾月幾日,甚至于精確到幾點(diǎn)。比如有的報(bào)表上寫(xiě)著２009年3月31日，一季度報(bào)表；20０9年６月30日,這是半年報(bào)表；20０9年1２月３１號(hào),這是年報(bào)，都是31號(hào),因?yàn)檫@個(gè)季度或這個(gè)年份的截止日就是那天。如果有人要評(píng)估，要把企業(yè)賣(mài)給別人,比如創(chuàng)業(yè)板要上市了,過(guò)完十一可能要公開(kāi)招股，公開(kāi)招股要出一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告，這個(gè)時(shí)間可能就不是6月30號(hào),９月30號(hào)就有可能是它出報(bào)表那一天。如果要去兼并或收購(gòu)一個(gè)企業(yè)，也不能看它去年的資產(chǎn)負(fù)債表,因?yàn)闀r(shí)效性已過(guò).一般來(lái)講,一個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表基本還可以相信，三個(gè)月是最大底線(xiàn)，超過(guò)半年就不可了信,資產(chǎn)將發(fā)生巨大的變化.企業(yè)會(huì)在非常有效的時(shí)間內(nèi)，攢出來(lái)很多資產(chǎn),然后做出來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表很大，一看照出來(lái)大，照完之后全還給人家了,啥也沒(méi)有了，然后就拿著這張報(bào)表到處去融資,去跟別人做生意，去賒原材料,去拿應(yīng)收賬款，因?yàn)榇蠹铱促Y產(chǎn)大，資產(chǎn)負(fù)債也比較合理，其實(shí)經(jīng)過(guò)這些,它馬上將發(fā)生巨大變化。所以,資產(chǎn)負(fù)債表其實(shí)是一個(gè)靜止的表，就是一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的表.

３．通過(guò)連續(xù)的靜點(diǎn)表之間的關(guān)系進(jìn)行比較除了要看單一的、某一時(shí)段的資產(chǎn)負(fù)債表以外,要通過(guò)連續(xù)的靜點(diǎn)表之間的關(guān)系進(jìn)行比較，以此來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債表為什么很重要，因?yàn)槎鄠€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表放在一塊，就能看出企業(yè)走動(dòng)的路線(xiàn).以前拍照片都是靜止的,后來(lái)我們把照片快放，連續(xù)的幾個(gè)照片照起來(lái)之后,再快放就形成了電影,資產(chǎn)負(fù)債表也是這樣，只要快放就形成了企業(yè)發(fā)展的電影資料。拍照片以后，我們?cè)趺慈バ蕾p它,首先第一個(gè)最應(yīng)該先看的是資產(chǎn)總額,看資產(chǎn)有多大,但是要比較的話(huà)，就要跟去年的相比較,上個(gè)月的資產(chǎn)總額有多大，有沒(méi)有增加，要比較的看。但是首先看靜態(tài)表，看資產(chǎn)有多大，因?yàn)橘Y產(chǎn)決定了企業(yè)的規(guī)模大小，也間接的決定了企業(yè)的盈利能力。

4?？雌髽I(yè)的資產(chǎn)總額企業(yè)要講經(jīng)營(yíng)和管理,經(jīng)營(yíng)是對(duì)財(cái)和物的管理,這需要有一定的準(zhǔn)備。曾經(jīng)有一個(gè)美國(guó)小伙子隨便從桌上拿起一個(gè)曲別針，到大街上見(jiàn)人就跟人換東西，換來(lái)?yè)Q去，最后用半年的時(shí)間換了一棟別墅,這是以物易物的方式，即回歸原始狀態(tài)。經(jīng)營(yíng)也是用東西換東西，但不僅僅是管理它，而且還要讓它增值。利用有限資源換取更多資源的活動(dòng)，這就叫經(jīng)營(yíng).資源是資產(chǎn)的另一種稱(chēng)謂，資產(chǎn)、資本、資源是在不同領(lǐng)域上對(duì)同一種東西的稱(chēng)謂。所以我們必須看資產(chǎn)總額,因?yàn)橹挥姓莆樟烁嗟馁Y源，才可能創(chuàng)造比這更多的資源.掌握的資源越多，打贏(yíng)的可能性就越大。就像打仗,八百個(gè)兵破十萬(wàn)，以少勝多，機(jī)率非常小,只是在特殊的情況下,草木皆為兵的時(shí)候,才有可能以少勝多,比如善于利用地形地貌,正好又發(fā)生大瘟疫，用水火來(lái)代替兵，要不就下藥,或用現(xiàn)代高科技等等,這就是利用資源。如果企業(yè)沒(méi)有資產(chǎn)，怎么打大仗?怎么去跟別人競(jìng)爭(zhēng)？我們一進(jìn)WTO以后，所有的原來(lái)拆分就終止了，原來(lái)大國(guó)有企業(yè)一拆成兩三個(gè),這幾年進(jìn)入ＷＴO(shè)以后，我們突然發(fā)現(xiàn)不能拆,拆完之后我們就無(wú)法跟世界大公司進(jìn)行抗?fàn)?所以又想把它合起來(lái)。戴姆勒、克萊斯勒也干過(guò)這事，稱(chēng)為戴克公司，現(xiàn)在又稱(chēng)之為戴姆勒公司，克萊斯勒又跑福亞特去了。這是很正常的，因?yàn)槠髽I(yè)在不同的時(shí)間,需要不同的東西，需要不同的資產(chǎn)狀況，所以資產(chǎn)有多大非常關(guān)鍵。

三、怎么看資產(chǎn)有無(wú)變化一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)有多大，資產(chǎn)有沒(méi)有變化，有沒(méi)有增加,或者有沒(méi)有減少，第一要看資產(chǎn)總額,第二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)：200８年6月３0日負(fù)債：２008年6月３０日流動(dòng)資產(chǎn)：

短期借款

銀行存款

應(yīng)付賬款

應(yīng)收賬款

應(yīng)交稅金

存貨

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

長(zhǎng)期負(fù)債：

非流動(dòng)資產(chǎn)：

長(zhǎng)期借款

固定資產(chǎn)原值

長(zhǎng)期應(yīng)付款

減:累計(jì)折舊

長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)

固定資產(chǎn)凈值

負(fù)債總額

在建工程

所有者權(quán)益：

固定資產(chǎn)合計(jì)

實(shí)收資本

無(wú)形資產(chǎn)

未分配收益

資產(chǎn)總額

權(quán)益合計(jì)

1.第一看資產(chǎn)總額資產(chǎn)的分類(lèi)一般企業(yè)資產(chǎn)為一級(jí)科目，二級(jí)科目上就有流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)之分，當(dāng)然還有一些比如遞延資產(chǎn)等等這些.二級(jí)科目主要有流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，非流動(dòng)資產(chǎn)中又包括固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。因?yàn)橘Y產(chǎn)很大，但是表現(xiàn)的形態(tài)會(huì)有不同。比如一個(gè)家庭有300萬(wàn)資產(chǎn)，有以房子的形式表現(xiàn)，有以現(xiàn)金的形式表現(xiàn),有以股票的形式表現(xiàn)，有以黃金的形式表現(xiàn),有以古董的形式表現(xiàn)，有以牛馬羊的形式表現(xiàn),牛馬羊在報(bào)表中叫生物性固定資產(chǎn)。

有錢(qián)后該做什么一個(gè)人有錢(qián)，是愿意都買(mǎi)成房子,還是都愿意存在銀行里?原來(lái)農(nóng)村人在外面打工掙錢(qián),掙錢(qián)回家就買(mǎi)地,買(mǎi)完地就蓋房子，蓋二層樓、三層樓、四層樓，這是傳統(tǒng)的理財(cái)方式?！洞笕痉俊分校R家駒在青島掙了錢(qián)，都把錢(qián)寄回去讓他爹買(mǎi)地，他爹都快把張店周?chē)牡厝I(mǎi)光了，因?yàn)楣I(yè)創(chuàng)造的價(jià)值要比農(nóng)業(yè)創(chuàng)造價(jià)值快得多。原來(lái)我們有句話(huà)叫無(wú)農(nóng)不穩(wěn)、無(wú)工不富、無(wú)商不活,工業(yè)富得很快，他回家就買(mǎi)地，這是以前的贏(yíng)利方式，他覺(jué)得這東西才是長(zhǎng)久保持盈利的東西，但是后來(lái)土改的時(shí)候,他就倒霉了,因?yàn)闅v史是那樣的。這說(shuō)明一個(gè)理財(cái)方式的問(wèn)題.一個(gè)人要是有錢(qián),是買(mǎi)房子還是存銀行，這其實(shí)揭示了保持啥樣的資產(chǎn)狀況,有的人喜歡買(mǎi)房子,有的人喜歡存銀行.第三講

資產(chǎn)負(fù)債表的原理與結(jié)構(gòu)(中）

有許多房地產(chǎn)行業(yè)拼命地去拿地,使它的土地資產(chǎn)占很大的比重，最后它的現(xiàn)金流就斷掉了，它其實(shí)想的是只要能把地買(mǎi)下來(lái)，只要中了標(biāo)，拿著標(biāo)到銀行就可以貸款，貸款出來(lái)之后就先有流動(dòng)現(xiàn)金,但是它最怕國(guó)家下令說(shuō)如果沒(méi)有簽合同，沒(méi)有交付土地款，不給發(fā)許可證，銀行就不能給貸款.2008年初期的時(shí)候,很多房地產(chǎn)行業(yè)就拼命地拿地，造成了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡就出現(xiàn)了最后支付不足,工資開(kāi)不出,材料買(mǎi)不進(jìn)來(lái),拖欠建筑企業(yè)資金。其它企業(yè)也是這樣。

流動(dòng)資產(chǎn)的劣勢(shì)有的人說(shuō)，看來(lái)還是流動(dòng)資產(chǎn)好,所以啥也別買(mǎi)，干脆全留錢(qián)，但是流動(dòng)資產(chǎn)有個(gè)壞處,它的盈利能力弱,現(xiàn)金是最不具有盈利能力的資產(chǎn)，它支付能力強(qiáng)，但是盈利能力弱,當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)除外，金融機(jī)構(gòu)就是賺錢(qián)的，就是把錢(qián)拿過(guò)來(lái)賺，所以它拼命的大量的吸儲(chǔ),現(xiàn)金在金融機(jī)構(gòu)里面就相當(dāng)于工業(yè)企業(yè)里的原材料,相當(dāng)于商業(yè)企業(yè)里的商品,相當(dāng)于服務(wù)企業(yè)里面的各種服務(wù)要素。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)的問(wèn)題如果一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,會(huì)出現(xiàn)以下情況：債權(quán)人到處管你要錢(qián)，你是到處躲賬，捉襟見(jiàn)肘，成天晚上睡不著覺(jué)，想的是錢(qián)都哪去了，其實(shí)都讓你投入固定資產(chǎn)了,買(mǎi)了房，買(mǎi)進(jìn)了設(shè)備，這就是當(dāng)流動(dòng)性短缺時(shí)造成的問(wèn)題.如果全都是現(xiàn)金，盈利能力就跟不上同行業(yè)，因?yàn)橐?jīng)營(yíng)，可能會(huì)產(chǎn)生大量的租金。有人說(shuō)，我租房子的錢(qián)都?jí)蜻€利息了，都?jí)蜻€月供了,在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果租廠(chǎng)房,還可能會(huì)付出比買(mǎi)要貴得多的成本費(fèi)用，這樣的話(huà)你的盈利能力就要弱，同時(shí)又與你不擁有其它能產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，光靠現(xiàn)金也就頂多存在銀行存款里，掙點(diǎn)利息。

2。第二步看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一個(gè)比率，叫做固流結(jié)構(gòu),就是固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之間的比率。每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該看一下企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)是多少,這是非常關(guān)鍵的一個(gè)指標(biāo).以前某一大房地產(chǎn)企業(yè)公布財(cái)務(wù)報(bào)表以后，打開(kāi)資產(chǎn)負(fù)債表，看現(xiàn)金銀行存款加一塊是十億,但是所有的分析師說(shuō)它的錢(qián)要斷了，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)過(guò)大,它的現(xiàn)金根本就不足以支撐。所以,每個(gè)企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)不一樣,你必須自己去找感覺(jué),合適自己的固流結(jié)構(gòu)是好的。當(dāng)然，教科書(shū)有教科書(shū)式的比率標(biāo)準(zhǔn)，教科書(shū)上的固流結(jié)構(gòu)比率是６比４，這個(gè)比較適用于加工企業(yè)、生產(chǎn)制造型企業(yè)，像金融機(jī)構(gòu)就不適用，當(dāng)然所有的加工企業(yè)也不一定全適用，得自己去摸索什么指標(biāo)比較安全。固定性盈利性強(qiáng)，但是支付能力弱,流動(dòng)性支付能力強(qiáng)，但是盈利能力弱。

【案例1】有很多人認(rèn)為買(mǎi)房子會(huì)保值增值，但其實(shí)在理論上是保值增值，但有的時(shí)候，由于它的支付能力比較弱,變現(xiàn)能力比較弱,反而起不到保值增值的目的，雖然價(jià)值面上很高，其實(shí)并不一定能真正的變現(xiàn)。有人去玩古董,有人去買(mǎi)玉,玉也在升值，古董也在升值,專(zhuān)家評(píng)估是２5萬(wàn),可能連15萬(wàn)都賣(mài)不上,因?yàn)槟闩霾坏劫I(mǎi)。玉也是一樣，買(mǎi)玉的人其實(shí)就那么多人,它的交易市場(chǎng)非常清淡,買(mǎi)回去以后，只是說(shuō)現(xiàn)在值了多少錢(qián),但是真正把它變現(xiàn)，其實(shí)未必能夠變現(xiàn)。有的人說(shuō)那拿去典當(dāng)，典當(dāng)?shù)囊?guī)矩是本來(lái)價(jià)值1000塊，他可能給你200就可以了,不是你想象的那個(gè)價(jià)格.

很多理財(cái)?shù)娜硕荚敢獾教幑洚?dāng)鋪，因?yàn)橛械臅r(shí)候真能淘到好貨，有些死當(dāng)或絕當(dāng)?shù)奈锲芬驗(yàn)楫?dāng)來(lái)的時(shí)候就比較便宜,當(dāng)鋪也要有流動(dòng)資金，它要把它套現(xiàn),就便宜賣(mài)了。所以固定資產(chǎn)的特點(diǎn)就是支付能力弱、流動(dòng)性差.有一些項(xiàng)目為什么無(wú)法開(kāi)工生產(chǎn)，就是不斷地把資金拿出去投固定資產(chǎn),最后沒(méi)有流動(dòng)資金，項(xiàng)目做成的時(shí)候，也是企業(yè)破產(chǎn)的時(shí)候，廠(chǎng)房設(shè)備建完了,項(xiàng)目全建完了，最后只能把項(xiàng)目再出售給別人，因?yàn)槠髽I(yè)沒(méi)有流動(dòng)資產(chǎn)就無(wú)法開(kāi)工。因此，在經(jīng)營(yíng)投資的時(shí)候，不僅想到的是有沒(méi)有錢(qián)投資，還要想到的是投完資之后，還有沒(méi)有流動(dòng)資金來(lái)進(jìn)行支撐，千萬(wàn)不要想當(dāng)然,認(rèn)為只要把項(xiàng)目投進(jìn)去了，就有貸款進(jìn)來(lái)，就會(huì)有股東來(lái)投資，這種概率非常低.所以一定要設(shè)計(jì)好，到底是股東投多少，到底從哪借來(lái)多少錢(qián)，這樣就能理解現(xiàn)實(shí)中為什么銀行只要給授信額度以后，企業(yè)就什么都敢干.銀企合作經(jīng)常出現(xiàn)這種情況,某某銀行給某某企業(yè)授信額度2００億到50０億，也就是在這個(gè)區(qū)間內(nèi)，企業(yè)可以隨便貸款，銀行審批特別快，這樣就有保障了，企業(yè)缺錢(qián)的時(shí)候，就可以把它貸回來(lái),不缺錢(qián)的時(shí)候就放著，這叫信用額度,尤其國(guó)企經(jīng)常能獲得這種授信額度。如果一個(gè)大民營(yíng)企業(yè)能獲得這樣的授信額度,那就相當(dāng)有發(fā)展前途,這叫流動(dòng)性.這樣的企業(yè)可以節(jié)省出大量資金去進(jìn)行投資,去擴(kuò)大規(guī)模，去建設(shè)市場(chǎng)銷(xiāo)售渠道,因?yàn)樗喇?dāng)它缺流動(dòng)資金的時(shí)候，就會(huì)有人借給它。

四、看固流結(jié)構(gòu)的重要性我們?cè)谕顿Y的時(shí)候，不僅要想到投資需要多少錢(qián)，還要想到到時(shí)候具不具有流動(dòng)性，這叫固流結(jié)構(gòu).有的時(shí)候，下屬會(huì)給總經(jīng)理提個(gè)建議,說(shuō):“我們干什么項(xiàng)目吧，這投資不大。"為什么總經(jīng)理不同意，其中有一個(gè)原因就是因此占用了資金鏈.

1。保證項(xiàng)目的順利運(yùn)作有人覺(jué)得企業(yè)有錢(qián)，閑著也是閑著，他沒(méi)想到錢(qián)拿出去投完了以后，到建設(shè)的時(shí)候，需要配套的流動(dòng)資金.現(xiàn)在的項(xiàng)目，這樣流動(dòng)資金是有余富的，一旦把富余資金拿來(lái)投資以后，就沒(méi)有給它留出項(xiàng)目運(yùn)作的流動(dòng)資金.就像出去旅游,人家說(shuō)5０00塊錢(qián)就可以去一趟新馬泰,你就交5000塊錢(qián)，正好你就剩5０00塊錢(qián)，去玩時(shí)兜里一分錢(qián)也沒(méi)有，到那以后雖然餓不死,但玩得不好，連照張相都不敢照,很多企業(yè)做尷尬事就這樣做出來(lái)的。所以要看固流結(jié)構(gòu).

【案例2】我有一次在新疆講課，有一個(gè)總經(jīng)理問(wèn)我:“老師,你說(shuō)那個(gè)指標(biāo)，６比4,我們企業(yè)怎么總達(dá)不到，我們流動(dòng)資產(chǎn)老不夠用.”我問(wèn)他在運(yùn)行過(guò)程中是不是可以借到錢(qián)，他說(shuō)好像也不夠嗆。后來(lái)我問(wèn)他,那是不是覺(jué)得自己錢(qián)不太夠用。他說(shuō)：“是，我確實(shí)是不夠用?！蔽艺f(shuō):“那就對(duì)了,那就說(shuō)明指標(biāo)起作用了，但是指標(biāo)出來(lái)以后，固流結(jié)構(gòu)如果真是4比5，不是6比4,說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)缺了，但一般沒(méi)事，你得允許它上下波動(dòng)，但你要注意,當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)短缺的時(shí)候,你要借錢(qián)增加流動(dòng)性，借不來(lái)錢(qián)就把固定資產(chǎn)變現(xiàn)，當(dāng)然流動(dòng)性過(guò)大的時(shí)候，應(yīng)該進(jìn)行投資,當(dāng)然在投資過(guò)程中,一定要為投資新增項(xiàng)目，留出一定的未來(lái)流動(dòng)性。”

每到一個(gè)月的時(shí)候，國(guó)家就公布什么ＣPＩ、ＣPI超過(guò)3％就可以稱(chēng)之為通貨膨脹，ＣPI低于２%是通貨緊縮,低于2％就想辦法刺激經(jīng)濟(jì),讓大家消費(fèi),高于3%就想辦法把它拉回來(lái)。國(guó)家政策是根據(jù)這個(gè)來(lái)出的，企業(yè)也一樣，經(jīng)常觀(guān)察指標(biāo)變化，感覺(jué)一下你是否要做出其它調(diào)整。

2。提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)固流結(jié)構(gòu)的作用非常大，它提供了一個(gè)非常重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)，只有先平衡了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，才可能去打勝仗。一個(gè)軍隊(duì)要想打勝仗，首先武器裝備就要平衡，你配什么樣的武器裝備,你發(fā)展空軍海軍還是陸軍,不同的企業(yè)有不同的要求，不同的國(guó)家有不同的要求。比如英國(guó)發(fā)展海軍和空軍，中國(guó)最主要發(fā)展陸軍，陸軍占比重很大，剛建國(guó)的時(shí)候，我們那時(shí)候全是陸軍，空軍還有一點(diǎn),海軍基本就沒(méi)有。紅軍長(zhǎng)征的時(shí)候,很多大炮都被爆破掉了，因?yàn)殚L(zhǎng)征以后,我們打游擊戰(zhàn)、運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)，跑動(dòng)著打，很少攻城掠地，所以炮這種資產(chǎn)對(duì)于這樣的部隊(duì)就沒(méi)有作用，不是因?yàn)樗?而是打這樣的仗基本不用它,這種資產(chǎn)自然就要被處理掉，否則會(huì)影響戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，其實(shí)最好是賣(mài)掉它，賣(mài)鐵換兩塊大洋,還能多買(mǎi)點(diǎn)糧食。

3.及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)向做企業(yè)也是這樣的，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，在某一段時(shí)間，你可能特別喜歡流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)賺錢(qián)最多，所以你一定要把它換成流動(dòng)資產(chǎn)。某些時(shí)候你特別需要固定資產(chǎn),這時(shí)候你要把資產(chǎn)換成固定資產(chǎn),當(dāng)某個(gè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)到一定程度,無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，你要把它賣(mài)掉賣(mài)給別人,換來(lái)現(xiàn)金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)向。

【案例３】匯源果汁就是這樣，它不想做果汁了，想做上游的水果種植,做原材料供應(yīng)，當(dāng)然把果汁賣(mài)了。只不過(guò)一講賣(mài)之后,商務(wù)部認(rèn)為這樣會(huì)影響中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)，不允許它賣(mài),主要是不允許賣(mài)給可口可樂(lè)。等3月份說(shuō)不讓它賣(mài)，它才想起來(lái)再去找經(jīng)銷(xiāo)商,結(jié)果到處是heｌloC的廣告，人家都提前好幾個(gè)月在做廣告了，你剛進(jìn)入，經(jīng)銷(xiāo)商全進(jìn)對(duì)方的貨，因?yàn)閔eｌloC廣告投放大,經(jīng)銷(xiāo)商的訂單嘩嘩全給它了，這時(shí)候匯源再往里搶?zhuān)軗尪嗌偈袌?chǎng)份額?最后匯源果汁凈利潤(rùn)下滑了81%,所有的銷(xiāo)售渠道全部扔掉了，這其實(shí)就是在進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)控的過(guò)程中出現(xiàn)了時(shí)間差。

大家都知道炒股就是投機(jī)，買(mǎi)股票有兩種，一種是投機(jī)的人，一種是投資的人，你不能因?yàn)橘I(mǎi)完被套之后,被迫成為投資的人。所以剛開(kāi)始就要知道，你是要投機(jī)還是要投資,投機(jī)的人一定要持股時(shí)間短,現(xiàn)金時(shí)間長(zhǎng)。踏空永遠(yuǎn)比被套舒服，養(yǎng)成良好心態(tài)之后再去炒，否則你就去投資股票，投資股票和炒股票是兩個(gè)概念，不要混為一談。其實(shí)這些全是所謂的會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)知識(shí)在起作用,幫助你提升你的理財(cái)觀(guān)念。

4．企業(yè)報(bào)表的作用企業(yè)的報(bào)表是用來(lái)檢查企業(yè)戰(zhàn)略是否得到實(shí)現(xiàn)的指標(biāo),比如一個(gè)企業(yè)現(xiàn)在準(zhǔn)備出售固定資產(chǎn),現(xiàn)在出售完沒(méi)有？看報(bào)表；現(xiàn)金流增加沒(méi)有？固定資產(chǎn)減少?zèng)]有？都定了本月,戰(zhàn)略是出售固定資產(chǎn).報(bào)表下來(lái)以后,新報(bào)表一看不但沒(méi)減少,反而增加了,執(zhí)行力出現(xiàn)問(wèn)題，報(bào)表能檢查出來(lái)。越大的公司，財(cái)務(wù)管理越重要。當(dāng)然資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅僅是固流結(jié)構(gòu),還可以用現(xiàn)金和存貨進(jìn)行比,比如房地產(chǎn)企業(yè)買(mǎi)的土地,它就不在固定資產(chǎn)里，它在存貨里，所以一定要用現(xiàn)金跟存貨來(lái)進(jìn)行對(duì)比，尤其是跟土地的價(jià)值來(lái)進(jìn)行對(duì)比。它有一個(gè)比例，財(cái)務(wù)的指標(biāo)很多是自我來(lái)進(jìn)行比的，它是可以創(chuàng)設(shè)的,只要掌握了原理,它就是可以自己創(chuàng)設(shè)的，它主要是觀(guān)察兩種資產(chǎn)之間的合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系。第四講

資產(chǎn)負(fù)債表的原理與結(jié)構(gòu)（下）

五、看資產(chǎn)從哪來(lái)

另外,要看右邊資產(chǎn)負(fù)債表的右邊,看企業(yè)的資產(chǎn)從哪來(lái)的。我家有房子、有汽車(chē)、有股票、有黃金、有人民幣現(xiàn)金，反過(guò)來(lái)看這些錢(qián)是從哪來(lái)的？一種是我自己有的，另一種借來(lái)的，負(fù)債和所有者權(quán)益，合起來(lái)的數(shù)一定跟資產(chǎn)一樣。

(一）有多少負(fù)債在這里面我們就要看有多少是從負(fù)債得來(lái)的,左右兩邊相比就會(huì)出來(lái)一個(gè)比率，這個(gè)比率叫資產(chǎn)負(fù)債率。其實(shí)就是用所有的負(fù)債總額去除以資產(chǎn),看一下在這么大的資產(chǎn)中有多少是負(fù)債的。比如說(shuō)找對(duì)象，男的說(shuō)他家有房有車(chē),資產(chǎn)一共100萬(wàn)，借銀行95萬(wàn)，資產(chǎn)負(fù)債率為95%,這樣的人是嫁還是不嫁？應(yīng)該嫁！因?yàn)樗嬗心苣?，能借那么多錢(qián)。

1．資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是用來(lái)衡量企業(yè)的償債能力，所以資產(chǎn)負(fù)債率最主要的不是給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者看的。從財(cái)務(wù)學(xué)角度來(lái)講，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該努力去借錢(qián)，借錢(qián)多了就會(huì)形成一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿。如果總資產(chǎn)是一個(gè)棍，其中負(fù)債越多,支點(diǎn)就往越往前靠,這時(shí)候你能撬動(dòng)更大的利潤(rùn).用財(cái)務(wù)杠桿撬,用借錢(qián)撬，借錢(qián)越多撬起的利潤(rùn)就越大。有人覺(jué)得借錢(qián)還得還利息,不好,那是以消費(fèi)角度講的，以經(jīng)營(yíng)角度講，講究的是白手起家。

【案例1】比如做生意需要10０塊錢(qián),我自己有一塊錢(qián)，我又向大家借了99塊錢(qián),我拿這１00塊錢(qián)給一個(gè)人用，用完之后他除了把本錢(qián)給我之外,還另外給我一塊錢(qián)，他把錢(qián)還我之后我再把錢(qián)全發(fā)給大家。注意我就掙了一塊錢(qián)，但是我自己就拿出一塊錢(qián),剩下都是大家借給我的，也就是說(shuō)我的凈資產(chǎn)收益率是百分之百,我要是一分錢(qián)不出，就能借到１００元，而我還掙了一塊錢(qián),那我的凈資產(chǎn)收益率就是無(wú)窮大了。

資產(chǎn)負(fù)債率是債權(quán)人考核企業(yè)的重要指標(biāo)。銀行看你的資產(chǎn)負(fù)債率,如果超過(guò)多少它就不借給你了，借給你之后你還不起,所以它不借。朋友也一樣，有些朋友管你借錢(qián)做生意，你可能一般不借，借他之后他可能弄沒(méi)了,不借還不好意思。如果有人問(wèn)我借錢(qián)，我一般都這樣問(wèn)他：“這要花的十萬(wàn)錢(qián)中你出多少錢(qián)?"如果他說(shuō)他沒(méi)錢(qián),就投一萬(wàn)塊錢(qián)。如果他再要求我借兩萬(wàn),剩下的他再找老三借點(diǎn)，他自己出一萬(wàn),剩下全管別人借,這資產(chǎn)負(fù)債率極高，所以不能借給他.

2。資產(chǎn)負(fù)債率多少比較合理債權(quán)人會(huì)看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率再?zèng)Q定借給企業(yè)多少錢(qián)，企業(yè)當(dāng)然希望借的錢(qián)越多越好。債權(quán)人一看超過(guò)多少,就有可能不借。到底超過(guò)多少不借，得看企業(yè)做什么生意，正?？刂频谋壤?０％到7０％，是正常的合理指標(biāo)。不借錢(qián)好不好當(dāng)然企業(yè)一分錢(qián)沒(méi)借，債權(quán)人可能更愿意借，你一分錢(qián)都沒(méi)有，負(fù)債沒(méi)有，資產(chǎn)很大,一分錢(qián)都不借，那這時(shí)候債權(quán)人可愿意找你了。有些銀行就是這樣，它專(zhuān)門(mén)找這樣的企業(yè)，讓企業(yè)找它借錢(qián)，利息都可以不要，而有的企業(yè)就是不借，自己就夠用，其實(shí)這也不合理，因?yàn)樗鼪](méi)用利用杠桿，可能會(huì)喪失發(fā)展機(jī)會(huì)，可能會(huì)喪失未來(lái)的盈利能力.所以我們有要求,應(yīng)該控制在4０％左右,這樣合理的使用財(cái)務(wù)杠桿,可能會(huì)更多的去確定你的恰當(dāng)?shù)囊?guī)模，去更多的去建設(shè)你的銷(xiāo)售渠道,去更多的去樹(shù)立你的品牌，可能都有長(zhǎng)期好處。底線(xiàn)是４0％,低于4０％，就證明理財(cái)能力有問(wèn)題。

什么時(shí)候債權(quán)人愿意借錢(qián)一般超過(guò)７0％,你再管債權(quán)人借他都不借了。很多時(shí)候，銀行找企業(yè)貸款,企業(yè)不缺錢(qián)的時(shí)候它天天找，求企業(yè)借，要不它完不成任務(wù),但企業(yè)缺錢(qián)時(shí)去找它,它就不借，所以銀行是一個(gè)晴天送傘，雨天收傘的人。因?yàn)樗⒁饪刂骑L(fēng)險(xiǎn),超過(guò)70%，債權(quán)人就不會(huì)借給企業(yè)了，最主要的是如果超過(guò)70％或９0%，債權(quán)人不僅不借，而且還催要，沒(méi)到期也得先還，寧可減點(diǎn)利息，也要先把本金還給它,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)來(lái)了。所以一般控制在40%到７０％比較合理,一方面對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效，另一方面對(duì)債權(quán)人有效,但是不同的行業(yè)不一樣.一般經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性比較大，不能持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的企業(yè)，債權(quán)人控制的比率比較低，資產(chǎn)負(fù)債率控制比較低.比如像農(nóng)業(yè)企業(yè),一般資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)40%，債權(quán)人就不借給它了,因?yàn)檫@東西得靠天吃飯，如果顆粒無(wú)收，就徹底賠錢(qián)，一旦賠錢(qián),資產(chǎn)負(fù)債率一下就上來(lái)了,所有者的權(quán)益就要減少，未分配利潤(rùn)就變成負(fù)的,比如今天虧5億，原來(lái)有10億固定資本,所有者權(quán)益就減了5億，資產(chǎn)就減掉5億，但負(fù)債5億是不能變的，債權(quán)人不能跟著你吃虧,你只能虧欠股東的。有些盈利性比較平穩(wěn)的企業(yè),資產(chǎn)負(fù)債率可以高點(diǎn)，比如像航空企業(yè)，它的合理資產(chǎn)負(fù)債率是在７0%~９0%,9０％是一個(gè)警戒線(xiàn)，超過(guò)9０%才意味著風(fēng)險(xiǎn)。東方航空公司2008年虧損,報(bào)表上的資產(chǎn)負(fù)債率是96％點(diǎn)多，２０0９年是10０%多，資不抵債,這樣的企業(yè)就比較就危險(xiǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高,怎么辦？降低資產(chǎn)負(fù)債率的重要手段是增加所有者權(quán)益。找大股東，因?yàn)樗兜亩?，跟他說(shuō):“你完全不給我注資產(chǎn),我死了，你那些東西也沒(méi)了，因?yàn)槿€債了，如果你再給我注點(diǎn)，把它降到70％以下，我又可以找銀行貸款，這樣銀行又可以借給我一些錢(qián)了，那咱就活了?！?/p>

【案例2】東方航空虧損９6%點(diǎn)多,南方航空現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率90%多一點(diǎn)，它們都希望國(guó)家給注資,以降低資產(chǎn)負(fù)債率，當(dāng)時(shí)它們提出的要求是:“注資３00億,只有這樣才能活過(guò)來(lái).”國(guó)家分別給它們30億，后來(lái)南方航空的劉少勇調(diào)到東航，因?yàn)闁|航虧損最厲害，劉少勇俗稱(chēng)為扭虧高手，南方航空公司就是他幫扭虧為盈的。以前大家坐飛機(jī)都不愿意坐東航，因?yàn)榭偢杏X(jué)東航總出事,劉少勇調(diào)去前,第一就要求國(guó)家還得再給東航注點(diǎn)資，要不他不去,所以他去的時(shí)候就帶了7０億.其實(shí)想成扭虧高手非常容易，不給錢(qián)怎么扭虧，首先得先活著，沒(méi)錢(qián)就活不了，資產(chǎn)負(fù)債率那么高，籌集不了現(xiàn)金，原材料不讓賒，人家一看資產(chǎn)負(fù)債率都96％點(diǎn)多，那機(jī)場(chǎng)所有的場(chǎng)地費(fèi)都得現(xiàn)結(jié)，加油的也是現(xiàn)結(jié)。原來(lái)奧凱航空、東星航空經(jīng)營(yíng)不好的時(shí)候,到了飛機(jī)場(chǎng)加油,先結(jié)錢(qián)，不結(jié)錢(qián)就不給加，不給加飛機(jī)就飛不了,停在那里還得交費(fèi),停多少天后飛機(jī)就不用走了,都抵給機(jī)場(chǎng)了。民企資產(chǎn)負(fù)債率一旦高,什么都不賒給你,什么都干不了。那時(shí)飛機(jī)員拎一大箱子錢(qián)，加油時(shí)付對(duì)方現(xiàn)金，刷卡、開(kāi)支票都不行。這就是資產(chǎn)負(fù)債率高的時(shí)候，帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本也非常高。

所以，沒(méi)錢(qián)就沒(méi)法經(jīng)營(yíng),資產(chǎn)負(fù)債率是給債權(quán)人看的,當(dāng)然也要注意調(diào)控,給債權(quán)人保持一個(gè)比較合理的印象,當(dāng)然這個(gè)債權(quán)人可不僅僅是銀行，還包括供應(yīng)商、客戶(hù)、員工等.給別人打工,要看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)負(fù)債表變成９6%，下一步肯定是欠薪。欠得多，都管它要錢(qián)它不就得都得欠著！國(guó)企最剛性的負(fù)債就是工資,維持穩(wěn)定很重要。民企最先還的是銀行貸款,你不還,它不借給你，要不就給稅金,你不支付,它就要罰你款,但工資,自家人好商量?？傊?，打工也得看資產(chǎn)負(fù)債表，提前預(yù)知企業(yè)現(xiàn)在是會(huì)不會(huì)遇到償債困難.

(二）資產(chǎn)負(fù)債表中的總指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率高，表明財(cái)務(wù)杠桿大,但是財(cái)務(wù)杠桿不是資產(chǎn)負(fù)債率,它正好是總資產(chǎn)除以?xún)糍Y產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×1０0%.

1.資產(chǎn)負(fù)債表中的經(jīng)營(yíng)比率權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn).權(quán)益乘數(shù)又稱(chēng)為財(cái)務(wù)杠桿，展現(xiàn)了企業(yè)利用資源整合為股東創(chuàng)造更多利潤(rùn)的愿望和能力?？傊?借錢(qián)越多，杠桿就越大,杠桿越大,撬動(dòng)利潤(rùn)就越多，但是同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大。如果這個(gè)企業(yè)杠桿已經(jīng)很長(zhǎng)，你就不會(huì)再借給它錢(qián),你也不會(huì)再買(mǎi)它的債券,因?yàn)樗母軛U已經(jīng)很長(zhǎng)，如果再拼命加長(zhǎng)，就有可能出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)愿意把這個(gè)杠桿加得越大越好，因?yàn)樵酱螅鼟甑腻X(qián)就越多，但是債權(quán)人不會(huì)盲目的借錢(qián)給它。如果你看不出來(lái)它真正的資產(chǎn)負(fù)債率有多大，本來(lái)是負(fù)債，結(jié)果它轉(zhuǎn)移成資產(chǎn)，轉(zhuǎn)成權(quán)益，或者在資產(chǎn)中削掉，或者是它把不良的資產(chǎn)變成好的資產(chǎn)，都可能隱藏住它的資產(chǎn)負(fù)債率或它的財(cái)務(wù)杠桿數(shù)。而你覺(jué)得很好，再借給它錢(qián),于是它掙錢(qián)越來(lái)越多，你的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，最后一旦爆掉的時(shí)候，你突然發(fā)現(xiàn),它的資產(chǎn)負(fù)債率都已經(jīng)超過(guò)10０％,這時(shí)候你管它要錢(qián),結(jié)果啥都分不著,全被以前的債權(quán)人搶光了。

【案例3】2008年金融危機(jī)就是這樣發(fā)生的,華爾街那些高智商的高級(jí)財(cái)務(wù)人員，設(shè)計(jì)出來(lái)的數(shù)據(jù)模型，建立起來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿模型，擾亂了投資人或債權(quán)人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的判斷,無(wú)限制地?cái)U(kuò)大了它的財(cái)務(wù)杠桿,使它的盈利能力越來(lái)越強(qiáng),給股東創(chuàng)造價(jià)值越來(lái)越多。所有都是債權(quán)人在投,結(jié)果是無(wú)窮大，給股東創(chuàng)造效益越多，這些經(jīng)理人獲得的收益分紅就越多，一個(gè)高盛一個(gè)美林，年底高官分紅能達(dá)到５０0０萬(wàn)到1億的花紅.一個(gè)人光分紅就是一個(gè)億,利用的就是杠桿，但是這種隱藏的杠桿經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間積累,風(fēng)險(xiǎn)逐漸釋放，總有一天會(huì)爆出來(lái),一旦突遇環(huán)境變化，所有的杠桿全部浮出水面。最后大家突然發(fā)現(xiàn),原來(lái)風(fēng)險(xiǎn)如此之大,于是迅速地往回?fù)專(zhuān)灰杆僖煌負(fù)專(zhuān)瑐蜁?huì)往市場(chǎng)上拋，只要一拋,價(jià)格就迅速下滑,最后一直跌到零，所有持有債券的人全部破產(chǎn)。大家為什么沒(méi)早看出來(lái),因?yàn)槟悴欢?只有他懂，他就不斷地變化著他資產(chǎn)的表現(xiàn)形式，財(cái)務(wù)杠桿就這作用。所以，資產(chǎn)負(fù)債表很有作用.當(dāng)然，除了華爾街那些人以外，在現(xiàn)實(shí)中還沒(méi)有那么多高手能看出來(lái)。

現(xiàn)實(shí)中，如果有人向你推銷(xiāo)一些理財(cái)產(chǎn)品,比如債券產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、股權(quán)累積、股權(quán)投資、累積期貨投資等，怎么掙錢(qián)，對(duì)方說(shuō)了半天，你也沒(méi)聽(tīng)懂，你就千萬(wàn)別買(mǎi),買(mǎi)回來(lái)一定會(huì)上當(dāng).累積期貨投資有一個(gè)俗稱(chēng)叫富豪殺手,一天可以讓人虧損幾千萬(wàn)。中信泰富一百四十幾億一下子就沒(méi)了,央企很多人買(mǎi)了這個(gè)東西，現(xiàn)在全賠，不過(guò)還好點(diǎn),因?yàn)閲?guó)資委說(shuō)支持央企拒付,因?yàn)楫?dāng)時(shí)他欺負(fù)時(shí)我不明白,你騙了我，這個(gè)合同簽的不平等，現(xiàn)在只能這樣，否則大量的錢(qián)出去了。很多人進(jìn)股市，就記住四個(gè)字，叫低買(mǎi)高賣(mài)，只要這樣就能掙錢(qián)。進(jìn)去之后才發(fā)現(xiàn)，啥時(shí)候低不知道，好不容易買(mǎi)了低的，啥時(shí)候變高也不知道，判斷低點(diǎn)和高點(diǎn)就是這樣難！你要注意，他其實(shí)就是拼命在使用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)撬動(dòng)你。

2。充分使用財(cái)務(wù)杠桿我們做企業(yè)，應(yīng)該充分使用財(cái)務(wù)杠桿，我們?nèi)绻莻鶛?quán)人或投資人，要密切注意它的財(cái)務(wù)杠桿,不要讓資產(chǎn)負(fù)債率太大。當(dāng)然你要決定干這個(gè)行業(yè),比如現(xiàn)在民營(yíng)航空放開(kāi)了,你要知道這是一個(gè)高負(fù)債的行業(yè)，你得先看自己能不能借到錢(qián)，能不能賒來(lái)飛機(jī),能不能租來(lái)飛機(jī),能不能借來(lái)飛機(jī)，能不能借原油，能不能借機(jī)場(chǎng)，這些東西能不能都借來(lái)？有的企業(yè)就是低負(fù)債，絕對(duì)不能高,高了之后肯定要完蛋。有人說(shuō)那就別借錢(qián)，一分錢(qián)不借最好,但是你不借錢(qián),你就會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手迅速地超過(guò)趕上，經(jīng)營(yíng)上講叫不為所有，但為何用,就是這個(gè)。

3。養(yǎng)成看財(cái)務(wù)報(bào)表的習(xí)慣總而言之，我們要學(xué)會(huì)養(yǎng)成看財(cái)務(wù)的習(xí)慣，養(yǎng)成積累數(shù)據(jù)的習(xí)慣，要經(jīng)常去看這些指標(biāo),發(fā)現(xiàn)它有沒(méi)有變化,變化之后企業(yè)反應(yīng)是什么樣的，通過(guò)不斷積累指標(biāo)去判斷未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì),比如你的總資產(chǎn)一年比一年少,你有沒(méi)有依據(jù)預(yù)測(cè)明年會(huì)更少,如果企業(yè)連續(xù)三年資產(chǎn)都在下滑,就可以預(yù)計(jì)第四年還會(huì)繼續(xù)下滑,企業(yè)的收入連續(xù)三年在上漲,你就有理由預(yù)測(cè)在第四年的時(shí)候，還會(huì)按照這個(gè)斜率同樣向上,上到一個(gè)點(diǎn)，你做自己的銷(xiāo)售計(jì)劃的時(shí)候，就可以依據(jù)這個(gè)斜率來(lái)判斷你的銷(xiāo)售額。當(dāng)然有可能不準(zhǔn)，但是不準(zhǔn)的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于拍腦袋就做的決定?？磾?shù)據(jù)要從報(bào)表中的絕對(duì)額上看.第五講

資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例詳讀（一)

財(cái)務(wù)報(bào)表是一本故事書(shū),當(dāng)我們打開(kāi)一張非常詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表，看一看它們的數(shù)額有多大，看一看這個(gè)科目預(yù)示著什么,能從中發(fā)現(xiàn)什么問(wèn)題,尤其是資產(chǎn)負(fù)債表,它是一個(gè)核心,它是揭示資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)來(lái)源等最重要問(wèn)題的指標(biāo)，所以這張報(bào)表非常重要，必須得一條一條的看。

【案例1】有一個(gè)企業(yè)叫生態(tài)農(nóng)業(yè)，又叫藍(lán)田股份，它做了一個(gè)廣告叫洪湖水浪打浪，做的是野蓮汁、野藕汁，七八年以前，它的廣告總是在黃金時(shí)間打,但是誰(shuí)喝過(guò)野蓮汁和野藕汁？誰(shuí)都沒(méi)喝過(guò)，因?yàn)楦揪蜎](méi)有，所有的經(jīng)銷(xiāo)商一看這廣告做得好，都去進(jìn)貨，企業(yè)說(shuō)沒(méi)貨了,其實(shí)根本就沒(méi)有貨.這廣告是不賣(mài)給消費(fèi)者，而是打給投資人、債權(quán)人、給銀行看的,說(shuō)得白一點(diǎn)是給銀行的領(lǐng)導(dǎo)打的,再說(shuō)白點(diǎn)是給分行的總行打的。這廣告做得好,產(chǎn)品一定賣(mài)得好，風(fēng)險(xiǎn)不大.這樣一個(gè)企業(yè)就是通過(guò)借錢(qián)度日,然后出了一份報(bào)表，被劉姝威教授發(fā)現(xiàn)了，劉姝威就寫(xiě)了六百字，說(shuō)應(yīng)停止給生態(tài)農(nóng)業(yè)進(jìn)行貸款,發(fā)在內(nèi)參上,立馬引起了各大銀行總行的注意,總行紛紛給各地分行下通知,檢查藍(lán)田股份,又稱(chēng)生態(tài)農(nóng)業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,要迅速地回收貸款.不僅不給它貸,還要收，導(dǎo)致它最后破產(chǎn)了。報(bào)表非常簡(jiǎn)單，能夠看出來(lái).

上海會(huì)計(jì)學(xué)院的一名講師筆名叫夏草,他專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)給這些上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表挑毛病，而且挑的非常準(zhǔn)，影響非常大，他曾經(jīng)就某上市公司的某報(bào)表挑出問(wèn)題，指出了該公司三年的利潤(rùn)差距非常大,按它的所得稅來(lái)推算,它根本沒(méi)這么大的銷(xiāo)售收入,但是它的三張報(bào)表卻報(bào)出了三個(gè)利潤(rùn).這個(gè)問(wèn)題被他發(fā)現(xiàn)后,寫(xiě)成博客放在網(wǎng)上，引起大家才注意，也驚動(dòng)了發(fā)審委，最后發(fā)審委下指標(biāo)要發(fā)審ＩＰＯ企業(yè)。如果大家以后炒股，可以去看看他寫(xiě)的評(píng)論，當(dāng)然像他這樣的人，是絕對(duì)不買(mǎi)股票的,因?yàn)榭凑l(shuí)的公司都不是好公司，覺(jué)得誰(shuí)都有問(wèn)題,所以都不敢買(mǎi),因?yàn)樗袉?wèn)題，你不知道這風(fēng)險(xiǎn)什么時(shí)候爆發(fā)出來(lái).

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

現(xiàn)在的財(cái)務(wù)報(bào)表都公開(kāi)，去網(wǎng)上下載或者查閱，對(duì)于企業(yè)的投資幫助非常大,可以了解這個(gè)行業(yè)或別的行業(yè)，尤其是領(lǐng)頭行業(yè)目前處在什么狀況，有非常關(guān)鍵的指導(dǎo)性作用。無(wú)論做什么行業(yè)，都有一個(gè)代表性企業(yè)在上市，甚至還有一群企業(yè)在上市，我們做這個(gè)行業(yè)，要去看同行業(yè)都做到什么樣的水平和程度，要去了解大企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是什么樣子的,要養(yǎng)成習(xí)慣去看同行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是領(lǐng)軍企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，然后學(xué)習(xí)它的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分配，學(xué)習(xí)它的資產(chǎn)負(fù)債率，掌握它的盈利原理。

在上面這個(gè)表中，可以看到該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)大約是33億，非流動(dòng)資產(chǎn)大概1９億，固流結(jié)構(gòu)是6比４，它的資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)26億，資產(chǎn)總計(jì)5３億,也就是資產(chǎn)負(fù)債率是50％，權(quán)益乘數(shù)正好是2,所以這個(gè)報(bào)表做的是中規(guī)中矩,是教科書(shū)式的企業(yè)運(yùn)營(yíng),這樣的企業(yè)進(jìn)入了成熟期發(fā)展階段,不一定很掙錢(qián),它的盈利能力可能會(huì)有弱,但這個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也并不大，財(cái)務(wù)指標(biāo)都符合.

（一)分類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)又可以細(xì)分為現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其它應(yīng)收款、存貨以及其它流動(dòng)資產(chǎn)等等項(xiàng)目,這是按流動(dòng)性程度排列的，流動(dòng)性越好的項(xiàng)目越排在前面,流動(dòng)性比較差的在后面,固定資產(chǎn)流動(dòng)性更差,所以排在整個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)下面。有一些科目,比如貨幣現(xiàn)金,就是現(xiàn)金加銀行存款，這種叫現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)。應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利，這些都代表企業(yè)的短期債權(quán),應(yīng)收賬款大,預(yù)付款項(xiàng)多,這是最不好的。

（二）應(yīng)收賬款比例

１.觀(guān)察應(yīng)收賬款比例的重要性一般,應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率等于銷(xiāo)售收入比應(yīng)收賬款，可以看出應(yīng)收賬款能周轉(zhuǎn)幾次。應(yīng)收賬款雖然不好,但是應(yīng)收賬款算是一種營(yíng)銷(xiāo)渠道、營(yíng)銷(xiāo)手段，有的時(shí)候企業(yè)賒賬就賣(mài)得快,不賒就賣(mài)得慢，關(guān)鍵不看應(yīng)收賬款有多大,關(guān)鍵看它能周轉(zhuǎn)回來(lái)多少,因?yàn)橥ㄟ^(guò)應(yīng)收賬款，就多賣(mài)了多少銷(xiāo)售收入,應(yīng)收賬款變大的同時(shí)，必須得觀(guān)察銷(xiāo)售收入是否增長(zhǎng)。如果應(yīng)收賬款不斷地加大,銷(xiāo)售收入還不增加，或增加很慢，企業(yè)銷(xiāo)售就出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就出現(xiàn)問(wèn)題，所以這個(gè)必須得關(guān)注。

2.應(yīng)收賬款在銷(xiāo)售收入中所占比例一個(gè)企業(yè)，銷(xiāo)售收入越來(lái)越多，應(yīng)收賬款在銷(xiāo)售收入所占的比例是應(yīng)該是越來(lái)越大，還是越來(lái)越??？比如原來(lái)銷(xiāo)售收入1００萬(wàn),應(yīng)收賬款占２0%,現(xiàn)在銷(xiāo)售收入20０萬(wàn),那么,應(yīng)收賬款在銷(xiāo)售收入中應(yīng)該占多少比例?當(dāng)時(shí)企業(yè)把20萬(wàn)賒出去，現(xiàn)在２00萬(wàn)中還只能是２0萬(wàn)，不能賒4０萬(wàn)，更不能賒60萬(wàn)，這個(gè)比例應(yīng)該是越來(lái)越小。企業(yè)在控制應(yīng)收賬款的時(shí)候非常重要,賣(mài)的越多,越少賒、再少賒。這時(shí)候銷(xiāo)售員特別難受，又讓他們賣(mài)得多，又讓他們少賒,其實(shí)這很正常，因?yàn)橘u(mài)1０0萬(wàn)的時(shí)候，賒了20萬(wàn),如果明年還賣(mài)１0０萬(wàn)，賒了２0萬(wàn)，手里就只有80萬(wàn)了,明年還要10０萬(wàn),只能再往里添20萬(wàn),明年才能賣(mài)100萬(wàn)。但是第一年賒的20％回來(lái)了，就回了１００萬(wàn),第三年還賣(mài)100萬(wàn)的話(huà),就不用再投錢(qián)了,因?yàn)閼?yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)了良性周轉(zhuǎn)。原來(lái)應(yīng)收賬款回來(lái)了,只不過(guò)在第一年賒的時(shí)候,又往里注入了２０萬(wàn)。所以,這個(gè)月你賣(mài)了１00萬(wàn)，賒了20萬(wàn)，下個(gè)月你賣(mài)200萬(wàn)時(shí),賒了40萬(wàn),賒了40萬(wàn)之后，你又欠了16０萬(wàn)，你只有１60萬(wàn)了，明年你還想干3００萬(wàn),那你就得往里補(bǔ)錢(qián)。應(yīng)收賬款不斷地自我循環(huán)補(bǔ)充,你永遠(yuǎn)地要不斷地往里注錢(qián).銷(xiāo)售收入不斷變大的過(guò)程中，你不斷地在注錢(qián)，萬(wàn)一有一天你沒(méi)錢(qián)可注了，你的應(yīng)收賬款就累積太大。

3。適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款的比例要實(shí)現(xiàn)良性管理，企業(yè)發(fā)展到一定階段時(shí)，就要下壓應(yīng)收賬款比例，這是一個(gè)合理的辦法。大家都感覺(jué)企業(yè)越做越大,但是企業(yè)掙的錢(qián)都在企業(yè)中循環(huán)，都沒(méi)拿出來(lái)或者都拿不出來(lái)。馬云賣(mài)了股票賣(mài)了2億多,有人說(shuō)他自己套現(xiàn)了,馬云趕緊說(shuō)不是他缺錢(qián)，是想體會(huì)一下成功的感覺(jué),因?yàn)橐恢倍紥赍X(qián),都說(shuō)他有錢(qián)，其實(shí)他沒(méi)錢(qián)，那錢(qián)都在企業(yè)里滾著,他想體會(huì)有點(diǎn)有錢(qián)的感覺(jué)，所以就把股票賣(mài)了，看一看到底能賣(mài)回來(lái)多少錢(qián)。其實(shí)這就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，不斷往里投著。所以，在投資變大的同時(shí),應(yīng)收賬款比例要往下調(diào)。大型國(guó)企就是這樣的，把銷(xiāo)售收入指標(biāo)提高了，但是應(yīng)收賬款卻不放大，甚至還要縮小。所以,銷(xiāo)售收入大，應(yīng)收賬款所占銷(xiāo)售收入比例應(yīng)該是往下變化的，絕對(duì)額可以漲,但是比例要往下變。

（三）應(yīng)收票據(jù)

１。什么叫應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)是指匯票、票據(jù)，商業(yè)承兌匯票、銀行匯票，這部分錢(qián)可以變現(xiàn)，拿過(guò)來(lái)就到銀行去變現(xiàn)，銀行把利息扣完了,叫貼現(xiàn),比如三個(gè)月以后這個(gè)票據(jù)才能變現(xiàn)，你現(xiàn)在拿到銀行去要現(xiàn)錢(qián)，銀行就把錢(qián)給你，你就可以拿去投資，但是你要給銀行利息，因?yàn)槟闾崆叭齻€(gè)月變現(xiàn)，所以必須把貼現(xiàn)率給銀行,假如這一年提貼現(xiàn)率是1０%,那你就得付銀２。5%的利息。

２．什么叫貼現(xiàn)２00９年初的時(shí)候，一月份國(guó)家新增銀行貸款總額是1.４萬(wàn)億,其中有8000億多就是票據(jù)貼現(xiàn)貸款。做企業(yè)為什么要貼現(xiàn)？第六講

資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例詳讀（二）

【案例1】B企業(yè)跟A企業(yè)簽了一個(gè)合同,A企業(yè)賣(mài)給B企業(yè)一批產(chǎn)品，貨款是10０0萬(wàn),這合同簽完以后,Ｂ企業(yè)因?yàn)橐oＡ企業(yè)支付1００0萬(wàn),但是簽訂的付款方式是商業(yè)承兌匯票,或者銀行承兌匯票，不付現(xiàn)金。Ｂ企業(yè)拿著這份合同到它的開(kāi)戶(hù)行去，向銀行承兌匯票,讓它的開(kāi)戶(hù)行給它承兌,到了三個(gè)月,它就一定會(huì)付錢(qián)給A企業(yè)，如果它不付的話(huà),它的銀行承兌就給它付，銀行提供擔(dān)保.但是銀行也不能白給Ｂ企業(yè)開(kāi)這個(gè)匯票，它要求B企業(yè)必須先交30０萬(wàn)現(xiàn)金，或者至少在賬戶(hù)中要有３0０萬(wàn)的票據(jù)保證金，有這個(gè)余額以后,銀行才給開(kāi)1000萬(wàn)的承兌匯票。Ｂ企業(yè)自己拿3０0萬(wàn)交到銀行，這部分不算存款，銀行不會(huì)拿這3０0萬(wàn)，它只要存在它銀行里,它就可以隨便貸出去,銀行業(yè)愿意干這事。這樣的話(huà)，銀行就把這個(gè)匯票轉(zhuǎn)給了Ａ企業(yè)以后。正常的情況下，A企業(yè)是應(yīng)該拿這個(gè)匯票去購(gòu)買(mǎi)其它原材料，趕緊生產(chǎn)產(chǎn)品，好在三個(gè)月以后交給B企業(yè)。其實(shí)A企業(yè)根本就不干這事，這合同是不用交貨的合同,因?yàn)檫@兩個(gè)企業(yè)，一個(gè)是哥哥開(kāi)的,一個(gè)是弟弟開(kāi)的。A拿這個(gè)匯票跑到企業(yè)的開(kāi)戶(hù)行去進(jìn)行貼現(xiàn)，如果按照貼現(xiàn)率10％的話(huà),其實(shí)它也就花點(diǎn)利息就行,就可以貼出多于9０0萬(wàn)的錢(qián),這個(gè)900多萬(wàn)貼出來(lái)以后，它在三個(gè)月以后要轉(zhuǎn)給Ｂ企業(yè)，B企業(yè)把這錢(qián)存到B企業(yè)的開(kāi)戶(hù)銀行,由B企業(yè)開(kāi)戶(hù)銀行打到A企業(yè)的開(kāi)戶(hù)銀行去.所以這個(gè)錢(qián)從那貼出以后是要還的,即使不生產(chǎn)也是要還的，但如果說(shuō)啥也不干,就拿著錢(qián)這么轉(zhuǎn)就沒(méi)意思，所以一定要去選一個(gè)投資項(xiàng)目,最好是三個(gè)月的短期投資項(xiàng)目，進(jìn)之后就能賺錢(qián)，賺錢(qián)回來(lái)就直接打給B企業(yè)，B企業(yè)沖到銀行里面，就可以把匯票抵掉，A企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)也就沒(méi)有了，變成現(xiàn)金.那這錢(qián)可以用來(lái)投什么資?什么資產(chǎn)便宜就投什么資產(chǎn)，什么資產(chǎn)變現(xiàn)快、流動(dòng)性大，就投什么資產(chǎn)。那它就把大量資金沖到股市里面去,原來(lái)股票很低，只有１600多點(diǎn)，相對(duì)于其它資產(chǎn)來(lái)講，是個(gè)資產(chǎn)洼地，有極大的提升空間,三個(gè)月或六個(gè)月的短期差，900萬(wàn)到?jīng)_進(jìn)去以后,160０點(diǎn)沖到３4０0點(diǎn)，很多股票翻倍，90０萬(wàn)變成2700萬(wàn)，變成３6０0萬(wàn)出來(lái)。出來(lái)以后A企業(yè)拿出1000萬(wàn)給B企業(yè)，B企業(yè)去把它的銀行匯票款沖掉，剩下的錢(qián)哥倆就分。這就是用票據(jù)貼現(xiàn)貸款掙錢(qián)的方式.

當(dāng)然,不會(huì)操作的人千萬(wàn)別學(xué)，因?yàn)橐坏┠悴粶?zhǔn)，沒(méi)準(zhǔn)９０0萬(wàn)進(jìn)去，剩4５0萬(wàn)出來(lái),就麻煩了,這是有風(fēng)險(xiǎn)的。當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格確實(shí)低的時(shí)候，這確實(shí)是一種融資的方式，但是這樣非常危險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈冎虚g沒(méi)有實(shí)質(zhì)性交易,對(duì)銀行來(lái)講非常危險(xiǎn)。

３。做企業(yè)如何平衡那么銀行為什么不盡職去考核呢？它自然有自己的小算盤(pán)，企業(yè)的這部分存款是不用交存款準(zhǔn)備金，銀行可以全部拿出去貸款，存款準(zhǔn)備金是央行收回來(lái)的一種低息的方式,它不掙錢(qián)或掙錢(qián)少，比如存款利息0。35，給它就是０.４，就差這么點(diǎn),掙不了錢(qián),但是企業(yè)必須得交.所以央行一般一提存款準(zhǔn)備金率達(dá)到20%,也就是存１０0塊錢(qián),要把２0塊交給它,那企業(yè)手里就只剩80元,80元銀行也不能全放貸出去,萬(wàn)一儲(chǔ)戶(hù)來(lái)取就不好辦了,所以它要留出一部分，它給儲(chǔ)戶(hù)的利息可一分不減，全是滿(mǎn)額的,按１00元算，而它貸出去可能只能貸６0元，利息差雖然很大，但是只拿出60%,效益就會(huì)降低。央行一旦提升存款準(zhǔn)備金率,銀行就難受,原因就在這里，流動(dòng)性就差，它就存著不讓動(dòng)。

4。學(xué)會(huì)剖析央行的政策央行有時(shí)候還可以調(diào)控，比如銀行有錢(qián)，央行就拼命放貸，發(fā)點(diǎn)央票,讓銀行買(mǎi),到月底的時(shí)候，必須買(mǎi)1000億央票、600０億央票，利息極低，甚至有時(shí)候還不給.發(fā)行特殊，央票一分錢(qián)利息不給,因?yàn)檠胄胁蛔屗J,它還非得使勁貸，那就把錢(qián)放在央行，不給利息,這是一種懲罰性的措施.200９年6月底的時(shí)候，央行也讓中國(guó)銀行存上400億,目的是控制它的，中國(guó)銀行上半年就放了7萬(wàn)億多,本來(lái)報(bào)告上寫(xiě)今年的貸款額度是5萬(wàn)億，放到５萬(wàn)億，已經(jīng)把大家都嚇一跳了,２008年才３萬(wàn)億，到200９年增到5萬(wàn)億,增了40％，相對(duì)于3萬(wàn)來(lái)講，那是增長(zhǎng)了６７％，結(jié)果沒(méi)到3個(gè)月，就貸出去４萬(wàn)億多,到6月份底就7萬(wàn)億多。到3月份的時(shí)候，大家預(yù)測(cè)可能2009年會(huì)放到6萬(wàn)億左右，絕對(duì)不能超6萬(wàn)億，結(jié)果讓專(zhuān)家大跌眼鏡,預(yù)計(jì)可能200９年能發(fā)到１０萬(wàn)億。6。5萬(wàn)億就是警戒線(xiàn),我們能放到10萬(wàn)億，風(fēng)險(xiǎn)很?chē)?yán)重，帶來(lái)的就是通貨膨脹!現(xiàn)在央行就盯著世界所有的國(guó)家銀行，一旦經(jīng)濟(jì)觸底反彈，這邊立馬邊就要收錢(qián)，為什么股市如驚弓之鳥(niǎo)，稍微有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)立馬就跑，原因是千萬(wàn)別在銀行說(shuō)開(kāi)始收錢(qián)的時(shí)候，你被套著了，所以趕緊跑，一定不要跑在它后面,它一撤出來(lái)就是一大筆，收得稍微慢一點(diǎn)，就會(huì)釀成巨災(zāi)，是無(wú)法忍受的惡性通貨膨脹。津巴布韋都發(fā)行1０億面值的貨幣了，上面一大串零,風(fēng)險(xiǎn)就在這里。如果央行不及時(shí)收回來(lái)，一定會(huì)釀成巨大的風(fēng)險(xiǎn),最后只有不斷地再繼續(xù)發(fā)行貨幣，才能把這個(gè)制住局面，但是也控制不住,只能說(shuō)延緩，最后能制住的就是政府破產(chǎn)，重新再來(lái)，那誰(shuí)都不愿意看到這個(gè)。所以央行都在盯著各個(gè)銀行控制的放貸速度。貸款的速度風(fēng)險(xiǎn)是非常大,不是一般的大，它就像治病一樣，不投錢(qián)治不了病，但是投多了就會(huì)有禍害。有一種元素叫硒,原來(lái)大家認(rèn)為這種元素對(duì)人體沒(méi)有用,有毒,后來(lái)發(fā)現(xiàn)它是治療癌癥非常好的一種元素,但是它有個(gè)最大的特點(diǎn)就是它的有效量和致毒量的差距非常小，吃得少不管用,稍微達(dá)到有效量以后，一吃就中毒,那個(gè)點(diǎn)非常難把握。做企業(yè)財(cái)務(wù)就是要找到這個(gè)平衡點(diǎn)，治病的醫(yī)生就要找到硒的平衡點(diǎn),就這么難，越到上越難。搞企業(yè)也是這樣，做財(cái)務(wù)更是如此,就在那一個(gè)點(diǎn)上,毫發(fā)之間,就是成功與失敗。

（四）應(yīng)收賬款支付能力強(qiáng),盈利能力弱，就是流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,變動(dòng)非常大，期初的時(shí)候是很少的,等到運(yùn)行到中間的時(shí)候它很大,流動(dòng)資產(chǎn)就會(huì)變大。原因就是賒材料,我們把貨賒給別人,應(yīng)收賬款就非常大，流動(dòng)資產(chǎn)就非常大。等到經(jīng)營(yíng)周期結(jié)束以后,應(yīng)把應(yīng)收賬款收回來(lái)，到年底的時(shí)候都該要賬了，應(yīng)收賬款收回來(lái)，流動(dòng)資產(chǎn)就下來(lái)了，所以它的波動(dòng)性非常大。一般的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn),年底的時(shí)候它很低，中間很大，到年底又下來(lái)了。銷(xiāo)售收入可能會(huì)有一部分應(yīng)收賬款回來(lái),也可能會(huì)有現(xiàn)金回來(lái)，應(yīng)收賬款到期以后才能變成現(xiàn)金，拿到現(xiàn)金之后我們?cè)偃ベI(mǎi)材料，再去制造產(chǎn)品，產(chǎn)品生產(chǎn)后就會(huì)形成存貨,存貨以后就會(huì)形成應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款通過(guò)銷(xiāo)售收入為中介就倒回來(lái)了，所以銷(xiāo)售收入的作用在這里.

(五)存貨

1.把握準(zhǔn)確時(shí)機(jī)存貨變現(xiàn)快嗎?存貨越多越好還是越少越好？一般來(lái)講，存貨越少越好，因?yàn)樗梢詼p少倉(cāng)儲(chǔ)成本。要存存貨，就有倉(cāng)儲(chǔ)成本。但有時(shí)候也不一定，比如房地產(chǎn)企業(yè)，希望存貨大一點(diǎn),那些地產(chǎn)商瘋狂地拿地,如果沒(méi)有土地，沒(méi)有存貨,它是上不了市的，因?yàn)榉慨a(chǎn)企業(yè)手里一定要有原材料,如果連地都沒(méi)有了，它把地蓋完了，賣(mài)出去了,股票就沒(méi)人買(mǎi)，這樣的公司離關(guān)門(mén)也不遠(yuǎn)了，因?yàn)榈确孔右毁u(mài)出去它就沒(méi)地蓋了，所以它們拼命地買(mǎi)存貨的目的就在這里，對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，存貨就非常關(guān)鍵。當(dāng)然拼命地?fù)專(zhuān)詈蟀蚜鲃?dòng)資金搶沒(méi)了，你到時(shí)候成了地主，沒(méi)錢(qián)開(kāi)發(fā)也不行，所以這也是有問(wèn)題的.

有的企業(yè)有存貨就不好,比如生產(chǎn)鞋、帽、襪子，你有存貨,說(shuō)明你企業(yè)的產(chǎn)品滯銷(xiāo)。貿(mào)易企業(yè)發(fā)家就發(fā)家在存貨上，但十家企業(yè)倒閉有九家死在存貨上，所以這個(gè)科目對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)講，非常關(guān)鍵，看準(zhǔn)點(diǎn)進(jìn)行囤貨就掙錢(qián)，看不準(zhǔn)點(diǎn)進(jìn)行囤貨就賠錢(qián)。

【案例2】發(fā)改委一些人是按22天聯(lián)動(dòng)機(jī)制制定石油價(jià)格，有人預(yù)計(jì)石油要漲價(jià)了，這時(shí)候到處買(mǎi)油,囤著賣(mài)，連汽車(chē)司機(jī)都知道，明天肯定會(huì)漲了,今天晚上趕緊把油箱加滿(mǎn)，結(jié)果到哪去，都不給加，因?yàn)檎l(shuí)都不傻,加也行，一人５0塊錢(qián)，因?yàn)樗€想等漲價(jià)了多賣(mài)點(diǎn).所以，一漲價(jià)就囤貨賣(mài)，就掙錢(qián)。有的時(shí)候，漲完價(jià)之后，所有的加油站全打折,那時(shí)因?yàn)樗鞘蛢r(jià)格便宜時(shí)候進(jìn)的貨,現(xiàn)在要抓緊把它處理掉好掙錢(qián)，漲價(jià)了就給它提升利潤(rùn)的空間。石油價(jià)格漲２0%,他打個(gè)八折,還賺16%，所以趕緊抓緊時(shí)間處理掉，因?yàn)橄乱粋€(gè)22日，到底是該降還是該升，等２2天以后再說(shuō)。啥時(shí)候漲，漲不漲不知道，是3天以后漲，還是5天以后漲，不知道，你要囤你就囤。你囤就有庫(kù)存成本，發(fā)改委就用這個(gè)辦法來(lái)抑制這種投機(jī)行為,造成市場(chǎng)不是一會(huì)兒沒(méi)油，一會(huì)兒油有的是的情況，這樣國(guó)家就不亂了,所以存貨非常關(guān)鍵.

2。觀(guān)察價(jià)格波動(dòng)有些企業(yè)的原材料非常關(guān)鍵,一旦發(fā)生價(jià)格變動(dòng),對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益有非常重要的影響,所以這時(shí)候要對(duì)存貨有一個(gè)非常重要的觀(guān)察.

【案例3】比如不銹鋼，不銹鋼里面有一個(gè)東西，不加這個(gè)東西就做不成不銹鋼，這個(gè)東西是金屬鉻、金屬鎳.但是這種微量的稀有的金屬,它的價(jià)格波動(dòng)就跟抽瘋似的,一會(huì)兒特別高,一會(huì)兒就下來(lái)了，它是幾倍幾倍往下走或往上走,比如說(shuō)銅，一漲漲了一倍多,原來(lái)300０多塊錢(qián)一噸，現(xiàn)在6000多塊錢(qián)一噸,鎳這個(gè)東西價(jià)格上下也特別快。對(duì)于做不銹鋼的人來(lái)說(shuō)，特別反感這個(gè)事情，因?yàn)樗恢涝摬辉撡I(mǎi)，如果他今天買(mǎi)了，他就放到庫(kù)存里，放到存貨里，結(jié)果等到用的時(shí)候價(jià)價(jià)掉下來(lái)了，有存貨就要進(jìn)行存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,因?yàn)樵瓉?lái)1000塊錢(qián)買(mǎi)的,現(xiàn)在變成３００塊錢(qián)了,賠7０0塊錢(qián)。所以不銹鋼企業(yè)不好做,不買(mǎi)吧，你沒(méi)有,一下上去了,你得花高價(jià)去買(mǎi)，不銹鋼又不能隨著漲價(jià)調(diào)整,哪能調(diào)這么快,它的價(jià)格變動(dòng)非常大，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品又不能變動(dòng)那么大，所以只能認(rèn)賠.所以存貨的監(jiān)控特別重要。

做不銹鋼的企業(yè)掙錢(qián)不多,但不做不銹鋼又不行,做鋼鐵企業(yè)的,要是不做不銹鋼，沒(méi)有不銹鋼這種產(chǎn)品，你頂多就算三星上將,做了不銹鋼產(chǎn)品以后,就是五星上將了。所以很多企業(yè)都在做,做完之后又調(diào)控不好，就賠錢(qián),包括寶鋼的寶鋼不銹,也在賠錢(qián)，多少年都在賠。當(dāng)然，我們不能一竿子打死說(shuō)不存存貨，豐田公司是零庫(kù)存,這是最后的，但不是這樣,得看是什么企業(yè)。

3。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備存貨跌價(jià)準(zhǔn)備成為企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)的一個(gè)平衡期。比如我今年掙錢(qián)多了,但是我不想把今年的利潤(rùn)做得太高,省得股東一看掙這么多，明年還要求你掙得更多.但你今年掙了２0％,明年要掙了１０％,股東說(shuō)這股票完了，趕緊甩，不要了。這都不好。因此，無(wú)論是上市公司，還是其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)公司，一定要找準(zhǔn)一個(gè)盈利平衡期，平衡住企業(yè)的盈利水平,保持一個(gè)20％的基本盈利能力就可以了。那么,怎么調(diào)整這個(gè)利潤(rùn)呢？做假賬？不用。２008年有一個(gè)企業(yè)要發(fā)報(bào)表，本來(lái)定的是2０09年發(fā)，后來(lái)說(shuō)推遲發(fā),有傳聞?wù)f管理部門(mén)讓他們把報(bào)表撤回來(lái),別做那么高的利潤(rùn)，做那么高的利潤(rùn)有問(wèn)題.因?yàn)?009年咱要實(shí)現(xiàn)保八，你把20０8年做得太高了，2009年就得更高,所以要拿回來(lái)把它調(diào)一調(diào),調(diào)低一點(diǎn)，200９年就上得快一點(diǎn)，所以趕緊回去重做。這不是做假賬，它是利用利潤(rùn)調(diào)節(jié)器來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)的一個(gè)辦法。利潤(rùn)調(diào)節(jié)器，其中就有一個(gè)叫存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。比如我1000塊錢(qián)進(jìn)的原材料，現(xiàn)在我預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在未來(lái)兩三個(gè)月內(nèi)變成5０0塊錢(qián)，所以我先把賠的原材料錢(qián)提出來(lái)，叫存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,因此記入利潤(rùn)表使我的利潤(rùn)降低，如果明年沒(méi)跌到這個(gè)數(shù)，其實(shí)沒(méi)降還是1000塊錢(qián)，我再把它沖回來(lái),就說(shuō)我提錯(cuò)了，應(yīng)該沖回來(lái),于是又增加了今年利潤(rùn)，其實(shí)是減少了去年的利潤(rùn),增加了今年的利潤(rùn)，因?yàn)槿ツ晡覓甑枚?今年我掙得少，一沖回來(lái)，企業(yè)盈利能力就平衡，這是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的合理運(yùn)用。2０07年股票為什么上漲，最主要的是2007年公司業(yè)績(jī)巨幅上升，而股票2００8年下降，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)的利潤(rùn)在下滑，有的甚至下滑得很多，為什么會(huì)導(dǎo)致這種情況？我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展得好，百分之八九的增長(zhǎng)率，原因就是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備上是一個(gè)貢獻(xiàn),因?yàn)橐郧按蠹叶冀?jīng)常那么提,提完之后先放那，想等哪年虧損的時(shí)候，再把它沖回來(lái)不就調(diào)整了利潤(rùn)。20０7年1月1號(hào)以后,實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,其中有一條規(guī)定，如果企業(yè)在以前提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，在一年內(nèi)不沖回,以后就不能再?zèng)_回來(lái)了,于是大家就跟趕集似的，把以前的利潤(rùn)趕緊全沖回來(lái),這一沖回來(lái)，一下利潤(rùn)增長(zhǎng)200％、300％有。做企業(yè)哪這么容易,就２０0%、300％的利潤(rùn)在往上增，如果說(shuō)一兩個(gè)企業(yè)行，全部行業(yè)都這樣，那股票預(yù)計(jì)２0０９年增20０％,明年還是20０％。股票買(mǎi)的是未來(lái)，要的是動(dòng)態(tài)市盈率,于是大家瘋狂地買(mǎi),好股票太多了，其盈利的可能性太大了，但是這東西就能沖一年的，五年的沖在一年，就只有一次，以后都是一年沖一年的，這樣股票就下來(lái)了,沒(méi)東西可沖了。有些股評(píng)分析師講什么企業(yè)盈利大，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)好,因?yàn)轫?xiàng)目發(fā)展好，其實(shí)他不知道是怎么回事，或者說(shuō)他故意不說(shuō)，或者說(shuō)的人非常少。關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn),每個(gè)項(xiàng)目我們都應(yīng)該好好觀(guān)察，不是看一個(gè)數(shù)就夠了,得理解這里是刀光劍影,故事非常豐富，不同的人，關(guān)注報(bào)表不同的項(xiàng)目。第七講

資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例詳讀（三)二、固定資產(chǎn)

1。類(lèi)型非流動(dòng)性資產(chǎn)里面，有可供出售的金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期的應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、在建工程、生物性資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn),等等這些東西。

2。什么叫固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)也叫非流動(dòng)性資產(chǎn)，就是一年以后變現(xiàn)的資產(chǎn)。有一些像長(zhǎng)期投資，或者兩年以后才能收回來(lái)的應(yīng)收款,都記在非流動(dòng)性資產(chǎn)里面,它的流動(dòng)性比較弱。

3.如果企業(yè)資金不足，怎么辦當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金不足,銀行或他人又不肯借錢(qián)給你時(shí),怎么辦？一般人都想到的是把固定資產(chǎn)變現(xiàn)。無(wú)形資產(chǎn)也可以變現(xiàn)，生物性資產(chǎn)、長(zhǎng)期應(yīng)收款、股權(quán)投資都可以變現(xiàn)。所以當(dāng)企業(yè)沒(méi)錢(qián)的時(shí)候,就去資產(chǎn)負(fù)債表打開(kāi)，掐著看哪個(gè)能賣(mài)。把固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)變成現(xiàn)金,或者把長(zhǎng)期應(yīng)收款也變現(xiàn)金，長(zhǎng)期應(yīng)收款本來(lái)兩年收的款,讓別人提前支付,頂多少收他一點(diǎn),這都能變現(xiàn)，我們把這種變現(xiàn)方式，稱(chēng)之為內(nèi)部融資。一定要注意，不要等到企業(yè)沒(méi)錢(qián)的時(shí)候，才想到內(nèi)部融資,應(yīng)該不斷地檢查企業(yè)的存量,看上面有沒(méi)有可以變現(xiàn)的東西，不斷地檢查。

４。存量資產(chǎn)存量資產(chǎn)其實(shí)就是沉淀住的資產(chǎn)，它最起碼在短期內(nèi)不能換來(lái)效益，或者換來(lái)的效益并不大,你要把它及時(shí)變現(xiàn).比如我們貸款買(mǎi)房,尤其是在投資買(mǎi)房的時(shí)候，什么時(shí)候要把它趕緊處理掉?當(dāng)房?jī)r(jià)年化收益率低于６。7％的時(shí)候,就要把它賣(mài)掉,也就是你覺(jué)得不能每年都漲6％以上時(shí)，就要把它賣(mài)掉，因?yàn)榉績(jī)r(jià)經(jīng)過(guò)暴漲,比如這幾年都是在２０％、30％在漲，這時(shí)候你買(mǎi)房地產(chǎn)投資還可以,當(dāng)如果進(jìn)入到一個(gè)房?jī)r(jià)漲幅很平穩(wěn)，低于5%時(shí),投資性房地產(chǎn)一定要出售掉，要不然你的利息就比房?jī)r(jià)漲得還快。１00萬(wàn)買(mǎi)的房子，其實(shí)本金加利息,就等于2０0多萬(wàn)買(mǎi)的房子，利息比房?jī)r(jià)還貴！你把房子賣(mài)出去還能干點(diǎn)別的，至少可以存銀行，還能存出利息。做企業(yè)也是，要盡量的不斷地去盤(pán)存量資產(chǎn),有的資產(chǎn)不發(fā)生效益了,趕緊把它出售掉,別放著。

５。學(xué)會(huì)做減法中國(guó)人干企業(yè)有個(gè)毛病,只知道往里投,不懂得及時(shí)變現(xiàn)，只知道做加法，不知道做減法。

【案例1】通用公司死掉了，因?yàn)闆](méi)有錢(qián),其實(shí)當(dāng)時(shí)它有兩個(gè)辦法，第一個(gè)辦法就是國(guó)家給它注資,第二個(gè)辦法就是賣(mài)東西，悍馬早賣(mài)它就死不了,所以它死的最大的根本就是只做加法不做減法，它同時(shí)做十八個(gè)品牌，規(guī)模無(wú)限變大,從來(lái)不打開(kāi)資產(chǎn)負(fù)債表盤(pán)一盤(pán),看哪個(gè)收益率低就處理掉，結(jié)果被拖死了?，F(xiàn)在有很多民營(yíng)企業(yè)也在重復(fù)它的老路,不斷地進(jìn)行多元化的投資,投資什么都能掙點(diǎn)錢(qián),但掙的都不大,但是只要掙錢(qián)就留著，養(yǎng)著也是養(yǎng)著，維持社會(huì)穩(wěn)定，這樣早晚有一天會(huì)走到死胡同里，通用汽車(chē)就是一個(gè)標(biāo)志。通用汽車(chē)的克萊斯勒倒了，而福特沒(méi)倒，福特也缺錢(qián),但是它在2006年時(shí)，就開(kāi)始不斷地出售它的資產(chǎn)，當(dāng)時(shí)它賣(mài)了一個(gè)路虎和捷豹，現(xiàn)在路虎、捷豹?dú)w印度的塔塔集團(tuán)，后來(lái)福特又把沃爾沃控股權(quán)賣(mài)了,再減掉一個(gè)項(xiàng)目，所以它現(xiàn)在活得好好的。

還有一個(gè)企業(yè)叫通用電器,它自從上了道瓊斯指數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)以后，就再也沒(méi)下來(lái)過(guò)。這些企業(yè)在世界5０0強(qiáng)中，一直長(zhǎng)時(shí)間排在前十名中，從來(lái)沒(méi)下來(lái)過(guò),因?yàn)樗鼈兊目偛脹](méi)事總看資產(chǎn)負(fù)債表，一看哪個(gè)不好趕緊就給它賣(mài)了。通用電氣有一條鐵律,凡是在全球做不到前三位的，一律給它處理掉,它現(xiàn)在準(zhǔn)備賣(mài)它的家用電器部分，它的家用電器原來(lái)是全世界最大的企業(yè),但是現(xiàn)在它想把它變現(xiàn),然后轉(zhuǎn)移到別的項(xiàng)目上去，這就是存量資產(chǎn)變現(xiàn)。通用電器為什么能持續(xù)地盈利,因?yàn)樗莆樟艘粋€(gè)非常重要的企業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，也是從財(cái)務(wù)中衍生出來(lái)的,就是看資產(chǎn)負(fù)債表延伸出來(lái)的一個(gè)非常通用的規(guī)則：邊做加法邊做減法。我們?cè)谕顿Y時(shí)候也要知道,不要圈一大堆,都不掙錢(qián)，這樣遲早要完蛋?？傊?，資產(chǎn)負(fù)債表可以讓企業(yè)不斷地去觀(guān)察哪些資產(chǎn)創(chuàng)造收益變小,馬上趁早把它變現(xiàn).以前國(guó)企改革的時(shí)候,曾經(jīng)有過(guò)一句話(huà),叫“靚女先嫁，丑女下嫁”,就是要把存量資產(chǎn)變現(xiàn)。

三、流動(dòng)負(fù)債

下邊是負(fù)債和所有者權(quán)益,揭示了資產(chǎn)的來(lái)源.先從負(fù)債來(lái)看，也是按照資產(chǎn)的流動(dòng)和非流動(dòng)分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債.它劃分的標(biāo)準(zhǔn)就是負(fù)債到期的年限，一年內(nèi)就要到期的這種債權(quán),我們稱(chēng)為流動(dòng)負(fù)債;一年以上才能到期的稱(chēng)為長(zhǎng)期負(fù)債。到期越慢的越排在前面.流動(dòng)負(fù)債是指在一個(gè)周期內(nèi)需要償還的債務(wù),預(yù)示著資產(chǎn)在短時(shí)間內(nèi)減少的程度，對(duì)企業(yè)的安全性有盈利能力有很大的影響。

(一）短期借款一般短期借款也叫流動(dòng)性貸款,指的是一年就要到期的貸款.如果企業(yè)的流動(dòng)性貸款比較多，那就表明當(dāng)年要換回來(lái)比較充分的現(xiàn)金流去還流動(dòng)性貸款。如是當(dāng)年剛借的一年期的貸款，也是一種短期貸款，也應(yīng)該記在這個(gè)項(xiàng)目里.

1。短期借款能不能用來(lái)買(mǎi)固定資產(chǎn)企業(yè)不能用一年期的貸款去投資廠(chǎng)房或設(shè)備，去買(mǎi)車(chē),那得看企業(yè)有多大的承受能力，看企業(yè)一年的收入。企業(yè)的承受能力來(lái)源于收入。如果企業(yè)用流動(dòng)負(fù)債、用短期借款去購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期的固定資產(chǎn)，一定要想好自己的承受能力，也就是銷(xiāo)售收入.有一個(gè)廣告,說(shuō)有一個(gè)農(nóng)用車(chē)，只要買(mǎi)了它，不到半年本就可以收回成本，這時(shí)候企業(yè)可不可以用一年的貸款去買(mǎi)這個(gè)車(chē)，可以，因?yàn)椴坏桨肽瓯揪突貋?lái)了.一般固定資產(chǎn)是按十年五年、二十年計(jì)算折舊的.那就是說(shuō)明，其實(shí)固定資產(chǎn)掙回的速度，比如廠(chǎng)房這類(lèi)房地產(chǎn)來(lái)講，應(yīng)該算20年的折舊，機(jī)器設(shè)備一般是5年的折舊，運(yùn)輸汽車(chē)是５年的折舊，電腦可能只有兩年的折舊。電腦這種東西價(jià)值損耗比較快,但是廠(chǎng)房的損耗可能就要小一點(diǎn)，所以折舊期會(huì)長(zhǎng)一點(diǎn).另一方面，比如用當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)收入來(lái)?yè)Q回來(lái)的速度是慢的，廠(chǎng)房面積比較大,固定資產(chǎn)投資比較多，當(dāng)年如果全部攤銷(xiāo)到本年利潤(rùn)中，則會(huì)形成大量地虧損，所以它分成長(zhǎng)時(shí)間進(jìn)行計(jì)提攤銷(xiāo)回來(lái)，可以起到平衡企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的作用，如果損耗快或單位價(jià)值比較小的，那我們就可以快速地進(jìn)行攤銷(xiāo)，可能兩年甚至于一年，可能就把它攤掉了。

2.短貸長(zhǎng)投是兵家大忌企業(yè)買(mǎi)的固定資產(chǎn)，如果是損耗快或收益比較大，賺來(lái)的收入比較多，成本回來(lái)很快，就用短期借款去買(mǎi),如果時(shí)間很長(zhǎng)，不能在半年內(nèi)就收回錢(qián)來(lái)，那就不能用短期貸款去買(mǎi)，這是一個(gè)大忌。用短期借款去投資長(zhǎng)期固定資產(chǎn)，是一個(gè)大忌，千萬(wàn)別犯這個(gè)錯(cuò)誤。短貸長(zhǎng)投是兵家大忌，在短貸長(zhǎng)投上死的企業(yè)很多，尤其是民營(yíng)企業(yè)。

【案例2】有人經(jīng)常拿秦池做為例子，說(shuō)它做了中央電視臺(tái)的標(biāo)王后,廣告費(fèi)投入太多，導(dǎo)致死掉了。還有人戲言,凡是成為中央電視臺(tái)標(biāo)王的企業(yè)都死得很快，中央電視臺(tái)是標(biāo)王的掘墓人。比如愛(ài)多VＣD，就是如此.因此又有人說(shuō)中國(guó)企業(yè)都屬于螃蟹型，一紅就死.秦池做廣告時(shí)投入費(fèi)用很大，當(dāng)時(shí)它們的總經(jīng)理說(shuō)：“我們每天往中央電視臺(tái)里面開(kāi)一輛桑塔納.”就這費(fèi)用，當(dāng)時(shí)桑塔納還很貴,十幾萬(wàn)，它的廣告費(fèi)投入太多,完全超過(guò)了它的銷(xiāo)售收入，因此很多人以為它的死是由于這個(gè)，其實(shí)這不是主要原因。秦池的死亡不僅僅是一件事情引起的，也不是做到標(biāo)王就得死，寶潔公司也成為標(biāo)王，而且是連續(xù)兩年的標(biāo)王,而它依然活得很好。這只是秦池死亡的其中一方面,另一方面是因?yàn)樗黾倬?這也是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的非常關(guān)鍵的一部分，企業(yè)如果在一項(xiàng)業(yè)務(wù)上投入太大，從財(cái)務(wù)角度來(lái)講，就是它的財(cái)務(wù)成本結(jié)構(gòu)過(guò)于失衡，它在營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用投入大量的成本以后，自然會(huì)拉起銷(xiāo)售收入的快速增長(zhǎng)，但是它在投入成本結(jié)構(gòu)時(shí),在生產(chǎn)建設(shè)方面投入資金不足,導(dǎo)致它的產(chǎn)量跟不上它的營(yíng)銷(xiāo)速度，那已經(jīng)開(kāi)辟的市場(chǎng)，已經(jīng)產(chǎn)生的需求又不能放棄，所以它就想辦法快速地提升它的產(chǎn)量，于是它從四川大量地購(gòu)進(jìn)原酒,拿回來(lái)自己勾兌，酒就這么賣(mài)出去了，這是第二個(gè)原因:欺騙消費(fèi)者。第三個(gè)原因,在財(cái)務(wù)上它犯了短貸長(zhǎng)投的錯(cuò)誤,由于發(fā)展速度非常快，需要大量地資金來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)投資與建設(shè)，而那時(shí)候它的信譽(yù)并不是很大,銀行業(yè)不太敢輕易給它貸款，幾年的企業(yè)不是很敢給它貸款的,于是它就要借一些流動(dòng)性貸款來(lái)進(jìn)行投資廠(chǎng)房設(shè)備,造成了資產(chǎn)大量閑置,一旦經(jīng)營(yíng)有變，就是假酒現(xiàn)象一出現(xiàn),勾兌酒的事件一暴光，商品一旦滯銷(xiāo)，資金鏈立馬遭到嚴(yán)重地破壞,造成資金鏈斷掉，這是犯了第三個(gè)錯(cuò)誤。第四個(gè)錯(cuò)誤，即是在大規(guī)模快速擴(kuò)張的過(guò)程中,產(chǎn)生了管理的不適。就算總經(jīng)理管理水平跟得上,下屬人員的管理水平跟不上，那管理不適一出現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)之間就發(fā)生各種矛盾，最后逼走總經(jīng)理，企業(yè)就玩完。

湖南有個(gè)企業(yè)叫太子奶，也是短貸長(zhǎng)投導(dǎo)致破產(chǎn)，它大量使用短期貸款去投資它的項(xiàng)目,最后在2008年金融危機(jī)爆發(fā)以后，銀根緊縮，市場(chǎng)銷(xiāo)售下滑，造成了大量地債主上門(mén)，資金鏈斷掉，最后不得已進(jìn)行資產(chǎn)重組，喪失了對(duì)這個(gè)企業(yè)的控制權(quán)。那么，企業(yè)明知短貸長(zhǎng)投是一大忌,為什么還在犯？有的企業(yè)是對(duì)自己的銷(xiāo)售太有信心了,還有是貸款太多。

(二）短期借款與長(zhǎng)期貸款的區(qū)別從理財(cái)觀(guān)念上講,長(zhǎng)期貸款成本高，但風(fēng)險(xiǎn)小,短期貸款成本低，但風(fēng)險(xiǎn)大。1。企業(yè)：鐘情于長(zhǎng)期貸款其實(shí)大量的企業(yè)愿意借長(zhǎng)期貸款,最好借100年，利息２0%也行,銀行要借是咱１00年，咱全買(mǎi)房子了，還買(mǎi)好幾套住著,不用還了。所以,企業(yè)從借錢(qián)角度愿意借長(zhǎng)期的,雖然成本高一點(diǎn),但是愿意借長(zhǎng)期的，它更安全，尤其是企業(yè)處于投資發(fā)展階段的時(shí)候,沒(méi)進(jìn)入成熟期的時(shí)候，一定要借長(zhǎng)期貸款，因?yàn)樵诎l(fā)展過(guò)程中，將遇到各種不同的環(huán)境變化,如果當(dāng)企業(yè)銷(xiāo)售收入下滑，遇到市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤的時(shí)候,這時(shí)候恰巧趕上到期的短期借款,這就叫雪上加霜。第八講

資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)例詳讀（四）

因此，債務(wù)人人多是愿意借長(zhǎng)期的，貸款就貸長(zhǎng)期的，但千萬(wàn)別犯誤區(qū),比如有的企業(yè)一看長(zhǎng)期的貸款，五年利息是6％利息，一年期的是4%,那省點(diǎn)成本，大概一年就差不多夠，于是企業(yè)就借了一年期的，結(jié)果一年沒(méi)按預(yù)想的那樣，到時(shí)候還錢(qián)還不上，項(xiàng)目就全完了。所以從借錢(qián)人來(lái)講，應(yīng)該愿意借長(zhǎng)期的.有的長(zhǎng)期的利息還低一點(diǎn)，比如亞洲開(kāi)發(fā)銀行、世界銀行,都提供一些低息長(zhǎng)期貸款，但大部分人都撈不著.

２。債權(quán)人