【財務(wù)分析】財務(wù)分析報告一汽大眾

一汽大眾汽車有限公司(簡稱一汽-大眾)于1991年一汽-大眾汽車有限公司(簡稱一汽-大眾)于1991年2月6日成立，是由中國第一汽車集團(tuán)公司和德國大眾汽車股份公司、奧迪汽車股份公司及大眾汽車(中國)投資有限公司合車工業(yè)基地。經(jīng)過多年的不斷發(fā)展，一汽過多年的不斷發(fā)展，一汽-大眾在長春一廠、轎車二廠、轎車三廠(成都分公司)轎機(jī)傳動器廠。其中長春基地位于中國長春西南部，占地面積182萬平方米，已形成年中長春基地位于中國長和設(shè)備制造當(dāng)今世界大眾品牌、奧迪品牌兩大名牌產(chǎn)品。捷達(dá)、寶來、高爾夫、300萬輛，牢牢占國家統(tǒng)計局授予一汽-大眾為“中國汽車制造名優(yōu)企業(yè)”稱號；原國家機(jī)械局授數(shù)千萬元。一汽-大眾在自身不斷發(fā)展的同時也帶動了零部件企業(yè)及物流衍生服塊2012年122011年12變動情況月月變動額流動資產(chǎn)：137126000180376000-43250000000361665000524725000-16306000應(yīng)收票據(jù)0000應(yīng)收賬款88297900791024009195500預(yù)付款項6117920006664880000其他應(yīng)收款17578300107628000-90049700245772000227930000存他流動資-1184440012159000130603000產(chǎn)0流動資產(chǎn)合884194000102594000-14174600計00000977536000824171000153365000資響%4.09%房地產(chǎn)值03870000值0備額0在建工程0理0用000060947960000837400014%%4.70%1%%%0000合計00000022300002230000513000付賬款付賬款042.96%42.96%000酬交稅費交稅費00004.64%4.64%計0計債動所得稅26520流動1430000權(quán)益(或股本)0公積0未分配利潤0521000000000000004.87%計計東權(quán)661934006222980039636006.37%0.02%益有者權(quán)益767311000842570000-75259000(或股東權(quán)益)-8.93%-4.62%000合計和所有163306000162893000總計413000000.25%2、由一汽轎車這一年來企業(yè)產(chǎn)值、銷售收入增加幅度小，但是負(fù)債增加幅度較分析表金額單位：元分析表金額單位：元2012年122011年122012年%2011年%變動情況%月月流動資產(chǎn)：收票據(jù)收賬款款資產(chǎn)產(chǎn)合計資產(chǎn)地產(chǎn)000000387000000000%4%1%45.54%3%40.95%4.07%4.59%4.35%0固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0程0固定資產(chǎn)清理234890280925000長期待攤費用15257500遞延所得稅資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合748862000計0計0付票據(jù)付票據(jù)00609005%45.86%%3%2%18%賬款付職工薪酬交稅費付利息付股利款513000000561254000821531000債合計0負(fù)債預(yù)計非流動負(fù)債遞延所得稅負(fù)26520債其他非流動負(fù)債非流動負(fù)債合2143000計223000003700005210009%3%45.79%4.52%0權(quán)益實收資本(或股162750000公積利潤002492380000歸屬于母公司760692000股東權(quán)益合計0少數(shù)股東權(quán)益66193400所有者權(quán)益(或767311000股東權(quán)益)合計0負(fù)債和所有者益)總計00000046.58%46.99%48.27%4.74%45.86%。根據(jù)一汽轎車的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，流動性不明顯，有一定的資產(chǎn)風(fēng)險。一汽風(fēng) (1)貨幣資金1年到2012年，貨幣資金比重從11.07%下降到 (2)應(yīng)收賬款 (3)其他應(yīng)收賬款一汽大眾2011年其他應(yīng)收款為107628000元，2012年其他應(yīng)收款為78300元，其他應(yīng)收款減少了90049700元，減少了83.67%。 (4)壞賬準(zhǔn)備一汽大眾在2011年的壞賬準(zhǔn)備為66,516,000元，2012年的壞賬準(zhǔn)備為按組合計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法：計提方法齡分析法組合賬齡分析法組合中，采用賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備的：應(yīng)應(yīng)收賬款計提比例其他應(yīng)收賬款計提比例一年以內(nèi)以上壞賬準(zhǔn)備表：16,000.0增長率、壞賬準(zhǔn)備合計040,576,000.000三、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)14,287,900.0備024,308,800.001002090070%4,700.0000,281,000.0000 (5)存貨平均法備的計提方法損次攤銷法次攤銷法 (6)負(fù)債項目：，報表日期2012年度2011年度增減額增減(%)單位千元千元加失益其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益處置損失2338490024538200-98135-98135932652700032610400018373183732-9267800-8072200-116509-1165091-28.38%-24.75%%%%--634.13%% (1)凈利潤或稅后利潤分析稅費用歸屬于母公司所有者的凈利潤損益益股收益每股收益他綜合收益收益總額歸屬于母公司所有者的綜合收益總額歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額-752509-756473088-65.8324-752575-7565383963.64191656022556.21619221209782.38-9441650-622.0484-944787%-492.64%0.00%-111.84%-491.53%降主要是利潤總額比上年下降了1153947千元引起的，由于所得稅費用比上年下降 (2)利潤總額分析47千元，關(guān)鍵原因是公司營業(yè)外支出中非流動資產(chǎn)流動損失的減少，公司營業(yè)外支出中非流動資產(chǎn)流動損失減少了4067.72千 (3)營業(yè)利潤分析 【營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本(主營業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本)-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益+投資收約垂直分析加用其中:對聯(lián)營企的投資收益23384900245382003265270032610400年(%)100.00%104.93%5%7%差異率2011年(%) (%)194.78%4.78%4.72%1%額費用潤損益益基本每股收益稀釋每股收益益額--981359--75250908-65.8324-75257511837321191656022556.216192212-4.20-4.20%4%-3.22-3.22%0.00%-3.22%00.56%00.59%0.00%0.59%東的綜合收益3963.64-251790.02%-0.08%0.09%3、利潤表重點分析 (1)收入項目分析： (2)費用項目分析：本分析劃出各類產(chǎn)品或各主要產(chǎn)品銷售成本升降的幅度，以及對全部銷售成本的影響程全部銷售成本降低率=全部銷售成本降低額\按本年是銷量計算的上年銷售總成主要產(chǎn)品銷售成本降低對全部銷售成本降低率的影響=主要產(chǎn)品銷售成本降低額\按上年是銷量計算的上年銷售總成本*100%算出結(jié)果為-27.83%。由此可見企業(yè)全部銷售成本比上年有所下降，下降額為8072200千元。關(guān)鍵是由主要產(chǎn)品銷售成本下降引起的。主要產(chǎn)品銷售成本比主析析有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金付給職工以及職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額000增減額增減(%)99,570,000-64,922,000-39-6,486,100,0-24-7,334,500,0-35-808,430,000-26-442,550,000-22-8,555,300,0-31,272,00-3700流量益所收到的現(xiàn)金0額與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金資活動現(xiàn)金流入小計0600金--動現(xiàn)金流出小計流量凈額現(xiàn)金0關(guān)的現(xiàn)金2131籌資活動現(xiàn)金流入小計0償還債務(wù)支付的現(xiàn)金--3,400,000,3,400,000,000000000其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤33,440,000--資活動現(xiàn)金流出小計00資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額00匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-2,377,770五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額0加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額凈利潤191,656,00-752,509,0-944,165,000資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-1826折舊011,000-1無形資產(chǎn)攤銷00失685,400減少-1540稅負(fù)債增加6存貨的減少性應(yīng)收項目的減少0經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加,240,00000經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額000022.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額金的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-432,500,000-24-1,513,110,0-460根據(jù)一汽大眾2012年的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析評價：第一、剔除包含于年末及年初貨幣資金項目當(dāng)中的使用受限制資金的影響，動現(xiàn)金流入同比上年增長24.81億元，籌資活動現(xiàn)金流入29.10億元，同比上上分析流入結(jié)構(gòu) (%)流出結(jié)構(gòu) (%)內(nèi)部結(jié)構(gòu) (%)一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金86,500,000活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計0購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金0工以及職工支付的現(xiàn)金5費其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計18,909,700,00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的現(xiàn)金流量資收益所收到的現(xiàn)金回的現(xiàn)金凈額活動有關(guān)的現(xiàn)金動現(xiàn)金流入小計付的現(xiàn)金活動現(xiàn)金流出小計資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得借款收到的現(xiàn)金動有關(guān)的現(xiàn)金動現(xiàn)金流入小計還債務(wù)支付的現(xiàn)金動現(xiàn)金流出小計資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額000總額0現(xiàn)金流出總額53,900,000匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-432,502,000加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備折舊銷銷投資損失-171,890,000資產(chǎn)減少負(fù)債增加少的減少1,392,680,000項目的增加,240,000生的現(xiàn)金流量凈額1,509,640,0002.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動等價物凈變動情況現(xiàn)金的期末余額1,371,260,000初余額1,803,760,000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額-432,502,000根據(jù)上表，我們進(jìn)行一下分析： (1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金， (2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析一汽大眾2012年現(xiàn)金流出總量24953900000元。其中經(jīng)營活動，投資活36%，而支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金所占比重僅為4.55%是最現(xiàn)金流量表主要項目分析：一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析：3、長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金2012年比20116、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2012年比2011年年增加分析權(quán)益變動水平分析表項目2012(元)2011(元)變動額(元)變動率(%)8,425,702,063.268,750,438,030.64-3.71%末余額4--策變更,702,063.268,750,438,030.64額967.4額 "-"號填列)726.4 (一)凈利-752,508,927.61191655744.30-944164671.-492.64%潤 (二)其他收益9-111.84%上述(一)和(二)小-752,574,759.96計720.6 (三)股東資本入資本 (四)利潤-12933.79-521,690,000.00521677066.2-100.00%分配--余公積備的分配4.其他-12933.79 (五)其他額521690000-100.00%100.00%693.8--521690000.002072.02,063.26分析評價：2.所有者權(quán)益變動垂直分析表表2011構(gòu)項目2012(元)2011(元)2012構(gòu)成(%)變動情況(%)成(%)一、上年年8,425,702,063.268,750,438,030.64109.81%103.85%5.95%計余額--變更8,425,702,063.268,750,438,030.64109.81%103.85%5.95%額-324,735,967.38-9.81%-3.85%-5.95%額 "-"號填列) (一)凈利潤 (二)其他合收益上述(一)和(二)小-752,574,759.96192,211,960.60-9.81%2.28%-12.09% (三)股東本入資本 (四)利潤分配-余公積備的分配4.其他-12933.79 (五)其他---521690000.002072.020.06%-0.06%7,673,114,369.518,425,702,063.26100.00%100.00%0.00%額分析評價：者一．對一汽大眾的分析： (一)以營業(yè)收入和營業(yè)成本費用為基礎(chǔ)的盈利能力分析1銷售利潤率分析銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入企業(yè)收入利潤率分析表單位：元23,384,900,000.00項目營業(yè)收入差異—營業(yè)成本營業(yè)成本24,538,200,000.00—營業(yè)利潤—利潤總額195,183,000.00-958,764,000.00—凈利潤191,925,620.00-752,509,000.00—592營業(yè)利潤率(%)0.5627%-4.1965%%銷售毛利率(%)0.1295%286%%8057銷售凈利潤率(%)0.5878%2179%%而2成本費用利潤率分析營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用全部支出總利潤率=利潤總額/(營業(yè)費用+營業(yè)外支出)全部支出凈利潤率=凈利潤/(營業(yè)費用+營業(yè)外支出)項項目差異營業(yè)成本32,610,400,000.0024,538,200,000.00——營業(yè)費用3,786,294,100.003,692,630,200.00——營業(yè)利潤183,732,000.00-981,359,000.00——營營業(yè)外支出9,593,780.0011,246,200.00——利潤總額195,183,000.00-958,764,000.00——凈利潤191,925,620.00-752,509,000.00——營業(yè)成本利潤率0.5634%9993%627%營業(yè)費用利潤率4.8526%-26.5762%1.4288%全部支出總利潤率0%-25.8854%1.0274%全部支出凈利潤率-20.3168%-25.3729% (二)以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的盈利能力分析總資產(chǎn)收益率=(利潤總額+利息支出)/總資產(chǎn)平均余額=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*息稅前利潤率項目項目差異利潤總額195,183,000.00-958,764,000.00——總資產(chǎn)期初余額17,674,500,000.0016,289,300,000.00——總資產(chǎn)期末余額16,289,300,000.0016,330,600,000.00——總資產(chǎn)平均余額16,981,900,000.0016,309,950,000.00——總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率890%息稅前利潤率0.520172073%總資產(chǎn)收益率0000%%年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和息稅前利潤率均有所下降， (三)以權(quán)益為基礎(chǔ)的盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益項目項目差異凈利潤191,925,620.00-752,509,000.00——股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率8912%凈資產(chǎn)收益率2.5900%-9.9400%.530% (四)上市公司盈利能力分析的特殊分析方法項項目差異基本每股收益3稀釋每股收益3同行業(yè)分析(江鈴汽車公司)：2011-2012年度獲利能力對比利率產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率-2.0769％-1.7971％-4.3376％-7.078％-6.82％2011年2012年鈴公司2011-2012年的利潤是減少的，減少的不多，一汽大眾減少的達(dá)到592%。江運能力分析1.營運能力指標(biāo)分析企業(yè)的營運資產(chǎn)，主體是流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，企業(yè)的營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益，企業(yè)的營運資產(chǎn)的利用及其能力如何，將從根本上決定企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)效益?？傎Y產(chǎn)營運能力分析：一汽大眾營運能力指標(biāo)表運營能力指標(biāo)運營能力指標(biāo)2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))轉(zhuǎn)率 (次數(shù))固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次6.9198數(shù))周轉(zhuǎn)率 (次數(shù))減次數(shù) (1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、平均應(yīng)收帳款余額2011年平均應(yīng)收帳款余額=(應(yīng)收帳款余額年初數(shù)+應(yīng)收帳款余額年末數(shù))=82,766,600元2011年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收帳款余額=32,652,700,000/82,766,600=394.515次(2012年為279.3889次)營運能力營運能力指標(biāo)2012年2011年增減次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析：2圖1為83,700,150.00元，與2011年的82,766,600.00元相比成倍增長，增長了司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速 (2)存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2011年存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2=2,109,320,000.00元2011年存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨余額=27,268,300,000.00/2,109,320,000.00=12.9275次(2012年為8.3203次)營運能力指標(biāo)營運能力指標(biāo)2012年2011年增減次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))8.320312.9275-4.6072存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)43.267727.847615.4201分析：2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2011年增長的主要原因是：2012年平均存貨為2,368,510,000.0，與2011年的2,109,320,000.00元相比大幅增長，增長了12.29%。2012年主營業(yè)務(wù)成本為19,706,800,000.00元，與2011年的27.73%。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增 (3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2011年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)總額=2.8502次(2012年為2.4485次)2011年平均流動資產(chǎn)=(年初流動資產(chǎn)+年末流動資產(chǎn))/2=11,456,400,000.00元營運能力指標(biāo)營運能力指標(biāo)2012年2011年增減次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2.44852.8502分析： (4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年為6.9198次)2011年固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)÷2=6,105,545,000.0營運能力指標(biāo)2012年2011年增減次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次6.919810.4747-3.5549數(shù))分析：產(chǎn)利用效率下降，說明該公司固定資產(chǎn)利用不夠充分，管理 (5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次)2011年平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2=16,981,900,000.00元營運能力指標(biāo)營運能力指標(biāo)2012年2011年增減次數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))8.320312.9275-4.6072總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)43.267727.847615.4201分析：卻2.營運能力行業(yè)地位比較同行業(yè)營運能力比較分析總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)公司名稱總資產(chǎn)(元)率(%) (%)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(%)一汽大眾汽車江淮汽車19,569,200,000.00分析：由表可以看出一汽大眾的營運能力在同行業(yè)中處于中等的地位，尤其是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)其他企業(yè)，一汽大眾有較好的應(yīng)收賬款管理，但存貨周轉(zhuǎn)率處于中偏下的地位，需要進(jìn)一步加強(qiáng)存貨管理，確定好最佳存貨采購點，以免存貨積壓。三、短期償債能力分析指標(biāo)名稱率比率2012年1.07630.777116.69152011年1.37541.069924.1821 (1)流動比率分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 (2)速動比率分析速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債為進(jìn)一步評價公司的償債能力，消除存貨等變現(xiàn)能力較差的流動資產(chǎn)項目的影動比率。一般認(rèn)為，該指標(biāo)的一般標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為1:1。2011年大致 (3)現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負(fù)債現(xiàn)金比率可以準(zhǔn)確的反映企業(yè)的直接償付能力，一般認(rèn)為這一比率應(yīng)在20%左 (4)短期償債能力同行業(yè)分析與與均值差速動比流動比率%與均值差異現(xiàn)金比率%與均值差異異率%1.07630.880.77710.7816.69150.311.78321.461.52971.54117.9582.161.19160.970.93510.9441.75360.770.84020.690.74420.7541.87820.77一汽大眾江鈴汽車東風(fēng)汽車江淮汽車2.長期償債能力分析指標(biāo)名指標(biāo)名稱2012年2011年資產(chǎn)負(fù)債率(%)53.013848.2746股東權(quán)益比率(%)46.986251.7254 (1)資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)×100% (2)股東權(quán)益比率分析股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)×100%=1-資產(chǎn)負(fù)債率下降， (4)長期償債能力行業(yè)比較分析資資產(chǎn)負(fù)債率與均值差異 (%)53.01380.9637.54080.6816,330,600,000.0013,111,400,000.007,673,110,000.008,189,250,000.00一汽大眾江鈴汽車18,602,500,000.0018,602,500,000.0019,569,200,000.007,514,190,000.006,148,990,000.0062.178968.5782東風(fēng)汽車江淮汽車于能力分析 (1)股東權(quán)益增長率的分析股東權(quán)益增長率表1股東權(quán)益期初余額股東權(quán)益總額本期股東權(quán)益增加額益增長率8,425,702,063.267,673,150,000.008,750,438,030.648,425,710,000.008,776,130,000.00 (2)利潤增長率的分析業(yè)利潤增長率=本