中國汽車行業(yè)出口洞察

電動車帶動汽車出口量價齊升出口銷量同比增長迅速，電動車尤為突出自021年以來著世新冠疫情傳播中國汽產(chǎn)業(yè)鏈韌性較強的勢分體現(xiàn)中國汽出口市場兩年高增長021年口市量200萬比增長101222年出市場量1萬增長5022年國車出口表很，比速高們?yōu)閬碥嚳诎l(fā)仍巨空。圖1中國車口（輛） 出口汽數(shù)量 y

03 4 5 6 7 8 9 0 1

中汽工協(xié)，各區(qū)域出口銷量方面洲占比最大，歐洲增快。亞區(qū)一屬國汽車出的力域出銷量比在30以。得于國能汽崛起帶來的品牌效力提升，歐洲區(qū)域出口占比逐年增大，202022年分別為61016242。圖2各區(qū)出占變化 圖32022年區(qū)出占比 100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

2018

2019

2020

2021

2022

北美洲,大洋洲,亞洲,亞洲,南美洲歐洲,亞洲 歐洲 南美洲 非洲 北美洲 大洋洲乘會， 乘會，中國汽車出口全面長同比增速快。222年乘用出量676，同比長63貨出量56.7輛同比長7客出量4.8萬輛同比增長2種出量10.7比長1國類汽出全面增長出形一大。表1中國車口面增 2022出口量（萬輛）同比增速未列明乘用車94.787%≤9座小客車9371%乘用車小轎車7546%四驅(qū)SV4.230%其他0.686%乘用車匯總267.663%輕卡33.238%牽引車7.5914%貨車重卡8.924%其他貨車2.5196%中卡4.69%貨車匯總56.737%輕客2.825%客車大客1.425%中客0.6117%客車匯總4.832%特種車10.713%蓋汽，聯(lián)，中國電動車出口量長比逐年提升201的動口場量9占比車出量的29.；202的口場量2臺占汽出口量的6近來著國電車崛，動汽車口的長中汽車品牌世的語也漸增。圖4中國動出量占（萬） 中汽出量 中電車量 電車口比

.%.%.%.%.%.%.%.%0

.%中汽工協(xié)會，中國電動車崛起帶出汽車單價提據(jù)乘會數(shù)顯2019022中國汽車口價為1.3141.61.8美展出年提的要在于中新源車業(yè)崛得國主汽車價量212022年中新源車口價分為051.41.822美元顯拉我汽出口平均價平。圖5出口價升單：美元） 2.521.510.502019 2020 2021 2022出口汽車單價 出口新能源汽車單價乘會，出口企業(yè)以傳統(tǒng)車企為主傳統(tǒng)車企為出口主力軍。中國汽出的頭企向來格穩(wěn)，貢了要的出口長222車出量十別上奇斯拉長風、吉利長城北汽江重汽除特斯以其他9家是國企9大傳統(tǒng)企出量和近中汽出總的在汽奇銷結(jié)中，出口額比達0至40得于內(nèi)車業(yè)實增產(chǎn)鏈完整以及性價比勢，近，國內(nèi)汽車部分國地區(qū)的細分場中已成一定影力越越的企正中邁世。圖62022年車口排十企（位萬） 圖72022年車口各占比 10080706050403020100上汽奇瑞特斯拉長安東風吉利長城江汽北汽重汽

江汽長城

重汽,2.7%北汽,3.5%其他,北汽,3.5%其他,9.9%3.7%上汽,29.2%5.6%奇瑞,14.5%吉利,6.4%,7.8%

特斯拉,8.7%蓋汽， 蓋汽，國車協(xié)會，除了出口頭部企業(yè)高長之外比亞迪蔚來十多家中國車企亦海嶄露頭角，相繼公布了出口規(guī)劃。部業(yè)方，比迪宣進入本、盟海市亞等巴黎推在市場售相新源品；新勢力方面蔚來宣德國、荷蘭歐洲四供全體系服；零跑登陸歐洲哪以國起，輻東，拓盟場。圖圖8長城車加黎展蓋汽，出口國分散，歐洲占比提升中國汽車出口的主力地經(jīng)濟和人口大國。出口主增在經(jīng)達地區(qū)，目前發(fā)地區(qū)走。貧困地區(qū)洲出口，非洲表現(xiàn)般。亞是沙特和孟加拉場，近墨西哥市場智利市現(xiàn)較強。總而言，汽車出口主力地包括經(jīng)國和人口大。受益國全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)我國汽車產(chǎn)本性價因在些欠發(fā)的口（西哥、菲律賓等）口走勢。同時得益中國新汽車崛起，主品牌力以及品力增，經(jīng)發(fā)區(qū)如洲出量逐增。表2中國主歐國汽出口（單位輛）20212022同比增長比利時111,74207,8486%俄羅斯123,01162,7432%英國81,170151,2486%意大利29,55567,139127%西班牙3,10357,8121763%法國22,27347,172112%德國38,16244,27716%合計408,98738,2280%乘會，表3中國主亞國汽出口（位輛）20212022同比增長沙特133,24222,5267%菲律賓62,266145,56134%馬來亞44,78695,811114%阿聯(lián)酋24,91393,320275%泰國48,88188,62681%越南58,25169,52619%印度55,40262,09412%以色列10,36944,278327%哈薩斯坦9,22528,537209%合計447,37850,9090%乘會，表4中國主美國汽出口（位輛）20212022同比增長墨西哥94,202255,64171%智利191,52211,8711%美國55,64482,84549%秘魯59,71276,91129%厄瓜爾45,80967,62648%合計446,9969493355%乘會，中國新能源汽車出的力地區(qū)是歐洲地區(qū)亞地。能汽出要是歐洲和亞洲大市場期西歐市場現(xiàn)較強南亞等市場續(xù)高銷中國新能源汽車出口保持強勢增長，全年對歐洲國家的新能源車出口表現(xiàn)很強。自2019年始中汽口歐的比年019年020年2021年占比分為10164。表5中國主歐洲國新源汽出單：）20212022同比增長比利時106,84198,2286%英國56,853108,9892%斯洛尼亞18,38946,755154%西班牙1,09343,4873879%法國21,13837,81279%德國29,03132,99414%挪威10,73417,98868%荷蘭6,35917,325172%合計250,41503,61101%乘會，表6中國主亞國家地新能汽出單：輛）20212022同比增長泰國40,66279,95097%菲律賓12,03068,718471%印度49,04658,95920%孟加國82,62550,89838%以色列9,42439,479319%阿聯(lián)酋4,85138,837701%中國港7,99616,215103%約旦1,59012,049658%合計208,24365,1575%乘會，高出口企業(yè)擁有較高收益率出口企業(yè)投資回報率更高出口企業(yè)E更高。據(jù)nd行劃將行業(yè)市司為車部件、汽車車兩車個分于分司公布022上年口額此海外收比用021數(shù)據(jù)汽零件222年上年公均E為3，中外收比過80公平均RE為6汽整車2022上半年各司均RE為3，其海營占超過50公平均RE為（未汽整海營占比過80業(yè)因采用50高口業(yè)兩輪車202上年司均E為1其海外收比過80司均E為31。表7高出業(yè)OE高出口企業(yè)行業(yè)平均RE差值汽車零部件6%3%3%汽車整車1%3%4%兩輪車31%11%20%i，表8汽車部業(yè)E海外營收占比RE≥80%6%5080%3%≤50%2%i，表9汽車車業(yè)OE對比海外營收占比RE≥50%1%2050%12%≤20%2%i，表10兩輪業(yè)E海外營收占比RE≥80%31%5080%8%≤50%7%i，不同出口比例企業(yè)毛利率水平相似海外營收占比不同業(yè)利率水平相似。據(jù)d行劃將車業(yè)市公司分汽零件汽整車兩車個分由于分司布202年上半年口額因海營收比用021年汽零件業(yè)言海外營收占比≥8050~80≤50的企業(yè)毛利率分別為23620；汽車車企業(yè)而言，海外營收占比≥020~50/≤20%的企業(yè)毛利率分別為118輪業(yè)而外收比≥05080≤0業(yè)毛利率為3187整體言出占不與企毛率明關。表11汽車部企毛率比海外營收占比毛利率≥80%23%5080%16%≤50%20%i，表12汽車車業(yè)利對比海外營收占比毛利率≥50%11%2050%11%≤20%18%i，表13兩輪企毛率比海外營收占比毛利率≥80%31%5080%8%≤50%7%i，高端產(chǎn)品尚待突破中國汽車零部件高口業(yè)主要經(jīng)營基礎零件如輪轂輪胎等我選出汽車零部件業(yè)022上半年出口比排名前的廠家，其要經(jīng)營內(nèi)為轂、輪胎、車片、軸等基礎零件，未到技術壁壘高零部如活塞、缸體等我們認目前中國汽產(chǎn)業(yè)鏈于國產(chǎn)替代期，先為基礎的零部件手，后逐步突破技含量更領域，這也合一般濟規(guī)律。我們相，隨著汽車產(chǎn)業(yè)鏈漸變強會有更多且加高端部被我企突。表14汽車部高口業(yè)營業(yè)務 公司名稱主營業(yè)務營業(yè)收入億元)出口占比毛利率金麒麟剎車、車盤9.194%19%冠盛股份傳動、向、轂13.891%21%邦德股份冷凝器1.790%32%正裕工業(yè)減震器8.488%22%萬通智控金屬紋管5.588%29%森麒麟輪胎31.687%22%躍嶺股份輪轂4.282%13%東利機械輪轂2.680%28%賽輪輪胎輪胎104.979%18%均勝電子汽車子229.276%11%i，整車出口仍集中在統(tǒng)企，新能源汽車出潛巨大。汽團中口數(shù)量最企222出汽車0.6萬汽出數(shù)量其銷的7.1能源汽車為業(yè)新貴然增速加快但是由數(shù)低的原因前距離車企仍有離比迪2021年口為1.5輛202出量大增長為5.6萬，然速快，是不挑上集團傳車地。著我國新能源汽的不斷，以及全球能源汽透率不斷提，我國源汽車出量計大提。圖9部分車業(yè)口量萬輛及總售比例 出口銷量 占比0

上汽集團 長安汽車 東風汽車 長城汽車 江淮汽車 比亞

.%.%.%.%.%.%各司網(wǎng)蓋汽，投資建議比亞迪：汽車為第一大務近年來增長迅速。亞迪電和費子裝務起家，隨擴展到業(yè)務。近年抓住新汽車崛起機，其汽務增長迅，前成我最大新源車牌。圖10比亞營拆（元） 25002000150010005000218

219汽車 手機部件及組裝

220二次充電電

221其他主營業(yè)

222H1i，比亞迪主銷車型為王朝海洋。其中朝分漢唐、、宋元列，洋為護衛(wèi)艦、豹、驅(qū)、海豚系列除此之比亞迪還擁騰勢品仰望品牌F品多品矩，跨門轎、家用V個化、豪華越等不定的型。圖11比亞車型 比迪網(wǎng)，22年比亞迪出口增速顯快于行業(yè)全球化略利實施202中乘車口為267萬比長62.比迪口55916比長37.2速遠于業(yè)均平3年口勢減2司乘車口.5萬輛環(huán)比+4.1創(chuàng)史出口連續(xù)4個破自201宣乘車”計劃來比迪能乘用已入球0國家地們?yōu)楸葋喌铣龈咚傩文茉?3年到續(xù)。圖122022年亞出增于行業(yè) 圖13比亞出量續(xù)單位輛） 350%300%250%200%150%100%50%0%

中國乘用車同比增速 比亞迪乘用車同比增速

0

出口量 MoMv2 c2 n3

50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%10.0%20.0%?？偅?比迪網(wǎng)，吉利多元化整合帶來協(xié)效應吉利自研億咖通沃沃Zenseat等為核心布局能駕駛，以威睿為心布局化核心零部，在智（百度騰訊y電池三電寧德欣達+道海爾東等方面多方聯(lián)。目前及相關服務公司主務，正在大布局新汽車領域。圖14吉利收分億） 1200100080060040020002020

2021

2022H1汽車及相關服務 汽車零部件 研發(fā)收入 知識產(chǎn)權(quán)收入 電池i，加快布局新能源車型。河發(fā)布，吉形幾何銀河領克氪從到高品牌布，有神能、星、豪繽、系、貓n、O、際、豪越遠系車，局豐，夠足同費者求。圖圖15吉利型吉官，吉利銀河發(fā)布力新源轉(zhuǎn)型促進出銷售2月27日吉銀正。吉利銀河定位吉利品牌中高端新能源系列，涵蓋“智能電混”和“智能純電兩個品序采全新品象新代型設以全新道能E系列采吉銀智架，蓋A級到D智能電品能系列用利河能混構(gòu)覆蓋A0級到B級智電產(chǎn)司2月出口7522輛同+7.8716.00，河系產(chǎn)品將進步速公全球化海。圖圖16吉利銀”布蓋汽，長城面向全球用戶力提供智能綠色出務加速向全球化智技公司轉(zhuǎn)型城車布25戰(zhàn)繼和業(yè)上游合伙共打方共贏的“森式”產(chǎn)態(tài)，持續(xù)進研發(fā)投為全球用戶造更綠更智慧更全產(chǎn)業(yè)互網(wǎng)依深化CB戶營式建產(chǎn)品+件服全商模式推價鏈后轉(zhuǎn)移打汽消全命周期的價值鏈，與用創(chuàng)、共享、贏，真智能出行、色出行果惠及全，現(xiàn)持發(fā)。圖17長城收分億） 160014001200100080060040020002020汽車

2021零配件收入 勞務服務 模具及其他 其他收

2022H1i，堅持多品牌戰(zhàn)略根各牌差異化定位鎖定標戶哈定大走市皮卡耕分類坦克魏牌焦牌上歐拉沙龍力電型定確，方向焦。圖18長城型 長官，長城汽車海外布局泛長城車售絡蓋球，前出到170個國家和區(qū)海銷渠超過00，外計售超00輛并中、美國、加拿大德國、利、日本、國以及等國家和地設立研心和技術新心在國長城車有0全整車產(chǎn)地在外長城汽車在俄羅、泰國西建立了全藝整車基地，在厄多爾、斯坦等地有個D廠。圖圖19長城車外局泛長官，繼峰股份：全球領先的艙內(nèi)飾件供應商。峰份以椅部（座手頭208年收格默進商車座領隨再入乘用車椅域221年半年到個點目前司到5定并將于年始產(chǎn)。圖圖20繼峰收分億）2001801601401201008060402002019商用車座椅

2020汽車內(nèi)飾 頭枕 座椅扶

其他主營業(yè)

2021其他業(yè)務i，公司產(chǎn)品涵蓋乘用車和用車兩大領域。在用領域公主要品用座椅頭枕、椅扶手控系統(tǒng)、內(nèi)部件、系統(tǒng)及創(chuàng)新的熱塑方案等商車域公主要品卡座道路輛椅牽機、建設械叉）及車、共車椅。圖21繼峰品 繼股官，司，公司為少有的具備球配套能力的汽車零件應商。司借進新計產(chǎn)造品管優(yōu)秀務發(fā)成少能同為系美、自主品牌等車生產(chǎn)提供配套的車零部應商，與寶、奧迪眾戴姆勒、特拉等主及江森、李、佛吉座椅廠建立長期合伴系。更地務戶公司球20個家近70家股公，了全球產(chǎn)物和銷絡。圖22繼峰球布局 繼股官，拓普集團致力汽車力底盤系統(tǒng)飾系統(tǒng)智能駕駛系統(tǒng)等領的發(fā)與制造。集始終堅研與創(chuàng)新，有支全球目的研發(fā)心和備領的試驗中心。憑領先的技術、制造術、質(zhì)理和全球供能力，集團與國內(nèi)外多汽車制建立了良好合作關已成為奧迪寶馬、蘭蒂斯通利福馳保捷大合理來小RVN、LCD汽制商球合伙。圖23拓普團收分億） 1201008060402002020

2021

2022H1內(nèi)飾功能件 橡膠減震產(chǎn)品 鍛鋁控制臂 熱能管理 汽車電子 其他業(yè)務i，多產(chǎn)品線布局戰(zhàn)略效果顯著。團有動底盤統(tǒng)、件系兩大業(yè)，及一面智駕的立品業(yè)單元域智。集主生汽車H減震系統(tǒng)、內(nèi)飾系統(tǒng)身輕量化、盤系統(tǒng)能座艙部件熱管理、空氣懸系和能駛統(tǒng)等品。圖圖24拓普團品拓集官，拓普集團堅持全球戰(zhàn)略公自202起局技術心