2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)試題庫(kù)和答案要點(diǎn)

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)試題庫(kù)和答案要點(diǎn)

單選題（共80題）1、關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是（）。A.市場(chǎng)參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣(mài)方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)B.買(mǎi)方向賣(mài)方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額C.賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額D.買(mǎi)賣(mài)雙方均需要支付保證金【答案】A2、某投機(jī)者買(mǎi)入CBOT30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D3、期貨交易所會(huì)員大會(huì)結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件報(bào)告()。A.期貨業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.財(cái)政部D.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)【答案】B4、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)()個(gè)指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C5、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)的權(quán)利D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】B6、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。A.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)D.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】B7、能源期貨始于（）年。A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代【答案】B8、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A9、某投機(jī)者在6月以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。A.80點(diǎn)B.100點(diǎn)C.180點(diǎn)D.280點(diǎn)【答案】D10、期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的（）。A.公開(kāi)性B.連續(xù)性C.預(yù)測(cè)性D.權(quán)威性【答案】B11、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C12、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。A.期權(quán)買(mǎi)方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)B.期權(quán)賣(mài)方可以選擇履約，也可以放棄履約C.與期貨交易相似，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方必須繳納保證金D.買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的【答案】A13、某套利者在6月1日買(mǎi)入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣(mài)出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價(jià)差變化為（）元。A.擴(kuò)大30B.縮小30C.擴(kuò)大50D.縮小50【答案】A14、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買(mǎi)入l手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手5月大豆期貨合約B.賣(mài)出1手3月大豆期貨合約，第二天買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約C.買(mǎi)入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出2手5月大豆期貨合約D.賣(mài)出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約【答案】D15、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價(jià)格為6500元/噸，9月份豆油期貨價(jià)格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D16、《期貨交易管理?xiàng)l例》由（）頒布。A.國(guó)務(wù)院B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所【答案】A17、美式看跌期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，其價(jià)值就會(huì)（）。A.減少B.增加C.不變D.趨于零【答案】B18、當(dāng)現(xiàn)貨總價(jià)值和期貨合約的價(jià)值已定下來(lái)后．所需買(mǎi)賣(mài)的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A.變大B.不變C.變小D.以上都不對(duì)【答案】A19、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)和遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】A20、某交易者以9520元／噸買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元／噸賣(mài)出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C21、同時(shí)買(mǎi)進(jìn)(賣(mài)出)或賣(mài)出(買(mǎi)進(jìn))兩個(gè)不同標(biāo)的物期貨合約的指令是（）。A.套利市價(jià)指令B.套利限價(jià)指令C.跨期套利指令D.跨品種套利指令【答案】D22、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A.擔(dān)保期貨交易履約B.管理期貨公司財(cái)務(wù)C.管理期貨交易所財(cái)務(wù)D.提供期貨交易的場(chǎng)所.設(shè)施和服務(wù)【答案】A23、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。A.美國(guó)芝加哥B.英國(guó)倫敦C.法國(guó)巴黎D.日本東京【答案】A24、套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其中，買(mǎi)入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)B.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)D.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)【答案】D25、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）。A.900-1130,1300-1515B.915-1130,1300-1500C.930-1130,1300-1500D.915-1130,1300-1515【答案】B26、下列關(guān)于買(mǎi)入套期保值的說(shuō)法，不正確的是（）。A.操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)，持有多頭頭寸B.適用于未來(lái)某一時(shí)間準(zhǔn)備賣(mài)出某種商品但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)D.進(jìn)行此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)【答案】B27、在我國(guó)，4月15日，某交易者買(mǎi)入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時(shí)賣(mài)出10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，合約平倉(cāng)價(jià)格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D28、在反向市場(chǎng)中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無(wú)規(guī)律【答案】B29、()基于市場(chǎng)交易行為本身，通過(guò)分析技術(shù)數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)做出預(yù)測(cè)。A.心理分析B.價(jià)值分析C.基本分析D.技術(shù)分析【答案】D30、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是（）。A.貨幣資金B(yǎng).股票C.短期存單D.債券【答案】B31、關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣(mài)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買(mǎi)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納權(quán)利金D.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納保證金【答案】B32、下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級(jí)B.標(biāo)的資產(chǎn)種類C.價(jià)差大小D.買(mǎi)賣(mài)方向【答案】A33、以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本B.期貨交易具有公平、公正、公開(kāi)的特點(diǎn)C.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大D.期貨交易集中競(jìng)價(jià)，進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的正式會(huì)員【答案】C34、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.權(quán)利金賣(mài)出價(jià)—權(quán)利金買(mǎi)入價(jià)B.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格—執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格—執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格—執(zhí)行價(jià)格【答案】B35、以下有關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的表述，正確的有（）。A.遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險(xiǎn)小于期貨交易B.期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)交易的C.期貨交易由遠(yuǎn)期交易演變發(fā)展而來(lái)的D.期貨交易和遠(yuǎn)期交易均不以實(shí)物交收為目的【答案】C36、交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉(cāng)原則的是（）。A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手C.該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手【答案】D37、期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)幅度應(yīng)該（）。A.大且頻繁B.大且不頻繁C.小且頻繁D.小且不頻繁【答案】A38、3月1日，某經(jīng)銷(xiāo)商以1200元／噸的價(jià)格買(mǎi)入1000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷(xiāo)商以1240元／噸的價(jià)格賣(mài)出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷(xiāo)商在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以1110元／噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以1130元／噸的價(jià)格將100手5月份小麥期貨合約平倉(cāng)。該經(jīng)銷(xiāo)商小麥的實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格是（）。A.1180元／噸B.1130元／噸C.1220元／噸D.1240元／噸【答案】C39、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉(cāng)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D40、如果可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。A.大于B.等于C.小于D.不確定【答案】A41、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對(duì)沖平倉(cāng)【答案】C42、通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接對(duì)利率產(chǎn)生影響的是()。A.財(cái)政政策B.貨幣政策C.利率政策D.匯率政策【答案】D43、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D44、5月20日，某交易者買(mǎi)入兩手1O月份銅期貨合約，價(jià)格為16950元／噸，同時(shí)賣(mài)出兩手12月份銅期貨合約，價(jià)格為17020元／噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元／噸，而12月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差()元／噸。A.擴(kuò)大了30B.縮小了30C.擴(kuò)大了50D.縮小了50【答案】D45、財(cái)政政策是指（）。A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價(jià)格水平B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C.改變利息率以改變總需求D.政府支出和稅收的等額增加會(huì)引起經(jīng)濟(jì)緊縮【答案】A46、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。A.交割日期B.貨物質(zhì)量C.交易單位D.交易價(jià)格【答案】D47、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉(cāng)，則必須（）。A.交付違約金B(yǎng).強(qiáng)行平倉(cāng)C.換成下一交割月份合約D.進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割【答案】D48、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別是2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A49、()是指期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)用后，便擁有了在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)人一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】A50、看跌期權(quán)賣(mài)方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A51、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份棕櫚油期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為5300元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C52、套期保值能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用，其根本的原理在于，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，到期時(shí)兩者的變動(dòng)趨勢(shì)（）。A.相反B.完全一致C.趨同D.完全相反【答案】C53、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。A.賣(mài)出同一外匯看漲期權(quán)B.買(mǎi)入同一外匯看漲期權(quán)C.買(mǎi)入同一外匯看跌期權(quán)D.賣(mài)出同一外匯看跌期權(quán)【答案】A54、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日全部平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)分別為2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則其平倉(cāng)盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利10000B.盈利30000C.虧損90000D.盈利90000【答案】B55、（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。A.合約價(jià)值B.最小變動(dòng)價(jià)位C.報(bào)價(jià)單位D.交易單位【答案】A56、在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。A.英鎊標(biāo)價(jià)法B.歐元標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】C57、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)【答案】C58、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】A59、關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是（）。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.降低了交易成本C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性【答案】A60、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣期貨價(jià)格分別為6．0849、6．0832、6．0821。交易者認(rèn)為6月份和9月份的價(jià)差會(huì)縮小，而9月份和12月份的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，在CME賣(mài)出500手6月份合約、買(mǎi)入1000手9月份合約、同時(shí)賣(mài)出500手12月份的期貨合約。2月20日，3個(gè)合約價(jià)格依次為6．0829、6．0822、6．0807，交易者同時(shí)將三個(gè)合約平倉(cāng)，則套利者（）元人民幣。A.盈利70000B.虧損70000C.盈利35000D.虧損35000【答案】A61、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C62、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買(mǎi)入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買(mǎi)入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣(mài)出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣(mài)出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】A63、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B.遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D64、關(guān)于我國(guó)三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易所會(huì)員既是交易會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員B.區(qū)分結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員C.設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)D.期貨交易所直接對(duì)所有客戶進(jìn)行結(jié)算【答案】A65、某投資者買(mǎi)入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為12.50美元/桶，而原油標(biāo)的物價(jià)格為12.90美元/桶。此時(shí)，該投資者擁有的看跌期權(quán)為（）期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.極度實(shí)值D.極度虛值【答案】B66、期貨合約中設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位的目的是（）。A.保證市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性B.保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性C.降低市場(chǎng)管理的風(fēng)險(xiǎn)性D.保證市場(chǎng)技術(shù)的穩(wěn)定性【答案】B67、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加權(quán)平均法B.幾何平均法C.算術(shù)平均法D.比率分析法【答案】D68、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣(mài)出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)A.在期貨市場(chǎng)盈利380元／噸B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元／噸C.結(jié)束套期保值時(shí)該交易者的基差為-60元／噸D.通過(guò)套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸【答案】D69、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒(méi)有D.前者通過(guò)1沖或到期交割來(lái)了結(jié)，后者最終的履約方式是突物交收【答案】A70、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬(wàn)元面值的某5年期B國(guó)債，假設(shè)該國(guó)債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時(shí)國(guó)債價(jià)格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月要用款，需將其賣(mài)出，為防止國(guó)債價(jià)格下跌，該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行賣(mài)出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則須（）A.買(mǎi)進(jìn)國(guó)債期貨967.5萬(wàn)元B.賣(mài)出國(guó)債期貨967.5萬(wàn)元C.買(mǎi)進(jìn)國(guó)債期貨900萬(wàn)元D.賣(mài)出國(guó)債期貨900萬(wàn)元【答案】B71、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買(mǎi)等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買(mǎi)進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A72、反向大豆提油套利的操作是（）。A.買(mǎi)入大豆和豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆粕期貨合約B.賣(mài)出豆油期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入大豆和豆粕期貨合約C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約D.買(mǎi)入大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約【答案】C73、某投資者以65000元/噸賣(mài)出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元/噸時(shí)，該投資者虧損。A.1000B.1500C.-300D.2001【答案】D74、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為2060元／噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買(mǎi)入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B75、假設(shè)一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，該組合的市場(chǎng)價(jià)值為100萬(wàn)元。假設(shè)市場(chǎng)年利率為6％，且預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到1萬(wàn)元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個(gè)月的合理價(jià)格應(yīng)該是()。A.1004900元B.1015000元C.1010000元D.1025100元【答案】A76、對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A77、中國(guó)某公司計(jì)劃從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值200萬(wàn)英鎊的醫(yī)療器械，此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公司（）。A.買(mǎi)入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣B.買(mǎi)入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣C.賣(mài)出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣D.賣(mài)出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來(lái)會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣【答案】A78、下列指令中，不需指明具體價(jià)位的是（）。A.觸價(jià)指令B.止損指令C.市價(jià)指令D.限價(jià)指令【答案】C79、TF1509合約價(jià)格為97.525，若其可交割券2013年記賬式附息(三期)國(guó)債價(jià)格為99.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167，則該國(guó)債的基差為（??）。A.99.640-97.5251.0167B.99.640-97.5251.0167C.97.5251.0167-99.640D.97.525-1.016799.640【答案】A80、某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差稱為（）。A.價(jià)差B.基差C.差價(jià)D.套價(jià)【答案】B多選題（共40題）1、在期貨行情分析中，（）適用于描述較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的期貨價(jià)格走勢(shì)。A.價(jià)格B.交易量C.需求D.供給【答案】CD2、進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則有()。A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約B.預(yù)期A.B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約D.預(yù)期A.B兩種貨幣都對(duì)美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約【答案】ABCD3、我國(guó)期貨交易所在實(shí)踐中常用的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單有（）等。A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D.通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】ABCD4、期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道D.通過(guò)降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)E【答案】ABC5、在我國(guó)金融期貨市場(chǎng)上，將機(jī)構(gòu)投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客戶。特殊單位客戶是指（）。A.證券公司B.合格境外機(jī)構(gòu)投資者C.社會(huì)保障類公司D.基金管理公司【答案】ABCD6、對(duì)反向市場(chǎng)描述正確的是（）。A.反向市場(chǎng)產(chǎn)生的原因是近期需求迫切或遠(yuǎn)期供給充足B.反向市場(chǎng)的出現(xiàn)，意味著持有現(xiàn)貨無(wú)持倉(cāng)費(fèi)的支出C.反向市場(chǎng)狀態(tài)一旦出現(xiàn)，價(jià)格一直保持到合約到期D.在反向市場(chǎng)上，隨著交割月臨近，期現(xiàn)價(jià)格仍將會(huì)趨同【答案】AD7、近年來(lái)，導(dǎo)致全球交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展的因素有（）。A.交易所內(nèi)部、交易所之間等競(jìng)爭(zhēng)加劇B.會(huì)員制造成交易所決策效率較低C.會(huì)員制可以免除投票程序D.改制上市能給會(huì)員帶來(lái)更多利益【答案】ABD8、投資者買(mǎi)入上證50ETF基金，同時(shí)賣(mài)出上證50期貨合約，以期持有一段時(shí)間后再同時(shí)進(jìn)行反向交易獲利。以下說(shuō)法正確的有（）。A.屬于股指期貨反向套利交易B.屬于股指期貨正向套利交易C.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)低估D.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)高估【答案】BD9、進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則包括（）。A.預(yù)期兩種貨幣對(duì)美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約B.預(yù)期兩種貨對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣，對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約D.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約【答案】ABCD10、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時(shí)，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”，簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”。A.交割B.交易C.轉(zhuǎn)讓D.注銷(xiāo)【答案】ABCD11、一般來(lái)看，期貨交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源于()。A.監(jiān)控執(zhí)行力度問(wèn)題B.市場(chǎng)非理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.監(jiān)控執(zhí)行廣度問(wèn)題D.市場(chǎng)理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】AB12、與其他交易相比，期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是()。A.買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均不對(duì)等B.買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均對(duì)等C.損益狀態(tài)非線性D.損益狀態(tài)線性【答案】AC13、以下關(guān)于國(guó)債期貨最便宜可交割債券的描述，正確的是（）。A.賣(mài)方擁有最便宜可交割債券的選擇權(quán)B.買(mǎi)方擁有最便宜可交割債券的選擇權(quán)C.最便宜可交割債券可使期貨多頭獲取最高收益D.可以通過(guò)計(jì)算隱含回購(gòu)利率確定最便宜可交割債券【答案】AD14、國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)的特點(diǎn)為（）。A.金融期貨發(fā)展后來(lái)居上B.交易中心日益集中C.交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展D.交易所兼并重組趨勢(shì)明顯【答案】ABCD15、價(jià)差交易包括（）。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利【答案】ABC16、期權(quán)的權(quán)利金大小是由（）決定的。A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.實(shí)值D.虛值【答案】AB17、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化0.1%引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化1%引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額C.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化0.01%引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額【答案】CD18、商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的()等方面的特點(diǎn)影響。A.生產(chǎn)B.使用C.儲(chǔ)藏D.流通【答案】ABCD19、下列關(guān)于相同條件的看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有（）。A.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)相同B.看漲期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C.看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)不相同D.看漲期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】AB20、根據(jù)金融期貨投資者適當(dāng)性制度，對(duì)于自然人開(kāi)戶，以下說(shuō)法正確的是（）。A.具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，開(kāi)戶測(cè)試不低于60分B.具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄C.申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元D.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元【答案】BC21、投資者以3310點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉(cāng)。滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。??A.虧損3000元/手B.盈利3000元/手C.虧損15000元D.盈利15000元【答案】AC22、期貨公司對(duì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應(yīng)當(dāng)（）。A.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示B.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一般提示C.將客戶的指令以適當(dāng)方式保存D.通過(guò)口頭約定完成客戶指令【答案】AC23、天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國(guó)家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。A.中國(guó)B.蒙古C.馬來(lái)西亞D.新加坡E【答案】ACD24、關(guān)于賣(mài)出看漲期權(quán)，下列說(shuō)法正確的有（）。A.當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格下跌而增加B.標(biāo)的物價(jià)格窄幅整理對(duì)其有利C.當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加D.標(biāo)的物價(jià)格大幅震蕩對(duì)其有利【答案】BC25、某套利者以2321元／噸的價(jià)格買(mǎi)入1月玉米期貨合約，同時(shí)以2418元／噸的價(jià)格賣(mài)出5月玉米期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2339元／噸和2426元／噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)，以下說(shuō)法中正確的是（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.該套利交易虧損10元／噸B.該套利交易盈利10元／噸C.5月玉米期貨合約盈利8元／噸D.5月玉米期貨合約虧損8元／噸【答案】BD26、適合做外匯期貨賣(mài)出套期保值的情形主要包括（）。