2022-2025年數(shù)據(jù)處理器行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報(bào)告

2022-2025年數(shù)據(jù)處理器行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報(bào)告匯報(bào)人：XX

時(shí)間：xx年xx月xx日集成電路是中國(guó)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，受到政府的大力支撐。DPU作為新一代服務(wù)器處理器，亦將受到政策資源的傾斜.二十年來不斷出臺(tái)政策鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展，其中最直接的政策是2011年《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》中明確對(duì)IC設(shè)計(jì)和軟件企業(yè)實(shí)施所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策，該政策一直延續(xù)至今。裸金屬服務(wù)器成為云計(jì)算領(lǐng)域的剛需云計(jì)算廠商在裸金屬服務(wù)器中安裝數(shù)據(jù)處理器.用于處理報(bào)文的封裝、解封裝與轉(zhuǎn)發(fā)。數(shù)據(jù)處理器可替代網(wǎng)關(guān)服務(wù)器處理裸報(bào)文，既不會(huì)占用裸金屬服務(wù)器的CPU核．亦可降低云計(jì)算廠商購(gòu)買網(wǎng)關(guān)服務(wù)器的成本摘要頁差異化技術(shù)路徑滿足用戶差異化需求基于FPGA、MP、ASIC的DPU在性能、成本、可編程性等方面的表現(xiàn)存在較大差異，供應(yīng)商可通過不同處理器組合的技術(shù)路徑，實(shí)現(xiàn)單點(diǎn)突破的產(chǎn)品模式，或?qū)で蟛煌枨簏c(diǎn)之間的平衡。1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢(shì)CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義理論角度:DPU可基于FPGA、MP（Multi-core，MP)與ASIC三類核心處理器進(jìn)行設(shè)計(jì)；產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)角度:已商用的DPU產(chǎn)品形態(tài)包括“ASIC+GP”（NVIDIA等采用）、“ASIC+NP”（華為等采用）。整體技術(shù)路線:云數(shù)據(jù)中心流量高速增長(zhǎng)，軟件加速、嵌入式CPU加速方案將逐漸被DPU替代；FPGA與SoC是DPU主流的技術(shù)路線，在性能、成本以及靈活性上實(shí)現(xiàn)了較為理想的平衡特點(diǎn)行業(yè)發(fā)展歷程DPUNPUCPUGPUCPU應(yīng)該是大家最常見的。主要包括運(yùn)算器（ALU,ArithmeticandLogicUnit）和控制單元（CU,ControlUnit），除此之外還包括若干寄存器、高速緩存器和它們之間通訊的數(shù)據(jù)、控制及狀態(tài)的總線。CPU遵循的是馮諾依曼架構(gòu)，即存儲(chǔ)程序、順序執(zhí)行。:為了解決CPU在大規(guī)模并行運(yùn)算中遇到的困難，GPU應(yīng)運(yùn)而生，采用數(shù)量眾多的計(jì)算單元和超長(zhǎng)的流水線，如名字一樣，圖形處理器，GPU善于處理圖像領(lǐng)域的運(yùn)算加速。但GPU無法單獨(dú)工作，必須由CPU進(jìn)行控制調(diào)用才能工作。CPU可單獨(dú)作用，處理復(fù)雜的邏輯運(yùn)算和不同的數(shù)據(jù)類型，但當(dāng)需要大量的處理類型統(tǒng)一的數(shù)據(jù)時(shí)，則可調(diào)用GPU進(jìn)行并行計(jì)算。DPU深度學(xué)習(xí)處理器最早由國(guó)內(nèi)深鑒科技提出，基于Xilinx可重構(gòu)特性的FPGA芯片，設(shè)計(jì)專用的深度學(xué)習(xí)處理單元（可基于已有的邏輯單元，設(shè)計(jì)并行高效的乘法器及邏輯電路，屬于IP范疇），且抽象出定制化的指令集和編譯器（而非使用OpenCL），從而實(shí)現(xiàn)快速的開發(fā)與產(chǎn)品迭代。事實(shí)上，深鑒提出的DPU屬于半定制化的FPGA。NPU，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器，在電路層模擬人類神經(jīng)元和突觸，并且用深度學(xué)習(xí)指令集直接處理大規(guī)模的神經(jīng)元和突觸，一條指令完成一組神經(jīng)元的處理。相比于CPU中采取的存儲(chǔ)與計(jì)算相分離的馮諾伊曼結(jié)構(gòu)，NPU通過突觸權(quán)重實(shí)現(xiàn)存儲(chǔ)和計(jì)算一體化，從而大大提高了運(yùn)行效率。產(chǎn)業(yè)鏈上游數(shù)據(jù)處理器行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國(guó)市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游數(shù)據(jù)處理器行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于數(shù)據(jù)處理器企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游數(shù)據(jù)處理器行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國(guó)行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02行業(yè)政治環(huán)境1就加快支持工業(yè)半導(dǎo)體芯片技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化自主發(fā)展的政策扶持、開放合作、關(guān)鍵技術(shù)突破、以及人才培養(yǎng)等四個(gè)方面做出了答復(fù)，工信部將繼續(xù)支持中國(guó)工業(yè)半導(dǎo)體領(lǐng)域成熟技術(shù)發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)芯片制造領(lǐng)域良率、產(chǎn)量的提升。積極部署新材料及新一代產(chǎn)品技術(shù)的研發(fā)，推動(dòng)中國(guó)工業(yè)半導(dǎo)體材料、芯片、器件、IGBT模塊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展國(guó)家工信部《關(guān)于政協(xié)十三屆全國(guó)委員會(huì)第二次會(huì)議第2282號(hào)》先進(jìn)工藝制造:重點(diǎn)引進(jìn)12英寸先進(jìn)工藝生產(chǎn)線。推動(dòng)制造企業(yè)與設(shè)計(jì)企業(yè)共同研發(fā)高性能CPU/GPU/FPGA和智能手機(jī)SoC芯片。支持集成電路制造企業(yè)向晶圓級(jí)先進(jìn)封裝拓深圳工信部深圳市進(jìn)一步推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃支持電力電子器件核心產(chǎn)業(yè)，其中包括金屬氧化物半導(dǎo)體場(chǎng)效應(yīng)管（MOSFET）、絕緣柵雙極晶體管芯片（IGBT）及模塊、快恢復(fù)二極管（FRD）、垂直雙擴(kuò)散金屬-氧化物場(chǎng)效應(yīng)晶體管（VDMOS）、可控硅（SCR）、5英寸以上大功率晶閘管（GTO）、集成門極換流晶閘管（IGCT）、中小功率智能模塊國(guó)家發(fā)改委《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》行業(yè)政治環(huán)境201020304深入實(shí)施智能制造和擇色制造工程，發(fā)展凰務(wù)型制造新模式。推動(dòng)制請(qǐng)業(yè)高蹊化智能化綠色化。培育先進(jìn)制造業(yè)集群。推動(dòng)集成電路、航空航天。船艙與海洋工程裝備、機(jī)器人、先進(jìn)筑通交通裝備、先進(jìn)電力裝備。工程機(jī)核、高端數(shù)控機(jī)床、醫(yī)藥及醫(yī)療設(shè)備等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。政治環(huán)境《十四五年規(guī)劃和205年遠(yuǎn)景規(guī)劃》國(guó)家鼓的線寬小于130納米(含)的集成電路生產(chǎn)企業(yè)、屬于國(guó)家鼓勵(lì)的集成電路生產(chǎn)企業(yè)清單年度之的5個(gè)納稅年度友生的尚未彌補(bǔ)完的虧損，準(zhǔn)子向以后年魔結(jié)轉(zhuǎn)?？偨Y(jié)轉(zhuǎn)年限最長(zhǎng)不得超過10年。國(guó)家鼓國(guó)的集成電路設(shè)計(jì)、裝備、材料、3菜、測(cè)試企業(yè)和軟件企業(yè)。自獲利年度起。第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。國(guó)家鼓R的重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)和軟件企業(yè),白獲科年出起,第一年至第五年免征企業(yè)所得稅,按續(xù)年度減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅?！蛾P(guān)于促選集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量企業(yè)所得稅政策的公告》進(jìn)一步優(yōu)化化集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。在財(cái)稅、投融資、研究開發(fā)、人才、勉識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面給予集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)諸多憂惠政策。明確在一定時(shí)期內(nèi),我寬小于0.25微米(含》的特色工藝集成電路生產(chǎn)企業(yè)《含掩模版、8英寸及以上硅片生產(chǎn)企業(yè))進(jìn)口自用生產(chǎn)性原材料、消料品，凈化室專用建筑材料、配著系統(tǒng)和集成電路生產(chǎn)設(shè)備雩配件,免征進(jìn)口關(guān)稅?！缎聲r(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通和》半導(dǎo)體、光電子器件、新型電子元器件.(片式元器件、電力電子器件、光電子器件、敏感元器件及傳感器、新型機(jī)電元件、高頻微波印制電路板。高速通值電路板、柔性電路板、高性能覆銅板等)等電子產(chǎn)品用利科。任然屬于國(guó)家鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)之一?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》經(jīng)濟(jì)環(huán)境在自2015年起，CPU頻率趨于穩(wěn)定。數(shù)據(jù)中心提升算力的邊際成本顯著提高。然而，應(yīng)用的激增使得當(dāng)代數(shù)據(jù)中心中的網(wǎng)絡(luò)流量以每年25的速度急劇增長(zhǎng)。為了適應(yīng)這種巨大的流量增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)向高帶寬和新型傳輸體系發(fā)展，其網(wǎng)絡(luò)傳輸速率邁向100Gbps，且快速向200Gbps與400Gbps發(fā)展。數(shù)據(jù)中心算力提升遭遇瓶頸，難以匹配快速增長(zhǎng)的網(wǎng)絡(luò)傳輸速率，激發(fā)了DPU需求。此外，CPU適合于處理串行的復(fù)雜指令操作，對(duì)大量并行的固定模式的計(jì)算并不適用，例如網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)膮f(xié)議棧（TCP/IP）。DPU的出現(xiàn)一方面更好地執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)膮f(xié)議棧，提升傳輸效率，另一方面也可以降低CPU負(fù)荷，讓CPU更有效地處理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境1超低時(shí)延:Mellanox在InfiniBand領(lǐng)域技術(shù)專利第一。相比于以太網(wǎng)技術(shù)，InfiniBand具備高帶寬、低時(shí)延的優(yōu)勢(shì)。Mellanox也因此在時(shí)延上領(lǐng)先于Intel與Broadcom。在25G及以上的網(wǎng)卡領(lǐng)域，Mellanox市場(chǎng)份額領(lǐng)先于Intel，位列市場(chǎng)第一。中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)25G網(wǎng)卡中使用的網(wǎng)絡(luò)芯片多基于Mellanox的CX5與CX6（ConnectX-6）架構(gòu)上研發(fā)。社會(huì)環(huán)境2RDMA業(yè)界獨(dú)一檔:RDMA最初是InfiniBand網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)，最后移植在以太網(wǎng)技術(shù)上。Mellanox在InfiniBand網(wǎng)絡(luò)上提前布局，因此在RDMA的開發(fā)上具備天然的優(yōu)勢(shì)。NVIDIA通過收購(gòu)Mellanox，其DPU產(chǎn)品RDMA功能的實(shí)現(xiàn)節(jié)點(diǎn)與性能上都領(lǐng)先Intel與Broadcom。社會(huì)環(huán)境2DPU是芯片異構(gòu)趨勢(shì)下的產(chǎn)物。英偉達(dá)是芯片異構(gòu)的擁護(hù)者，期望通過發(fā)力DPU狙擊英特爾。英特爾CPU“一招吃遍天下”的模式與異構(gòu)相違背。因此，為順應(yīng)大趨勢(shì)，英特爾亦大力布局FPGA以及DPU頭部企業(yè)戰(zhàn)略布局社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素

CDBA集成電路是中國(guó)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，受到政府的大力支撐。DPU作為新一代服務(wù)器處理器，亦將受到政策資源的傾斜.DPU的引入可通過降低無線側(cè)時(shí)延來滿足智能駕駛汽車高速移動(dòng)場(chǎng)景下業(yè)務(wù)低時(shí)延的需求，有助于保障車輛高速移動(dòng)下的魯棒性和實(shí)時(shí)性.DPU的引入可解決邊緣機(jī)房升級(jí)改造成本過大且無法為MEC提供足夠算力的問題，并為MEC在第三方應(yīng)用、OVS加速等方面提供硬件加速的支持.數(shù)據(jù)中心低延時(shí)、高帶寬的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，以及虛擬網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)發(fā)性能提升的迫切需求驅(qū)動(dòng)著DPU的發(fā)展，其在網(wǎng)絡(luò)協(xié)議和硬件卸載上為CPU釋放寶貴資源智能駕駛5G時(shí)代，自動(dòng)駕駛和車聯(lián)網(wǎng)等智能駕駛相關(guān)業(yè)務(wù)為行業(yè)帶來了高帶寬、低時(shí)延以及大聯(lián)接的網(wǎng)絡(luò)需求。自動(dòng)駕駛在高速移動(dòng)時(shí)，需要確保數(shù)據(jù)傳輸?shù)臉I(yè)務(wù)連續(xù)性，即魯棒性和實(shí)時(shí)性兩個(gè)特點(diǎn)。魯棒性要求智能駕駛汽車對(duì)不同的道路環(huán)境和天氣均能很好地適應(yīng)。高速自動(dòng)駕駛的汽車會(huì)在不同的MEC之間切換，出于安全駕駛要求，需解決數(shù)據(jù)傳輸傳送報(bào)文不丟失，且車輛和邊緣之間網(wǎng)絡(luò)連接可靠性的問題；實(shí)時(shí)性則要求邊緣計(jì)算的數(shù)據(jù)處理必須和高速行駛的車輛同步進(jìn)行。電信市場(chǎng)DPU的引入可解決邊緣機(jī)房升級(jí)改造成本過大且無法為MEC提供足夠算力的問題，并為MEC在第三方應(yīng)用、OVS加速等方面提供硬件加速的支持.5G技術(shù)要求網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)“大容量、大帶寬、大聯(lián)結(jié)、低延遲、低功耗”驅(qū)動(dòng)了DPU在邊緣機(jī)房部署的可能。在當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)中，核心網(wǎng)部署在遠(yuǎn)端，傳輸時(shí)延較大，且無法滿足5G時(shí)代下數(shù)字化和智能化對(duì)算力的高要求。政策集成電路是中國(guó)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，受到政府的大力支撐。DPU作為新一代服務(wù)器處理器，亦將受到政策資源的傾斜.二十年來不斷出臺(tái)政策鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展，其中最直接的政策是2011年《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》中明確對(duì)IC設(shè)計(jì)和軟件企業(yè)實(shí)施所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策，該政策一直延續(xù)至今。數(shù)通市場(chǎng)DPU為應(yīng)用需求驅(qū)動(dòng)產(chǎn)物，其將網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)、操作系統(tǒng)中需要高性能的數(shù)據(jù)平面卸載到DPU以降低“數(shù)據(jù)中心稅”，讓CPU集中精力于客戶的應(yīng)用程序.數(shù)據(jù)中心低延時(shí)、高帶寬的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，以及虛擬網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)發(fā)性能提升的迫切需求驅(qū)動(dòng)著DPU的發(fā)展，其在網(wǎng)絡(luò)協(xié)議和硬件卸載上為CPU釋放寶貴資源行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析回本周期最短:采用商業(yè)模式一的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)凸顯輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，初步預(yù)判在5至8年收回前期成本回本周期最長(zhǎng):模式二遠(yuǎn)期對(duì)上下游議價(jià)成本低，以高出貨量回本，前期投入或超其他模式數(shù)十倍。市場(chǎng)份額蠶食:軟硬件解耦推進(jìn)業(yè)態(tài)變化，頭部競(jìng)爭(zhēng)者或成為新型商業(yè)模式的跟隨者競(jìng)爭(zhēng)地位維護(hù):復(fù)制新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者成功的商業(yè)策略，擴(kuò)大免費(fèi)服務(wù)覆蓋的范圍，持續(xù)收并購(gòu)。行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2020年，中國(guó)DPU產(chǎn)品主要由NVIDIA（Mellanox）、Intel與Broadcom三家企業(yè)提供，其中Mellanox憑借在網(wǎng)卡上積累的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)市場(chǎng)龍頭位置。中國(guó)DPU市場(chǎng)規(guī)模在2025年達(dá)到40億美元。通常數(shù)據(jù)中心帶寬升級(jí)周期在3年左右。中國(guó)將在2023-2025年進(jìn)入下一輪服務(wù)器設(shè)備以及DPU更換周期，DPU市場(chǎng)規(guī)模有明顯的增幅。數(shù)通市場(chǎng)是DPU最大的應(yīng)用市場(chǎng)，其中裸金屬服務(wù)器對(duì)DPU存在剛需。DPU在電信市場(chǎng)的應(yīng)用主要為邊緣計(jì)算場(chǎng)景，滲透率不足5。針對(duì)智能駕駛領(lǐng)域的DPU仍在探索階段，在2023年DPU才有望布局在智能駕駛領(lǐng)域。行業(yè)現(xiàn)狀DPU市場(chǎng)雙向推手1、CPU算力相對(duì)網(wǎng)絡(luò)傳輸速率的差距持續(xù)擴(kuò)大，激發(fā)網(wǎng)絡(luò)側(cè)專用計(jì)算需求；2、DPU結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品形態(tài)靈活，承載多元功能（虛擬交換、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)加密等），術(shù)業(yè)可專攻DPU作用DPU本質(zhì)作用在于承載網(wǎng)絡(luò)側(cè)專用性的網(wǎng)絡(luò)堆棧算法和傳輸協(xié)議運(yùn)算轉(zhuǎn)移，核心效用在于釋放CPU算力資源、助力其他計(jì)算模塊高效處理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。相對(duì)而言，傳統(tǒng)網(wǎng)卡僅負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)鏈路的傳輸，故而CPU承擔(dān)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)加密等繁雜事務(wù)，占用大量業(yè)務(wù)計(jì)算資源。行業(yè)痛點(diǎn)3加速硬件標(biāo)準(zhǔn)顆粒度不足，引發(fā)若干問題:(1）加速硬件和接口無規(guī)范。各硬件廠家的加速硬件綁定特定的加速驅(qū)動(dòng)，而云平臺(tái)廠家提供的SDK差異較大。在做集成工作前，運(yùn)營(yíng)商需要對(duì)各家的軟、硬件進(jìn)行適配測(cè)算，成本極高;(2)業(yè)務(wù)加速硬件通用性較差業(yè)務(wù)。設(shè)備廠商在標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上研發(fā)定制化功能并綁定私有接口，這導(dǎo)致加速硬件與上層應(yīng)用綁定。廠商鎖定導(dǎo)致加速硬件成為專用硬件，不符合NFV分層采購(gòu)建設(shè)與異廠商基礎(chǔ)的初衷。此外，加速硬件被強(qiáng)綁定，導(dǎo)致加速資源無法池化，難以發(fā)揮規(guī)模采購(gòu)、降低成本的優(yōu)勢(shì)。12加速硬件需與云平臺(tái)以及網(wǎng)元層高效協(xié)同，才可發(fā)揮硬件加速的優(yōu)勢(shì)，這需要網(wǎng)卡廠商、云平臺(tái)廠商和通信設(shè)備廠商的配合與聯(lián)動(dòng)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是產(chǎn)業(yè)界高效協(xié)同的基礎(chǔ)。ETSI已在NFV架構(gòu)中定義了硬件加速模塊功以及實(shí)現(xiàn)方案，但標(biāo)準(zhǔn)的顆粒度以及規(guī)范度不足。各大廠商在標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了定制化開發(fā)，導(dǎo)致各家的加速硬件難以兼容以及集成，無法到達(dá)通用的目的。為滿足業(yè)務(wù)的低時(shí)延需求,UPF下沉部署至邊緣機(jī)房。由于機(jī)房的電力、承重?zé)o法按照核心機(jī)房要求建設(shè)，且空間較小，運(yùn)營(yíng)商通過引入數(shù)據(jù)處理器提高單設(shè)備轉(zhuǎn)發(fā)能力，從而減少服務(wù)器數(shù)量，并降低邊緣節(jié)點(diǎn)運(yùn)維難度。標(biāo)準(zhǔn)的匱乏導(dǎo)致加速硬件與業(yè)務(wù)平臺(tái)耦合電信領(lǐng)域的加速硬件尚不成熟邊緣機(jī)房場(chǎng)景受限,CPU堆疊算力的方式失效行業(yè)發(fā)展建議中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)數(shù)據(jù)處理器初創(chuàng)企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品形態(tài)與商業(yè)模式不清晰。在核心技術(shù)與資源被國(guó)際巨頭壟斷后，部分初創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)品附加價(jià)值低，可替代性強(qiáng)，不具備穩(wěn)定的盈利模式。例如，部分企業(yè)宣稱自研25G網(wǎng)卡，但核心網(wǎng)絡(luò)芯片仍是外購(gòu)，其產(chǎn)品的附加價(jià)值僅是模組與封裝。其次，初創(chuàng)數(shù)據(jù)處理器企業(yè)在渠道的開拓上存在較大問題，產(chǎn)品定位與目標(biāo)客戶不清數(shù)據(jù)處理器性能可編程性種類繁多，在性能、成本以及可編程性上有顯著差距數(shù)據(jù)處理器可應(yīng)用在數(shù)據(jù)傳輸、虛擬交換、數(shù)據(jù)安全以及存儲(chǔ)多個(gè)場(chǎng)景，對(duì)核心處理器的可編程性要求較高。按核心處理器分類，數(shù)據(jù)處理器分為3類，包括FPGA、MP與ASIC。三類數(shù)據(jù)處理器性能、成本以及可編程性有較大的不同，滿足用戶差異化的需求。商業(yè)模式數(shù)據(jù)處理器市場(chǎng)處于早期，商業(yè)模式不清，中小企業(yè)失試錯(cuò)成本高數(shù)據(jù)處理器產(chǎn)品最初主要由一定市場(chǎng)和技術(shù)儲(chǔ)備的成熟網(wǎng)絡(luò)設(shè)備生產(chǎn)商以及芯片巨頭提供．包括Mellanox，Netronome，Broadcom.Cavium。隨著數(shù)據(jù)流量的暴漲以及CPU算力瓶頸的凸顯，中小企業(yè)亦開始布局?jǐn)?shù)據(jù)處理器市場(chǎng)．例如BittWare與Ethernity等。數(shù)據(jù)處理器市場(chǎng)處于早期階段，技術(shù)路線與產(chǎn)品形態(tài)均不明確，中小企業(yè)試錯(cuò)成本高，難以迅速發(fā)展。云計(jì)算廠商巨頭包括亞馬遜以及華為云通過收購(gòu)優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)處理器企業(yè)或自研數(shù)據(jù)處理器用于自身部署。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關(guān)鍵詞一深化與核心銀行的合作關(guān)系關(guān)鍵詞二拓展銀行關(guān)系渠道關(guān)鍵詞三數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；數(shù)據(jù)處理器行業(yè)需要通過杠桿推動(dòng)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從負(fù)債端看，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)的融資能力對(duì)資金成本和資金流動(dòng)性具有決定性作用，因此，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉(zhuǎn)率，將是促進(jìn)數(shù)據(jù)處理器行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點(diǎn)：

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域數(shù)據(jù)處理器行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，隨著數(shù)據(jù)處理器的市場(chǎng)環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，多家數(shù)據(jù)處理器企業(yè)開始擴(kuò)張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力提升技術(shù)服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力通過進(jìn)行細(xì)化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入聚焦投資業(yè)務(wù)行業(yè)資源優(yōu)勢(shì)金融資源優(yōu)勢(shì)服務(wù)優(yōu)勢(shì)數(shù)據(jù)處理器行業(yè)廠商長(zhǎng)期參與采購(gòu)與評(píng)估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲(chǔ)備，且與多家廠商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系數(shù)據(jù)處理器行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持?jǐn)?shù)據(jù)處理器行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務(wù)體系，在中國(guó)政府逐步放寬企業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)并支持的政策背景下，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)融結(jié)合向?qū)崢I(yè)運(yùn)營(yíng)縱深發(fā)展，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢(shì)。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價(jià)格持續(xù)走低。美國(guó)是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國(guó)，也是唯一的乙烷出口國(guó)。美國(guó)乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻(xiàn)了絕大部分。自2010年以來，美國(guó)NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時(shí)受管道運(yùn)輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國(guó)乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對(duì)較低的熱值及沸點(diǎn)使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競(jìng)爭(zhēng)，分離費(fèi)用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導(dǎo)致美國(guó)乙烷價(jià)格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費(fèi)量，乙烷價(jià)格一度低于天然氣價(jià)格，直到隨后乙烷需求增加價(jià)格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價(jià)格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)隨著科技不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)處理器企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)處理器行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一。數(shù)據(jù)處理器行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是數(shù)據(jù)處理器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來趨勢(shì)?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的數(shù)據(jù)處理器行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭(zhēng)是未來數(shù)據(jù)處理器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心點(diǎn)之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才行業(yè)格局及趨勢(shì)PART04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局1競(jìng)爭(zhēng)格局2中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入數(shù)據(jù)處理器行業(yè)，對(duì)數(shù)據(jù)處理器行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。數(shù)據(jù)處理器行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入數(shù)據(jù)處理器行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土數(shù)據(jù)處理器行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三