破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度研究

破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度研究摘要：破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度是指在破產(chǎn)程序中，股東的權(quán)益處于債權(quán)人之后，只有在債權(quán)人得到清償后，股東才有權(quán)得到清償。本文通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)外破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的發(fā)展歷程和相關(guān)法律規(guī)定，分析了該制度存在的問(wèn)題與原因，并提出相應(yīng)的建議和對(duì)策，旨在為完善我國(guó)破產(chǎn)制度提供參考。

關(guān)鍵詞：破產(chǎn)程序；股東債權(quán)；劣后清償；制度

一、引言

破產(chǎn)程序是當(dāng)企業(yè)無(wú)法按時(shí)還清債務(wù)時(shí)，依法申請(qǐng)進(jìn)入法院受理的程序。在破產(chǎn)程序中，債權(quán)人和股東是最主要的利益相關(guān)方。然而，由于股東的權(quán)益處于債權(quán)人之后，當(dāng)債務(wù)清負(fù)后，股東才有權(quán)得到清償。這種股東債權(quán)劣后清償制度，不僅直接影響了股東的利益，還容易促進(jìn)公司的違法行為和公司治理混亂等問(wèn)題的出現(xiàn)。因此，本文將對(duì)破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的實(shí)際應(yīng)用展開分析與研究。

二、國(guó)內(nèi)外相關(guān)法律制度的發(fā)展歷程

1.國(guó)外相關(guān)法律制度的發(fā)展歷程

在國(guó)外，關(guān)于公司股東在破產(chǎn)程序中的債權(quán)地位，早已走過(guò)了持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展歷程。美國(guó)破產(chǎn)法第11章議程規(guī)定，當(dāng)公司申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí)，股東的權(quán)益位于債權(quán)人之后得到同時(shí)受到保護(hù)。此外，股東在破產(chǎn)程序中的地位受到公司章程規(guī)定、股權(quán)契約等法律文件的制約，公司股權(quán)持有人協(xié)議可規(guī)定股東在破產(chǎn)程序中的地位、投票權(quán)和債權(quán)等事宜。

2.國(guó)內(nèi)相關(guān)法律制度的發(fā)展歷程

在我國(guó)，破產(chǎn)法對(duì)于股東在破產(chǎn)程序中的債權(quán)地位沒(méi)有專業(yè)的明確規(guī)定，一般情況下，股東的權(quán)益位于債權(quán)人之后得到清償。但是，公司章程或者股轉(zhuǎn)書面協(xié)議可規(guī)定股東在破產(chǎn)程序中的地位、義務(wù)和債權(quán)等相關(guān)事宜。

三、破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度存在的問(wèn)題與原因

1.企業(yè)存在披著破產(chǎn)外衣的“跑路”行為

在股東債權(quán)劣后清償制度下，追求投資收益的股東很容易利用股東權(quán)益的劣后性，將剩余資產(chǎn)抽離甚至“跑路”，導(dǎo)致其他債權(quán)人無(wú)法獲得自己應(yīng)有的收益。

2.可能促進(jìn)公司不合法經(jīng)營(yíng)、行為不端

在破產(chǎn)程中，當(dāng)債權(quán)人提供資金幫助企業(yè)破產(chǎn)重組時(shí)，股東常常會(huì)干預(yù)重組工作，阻礙重組進(jìn)行甚至擅自分流資金。這種情況下，股東債權(quán)的劣后性可能在一定程度上鼓勵(lì)公司不合法經(jīng)營(yíng)和行為不端。

四、優(yōu)化股東債權(quán)劣后清償制度并加強(qiáng)公司治理

在破產(chǎn)程序中，制定更加細(xì)致的股東權(quán)益保護(hù)制度，對(duì)抽離資產(chǎn)和擅自行使權(quán)益等股東不當(dāng)行為采取嚴(yán)厲的懲罰措施，大力加強(qiáng)股東的約束和監(jiān)管，才能確保股東債權(quán)劣后清償制度下的公司治理更加規(guī)范合法，破產(chǎn)重組才能更好地推進(jìn)。

五、結(jié)論

本文分析了破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，指出加強(qiáng)公司治理、改善制度可優(yōu)化破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度，保護(hù)債權(quán)人和股東的利益。六、建議

為了優(yōu)化破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度，可以考慮以下幾個(gè)方面：

1.完善破產(chǎn)程序中的股東權(quán)益保護(hù)制度，確保所有債權(quán)人和股東的權(quán)益得到平等保護(hù)。

2.加強(qiáng)對(duì)股東的監(jiān)管和約束，防止股東利用股東權(quán)益的劣后性抽離企業(yè)資產(chǎn)或干擾債權(quán)人的收益。

3.建立破產(chǎn)重組的市場(chǎng)化機(jī)制，根據(jù)債權(quán)人和股東的權(quán)益比例進(jìn)行清償，避免股東利用權(quán)益的劣后性占據(jù)更多收益。

4.加強(qiáng)對(duì)破產(chǎn)重組專業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和評(píng)估，確保其公正、客觀地執(zhí)行破產(chǎn)重組工作，對(duì)股東擅自干擾重組、分流資金等行為予以制裁。

5.加大對(duì)企業(yè)管理和治理的監(jiān)管和評(píng)估力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)存在的不合法經(jīng)營(yíng)和行為不端問(wèn)題，保障企業(yè)合法、規(guī)范經(jīng)營(yíng)。

七、結(jié)語(yǔ)

股東債權(quán)在破產(chǎn)程序中的地位，涉及到企業(yè)治理、資本市場(chǎng)及社會(huì)穩(wěn)定等多個(gè)領(lǐng)域。因此，需要對(duì)破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度進(jìn)行深入研究和探討，找出現(xiàn)存問(wèn)題及其原因，提出相應(yīng)的解決方案，以促進(jìn)破產(chǎn)重組的順利進(jìn)行，保障股東和債權(quán)人的合法權(quán)益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，使得中國(guó)的破產(chǎn)重組機(jī)制越來(lái)越重要。面對(duì)破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的問(wèn)題，需要充分認(rèn)識(shí)破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的重要性和現(xiàn)存問(wèn)題，積極探索解決破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度問(wèn)題的措施和辦法，以建立起一個(gè)完善的股東債權(quán)保障機(jī)制。

要充分認(rèn)識(shí)股東債權(quán)在破產(chǎn)程序中的劣后性，任何企業(yè)都不會(huì)完全免于破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，破產(chǎn)所造成的損失比債權(quán)人要輕得多。一方面，股東在公司內(nèi)的權(quán)益是次于債權(quán)人的；另一方面，如果企業(yè)在破產(chǎn)后得以重新組織重建，那么股權(quán)價(jià)值的跌幅也會(huì)受到較大的限制。

然而，股東債權(quán)在破產(chǎn)程序中的權(quán)益并不受到適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)和尊重。在現(xiàn)實(shí)生活中，一些股東為了維護(hù)自己的利益和地位，會(huì)通過(guò)各種方式阻撓破產(chǎn)重組工作，并且借助自己的特殊地位，干擾破產(chǎn)程序正常進(jìn)行，從而加劇了企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，建議相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)針對(duì)破產(chǎn)程序中的股東債權(quán)劣后清償制度開展深入的研究和分析，并從以下方面入手，尋求解決的辦法：

首先，需要完善破產(chǎn)程序中的股東權(quán)益保護(hù)制度，確保所有債權(quán)人和股東的權(quán)益得到平等保護(hù)?？梢葬槍?duì)性地出臺(tái)相關(guān)的法規(guī)，規(guī)定債權(quán)人和股東在破產(chǎn)程序中的權(quán)益和義務(wù)，并明確股東在破產(chǎn)程序中的地位和待遇。

其次，加強(qiáng)對(duì)股東的監(jiān)管和約束，防止股東利用股東權(quán)益的劣后性抽離企業(yè)資產(chǎn)或干擾債權(quán)人的收益?？梢越⑾嚓P(guān)的機(jī)制來(lái)加強(qiáng)股東的監(jiān)管和約束，例如加大對(duì)股東的法律責(zé)任和處罰力度等。

同時(shí)，為了防止股東對(duì)破產(chǎn)程序的干擾，可以建立破產(chǎn)重組的市場(chǎng)化機(jī)制，根據(jù)債權(quán)人和股東的權(quán)益比例進(jìn)行清償，避免股東利用權(quán)益的劣后性占據(jù)更多收益。這樣能夠使破產(chǎn)程序更加公平、規(guī)范，保護(hù)各方的利益。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，可以引入專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)來(lái)協(xié)助破產(chǎn)程序的進(jìn)行，使其更加公正和客觀。

此外，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)破產(chǎn)重組專業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和評(píng)估，確保其公正、客觀地執(zhí)行破產(chǎn)重組工作，對(duì)股東擅自干擾重組、分流資金等行為予以制裁。必要時(shí)還可制定完善相關(guān)懲罰措施與機(jī)制。

最后，要加大對(duì)企業(yè)管理和治理的監(jiān)管和評(píng)估力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)存在的不合法經(jīng)營(yíng)和行為不端問(wèn)題，保障企業(yè)合法、規(guī)范經(jīng)營(yíng)。特別是政府應(yīng)該幫助弱勢(shì)的債權(quán)人，在程序之前給予關(guān)注和幫助，確保他們的權(quán)益得到維護(hù)。

綜上所述，如何解決破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的問(wèn)題是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題，需要各方力量的支持和協(xié)同配合。建立健全的破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度是完善中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，保護(hù)各方利益的必要舉措，是關(guān)系到經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的大事。除了建立健全的破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度外，還有其他方面也需要加強(qiáng)監(jiān)管和改進(jìn)機(jī)制。其中，一些重要的方面包括：

1.加大對(duì)破產(chǎn)重組前置程序的監(jiān)管力度。在破產(chǎn)重組之前，應(yīng)該有一個(gè)完整的前置程序，包括債權(quán)人會(huì)議、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估等環(huán)節(jié)，由專業(yè)機(jī)構(gòu)和法院共同審批和監(jiān)管。這樣能夠確保程序的公正性和透明度，避免程序中出現(xiàn)偏向某一方的情況。

2.拓寬債券市場(chǎng)發(fā)展空間。目前我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模較小，市場(chǎng)化程度不夠高，這也導(dǎo)致了破產(chǎn)重組中債權(quán)人的利益得不到充分保障。因此應(yīng)該加大對(duì)債券市場(chǎng)的支持和發(fā)展，在市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上建立更加完善的債券市場(chǎng)發(fā)行和投資機(jī)制，提升債權(quán)人的地位和權(quán)益，助力破產(chǎn)重組程序的規(guī)范化和公正性。

3.引入“特別管理”機(jī)制。對(duì)于某些大型企業(yè)或產(chǎn)業(yè)，由于它們的規(guī)?；驊?zhàn)略地位比較重要，如果發(fā)生破產(chǎn)重組將會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生比較大的影響。因此，針對(duì)這些企業(yè)和產(chǎn)業(yè)，可以引入“特別管理”機(jī)制，由政府牽頭指導(dǎo)破產(chǎn)重組，協(xié)助股東和債權(quán)人達(dá)成一致，確保重組順利進(jìn)行，在保障各方利益的基礎(chǔ)上保持市場(chǎng)穩(wěn)定。

4.建立破產(chǎn)重組員工保護(hù)機(jī)制。在破產(chǎn)重組過(guò)程中，員工的權(quán)益也會(huì)受到影響。為了避免員工的權(quán)益被忽略，應(yīng)該建立員工保護(hù)機(jī)制，規(guī)定在破產(chǎn)重組過(guò)程中須向員工支付應(yīng)得的薪水、社保和福利等，并且對(duì)企業(yè)的招聘政策、用人政策等也需要進(jìn)行規(guī)范，確保員工的權(quán)益得到保障。

通過(guò)加強(qiáng)各方面的監(jiān)管和改進(jìn)機(jī)制，我們可以更好地解決破產(chǎn)程序中股東債權(quán)劣后清償制度的問(wèn)題，確保各方利益得到最大程度的保障。這也將有助于為企業(yè)發(fā)展提供更加穩(wěn)定、公正和透明的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。5.完善法律制度。目前，我國(guó)的破產(chǎn)法律制度仍有不少缺陷和短板。例如，在建設(shè)工程施工過(guò)程中發(fā)生破產(chǎn)的企業(yè)，其建筑工程的質(zhì)量、安全等問(wèn)題如何處理，目前還沒(méi)有明確的規(guī)定。為了解決這些問(wèn)題，應(yīng)該完善現(xiàn)有的法律制度，制定更加詳細(xì)和全面的法規(guī)和規(guī)章，確保在破產(chǎn)重組過(guò)程中各方面的權(quán)益得到更好的保障。

6.加強(qiáng)信息公開和透明度。在破產(chǎn)重組過(guò)程中，透明度是非常關(guān)鍵的因素。如果破產(chǎn)企業(yè)的信息不夠公開透明，那么就會(huì)導(dǎo)致股東和債權(quán)人之間的矛盾升級(jí)，企業(yè)的信譽(yù)度也會(huì)受到影響。因此，應(yīng)該加強(qiáng)信息公開和透明度，要求破產(chǎn)企業(yè)定期披露重組計(jì)劃、重組進(jìn)展、財(cái)務(wù)狀況等信息，提高市場(chǎng)透明度和信息公開度，幫助股東和債權(quán)人了解企業(yè)的真實(shí)情況，減少因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的沖突和爭(zhēng)議。

7.增強(qiáng)社會(huì)參與和監(jiān)督。在破產(chǎn)重組過(guò)程中，社會(huì)的參與和監(jiān)督也是至關(guān)重要的。一方面，應(yīng)該鼓勵(lì)社會(huì)和公眾參與破產(chǎn)重組過(guò)程，通過(guò)輿論監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督等手段，促進(jìn)破產(chǎn)重組的公正和透明。另一方面，也要增強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)督力度，建立健全的破產(chǎn)重組監(jiān)管機(jī)制，防止破產(chǎn)企業(yè)利用漏洞或打擦邊球，保障各方面的權(quán)益得到公正維護(hù)。

總之，破產(chǎn)重組是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可避免的一環(huán)，它對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和推動(dòng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管和改進(jìn)機(jī)制，可以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)重組的規(guī)范化、公正化和透明化，確保各方利益得到充分保障，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。8.建立科學(xué)的破產(chǎn)預(yù)警機(jī)制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，破產(chǎn)是一件常態(tài)化的事情，很多企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善、市場(chǎng)變化等原因，會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，建立科學(xué)的破產(chǎn)預(yù)警機(jī)制，可以幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對(duì)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，避免過(guò)度借貸、暴力催收等行為，防止破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)一系列的社會(huì)問(wèn)題。

9.推進(jìn)營(yíng)業(yè)外資產(chǎn)管理和處置。營(yíng)業(yè)外資產(chǎn)是指企業(yè)除正常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的資產(chǎn)外的其他資產(chǎn)，如閑置資產(chǎn)、土地、房產(chǎn)、股權(quán)等。在破產(chǎn)重組過(guò)程中，營(yíng)業(yè)外資產(chǎn)的處置非常重要，可以為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)提供必要的資金支持。因此，應(yīng)該建立科學(xué)的營(yíng)業(yè)外資產(chǎn)管理和處置機(jī)制，充分挖掘和利用營(yíng)業(yè)外資產(chǎn)的價(jià)值，為企業(yè)破產(chǎn)重組提供必要的支持。

10.加強(qiáng)破產(chǎn)保險(xiǎn)的開發(fā)和推廣。破產(chǎn)保險(xiǎn)是指在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，由破產(chǎn)保險(xiǎn)公司向投保人賠付損失的保險(xiǎn)方式。破產(chǎn)保險(xiǎn)的推廣可以有效的平衡市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，降低債權(quán)人和股東的風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)信心，幫助企業(yè)解決破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)該加強(qiáng)破產(chǎn)保險(xiǎn)的開發(fā)和推廣，提高破產(chǎn)保險(xiǎn)的保障范圍和有效性，為企業(yè)破產(chǎn)重組提供必要的保障。

11.推進(jìn)破產(chǎn)清算。在破產(chǎn)企業(yè)無(wú)法重組或破產(chǎn)重組失敗的情況下，需要進(jìn)行破產(chǎn)清償。破產(chǎn)清償是指將企業(yè)所有財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)，分配給各債權(quán)人與股東的過(guò)程。在破產(chǎn)清償過(guò)程中，需要如實(shí)公開企業(yè)的債務(wù)、資產(chǎn)等信息，維護(hù)各方的合法權(quán)益。對(duì)于那些違法經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)重?fù)p害社會(huì)利益的企業(yè)，應(yīng)該加大破產(chǎn)清償力度，堅(jiān)決處置違法行為，維護(hù)社會(huì)公平和正義。

12.建立破產(chǎn)重組學(xué)科和人才培養(yǎng)。破產(chǎn)重組是復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要涉及法律、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、管理等多個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)和技能。因此，應(yīng)該建立破產(chǎn)重組學(xué)科，培養(yǎng)專業(yè)的破產(chǎn)重組人才，提高破產(chǎn)重組工作的專業(yè)化和有效性。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)法律、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)等相關(guān)領(lǐng)域的培訓(xùn)和教育，提高公眾的法律意識(shí)和財(cái)務(wù)意識(shí)，促進(jìn)社會(huì)的共同發(fā)展。

總之，破產(chǎn)重組是一項(xiàng)重要的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，在促進(jìn)營(yíng)商環(huán)境改善和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管和改進(jìn)機(jī)制，可以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)重組的規(guī)范化、公正化和透明化，確保各方利益得到充分保障，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。13.改善司法環(huán)境。司法機(jī)關(guān)作為破產(chǎn)重組的執(zhí)法部門，負(fù)責(zé)發(fā)揮裁判作用，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)重組的法律效力。因此，應(yīng)該加強(qiáng)司法機(jī)關(guān)的破產(chǎn)審判力度，提高破產(chǎn)審判的規(guī)范化和公正性，切實(shí)保障各方的合法權(quán)益。同時(shí)，要加強(qiáng)司法人員的培訓(xùn)和教育，提高其專業(yè)素質(zhì)和審判水平，推動(dòng)司法現(xiàn)代化和國(guó)際化進(jìn)程。

14.加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督和輿論引導(dǎo)。破產(chǎn)重組事宜牽涉到多個(gè)利益主體，因此，應(yīng)該加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督和輿論引導(dǎo)，拓展公眾參與破產(chǎn)重組的渠道和方式，促進(jìn)社會(huì)各界的共同合作，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)重組的合理目標(biāo)和效果。同時(shí)，要加強(qiáng)破產(chǎn)重組相關(guān)信息的公開和透明度，提高政府和企業(yè)的信息公開意識(shí)，增強(qiáng)公眾的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

15.統(tǒng)籌破產(chǎn)重組與債務(wù)重組。破產(chǎn)重組與債務(wù)重組是兩種互補(bǔ)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，有著相似的目的和效果。因此，應(yīng)該在政策制定和實(shí)踐中，統(tǒng)籌考慮破產(chǎn)重組和債務(wù)重組的關(guān)系和作用，充分發(fā)揮兩種機(jī)制的優(yōu)勢(shì)和互補(bǔ)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙贏。

總之，破產(chǎn)重組是一項(xiàng)復(fù)雜的市場(chǎng)工作，需要全社會(huì)共同推進(jìn)和實(shí)踐。通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管、優(yōu)化機(jī)制、培養(yǎng)人才、改善法制環(huán)境、加強(qiáng)監(jiān)督和統(tǒng)籌破產(chǎn)重組與債務(wù)重組等方面的措施，可以推動(dòng)破產(chǎn)重組工作的有效實(shí)施，為企業(yè)的發(fā)展和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展注入新的活力。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，在