證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)模擬題9

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)模擬試(9)證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題（九）1、在CAPM中，若某財(cái)富或財(cái)富組合的預(yù)期利潤(rùn)率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期利潤(rùn)率，則表現(xiàn)為()。位于證券市場(chǎng)線上位于證券市場(chǎng)線下方位于資本市場(chǎng)線上位于證券市場(chǎng)線上方答案:D剖析:在CAPM中，證券市場(chǎng)線得以建立的根本源因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場(chǎng)平衡力量作用的結(jié)果。若某財(cái)富或財(cái)富組合的預(yù)期利潤(rùn)率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期利潤(rùn)率，也就是說(shuō)位于證券市場(chǎng)線的上方，則理性投資者將更偏好于該財(cái)富或財(cái)富組合，市場(chǎng)對(duì)該財(cái)富或財(cái)富組合的需求高出其供給，最后抬升其價(jià)錢，致使其預(yù)期利潤(rùn)率降低，使其向證券市場(chǎng)線回歸。2、以下對(duì)于黃金QDII的說(shuō)法正確的選項(xiàng)是()。都配置了黃金類的股票進(jìn)行投資能直接投資于外國(guó)的黃金現(xiàn)貨產(chǎn)品能直接投資于外國(guó)的黃金期貨產(chǎn)品是投資外國(guó)上市交易的黃金ETF產(chǎn)品答案:D剖析:黃金QDII是投資外國(guó)上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能夠直接投資于外國(guó)的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資。3、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)意向取決于投資者的()。投資限時(shí)風(fēng)險(xiǎn)憎惡程度財(cái)富欠債情況投資目標(biāo)答案:B剖析:4、若是證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，那么這個(gè)市場(chǎng)的特點(diǎn)是()。未來(lái)事件能夠被正確地展望投資工具價(jià)錢能夠反應(yīng)全部可獲守信息證券價(jià)錢由于不能鑒其他原因此變化價(jià)錢起伏不大答案:B剖析:一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)錢應(yīng)該能夠反應(yīng)全部可獲取的信息，包括基本面信息、價(jià)錢與風(fēng)險(xiǎn)信息等。5、假定資本財(cái)富訂價(jià)模型建立，某股票的預(yù)期利潤(rùn)率為16%，貝塔系數(shù)(2)為2，若是市場(chǎng)預(yù)期利潤(rùn)率為12%，市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為()。6%7%5%8%答案:D剖析:6、一般的投資者在他們的證券財(cái)富組合中間歸入黃金，主若是為了達(dá)到()的目的。賺取利差閃避風(fēng)險(xiǎn)提升利潤(rùn)率謀利答案:B剖析:黃金具備價(jià)值積蓄功能，同時(shí)大部分情況下與錢幣相掛鉤，一般擁有風(fēng)險(xiǎn)憎惡特點(diǎn)，擁有長(zhǎng)久眼光的投資者適合進(jìn)行黃金投資，一些謀利者為了賺取利差也對(duì)黃金進(jìn)行短期投資。一般的投資者在他們的證券財(cái)富組合中間歸入黃金，主若是為了達(dá)到閃避風(fēng)險(xiǎn)的目的。7、基金利潤(rùn)率與基準(zhǔn)組合利潤(rùn)率之間的差別利潤(rùn)率的標(biāo)準(zhǔn)差，平常被稱為()。信息比率M2測(cè)度追蹤誤差相對(duì)誤差答案:C剖析:8、基金管理公司的最高投資決議機(jī)構(gòu)為()。基金管理公司董事會(huì)基金經(jīng)理辦公會(huì)基金管理公司股東會(huì)投資決議委員會(huì)答案:D剖析:投資決議委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決議機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行建立，是特別設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決議委員會(huì)應(yīng)在恪守國(guó)家有關(guān)法律法例、公司規(guī)章制度的前提下，對(duì)基金公司各項(xiàng)重要投資活動(dòng)進(jìn)行管理，判斷公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確立不同樣管理級(jí)其他操作權(quán)限。9、依照投資者對(duì)()的不同樣見解，其采用的投資策略可大概分為被動(dòng)投資和主動(dòng)投資兩各樣類。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)市場(chǎng)效率資本擁有量投資業(yè)績(jī)答案:B剖析:10、對(duì)于金融期貨與金融期權(quán)的比較，以下表達(dá)正確的選項(xiàng)是()。期貨合約和期權(quán)合約都經(jīng)過(guò)對(duì)沖相抵消金融期貨與金融期權(quán)交易兩方的權(quán)益與義務(wù)是對(duì)稱的期貨合約用保證金交易，而期權(quán)合約不用保證金交易D:金融期貨交易兩方均需開立保證金賬戶，金融期權(quán)的買方無(wú)需開立保證金賬戶，也無(wú)需繳納保證金答案:D剖析:A項(xiàng)，期貨合約絕大部分經(jīng)過(guò)對(duì)沖相抵消，而期權(quán)合約則是買方依照當(dāng)時(shí)的情況判斷行權(quán)對(duì)自己可否有利來(lái)決定行權(quán)與否；B項(xiàng)，期貨合約包括買賣兩方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，與此相反，期權(quán)合約只有賣方在未來(lái)有義務(wù)；C項(xiàng)，期貨合約平常用保證金交易，所以有顯然的杠桿，期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。11、采用以下指數(shù)復(fù)制方法復(fù)制指數(shù)時(shí)，平常情況下追蹤誤差最大的是()。完好復(fù)制抽樣復(fù)制優(yōu)化復(fù)制市值優(yōu)先抽樣復(fù)制答案:C剖析:依照市場(chǎng)條件的不同樣，平常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完好復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，可是追蹤誤差平常依次增加。依照抽樣方法的不同樣，抽樣復(fù)制又能夠分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。12、資本財(cái)富訂價(jià)模型以()為基礎(chǔ)。馬可維茨的證券組合理論法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說(shuō)夏普的單調(diào)指數(shù)模型套利訂價(jià)理論答案:A剖析:資本財(cái)富訂價(jià)模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究若是投資者都依照分別化的理念去投資，最后證券市場(chǎng)達(dá)到平衡時(shí)，價(jià)錢和利潤(rùn)率怎樣決定的問(wèn)題。13、權(quán)衡股票風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是()。久期Beta基點(diǎn)價(jià)錢值凸性答案:B剖析:A項(xiàng)，久期是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡指標(biāo)；C項(xiàng)，基點(diǎn)價(jià)錢值是指應(yīng)計(jì)利潤(rùn)率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)惹起的債券價(jià)錢的絕對(duì)改動(dòng)額；D項(xiàng)，凸性是權(quán)衡債券價(jià)錢對(duì)利潤(rùn)率變化的敏感程度的指標(biāo)。14、以下不屬于資本財(cái)富訂價(jià)模型基本假定的()。市場(chǎng)上只有兩個(gè)投資者不存在交易花銷及稅金全部投資者都擁有同樣的信息全部投資者的投資限時(shí)都是同樣的答案:A剖析:資本財(cái)富訂價(jià)模型是建立在一系列簡(jiǎn)化的假定條件基礎(chǔ)上的。這些假定條件包括：①市場(chǎng)上存在大量投資者，都是價(jià)錢接受者；②全部投資者的投資限時(shí)都是同樣的，而且不在投資限時(shí)內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)向的調(diào)整；③投資者的投資范圍僅限于公然市場(chǎng)上能夠交易的財(cái)富；④不存在交易花銷及稅金；⑤全部投資者都是理性的；⑥全部投資者都擁有同樣的信息。15、以下金融衍生工具屬于錢幣衍生工具的是()。股票期貨合約股票期權(quán)合約遠(yuǎn)期外會(huì)合約利率交換合約答案:C剖析:錢幣衍生工具是指以各樣錢幣作為合約標(biāo)的財(cái)富的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外會(huì)合約、錢幣期貨合約、錢幣期權(quán)合約、錢幣交換合約以及上述合約的混淆交易合約。AB兩項(xiàng)屬于股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具；D項(xiàng)屬于利率衍生工具。16、金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是()。股票價(jià)錢指數(shù)期貨外匯期貨股票期貨利率期貨答案:B剖析:金融期貨主要包括錢幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。搶先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。17、以部下于貴金屬類大宗商品的是()。鋼鐵、銅、鋁、鉛黃金、白銀、鉑金鎳、鎢、橡膠、鐵礦石黃金、白銀、鋼鐵、銅答案:B剖析:貴金屬類大宗商品，平常具備相對(duì)較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀有等特點(diǎn)，其中，黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。目前，國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等；基礎(chǔ)原資料類大宗商品主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。18、不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)是()。同質(zhì)性高流動(dòng)性高利潤(rùn)性不能分性答案:D剖析:不動(dòng)產(chǎn)投資擁有異質(zhì)性、不能分性、流動(dòng)性差等特點(diǎn)。19、以下四類公募另類投資基金門類，()不屬于QDII。黃金ETF及黃金ETF聯(lián)系基金黃金QDIIPEITs產(chǎn)品商品QDII答案:A剖析:經(jīng)過(guò)近來(lái)幾年的發(fā)展，目前已經(jīng)形成了四類公募另類投資基金的門類，分別為黃金ETF及黃金ETF聯(lián)系基金、黃金QDII、PEITs產(chǎn)品和商品QDII，后三類基金產(chǎn)品都屬于QDII。20、以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。遠(yuǎn)期、期貨和大部分交換合約有時(shí)被稱作雙邊合約期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同樣在于它的損益的不對(duì)稱性信譽(yù)違約交換合約使買方能夠?qū)u方履行某種權(quán)益期權(quán)合約和利率交換合約被稱為單邊合約答案:D剖析:D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分交換合約都包括買賣兩方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，所以，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期許諾或許雙邊合約。期權(quán)合約和信譽(yù)違約交換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，所以被稱作單邊合約。21、投資者的()取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意向。風(fēng)險(xiǎn)容忍度投資限時(shí)利潤(rùn)要求流動(dòng)性需求答案:A剖析:投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意向。其中，風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的情況，風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)意向則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)憎惡程度。22、對(duì)任何內(nèi)情信息的價(jià)值都持否認(rèn)態(tài)度的是()。弱有效市場(chǎng)假定半強(qiáng)有效市場(chǎng)假定強(qiáng)有效市場(chǎng)假定超強(qiáng)有效市場(chǎng)假定答案:C剖析:強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的全部信息，包括公然宣布的信息和未公然宣布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、實(shí)時(shí)地反應(yīng)到了證券價(jià)錢之中。強(qiáng)有效市場(chǎng)不只包括了弱有效市場(chǎng)和半強(qiáng)有效市場(chǎng)的內(nèi)涵，而且包括了一些只有“內(nèi)部人”才能獲取的內(nèi)情信息。23、從時(shí)間跨度細(xì)風(fēng)格種類上看，財(cái)富配置的種類不包括()。動(dòng)向財(cái)富配置戰(zhàn)略性財(cái)富配置戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置財(cái)富混淆配置答案:A剖析:財(cái)富配置在不同樣層面有不同樣含義。從范圍上看，可分為全球財(cái)富配置、股票債券財(cái)富配置和行業(yè)風(fēng)格財(cái)富配置等；從時(shí)間跨度細(xì)風(fēng)格種類上看，可分為戰(zhàn)略性財(cái)富配置、戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置和財(cái)富混淆配置等；從配置策略上可分為買入并擁有策略、恒定混淆策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)向財(cái)富配置策略等。24、法瑪將有效市場(chǎng)區(qū)分為()各樣類。2345答案:B剖析:法瑪界定了三種形式的有效市場(chǎng)分別為弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。25、()對(duì)有效市場(chǎng)假定理論的闡述最為系統(tǒng)。法瑪馬可維茨特雷諾羅爾答案:A剖析:20世紀(jì)70年月，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金·法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。法瑪依照時(shí)間維度，把信息區(qū)分為歷史信息、公然可得信息以及內(nèi)部信息。在此基礎(chǔ)上，法瑪界定了三種形式的有效市場(chǎng)：弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。26、主動(dòng)管理股票型基金()。個(gè)股選擇和權(quán)重不受基金合同樣的拘束管理目標(biāo)是追蹤指數(shù)自己，將追蹤誤差控制在必然范圍管理目標(biāo)是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法大類財(cái)富配置比率不受基金合同樣的拘束答案:C剖析:被動(dòng)投資經(jīng)過(guò)追蹤指數(shù)獲取基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)。與被動(dòng)投資對(duì)照，主動(dòng)投資的主動(dòng)利潤(rùn)是投資者主動(dòng)獲取的，特別是追求正的主動(dòng)利潤(rùn)。主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)利潤(rùn)(即相對(duì)于基準(zhǔn)的超額利潤(rùn))，減小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提升信息比率；而被動(dòng)投資的目標(biāo)是同時(shí)減少追蹤偏離度和追蹤誤差。兩種投資組合建立在大類財(cái)富、行業(yè)、風(fēng)格以及個(gè)股幾個(gè)層次上都可能碰到基金合同、投資政策、基金經(jīng)理能力等多方面的拘束。27、在半強(qiáng)有效市場(chǎng)的假定下，以下說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法獲取超額酬金使用內(nèi)情信息無(wú)法獲取超額酬金使用技術(shù)剖析無(wú)法獲取超額酬金使用基本剖析無(wú)法獲取超額酬金答案:B剖析:若是市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參加者就不能能從任何公然信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面剖析方法無(wú)效，對(duì)歷史信息進(jìn)行剖析的技術(shù)剖析也無(wú)效。28、對(duì)于藝術(shù)品與收藏品投資，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的()。是另類投資的一種形式投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲譽(yù)、銷售紀(jì)錄等條件之上藝術(shù)品與收藏品市場(chǎng)主要以拍賣為主投資價(jià)值的評(píng)估較為簡(jiǎn)單答案:D剖析:D項(xiàng)，對(duì)于各樣藝術(shù)品和收藏品，存在特點(diǎn)和質(zhì)量方面難以描述的差別，所以，對(duì)其投資價(jià)值的評(píng)估較為困難。29、在馬可維茨理論中，由于假定投資者偏好希望利潤(rùn)率而憎惡風(fēng)險(xiǎn)，所以在給定同樣希望利潤(rùn)率水平的組合中，投資者會(huì)選擇方差()的組合。最大最小適中隨機(jī)答案:B剖析:若是在兩個(gè)擁有同樣利潤(rùn)率的證券之間進(jìn)行選擇，風(fēng)險(xiǎn)憎惡的投資者都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的，而舍棄風(fēng)險(xiǎn)較大的。30、()不能夠改變基金貝塔值。調(diào)整現(xiàn)金頭寸改變投資風(fēng)格同比率增加各項(xiàng)投資增加債券投資比率答案:C剖析:CAPM利用希臘字母貝塔(2)來(lái)描述財(cái)富或財(cái)富組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。至于貝塔的含義，能夠理解為某財(cái)富或財(cái)富組合對(duì)市場(chǎng)利潤(rùn)改動(dòng)的敏感性。ABD三項(xiàng)均會(huì)影響基金凈值增加率，進(jìn)而改變基金貝塔值。31、以下對(duì)于有效投資組合，說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。在不同樣的有效投資組合之間不存在明確的利害之分有效投資組合即是散布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿C:對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，即可依照資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期利潤(rùn)率的大小D:有效前沿中，有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B若是在預(yù)期利潤(rùn)率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面也有優(yōu)勢(shì)答案:D剖析:D項(xiàng)，有效前沿中有無(wú)數(shù)預(yù)期利潤(rùn)率細(xì)風(fēng)險(xiǎn)各不同樣的投資組合。有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B若是在預(yù)期利潤(rùn)率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面就必然有劣勢(shì)。32、以下對(duì)于影響期權(quán)價(jià)錢的要素，表述不正確的選項(xiàng)是()。履行時(shí)標(biāo)的財(cái)富的價(jià)錢越高、履行價(jià)錢越低，看漲期權(quán)的價(jià)錢就越高對(duì)于美式期權(quán)，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)錢越低當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上漲時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)錢隨之高升顛簸率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)錢越高答案:B剖析:B項(xiàng)，對(duì)于美式期權(quán)而言，由于它能夠在有效期內(nèi)任何時(shí)間履行，有效期越長(zhǎng)，買方盈利機(jī)會(huì)就越大，而且有效期長(zhǎng)的期權(quán)包括了有效期短的期權(quán)的全部履行機(jī)會(huì)，所以有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)錢越高。33、馬柯威茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)()。以要素模型講解了資本財(cái)富的訂價(jià)問(wèn)題降低了建立有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間確立了市場(chǎng)投資組合與有效界線的相對(duì)關(guān)系創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論答案:D剖析:馬柯威茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假定是投資者是憎惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必然要求高利潤(rùn)率來(lái)補(bǔ)償。34、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富與市場(chǎng)組合的連線，形成了新的有效前沿，被稱為()。無(wú)差別曲線證券市場(chǎng)線資本市場(chǎng)線財(cái)富配置線答案:C剖析:若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸，由風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富組成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期利潤(rùn)率平面中的現(xiàn)狀為雙曲線上半支。當(dāng)引人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富后，有效前沿變成了射線。這條射線從縱軸上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)rf處向上延長(zhǎng)，與原有效前沿曲線相切于點(diǎn)M，它包括了全部風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸的組合。這條射線即是資本市場(chǎng)線。如圖7—所示。35、房地產(chǎn)權(quán)益基金的退出策略是()。打包上市在公然市場(chǎng)上銷售財(cái)富管理層回購(gòu)二次銷售答案:A剖析:在退出策略方面，房地產(chǎn)權(quán)益基金能夠經(jīng)過(guò)在非公然市場(chǎng)上銷售其所擁有的財(cái)富退出，也可經(jīng)過(guò)打包上市退后出。36、以下對(duì)于戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置重在管理短期的利潤(rùn)細(xì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置是一種預(yù)先的、整體的、針對(duì)投資者需求的長(zhǎng)久規(guī)劃和安排戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置的有效性是存在爭(zhēng)議的D:運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置的前提是基金管理人能夠正確的展望市場(chǎng)變化，發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)會(huì)，而且能夠有效動(dòng)向?qū)崟r(shí)動(dòng)向財(cái)富配置方案答案:B剖析:B項(xiàng)，戰(zhàn)術(shù)財(cái)富配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期顛簸，重申依照市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，經(jīng)過(guò)擇時(shí)，調(diào)治各大類財(cái)富之間的分派比率，管理短期的投資利潤(rùn)細(xì)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)術(shù)財(cái)富配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。37、基金實(shí)質(zhì)投資績(jī)效在很大程度上決定于()。投資研究的水平與上市公司管理層的優(yōu)秀關(guān)系靈通的市場(chǎng)信息基金交易員的操盤水平答案:A剖析:研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，經(jīng)過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)、行業(yè)情況、上市公司等進(jìn)行詳盡剖析和研究，提出行業(yè)財(cái)富配置建議，并選出擁有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決議部門供給研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。研究能力對(duì)于基金公司的投資業(yè)績(jī)擁有重要影響。38、在我國(guó)，從事期貨黃金交易的市場(chǎng)是()。上海黃金交易所上海期貨交易所香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)天津貴金屬交易所答案:B剖析:我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和上海期貨交易所；其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。39、以下投資風(fēng)險(xiǎn)中，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)答案:C剖析:系統(tǒng)性要素一般為宏觀層面的要素，主要包括政治要素、宏觀經(jīng)濟(jì)要素、法律要素以及某些不能抗力要素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于系統(tǒng)性要素能夠經(jīng)過(guò)多種作用系統(tǒng)同時(shí)對(duì)市場(chǎng)上大多半財(cái)富的價(jià)錢或利潤(rùn)造成同向影響。C項(xiàng)，購(gòu)置力是宏觀經(jīng)濟(jì)要素，購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；ABD三項(xiàng)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。40、基金公司的()是為基金投資運(yùn)作供給支持，主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價(jià)值研究剖析的部門。交易部投資部風(fēng)險(xiǎn)管理部研究部答案:D剖析:研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，經(jīng)過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)、行業(yè)情況、上市公司等進(jìn)行詳盡剖析和研究，提出行業(yè)財(cái)富配置建議，并選出擁有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決議部門供給研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。A項(xiàng)，交易部是基金投資運(yùn)作的詳盡履行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審察、履行與反應(yīng)，它屬于基金公司的核心保密地域，履行最嚴(yán)格的保密要求；B項(xiàng)，投資部負(fù)責(zé)依照投資決議委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的詳盡方案，向交易手下達(dá)投資指令；C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的或潛藏的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。41、機(jī)構(gòu)投資者不能以采用的財(cái)富管理方式是()。內(nèi)部管理外面管理混淆管理將機(jī)構(gòu)財(cái)富寄存于銀行活期賬戶答案:D剖析:機(jī)構(gòu)投資者財(cái)富管理的方式有：①邀請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理；②將資本委托投資于一個(gè)或多個(gè)外面基金公司；③采用混淆的模式，有能力管理的一部分財(cái)富交由內(nèi)部管理，而高出自己管理能力的一部分財(cái)富則交由外面管理。42、對(duì)于個(gè)人投資者，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。不同樣機(jī)構(gòu)將個(gè)人投資者區(qū)分為同樣的種類并采用同樣的種類界線基金銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)常對(duì)不同樣種類的投資者供給不同樣種類的投資服務(wù)不同樣種類客戶的財(cái)富經(jīng)常被建議投往不同樣種類的基金產(chǎn)品一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)答案:A剖析:A項(xiàng)，個(gè)人投資者的區(qū)分沒有一致的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來(lái)設(shè)置投資者種類以及種類之間的界線。不同樣機(jī)構(gòu)即便將個(gè)人投資者區(qū)分為同樣的種類，也有可能采用不同樣的種類界線。43、由兩種風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富建立的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條()。直線折線拋物線平行線答案:C剖析:44、對(duì)于看漲期權(quán)交易兩方的潛藏盈虧，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是()。買方的潛藏盈利是無(wú)量的，賣方的潛藏盈利是有限的買方的潛藏?fù)p失是無(wú)量的，賣方的潛藏?fù)p失是有限的兩方的潛藏盈利和損失都是無(wú)量的兩方的潛藏盈利和損失都是有限的答案:A剖析:看漲期權(quán)買方的損失是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)錢，而盈利可能是無(wú)量大的。相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)錢，而損失可能是無(wú)量大的。45、依照市場(chǎng)條件的不同樣，指數(shù)復(fù)制方法不包()。完好復(fù)制抽樣復(fù)制優(yōu)化復(fù)制隨機(jī)復(fù)制答案:D剖析:指數(shù)追蹤也稱指數(shù)復(fù)制，是用指數(shù)成分證券創(chuàng)立一個(gè)與目標(biāo)指數(shù)對(duì)照差別盡可能小的證券組合的過(guò)程。依照市場(chǎng)條件的不同樣，平常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完好復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。46、風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的是()。為了獲取對(duì)公司的長(zhǎng)久控制權(quán)獲取公司的利潤(rùn)分派經(jīng)過(guò)資本的退出，從股權(quán)增值中間獲取高回報(bào)為了保值增值答案:C剖析:風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的其實(shí)不是為了獲取對(duì)公司的長(zhǎng)久控制權(quán)以及獲取公司的利潤(rùn)分派，而在于經(jīng)過(guò)資本的退出，從股權(quán)增值中間獲取高回報(bào)，所以，成功的退出在整個(gè)項(xiàng)目中間也是至關(guān)重要的，有助于將所贏利潤(rùn)投入新的投資項(xiàng)目中間，進(jìn)行下一批項(xiàng)目。47、股票A、B、C擁有同樣的預(yù)期利潤(rùn)細(xì)風(fēng)險(xiǎn)，股票之間的有關(guān)系數(shù)以下：A和B的有關(guān)系數(shù)為0．8，B和C的有關(guān)系數(shù)為0．2，A和C的有關(guān)系數(shù)為-0．4，哪一種等權(quán)重投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最低?()股票B和C組合股票A和C組合股票A和B組合無(wú)法判斷答案:B剖析:兩項(xiàng)財(cái)富之間的有關(guān)性越小，其投資組合可分其他投資風(fēng)險(xiǎn)的收效越大。即有關(guān)系數(shù)值越小，則投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。48、在風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的投資組合中加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富后，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()?？尚型顿Y組合集是一片扇形地域有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零答案:B剖析:B項(xiàng)，不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富時(shí)，可行投資組合集是由雙曲線的一支所圍成的一個(gè)地域，有效前沿為雙曲線的上半支；加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富后，可行投資組合集是一片扇形地域，有效前沿為扇形地域的上邊緣。49、依照資本財(cái)富訂價(jià)模型，市場(chǎng)價(jià)錢偏高的證券將會(huì)()。位于證券市場(chǎng)線上方位于資本市場(chǎng)線上位于證券市場(chǎng)線下方位于證券市場(chǎng)線上答案:C剖析:證券市場(chǎng)線表示最優(yōu)財(cái)富組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)率的關(guān)系；市場(chǎng)價(jià)錢偏高的證券的預(yù)期利潤(rùn)率偏低，所以位于證券市場(chǎng)線的下方。50、假定歐元兌美元匯率為1歐元=1．5美元。A公司想借入5年期的1500萬(wàn)美元借錢，以浮動(dòng)利率支付利息；B公司想借入5年期的1000萬(wàn)歐元借錢，以固定利率支付利息。表4—1為市場(chǎng)供給給A、B兩公司的借錢利率。若是進(jìn)行錢幣交換，則A、B公司可節(jié)儉的融資成安分別()。歐元0．5%；歐元0．5%美元0．2%；美元0．2%歐元0．5%；美元0．2%美元0．2%；歐元0．5%答案:A剖析:兩方進(jìn)行錢幣交換的過(guò)程如圖4—1所示。錢幣交換前后A、B兩家公司融資成本如表4—2所示。51、若是市場(chǎng)是有效的，證券價(jià)錢針對(duì)一條信息會(huì)出現(xiàn)以下何種反應(yīng)?()沒有反應(yīng)漸漸伐整到位快速調(diào)整到位反應(yīng)方向正確，但反應(yīng)過(guò)分答案:C剖析:一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)錢應(yīng)該能夠反應(yīng)全部可獲取的信息，包括基本面信息、價(jià)錢與風(fēng)險(xiǎn)信息等。所以，若是市場(chǎng)是由有效的，那么證券價(jià)錢會(huì)快速調(diào)整到位，以反應(yīng)全部可獲取的信息，此時(shí)想依靠信息優(yōu)勢(shì)獲取超額利潤(rùn)是不大可能的。52、證券組合可行投資組合集的有效前沿是指()?？尚型顿Y組合集的下邊沿可行投資組合集的上邊緣可行投資組合集的內(nèi)部邊沿可行投資組合集的外面邊沿答案:B剖析:53、投資組合理論認(rèn)為，投資利潤(rùn)是對(duì)擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)越大，利潤(rùn)()。先高后低越高不變?cè)降痛鸢?B剖析:馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假定是投資者是憎惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必然要求高利潤(rùn)率來(lái)補(bǔ)償。54、()是在恪守確立的大類財(cái)富比率基礎(chǔ)上，依照短期內(nèi)各特定財(cái)富類其他表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定財(cái)富類其他權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。戰(zhàn)略財(cái)富配置戰(zhàn)術(shù)財(cái)富配置主動(dòng)配置被動(dòng)配置答案:B剖析:戰(zhàn)略財(cái)富配置是為了知足投資者風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)目標(biāo)所做的長(zhǎng)久財(cái)富的配比；戰(zhàn)術(shù)財(cái)富配置是在恪守戰(zhàn)略財(cái)富配置確立的大類財(cái)富比率基礎(chǔ)上，依照短期內(nèi)各特定財(cái)富類其他表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定財(cái)富類其他權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整55、以下投資中，屬于另類投資形式的有()。Ⅰ．私募股權(quán)；Ⅱ．不動(dòng)產(chǎn)；Ⅲ．大宗商品；Ⅳ．藝術(shù)品；Ⅴ．股票。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣⅠ、Ⅳ、ⅤⅠ、Ⅲ、Ⅴ答案:B剖析:另類投資，是指?jìng)鹘y(tǒng)公然市場(chǎng)交易的權(quán)益財(cái)富、固定利潤(rùn)類財(cái)富和錢幣類財(cái)富之外的投資種類。除了私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。56、對(duì)于基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以下表述錯(cuò)誤的()。起初確立的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)能夠?yàn)榛鸾?jīng)理投資管理供給指引過(guò)后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)能夠比較基金的利潤(rùn)與比較基準(zhǔn)之間的差別基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的采用是隨機(jī)的基金的相對(duì)利潤(rùn)就是基金相對(duì)于必然的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的利潤(rùn)答案:C剖析:C項(xiàng)，全部的基金都需要選定一個(gè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不只是核查基金業(yè)績(jī)的工具，也是投資經(jīng)理進(jìn)行組合建立的出發(fā)點(diǎn)。指數(shù)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是其追蹤的指數(shù)自己，其組合建立的目標(biāo)就是將追蹤誤差控制在必然范圍內(nèi)。其他種類的基金在選定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的時(shí)候，需要充分考慮其投資目標(biāo)、風(fēng)格的影響。在選擇業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的時(shí)候要盡可能地表現(xiàn)投資目標(biāo)和投資風(fēng)格，否則業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就失去了其參照價(jià)值。57、在每一風(fēng)險(xiǎn)水平上能夠獲取()利潤(rùn)的投資組合的會(huì)合，即組成有效市場(chǎng)前沿。最高最低平均預(yù)期答案:A剖析:有效前沿是由全部有效投資組合組成的會(huì)合。若是一個(gè)投資組合在全部風(fēng)險(xiǎn)同樣的投資組合中擁有最高的預(yù)期利潤(rùn)率，或許在全部預(yù)期利潤(rùn)率同樣的投資組合中擁有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的。58、以下對(duì)于證券投資的預(yù)期利潤(rùn)率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系不正確的選項(xiàng)是()。證券的風(fēng)險(xiǎn)一利潤(rùn)率特點(diǎn)會(huì)隨著各樣有關(guān)要素的變化而變化正向聯(lián)動(dòng)關(guān)系預(yù)期利潤(rùn)率越高，擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)越大反向聯(lián)動(dòng)關(guān)系答案:D剖析:D項(xiàng)，在金融市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)經(jīng)常是相伴而生的。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期利潤(rùn)，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期利潤(rùn)。這是由投資者回避風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)所決定的。59、滬深300指數(shù)采用()進(jìn)行計(jì)算。算數(shù)平均法派許加權(quán)法幾何平均法市值加權(quán)法答案:B剖析:滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中采用300支A股股票作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，其計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)錢指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。其中，選擇計(jì)算期的同胸懷要素作為權(quán)數(shù)，被稱為派許加權(quán)法。60、以下對(duì)于期權(quán)合約的價(jià)值的說(shuō)法有誤的是()。一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于財(cái)富的市場(chǎng)價(jià)錢與履行價(jià)錢之間的差額期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是一種隱含價(jià)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值只與期權(quán)的到期時(shí)間有關(guān)答案:D剖析:D項(xiàng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的財(cái)富價(jià)錢顛簸為期權(quán)擁有者帶來(lái)利潤(rùn)的可能性所隱含的價(jià)值。它不只與期權(quán)到期時(shí)間有關(guān)，也與期權(quán)標(biāo)的財(cái)富價(jià)錢顛簸情況有關(guān)。61、對(duì)于由兩種股票組成的財(cái)富組合，當(dāng)他們之間的有關(guān)系數(shù)為()時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。0．50-11答案:C剖析:有關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期利潤(rùn)率平面中由投資組合點(diǎn)組成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。62、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是()。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是能夠經(jīng)過(guò)投資組合來(lái)防范的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)性是能夠經(jīng)過(guò)投資組合來(lái)防范的答案:C剖析:C項(xiàng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在必然程度上無(wú)法經(jīng)過(guò)必然范圍內(nèi)的分別化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是能夠經(jīng)過(guò)分別化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。63、()更偏好于在后期給公司供給額外資本來(lái)輔助上市。成長(zhǎng)權(quán)益投資者保薦機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)投資者答案:A剖析:有些成長(zhǎng)權(quán)益投資者著力于幫助公司上市。細(xì)風(fēng)險(xiǎn)投資者對(duì)照，先期成長(zhǎng)權(quán)益投資者更偏好于在后期給公司供給額外資本來(lái)輔助上市。經(jīng)過(guò)首次公然刊行(IPO)，公司創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠獲取將以前的投入變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。64、對(duì)投資者需求進(jìn)行從頭評(píng)估的次數(shù)的要求是最少()。每年一次2年一次5年一次不用進(jìn)行從頭評(píng)估答案:A剖析:投資者的投資情況和需求會(huì)隨著時(shí)間而變，所以有必要最少每年對(duì)投資者的需求作一次從頭的評(píng)估。65、依照投資組合理論，若是甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么()。甲的最優(yōu)證券組合比乙的好甲的最優(yōu)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低甲的無(wú)差別曲線的波折程度比乙的大甲的最優(yōu)證券組合的希望利潤(rùn)率水平比乙的高答案:D剖析:無(wú)差別曲線向上波折的程度大小反應(yīng)投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，曲線越陡，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加要求的利潤(rùn)補(bǔ)償越高，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的憎惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平展，投資者的風(fēng)險(xiǎn)憎惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無(wú)差別曲線簇與有效界線的切點(diǎn)所表示的組合。由于甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比乙大，所以甲的無(wú)差別曲線更平坦，與有效界線的切點(diǎn)對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)率更高，風(fēng)險(xiǎn)水平更高。66、一般來(lái)說(shuō)，財(cái)富配置的情況綜合剖析法的展望區(qū)間為()。6～8年1～2年9～10年3～5年答案:D剖析:戰(zhàn)略財(cái)富配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)久回報(bào)為目標(biāo)的財(cái)富配置。戰(zhàn)略財(cái)富配置構(gòu)造一旦確立，平常情況下在3—5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)不再調(diào)治各樣財(cái)富的配置比飼。這種財(cái)富配置方式重在長(zhǎng)久回報(bào)，所以經(jīng)常忽略財(cái)富的短期顛簸。67、衍生財(cái)富的價(jià)錢與()價(jià)錢擁有聯(lián)動(dòng)性。標(biāo)的財(cái)富股票市場(chǎng)外匯市場(chǎng)債券市場(chǎng)答案:A剖析:與股票、債券等金融工擁有所不同樣，衍生工具擁有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確立性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯然的特點(diǎn)。聯(lián)動(dòng)性指衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的財(cái)富價(jià)值親密有關(guān)，衍生財(cái)富價(jià)錢與標(biāo)的財(cái)富的價(jià)錢擁有聯(lián)動(dòng)性。68、以下對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者的說(shuō)法正確的選項(xiàng)是()。機(jī)構(gòu)投資者有同樣的投資拘束基金的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)照于個(gè)人投資者，資本實(shí)力更加雄厚且投資能力更加專業(yè)規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成真相對(duì)于投資額度的比率就越高依照內(nèi)部專家建議來(lái)選擇投資經(jīng)理答案:B剖析:A項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者擁有好多不同樣的種類，它們擁有各不同樣的投資要求及投資拘束；C項(xiàng)，規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成真相對(duì)于投資額度的比率就越低；D項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者可能依照內(nèi)部專家建議來(lái)選擇投資經(jīng)理，也可能追求外面顧問(wèn)的建議。69、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分別化，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。若兩種財(cái)富的利潤(rùn)擁有相反的顛簸規(guī)律，則兩種財(cái)富組合后的風(fēng)險(xiǎn)降低財(cái)富利潤(rùn)中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法經(jīng)過(guò)組合進(jìn)行分散財(cái)富利潤(rùn)中的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法經(jīng)過(guò)組合進(jìn)行分別D:若兩種財(cái)富的利潤(rùn)擁有同樣的顛簸規(guī)律，則不同樣意賣空情況下，投資者無(wú)法利用這樣的兩種財(cái)富建立出預(yù)期利潤(rùn)率同樣而風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合答案:C剖析:C項(xiàng)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，經(jīng)常是由與某個(gè)或少許的某些財(cái)富有關(guān)的一些特別要素致使的。這些要素只對(duì)某個(gè)或某些財(cái)富的利潤(rùn)造成影響，而與其他財(cái)富的利潤(rùn)沒關(guān)。所以，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是能夠經(jīng)過(guò)分別化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資組合中包括的財(cái)富數(shù)量增加時(shí)，每個(gè)財(cái)富在其中所占比重下降，則個(gè)別要素對(duì)整個(gè)投資組合利潤(rùn)率的影響程度就降低了，而且有可能被其他特別要素的影響所抵消。70、中證指數(shù)公司編制并宣布的首只債券類指數(shù)為()。中證全債指數(shù)上海證券交易所國(guó)債指數(shù)中信債券指數(shù)中國(guó)債券系列指數(shù)答案:A剖析:中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反應(yīng)銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的跨市場(chǎng)債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并宣布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場(chǎng)和滬深交易所市場(chǎng)的國(guó)債、金融債券及公司債券組成。71、()屬于消極型財(cái)富配置策略。投資組合保險(xiǎn)策略恒定混淆策略買入并擁有策略動(dòng)向財(cái)富配置策略答案:C剖析:股票投資策略可分為：①主動(dòng)策略也稱積極策略，即試圖經(jīng)過(guò)搜尋被低估或高估的財(cái)富種類、行業(yè)、證券或市場(chǎng)擇時(shí)來(lái)跑贏市場(chǎng)；②消極型財(cái)富配置策略，可分為簡(jiǎn)單型長(zhǎng)久擁有策略和科學(xué)組合型長(zhǎng)久擁有策略兩種，其中，簡(jiǎn)單型長(zhǎng)久擁有策略以買人并長(zhǎng)久擁有戰(zhàn)略為主，一旦確立了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買人或賣出行為。72、以下對(duì)于證券市場(chǎng)線與資本市場(chǎng)線的表達(dá)，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。證券市場(chǎng)線以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)證券市場(chǎng)線給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)率之間的關(guān)系資本市場(chǎng)線給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)率之間的關(guān)系資本市場(chǎng)線給出了全部有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)率之間的關(guān)系答案:C剖析:證券市場(chǎng)線是以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的；資本市場(chǎng)線給出了全部有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)之間的關(guān)系，而證券市場(chǎng)線則給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)率之間的關(guān)系。73、對(duì)大部分投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)承受力()。不能估計(jì)隨年紀(jì)增大而降低在生命周期內(nèi)保持不變隨年紀(jì)增大而提升答案:B剖析:個(gè)人投資者的年紀(jì)會(huì)影響其投資需求和投資決議。隨著年紀(jì)的增加，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力細(xì)風(fēng)險(xiǎn)承受意向遞減。中青年人對(duì)質(zhì)券市場(chǎng)狂跌帶來(lái)的投資損失還沒有意會(huì)或意會(huì)不深，所以更擁有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)積累財(cái)富，更能擔(dān)當(dāng)不利的投資結(jié)果。而老年人經(jīng)常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的意會(huì)，而且其一般因退休而失去了薪資收入，增量資本有限，所以更偏向于保守的投資。74、對(duì)于并購(gòu)?fù)顿Y的表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。主要對(duì)象是成熟且擁有牢固現(xiàn)金流而且表現(xiàn)出牢固增加趨勢(shì)的公司經(jīng)過(guò)控股來(lái)確立市場(chǎng)所位，提升公司的內(nèi)在價(jià)值管理層收買是應(yīng)用最寬泛的形式是指專門進(jìn)行公司并購(gòu)的基金答案:C剖析:C項(xiàng)，并購(gòu)?fù)顿Y包括多種不同樣種類，如杠桿收買、管理層收買等形式。杠桿收買是應(yīng)用最寬泛的形式。75、()假定認(rèn)為，證券價(jià)錢不只已經(jīng)反應(yīng)了歷史價(jià)錢信息，而且反應(yīng)了目前全部與公司證券有關(guān)的公然有效信息。強(qiáng)有效市場(chǎng)無(wú)效市場(chǎng)半強(qiáng)有效市場(chǎng)弱有效市場(chǎng)答案:C剖析:半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)錢不只已經(jīng)反應(yīng)了歷史價(jià)錢信息，而且反應(yīng)了目前全部與公司證券有關(guān)的公然有效信息，比方盈利展望、盈利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各樣通知信息。76、投資組合理論最早由美國(guó)出名經(jīng)濟(jì)學(xué)家()于1952年創(chuàng)立。詹森特雷諾夏普馬可維茨答案:D剖析:77、對(duì)于債券組合建立，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。債券組合建立不需要考慮杠桿率債券組合建立需要決定不同樣信譽(yù)等級(jí)、行業(yè)種類上的配置比率債券組合建立需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)債券組合建立需要選擇個(gè)券答案:A剖析:A項(xiàng)，不同樣于股票投資組合，債券投資組合建立還需要考慮信譽(yù)構(gòu)造、限時(shí)構(gòu)造、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率等要素。有些機(jī)構(gòu)投資者會(huì)在投資政策說(shuō)明中限制非投資級(jí)債券的比率。限時(shí)構(gòu)造、組合久期的選擇則與投資經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)利率變化的預(yù)期有關(guān)。投資經(jīng)理還需要依照投資者的資本需求，對(duì)組合流動(dòng)性做出安排。78、投資組合能夠()。降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提升系統(tǒng)性利潤(rùn)提升非系統(tǒng)性利潤(rùn)答案:B剖析:非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是由與某個(gè)或少許的某些財(cái)富有關(guān)的一些特別要素致使的，這些要素只對(duì)某個(gè)或某些財(cái)富的利潤(rùn)造成影響，而與其他財(cái)富的利潤(rùn)沒關(guān)，所以這些風(fēng)險(xiǎn)能夠分別化。當(dāng)投資組合中包括的財(cái)富數(shù)量增加時(shí)，每個(gè)財(cái)富在其中所占比重下降，那么各特別要素對(duì)整個(gè)投資組合利潤(rùn)率的影響程度就降低了，而且有可能被其他特別要素的影響所抵消。79、有效前沿上不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的投資組合是()。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券最優(yōu)證券組合切點(diǎn)投資組合隨意風(fēng)險(xiǎn)證券組合答案:C剖析:切點(diǎn)投資組合擁有三個(gè)重要的特點(diǎn)：①它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的再組合；③切點(diǎn)投資組合完好由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好沒關(guān)。80、依照我國(guó)的實(shí)踐，在基金投資決議中，負(fù)責(zé)制定投資組合詳盡方案的是基金管理公司的()。投資部交易部投資決議委員會(huì)研究部答案:A剖析:不同樣的基金公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，但基本包括以下幾個(gè)部分，即投資決議委員會(huì)、投資部、研究部、交易部。其中，投資部負(fù)責(zé)依照投資決議委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的詳盡方案，向交易手下達(dá)投資指令。81、追蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括()。完好復(fù)制復(fù)制誤差現(xiàn)金保存各項(xiàng)花銷答案:A剖析:追蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：①?gòu)?fù)制誤差，指數(shù)基金無(wú)法完好復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置構(gòu)造會(huì)帶來(lái)機(jī)構(gòu)性偏離；②現(xiàn)金保存，由于有現(xiàn)金保存，投資組合不能夠全部投資于指數(shù)標(biāo)的；③項(xiàng)花銷，基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等；④其他影響，分成要素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)追蹤誤差產(chǎn)生影響。82、若是證券價(jià)錢中已經(jīng)反應(yīng)了影響價(jià)錢的全部信息，那么該證券市場(chǎng)被稱為()。半強(qiáng)有效市場(chǎng)弱有效市場(chǎng)無(wú)效市場(chǎng)強(qiáng)有效市場(chǎng)答案:D剖析:83、依照資本財(cái)富訂價(jià)模型，JB系數(shù)作為權(quán)衡系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，其與利潤(rùn)水平之間是()關(guān)系。正有關(guān)負(fù)有關(guān)不有關(guān)非線性有關(guān)答案:A剖析:84、對(duì)于信譽(yù)違約交換(CDS)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的()。致使2007年全球性金融危機(jī)的最重要衍生金融產(chǎn)品是信譽(yù)違約交換信譽(yù)違約交換中一方當(dāng)事人向另一方銷售的是信譽(yù)最基本的信譽(yù)違約交換波及兩個(gè)當(dāng)事人若參照工具發(fā)生規(guī)定的信譽(yù)違約事件，則信譽(yù)保護(hù)銷售方必定向購(gòu)置方支付補(bǔ)償答案:B剖析:B項(xiàng)，最基本的信譽(yù)違約交換波及兩個(gè)當(dāng)事人，兩方約定以某一信譽(yù)工具為參照，一方向另一方銷售信譽(yù)保護(hù)，若信譽(yù)工具發(fā)生違約事件，則信譽(yù)保護(hù)銷售方必定向購(gòu)置方支付補(bǔ)償。85、對(duì)于期貨合約要素，以下表達(dá)不正確的選項(xiàng)是()。交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣期貨合約的交易時(shí)間是由交易者決定的期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同樣合約月份的期貨合約若是過(guò)了最后交易日仍未做對(duì)沖，就必定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算答案:B剖析:B項(xiàng)，期貨合約的交易時(shí)間是固定的。每個(gè)交易所對(duì)交易時(shí)間都有嚴(yán)格的規(guī)定，不同樣的交易所能夠規(guī)定不同樣的交易時(shí)間。86、對(duì)于有效市場(chǎng)理論的表述，正確的選項(xiàng)是()。信息有效的市場(chǎng)中投資工具的價(jià)錢不能夠反應(yīng)基本面信息在有效市場(chǎng)投資能夠依照已知信息盈利若是有效市場(chǎng)理論建立，則應(yīng)采用消極的投資管理策略在有效市場(chǎng)中股票價(jià)錢是能夠展望的答案:C剖析:A項(xiàng)，一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)錢應(yīng)該能夠反應(yīng)全部可獲取的信息，包括基本面信息、價(jià)錢與風(fēng)險(xiǎn)信息等；B項(xiàng)，相信市場(chǎng)訂價(jià)有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不能能的，除了靠一時(shí)的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場(chǎng)之外；D項(xiàng)，在一個(gè)弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了展望未來(lái)證券價(jià)錢走勢(shì)而對(duì)過(guò)去價(jià)錢、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)剖析都是空費(fèi)的。87、依照()不同樣，金融期權(quán)能夠分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。選擇權(quán)的性質(zhì)買方履行期權(quán)的時(shí)限基礎(chǔ)財(cái)富性質(zhì)協(xié)訂價(jià)錢與基礎(chǔ)財(cái)富市場(chǎng)價(jià)錢的關(guān)系答案:B剖析:如期權(quán)買方履行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能履行期權(quán)(即履行買人或賣出標(biāo)的財(cái)富的權(quán)益)，既不能夠提早也不能夠推遲；美式期權(quán)則贊同期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間履行期權(quán)。88、市銷率等于股票價(jià)錢與()的比值。每股凈值每股利潤(rùn)每股銷售收入每股股息答案:C剖析:市銷率也稱價(jià)錢營(yíng)收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反應(yīng)的是單位銷售收入反應(yīng)的股價(jià)水平。89、財(cái)富管理公司對(duì)客戶利益擔(dān)負(fù)()責(zé)任。保險(xiǎn)信托為客戶創(chuàng)立盈利保存答案:B剖析:財(cái)富管理公司對(duì)客戶利益擔(dān)負(fù)信托責(zé)任。信托責(zé)任實(shí)質(zhì)上是兩方或多方之間鑒于相信的一種法律關(guān)系，平常存在于受托人與委托人或受益人之間，后者合理地相信并依靠受托人，受托人為委托人的利益服務(wù)，而且忠實(shí)于委托人的利益。90、以下不屬于國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)種類的是()。專業(yè)化的私募投資基金大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門擁有政府背景的投資基金大型公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門答案:D剖析:國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)種類除了ABC三項(xiàng)外，還有：①在