2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)分析報告

2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦Clickfor

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Chinaoutboundinvestment

1Q2022區(qū)域地緣局勢惡化的環(huán)境下，各個國家將加大在能源安全和經(jīng)濟穩(wěn)定方面的努力，這也將也嚴重影響經(jīng)濟復(fù)蘇的政策優(yōu)次和預(yù)期。開放、數(shù)字化和綠色經(jīng)濟的長期趨勢將繼續(xù)，相關(guān)監(jiān)管舉措也可能加快出臺。貿(mào)易和投資方面的進一步政策和措施，會為市場合作和競爭帶來不同影響。本文件整理了全球投資政策和合規(guī)的最新變化，并提供安永的見解，為中企“走出去”保駕護航，歡迎您的反饋和進一步溝通。第2頁本期摘要中國《對外投資合作建設(shè)項目生態(tài)環(huán)境保護指南》規(guī)范企業(yè)對外投資合作的環(huán)境責任新西蘭與中國的自由貿(mào)易協(xié)定《升級議定書》于2022年4月7日生效中國國資委要求央企于6月底前全面建成監(jiān)督追責信息系統(tǒng)，加大對境外違規(guī)經(jīng)營投資的查處力度菲律賓修改《外國投資法》和《公共服務(wù)法》，并放寬對外國投資的限制阿聯(lián)酋財政部確認由2023年6月1日或之后的財政年度起征收聯(lián)邦公司稅歐盟歐盟委員會出臺針對有關(guān)防止濫用空殼公司避稅規(guī)則的指令草案塞拉利昂《2022年財政法》將礦產(chǎn)和石油業(yè)務(wù)的所得稅稅率從30%降至25%埃塞俄比亞將進行政策改革，允許外國人介入零售行業(yè)美國證券交易委員會（SEC）擬出臺新規(guī)加強規(guī)范氣候相關(guān)信息披露及對中國企業(yè)的影響美國“未經(jīng)證實清單”（Unverified

List）對中國企業(yè)的影響本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀第3頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦中國：《對外投資合作建設(shè)項目生態(tài)環(huán)境保護指南》規(guī)范企業(yè)對外投資合作的環(huán)境責任2022年1月，生態(tài)環(huán)境部與商務(wù)部聯(lián)合印發(fā)了《對外投資合作建設(shè)項目生態(tài)環(huán)境保護指南》的修訂，進一步規(guī)范企業(yè)對外投資合作的環(huán)境責任，推動對外投資合作可持續(xù)發(fā)展和綠色一帶一路建設(shè)。本次《指南》對生物多樣性提出了總的要求和指導(dǎo)原則，還分項目、分階段地規(guī)定了具體措施，參照國際同行做法“緩解層級方案（MitigationHierarchy）”中“避免、最小化、恢復(fù)和補償”四項措施，引導(dǎo)企業(yè)的生物多樣性保護工作達到更好的效果。本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀資料來源：中國生態(tài)環(huán)境部第4頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦各中央企業(yè)要切實拿出有力措施，采取多種方式，配備與企業(yè)規(guī)模體量、所處行業(yè)特點、集團管控需要、問題發(fā)生頻次等相適應(yīng)的責任追究工作力量。集團公司和重要子企業(yè)應(yīng)當明確責任追究工作機構(gòu)和專門崗位，配齊配強專職工作人員，并持續(xù)加大培訓(xùn)力度。對離職退休人員違規(guī)責任追究，損失認定、責任認定工作規(guī)范，以及境外、參股、金融類子企業(yè)責任追究工作等開展專題研究，做好相關(guān)制度機制儲備。各中央企業(yè)要持續(xù)加強監(jiān)督追責信息系統(tǒng)建設(shè)，按照國資監(jiān)管數(shù)字化智能化提升的目標要求，于2022年6月底前全面建成監(jiān)督追責信息系統(tǒng)，并與國資委系統(tǒng)完成對接。同時，國資委要求各中央企業(yè)進一步推動業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)在集團公司和所屬企業(yè)間交互共享，實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的實時在線采集和定期匯總分析，逐步提高監(jiān)督追責數(shù)字化水平。本期摘要 亞洲 大洋洲 歐洲 非洲中國：國資委要求央企于6月底前全面建成監(jiān)督追責信息系統(tǒng)，加大對境外違規(guī)經(jīng)營投資的查處力度2022年3月，

國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布《關(guān)于做好中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責任追究工作的通知》，要求各中央企業(yè)做實違規(guī)問題線索初核工作，并嚴肅查處重大違規(guī)問題線索，以及表明各中央企業(yè)要加大對境外違規(guī)經(jīng)營投資問題線索的查處力度。美洲安永推薦閱讀資料來源：中國國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會第5頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦菲律賓：修改《外國投資法》和《公共服務(wù)法》，并放寬對外國投資的限制2022年3月，菲律賓政府發(fā)布了《共和國

11647

法案》，對1991

年的菲《外國投資法》進行了修改，放寬了菲律賓對外國投資的限制?！锻鈬顿Y法》的修改允許了符合條件的非菲律賓國民在菲律賓經(jīng)商或投資企業(yè)。對于產(chǎn)品和服務(wù)不屬于外商投資負面清單的出口企業(yè)，該法案允許外商投資者擁有最高100%所有權(quán)。該法案又允許外國投資者擁有中小型企業(yè)

100%所有權(quán)。同時，菲律賓還修改了第146號聯(lián)邦法案《公共服務(wù)法》，放寬對關(guān)鍵行業(yè)的外國投資限制，允許外國人對該國電信、鐵路、高速公路、機場和航運業(yè)擁有高達100%的所有權(quán)。不過，電力（配電及輸電）、石油及其產(chǎn)品管路輸配系統(tǒng)、供水及廢水處理管道系統(tǒng)、海港及公用事業(yè)車輛等公用事業(yè)部門，仍受外資所有權(quán)不得超過40%的限制。本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀資料來源：菲律賓總統(tǒng)府新聞部第6頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦2022年1月，阿聯(lián)酋財政部確認對2023年6月1日或之后開始的財政年度征收聯(lián)邦公司稅，作為其支持BEPS

2.0項目下全球最低有效稅率的部分努力。應(yīng)稅收入不超過37.5萬阿聯(lián)酋迪拉姆（

AED

）的公司稅率為0%；應(yīng)稅收入超過37.5萬迪拉姆的公司稅率為9%。公布的信息未說明大型跨國公司的“不同稅率”（以下為參考：15%會符合全球最低有效稅率，合并全球收入超過7.5億歐元（約31.5億迪拉姆）的跨國公司會符合經(jīng)合組織BEPS項目的“支柱二”）。阿聯(lián)酋：財政部確認由2023年6月1日或之后的財政年度起征收聯(lián)邦公司稅本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀資料來源：安永全球稅務(wù)簡報（EY

Global

Tax

News

Update)第7頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦新西蘭：與中國的自由貿(mào)易協(xié)定《升級議定書》于2022年4月7日生效2022年2月，中國和新西蘭宣布批準雙方自由貿(mào)易協(xié)定的《升級議定書》。升級議定書于2022年4月7日生效。貨物貿(mào)易：新規(guī)定建立和改進了現(xiàn)有自由貿(mào)易協(xié)定中的原產(chǎn)地規(guī)則和操作程序以及海關(guān)程序和貿(mào)易便利化。服務(wù)貿(mào)易：對服務(wù)市場準入作出了更大承諾，主要增加了新市場準入承諾范圍，包括：環(huán)境服務(wù)、機場運營服務(wù)、特種航空服務(wù)、地勤服務(wù)等。擴大現(xiàn)有自由貿(mào)易協(xié)定中的市場準入承諾范圍，包括：房地產(chǎn)服務(wù)、筆譯和口譯、其他教育服務(wù)、廣告服務(wù)等。本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀資料來源：中國商務(wù)部第8頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦2021年12月，歐盟委員會（歐委會）針對有關(guān)防止濫用空殼公司避稅規(guī)則的指令草案（ATAD

III）。指令草案旨在引入一項歐盟境內(nèi)的“實質(zhì)測試”，包括納稅人的報告義務(wù)，協(xié)助各成員國識別從事經(jīng)濟活動但未達到最低實質(zhì)要求、且在歐委會看來是為獲得稅收優(yōu)惠而被濫用的企業(yè)（空殼公司）。此外，歐委會建議需對視為避稅空殼公司的企業(yè)，施以相應(yīng)稅務(wù)處理后果。歐委會通過修訂稅務(wù)行政合作指令以進行自動交換信息，容許歐盟任一成員國可向另一成員國提出稅務(wù)審計請求。歐盟委員會建議成員國在2023年6月30日之前將指令轉(zhuǎn)化為其國家法律，使規(guī)定于2024年1月1日生效。更多內(nèi)容安永解讀歐委會在指令草案中提出七步法如下，評估每個企業(yè)是否有落入本指令草案目標范圍的風險。該類企業(yè)是指從事經(jīng)濟活動，無論其法律形式為何，且屬于歐盟成員國稅收居民企業(yè)的實體。歐委會提出，如果一家實體屬于某成員國的稅收居民，則應(yīng)由該成員國的稅務(wù)機關(guān)對該實體提供的信息進行評估。第一步：入門標準第二步：報告第三步：空殼公司第四步和第五步：辯駁推定結(jié)果第六步：稅收影響第七步：信息交換指令提案首次從稅收角度統(tǒng)一歐盟境內(nèi)最低實質(zhì)標準。盡管各成員國是否會采納歐委會的倡議尚屬未知，我們建議企業(yè)和投資者密切關(guān)注該提案修訂和澄清的進程。即使27個成員國未能一致通過該等規(guī)則，個別成員國也有可能選擇單邊引入指令草案提出的規(guī)則。罰款考慮：雖然指令草案允許成員國自行確定罰款事宜，但不合規(guī)導(dǎo)致的最低罰款至少為該實體營收的5%。本期摘要 亞洲 大洋洲 歐洲 非洲歐洲：歐盟委員會針對有關(guān)防止濫用空殼公司避稅規(guī)則的指令草案美洲安永推薦閱讀資料來源：聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議、安永全球稅務(wù)簡報（EY

Global

Tax

News

Update)第9頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦塞拉利昂：《2022年財政法》將礦產(chǎn)和石油業(yè)務(wù)的所得稅稅率從30%降至25%自2022年1月1日起生效的《2022年財政法》包含了多個修正案，包括將礦產(chǎn)和石油業(yè)務(wù)的所得稅稅率從30%降至25%，與標準公司稅率相匹配。法案于2022年1月11日獲得總統(tǒng)批準。埃塞俄比亞：將進行政策改革，允許外國人介入零售行業(yè)埃塞俄比亞將進行一項重大政策改革，允許外國人介入零售行業(yè)。中國零售業(yè)有望進入該市場。本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀資料來源：聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議、投資埃塞第10頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦2022年3月21日，

美國證券交易委員會(Securities

and

ExchangeCommission,

SEC)公布了一項修訂草案，要求注冊人在注冊登記表和定期報告中披露氣候相關(guān)信息，并正在公開征求公眾意見階段。該議案將要求注冊人披露包括以下信息：注冊人對氣候風險的治理和管理流程。注冊人所識別出的對其業(yè)務(wù)和財務(wù)報表會產(chǎn)生重大影響的短期、中期或長期氣候風險。相關(guān)氣候風險如何影響注冊人的戰(zhàn)略規(guī)劃、商業(yè)模式和發(fā)展前景。氣候事件（如惡劣天氣及其他自然情況）和轉(zhuǎn)型活動對注冊人的財務(wù)影響。更多內(nèi)容安永解讀?

在美上市中國企業(yè)需要注意，該議案要求注冊人披露其直接溫室氣體排放（范圍1）和間接溫室氣體排放（范圍2）數(shù)據(jù)。此外，若注冊人價值鏈中上游和下游活動的間接溫室氣體排放（范圍3）的溫室氣體排放量相對明顯，或注冊人已經(jīng)設(shè)定了范圍3的排放目標，則注冊人將需要披露其范圍3的溫室氣體排放量。有關(guān)的數(shù)據(jù)披露將為投資者提供對其評估注冊人氣候風險敞口和管理情況，尤其是氣候轉(zhuǎn)型風險的有用信息。?

申報者將需要分階段分步驟提供來自第三方獨立鑒證機構(gòu)出具的涵蓋范圍1和2排放信息的鑒證報告，以增強其溫室氣體排放數(shù)據(jù)的可靠性。?

該議案將從2023年開始分階段實施，遵守日期取決于注冊人申報人身份，有關(guān)范圍3的排放披露將在額外階段進行。本期摘要 亞洲 大洋洲 歐洲 非洲美國：證券交易委員會（SEC）擬出臺新規(guī)加強規(guī)范氣候相關(guān)信息披露及對中國企業(yè)的影響美洲安永推薦閱讀第11頁資料來源：美國證券交易委員會美國：“未經(jīng)證實清單”（Unverified

List）對中國企業(yè)的影響2022年2月，

美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（Bureau

ofIndustry

andSecurity,

BIS）修改《出口管理條例》(Export

AdministrationRegulations,

EAR)，可能將無法核實受該條例

物項的最終用途及最終用戶相關(guān)的合法性（legitimacy）和可靠性（reliability）的實體納入在未經(jīng)證實清單（Unverified

List,

UVL）。該清單新增了33家中國企業(yè)及機構(gòu)。更多內(nèi)容安永解讀?

對中國企業(yè)的合規(guī)建議包括事前宜謹慎審核交易是否符合美國出口

法規(guī)制度，企業(yè)應(yīng)當建立完善的交易方篩查流程。?

若企業(yè)在被列入UVL后，應(yīng)盡快啟動UVL移除程序，盡快梳理UVL清單的相關(guān)法規(guī)。確定風險來源后，企業(yè)應(yīng)有針對性地評估供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和實體對于涉美受EAR管控物項的依賴程度。如果依賴性較強，則需要及時排查上下游供應(yīng)鏈穩(wěn)定性并快速落實應(yīng)急替代方案。?

建立健全出口合規(guī)政策及流程制度，針對研發(fā)、設(shè)計、采購、生產(chǎn)、銷售等與出口相關(guān)的環(huán)節(jié)，搭建全流程的出口 合規(guī)體系。本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀資料來源：美國商務(wù)部工業(yè)與安全局第12頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦安永推薦閱讀中企海外投融資之財務(wù)模型重點考慮國資智匯

|

海外投資全球稅務(wù)管理的建設(shè)和完善金屬與礦業(yè)｜礦業(yè)新周期下中國企業(yè)海外并購機會概覽跨境電商物流發(fā)展趨勢展望海外及赴港上市企業(yè)影響——《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》安永解讀掃描微信公眾平臺二維碼，獲取更多推薦閱讀內(nèi)容安永中國海外投資業(yè)務(wù)部走出去微信智庫一帶一路微信智庫本期摘要亞洲大洋洲歐洲非洲美洲安永推薦閱讀第13頁2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦安永中國海外投資業(yè)務(wù)部：全球網(wǎng)絡(luò)ChinaOverseasInvestmentNetwork

(COIN)COIN在美洲、EMEIA（歐洲、中東、印度及非洲）和亞太各大區(qū)現(xiàn)有的中國業(yè)務(wù)團隊的基礎(chǔ)上，將全球的安永專業(yè)人員連接在一起，在海外投資的各個階段，從投資計劃到執(zhí)行和投后整合，為中國客戶提供一站式服務(wù)。國際化背景和本土化專業(yè)人才多種語言的無縫專業(yè)服務(wù)豐富的跨國服務(wù)經(jīng)驗和全面的服務(wù)領(lǐng)域服務(wù)中企的海外項目數(shù)量*以上為過去三年的數(shù)據(jù)服務(wù)中企“一帶一路”相關(guān)的項目數(shù)量70+全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋的國家和地區(qū)3,000+協(xié)助開展海外業(yè)務(wù)的中企數(shù)量90%服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋的“一帶一路”國家和地區(qū)1,400+協(xié)助開展在“一帶一路”沿線業(yè)務(wù)的中企數(shù)量60,000+

21,000+美洲區(qū)

Americas

Area ?

加拿大?

美國?

加勒比地區(qū)?

以色列?

玻利維亞?

厄瓜多爾?

牙買加?

墨西哥?

秘魯?

委內(nèi)瑞拉?

阿根廷?

巴西?

智利?

Canada?United

States?Caribbean

Region?

Israel?

Bolivia?

Ecuador?

Jamaica?

Mexico?

Peru?

Venezuela?

Argentina?

Brazil?

Chile?

Austria?

Belgium?

Denmark?

Finland?

France?

Germany?

Greece?

Hungary?

Italy?

Kyrgyzstan?

Luxembourg?

Netherlands?

Norway?

Pakistan?

Poland?

Portugal?

Romania?

Spain?

Sweden?

Switzerland?

Turkey?United

Kingdom?

Uzbekistan?

Bahrain?CzechRepublic?

Egypt?

Kuwait?Saudi

Arabia?United

ArabEmirates?

India?

Algeria?

Angola?

Cameroon?DemocraticRepublicofCongo?

Ethiopia?

Libya?

Mozambique?

Nigeria?South

Africa?South

Sudan?

Uganda?

Zambia?

Zimbabwe?

澳大利亞?

新西蘭?

日本?

韓國?

文萊?

柬埔寨?

印度尼西亞?

老撾?

馬來西亞?

緬甸?

菲律賓?

新加坡?

斯里蘭卡?

泰國?

越南?

Australia?New

Zealand?

Japan?South

Korea?

Brunei?

Cambodia?

Indonesia?

Laos?

Malaysia?

Myanmar?

Philippines?

Singapore?Sri

Lanka?

Thailand?

Vietnam亞太區(qū)Asia-Pacific

Area?

烏茲別克斯坦?

巴林?

埃及?

科威特?

沙特阿拉伯?

阿聯(lián)酋?

印度?

阿爾及利亞?

安哥拉?

喀麥隆?

剛果民主共和國

?

Kazakhstan?

奧地利?

比利時?

捷克?

丹麥?

芬蘭?

法國?

德國?

希臘?

匈牙利?

意大利?

哈薩克斯坦?

吉爾吉斯斯坦

?

埃塞俄比亞?

盧森堡 ?

利比亞?

荷蘭 ?

莫桑比克?

挪威 ?

尼日利亞?

巴基斯坦 ?

南非?

波蘭 ?

南蘇丹?

葡萄牙 ?

烏干達?

羅馬尼亞 ?

贊比亞?

西班牙 ?

津巴布韋?

瑞典?

瑞士?

土耳其?

英國歐洲、中東、印度及非洲區(qū)EMEIA

Area第14頁Policyandregulation

trackerrelevanttoChinaoutboundinvestment

1Q2022ChinaOverseasInvestment

Network20April

2022點擊瀏覽中文內(nèi)容2022年一季度中國海外投資政策與法規(guī)聚焦Page

2Policypriorityandexpectationforeconomicrecoveryisseriouslyaffectedbygovernmenteffortsforenergysecurityandeconomicstabilityamidtheworseningregionalgeopolitical

landscapes.Thelong-termtrendsofopen,digitalandgreeneconomieswillcontinueandrelevantregulationmayaccelerate.Furtherpoliciesandmeasuresintradeandinvestmentcanbringdivergingimpactstowardcooperationandcompetitioninthe

market.ThisdocumentcapturesthelatestupdatesofglobalinvestmentpoliciesandcomplianceforChinesegoing-abroadenterprisesandprovidesinsightsofEYtohelpenterprisesnavigatethechangingenvironments.Yourfeedbackandfurthercommunicationare

appreciated.Highlightsinthis

editionChinaGuidelinesforecologicalandenvironmental

protection

of

foreigninvestmentcooperationandconstructionprojectsregulatetheenterpriseenvironmentalresponsibilityintheoverseasinvestmentand

cooperationNewZealandUpgradingProtocolofthefreetradeagreement

withChinacameintoforce

on7April

2022ChinaSASACrequirescentralenterprisestofullycompletethesupervision

andaccountabilityinformationsystem

byendofJuneandintensifyinvestigationandpenaltyonillegaloverseasbusiness

investmentThePhilippinesAmendedForeignInvestmentActandPublicServiceActeaserestrictionsonforeigninvestment

inthe

countryUAEMinistryofFinanceconfirmedtointroducefederalcorporatetaxforfinancialyearsstarting

onorafter1June

2023EUEuropeanCommissionpublished

adraftdirectivetopreventthemisuseofshellentitiesforobtainingtax

advantagesSierraLeoneFinanceAct2022reducedthe

incometaxratefor

mineralandpetroleumoperationsfrom30%to

25%EthiopiaPolicyreformstoallowentryofforeigners

toitsretail

sectorUSSECtointroduce

newrulestostrengthenclimate-relateddisclosuresandtheimpactonChineseenterprisesUSImpactofthe

“UnverifiedList”onChineseenterprisesHighlightsAsiaOceaniaEuropeAfricaAmericasEY

recommendedreadingsPolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022Page

3China:

Guidelines

for

ecological

and

environmental

protection

of

foreign

investmentcooperationandconstructionprojectsregulatetheenterpriseenvironmentalresponsibilityintheoverseasinvestmentand

cooperationInJanuary2022,theMinistryofEcologyandEnvironmentandMinistryofCommercejointlyissuedrevisionsontheguidelinesforecologicalandenvironmentalprotectionofforeigninvestmentcooperationandconstructionprojects.TheguidelinesfurtherstandardizetheenterpriseenvironmentalresponsibilityforoverseasinvestmentandcooperationandpromotesustainabledevelopmentofoverseasinvestmentcooperationandbuildingoftheGreen

B&R.Theguidelinesputforwardoverarchingrequirementsandguidingprinciplesforbiodiversityandalsostipulatespecificmeasuresinaccordancetoprojectsandphasesinlinewiththeinternationalpracticeoffour-step“MitigationHierarchy”,namelyavoidance,minimization,restorationandcompensation,guidingenterprisesforbetterresultsinbiodiversityconservation.HighlightsAsiaOceaniaEuropeAfricaAmericasEY

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investment1Q2022Page

4Source:

Ministry

of

Ecology

and

Environment

of

ChinaInMarch2022,theState-ownedAssetsSupervisionandAdministrationCommission(SASAC)oftheStateCouncilissuedtheNoticeondoingagoodjobinpursuingtheresponsibilityofcentralenterprisesforillegaloperationandinvestment(“theNotice”),instructingthecentralenterprisestopreliminarilyverifysignsoflegalandregulatoryviolations,seriouslyinvestigateanddealwithsignsaboutmajorviolations,aswellasprovidethatcentralenterprisesshouldintensifyinvestigationandhandlingofsignsofoverseasillegaloperationand

investment.Allcentralenterprisesshouldtakeeffectivemeasures,adoptavarietyofmethodsandequipthemselveswithresponsibilityinvestigationworkforcethatcommensuratewiththeenterprisesize,characteristicsoftheindustrywheretheyoperate,needsofgroupcompanymanagementandcontrolaswellasfrequencyofproblems.Groupcompaniesandimportantsubsidiariesshouldclarifytheresponsibilityinvestigationworkinstitutionsandspecialpositions,allocateandstrengthenfull-timestaffandkeepincreasingtraining.TheNoticeprovidestocarryouttopicalresearchonresignedandretiredpersonnelregardingtheaccountabilityforregulatoryviolation,lossidentification,responsibilityidentificationaswellastheaccountabilityofoverseas,shareholdingandfinancialsubsidiaryresponsibilityandtodoagoodjobofformingrelevantinstitutionalandmechanism

reserves.Allcentralenterprisesshouldkeepstrengtheningtheconstructionofthesupervisionandaccountabilityinformationsystem.Inlinewiththetargetgoalofimprovingthedigitalizationandintelligenceofstate-ownedassetssupervision,thesupervisionandaccountabilityinformationsystemshouldbefullycompletedbytheendofJune2022inadditiontothecompletedconnectionwiththeSASACsystem.Atthesametime,theSASACrequiresthecentralenterprisestofurtherpromoteinteractivesharingofbusinessdatabetweengroupcompaniesandaffiliatedenterprisestoachievereal-timeonlinecollectionandregularsummaryanalysisofbusinessdata,resultinginsteadilyimproveddigitallevelofsupervisionand

accountability.Highlights

Asia Oceania Europe Africa AmericasChina:SASACrequirescentralenterprisestofullycompletethesupervision

andaccountabilityinformationsystembyendofJuneandintensifyinvestigationandpenaltyonillegaloverseasbusiness

investmentEY

recommendedreadingsSource:

SASAC

of

the

State

Council

of

ChinaPage

5PolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022ForeigninvestmentinexportenterpriseswhoseproductsandservicesdonotfallwithintheForeignInvestmentNegativeListisallowedupto100%ownership.Theamendedactallowsforeigninvestorstoobtain100%ownershipinsmallandmedium-sized

enterprises.ThePhilippinesalsoamendedtheCommonwealthActNo.146(thePublicServiceAct),toeaserestrictionsonforeigninvestmentinkeyindustriesandallow100%foreignerownershipoftelecommunications,rails,highways,airports,shippingindustries,

etc.However,utilitiessuchaselectricity(distributionandtransmission),pipelinetransmissionanddistributionsystemsofpetroleumandrelatedproducts,watersupplyandwastewatertreatmentpipelinesystems,seaports,publicutilitiessuchasutilityvehicles,etcremainsubjecttonomorethan40%foreign

ownership.Highlights

Asia Oceania Europe Africa AmericasThe

Philippines:

Amended

Foreign

Investment

Act

and

Public

Service

Act

easerestrictionsonforeigninvestmentinthe

countryInMarch2022,thePhilippinegovernmentissuedtheRepublicAct11647,whichamendedthePhilippineForeignInvestmentActof1991toeaserestrictionsonforeigninvestmentinthePhilippines.EY

recommendedreadingsPolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022Page

6Source:

Presidential

Communications

Operations

Office

of

thePhilippinesInJanuary2022,theUAEMinistryofFinanceconfirmedtointroducefederalcorporatetaxforfinancialyearsstartingonorafter1June2023,aspartofitseffortstosupporttheglobalminimumeffectivetaxrateundertheBEPS2.0project.Thecorporatetaxratesare0%fortaxableincomeuptoAED375,000;9%fortaxableincomeabove

AED375,000.Thepublishedinfohasnotspecifiedfurtherdetailsabout“adifferenttaxrate”forlargemultinationals(15%wouldbeinlinewiththeglobalminimumeffectivetaxrateandmultinationalcorporationswithconsolidatedglobalrevenuesinexcessof€750m(aboutAED3.15b)wouldbeinlinewiththe“PillarTwo”oftheOECDBEPS

project).Highlights

Asia

Oceania

Europe

Africa

AmericasUAE:MinistryofFinanceconfirmedtointroducefederalcorporatetax

forfinancial

years

starting

on

or

after

1

June

2023EY

recommendedreadingsSources:

EY

Global

Tax

News

UpdatePage

7PolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022InFebruary2022,ChinaandNewZealandannouncedtheirratificationoftheupgradingprotocoloftheirfreetradeagreement(FTA).TheUpgradeProtocolcameintoforceon7

April2022.Ontradeingoods,newprovisionsweremadetobuildandimproveupontherulesoforiginandoperationalproceduresaswellascustomsproceduresandtradefacilitationintheexistingof

FTA.Ontradeinservices,therearegreatercommitmentsonservicesmarketaccessandkeydevelopmentsinclude:newmarketaccesscommitmentsinenvironmentalservices,airportoperationservices,specialtyairservices,groundhandlingservices,etc.ExpandedmarketaccesscommitmentsintheexistingFTA:realestateservices,translationandinterpretation,othereducationservices,advertisingservices,

etc.New

Zealand:

Upgrading

Protocol

of

the

free

trade

agreement

with

China

cameintoforceon7April

2022HighlightsAsiaOceaniaEuropeAfricaAmericasEY

recommendedreadingsSource:

Ministry

of

Foreign

Affairs

and

Trade

of

New

ZealandPolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022Page

8TheEuropeanCommission(EC)publishedadraftdirectivesettingforthrulestopreventthemisuseofshellentitiesforthepurposeofobtainingtax

advantages(Anti-TaxAvoidanceIII,ATADIII).ThedraftdirectiveaimsatintroducinganEU-widesubstancetestincludingareportingobligationfortaxpayers,toassistMemberStatesinidentifyingundertakingsthatareengagedinaneconomicactivitybutwhichdonothaveminimalsubstanceand,intheviewofEC,aremisusedforthepurposeofobtainingtaxadvantages(shell

companies).ECproposestoattachconsequencestothequalificationofacompanyasashellcompanyfortaxpurposes.Italsoenvisagesautomaticexchangeofinformationbyamendingthedirectiveonadministrativecooperationinthefieldoftaxationaswellasapotentialrequestbyonememberstatetoanotherfortaxaudits.ECproposesthatmemberstatesshalltransposethedirectiveintotheirnationallawsby30June2023fortherulestocomeintoeffectasof1January

2024.EU:EuropeanCommissionpublishedadraftdirectivetopreventthemisuseof

shellentitiesforobtainingtax

advantagesHighlights

Asia

Oceania

Europe

Africa

AmericasEY

recommendedreadingsSource:

EY

Global

Tax

News

UpdatePolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022Page

9EY

highlightsTheECproposesaseven-stepapproachasfollowstoassesswhetheranenterprise

hastheriskfallingwithinthescopeofthedraft

directive.Thiskindofenterpriseisanentitythatengagesineconomicactivity,regardlessofitslegalform,andisataxresidententerpriseofanEUmemberstate.TheECproposesthatifanentityisataxresidentofamemberstate,theinformationprovidedbytheentityshouldbeassessedbythetaxauthoritiesofthatmember

state.Step1:EntrycriteriaStep2:ReportingStep3:Shell

companySteps4and5:ArgumentsagainstthederivedconclusionStep6:Tax

implicationsStep7:Information

exchangeTheproposeddirectivehassettheinauguralsubstantiveminimumstandardinthetaxperspectivewithintheEU.ThoughitmaynotbeclearwhetherallmemberstateswouldadopttheECdirective,werecommendthatbusinessesandinvestorspaycloseattentiontotheprocessofrevisionsandclarificationsofdraftdirective

proposal.Evenifthereisanabsenceofunanimousconsensusamongthe27memberstatestoadoptthisrule,individualmemberstatesmaychoosetounilaterallyintroducetherulesetoutinthedraft

directive.Considerationoffines:Thedraftdirectiveallowsmemberstatestodeterminethefinethemselves,buttheminimumfineresultingfromnon-complianceisatleast5%oftheentity’s

revenue.Moreinfoin

ChineseEffective

since

1

January

2022,the

Finance

Act

2022,

among

other

amendments,reducedtheincometaxrateformineralandpetroleumoperationsfrom30%to25%,whichmatchesthestandardcorporatetaxrate.Thisactwasassentedbythecountry’spresidenton11January

2022.Ethiopia:Policyreformstoallowentryofforeignersto

itsretail

sectorEthiopiawillundergoamajorpolicyreformthatwillallowforeignerstoentertheretailsector.China’sretailindustrymaybeabletogointothe

market.Highlights

Asia Oceania EuropeSierra

Leone:

Finance

Act

2022

reduced

the

income

tax

rateformineralandpetroleumoperationsfrom30%to

25%AfricaAmericasEY

recommendedreadingsSources:UNCTAD,Invest

EthiopiaPage

10PolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022US:SECtointroducenewrulestostrengthenclimate-related

disclosuresandtheimpactonChinese

enterprisesOnMarch21,2022,theSecuritiesandExchangeCommission(SEC)oftheUnitedStates(US)proposedrulechangesthatwouldrequireregistrantstoincludeclimate-relateddisclosuresintheirregistrationstatementsandperiodicreports.Itiscurrentlyinthecomment

period.Proposeddisclosurerequirementsforregistrantsinclude:Theregistrant’sgovernanceofclimate-relatedrisksand

relevantriskmanagement

processesHowanyclimate-relatedrisksidentifiedbytheregistrantthathaveamaterialimpactonitsbusinessandconsolidatedfinancialstatements,whichmaymanifestovertheshort-,medium-,orlong-termClimate-relatedrisksandtheiractualorlikelymaterial

impactsontheregistrant’sbusiness,strategy,and

outlookThefinancialimpactofclimateevents(suchassevereweatherandothernaturalconditions)andtransformationalactivitiesonregistrantsHighlightsAsiaOceaniaEuropeAfricaAmericasEY

recommendedreadingsSources:

Securities

and

Exchange

Commission

of

the

US,

EY

AccountingLinkPolicyandregulationtrackerrelevanttoChinaoutbound

investment1Q2022Page

11EY

Highlights?TheUS-listedChineseenterprisesshouldnotethattheproposedruleamendmentsrequireregistrantstodisclosedataonthedirectgreenhousegas(GHG)emissions(Scope1)andindirectGHGemissions(Scope2).Inaddition,registrantswillneedtodiscloseindi