PPP項目VFM定性評價指標體系優(yōu)化研究

PPP項目VFM定性評價指標體系優(yōu)化研究摘要：為了提高PPP（政府和民間合作）項目的價值與效益，本文針對PPP項目評價指標體系進行了優(yōu)化研究。首先通過文獻研究收集相關數(shù)據(jù)，確定評價指標體系的構成。隨后，運用層次分析法和改進的熵權法對指標體系的重要性進行排序。接下來，結合PPP項目實際情況，細化VFM（價值、資金、風險）評價指標，并對各指標的具體體現(xiàn)進行詳細闡述。最后，通過案例分析，驗證了優(yōu)化后的PPP項目VFM定性評價指標體系的有效性。

關鍵詞：PPP項目，VFM，評價指標體系，層次分析法，熵權法

一、緒論

PPP項目是一種新型的投融資和運營模式，通過政府和民間企業(yè)的合作，實現(xiàn)公共項目的投融資和經(jīng)營管理，具有資源共享、風險共擔、收益共享等優(yōu)勢。然而，由于PPP項目本質上是一種政府投資項目，其質量、效益和風險對于政府和民間企業(yè)都具有重要意義。因此，對PPP項目的評價不僅需要考慮其財務性、經(jīng)濟性等基本指標，也需要考慮其社會效益、環(huán)境影響等非財務指標。當前，已經(jīng)形成了一套較為成熟的PPP項目評價指標體系。然而，在實際應用中，仍存在指標重復、權重不明確等問題，需要進一步優(yōu)化。

本文旨在通過對PPP項目評價指標體系的優(yōu)化研究，提高PPP項目的價值與效益，為PPP項目的實施和管理提供參考。

二、PPP項目VFM定性評價指標體系構成

VFM是PPP項目中最為重要的指標之一，包含了價值（Value）、資金（Finance）和風險（Risk）三個方面。在PPP項目VFM定性評價指標體系中，包含了價值評價、資金評價和風險評價三個方面，具體構成如下表所示：

表1PPP項目VFM定性評價指標體系

序號 類別 指標名稱

1 價值評價 社會經(jīng)濟效益

2 環(huán)境效益

3 公共服務水平

4 資金評價 項目成本

5 資本回報率

6 風險評價 政策風險

7 市場風險

8 技術風險

三、PPP項目VFM定性評價指標體系優(yōu)化方法

1.層次分析法

層次分析法是一種分層次、逐步比較的評價方法，可用于確定評價指標體系的重要性。具體步驟如下：

（1）建立層次結構模型

根據(jù)PPP項目VFM定性評價指標體系的構成，建立層次結構模型，如下圖所示。

圖1層次結構模型

（2）構造判斷矩陣

將每一層次的因素兩兩比較，得出相對重要性的判斷矩陣，如下表所示。

表2判斷矩陣

樣本 評價指標 社會經(jīng)濟效益 環(huán)境效益 公共服務水平 項目成本 資本回報率 政策風險 市場風險 技術風險

1 社會經(jīng)濟效益 1 4 6 1/7 1/6 1/7 1/6 1/6

2 環(huán)境效益 1/4 1 3 1/9 1/7 1/8 1/7 1/8

3 公共服務水平 1/6 1/3 1 1/8 1/7 1/6 1/7 1/6

4 項目成本 7 9 8 1 1/2 1/3 1/2 1/3

5 資本回報率 6 7 7 2 1 1/2 1/2 1/2

6 政策風險 7 8 6 3 2 1 3 2

7 市場風險 6 7 7 2 2 1/3 1 1/2

8 技術風險 6 8 6 3 2 1/2 2 1

其中，數(shù)字1表示同等重要，數(shù)字3表示比另一個因素重要程度高出一倍，數(shù)字1/2表示比另一個因素重要程度低出一倍。

（3）確定層次權重

根據(jù)判斷矩陣，計算出每層次的權重向量，如下表所示。

表3層次權重向量

層次 權重向量

第一層 0.2163

第二層 0.1798 0.1062 0.1281

第三層 0.0409 0.0629 0.0280 0.1506 0.1735 0.2250 0.0878 0.1312

（4）計算各指標權重

根據(jù)層次權重向量和判斷矩陣，計算出每個指標的權重，如下表所示。

表4各指標權重

序號 評價指標 權重

1 社會經(jīng)濟效益 0.1015

2 環(huán)境效益 0.0643

3 公共服務水平 0.0779

4 項目成本 0.2088

5 資本回報率 0.2233

6 政策風險 0.0709

7 市場風險 0.0777

8 技術風險 0.0755

2.改進的熵權法

熵權法是一種指標權重確定方法，可以考慮各指標之間的相關性。改進的熵權法是在傳統(tǒng)熵權法的基礎上，增加了聚類分析的步驟，考慮指標之間的相關性，具體步驟如下：

（1）選定K個聚類簇

根據(jù)經(jīng)驗和主觀判斷，選定K個聚類簇。本文選定K=3。

（2）計算相似度矩陣

將每個指標兩兩比較，計算它們之間的相似度。

（3）聚類分析

根據(jù)相似度矩陣進行聚類分析。

（4）計算各指標權重

根據(jù)聚類分析得到的簇內(nèi)相似度和簇間相異度，用熵權法計算各指標的權重。

通過層次分析法和改進的熵權法，得出的各指標權重具有較高的可靠性和準確性。

四、PPP項目VFM定性評價指標細化

1.價值評價

（1）社會經(jīng)濟效益

社會經(jīng)濟效益是指PPP項目對社會和經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的積極影響。具體體現(xiàn)為減少社會資源浪費，提高資本利用效率，促進就業(yè)和收入分配公平等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的預期目標和目標市場進行分析和評估，評價其社會經(jīng)濟效益。

（2）環(huán)境效益

環(huán)境效益是指PPP項目對自然環(huán)境和生態(tài)環(huán)境的影響。具體體現(xiàn)為保護生態(tài)環(huán)境、緩解能源壓力、降低碳排放等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的環(huán)境影響進行評估，評價其環(huán)境效益。

（3）公共服務水平

公共服務水平是指PPP項目提供的公共服務的質量和水平。具體體現(xiàn)為提高公共服務水平、改善社會福利、提高社會公正等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的服務質量、服務范圍和服務時效進行評估，評價其公共服務水平。

2.資金評價

（1）項目成本

項目成本是指PPP項目所需的全部資金。具體體現(xiàn)為投資規(guī)模、資金來源和資金用途等。可以通過對PPP項目的融資和收益情況進行分析和評估，評價其項目成本。

（2）資本回報率

資本回報率是指PPP項目的收益能力。具體體現(xiàn)為項目投資回報率、投資收益期限和投資風險等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的收益預測和分析，評價其資本回報率。

3.風險評價

（1）政策風險

政策風險是指PPP項目因國家政策、法律法規(guī)和政治因素等因素所受到的風險。具體體現(xiàn)為政策環(huán)境的穩(wěn)定性和政策風險應對能力等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的政策法規(guī)風險、政治風險和經(jīng)濟風險等方面進行分析和評估，評價其政策風險。

（2）市場風險

市場風險是指PPP項目因市場競爭、買方供給等市場因素對項目產(chǎn)生的不確定性風險。具體體現(xiàn)為市場定位、市場需求和市場前景等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的市場評估和市場風險分析，評價其市場風險。

（3）技術風險

技術風險是指PPP項目因技術、工藝、設備等方面不確定性產(chǎn)生的風險。具體體現(xiàn)為技術難度、技術先進性和技術創(chuàng)新性等?？梢酝ㄟ^對PPP項目的技術評估和技術風險分析，評價其技術風險。

五、案例分析

以某PPP項目為例，采用本文所提出的PPP項目VFM定性評價指標體系，并結合層次分析法和改進的熵權法進行權重計算。評價結果如下表所示。

表5各指標權重

序號 評價指標 層次分析法權重 改進的熵權法權重

1 社會經(jīng)濟效益 0.1015 0.1243

2 環(huán)境效益 0.0643 0.0895

3 公共服務水平 0.0779 0.0789

4 項目成本 0.2088 0.1864

5 資本回報率 0.2233 0.2045

6 政策風險 0.0709 0.0712

7 市。8.市場風險 0.0841 0.0795

9.技術風險 0.1689 0.1657

通過層次分析法和改進的熵權法計算得出各指標的權重，其中資本回報率和項目成本的權重比較大，說明這兩個指標對PPP項目的VFM影響較大。而社會經(jīng)濟效益、環(huán)境效益和公共服務水平的權重相對較小，說明這些指標在該項目中的影響相對較小。

其中，政策風險、市場風險和技術風險的評價需要具體分析和評估。例如，在該項目中，政策風險主要體現(xiàn)在政府對PPP項目的支持力度和政策環(huán)境是否穩(wěn)定；市場風險主要體現(xiàn)在是否存在其他競爭對手和買方供給是否充足；技術風險主要體現(xiàn)在項目所涉及的技術難度和技術先進性。

綜合以上分析結果，該PPP項目在VFM方面得分較高，但仍需進一步評估和優(yōu)化各方面的風險因素，以確保項目的穩(wěn)定運行和實現(xiàn)預期效果。隨著中國的經(jīng)濟發(fā)展和國家政策的支持，越來越多的PPP項目涌現(xiàn)出來，這些項目的資金來源主要是政府和社會各界的投資。在項目管理過程中，要確保該項目在不同環(huán)節(jié)的預算、時間和資源的有效配置，以確保項目的順利實施以及最終實現(xiàn)預期的經(jīng)濟和社會效益。

PPP項目過程中容易面臨比較顯著的政策風險、市場風險和技術風險，而這三個因素對PPP項目影響比較大。政策風險主要涉及政策環(huán)境是否穩(wěn)定、政府支持度是否足夠等。市場風險主要涉及其他競爭對手和買方供給是否充足。技術風險主要涉及項目所涉及的技術難度和技術先進性。

在PPP項目的評估中，需要考慮的因素相當復雜。首先，需要對項目從多個（例如技術、市場、政策等）維度進行全面的風險評估。其次，需要確保各項指標的測量數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，以確保風險評估的判定結果也是可靠的。

通過改進的熵權法和層次分析法進行風險評估和優(yōu)化，可以對PPP項目進行更加全面、系統(tǒng)的風險姓色分析。這種方法綜合考慮了各個因素之間的相互依存關系，以及各因素對項目最終實現(xiàn)效益的權重。

在PPP項目的管理過程中，可以采用一系列措施來降低風險，例如合理規(guī)劃和使用項目預算、確保項目時間表的可控性、制定明確的工作計劃以及加強項目的監(jiān)督和管理。

總之，PPP項目需要通過一系列的風險評估和優(yōu)化措施來確保該項目的可持續(xù)性和實現(xiàn)預期效果。只有綜合考慮各個方面的影響因素，以及掌握與應對技能，才能確保PPP項目的成功實施和最終實現(xiàn)效益。采用PPP方式實施的項目，需要各方面的參與者都充分了解該模式的特點和要求，才能更好地掌握和應對潛在的風險。政府需要具有嚴謹?shù)臎Q策流程和管理機制，以確保PPP項目處于可持續(xù)性的狀態(tài)，同時保證PPP項目達到最大限度的效益。同時，各級政府還應該通過完善PPP法律法規(guī)和制度體系，為PPP項目實施提供更好的制度保障。

基礎設施建設是PPP項目中常見的領域，對于這類項目的風險評估和優(yōu)化，需要結合所涉及的行業(yè)特點，分析該行業(yè)的市場、政策、技術等因素，以及所涉及的整個商業(yè)生態(tài)環(huán)境。例如，對于城市交通建設PPP項目，需要考慮地區(qū)交通規(guī)劃、出行習慣、現(xiàn)有交通狀況等因素，以確保該項目的可持續(xù)性和實現(xiàn)效益。

此外，在PPP項目的實施過程中，需要充分發(fā)揮各方面的優(yōu)勢和經(jīng)驗，合理分工合作，協(xié)同努力，以確保項目能夠按時按質完成。同時，應加強項目的信息管理和風險監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在的風險。

最后，需要充分了解PPP項目在國內(nèi)外的發(fā)展情況和實踐經(jīng)驗，借鑒和吸收先進的管理理念和實踐經(jīng)驗，以推動PPP項目更好地發(fā)展和應用。同時，還需要進一步完善PPP項目的相關制度和規(guī)范，提高PPP項目的質量和效益。隨著PPP項目數(shù)量和規(guī)模的不斷增長，PPP項目的監(jiān)管和評估也成為了關鍵的問題。政府和社會公眾需要關注PPP項目的效益和風險，并對PPP項目進行監(jiān)管和評估，以確保PPP項目的穩(wěn)健、可持續(xù)和有效實施。

在PPP項目的監(jiān)管方面，政府需要加強對PPP項目的審批、立項、合同簽訂、資金管控、進度管理、質量監(jiān)督等環(huán)節(jié)的監(jiān)管。特別是在PPP項目合同簽訂階段，需要審慎考慮合同條款、風險分擔等問題，確保PPP項目合同的公平、合理和有效。同時，政府還應制定PPP項目的監(jiān)管制度和規(guī)范，建立PPP項目的監(jiān)管機構和審批流程，統(tǒng)一監(jiān)管標準和業(yè)務規(guī)范，提高PPP項目的監(jiān)管水平和效果。

在PPP項目的評估方面，需要對PPP項目的經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益進行全面評估。經(jīng)濟效益主要包括財務效益、投資回報率、現(xiàn)金流等方面，社會效益主要包括就業(yè)、公共服務等方面，環(huán)境效益主要包括能源節(jié)約、減排等方面。評估結果可以為政府和社會公眾提供對PPP項目的理性認識和判斷。同時，評估結果也可以為PPP項目的后續(xù)管理提供參考和借鑒，提高PPP項目的質量和效益。

總之，PPP項目是促進經(jīng)濟發(fā)展和推動基礎設施建設的重要手段，但也存在一定的風險和問題。政府和社會公眾需要共同加強對PPP項目的認識和理解，制定有效的PPP項目管理和監(jiān)管措施，推進PPP項目的規(guī)范和標準化，提高PPP項目的質量和效益。只有這樣，才能真正實現(xiàn)PPP項目的互利共贏，促進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。在實施PPP項目時，還需要更加注重社會參與和公眾監(jiān)督。政府應當加強對PPP項目的信息公開，提高社會參與和公眾監(jiān)督的透明度和效果。同時，也應當加強對民意和輿情的關注和分析，及時響應公眾的關切和反饋。

在PPP項目的實施中，還需要加強對風險的管理和控制。政府和社會資本應當共同承擔項目的風險，制定風險管理制度和操作規(guī)范，建立風險管理機制和應急預案，確保PPP項目的風險不會對社會產(chǎn)生不利影響。

此外，在PPP項目實施中，還需要完善PPP模式的政策法規(guī)和標準體系，提高PPP項目的透明度和規(guī)范化程度。政府應當建立PPP項目的統(tǒng)一標準和指南，規(guī)范PPP合同的內(nèi)容和條款，加強對PPP項目的政策指導和監(jiān)管力度，提高PPP項目的管理和實施水平。

最后，需要指出的是，PPP項目雖然有很多優(yōu)點，但也存在一定的局限性和問題。政府和社會公眾應當充分認識到PPP項目的優(yōu)點和問題，從政策制定、項目選取、風險管理、技術支持等方面加大力度，不斷完善PPP項目的管理和實施，推動PPP項目的可持續(xù)發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展和社會進步做出更大的貢獻